Таким образом, можно сделать вывод о недостаточной финансовой устойчивости и платежеспособности компании на конец исследуемого периода. В 3 главе проведем оценку вероятности банкротства страхового общества, и расчет прогнозных показателей его деятельности.



3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОСАО «РЕСО- ГАРАНТИЯ»

3.1 Оценка вероятности банкротства ОСАО «РЕСО- Гарантия»

Прогнозирование банкротства в отечественной практике производится на основе оценки неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса. При этом производится расчет следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности. Значения рассчитанных показателей сравниваются с рекомендованными нормативными значениями. По результатам сравнения делаются выводы о наличии (отсутствии) угрозы банкротства предприятия.

Диагностика банкротства ОСАО «РЕСО-Гарантия» представлена в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Определение неудовлетворительной структуры баланса

Показатель	Значение показателя	Изменение абсолютное	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода (01.01.2009)	на конец периода (31.12.2011)
1. Коэффициент текущей ликвидности	5,12	0,86	-4,26	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,36	-2,93	-1,57	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	-3,84	x	не менее 1	не соответствует

Анализ структуры баланса выполнен за период 2009 - 2011 года.

Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (-3,84) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации, представленными в табл.3.2.

Таблица 3.2 - Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия»

Показатель	Вес показателя	Оценка	Средняя оценка (гр.3х0,25 +гр.4х 0,6 +гр.5х0,15)	Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6)
		прошлое	настоящее	будущее
I. Показатели финансового положения организации
Коэффициент автономии	0,25	-1	-1	-2	-1,15	-0,288
Соотношение чистых активов и уставного капитала	0,1	+2	+2	+2	+2	+0,2
КооС	0,15	-2	-2	-2	-2	-0,3
Коэффициент быстрой ликвидности	0,2	+2	-1	-2	-0,4	-0,08
Коэффициент абс.ликвидности	0,15	+2	+1	-2	+0,8	+0,12
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):	-0,498
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Рентабельность собственного капитала	0,3	+2	+2	+2	+2	+0,6
Рентабельность активов	0,2	+1	+1	+1	+1	+0,2
Рентабельность страховой деятельности	0,2	-2	-1	+2	-0,8	-0,16
Динамика выручки	0,1	+2	+2	+2	+2	+0,2
Оборачиваемость оборотных средств	0,1	+2	+2	+2	+2	+0,2
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности	0,1	+1	+2	+2	+1,75	+0,175
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):	+1,215

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОСАО «РЕСО Гарантия» - вторая группа надежности ( состояние хорошее).

Таким образом, оценив совокупность факторов, влияющих на финансовое состояние компании, можно сделать вывод о ее стабильном положении. Позитивное влияние на оценку надежности РЕСО-Гарантия оказывают высокие показатели рентабельности активов и собственных средств. Помимо этого, отношение фактического размера маржи платежеспособности к нормативному находится на высоком уровне Однако нельзя не отметить, что показатели устойчивости и платежеспособности ниже оптимальных значений. Это связано с привлечением в отчетном периоде кредитных средств на финансирование деятельности, связанной с основной хозяйственной деятельностью в сумме 10044 млн.руб.

3.2 Предложения по улучшению финансового состояния ОСАО «РЕСО - Гарантия»

К приоритетным проблемам ОСАО «РЕСО-Гарантия» на сегодняшний день можно отнести:

Издержки компании;

Отсутствие лояльности со стороны клиентов.

Таким образом, для максимизации прибыли необходимо снизить затрат на обслуживание деятельности.

Для того, чтобы выявить резервы сокращения затрат необходимы достоверная аналитическая отчетность и налаженные финансовый и бухгалтерский учет. Несмотря на то, что в компании давно автоматизированы основные бизнес-процессы, автоматизации аналитических процессов уделено недостаточно внимания.

Так как ОСАО «РЕСО-Гарантия» использует для осуществления бухгалтерского учета программу «БухСофт», предлагается на ее основе добавить модуль для полноценного и оперативного финансового анализа. Одним из основных достоинств программы для финансового анализа «Финансовый анализ: ПРОФ» является возможность создания на основании данных бухгалтерской отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках) аналитического текстового отчета о финансовом состоянии организации уже через 5-15 минут после начала работы с программой, с возможностью редакции шаблона отчета.

