Управляя любым объектом, необходимо, прежде всего, знать его исходное состояние, а также то, как он существовал и развивался в периоды, предшествующие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в предыдущие периоды, сложившихся тенденциях его функционирования и развития, можно вырабатывать управленческие решения, планы и программы развития на будущие периоды.

Это положение относится ко всем предприятиям независимо от их масштаба, вида деятельности, форм собственности, организационно-правовых форм. Основные направления экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия:

анализ достижения промежуточных и конечных целей;

анализ использования трудовых и материально-технических ресурсов;

анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности.

Содержание данного понятия в нашей экономической и учебной литературе трактуется по-разному. А. Шеремет, Р. Сайфулин и Е. Негашев утверждают, что финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает, прежде всего, такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Этот "набор" предопределяет и логику анализа: последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием.

Главным фактором устойчивости предприятия является, то, что оно может свободно работать и развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней средой. Работая в таких условиях можно сказать, что предприятие обладает гибкой структурой финансовых ресурсов и свободно по мере надобности привлекает заемные средства.

Одним из важных компонентов финансовой устойчивости предприятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).

При привлечении заемных средств заемщики рассматривают, является ли предприятие кредитоспособным.

Кредитоспособность означает, что предприятие легко, в срок и в полном объеме рассчитается с кредитами и займами. Также кредитоспособность зависит от текущего положения предприятия. Если у предприятия падает рентабельность, то кредитоспособность падает автоматически.

При падении рентабельности у предприятия начинаются проблемы из-за недостатка денежных средств. Следовательно, снижается платежеспособность и ликвидность, предприятие становится «неплатежеспособным», а это начальная стадия банкротства.

Хотя большая величина прибыли, и положительная динамика рентабельности благотворно сказываются на финансовом состоянии предприятия, повышают его финансовую устойчивость, тем не менее, подобное утверждение справедливо лишь для определенных пределов. Обычно более высокая прибыльность связана и с более высоким риском: а это означает, что вместо получения большого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Отсюда можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

При проведении анализа финансового состояния необходимо провести анализ деловой активности, который позволяет выявить, насколько предприятие эффективно использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности.

1.2 Методика оценки финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности

Понятие финансовой устойчивости предприятия многократно. Оно характеризуется независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Её оценка позволяет внешним субъектам анализа (в первую очередь это партнеры) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более чем года). Финансовая устойчивость - это критерий надежности партнера.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса. В этот момент баланс преобразовывают в аналитический. Рассматриваются доли статей актива и пассива баланса к валюте баланса. Определяют по абсолютным и относительным показателям.

Для того, чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить состояние активов (т.е. оценить состав, размещение и использование средств) и пассивов баланса (т.е. источники формирования активов) по срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные) и по принадлежности (собственные и заёмные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают уплотнённый аналитический баланс. При этом уменьшаем общую сумму капитала (валюты баланса) на величину убытков, в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал. Исключить из общей суммы капитала величину «расходов будущих периодов». На эту сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия

В первую очередь предварительная оценка осуществляется за счет определения «больных» статей баланса. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе предприятия, первый случай имеет место, когда в отчетности есть так называемые «больные» статьи баланса, которые условно можно подразделить на 2 группы:

- свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении;

- свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия.

К первой группе относятся: «Убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок». Эти статьи показывают крайне не удовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде и сложившихся в результате этого плохое финансовое положение. Наличие сумм по статьям «Кредиты и займы», не погашенные в срок», обозначающих, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по представленным ему кредитам, следует оценить в динамике. Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких сметных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия. Если в предшествовавших балансах суммы по статьям (данным) отсутствовали, то необходимо внести причины возникших финансовых затруднений, оценить их возможные последствия и принять меры к их устранению.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок.

В нашей стране методы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности базируются на большом количестве коэффициентов, производных от структуры активов и пассивов баланса предприятия, которые можно объединить в четыре группы:

- показатели структуры капитала, характеризующие финансовую независимость от внешних заемных средств;

- показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

- показатели, характеризующие состояние основных средств;

- показатели, характеризующие способность предприятия оплатить проценты по кредитам и запас финансовой прочности.

Коэффициенты, входящие в эти группы будут рассмотрены ниже.

Полагают, что платежеспособность выражается показателями отражающими, в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги. Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия долгов и коэффициент текущей ликвидности.

Официальным показателем определения неплатежеспособности предприятия является коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности - это расчет всей суммы оборотных активов на 1 рубль краткосрочной задолженности. Когда в коэффициент ликвидности входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а в коэффициент покрытия долгов включается ещё дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем, который учитывает всю величину оборотных активов. Однако оценка уровня коэффициента текущей ликвидности без учета определённых обязательств может привести к неточным выводам: если денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - абсолютно ликвидные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности Муниципального унитарного предприятия «Улан-Удэстройзаказчик»

2.1 Общая характеристика деятельности МУП «Улан-Удэстройзаказчик»