Кризис мировой валютной системы

Основные понятия и сущность мировой валютной системы, этапы ее формирования, влияние кризиса 2008 года. Ямайская валютная система и ее принципы. Реформирование международной финансовой системы в условиях формирования новой финансовой архитектуры.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 18.01.2017
Размер файла 40,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

мировой валютный финансовый

Финансовые кризисы последних двух десятилетий и особенно современный мировой финансовый кризис меняют представление как о природе кризисных явлений, так и об их причинах и последствиях. Современный кризис и по причинам, которые лежат в его основе, и по масштабу проявления кризисных явлений, безусловно, является общемировой, системной, структурно - циклическим кризисом, охватившим все стороны жизни рыночной экономической системы. Но мы ограничимся рассмотрением проблем диспропорций именно в финансовой сфере и выделим три основных фундаментальные причины, которые, по мнению авторов, обусловили глубину, системность и масштабы мирового финансового кризиса 2007-2009 гг., а также рассмотрим влияние мирового финансового кризиса на развитие мировой валютной системы.

Исследования современных тенденций развития мировой валютной системы обусловлено новейшими процессами в мировом хозяйстве, а именно - возрастающей ролью глобализации, благодаря которой валютные отношения преодолевают национальные границы и выходят на качественно новый международный уровень. При таких условиях главным назначением мировой валютной системы является регулирование международных расчетов и валютных рынков, опосредования платежей за экспорт и импорт товаров, капиталов, услуг и других видов международной хозяйственной деятельности, создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда.

1. Мировая валютная система

1.1 Понятия и сущность

Самые важные элементом международных валютных отношений является валютная система. Различают национальную и мировую валютные системы, которые активно взаимодействуют между собой, образуя единую систему международных экономических отношений.

Мировая валютная система - это форма организации экономических отношений между странами, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государств.

Основные элементы международной валютной системы определяются международным и национальным законодательством:

- Национальная и международная валюта;

- Валютный паритет как основа валютного курса;

- Режим курса национальных валют;

- Режим валютного рынка;

- Национальные и наднациональные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны;

- Условия обмена национальной валюты на золото и другие валюты - конвертируемость валюты.

Мировая валютная система охватывает всю мировую экономику.

Мировая валютная система включает в себя ряд элементов, среди которых:

- Мировой денежный товар и международная ликвидность валютный курс;

- Валютные рынки;

- Международные валютно - финансовые организации.

Мировая валютная система выступает одной из главных движущих сил, которые могут либо способствовать расширению международных экономических отношений, или наоборот, ограничивать их интенсивность.

1.2 Этапы формирования

Первой в истории мировой валютной системой была Парижская валютная система, опиравшаяся на единые правила обращения золотого денежного товара (система золотого стандарта). Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег.

Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, использовался наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта во времена Генуезского стандарта 1922 г.

Вторая валютная система - Бреттон - Вудская (г. Бреттон - Вудс (США) 22 июля 1944 г.). Здесь также были основаны МВФ и МБРР (Международный банк реконструкции и развития). Бреттон - Вудская система (золотодолларовый стандарт) основана на господстве доллара. доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базовой валютных паритетов. Организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов, чтобы поддержать нестабильные валюты, осуществляет контроль за соблюдением странами - членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Современная международная валютная система - Ямайская система плавающих валютных курсов (Кингстон (Ямайка), 1976 г.

Европейская валютная система (1979 г.) создана с целью стабилизации валютных курсов в регионе, ослабление экономической зависимости стран - участниц от дестабилизирующего внешнего воздействия.

Основные принципы создания:

1) создана на базе ЭКЮ (European Currency Unit).

2) использование золота как реальных резервных активов.

3) установление режима валютных курсов на совместном плавании валют.

4) осуществление межгосударственного регионального валютного регулирования.

