Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО "Газпром Трансгаз Югорск" НУАВР

В 2013 г. выявлен значительный рост дебиторской задолженности, прирост которой составил 41 717 тыс. руб. (с 37 070 тыс. руб. до 78 787 тыс. руб.). В 2012 г. рост дебиторской задолженности составлял всего 405 тыс. руб. или 1,10%.

Доля дебиторской задолженности в структуре активов в 2013 г. увеличилась с 31,65% до 44,54%. Годовой темп прироста дебиторской задолженности равен в 2013 г. 112,54%, т.е. сумма дебиторской задолженности возросла более чем в 2 раза.

Также можно отметить рост денежных средств с 145 тыс. руб. в 2012г. до 256 тыс. руб. в 2013 г. Величина денежных средств возросла за 2013 г. на 111 тыс. руб. или на 76,55% от показателя 2012 г. Доля денежных средств в структуре имущества увеличилась с 0,12% до 0,14%.

Таким образом, структуру имущества НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. можно признать удовлетворительной, так как наряду с положительной тенденцией роста стоимости основных средств предприятия, направленной на повышение производственного потенциала, отмечен рост ликвидных активов, таких как денежные средства и дебиторская задолженность.

Анализу состава и структуры источников формирования имущества НУАВР ООО ГТЮ предшествуют предварительные расчеты, приведенные в таблице 2 и на рисунке 2.

Таблица 2 Состав и структура источников формирования имущества НУАВР ООО ГТЮ

Статьи баланса	2011 год	2012 год	2013 год	Прирост в абсолютных единицах, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	в 2012 году	в 2013 году	в 2012 году	в 2013 году
III. Капитал и резервы	58790	56,19	64668	55,21	71034	40,16	5878	6366	10,00	9,84
Переоценка внеоборотных активов	30000	28,67	30000	25,61	30000	16,96	0	0	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	28790	27,51	34668	29,60	41034	23,20	5878	6366	20,42	18,36
IV. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства	45846	43,81	52462	44,79	105862	59,84	6616	53400	14,43	101,79
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	11175	10,68	13394	11,44	27307	15,44	2219	13913	19,86	103,87
поставщикам и подрядчикам	1077	1,03	1114	0,95	870	0,49	37	-244	3,44	-21,90
перед персоналом	38	0,04	40	0,03	315	0,18	2	275	5,26	687,50
перед внебюджет фонд	42	0,04	48	0,04	4843	2,74	6	4795	14,29	9989,6
по налогам и сборам	1621	1,55	1782	1,52	2804	1,59	161	1022	9,93	57,35
прочие кредиторы	8397	8,02	10410	8,89	18475	10,44	2013	8065	23,97	77,47
Оценочные обязательства	34671	33,13	39068	33,35	78555	44,41	4397	39487	12,68	101,07
БАЛАНС	104636	100,0	117130	100,0	176896	100,0	12494	59766	11,94	51,03

Рисунок 2. Состав пассива баланса НУАВР ООО ГТЮ, в тыс. руб.

Аналитический анализ пассивов баланса свидетельствует об увеличении за период 2011 - 2012 гг. собственного капитала предприятия с 58 790 тыс. руб. до 64 668 тыс. руб., т.е. на 5 878 тыс. руб. при годовом темпе прироста 10,00%. Доля собственных средств в структуре источников формирования имущества снизилась с 56,19% в 2011 г. до 55,21% в 2012 г., что обусловлено превышением общего темпа прироста источников формировании имущества (11,94%) над темпом прироста собственных средств (10,00%).

В 2013 г. собственный капитал предприятия увеличился с 64 668 тыс. руб. до 71 034 тыс. руб., т.е. на 6 366 тыс. руб. при годовом темпе прироста 9,84%. Доля собственных средств в структуре источников формирования имущества снизилась с 55,21% в 2012 г. до 40,16% в 2013 г., что также обусловлено превышением общего темпа прироста источников формировании имущества (51,03%) над темпом прироста стоимости собственных средств (9,84%).

Таким образом, за период 2011 - 2013 гг. при росте собственного капитала предприятия на 12 244 тыс. руб. или на 20,83%, его доля в структуре источников формирования имущества снизилась с 56,19% в 2011 г. до 40,16% в 2013 г.

Собственный капитал НУАВР ООО ГТЮ состоит из стоимости переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Величина стоимости переоценки внеоборотных активов за анализируемый период 2011 - 2013 гг. не изменилась и составляет 30 000 тыс. руб. При этом рост собственного капитала связан с приростом нераспределенной прибыли, величина которой возросла в 2012 г. с 28 790 тыс. руб. до 34 668 тыс. руб., т.е. на 5 878 тыс. руб. или на 20,42%.

В 2013 г. величина нераспределенной прибыли увеличилась с 34 668 тыс. руб. до 41 034 тыс. руб., т.е. на 6 366 тыс. руб. или на 18,36% от показателя 2012 г. Доля нераспределенной прибыли в структуре источников формирования имущества снизилась с 29,60% в 2012 г. до 23,20% в 2013 г..

