Анализ финансового состояния ООО "Родники-Текстиль"

Федеральное агентство по образованию.

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования.

«Ивановская Государственная Текстильная Академия»

(ИГТА)

Кафедра организации производства и логистики

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к курсовому проекту

на тему «Анализ финансового состояния ООО “Родники - Текстиль”».

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия» .

Автор ______________

Номер зачетной книжки __________________

группа ________________

Специальность 060800 -

Экономика и управление на предприятии

Руководитель _____________

__________________

Проект защищен ____________

Оценка _________________________

Иваново 2008г

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Родники - Текстиль»

2.1. Характеристика предприятия ООО «Родники - Текстиль»

2.2. Анализ имущества

2.3. Расчет показателей эффективности управления активами

2.4. Анализ капитала, вложенного в производство

2.5. Анализ собственного оборотного капитала

2.6. Оценка чистых активов предприятия

2.7. Анализ платежеспособности предприятия

2.8. Анализ финансовой устойчивости

2.9. Оценка вероятности банкротства

2.10. Анализ прибыли предприятия

2.11. Расчет показателей рентабельности предприятия

2.12. Определение рейтинга предприятия

Заключение

Список используемых источников

Приложения

Введение

Для принятия рациональных, обоснованных управленческих решений по поводу использования экономических объектов необходимы сведения о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные бизнес - планы и программы развития объектов на будущие периоды. Высказанное положение относиться к предприятиям, фирмам в независимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.

В условиях рыночной экономики особенно важно выявить финансовую устойчивость организации, т.е. состояние финансовых ресурсов, при котором она может свободно маневрировать материальными и денежными средствами, чтобы путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также произвести затраты по расширению и обновлению производственной базы.

Определение условий и границ финансовой устойчивости производственных организаций относиться к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная - будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

Обосновать параметры такой устойчивости позволяет анализ финансового состояния. Такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.

В ходе анализа устанавливается, с одной стороны, мера обеспеченности организации ресурсами, необходимыми для ее деятельности (прежде всего, финансовыми), и, с другой - соответствие доходов и расходов, степень их сбалансированности. В поле зрения анализа попадают такие виды деятельности, как производство товаров, оказание услуг, продвижение продукта производства на рынок, процессы купли продажи, обновление производственного аппарата, финансовые операции, производимые организацией.

Анализ финансового состояния деятельности организации, будучи по своей природе микроэкономическим, представляет частичку более общего макроэкономического анализа, направленного на выявление сущности, закономерностей, тенденций экономических процессов на основе изучения характера их протекания в пространстве и во времени.

Финансовый анализ есть изучение состава, наличия и движения денежных средств организации, их достаточности для обеспечения деятельности, устойчивой работы производственной организации, хозяйствующего субъекта в настоящее время и в перспективе посредством составления доходов, расходов, накоплений, рассмотрения их источников с учетом динамики.

Потребности в финансовом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающие его в процессе, различны, они зависят от социально экономических условий.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансового состояния периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес - планов и программ, а также в особых ситуациях.

Острая необходимость в финансовом анализе возникает в ходе преобразования организационно - правовых структур и реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению (санации) несостоятельных государственных предприятий (банкротов).

Главной целью работы является оценка финансового состояния организации ООО «Родники - Текстиль» относительно будущих условий существования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть сущность, содержание и задачи анализа финансового состояния;

изучить информационную базу анализа финансового состояния;

проанализировать динамику валюты баланса;

определить роль аналитического и вертикального баланса в анализе финансового состояния;

проанализировать ликвидность и платежеспособность;

провести внутренний анализ состояния оборотных активов;

дать общую оценку оборачиваемости активов и товароматериальных запасов;

провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

проанализировать эффективность использования имущества;

дать характеристику финансовой устойчивости предприятия.

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния

Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно - экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Финансовое состояние характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производиться всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется собственниками финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

изучение соотношения между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются( Приложение 1):

наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

ликвидность и качество дебиторской задолженности;

наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

платежеспособность и и финансовая гибкость;

эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень долевого риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Именно этим и объясняется пристальное внимание к бухгалтерскому балансу.