С 1 января 2002 г. евро стал единственным законным средством платежа в странах Европейского валютного союза

1.3 Ямайская валютная система и её принципы

В 80- х годах ХХ века Бреттонвудская валютная система де - факто перестала существовать. В результате подписания странами - членами МВФ в январе 1976 соглашения в Кингстоне (Ямайка) и второй смены Устава МВФ в апреле 1978 г., были сформированы следующие принципы четвертой мировой валютной системы.

- Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта.

- Юридически завершена демонетизация золота: отменена его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

- Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.

Внедрение принципов Ямайской валютной системы стало толчком для развития моделей валютных кризисов. Среди них следует выделить модель валютного кризиса, которая была создана профессором Массачусетского Технического Института Полом Кругманом в 1979 г. [6] Через несколько лет, в 1984 г. ее несколько упростили экономисты ФРС Роберт Флуд и Питер Гарбер [4]. В основе этой модели валютного кризиса лежит механизм поддержки цены на золото. Его сущность заключалась в том, что центральный банк осуществляет неконтролируемую денежную эмиссию для покрытия бюджетного дефицита и в то же время стремится за счет своих валютных резервов удержать фиксированный валютный курс.

В середине 80- х гг., после неудачных попыток регулирования валютного курса, наиболее экономически развитые страны перешли к практике «Свободноплавающие валютного курса». С тех пор считается, что изменения свободноплавающие валютного курса отражают процессы, происходящие в экономике.

2. Кризис мировой валютной системы

2.1 Причины и факторы

На современном этапе развития глобализационных процессов в мире достаточно актуальным является понятие мировой экономики. Данная ситуация возникает из-за того, что мировая экономика выступает своеобразной взаимосвязью между всеми странами мира, независимо от их социального, политического или экономического развития.

Мировая экономика - это «паутина», которое помогает сотрудничать разнообразным частям экономического пространства. Стоит отметить, что именно появление такого института, как государство, обусловило возникновение явления финансовой системы. Поэтому, она неразрывно связана с ее функционированием. Государство, используя финансовую систему, собирает и аккумулирует средства для финансирования и содержания своего управленческого аппарата, а также направляет средства на обеспечение выполнения его функций. Одновременно отметим, что финансовая система - это совокупность рынков и других институтов, используются для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Эта система включает в себя рынки финансовых инструментов, финансовых посредников, фирмы, которые предлагают финансовые услуги, и органы, регулируют деятельность всех этих учреждений.

Мировую финансовую систему следует рассматривать как совокупность финансовых систем отдельных национальных экономик в рамках которой каждое государство производит и реализует финансовую политику, с помощью собственного финансового механизма. Однако национальные и межнациональные финансовые системы очень плотно взаимосвязаны и переплетены. Поэтому неудивительно, что внутренний кризис в американской финансовой системе привел к кризису общемирового масштаба.

Как известно, евро считается самым крупным конкурентом доллара США, так как с момента его создания экономисты предполагали, что евро сможет вытеснить доллар с мирового оборота. Однако, на пути к получению статуса резервной валюты евро наталкивается на достаточно значительный перечень проблем.

Как известно, евро - это довольно молодая валюта, поэтому еще не до конца разработаны и закреплены все особенности денежно - кредитной политики в условиях общности валюты. Также, страны Евросоюза имеют разный уровень экономического развития и интеграции (негативная ситуация с Италией и Грецией). Последней проблемой можно назвать высокий уровень бюрократизма и постоянство традиций (Великобритания) в финансово - экономической сфере, достаточно сильно усложняет работу денежно - кредитной сферы.

Главная причина роста курса евро на мировом финансовом рынке - это «валютная война», в которую все больше попадают развитые страны мира. Стоит отметить, что девальвация курса доллара к евро - это реакция мирового рынка на следующую эмиссию доллара для подкрепления экономики США. Как известно, для предотвращения возникновения рецессии в американской экономке, ее правительством было принято решение об уменьшении дефицита бюджета за счет отмены налоговых послаблений и уменьшения ассигнований на определенные статьи бюджета, а не за счет эмиссии. В свою очередь данный шаг привел к тому, что доллар США прекращает девальвироваться по отношению к евро, а значит евро к рублю должно дешеветь. На данный момент времени, торги по евро на межбанковском валютном рынке закрылись ожидаемым снижением показателей соотношения доллара к евро.