Кроме этого программа «Финансовый анализ: Проф» предоставит возможность спрогнозировать финансовую отчетность организации на любой указанный период (периоды), с любым установленным шагом (от месяца до года) и рассчитает все аналитические коэффициенты, основываясь на данных о планируемом объеме выручки, привлекаемых кредитах и т.д. Таким образом, возможно получить данные о финансовом состоянии предприятия на указанный временной период, в соответствии с заданными условиями развития. В программе также возможно составление прогноза в автоматическом режиме.

Программный продукт «Финансовый анализ :Проф» рассчитывает точку безубыточности, эффект финансового рычага, производит анализ кредитоспособности предприятия. В программе применяется множество различных методик, на основании которых производится расчет. Все методики сгруппированы и разнесены по соответствующем разделам программного продукта.

Программа позволяет просматривать отчеты, как на русском, так и на английском языке.

Далее описаны некоторые функции и преимущества программного продукта «Финансовый анализ: Проф».

Анализ вероятности банкротства в программе проводится на основании:

1. 4-факторной модели Таффлера;

2. 4-х факторной модели Лиса;

3. 5-и факторной модели Альтмана (Z-счет);

4. 2- факторной модели оценки вероятности банкротства.

По результатам определения вероятности банкротства на основе этих методов, определяется разработанный комплексный показатель вероятности банкротства.

Модуль финансового планирования, представленный в программе, позволит Вам на основе данных об ожидаемых мероприятиях построить прогноз развития предприятия. Планирование отчетности в программе может быть произведено как вручную, так и в автоматическом режиме.

Таким образом, осуществляется прогноз финансового состояния предприятия на необходимый временной промежуток, возможность смоделировать условия при которых будут достигнуты требуемые значения финансовых показателей и оценить предполагаемую стоимость предприятия в указанном промежутке времени.

С помощью специально надстройки «Банк» на основе проведенного анализа сформировать профессиональное суждение об уровне кредитного риска по ссудам предприятиям и о размере расчетного резерва, в соответствии с Положением ЦБР от 26 марта 2004 года №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, судной и приравненной к ней задолженности», а также рассчитать размер резерва на возможные потери по ссудам по прилагаемой к программе методике.

В программе предусмотрена функция сведения отчетности нескольких подразделений (предприятий) в один файл для проведения комплексного анализа отчетности.

Учитывая невысокую цену программы, ее функциональность и уже внедренное использование базового продукта данного разработчика рекомендуется дополнить автоматизированную систему ОСАО «РЕСО Гарантия» данным продуктом.

3.3 Прогнозирование основных финансовых показателей ОСАО «РЕСО- Гарантия» с помощью трендовых моделей

Прогнозирование методом экстраполяции базируется на следующих предпосылках [21, С. 338, 339]:

временной ряд экономического показателя имеет преобладающую тенденцию -- тренд, который отражает основную закономерность развития явления во времени;

большое количество менее значимых случайных факторов порождает отклонение показателя от тренда.

Наиболее часто для описания монотонной тенденции изменения исследуемого показателя Y используются реализованные в табличном процессоре Microsoft Excel линейная, показательная (экспоненциальная), степенная и логарифмическая модели, имеющие соответственно вид:

; (40)

; (41)

; (42)

. (43)



Параметр a0 в этих моделях задает начальные условия развития процесса, а параметр a1 определяет скорость (или интенсивность) развития. Параметр a1 линейной (40) и показательной (41) моделей имеет содержательную экономическую интерпретацию [21, С. 308].

Параметры моделей можно определить с помощью табличного процессора Excel, причем одновременно рассчитывается и коэффициент детерминации R2, являющийся одним из основных показателей качества модели. Коэффициент детерминации может принимать значения в диапазоне от 0 до 1. Чем ближе он к единице, тем более устойчивым является процесс изменения исследуемого показателя -- рост или снижение. Для оценки степени устойчивости тренда может использоваться следующая шкала коэффициента детерминации: если его значение менее 0,4, то это неустойчивый процесс (слабый тренд); если от 0,4 до 0,7 -- достаточно устойчивый процесс (заметный тренд); свыше 0,7 -- весьма устойчивый процесс (сильный тренд).

При малой длине исходного временного ряда повысить точность прогноза можно путем расчета средневзвешенного значения прогнозов исследуемого показателя Y по нескольким моделям [23]:

, (44)

где -- среднее прогнозируемое значение Y;

n -- длина исходного временного ряда (номер последнего уровня);

k -- период упреждения (горизонт прогнозирования);

-- прогноз по модели j;

-- коэффициент детерминации модели j.

