Оценка финансового состояния организации
Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.06.2011 |
| Размер файла | 88,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
2
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого предприятия: охарактеризовать его платежеспособность, деловую активность, финансовую устойчивость, эффективность и доходность деятельности, а так же перспективы развития. По результатам финансового анализа принимаются обоснованные решения по повышению эффективности деятельности анализируемого предприятия.
Существует много различных методик проведения финансового анализа предприятия. В данной курсовой работе была использована научная литература таких авторов как Ефимова О.В., Соломатин А.Н., Шеремет А.Д., Любушин Н.П., Кравченко Л.И. и другие.
Целью данной работы является оценка финансового состояния Чановского ПосПО, разработка рекомендаций по укреплению его финансового состояния.
Для реализации поставленной цели необходимо решить такие задачи как:
1. Изучение теоретических аспектов финансового анализа;
2. Изучение системы индикаторов оценки финансового состояния предприятия;
3. Оценка имущества предприятия и источников его формирования.
4. Оценка платежеспособности и ликвидности;
5. Оценка финансовой устойчивости;
6. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности;
7. Разработка путей улучшения финансового состояния предприятия.
На основе изучения бухгалтерских (финансовых) документов проведена оценка финансового состояния и предложены пути дальнейшего развития Чановского ПосПО.
финансовое состояние платежеспособность имущество
1. Понятие, сущность и цель анализа финансового состояния предприятия
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.[6, c.3]
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -- заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.
Главная цель анализа -- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:
· структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
· эффективности и интенсивности использования капитала;
· платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
· запаса финансовой устойчивости предприятия.
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
· с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
· с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
· с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы -- с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки -- для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики -- для своевременного получения платежей; налоговые инспекции -- для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель -- установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:
1. множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
2. разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
3. наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
4. ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
5. ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
6. максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:
1. горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры финансовых показателей;
3. трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) -- расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный анализ, который делится на:
· внутрихозяйственный -- сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений,
· межхозяйственный --- сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
6. факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. [10, c.94-97]
Анализ финансового состояния включает этапы:
1. Выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику валюты баланса и динамику объема реализации и прибыли.
2. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.
3. Оценка платежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности.
4. Оценка кредитоспособности предприятия.
5. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
6. Анализ ликвидности баланса.
По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия.
1.1 Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия
В настоящее время сложилось два основных подхода к пониманию финансового анализа:
1. Финансовый анализ понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте с окружающей средой, включая рынок капитала. Представителем данного подхода в отечественной науке является Ковалев В.В.
2. Второй подход ограничивает сферу финансового анализа анализом бухгалтерской (финансовой) отчетности. Представители данного подхода - Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. предложили систему показателей комплексной оценки деятельности хозяйствующих субъектов. Все показатели распределены по 5 группам признаков:
1. оценка платежеспособности и ликвидности;
2. оценка финансовой устойчивости;
3. оценка деловой активности;
4. оценка рентабельности
5. оценка эффективности управления.
Набор показателей по каждой из групп варьируется, уточняется, иногда изменяется в зависимости от экономических и организационно-правовых условий хозяйствования предприятий и организаций, а так же в зависимости от целей и задач финансового анализа.
Основным источником информационного обеспечения оценки финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс и приложения к нему в виде финансовой отчетности, отчета о движении денежных средств, о движении капитала, в том числе собственного.
В бухгалтерском балансе предприятия отражается его имущество по составу и размещению на определенную дату -- это активы, которые должны приносить доход предприятию. В балансе также указаны источники формирования активов предприятия за счет собственного привлеченного капитала (пассивы).
Финансовое состояние потребительского общества характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).
По данным балансового отчета и агрегированного аналитического баланса необходимо определить изменения стоимости имущества в целом и по его видам на конец отчетного периода по сравнению с данными на начало. Рассчитать структуру стоимости имущества (активов) и ее изменения в течение года,
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходимо изучить и структуру пассивов, то есть источников средств, вложенных в имущество предприятия. В ходе анализа пассивов следует оценить наличие, динамику и структуру источников финансирования.
Показатели структуры и динамики баланса важны для понимания общей картины изменения финансового состояния. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых, средств и в какие активы эти средства вложены.
При этом используют методику вертикального (по удельному весу) и горизонтального (в динамике) анализа. Это позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, оценить по каждой статье абсолютное отклонение, темпы роста или снижения.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Если выполнять такой анализ за ряд лет или смежных периодов, то можно оценить не только текущее финансовое состояние, но и с прогнозировать значения балансовых статей на будущее.