Заемных средств, как долгосрочных, так и краткосрочных, НУАВР ООО ГТЮ за анализируемый период не привлекало.

Краткосрочные обязательства состоят из кредиторской задолженности и оценочных обязательств.

За период 2011 - 2012 гг. величина кредиторской задолженности возросла с 11 175 тыс. руб. до 13 394 тыс. руб., т.е. на 2 219 тыс. руб. или на 19,86% по сравнению с показателем 2011 г. Доля кредиторской задолженности в структуре источников формирования имущества возросла с 10,68% в 2011 г. до 11,44% в 2012 г.

За период 2012 - 2013 гг. величина кредиторской задолженности возросла еще более, с 13 394 тыс. руб. до 27 307 тыс. руб., т.е. на 13 913 тыс. руб. или на 103,87% по сравнению с показателем 2012 г. Доля кредиторской задолженности в структуре источников формирования имущества возросла с 11,44% до 15,44%.

Кредиторская задолженность НУАВР ООО ГТЮ перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом по оплате труда, перед бюджетом и внебюджетными фондами и прочими кредиторами составляет остатки задолженности, подлежащие уплате в следующем, после отчетного, месяце.

За период 2011 - 2013 гг. сумма оценочных обязательств, т.е. обязательств перед вышестоящей организаций с неопределенным сроком исполнения, возросла более чем в 2 раза: с 34 671 тыс. руб. до 78 555 тыс. руб., т.е. на 43 884 тыс. руб. или на 126,57%. Их доля в структуре источников формирования имущества увеличилась с 33,13% в 2011 г. до 44,41% в 2013 г.

За период 2012 г. прирост суммы оценочных обязательств составлял 4 397 тыс. руб. или 12,68%.

В 2013 г. рост суммы оценочных обязательств составил 39 487 тыс. руб. или 101,07%. Данная статья относится к краткосрочным обязательствам, поэтому ее рост следует оценить отрицательно.

Таким образом, структуру источников формирования имущества НУАВР ООО ГТЮ за 2011-2013гг. мы можем признать неудовлетворительной, так при анализе выявлено постепенное снижение доли собственных средств предприятия на фоне роста краткосрочной задолженности. Следовательно, финансовая устойчивость анализируемого предприятия снижается.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Для анализа финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ (определение типа финансовой ситуации) составим таблицу 3.

В данном случае можно констатировать, что финансовое положение анализируемого предприятия за период 2011 - 2013 гг. является стабильно неустойчивым.

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ

Показатели	Код строки баланса	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	2013 г., тыс. руб.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	1300	58 790	64 668	71 034
2. Внеоборотные активы	1100	51 332	61 416	73 852
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	1300-1100	7 458	3 252	-2 818
4. Долгосрочные заемные средства	1410	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4)		7 458	3 252	-2 818
6. Краткосрочные заемные средства	1510	0	0	0
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)		7 458	3 252	-2 818
8. Запасы и НДС	1210+1220	16 506	18 499	24 001
9. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств (стр.3 -стр.8)		-9 048	-15 247	-26 819
10. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 - стр. 8)		-9 048	-15 247	-26 819
11. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины источников формирования запасов (собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (стр.7-стр.8)		-9 048	-15 247	-26 819
Тип финансовой ситуации		неустойчивый

В 2011 г. определили тип финансовой ситуации на предприятии как неустойчивый, так как был выявлен недостаток источников формирования запасов (собственных и заемных) в размере 9 048 тыс. руб.

В 2012 г. финансовое положение признано неустойчивым, так как выявлен недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат в размере 15 247 тыс. руб.

В 2013 г. финансовое положение еще более ухудшилось. Несмотря на рост собственного капитала, выявлен недостаток собственных средств даже для покрытия внеоборотных активов. Соответственно запасы и затраты предприятие вынуждено формировать из привлеченных средств (краткосрочных обязательств). В связи с увеличением запасов и затрат НУАВР ООО ГТЮ в 2013 году выявлен недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат в размере 26 819 тыс. руб.

Тип финансовой ситуации - неустойчивое финансовое положение.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовая устойчивость НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. снизилась за счет снижения доли собственных средств предприятия на фоне роста краткосрочной задолженности. Выявленный тип финансовой ситуации - неустойчивое финансовое положение.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

Для анализа платежеспособности предприятия используется ряд финансовых коэффициентов.

Для расчетов коэффициентов платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ использованы значения показателей Бухгалтерского баланса.

Результаты расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице 4.

Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.

Таблица 4 Результаты расчетов финансовых коэффициентов

Коэффициент	Нормативное ограничение	Значение
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Автономии	не менее 0,5	0,562	0,552	0,402
2. Соотношения заемных и собственных средств	не более 0,7	0,000	0,000	0,000
3. Маневренности	0,2 - 0,5	0,127	0,050	-0,040
4. Обеспечение запасов и затрат собственными источниками	не менее 0,5	0,452	0,176	-0,117
5. Реальной стоимости имущества производственного назначения	не менее 0,5	0,648	0,682	0,553

На рис. 3 представлена динамика финансовых коэффициентов.