Для прогноза имущественного состояния ОСАО «РЕСО-Гарантия» определим по линейной и показательной моделям расчетные значения общей стоимости активов (валюты баланса) на конец 2009 года (табл.3.3).

Таблица 3.3 -Временной ряд валюты баланса ОСАО «РЕСО-Гарантия»

Год	2009	2010	2011	2012 (прогноз)
Номер уровня ряда t	1	2	3	4
Валюта баланса yt на конец года, тыс. руб.	37236	41238	53363	60791

С помощью табличного процессора Microsoft Excel были получены линейное и экспоненциальное уравнения тренда валюты баланса

Рис. 3.1 Прогнозирование валюты баланса ОСАО «РЕСО-Гарантия» на 2012г., млн. руб.

Из рис.3.1 видно, что валюта баланса в целом имеет восходящий тренд и высокие значения коэффициентов детерминации моделей (97,6% и 95,6%), что свидетельствует об устойчивости процесса роста величины активов ОСАО «РЕСО-Гарантия».

Среднее прогнозируемое значение валюты баланса на конец 2012 года (период упреждения k=1) составляет [см. формулу (44)]: 60791,42 млн. руб.,

где 58982 млн. руб. -- прогноз по линейной модели;

62564,5618 млн. руб. -- прогноз по показательной модели.

Больший из прогнозов (62565 млн. руб.) можно считать оптимистическим, меньший (58982 млн. руб.) -- пессимистическим.

Для прогнозирования ликвидности баланса ОСАО «РЕСО-Гарантия» на конец 2012 года определим прогнозное значение общего коэффициента ликвидности (табл. 3.4).

Таблица 3.4 - Временной ряд общего коэффициента ликвидности ОСАО «РЕСО-Гарантия»

Год	2009	2010	2011	2012 (прогноз)
Номер уровня ряда t	1	2	3	4
Общий коэффициент ликвидности yt на конец года	1,6	2,8	0,2	0,78

Линейная и показательная трендовые модели имеют вид (рис 3.2):

Из рис.3.2 видно, что общий коэффициент ликвидности имеет достаточно неустойчивый восходящий тренд. Коэффициенты детерминации моделей показывают, что линейная модель учитывает 24,8% изменений во времени общего коэффициента ликвидности, показательная модель -- 15,8 % изменений.

Рис.3.2 Прогнозирование общего коэффициента ликвидности ОСАО «РЕСО-Гарантия» на 2012г., млн.руб.



Среднее прогнозируемое значение общего коэффициента ликвидности к концу 2012 года составляет: 0,78,

где 0,6 -- пессимистический прогноз по линейной модели; 1,06 -- оптимистический прогноз по показательной модели.

Прогнозные значения общего коэффициента ликвидности превышает нормативное ограничение () только при оптимистическом варианте развития событий, что свидетельствует о недостаточном уровне ликвидности баланса ОСАО «РЕСО-Гарантия» в 2012 году.

Для оценки ожидаемого уровня финансовой устойчивости и надежности ОСАО «РЕСО-Гарантия» спрогнозируем значение коэффициента перманентного капитала к концу 2012 года (табл. 3.3).

Таблица 3.5 - Временной ряд коэффициента перманентного капитала ОСАО «РЕСО-Гарантия»

Год	2009	2010	2011	2012 (прогноз)
Номер уровня ряда t	1	2	3	4
Коэффициент перманентного капитала yt на конец года	0,94	0,98	0,76	0,78

Рис. 3.3. Прогнозирование коэффициента перманентного капитала ОСАО «РЕСО -Гарантия» на 2012 г., млн.руб.

Среднее прогнозируемое значение коэффициента перманентного капитала к концу 2012 года составляет 0,778

Таким образом, предполагается, что к концу 2012 года данный коэффициент будет несколько меньше своего оптимального ограничения (90%), что впрочем, не свидетельствует об угрозе финансовой устойчивости.

Для прогнозирования финансовых результатов ОСАО «РЕСО-Гарантия» в 2012 году определим прогнозные значения выручки от страховой деятельности (табл. 3.6).

Таблица 3.6 - Временной ряд выручки от страховой деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия»

Год	2009	2010	2011	2012 (прогноз)
Номер уровня ряда t	1	2	3	4
Годовая выручка от продаж yt, млн. руб.	29992	35061	45134	49585

Линейная и показательная трендовые модели выручки от страховой деятельности имеют вид (Рис.3.4)

Рис. 3.4. Прогнозирование выручки от страховой деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» на 2012г., млн. руб.