Бухгалтерский баланс следует рассматривать с экономически - правовой и с учетной точек зрения. Первый подход представляет собой совокупность всего того, что в хозяйстве может быть, и исчисляется в стоимостной (денежной) форме. В этом смысле бухгалтерский баланс существует вне зависимости от ведения бухгалтерского учета. Каждое предприятие, если оно и не вело никакого учета, все же имеет свой баланс, который определяет его имущественное состояние на известный момент. При этом в имущественном состоянии хозяйства предприятия всегда есть две стороны: одна определяет его имущественное состояние на известный момент, т.е. определяет сумму активов, другая указывает источники получения этих средств (собственные или заемные). Обе стороны, естественно, равны, так как всякая ценность, привлеченная в предприятие, имеет свой источник получения. Отсюда характеристика имущественного состояния предприятия - юридического лица.

Учетное понятие баланса - это момент счетного отражения имущественного состояния предприятия. Бухгалтерский баланс отражает не только состояние предприятия на тот или иной момент, но и всех процессов, происходящих в хозяйстве и исчисленных в стоимостной форме. Отсюда бухгалтерский баланс, с одной стороны, отражает статистику предприятия, т.е. его имущественное состояние, с другой - показывает динамику предприятия, т.е. изображает движение имущества, капитал и все происходящие изменения в составе предприятия.

Правильно построить баланс - значит:

полностью охватить хозяйственный процесс во всем его многообразии;

дать надлежащую группировку хозяйственных явлений в соответствии с природой и познанием хозяйствующего субъекта;

изучить связь между этими явлениями, т.е. установить правильную корреспонденцию счетов, что позволяет исследовать не только имущественное состояние собственника, но и финансовый результат.

В российской экономике происходят кардинальные изменения, связанные с формированием рыночной экономики, внедрением международных стандартов бухгалтерского учета и аудита, совершенствованием отчетности и его центрального звена - бухгалтерского баланса.

Бухгалтерские балансы из формальной формы, которой они были долгие годы, будут занимать центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами на микро- и макроуровнях в следующих основных направлениях:

в управлении собственностью, финансовыми потоками и финансовыми результатами;

в управлении логистическими процессами движения сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовых вложений и др.

в управлении народнохозяйственными процессами.

В высокоразвитой рыночной экономике используются до сорока видов разнообразных балансовых отчетов, сформулированных на основе бухгалтерского баланса предприятия.

Предлагаемая балансовая система должна способствовать инвестиционному развитию предприятий, преодолению кризиса и неплатежей, обеспечить экономическую безопасность российской экономики.

Необходимо исследовать различные подходы, используемые в мировой экономике, к отражению и группировке статей актива и пассива баланса и разработать систему балансовых показателей, отвечающих стратегии и тактике развития Российского государства, обеспечить сохранение всего положительного, что было накоплено российской экономикой.

Действующие в настоящее время бухгалтерские балансы строятся по следующим функциональным признакам: платежеспособный, функциональный, экологический, юридический, имущественный, налоговый. Производные балансовые отчеты, разрабатываемые на основе бухгалтерских балансов и используемые в различных управленческих процессах, подразделяются на ликвидационные, нулевые, санационные, иммобилизованные, воспроизводственные, математические, информационные, экологические. Современный российский бухгалтерский баланс на платежеспособном подходе.

Разделение активов и кредиторской задолженности на текущие и не текущие счета как способ отражения платежеспособности предприятия, утратило свое значение по следующим соображениям:

данные отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств в этом отношении более представительны, нежели данные баланса;

основными пользователями внешней отчетности стали инвесторы, а не кредиторы;

современные корпорации в целом более стабильны и долговечны, чем большинство фирм.

Широко распространение получили методы оценок (например, LIFO), которые дают более значимые результаты, чем коэффициент оборотного капитала.

Предпочтение кредиторами показателя оборотного капитала вынуждает аппарат фирмы прибегать к определенным действиям, например, к погашению кредиторской задолженности непосредственно перед составлением баланса или к перегруппировке статей баланса с целью представления оборотного капитала в более выгодном счете. Но такие меры никак не отразятся на действительной платежеспособности фирмы.