Стоит отметить, что в последнее время на мировой арене появилась новая, пока что виртуальная валюта - АСU (Аsian currency unit). С целью устранения долларизации экономик стран восточной и южной Азии и облегчения ведения расчетов между данными странами в 1998 году Малайзия выдвинула предложение создание валютного союза. Уже в 2005 году Банк азиатского развития заявил, что со следующего года начинает виртуальное котировки новой валюты. В данном проекте принимают участие 13 стран: Япония, Китай, Южная Корея и 10 стран с АСЕАН (Бруней, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины).

2.2 Мировой финансовый кризис 2008 и его влияние на мировые валютные системы

Мировой финансовый кризис проявился в следующих аспектах. Во-первых, это противоречие развития реального и финансового секторов экономики, проявляющиеся в их асинхронности и диспропорции, что усиливаются. Во-вторых, это кризис экономической политики и хозяйственного механизма, основанных на рецептах монетаризма. В-третьих, это несоответствие принципов Ямайской мировой валютной системы условиям функционирования, которые изменились, и расстановке сил в мировом хозяйстве.

Финансовый капитал, который является «тенью» реального капитала, в условиях гигантских финансовых спекуляций превращается в фикцию и приводит к формированию ничем не обеспеченного финансового макропузыря. До 2007 года этот фиктивный капитал, или тень своего реального двойника гигантски удлинилась, сформировалась иллюзия стоимости, оторванной от действительной экономической реальности цен. Особенно это проявилось на мировых фондовых рынках. Ценные бумаги I порядка - акции эту» тень " увеличили в десятки раз и, выраженная в ценных бумагах стоимость, или так называемая рыночная капитализация в десятки раз превышала стоимость реальных активов в зависимости от рыночной конъюнктуры. Статистика свидетельствует, что к 2008 году объем мирового ВВП составил примерно 50 трлн. долларов, а совокупный объем мировых финансовых активов приближался к 200 трлн. долларов, то есть в 4 раза превышал реальный мировой продукт.

А если рассмотреть ценные бумаги II порядка, или деривативы, то по ряду оценок, их объем на мировых фондовых рынках превысил сумму в 500 трлн. долларов. Производные ценные бумаги - это уже «тень от тени» реального капитала. Деньги рождают новые, большие деньги (Д - Д' - Д») и формируется иллюзия создания и роста стоимости в сфере обращения.

Вторая фундаментальная причина, обусловившая кризисные явления, - это кризис экономической политики промышленно развитых стран, которые реализовывали постулаты монетаризма при создании механизмов хозяйствования. Эта концепция, как известно, пришла на смену теории кейнсианства, которое отстаивает необходимость широкого вмешательства государства в экономическую жизнь общества в целях приспособления производственных отношений к растущему производству и капиталу и для решения задач преодоления кризисных явлений, достижения полной занятости и повышения темпов экономического роста. Кейнсианство как парадигма экономического развития лежало в основе экономической политики развитых стран на протяжении 40- х - начала 70- х годов ХХ века.

Наконец, третья причина современного мирового финансового кризиса - несоответствие принципов мировой валютной системы условиям воспроизводства и новой конфигурации сил в мировом хозяйстве. Исторически произошла долларизация мировой экономики и явно выразилась еще одна диспропорция - перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Уже с середины 70- х годов в процессе перехода от Бреттонвудской к Ямайской валютной системе и при отмене привязки доллара к золотому содержанию, доллары стали печататься ФРС для всего мира (кроме США!) в неограниченном количестве и контроля над эмиссией американской денежной единицы не имеют ни страны мира, ни правительство США.