Рисунок 3. Динамика финансовых коэффициентов

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

К_а = К/Б ,

где К-- капитал,

Б -- итог баланса.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии находится на уровне 0,5 руб./руб.. Снижение минимального порогового значения указывает на повышение финансовой независимости предприятия.

Коэффициент автономии за период 2011 - 2013 гг. снизился с 0,562 руб./руб. до 0,402 руб./руб. Следовательно, если в 2011 г. его значение соответствовало нормативному ограничению (0,5 руб./руб.), то в 2013 г. значение коэффициента ниже нормы. Низкое значение коэффициента следует оценить отрицательно, так как это свидетельствует о высоком уровне финансовой зависимости предприятия от привлеченных краткосрочных источников формирования запасов и затрат.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

К_з/с = (П^д + М)/К ,

где П^д -- долгосрочные кредиты и займы;

М -- краткосрочные кредиты и займы.

Максимальное пороговое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится на уровне 0,7 руб./руб.. Превышение указанного значения означает зависимость предприятия от внешних источников средств и потерю финансовой устойчивости.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за период 2011 - 2013 гг. равно 0,0 руб./руб., так как предприятие не привлекает заемные источники формирования затрат.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

К_м = Е^с/К,

где Е^с - собственные оборотные средства;

К - собственный капитал.

Нормативное значение коэффициента маневренности находится на уровне 0,2 - 0,5 руб./руб.. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у организации.

За анализируемый период 2011 - 2013 гг. значение коэффициента маневренности снизилось с положительного значения 0,127 руб./руб. до отрицательной величины -0,040 руб./руб.. Отрицательное значение коэффициента указывает на отсутствие у предприятия возможности маневрирования финансовыми средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

К_о = Е^с /З,

где Е^с -- собственные оборотные средства;

З -- запасы.

Минимальное пороговое значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат предприятия собственными средствами соответствует 0,5 руб./руб.. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, и тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования за период 2011 - 2013 гг. снизился с положительного значения 0,452 руб./руб. до отрицательной величины -0,117 руб./руб.. Отрицательное значение коэффициента указывает на недостаток собственных источников для покрытия запасов и затрат. Таким образом, предприятие не имеет возможности проведения финансово независимой политики.

В таблице 5 проведем расчет коэффициентов ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Таблица 5 Результаты расчетов коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Нормативное ограничение	Значение
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,012	0,011	0,009
2. Ликвидности	не менее 0,8	3,293	2,778	2,895
3. Покрытия	1 - 2	4,770	4,160	3,774

Динамика коэффициентов ликвидности приведена на рис. 4.



Рисунок 4. Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

К_ал = В/ (Н + М) ,

где В -- денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения;

Н -- кредиторская задолженность;

М -- краткосрочные кредиты и займы;

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствует 0,2 - 0,5 руб./руб. Низкое значение коэффициента указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в НУАВР ООО ГТЮ в 2011 г. составлял 0,012 руб./руб. и не соответствовал нормативному ограничению. В 2013 г. его значение снизилось до 0,009 руб./руб., что еще более не соответствует нормативному ограничению и указывает на отсутствие у предприятия возможности оплаты наиболее срочных обязательств. Данное положение обусловлено недостатком у анализируемого предприятия денежных средств, как наиболее ликвидных активов.

Коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

К_л = (В + Д)/(Н + М) ,

где Д - дебиторская задолженность

Пороговое значение коэффициента ликвидности в норме не должно быть менее 0,8 руб./руб. Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы финансовой службы предприятия с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент ликвидности за анализируемый период снизился с 3,293 руб./руб. в 2011 г. до 2,895 руб./руб. в 2013 г., но продолжает значительно превышать нормативное ограничение. Это свидетельствует о достаточных прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии оплаты дебиторской задолженности покупателями и заказчиками.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_тл = А°/ (Н + М) ,

где А° -- оборотные активы.

Граница пороговых значений коэффициента покрытия находится между 1 - 2 руб./руб.. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств предприятия должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается нежелательным.

Значение коэффициента покрытия за период 2011 - 2013 гг. снизилось с 4,770 руб./руб. до 3,774 руб./руб.. Таким образом, как в 2011 и 2012 гг., так и в 2013 г. значение коэффициента значительно превышает нормативное ограничение. Превышение нормативного ограничения более чем в 2 раза является нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Таким образом, совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о недостаточной устойчивости финансового положения НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. Негативной является тенденция недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты наиболее срочных обязательств предприятия. Это свидетельствует о низкой ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ.

В таблице 6 и на рисунке 5 проведем анализ ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ в 2011 - 2013 гг.