Анализ бухгалтерской отчетности - основа коэффициент оборотного капитала не служит адекватным показателем их платежеспособности.

Распространение деятельности предприятий на сферу услуг обуславливает независимость их платежеспособности от наличия и величины текущих ресурсов.

Применяемая в России форма баланса платежеспособного типа не оказалась эффективной и в результате проводимой правительственной политики фискального характера совершенно не позволяет определить реальные показатели платежеспособности.

К ним относятся следующие фискальные решения неэкономического характера:

требования списания дебиторской задолженности по истечении четырех месяцев с удержанием и перечислением соответствующих налогов;

широкое использование однодневных кредитов для погашения авансов, полученных с тем, чтобы не начислять НДС на первое число месяца;

требование начисления НДС по покупателям и заказчикам по истечении четырех месяцев;

отражение по статьям векселя к получению и векселя к уплате в значительных размерах «бронзовых», ничем не обеспеченных векселей.

Широкое использование отражения в учете полученных кредитов на ссудных счетах, использование которых приводит лишь к частичному отражению в бухгалтерском балансе полученных кредитов, так как отражение производиться по мере выборки кредита, а не при заключении кредитного договора.

Используя эти и многие другие операции, предприятие значительно улучшает показатели своей платежеспособности, что не соответствует реальному положению. Кроме того, построение баланса, исходя из платежеспособности, не имеет смысла в том случае, когда до 70% всех расчетов составляют взаимозачеты, бартерные и другие суррогатные операции (договоры уступки взаимных требований, ничем не обеспеченные векселя и т.п.).

Юридический подход долгое время господствовал в бухгалтерском учете и разрабатывал балансовые схемы, защищающие интересы собственников, была трактовка статей бухгалтерского баланса, исходя из договорного и обязательного принятия оптимального управленческого решения.

Среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значиться на первом месте, он является богатым источником информации.

Бухгалтерский баланс - документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению бухгалтерский баланс - двусторонняя таблица, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив) - отражает источники образования хозяйственных средств (обязательства) и их целевое назначение. Основным элементом бухгалтерского баланса является статья, которая соответствует конкретному виду обязательств, источнику формирования имущества. Балансовые статьи объединяют в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы, или разделы, осуществляются исходя из их экономического содержания.

Отличительной особенностью информации, обобщенной в балансе, является ее синтетических характер, что позволяет рассматривать баланс в качестве информационной системы. С одной стороны, баланс представляет собой средство управления, а с другой - метод обобщения и получения информации о составлении хозяйственной системы.

Бухгалтерский баланс дает обобщенное представление о состоянии средств предприятия и их источниках, финансовых результатах и их рассмотрении или покрытии за отчетный период. Он отражает информацию о системе финансовых и расчетных взаимоотношений предприятия, представляет собой информационную экономическую модель ресурсов предприятия и результатов их использования. Бухгалтерский баланс является важным источником информации для экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Он отражает синтезированную информацию о результатах этих процессов, которая затем дифференцируется в различных отчетах. Бухгалтерский баланс основан на данных текущего бухгалтерского учета, что позволяет, применяя аналитический метод индукции, анализировать данные баланса настолько глубоко, насколько этого требуют поставленные задачи. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время соответствует оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной коньюктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

анализ непосредственно по балансу без предварительно изменения состава балансовых статей;

строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

производиться дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых резервах.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Родники - Текстиль»

2.1 Характеристика предприятия ООО «Родники - Текстиль»

ООО «Родники - Текстиль» является преемником одного из крупнейших предприятий Ивановской области. Текстильное предприятие в Родниках было основано в 1820 году.

ООО «Родники - Текстиль» является одним из крупнейших предприятий Ивановской области, расположено в г. Родники с населением более 30 тыс. чел.

Предприятие специализировалось на выпуске тяжелых хлопчатобумажных тканей специального назначения, одежных тканей из хлопка и хлопколавсановых смесей для спецодежды рабочим текстильной, угледобывающей, металлургической, химической промышленностей, работникам сельского хозяйства, Министерства обороны, а также некоторых видов технических тканей.