Экспансия бумажных денег теряет связь с потребностями оборота реальных товаров и услуг. С 1971 по 2008 год объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, что во много раз превысило реальный объем товаров и услуг. Такое положение чрезвычайно выгодно для США, которые уже почти 40 лет живут в значительной мере за счет остального мира. По оценкам некоторых экономистов, при ВВП в 10 трлн. долларов (20% от мирового ВВП), США потребляют 40% мирового ВВП, в таком же размере осуществляя выбросы вредных отходов в атмосферу, в окружающую среду. Кто платит разницу, совершенно очевидно. Это все остальной мир, который в обмен на природные ресурсы, произведенные в разных странах товары, потребовали затрат труда, ресурсов, капитала, получает ничем необеспеченные бумажки, называемые долларами.

Еще одна важнейшая черта современной валютной системы, способствующая возникновению кризисных явлений, по нашему мнению, - это феномен функционирования евровалют, на рынке которых обращается львиная доля мировых финансовых ресурсов (до конца 90-х годов общие годовые размеры операций превысили уровень 500 трлн. долларов).

Актуальной становится новая парадигма государственного регулирования финансовой сферы - от простой установки правил игры и контроля за их соблюдением к активному вмешательству в процессы купли - продажи финансовых инструментов и финансовых услуг. Государство при этом входит в акционерную собственность финансовых институтов как гарант их стабильности не только на краткосрочный период кризиса, но сохраняет свой контроль и после его окончания. И хотя при этом возникает много вопросов, мы абсолютно убеждены, что без активного, целенаправленного и длительного вмешательства государства в экономическую жизнь проблемы преодоления кризиса и его последствий решены не могут быть.

3. Конкуренция мировых валют

3.1 Валютные войны

На сегодняшний день функционируют и развиваются следующие зоны с использованием конкурирующих валют [1]:

1) рублевая зона (Россия, страны - члены Евразийского экономического сообщества и отдельные страны СНГ);

2) зона юаня и йены (Китай, Япония, страны АСЕАН и другие страны АТР);

3) валютная зона стран Латинской Америки на базе стран - членов МЕРКОСУР (Бразилия, Аргентина, Парагвай, Уругвай, Венесуэла) и стран Андской группы (Боливия, Колумбия, Перу, Венесуэла, Эквадор);

4) зона «золотого динара» - арабские страны Ближнего и Среднего Востока и другие мусульманские государства (около 55 стран - членов Исламского банка развития).

Одновременно Россия считает, что выходом из ситуации также может стать формирование сильных региональных валют и создание на их основе новой мировой резервной валюты [5], которым было предложено выбрать СДР (Special Drawing Rights) - искусственный платежное средство в безналичной форме, эмитируемая (выпускается) МВФ с целью регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов и расчетов с МВФ.

СДР существует с 1969 г. как учетная единица, а с 1979 г. как основной резервный средство международной валютной системы. Стоимость СДР вначале определялась золотым паритету доллара США (в то время - 35 долларов за унцию). В 1976 году она была определена на основе корзины валют 16 стран. В 1981 году имело место новое определение стоимости СДР на основе 5 основных валют. В наше время СДР состоят из 0,632 доллара США, 0,410 евро, 0,184 японской йены и 0,0903 британского фунта [15]. Однако в ближайшей перспективе возможно расширение «мультивалютной корзине» за счет юаня и рубля, валют, что, по мнению Д. Медведева, уже давно активно пересекают границы своих стран [9].

Точки зрения экономистов по поводу целесообразности СДР расходятся. Одни считают, что использование СДР может стать первым шагом на пути к формированию принципиально новой валютной системы, что пойдет на пользу мировой экономике. В частности, как отмечает аналитик группы компаний Broco Михаил Макаров, кризис обострил противоречия между функцией доллара как национальной валюты США, с одной стороны, и как основной мировой расчетной / резервной денежной единицы - с другой. По его мнению, от введения СДР в первую очередь пострадают Соединенные Штаты и основные «Держатели» американского госдолга - Китай и Япония. Впрочем, даже несмотря на многочисленные «минусы», по прогнозам экономиста со временем переход на СДР может сыграть на руку большинства участников рынка.