Таблица 6 Анализ ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ

Активы	значение	Обязательства	значение	Платежный излишек (недостаток)
	2011 г.	2012 г.	2013 г.		2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. наиболее ликвидные активы	133	145	256	1. наиболее срочные обязательства	11175	13394	27307	-11042	-13249	-27051
2. быстро реализуемые активы	36665	37070	78787	2. краткосрочные пассивы	34671	39068	78555	1994	-1998	232
3. медленно реализуемые активы	16506	18499	24001	3. долгосрочные пассивы	0	0	0	16506	18499	24001
4. трудно реализуемые активы	51332	61416	73852	4. постоянные пассивы	58790	64668	71034	-7458	-3252	2818

Рисунок 5. Показатели ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ в 2013г., в тыс. руб.

За анализируемый период 2011 - 2013 гг. отмечено снижение ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ за счет увеличение суммы наиболее срочных обязательств.

На конец 2013 г. сумма наиболее ликвидных активов предприятия равна 256 тыс. руб., в то время как сумма наиболее срочных обязательств составляет 27 307 тыс. руб. Соответственно, платежный недостаток составил 27 051 тыс. руб. При этом в 2012 г. недостаток наиболее ликвидных активов был меньше и составлял 13 249 тыс. руб., в 2011 г. его сумма составляла 11 042 тыс. руб.

При проведении анализа ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ в 2013г. выявлен платежный излишек быстрореализуемых активов, составляющий на конец 2013 г. 232 тыс. руб., но он не покрывает недостаток наиболее ликвидных активов.

Полностью оплатить наиболее срочные обязательства предприятие не сможет и за счет излишка медленно реализуемых активов, составившего на конец 2013 г. 24 001 тыс. руб.. Более того, менее ликвидные активы не могут заменить в платежном обороте наиболее ликвидные активы.

Следовательно, полностью оплатить наиболее срочные обязательства предприятие сможет только после реализации постоянных активов (основных средств).

Таким образом, объектом исследования во 2-ой главе ВКР являлось Надымское Управление аварийно-восстановительных работ Общества с ограниченной ответственностью «Газпром трансгаз Югорск» Открытого Акционерного Общества «Газпром».

Надымское УАВР не является юридическим лицом по российскому законодательству и осуществляет свою деятельность от имени ООО «Газпром трансгаз Югорск» на основании утвержденного им Положения и доверенности, выданной начальнику Надымского УАВР.

Управление НУАВР ООО ГТЮ осуществляет начальник, назначаемый генеральным директором по эксплуатации газопроводов ООО «Газпром трансгаз Югорск».

Организационная структура определяет состав и взаимосвязи служб НУАВР ООО ГТЮ в целях эффективного управления производством и базируется на рациональной организации труда работающих.

В НУАВР ООО ГТЮ учет финансовых операций осуществляет бухгалтерия. Состав бухгалтерии укомплектован полностью. Все рабочие места в бухгалтерии компьютеризованны. Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме. Журналы заполняются на основании программ, разработанных АСУ ООО «Газпром Трансгаз Югорск».

Анализ финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013гг. был проведен по данным бухгалтерского баланса.

На основе результатов проведенного анализа структура имущества НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. была признана удовлетворительной, так как наряду с положительной тенденцией роста стоимости основных средств предприятия, направленной на повышение производственного потенциала, был отмечен рост ликвидных активов, таких как денежные средства и дебиторская задолженность.

Структура источников формирования имущества НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013 гг. была признана неудовлетворительной, так при анализе выявлено снижение доли собственных средств предприятия на фоне роста краткосрочной задолженности. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия снижается.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ был рассчитан показатель недостатка (излишка) средств для формирования запасов и затрат. Результаты расчетов показали, что финансовое положение анализируемого предприятия в 2011 - 2013 гг. является стабильно неустойчивым. Тип финансовой ситуации - неустойчивое финансовое положение.

Для анализа платежеспособности был рассчитан ряд финансовых коэффициентов, сравнительный анализ которых позволил сделать вывод о недостаточной устойчивости финансового положения и низкой платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ в 2013 г.. Негативной является тенденция недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты наиболее срочных обязательств предприятия. Это свидетельствует о низкой ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ.

За анализируемый период 2011 - 2013 гг. отмечено снижение ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ за счет увеличение суммы наиболее срочных обязательств. Полностью оплатить наиболее срочные обязательства предприятие сможет только после реализации постоянных активов (основных средств).

Считаем, что финансовой службе НУАВР ООО ГТЮ необходимо следить за достаточностью денежных средств на расчетном счете и своевременным погашением кредиторской задолженности, в противном случае ликвидность и платежеспособность предприятия еще более снизятся и предприятие может перейти в разряд банкротов.

3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Газпром трансгаз Югорск» НУАВР

3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

На основании проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности Надымского Управления аварийно-восстановительных работ Общества с ограниченной ответственностью «Газпром трансгаз Югорск» Открытого Акционерного Общества «Газпром» мы выявили, что анализируемое предприятия является финансово неустойчивым и недостаточно платежеспособным.

Считаем, что с целью повышения финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности на анализируемом предприятии требуется внедрение эффективной системы управления финансовыми ресурсами.