Сложившийся за десятки лет ассортимент тканей претерпел изменения.

Ассортиментной политикой предприятия стало направление на удовлетворение любого (разумного в пределах возможного) заказа потребителя. Сегодня предприятие имеет возможность вырабатывать широкий ассортимент тканей включая: ситец, фланель, бязь, саржу.

В состав предприятия входят:

1. Прядильная фабрика, имеющая 37800 прядильных веретен и 10720 крутильных веретен, мощностью 13262 тонн.

2. Ткацкая фабрика, имеющая 1341 станок мощностью 40410,1 т.п.м.

3. Красильно-отделочная фабрика мощностью 127269 т.п.м. готовых тканей (по заключительной отделке).

4. Участок джинсовой фабрики с недостроенным корпусом и установленным технологическим оборудованием.

В настоящее время «Родники - Текстиль» является обществом с ограниченной ответственностью и занимается производством текстильных изделий и их реализацией. В последнее время предприятие преодолело небольшой кризис, после которого производство вновь возобновилось и сейчас его финансовое положение можно оценить как нормальное, что подтверждают результаты проведенного анализа финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса.

2.2 Анализ состава имущества

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Этот анализ позволяет установить абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет выявить возникновение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных актива бухгалтерского баланса (Приложение 1) составляется аналитическая таблица (табл.2.1)

Таблица 2.1 - Состав имущества ООО «Родники - Текстиль»

Показатели	Код стр. ф.№1	Сумма за год, тыс.руб	Тепм при-ро-та, %	Удельный вес в имуществе, %
		на нач.	на кон.	изм (+,-)		на нач.	на кон.	изм (+,-)
1.Имущество предприятия, всего	300	54 055	218 282	164 227	403,8	100	100	0
в том числе: 2.Внеоборотные активы, из них:	110	600	600	0	100,0	1,11	0,27	-0,84
2.1. Незавершенное строительство	130	600	600	0	100,0	1,11	0,27	-0,84
3.Оборотные активы, из них:	290	53 455	217 682	164 227	407,2	98,89	99,73	0,84
3.1.Запасы	210	28 094	139 077	110 983	495,0	51,97	63,71	11,74
в том числе: 3.1.1. сырье, материалы и др.аналогичные ценности	211	2 713	95 035	92 322	3502,9	5,02	43,54	38,52
3.1.2.затраты в незавершенном производстве	213	24 582	43 204	18 622	175,8	45,48	19,79	-25,68
3.1.3.расходы будущих периодов	216	799	838	39	104,9	1,48	0,38	-1,09
3.2.НДС по приобретенным ценностям	220	8 908	27 346	18 438	307,0	16,48	12,53	-3,95
3.3.Дебиторская задолженность	240	16 406	48 185	31 779	293,7	30,35	22,07	-8,28
в том числе покупатели и заказчики		4 846	31 972	27 126	659,8	8,96	14,65	5,68
3.4.Краткосрочные финансовые вложения	250	0	3 000	3 000		0,00	1,37	1,37
3.5.Денежные средства	260	47	74	27	157,4	0,09	0,03	-0,05

Увеличение имущества предприятия анализируемого баланса на 164227 т. р. (в абсолютном выражении) за отчетный период свидетельствует о расширении организацией хозяйственного оборота. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

Рост валюты баланса произошел, в основном, за счет увеличения запасов на 110983 т.р или на 495%, в структуре удельного веса в имуществе запасы возросли с 51,97% до 63,71%. В том числе по статье сырье и материалы произошло увеличение на 3502,9% (в структуре удельного веса имущества рост составил 38,52%).

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

-формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

-отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

-искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.

2.3 Расчет показателей эффективности управления активами

В качестве показателей эффективности управления активами используют:

1) коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (табл.2.2.), который зависит от характера деятельности предприятия (предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5);

2) показатели оборачиваемости (финансовое положение предприятия в значительной мере зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, поэтому ускорение оборачиваемости средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть активов, либо при той же величине средств - увеличить объем продаж).