Другие аналитики убеждены, что современный МВФ не справится с повышенным нагрузкой по эмиссии и контроля за использованием СДР. В частности, эксперты финансовой группы «Калина Финанс» считают, что наделение МВФ правом печатать банкноты и эмитировать СДР для обслуживания мировых финансовых потоков и торговли не сможет решить всех проблем, накопившихся в мировой экономике. Во-первых, уставный капитал МВФ составляет всего 217 млрд. СДР (или $ 321 млрд. по текущим котировками в торгово - информационной платформе Itrader). Возникает необходимость мгновенного увеличения квоты стран-участниц МВФ, что в ситуации финансового кризиса вряд ли возможно. Во-вторых, наибольшим количеством голосов в МВФ обладают США - 17,5%, на Японию и Германию приходится лишь 6,3% и 5,53% соответственно. Другими словами, основной доход и контроль за эмиссией новой мировой валюты в случае ее выпуска все равно будет принадлежать Соединенным Штатам [10]. В-третьих, финансовый эксперт компании Phoenix Capital, Д. Романович, убежден, что СДР в том виде, в котором она существует сегодня, имеет мало шансов стать мировой резервной валютой, поскольку фактически является лишь корзиной, составленным из мировых валют (тех же доллара и евро). Резервной же может стать только валюта, задействована в реальных трансакциях и способна взять на себя функцию платежного инструментария [8].

В такой ситуации сторонники СДР считают, что сегодня необходимы или 1) немедленное глубокое реформирование МВФ, основной функцией которого должно стать предупреждение и недопущения глобальных финансовых кризисов, а не запоздалая помощь в их ликвидации, или 2) даже демонтаж Международного валютного фонда как условие для нормального функционирования СДР.

Экономисты всего мира сходятся в одном: время доллара США как резервной валюты и валюты международных расчетов прошел, однако адекватной замены доллара, которая могла бы удовлетворить большинство крупнейших экономик мира, пока нет. Тем время СДР, по сути, является корзиной валют, а следовательно, их использование могло бы обеспечить мировую валютную систему от некоторых рисков, присущих валютам отдельных стран.

В свою очередь, представители проамериканских взглядов отстаивают точку зрения о необходимость лишь частичной реформы существующей валютной системы, при которой основные рычаги влияния на финансовую ситуацию в мире останутся без изменений, то есть США сохранят доминирующее влияние американского доллара как основной резервной валюты.

Так, министр финансов США Тимоти Гайтнер делает акцент на том, что, несмотря на кризис, доллар продолжает быть сильной валютой и свидетельством этого являются данные МВФ и Европейского ЦБ о международных накопления в иностранных валютах, которые в 2008 г. На 63% состояли из долларов США, на 27% из евро, на 5% из британских фунтов и 3% с японских иен. На долю же других валют, включая российские рубли и китайские юани, приходится всего 2% [11].

Кроме того, по мнению американского министра, доллар будет оставаться основной мировой резервной валютой на протяжении еще долгого времени и потому, что за ним стоит супер - экономика США, с которой не в состоянии конкурировать ни одна другая страна мира [16]. Не видит необходимости в новой мировой валюте и президент США Барак Обама, утверждая:

«Доллар очень силен, потому что инвесторы считают США страной с мощной экономикой и самой стабильной политической системой в мире» [10].

Кроме того, реформа мировой валютной системы обязательно должна коснуться не только ее глобальных механизмов, ведь валютная система трехуровневую архитектуру. Она охватывает институциональные механизмы национальных валютных структур, институты валютных отношений глобального (межгосударственного) уровня, а также региональные валютные структуры. Нынешний кризис выявил принципиальные противоречия на каждом из этих уровней. Поэтому, определяя логику системных преобразований, чрезвычайно важным является обеспечение комплексности изменений [2].

3.2 Реформирование международной финансовой системы в условиях формирования новой финансовой архитектуры

Определение концептуальных подходов реформирования международной валютной системы (МВС), возможно на основе анализа этапов ее эволюции через факторы, которые вызывают и отражаются в изменениях ее структурных принципов. Именно изменение любого структурного принципа означает начало перемен валютной системы и ее состояний в процессе развития, а возникновение и обострение противоречий при этом процессе сигналом несовершенства системы и необходимости реформирования. Классификационным признакам структурных принципов МВС, согласно которым определяются ее тенденции развития и направление реформирования, является вид мировых денег, вид мировых резервов, режим валютного курса, институциональная структура.