В рамках создания системы управления финансовыми ресурсами в НУАВР ООО ГТЮ предлагаем:

1. Систематически проводить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности с повышения контроля за финансовым состоянием предприятия.

2. С целью снижения кредиторской задолженности при формировании запасов и затрат предлагаем рассмотреть возможность привлечения краткосрочных кредитных средств. Привлечение кредитных средств рекомендуем осуществлять в строгом соответствии с расчетами потребности в заемных ресурсах.

3. При расчетах с покупателями и заказчиками продукции (работ, услуг) применять систему скидок, интенсифицирующих приток денежных средств в условиях его дефицита на предприятии.

Рассмотрим более подробно внесенные предложения и их влияние на показатели деятельности предприятия.

На основании проведенного во 2-ой главе ВКР анализа было выявлено, что за период 2011 - 2013 гг. финансовое положение НУАВР ООО ГТЮ являлось неустойчивым вследствие недостатка собственных оборотных средств. При этом улучшить финансовое положение предприятия могло бы привлечение краткосрочных заемных средств, которое способствовало бы так же снижению кредиторской задолженности предприятия и улучшению ликвидности его баланса.

На основании вышесказанного предлагаем рассмотреть возможность привлечения краткосрочных кредитных средств. Привлечение кредитных средств рекомендуем осуществлять в строгом соответствии с расчетами потребности в заемных ресурсах.

В таблице 7 проведем расчет потребности НУАВР ООО ГТЮ в заемных средствах.

Таблица 7 Расчет потребности в заемных ресурсах НУАВР ООО ГТЮ на 2014 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.
1. Собственные оборотные средства (разница между сумой собственных средств и долгосрочных обязательств и суммой внеоборотных активов)	(71034+0)-73852 = -2818
2. Текущие финансовые потребности (разность между суммой запасов ТМЦ, НДС и дебиторской задолженности и суммой краткосрочных привлеченных средств	(24001+0+78787) - 78555 = 24233
3. Потенциальный излишек/дефицит денежных средств (стр. 1 - стр. 2)	-2818 - 24233 = -27051

В соответствии с расчетами, предлагаем рассмотреть возможность привлечения в 2014 г. в НУАВР ООО ГТЮ краткосрочного кредита в сумме 27 000 тыс. руб.

Следующее, из внесенных в ВКР предложений, направлено на применение при расчетах с покупателями и заказчиками продукции (работ, услуг) системы скидок, интенсифицирующих приток денежных средств в условиях его дефицита на предприятии.

При проведении анализа финансовой устойчивости и платежеспособности было отмечено, что в 2013 г. ликвидность баланса НУАВР ООО ГТЮ снизилась за счет роста наиболее срочных обязательств. Данная ситуация сложилась на предприятии вследствие отвлечения объема средств в краткосрочную задолженность и запасы товарно-материальных ценностей.

В данной ситуации считаем, что с целью максимизации притока денежных средств предприятию следует внедрить широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Речь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции (работ, услуг), поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Проведем расчет показателей и сравнительную оценку двух вариантов краткосрочного финансирования в НУАВР ООО ГТЮ:

1) предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;

2) получение кредита без предоставления скидки.

Исходные данные:

* инфляционный рост цен -- в среднем 2% в месяц;

* договорной срок оплаты -- 1 месяц;

* при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка 2 %;

* банковский процент по краткосрочному кредиту -- 18% годовых;

* рентабельность альтернативных вложений капитала -- 10% годовых.

Расчет приведен в таблице 8.

Таблица 8 Сравнительная оценка финансового результата предоставления скидок при досрочной оплате продукции в сравнении с банковским кредитом

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
1. Индекс цен	1,02	1,02
2. Коэффициент дисконтирования	0,98	0,98
3. Потери от скидки с каждой 1 000 руб., руб.	20	-
4. Потери от инфляции с каждой 1 000 руб., руб.	-	1000 - 1000*0,98 = 20
5. Доход от альтернативных вложений капитала, руб.	(1000-20)*0,1*0,98=96,04	(1000*0,1)*0,98=98
6. Оплата процентов, руб.	-	1000*0,18/12=15
7. Финансовый результат, руб.	96,04-20=76,04	98-15-33,33=49,67

Расчет показывает, что при предоставлении скидки НУАВР ООО ГТЮ получит доход больше, чем при использовании банковского кредита.

В условиях рыночной экономики на предприятиях необходимо большое внимание уделять формированию принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции (работ, услуг).

Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции -- консервативный, умеренный и агрессивный.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Предлагаем в НУАВР ООО ГТЮ избрать умеренный тип кредитной политики.

Реализацию продукции со скидкой осуществлять в размере 20% от объема выручки. При оплате по факту отгрузки в начале месяца предоставлять скидку 2%.