Таблица 2.2 - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ООО «Родники - Текстиль»

Показатели	Код стр. ф.№1	Начало года	Конец года	Изменение за год (+,-)
1. Нематериальные активы	110	600	600	-
2. Земельные участки и объекты природопользования	121	-	-	-
3. Здания, сооружения	122	-	-	-
4. Сырье, материалы и др.аналогичные ценности	211	2 713	95 035	92 322
5. Затраты в незавершенном производстве	213	24 582	43 204	18 622
6. Готовая продукция	214	-	-	-
7. Товары отгруженные	215	-	-	-
8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия		27 895	138 839	110 944
9. Общая стоимость активов	300	54 055	218 282	164 227
10. Доля (коэффициент) реальных активов в имуществе предприятия		51,60	63,61	12,00

Рост оборотных активов на 12,0% свидетельствует не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие ценности (строка 211), затраты в незавершенном производстве (строка 213), готовая продукция и товары для перепродажи (строка 214).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

-наращивании производственного потенциала организации;

-стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

-нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя рост запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формул:

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода

Средняя величина активов = (54 055+218 282):2= 136 168,5 руб.

Коэффициент оборачиваемости активов = 590 386 : 136 168,5 на начало года и составляет 4,33; 457 755 : 136 168,5=3,36 на конец года, что говорит о снижении коэффициента на 0,97, следовательно, оборачиваемость активов снижается, что говорит о спаде производства. Затем определяется продолжительность одного оборота в днях: где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов

Продолжительность оборота текущих активов равна 360:4,33 на начало года 82,9 и на конец года 360:3,36=107,1. Можно сделать вывод о том, что продолжительность оборота текущих активов увеличивается и для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот.

На основе проведенной оценки оборачиваемости активов можно сделать вывод о том, что производство предприятия медленным темпом идет на спад, и тем самым это может привести предприятие к финансовой нестабильности. Необходимо срочно принять меры по улучшению производства.

Продолжительность одного оборота в днях Д_об.А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один вид активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360 дней).

Показатели оборачиваемости внеоборотных и текущих (оборотных) активов, запасов и дебиторской задолженности рассчитываются аналогичным образом. Средняя стоимость активов определяется как среднеарифметическая по данным на начало и конец периода.

Для анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица (табл.2.3.)

Таблица 2.3 - Расчет показателей оборачиваемости

Показатели	Усл. обо-значение	Величина пока-зателя
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб	Q	524 071
2. Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб	A	136 168,5
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб, в том числе:	E	115 881
3.1. Запасы, тыс.руб	Z	83 585,5
3.2. Дебиторская задолженность, тыс.руб	Дз	32 295,5
4. Кредиторская задолженность, тыс.руб	Кз	141 074
5. Коэффициент оборачиваемости активов	Коб.А	3,85
6. Коэффициент оборачиваемости оборотных задолженности	Коб.Е	4,52
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коб.Дз	16,23
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коб.Кз	3,71
9. Продолжительность оборота активов в днях, в том числе:	Тоб.А	93,54
9.1. Запасов	Тоб.Z	57,42
9.2. Дебиторской задолженности	Тоб.Дз	22,18
10. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	Тоб.Кз	96,91
11. Продолжительность операционного цикла, дни	ДОЦ	79,60
12. Продолжительность финансового цикла, дни	ДФЦ	17,31

С учетом продолжительности оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается длительность операционного и финансового циклов.

Продолжительность операционного цикла характеризует время (79,6 дней), в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла (17,3 дн) характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

По результатам расчетов необходимо сокращать финансовый цикл, то есть сокращать операционный цикл и замедлять срок оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

2.4 Анализ капитала, вложенного в имущество

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.;

фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

При анализе капитала, вложенного в имущество (пассива), следует иметь в виду, что создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса.

Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменения структурной динамики капитала по данным отчетного года составляется аналитическая таблица (табл. 2.4.)