Необходимость горизонтального и вертикального анализа вызвана тем, что в условиях инфляции относительные показатели дают более реальную картину финансового положения, чем абсолютные суммы. Кроме того, появляется возможность сравнивать финансовое состояние организаций потребительской кооперации, различающихся по объемам деятельности, имущества или финансовых ресурсов.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов о финансовом положении потребительского общества.[11, c.18-23]
Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота, снижении имущественного потенциала под влиянием различных факторов (неплатежеспособность организации или ее партнеров, реализация части активов и т. д.).
В обычных, стабильных условиях деятельности увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.
Увеличение валюты баланса за отчетный период может быть связано не только с развитием и расширением хозяйственной деятельности, но и быть следствием инфляции или переоценки основных фондов.
Более быстрый рост объема реализации (стр. 010) и прибыли от реализации (стр. 050) по сравнению с ростом валюты баланса указывает на улучшение использования имущества организации.
Затем более подробно анализируют структуру и динамику активов потребительского общества, определяют, за счет каких видов активов изменилась общая стоимость имущества. При этом предпочтительным является повышение удельного веса оборотных активов как наиболее ликвидной части имущества и более быстрый их рост по сравнению с внеоборотными активами.
Более подробная оценка состава, структуры и динамики оборотных средств позволит сделать обоснованные выводы о мобильности оборотных активов, возможно необоснованном отвлечении средств в дебиторскую задолженность или неликвидные запасы товарно-материальных ценностей.
В качестве положительной тенденции выступает уменьшение дебиторской задолженности. Снижение удельного веса денежных средств как высоколиквидной части оборотных средств следует оценивать отрицательно, так как это негативно повлияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы она была достаточной для погашения всех первоочередных платежей. Наличие большого количества денежных средств свидетельствует о неэффективном использовании оборотного капитала, так как свободные деньги необходимо направлять на расширение сферы деятельности предприятия или вкладывать в акции других предприятий.
Рост дебиторской задолженности является оправданным, если это способствует расширению объемов деятельности предприятия и увеличивает скорость обращения капитала. Наличие просроченной дебиторской задолженности создает затруднения в приобретении необходимых ресурсов для осуществления торгово-технологического процесса и замедляет оборачиваемость капитала, поэтому необходимо сокращать сроки погашения платежей. Основная задача ретроспективного анализа дебиторской задолженности состоит в оценке ее ликвидности, то есть возвратности долгов предприятия. Нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности и ожидаемых сроках погашения.
Сравнивая темпы изменения запасов по аналитическому балансу и объема реализации (стр. 010 формы № 2), можно сделать заключение об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных активов. Снижение доли мобильных средств, замедление оборачиваемости оборотных активов указывают на ухудшение финансового состояния потребительского общества.
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходимо изучить структуру и динамику пассивов, то есть источников средств, вложенных в имущество предприятия.
Источниками средств формирования имущества предприятия являются:
1. собственные средства предприятия (III раздел баланса)
2. заемные и привлеченные средства (IV и V разделы баланса).
Для оценки источников формирования средств предприятия производится горизонтальный и вертикальный анализ. Все источники средств группируются по разделам пассива баланса. В процессе анализа рассчитывается удельный вес каждого источника формирования средств и темпы изменения суммы по каждому виду источника. Затем делаются выводы, выявляются положительные и отрицательные моменты в изменении источников формирования средств.
Анализ структуры и динамики пассивов баланса позволяет установить возможные причины финансовой устойчивости (неустойчивости) организации. При этом дают оценку изменениям в источниках финансовых ресурсов организации за отчетный период. Увеличение доли собственного капитала (III раздел баланса) за счет любого из источников способствует повышению финансовой устойчивости организации, а наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и резерв снижения уровня кредиторской задолженности, как запас финансовой прочности.
Следует подробно оценить динамику и структуру заемных средств, особенно краткосрочных. При этом обращают внимание на резкий рост наиболее опасных для финансового состояния видов задолженности (перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, просроченной задолженности всех видов).
Целесообразно сопоставить не только абсолютные суммы, но и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности (темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга).
Оценка структуры, источников формирования имущества предприятия необходимо дополнить анализом структуры источников формирования оборотных средств и обеспеченности материальных оборотных средств собственными средствами.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать выводы о финансовом положении торговой организации.
Одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Платежеспособностью предприятия называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности организации и ликвидности баланса. Для анализа платежеспособности предприятия используется баланс и приложение к балансу.