Эволюцию развития МВС невозможно рассматривать в отрыве от этапов эволюции мировой экономики, каждый этап которой увеличивает темпы ее развития почти вдвое и продолжается около 70 лет, где формирование системы проходит 50, а процесс активного функционирования - 20 лет [13].

Площадкой обсуждения концептуальных подходов реформирования МВС и достижения международного консенсуса является саммит G8 и G20. В течение 2009-2011 годов вопрос новой финансовой архитектуры и международных институтов не вошли в круг главных вопросов обсуждения.

Наряду с этим, следует отметить, что саммит G20 в Лондоне в апреле 2009 г. все же вошел в историю по значимости инициатив - предложений, среди которых наиболее весомыми являются создание новой мировой валюты (Казахстан, Китай), реформа глобальных институтов и контроль над мировым финансовым рынке (Россия), использование нескольких валют как дополнительных резервных (инициативы ЕС по отношению к юаню) [4].

К историческому событию, которое обозначила начало новой эпохи, эксперты отнесли опубликованный в 2009 г. доклад председателя Центробанка Китая Чжу Сяочуань «Реформа международной валютной системы», где отмечено, что страна, которая является эмитентом резервной валюты, может в краткосрочной перспективе извлечь пользу из особого статуса своей валюты, но в долгосрочной перспективе это вредит сбалансированному и стабильному развитию ее собственной экономики.

Чжу Сяочуань призвал Международный валютный фонд сделать первые шаги к созданию «надсуверенной резервной валюты, которая не привязана к отдельным странам и сохраняет стабильность в долгосрочной перспективе, устраняя недостатки, внутренне присущие эмиссии национальных валют, основанных на кредите».

Китайский центральный банк представил беспощадный анализ и предложил основные формы дедолларизации [6]:

- Уменьшение доли доллара в золотовалютных резервах ведущих стран мира;

- Вывод доллара из экономик критического числа суверенных государств (законодательное закрепление запрета на использование доллара как платежа);

- Отказ от доллара в сферы межгосударственной торговли;

- Отказ от доллара как универсальной шкалы измерения стоимости товаров на различных рынках;

- Расширение валютных зон устойчивых валют (евро, юань…);

- «Отвязки» национальных валют от доллара;

- Перспектива создания новых надгосударственных валют и валютных зон, например, создание Unasur - Союза южноамериканских наций на принципах Евросоюза, валютного союза арабских государств Персидского залива (GCC);

- Вступление амеро, как радикальной формы дедолларизации мировой экономики (самозащита внутреннего американского рынка в условиях колапса долларовой системы).

Следует отметить, что уже несколько лет подряд президент Казахстана Н. Назарбаев последовательно выступает за отказ в доверии американскому доллару как международной резервной валюты. На встречи глав государств Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) в мае 2011 г. в Астане он заявил: «К сожалению, сегодня в мире так и не решается проблема дефекта мировой валютной финансовой архитектуры. Нам нужна здоровая наднациональная валюта, и, желательно, чтобы она была обеспечена золотом. Будущая международная валютная система может быть основана на [12] системе, предполагающей создание единой мировой резервной валюты, которой выступают Специальные права заимствования (СПЗ или SDR, Special Drawing Rights); системе, основанной на региональных валютах и региональных эмиссионных них центрах; моновалютной системы на основе доллара; бивалютной системы на основе доллар - евро; многовалютной системы на основе относительно большого количества основных резервных валют; золотом стандарте; многотоварном стандарте.