Считаем, что применение указанных условий кредитной политики приведет на предприятии к снижению величины дебиторской задолженности на 50%, которые за счет досрочной оплаты покупателей и заказчиков будут переведены в денежных средства.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Поставщики материалов по условиям договора предоставляют скидку 2,25 % при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки в НУАВР ООО ГТЮ с точки зрения покупателя, использующего для досрочной оплаты кредит под 18% годовых. Расчет приведен в таблице 9.

Таблица 9 Расчет финансового результата использования скидок при приобретении товарно-материальных ценностей

Показатель	Оплата со скидкой	Оплата без скидки
1. Оплата за ТМЦ, руб.	977,5	1 000
2. Расходы по выплате процентов, руб.	950*0,18*45/360=21,4	-
Итого, руб.	998,9	1 000

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что НУАВР ООО ГТЮ выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Однако 2,25%-ный уровень скидки в данном случае является минимально допустимым, что и показывают следующие расчеты:

Минимально допустимый уровень скидки:

(18%/360)* 45 = 2,25 %

Максимально допустимая величина скидки = 1000 * 2,25 % = 22,5 руб. с каждой 1000 руб.

Таким образом, внедрение системы скидок в НУАВР ООО ГТЮ будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной форме.

Далее проведем расчет экономической эффективности внесенных предложений по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

В таблице 10 проведем оценку влияния внесенных предложений с учетом проведенных расчетов их экономической эффективности на статьи баланса предприятия в 2014 г..

Таблица 10 Оценка влияния внесенных предложений на статьи баланса НУАВР ООО ГТЮ в 2014 г.

Мероприятия	Экономическая эффективность, (тыс. руб.)	Влияние на финансовые результаты
Привлечение кредитных ресурсов на основе расчета их потребности	27000 (табл. 7)	Рост краткосрочных заемных средств +стр. 1510 баланса Увеличение денежных средств +стр. 1250 баланса
Применение скидок при расчетах с покупателями и заказчиками (50% от суммы дебиторской задолженности)	39300 (табл. 8)	Снижение дебиторской задолженности стр. 1230 баланса Снижение оценочных обязательств стр. 1540 баланса

В таблице 11 проведем расчет показателей проекта годового баланса НУАВР ООО ГТЮ на 2014 г. с учетом расчетных показателей из таблице 10 и их влиянием на статьи баланса.

С целью выявления влияния внесенных в ВКР предложений на показатели финансовой устойчивости и платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ проведем оценку финансовой устойчивости анализируемого предприятия, его платежеспособности и ликвидности по проекту на 2014г..

Таблица 11 Проект годового баланса НУАВР ООО ГТЮ на 2014г., в тыс.руб.

АКТИВ	Факт 2013 г.	Проект 2014 г.	ПАССИВ	Факт 2013 г.	Проект 2014 г.
Внеоборотные активы	73852	73852	Собственные средства	71034	71034
Запасы ТМЦ	24001	24001	Долгосрочная задолженность	-
Дебиторская задолженность	78787	39487	Краткосрочная банковская задолженность	-	27000
Денежные средства	256	27256	Кредиторская задолженность	27307	27307
Другие текущие активы	-		Оценочные обязательства	78555	39255
БАЛАНС	176896	164596		176896	164596

Для анализа финансовой устойчивости (определение типа финансовой ситуации) предприятия рассмотрим таблице 12.

Таблица 12 Показатели финансовой устойчивости предприятия, в тыс. руб.

Показатели	Код строки баланса	Факт 2013 г.	Проект 2014 г.	Изм.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	1300	71034	71034	0
2. Внеоборотные активы	1100	73852	73852	0
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	1300-1100	-2818	-2818	0
4. Долгосрочные заемные средства	1410	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4)		-2818	-2818	0
6. Краткосрочные заемные средства	1510	0	27000	27000
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)		-2818	24182	27000
8. Запасы и НДС	1210+1220	24001	24001	0
9. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств (стр.3 -стр.8)		-26819	-26819	0
10. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 - стр. 8)		-26819	-26819	0
11. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины источников формирования запасов (собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (стр.7-стр.8)		-26819	181	27000
Тип финансовой ситуации		неустойчивое	устойчивое

По проекту в 2014 г. финансовое состояние НУАВР ООО ГТЮ будет устойчивым. Излишек общей величины источников формировании запасов и затрат составит 181 тыс. руб. По сравнению с 2013 г. прирост общей величины источников формирования запасов и затрат будет равен 27 000 тыс. руб.

Следовательно, внедрение внесенных предложений окажет положительное влияние на тип финансовой ситуации на предприятии, который можно будет определить как устойчивое финансовое положение.

Результаты расчета финансовых коэффициентов платежеспособности по проекту на 2014 г. в сравнении с показателями 2013 г. приведены в таблице 13 и на рисунке 6.