Таблица 2.4 - Состав капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Код стр. ф.№1	Сумма за год, тыс.руб	Тепм пр-ро-та, %	Удельный вес в имуществе, %
		на нач.	на кон.	изм (+,-)		на нач.	на кон.	изм (+,-)
Общая стоимость капитала	700	54 055	218 282	164 227	403,8	100	100	0
в том числе: 1. Собственный капитал, из него:		-17 544	-17 102	442	97,5	-32,46	-7,83	24,6
1.1. Уставный капитал	410	10	10	0	100,0	0,02	0,00	-0,01
1.2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-17 554	-17 112	442	97,5	-32,47	-7,84	24,6
2. Заемный капитал, из него:		71 599	235 384	163 785	328,8	132,46	107,83	-24,6
2.1. Займы и кредиты	610	-	24 835	24 835	-	0,00	11,38	11,4
2.2. Кредиторская задолженность	620	71 599	210 549	138 950	294,1	132,46	96,46	-36,0
в том числе: 2.2.1. поставщики и подрядчики	621	69 789	199 506	129 717	285,9	129,11	91,40	-37,7
2.2.2. задолженность перед персоналом организации	622	1	86	85	8600	0,00	0,04	0,04
2.2.3. задолженность перед гос.внебюджетными фондами	623	43	54	11	125,6	0,08	0,02	-0,05
2.2.4. задолженность по налогам и сборам	624	874	1 027	153	117,5	1,62	0,47	-1,2
2.2.5. прочие кредиторы	625	892	9 876	8 984	1107,	1,65	4,52	2,9

Собственный капитал ООО «Родники - Текстиль» не превышает заемный и темпы его роста 97,5 % ниже, чем темпы роста заемного капитала 328,8 %: собственный капитал на конец отчетного года составил - 17102 т.руб., а заемный капитал 235 384 т. руб., что на 252 486т. руб. больше.

Величина собственных средств организации увеличилась на 442 т. р., а в структуре удельного веса элементов капитала возросла с -32,46% до -7,84%, то есть на 24,62%

Величина заемных средств на начало года составила 71 599т. р., а к концу года возросла до 235 384 т. р., т. е. на 163 785 т.р., при этом наблюдается снижение в структуре удельного веса капитала со 132,46% до 107,82% (на 24,6%).

Основной источник средств предприятия - это займы и кредиты, которых не было на начало отчетного периода, и рост кредиторской задолженности на 294,1%.

Кредиторская задолженность возросла, в основном, за счет поставщиков и подрядчиков на 129 717 т.р. или на 285,9% и прочим кредиторам на 8 984 т.р или 1107,2%.

В общей структуре капитала величина кредиторской задолженности упала со 132,46% на начало года до 96,46% на конец года, то есть на 36,0%. Это можно отнести к положительному моменту. Задолженность поставщикам и подрядчикам также упала со 129,11% до 91,4% (на 37,7%) в общем весе элементов капитала, а прочим кредиторам возросла на 2,87%: с 1,65% на начало года до 4,52% на конец года.

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, избранной при формировании учетной политики предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.

К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:

- выбор способа начисления амортизации основных средств;

- выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ, услуг;

- определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;

- порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей);

- состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;

В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

2.5 Анализ собственного оборотного капитала

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать собственным капиталом (собственными оборотными средствами - Сос). Для определения суммы Сос отчетного года и расчета влияния факторов на изменение показателя составляется таблица (табл.2.5.)

Таблица 2.5 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код стр. ф.№1 (расчет)	Сумма, тыс.руб
		на начало года	на конец года	Изменение за год (+,-)
1. Собственный капитал	490	- 17 544	- 17 102	442
2. Долгосрочные пассивы	590	-	-	-
3. Капитал, направленный на формирование в/об. активов	190-511-512	600	600	-
4. Собственный оборотный (функционирующий) капитал Сос	490-(190-511-512)	- 18 144	- 17 702	442
5. Влияние факторов на изменение Сос
5.1. Уставный капитал в части формирования оборотных средств	410-(190-511-512)	- 590	- 590	-
5.2. Добавочный капитал	420	-	-	-
5.3. Резервный капитал	430	-	-	-
5.4. Фонд социальной сферы	440	-	-	-
5.5. Целевые финансирование и поступления	450	-	-	-
5.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	-	-	-
5.7. Нераспределенная прибыль отчетного периода	470	- 17 554	- 17 112	442
ИТОГО влияние факторов		-18 144	-17 702	442
6. Оборотные активы	290	53 455	217 682	164 227
7. Краткосрочные обязательства	690	71 599	235 384	163 785
8. Собственный оборотный капитал	290-220-690	- 27 052	- 45 048	-17 996

В таблице даны два способа определения наличия Сос. Первый из них используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.