Однако некоторые из указанных вариантов на сегодня однозначно неперспективными или противоречат тенденциям современной экономики, например моновалютная система на основе доллара, многотоварный стандарт. Согласно структурного принципа базового стандарта МВС предполагает создание наднациональной валюты. Критериями качества наднациональной валюты является способность выполнения функций - интернациональной меры стоимости, международного платежного и расчетного средства, конкурентоспособности и принятия на мировом финансовом рынке.

В Ямайской валютной системе функции базового стандарта закреплены за Специальными правами заимствований МВФ (СДР или SDR) - первого в истории новшество, которое внедрено на основе международного соглашения.

Одна из основных задач возложенных на СПЗ - это использование нового коллективного средства расчетов как основы международного валютно - кредитного механизма. При этом предполагалось, что СДР станут альтернативой золоту, доллару США, а также другим национальным валютам, что выполняют функцию международного резервного и платежного средства. Также отмечалась возможность его стабилизирующего действия на мировую экономику, уменьшения последствий нарушений равновесия платежных балансов, возможности распространения диспропорций на национальные экономики. Однако де - факто СДР не получили признания на мировых рынках, не стали международным платежным и резервным средством. В качестве положительного значение СДР отмечают закрепление принципа возможности использования нескольких валют и их свободного выбора в качестве резервных, что стало предпосылкой для формирования многовалютного стандарта.

Заключение

Итак, по данному вопросу возможно подвести итог что на сегодня в мире нет такой валюты, которая могла бы заменить доллар и взять на себя выполняемые им функции мировых денег. Однако в обозримой перспективе такими валютами могут стать евро, АКЮ или новая, инициированная Международным Валютным фондом валюта.

Современная организация мировой валютной системы является несовершенной и мировая экономический кризис тому подтверждением. Американский доллар, будучи де-факто мировой валютой позволяет США получать огромные доходы от его эмиссии. А правительство Штатов проводя денежно - кредитную политику активно пользуется полученными долларом преимуществами.

Среди приоритетных направлений формирования новой финансовой архитектуры, что обеспечивают ее стабильность и безопасность особого значение приобретает валютное реформирование. Направления реформирования международной валютной системы определяются ее структурными принципами. По всем признакам процесс формирование единой наднациональной валюты будет длительным, требует приложения значительных усилий и институциональных преобразований, в частности создание авторитетного эмиссионного центра, при достижении международного консенсуса. Валютный режим системы должен формироваться на многовалютной стандарте, в связи с чем необходимо провести диверсификацию перечень основных валют. нужно определить наряду с основными валютами статус золота как международного резервного актива, также может выступать в качестве международного ориентира состояния финансового рынка в отношении инфляции, дефляции и будущего курса валют.

Список использованной литературы

1. Андрианов В. О возможных подходах к реформе мировой финансовой системы [Цит.28.10.2008] / В. Андрианов [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://viperson.ru/wind.php? ID=512296&soch=1

2. Гальчинський А. Нас ждет поэтапное преобразование действующей валютной системы, и сейчас речь может идти лишь о промежуточных решениях / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. - №11 (739) 28 березня - 4 квітня 2009

3. Гальчинський А. Світова грошова криза: витоки, логіка трансформацій / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. - №42 (721) 8 - 14 листопада 2008

4. Гриняев С.Н. Апрельский (2009 г.) саммит G20 в Лондоне и его основные итоги. Аналитический доклад [Электронный ресурс] / С.Н. Гриняев, А.Н. Фомин - Режим доступа: http:// www.csef.ru/pdf/533.pdf

5. Коваценко М. Мир спасут деньги / М. Коваценко [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.rosbalt.ru/2009/03/16/626289.htm

6. МВФ выпустил обескураживающий обзор [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.forextimes.ru/

7. Мировая финансовая система: ремонт фасада или кардинальная перестройка [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://chelfin.ru/tech/other/59238.html

8. Михайлевский С. О жизнеспособности резервных валют / С. Михайлевский // Интернет-газета «Сейчас». - 2009. - №57 (945) [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://subscribe.ru/digest/economics/kris/ n95712175.html

9. Мытарев В. Быть ли новой мировой «суперрезервной» валюте? / В. Мытарев [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.rian.ru/finans/20090331/166565355.html

10. Обама не видит необходимости в новой мировой валюте [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://economics.unian.net/rus/detail/7779

11. Присяжнюк А. Чего ожидать от встречи мировых лидеров в Лондоне / А. Присажнюк // Интернет-газета «Сейчас». - 2009. - №61 (949) [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://times.liga.net/articles/gs015391.html.