Таблица 13

Результаты расчетов финансовых коэффициентов платежеспособности

Коэффициент	Нормативное ограничение	Значение	Изменения
		Факт 2013 г.	Проект 2014 г.
1. Автономии	не менее 0,5	0,402	0,507	0,105
2. Соотношения заемных и собственных средств	не более 0,7	0,000	0,380	0,380
3. Маневренности	0,2 - 0,5	-0,040	0,212	0,252
4. Обеспечение запасов и затрат собственными источниками	не менее 0,5	-0,117	0,556	0,673
8. Реальной стоимости имущества производст-венного назначения	не менее 0,5	0,553	0,595	0,042

Рисунок 6. Динамика финансовых коэффициентов платежеспособности

Проведем качественный анализ финансовых коэффициентов платежеспособности.

Коэффициент автономии в 2013 г. составлял 0,402 руб./руб.. В 2014г. значение коэффициента возрастет до 0,507 руб./руб., что превысит нормативное ограничение (0,5 руб./руб.). Повышение коэффициента оценим положительно, так как это свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в 2013 г. составляло 0,0 руб./руб. В 2014 г. значение коэффициента составит 0,380 руб./руб., что соответствует нормативному ограничению и указывает, что после привлечения заемных средств предприятие не потеряет финансовой независимости.

В 2013 г. значение коэффициента маневренности имело отрицательное значение (-0,040 руб./руб.). В 2014 г. значение коэффициента возрастет до 0,212 руб./руб., что указывает на повышение возможности финансового маневрирования собственными средствами на предприятии.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования имел в 2013 г. отрицательное значение (-0,117 руб./руб.). В 2014 г. его значение возрастет до 0,556 руб./руб., что превысит нормативное ограничение (0,5 руб./руб.). Рост значения коэффициента подтверждает вывод о повышении финансовой устойчивости предприятия и достаточности у него средств для формирования запасов и затрат.

В таблице 14 и на рисунке 7 проведем расчет коэффициентов ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Таблица 14

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Нормативное ограничение	Значение	Изменения
		Факт 2013 г.	Проект 2014 г.
1. Абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,009	0,402	0,393
2. Ликвидности	не менее 0,8	2,895	1,229	-1,666
3. Покрытия	1 - 2	3,774	1,671	-2,103



Рисунок 7. Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. составлял 0,009 руб./руб.. В 2014 г. значение коэффициента возрастет до 0,502 руб./руб. и будет соответствовать нормативному ограничению (0,2-0,5 руб./руб.). Таким образом, ликвидность, а соответственно и платежные возможности предприятия возрастут, соответственно, увеличатся возможности оплаты наиболее срочных обязательств.

Коэффициент ликвидности в 2013 г. был равен 2,895 руб./руб.. В 2014 г. его значение снизится до 1,229 руб./руб., но все равно будет превышать нормативное ограничение (0,8 руб./руб.). Значение коэффициента следует оценить положительно, так как это указывает на высокие прогнозируемые платежные возможности предприятия.

Значение коэффициента покрытия в 2013 г. составляло 3,774 руб./руб., что значительно превышало нормативное ограничение. В 2014 г. значение коэффициента составит 1,671 руб./руб. и будет соответствовать нормативному ограничению.

Таким образом, анализ финансовых коэффициентов, расчет которых проведен по проекту на 2014 г., свидетельствует о повышении устойчивости финансового положения и платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ. Следовательно, внесенные в ВКР предложения действительно будут способствовать повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Заключение

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности являются одними из главных критериев оценки финансового состояния коммерческого предприятия.

В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Платежеспособность означает способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Понятию «платежеспособность» близко понятие «ликвидности». От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Несмотря на отличия в методиках разных авторов, практически весь спектр методических подходов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

- расчет абсолютных и относительных показателей;

- расчет и оценка системы финансовых показателей;

- рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово-экономического состояния предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и его финансовой деятельности в целом.

Объектом исследования во второй главе ВКР являлось Надымское Управление аварийно-восстановительных работ Общества с ограниченной ответственностью «Газпром трансгаз Югорск» Открытого Акционерного Общества «Газпром».

Надымское УАВР не является юридическим лицом по российскому законодательству и осуществляет свою деятельность от имени ООО «Газпром трансгаз Югорск» на основании утвержденного им Положения и доверенности, выданной начальнику Надымского УАВР.

Управление НУАВР ООО ГТЮ осуществляет начальник, назначаемый генеральным директором по эксплуатации газопроводов ООО «Газпром трансгаз Югорск».

Организационная структура определяет состав и взаимосвязи служб НУАВР ООО ГТЮ в целях эффективного управления производством и базируется на рациональной организации труда работающих.

В НУАВР ООО ГТЮ учет финансовых операций осуществляет бухгалтерия. Состав бухгалтерии укомплектован полностью. Все рабочие места в бухгалтерии компьютеризованны. Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме. Журналы заполняются на основании программ, разработанных АСУ ООО «Газпром Трансгаз Югорск».

Анализ финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013гг. был проведен по данным бухгалтерского баланса.

На основе результатов проведенного анализа структура имущества НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. была признана удовлетворительной, так как наряду с положительной тенденцией роста стоимости основных средств предприятия, направленной на повышение производственного потенциала, был отмечен рост ликвидных активов, таких как денежные средства и дебиторская задолженность.