Обе модели имеют высокие значения коэффициентов детерминации, что свидетельствует о стабильности процесса сокращения выручки от продаж. Линейная модель учитывает 98,5 %, а показательная модель -- 95,4 % изменений выручки во времени. Прогнозируется, что за 2012 год выручка от продаж составит в среднем 49586 млн. руб.

где - 52664,5 млн. руб. (оптимистический прогноз по линейной модели);

- 46407,59 млн. руб. (пессимистический прогноз по показательной модели).

Таким образом, согласно трендовой модели выручка будет принимать расти, что положительно характеризует деятельность компании.

Определим прогнозные значения чистой прибыли страхового общества (табл. 3.7).

Таблица 3.7 - Временной ряд чистой прибыли ОСАО «РЕСО-Гарантия»

Год	2009	2010	2011	2012 (прогноз)
Номер уровня ряда t	1	2	3	4
Годовая выручка от продаж yt, млн. руб.	2390	3782	1063	2585

Линейная и показательная трендовые модели выручки от продаж имеют вид (Рис. 3.5).

На основании проведенного прогноза чистой прибыли наблюдаются неустойчивые процессы ее роста. Прогнозируется в 2012г. достижение чистой прибыли в размере 2585 млн.руб., при этом оптимистическим прогнозом является рост чистой прибыли до 2617 млн.руб., пессимистический - 2454 млн.руб.



Рис. 3.5. Прогнозирование чистой прибыли ОСАО «РЕСО-Гарантия» на 2012г., млн. руб.

Резюмируя изложенное в данном параграфе, можно предположить, что к концу 2012 года стоимость активов ОСАО «РЕСО-Гарантия», как и финансовых результатов его деятельности вырастет, что положительно характеризует динамику изменений.

Таким образом, на основании проведенного анализа финансового состояния страхового общества, можно сделать вывод о его недостаточной финансовой устойчивости на конец исследуемого периода. Это связано с привлечением обществом краткосрочных заемных средств и не подтверждается низкими коэффициентами платежеспособности ни в базисном периоде, ни рассчитанными прогнозными показателями.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы, имеющей целью проведение анализа финансового положения страхового общества, была произведена оценка финансового состояния на основе данных бухгалтерской отчетности страхового общества ОСАО «РЕСО-Гарантия» за 2009 - 2011 гг.

В ходе исследования, представленного в работе:

1) рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния организации, гарантии платежеспособности и условия обеспечения финансовой устойчивости страховщика;

2) изучена нормативно-правовая документация, регламентирующая деятельность страховой организации в плане определения ее платежеспособности,

3) представлена информационная база анализа финансового положения страховой компании, а именно, бухгалтерская отчетность страховых организаций и отчетность, представляемая ими в порядке надзора.

В практической части исследования, следуя поставленной цели выпускной квалификационной работы:

1) проведен анализ имущества ОСАО «РЕСО-Гарантия» и его источников за 2009-2011 гг.;

2) рассчитаны показатели ликвидности и платежеспособности страховой организации за 2009-2011 гг.;

3) произведен расчет деловой активности и финансовой устойчивости страхового общества;

4) произведен Анализ финансовых результатов деятельности компании.

5) проведена оценка вероятности банкротства ОСАО «РЕСО-Гарантия».

Таким образом, в выпускной квалификационной работе представлен анализ финансового состояния ОСАО «РЕСО-Гарантия».

Проведенные исследования позволяют сделать ряд выводов.

Показатели результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

- рост рентабельности страховой деятельности по валовой прибыли (+10,1 процентных пункта от рентабельности -6,6% за 2009г.));

- за 2011г. получена прибыль от продаж (1 599 млн. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+3 574 млн. руб.);

- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+2,8 коп. к 9,5коп. с рубля выручки за 2009 г.).

Анализ выявил следующие положительные показатели финансового положения и результатов деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия»:

- чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь рассматриваемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;

- соответствует нормальному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

- хорошая рентабельность активов (9,5% за 2011 г.);

- чистая прибыль за 2011г. составила 1 063 млн. руб.

Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение организации, можно выделить следующие:

- коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,19);

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже принятой нормы;

- уменьшение собственного капитала организации ОСАО «РЕСО-Гарантия» при том, что, активы организации увеличились на 16 127млн. руб. (на 43,3%);

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормального значения;

- активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

Данные отрицательные факторы наблюдаются в связи с привлечением кредитных средств в размере 10044 млн.руб., что существенно снизило показатели финансовой устойчивости и независимости компании. Однако, страховое общество планирует в краткосрочном периоде рассчитаться по данному займу, что позволит в перспективе вновь вернуть высокие показатели финансовой устойчивости, наблюдавшие в базисном периоде исследования. Это подтверждается проведенным в 3 главе прогнозированием основных финансовых показателей методом экстраполяции.

Итак, анализ финансового состояния страхового общества отражает способность страховщика исполнять обязательства по договорам страхования, свидетельствует о качестве проводимой инвестиционной политики, о системе перестрахования, о соблюдении нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами, о положении страховой компании на рынке страховых услуг, а также служит базой принятия управленческих решений.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации N 51-ФЗ от 30.11.1994 (с изменениями и дополнениями от 09.02.2009г.)

2. Налоговый кодекс Российской Федерации 16.07.1998 от (с изменениями и дополнениями от 26 ноября 2008 года)

3. Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» от 27 ноября 1992г. № 4015-I (с изменениями от 1 марта 2009 года)

4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 7 мая 2009 года)

5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 28 апреля2009 года)

6. Федеральный закон «О внесении изменений в статью 2 Федерального закона «О внесении изменений и дополнений в закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации» от 30 июня 2007 г. N 119 - ФЗ

7. Приказ Росстрахнадзора «Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков» от 30 октября 1995г. № 02-02/20 (с изменениями от 29 июля 2007 года)

8. Приказ Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ» от 24 декабря 1996г. №№ 108, 235

9. Приказ Министерства финансов РФ «О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности страховых организаций» от 12 января 2001г. № 2н

10. Приказ Министерства финансов РФ «Об особенностях применения страховыми организациями Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» от 4 сентября 2001г. № 69н

11. Приказ Министерства финансов РФ «О внесении изменений в акты Министерства финансов Российской федерации по бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 28 ноября 2001г. № 94н

12. Приказ Министерства финансов РФ «О внесении изменений в акты Министерства финансов Российской федерации по бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 6 декабря 2002г. № 124н

13. Приказ Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ» от 12 сентября 2003г. №№ 83н, 03-158/пз

14. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 8 декабря 2003г. № 113н

15. Приказ Министерства финансов РФ «Правила размещения страховщиками страховых резервов» от 8 августа 2005г. № 100н (с изменениями от 14 ноября 2008 года)

16. Приказ Минэкономразвития РФ «Об утверждении методики проведения Федеральной Налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» от 21 апреля 2006 г. № 104

17. Письмо Росстрахнадзора «О порядке расчета поправочного коэффициента в расчете соотношения активов и обязательств страховщиков» от 10 апреля 1996г. № 08/3-37р/05

18. Письмо Росстрахнадзора «О плане оздоровления финансового положения страховой организации» от 24 октября 1996г. № 08/3-79р/10-05

19. Письмо Росстрахнадзора «Указания по составлению и оформлению плана оздоровления финансового положения страховой организации» от 24 октября 1996г. № 08/3-79р/10-05

20. Письмо Министерства финансов РФ «О составлении страховыми организациями отчета о платежеспособности» от 25 марта 2003г. № 24-07/04

21. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 2010,169с.

22. Анализ экономики / Под ред. В.Е.Рыбалкина, М.: Международные отношения, 2012, 125с.

23. А.В.Бойков, Д.А.Косинец, А.В.Мельников. Задачи к курсу «Риск менеджмент». 2011 - 42 c.

24. Бабич A.M., Павлова Л.Н. Финансы: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 620 с.

25. Бутырина В.Н., Москаленко О.С. Особенности осуществления оценки финансового состояния страховой компании // Междисциплинарные исследования в науке и образовании. - 2012. - № 1

26. И.Е. Глушков Бухгалтерских учет на современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учету. - Новосибисрк, «ЭКОР», 2010, 752с.

27. Градова А.П., Б.И. Кузина - «Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой» 2011 г.

28. Грибалев Н.П., Игнатьева И.Г. Бизнес-план. Изд-во АО «Белл». Санкт-Петербург.2011.-158с.

29. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: «ТРТУ», 2010.