12. Резюме доклада по материалам международного исследования «Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность решений» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.postcrisisworld.org/ files/book_small_all.pdf

13. Чистилин Д.К. Самоорганизация мировой экономики. Евразийский аспект. / Д.К. Чистилин - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. - 237 с.

14. Швайка М. Американський долар - головний винуватець (провокатор) світової фінансової кризи / М. Швайка // Всеукраїнський загальнополітичний освітянський тижневик Персонал. - №16 (318) 29 квітня - 5 травня 2009

15. Швайка М. Світова фінансова криза: причини виникнення та шляхи подолання / М. Швайка // Науковий журнал Економічний Часопис-ХХІ. - 2008. - №11-12

16. Якобидзе В. Бессменный долар / В. Якобидзе // [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.tribuna.ru/news/2009/04/02/news8752/

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Сущность и этапы развития валютной системы. Факторы, влияющие на ее формирование. Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Предпосылки создания и эффективность функционирования Ямайской валютной системы, пути дальнейшего совершенствования.

    курсовая работа [876,7 K], добавлен 29.11.2014

  • Понятие валютной системы. Элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем. Эволюция мировой валютной системы после Второй мировой войны. Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Европейская валютная система: принципы, эволюция.

    контрольная работа [43,5 K], добавлен 03.05.2010

  • Этапы развития, функции и структура мировой валютной системы. Государственное регулирование валютного курса. Реформирование мировой валютной системы, с учетом её особенностей и недостатков. Перспективы создания "наднациональной" мировой резервной валюты.

    курсовая работа [49,5 K], добавлен 17.03.2016

  • Понятия и основные элементы мировой валютно-финансовой системы. Этапы ее эволюции, регулирование и контроль с момента ее становления по настоящее время. Международное валютное устройство сегодня. Значение России для МВС в условиях мирового кризиса.

    курсовая работа [43,6 K], добавлен 22.03.2014

  • Понятие валютной системы, её виды и элементы. Международные валютные отношения. Эволюция мировой валютной системы, ее функции и мирохозяйственные задачи. Формы золотого стандарта. Бреттон-Вудская валютная система. Валютная система Российской Федерации.

    курсовая работа [37,9 K], добавлен 05.03.2010

  • От бартера к металлическим деньгам. Формирование единой валюты. Валютная система и валютная политика России, проблемы их развития на современном этапе. Особенности Европейской валютной системы как части мировой валютной системы. Механизм работы ЕВС.

    курсовая работа [772,5 K], добавлен 05.12.2014

  • Сущность и структура валютной системы, ее эволюция и этапы развития, особенности и нормативно-правовое регулирование взаимодействие отдельных участников, принципы формирования политики. Функции и значение международного кредита в мировой экономике.

    курсовая работа [323,9 K], добавлен 03.12.2014

  • Ямайская валютная система: история образования, развитие, практическое значение и основные принципы. Режимы валютных курсов, их характеристика: фиксированный, плавающий, смешанный. Специальные права заимствования. Проблемы ямайской валютной системы.

    презентация [655,0 K], добавлен 26.02.2016

  • Понятие международных валютных отношений, особенности национальной и мировой валютных систем. Понятие и виды валютного курса, государственное воздействие на его величину. Характеристика европейской валютной системы. Анализ валютной системы Беларуси.

    курсовая работа [51,2 K], добавлен 16.02.2011

  • Валютная система и валютные отношения. Национальная валюта системы РФ и мировая валютная система. Валютное регулирование и валютный контроль. Этапы формирования валютного курса и его установление на современном этапе. Торговля рубля на мировом рынке.

    курсовая работа [357,4 K], добавлен 09.09.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.