Оценка платежеспособности может быть произведена на основе двух подходов:
1. Методом простого обзора статей баланса. При использовании данного подхода необходимо обратить внимание на статью 470 баланса - убытки. В балансе указываются убытки прошлых лет и непокрытые убытки отчетного года - это один из признаков неплатежеспособности предприятия. При наличии краткосрочных кредитов банков, непогашенных в срок, следует рассчитать долю просроченной задолженности банку в общей сумме краткосрочных кредитов на начало и конец периода. Повышение удельного веса просроченной задолженности в общей сумме краткосрочных кредитов свидетельствует о снижении уровня платежеспособности.
2. Основан на аналитических расчетах, является более точным и позволяет проводить сравнительный анализ уровня платежеспособности предприятия в динамике и в сравнении с другими предприятиями одинаковой отраслевой принадлежности. Для проведения анализа необходимо произвести группировку активов баланса в порядке убывания их ликвидности и группировку пассивов баланса в порядке возрастания сроков их оплаты (таблица 2.1).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы, НДС по приобретенным ценностям;
А4 - трудно реализуемые активы - раздел I актива баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;
П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - Собственный капитал другие постоянные пассивы - капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов [14, c 255].
Таблица 2.1 Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности
|
Группа активов |
Формула расчета по балансу |
Группа пассивов |
Формула расчета по балансу |
|
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
А1=стр260+стр250 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
П1=стр620 |
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
А2=стр230+стр240+ +стр270 |
Краткосрочные обязательства (П2) |
П2=стр610+стр630+ +стр660 |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
А3=стр210+стр220 |
Долгосрочные обязательства (П3) |
П3=стр590 |
|
|
Труднореализуемые активы (А4) |
А4=стр190 |
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4) |
П4=стр490+стр640+ +стр650 |
|
|
Итого активы (А) |
А=А1+А2+А3+А4 |
Итого пассивы (П) |
П=П1+П2+П3+П4 |
Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют пропорциям, представленным в таблице 2.2.
Таблица 2.2 Рекомендуемые значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса
|
Показатели |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
Рекомендуемое значение |
|
|
1.Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств |
Отражает соотношение текущих платежей и поступлений |
А1-П1 |
А1>П1>=0 |
|
|
2.Разность быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств |
Показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем |
А2-П2 |
А2>П2>=0 |
|
|
3.Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств |
Отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем |
А3-П3 |
А3>П3>=0 |
|
|
4.Разность собственного капитала и других видов постоянных активов |
Собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах |
П4-А4 |
П4>А4>=0 |
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайшую перспективу. Сравнение медленно реализуемых активов с среднесрочными и долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Для оценки платежеспособности и ликвидности используется система относительных показателей.
Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение оборотных активов предприятия, к долго- и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает его способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.
, (2.1)
Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.
Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности потребительского общества выполнять свои краткосрочные обязательства используются следующие относительные показатели ликвидности баланса:
· коэффициент текущей ликвидности;
· коэффициент быстрой ликвидности;
· коэффициент абсолютной ликвидности;
· коэффициент ликвидности при мобилизации средств.
Как подчеркивалось выше, ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги. Одной из задач анализа ликвидности является оценка близости предприятия к банкротству.[11, c. 32]
Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует способность потребительского общества рассчитываться с задолженностью в перспективе и определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов в виде товарных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.
, (2.2)
Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Критический уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1. Если этот показатель меньше 1, то это свидетельствует о том, что текущие обязательства превышают текущие активы, то есть организация не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, имеющиеся у нее, оборотными активами.
Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это; может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротства.[8, c. 176]
Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности. Он характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов - товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.
, (2.3)
Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,5 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Если коэффициент быстрой ликвидности значительно меньше рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных обязательств предприятию придется расплатиться за счет товарно-материальных запасов.
Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью немедленно и определяется отношением наиболее ликвидных оборотных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам.
, (2.4)
Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,3.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.
, (2.5)
Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость - это характеристика финансового состояния, определяющая уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Ухудшение финансового состояния сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным "залезанием в долги". От этого падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами.[11, c.38]
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными средствами различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:
1. абсолютно устойчивое;
2. нормально устойчивое;
3. неустойчивое;
4. кризисное финансовое состояние [14, c.258].
Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:
1) Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.
СОС=СИ-ВА, (2.6)
где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса + стр640+стр650);
ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
2) Перманентный оборотный капитал (ПОК) определяется по формуле:
ПОК=СОС+ДП, (2.7)
где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:
ОИ=ПОК+КЗС, (2.8)
где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр.610 V раздела пассива баланса).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1)Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ?СОС:
?СОС=СОС-З, (2.9)
где З - запасы (стр.210 I раздела актива баланса).