30. Грязнова А.Г. «Микроэкрономика. Теория и российская практика»/ учебник для вузов.- 2-е изд.-М.:ИТД «КноРус». 2009 г.

31. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб: Питер, 2008. - 325 с.

32. Давыдова Л.В. Финансы: денежно-кредитная политика: ОРАГС, 2010.-120 с.

33. Донцова Л.В,, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2008. - 197с

34. Долан Э, Линдсей Д. «Экономикс». // учебное пособие. М.2008 г.

35. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2011. 218с

36. Ермалович Л.Л., Сивчик Л.Г., Талкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/ под общ.ред. Л.Л. Ермалович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2011. -576 с.

37. Ефимова О.В, Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 314с

38. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .: ИКЦ «Дис», 2011.

39. Ковалева В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности М.: ФиС. - 2011. - стр.85.

40. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. - Изд. 3-е, исправл., доп.- М.: Центр экономики и маркетинга. - 2009.-216с.

41. Куликов Л.М. «Основы экономических знаний» /учебное пособие/ Москва. «Финансы и статистика», 2012г.

42. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/ под общ. ред.- 3-е изд., перераб. и доп. --М.: ЮНИТИ-ДАНА,2012 -368с.

43. «Курс экономической теории»//под ред. Чепурина М.Н.-Киров: «АСА», 2012 г.-832 с.

44. Лаврушин О.И. “Деньги, кредит, банки”//учебное пособие.-М.: Финансы и статистика, 2009 г.

45. Лукасевич И.Я. Программное обеспечение финансовых решений // Финансы. - №7. - 2010. - с. 35

46. Лукасевич И.Я. Информационные технологии управления. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2011. - с. 264 - 319

47. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф.Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТА-ДАНА. - 2008-471с.

48. О.В. Ефимова Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы // Консультант, 2011, С. 63-72

49. Основы микроэкономики: Уч. пособие. / под ред. проф. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

50. Ринчино Т.Ю. Интегральная оценка финансовой устойчивости страховой организации // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - 2010. - №5(65). - С. 149 - 152. - 0,3 п.л.

51. Ринчино Т.Ю. Методика экспресс-анализа финансового состояния страховой организации // Финансы. - 2010. - №1. - С. 74 - 77. - 0,3 п.л.

52. Ринчино Т.Ю. Финансовая устойчивость страховой организации и особенности ее анализа Известия ОрелГТУ. - 2009. - №3/209 (558). - С. 209 -215. - 0,4 п.л.

53. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. : Минск: ООО «Новое знание». - 2011.-688с.

54. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Собанти. - М.: Перспектива: ЮРАЙТ, 2011.-520с.

55. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова.-М.: “Проспект”, 2011 г.-496 с.

56. Финансовый менеджмент: Учебник под ред. Е.С. Стояновой.-М.: Изд-во перспектива, 2009-574 с.

57. Финансы: Учебное пособие/под ред. Проф. А.М. Ковалевой.-М.: Финансы и статистика, 2011г.-336 с.

58. Хеддервик Карл. Финансово - экономический анализ деятельности предприятий. /Международная организация труда: Пер. с англ. Д.П.Лукичева и А.О. Лукичевой /Под ред. Ю.Н.Воропаева. -М.:Финансы и статистика. - 2011.-192с.

59. Хизриг Р., Питерс М. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. Вып.3: Создание и развитие нового предприятия. Пер. с англ./ Общ. ред. В.С. Загашвили.-М.: Прогресс. - 2011.-256с.

60. Хрипач В.Я. Экономика предприятия. - Мн.: «Финансы, учет, аудит», 2011 г.

61. Шеремет А.Д., Д.Е. Сейфулин «Методика финансового анализа предприятия». М., 2011 г.

62. Шишкин А. К., Вартанян С. С., Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятия. - М.: “Инфра - М” 2012.

63. «Экономика и организация промышленного производства»/ под ред. А.В. Бачурина/ Москва «Мысль» 2010г.

64. Экономика и статистика фирм: Учебник/ В.Е.Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина и др.; Под ред. Проф. С.Д. Ильенковой. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2008г.

65. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля. - М.:Банки и биржи, Юнити, 2011г.

66. «Экономический анализ хозяйственной деятельности» /под ред. А.Д. Шеремета, М.: «Экономика», 2009 г.

67. Яркина Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. - М. 2010.



Приложение

Размещено на Allbest.ru