Структура источников формирования имущества НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013 гг. была признана неудовлетворительной, так при анализе выявлено снижение доли собственных средств предприятия на фоне роста краткосрочной задолженности. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия снижается.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ был рассчитан показатель недостатка (излишка) средств для формирования запасов и затрат. Результаты расчетов показали, что финансовое положение анализируемого предприятия в 2011 - 2013 гг. является стабильно неустойчивым. Тип финансовой ситуации - неустойчивое финансовое положение.

Для анализа платежеспособности был рассчитан ряд финансовых коэффициентов, сравнительный анализ которых позволил сделать вывод о недостаточной устойчивости финансового положения и низкой платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ в 2013 г.. Негативной является тенденция недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты наиболее срочных обязательств предприятия. Это свидетельствует о низкой ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ.

За анализируемый период 2011 - 2013 гг. отмечено снижение ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ за счет увеличение суммы наиболее срочных обязательств. Полностью оплатить наиболее срочные обязательства предприятие сможет только после реализации постоянных активов (основных средств).

Считаем, что финансовой службе НУАВР ООО ГТЮ необходимо следить за достаточностью денежных средств на расчетном счете и своевременным погашением кредиторской задолженности, в противном случае ликвидность и платежеспособность предприятия еще более снизятся и предприятие может перейти в разряд банкротов.

В 3-ей главе ВКР были внесены предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ:

1. Систематически проводить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности с повышения контроля за финансовым состоянием предприятия.

2. С целью снижения кредиторской задолженности при формировании запасов и затрат предлагаем рассмотреть возможность привлечения краткосрочных кредитных средств. Привлечение кредитных средств рекомендуем осуществлять в строгом соответствии с расчетами потребности в заемных ресурсах.

3. При расчетах с покупателями и заказчиками продукции (работ, услуг) применять систему скидок, интенсифицирующих приток денежных средств в условиях его дефицита на предприятии. Реализацию продукции (работ, услуг) со скидкой осуществлять в размере 20% от объема выручки. При оплате по факту в начале месяца предоставлять скидку 2%.

Расчеты показали, что применение скидок при досрочной оплате продукции (работ, услуг) заказчиками приведет в НУАВР к снижению величины дебиторской задолженности на 39 300 тыс. руб., которые будут переведены в денежных средства и направлены на погашение части оценочных обязательств перед вышестоящей организаций ООО «Газпром трансгаз Югорск».

В целом внедрение системы скидок в НУАВР ООО ГТЮ будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной форме.

В соответствии с проведенными расчетами в 2014 г. предприятию рекомендовано рассмотреть возможность привлечения краткосрочного кредита в сумме 27 000 тыс. руб. Проведенный анализ финансовых коэффициентов платежеспособности на 2014 г. с учетом внесенного предложения о привлечении краткосрочного кредита, свидетельствует о повышении устойчивости финансового положения предприятия.

Результаты анализа влияния внесенных предложений с учетом проведенных расчетов их экономической эффективности на статьи бухгалтерской отчетности НУАВР ООО ГТЮ по проекту на 2014 г. показали, что прогнозируемый уровень финансовой устойчивости повысится. По проекту в 2014 г. финансовое положение анализируемого предприятия будет устойчивым, так как прогнозируется излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в сумме 181 тыс. руб.

В 2014 г. прогнозируется повышение значение финансовых коэффициентов, что указывает по повышение устойчивости финансового положения, платежеспособности и ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Следовательно, внесенные в ВКР предложения действительно будут способствовать повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая, третья и четвертая) - М.: Изд-во Юристъ, 2013.

2. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» //Российская газета. - 2011. - 9 декабря.

3. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник /М.С. Абрютина, А.В. Грачева. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 376с.

4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебное пособие /М.М. Алексеева. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 245с.

5. Анализ финансовой отчетности /Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и под. - М.: Издательство «Омега-Л», 2009. - 408с.

6. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - 2-е изд. - М.: Издательство «Омега-Л», 2011. - 270с.

7. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебник /В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: ДИС, 2009. - 312с.

8. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник /М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 416с.

9. Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебник /В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 344с.

10. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 215с.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие /В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2012. - 240с.

12. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: «Издательство ПРИОР», 2009. - 168с.

13. Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие /Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 222с.

14. Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебник /Г.П. Герасименко. - М.: ПРИОР, 2005. - 328с.

15. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник /Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 360с.

16. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебное пособие /А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2012. - 176с.

17. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник /В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. - 516с.

18. Деркач Д.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий и организаций /Д.И. Деркач. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 292с.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ: практическое пособие /О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 188с.

20. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие /А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2011. - 288с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учебник /В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 560с.

22. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник /В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2011. - 620с.

23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов /Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320с.

24. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки /М.Н. Крейнина. - М.: ИКС «ДИС», 2007. - 288с.

25. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие /К.В. Пивоваров. - М.: Издательство «Дашков и К^о», 2010. - 120с.