На основании данных аналитической таблицы (табл.2.5.) собственный оборотный (функционирующий) капитал увеличился на 442 т.р. Это произошло, в основном, за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного периода с -17554т.р. на начало года до -17112т.р к концу года. Такой фактор, как уставный капитал в части формирования оборотных средств не повлиял на изменение Сос, так как остался неизменным в течение отчетного периода (590 т.р.)

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Целесообразно изучить поэлементно каждый источник, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала, прежде всего, оценивается полнота его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия.

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Не меньшее значение для оценки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на производственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

Для анализа обеспеченности предприятия Сос определяется их излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не покрытые банком. В процессе анализа составляется специальная таблица (табл.2.6.), на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

Таблица 2.6 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Код стр. ф.№1	Сумма, тыс.руб
		на начало года	на конец года	Измене-ние за год (+,-)
1. Наличие собственных оборотных средств	290	53 455	217 682	164 227
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210-216	27 295	138 239	110 944
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	240	4 846	31 972	27 126
4. Векселя к получению		-	-	-
5. Авансы выданные		-	-	-
6. ИТОГО (стр.2+3+4+5)		85 596	387 893	302 297
7. Краткосрочные кредиты банков и займы*		-	-	-
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621	69 789	199 506	129 717
9. Векселя к уплате		-	-	-
10. Авансы полученные		-	-	-
11. ИТОГО (стр.7+8+9+10)		69 789	199 506	129 717
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6-стр.11)		15 807	188 387	172 580
13. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1-стр.12)		- 69 262	- 406 069	- 336 807
14. Сумма средств, приравненных к собственным	490	- 17 544	- 17 102	442
15. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1+стр.14-стр.12)		20 104	12 193	- 7 911

* - под запасы

За прошедший период недостаток обеспеченности предприятия Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности увеличился с -69 262 т.р на начало года до -406 069 т.р на конец года, то есть на 336 807 т.р.

Излишек обеспеченности предприятия Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности снизился на 7911 т.р. (20 104т.р на начало года до 12 193 т.р на конец года).

Необходимо оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятия наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих в форме АО). При этом выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.

При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий - товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

2.6 Оценка чистых активов предприятия

Оценка чистых активов предприятия осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.

При расчете величины чистых активов (Ач) учитываются нематериальные активы, непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход.

Расчет Ач производится в утвержденной форме (табл.2.7.)

Таблица 2.7 - Расчет чистых активов предприятия

Показатели	Код стр. ф.№1	Сумма, тыс.руб
		на начало года	на конец года	Измене-ние за год (+,-)
I. Активы				-
1. Нематериальные активы	110	-	-	-
2. Основные средства	120	-	-	-
3. Незавершенное строительство	130	600	600	-
4. Доходы, вложенные в материальные ценности	135	-	-	-
5. Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
7. Запасы, включая НДС	210+220	37 002	166 423	129 421
8. Дебиторская задолженность*	240	16 406	48 185	31 779
9. Краткосрочные финансовые вложения**	250	-	3 000	3 000
10. Денежные средства	260	47	74	27
11. Прочие оборотные активы	270	-	-	-
12. Итого активы (сумма строк 1…11)	300	54 055	218 282	164 227
II. Пассивы				-
13. Целевые финансирование и поступления	450	-	-	-
14. Заемные средства	610	-	24 835	24 835
15. Кредиторская задолженность	620	71 599	210 549	138 950
16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	-
17. Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
18. Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-
19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13….18)	590+690	71 599	235 384	163 785
20. Стоимость чистых активов (стр.12-стр.19)	490	- 17 544	- 17 102	442

* - за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

** - за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставной капитал.

Стоимость чистых активов возросла с -17 544 т.р. на начало отчетного периода до -17 102 т.р. к концу отчетного периода, то есть на 442 т.р.

2.7 Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр.640) и «Резервов предстоящих расходов» (стр.650).