2)Излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала ?ПОК:
?ПОК= ПОК-З, (2.10)
3)Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов ?ОИ:
?ОИ=ОИ-З (2.11)
Далее выделяют 4 типа финансовой устойчивости.
Абсолютная устойчивость характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами и соответствует следующему неравенству:
СОС>=З
Нормально устойчивое финансовое состояние соответствует нормальной платежеспособности предприятия и характеризуется следующей системой неравенств:
СОС<З
ПОК>=З
Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов собственными средствами и долгосрочными финансовыми средствами.
Неустойчивое финансовое состояние соответствует низкой платежеспособности предприятия и следующей системе неравенств:
СОС<З
ПОК<З
ОИ>=З
В случае, когда предприятию не хватает перманентного капитала для выполнения условий платежеспособности, оно привлекает для обеспечения себя оборотными средствами краткосрочные кредиты и займы.
Кризисное финансовое состояние соответствует неплатежеспособности предприятия, когда запасы не обеспечиваются нормальными источниками их формирования и предприятие находится на грани банкротства. Неплатежеспособность предприятия характеризуется следующей системой неравенств:
СОС<З
ПОК<З
ОИ<З
Для оценки финансовой устойчивости используются относительные показатели. В группу показателей финансовой устойчивости объединены такие, которые помогают предприятию планировать будущую финансовую политику, а кредиторам принимать решение о предоставлении предприятию дополнительных займов.
Министерством экономики развития и торговли РФ приняты Методические рекомендации, в соответствии с которыми рекомендуется рассчитывать следующие показатели финансовой устойчивости:
1. коэффициент автономии;
2. коэффициент финансовой зависимости;
3. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
4. коэффициент маневренности собственных оборотных средств.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных средств.
Коэффициент автономии определяется соотношением собственного капитала к общей стоимости имущества (валюте баланса). Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества. По нему судят, насколько организация независима от заемного капитала.
, (2.11)
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущем. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а так же финансовых менеджеров предприятия, так как позволяет определить роль капитала собственника в приумножении активов (имущества предприятия).
Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств. Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников. Степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте финансовой зависимости.
Коэффициент финансовой зависимости определяется отношением величины обязательств организации к величине ее собственного капитала и показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.. Он также показывает меру способности предприятия ликвидировав свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность.
, (2.12)
Рекомендуемое значение коэффициента зависимости менее 0,5. С его уменьшением снижается зависимость предприятия от внешних источников финансирования, то есть от заемных средств. Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних факторов.
Одним из показателей финансовой устойчивости организации непосредственно оценивающих вероятность банкротства является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к величине оборотных активов.
, (2.13)
Этот показатель характеризует наличие собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов. Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1 до 0,5 и выше.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1. Это один из признаков вероятности банкротства.[11, c. 42]
Одним из важных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, является коэффициент маневренности. Коэффициент маневренности оборотных средств к собственному капиталу показывает, какая часть собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов -- оборотных средств. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу предприятия.
, (2.14)
Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5, чем ближе значение коэффициента к верхней границе, тем больше маневренность предприятия.
Третья группа включает показатели, характеризующие деловую активность организации и эффективность использования средств, то есть показатели деловой активности.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в году оборачиваются те или иные активы предприятия. Они имеют большое значение для оценки финансового состояния, поскольку скорость оборота средств, то есть превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации.
Показатели деловой активности включают:
1. коэффициент оборачиваемости активов;
2. коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
3. скорость оборота.
Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов, который определяется отношением выручки от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) к среднегодовой стоимости имущества (активов). Он характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год совершится полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованных товаров принесла каждая единица активов. Другими словами, он показывает размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Средняя стоимость активов рассчитывается исходя из суммы данных на начало и конец года.
Рост коэффициента оборачиваемости активов означает ускорение оборачиваемости средств предприятия [8, c.180-181].
Аналогичным показателем является коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Он показывает количество оборотов, совершаемых собственным капиталом за год, и определяется отношением выручки от реализации товаров к среднегодовой стоимости собственного капитала. С финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической -активность денежных средств.
Наибольший интерес представляет показатель оборачиваемости товарных запасов, то есть скорость оборота.
Скорость оборота определяется делением выручки от реализации товаров на средний запас товаров. Она показывает, сколько раз обновился товарный запас за год [11, c.51].
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную статью, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Четвертая группа включает показатели, характеризующие рентабельность деятельности, то есть показатели прибыльности. Они отражают, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли.
Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности потребительского общества. Они включают следующие показатели:
1. Рентабельность продаж
R продаж = Прибыль от продаж/Оборот*100 (2.15)
2. Экономическая рентабельность
R эконом. = Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость активов*100 (2.16)
3. Рентабельность внеоборотных активов
RВА = Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость внеоборотных активов *100
4. Рентабельность оборотных активов
RОА = Чистая прибыль/ Среднегодовая стоимость оборотных активов*100 (2.18)
5. Рентабельность собственного капитала
RСК = Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость собственного капитала*100 (2.19)
6. Рентабельность перманентного капитала
RПК = Чистая прибыль/(Среднегодовая стоимость СК + Среднегодовая стоимость ДО)*100, (2.20)
где СК - собственный капитал,
ДО - долгосрочные обязательства.
Таким образом, мы рассмотрели систему индикаторов оценки финансового состояния предприятия.
2. Оценка внешней и внутренней среды Чановского ПосПО
Чановское поселковое потребительское общество - добровольное объединение граждан и юридических лиц - созданное по территориальному (производственному) признаку членства путем объединения его членами (пайщиками) денежных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов. Граждане и (или) юридические лица, внесшие вступительный и паевой взнос и принятые в Общество, являются пайщиками.
Полное наименование общества: ЧАНОВСКОЕ ПОСЕЛКОВОЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ ОБЩЕСТВО. Сокращенное наименование общества: Чановское ПосПО. Адрес местонахождения: Новосибирская область, р.п. Чаны, ул. Советская. Чановское ПосПО создано на неопределенный срок.
Чановское потребительское общество - юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.
Миссия организации - удовлетворение потребностей пайщиков и населения в продукции, работах, услугах, обеспечения занятости населения общественно-полезным трудом, получения прибыли.
Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков.
Для выполнения указанной цели общество осуществляет:
- оптовую и розничную торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков;
- производство и реализацию продукции научного, промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных и промышленных товаров;
- заготовительную деятельность;
- организация общественного питания, в том числе путем открытия торговых точек и павильонов;
- пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом;
- транспортные и транспортно-экспедиционные услуги;
- деятельность по оказанию ритуальных услуг;
Основными принципами ПосПО являются:
· безубыточность общества;
· демократичность управления;
· ответственность председателя совета общества, членов совета общества, председателя правления общества и членов правления общества за результаты экономической деятельности общества;
· финансовая и хозяйственная дисциплина, как во внутрихозяйственной деятельности, так и в отношениях с организациями потребительской кооперации Российской Федерации;
· обязательное информирование пайщиков советом общества и правлением общества о результатах экономической деятельности общества.
В Чановском потребительском обществе размер паевого взноса 500 рублей, размер вступительного взноса для физических лиц 25 рублей, для юридических лиц 100 рублей.
Организационная структура направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределение между ними прав и ответственности. В ней реализуются различные требования к совершенствованию системы управления, находящие выражение в тех или иных принципах управления.
Управление обществом осуществляют общее собрание общества, совет общества, правление общества.
Высшим органом является общее собрание общества. Свои полномочия высшего органа общее собрание общества осуществляет через собрания пайщиков кооперативных участков общества и общее собрание уполномоченных общества.
Совет ПО является органам управления ПО и подотчетен его общему собранию. Председателем совета в Чановском потребительском обществе является Лаврентьев И.Г. к компетенции, которого относятся следующие вопросы:
- организация работы совета;
- созыв заседания совета и их ведение;
-определение повестки заседания совета;
Действует без доверенности от имени ПО, представляет его интересы, издает распоряжения, отдает указания, обязателен для исполнения всеми работниками. Может подписывать исковые заявления, доверенности, и договоры.
Исполнительным органом общества является правление общества, которое подотчетно совету общества. Полномочия правления общества определяется советом общества.
Правление общества несет ответственность за организационную и хозяйственно-финансовую деятельность общества, разрабатывает предложения, готовит документы по всем вопросам относящихся к компетенции общего собрания и совета общества.
Контроль за соблюдением устава общества, его финансовой и хозяйственной деятельностью, а также за созданными им организациями осуществляет ревизионная комиссия общества в составе трех человек.
В настоящее время потребительское общество осуществляет торговую, производственную, заготовительную деятельность, общественное питание, оказывает бытовые услуги.
В целом розничный: оборот за 2007 год составил 71 млн., руб., численность работающих 350 человека.
В системе 50 магазинов, 44 из них магазины «ТПС» (товары повседневного спроса),два универмага, 4 магазинов по торговле продовольственными товарами. Торговая площадь магазинов составляет 2899 м2. Обслуживанием населения заняты 213 работника прилавка.
Общественное питание имеет 10 предприятия: столовых-5, кафе-1, кулинария-1, каравай-1, буфеты-2 все они находятся в райцентре р.п.Чаны.
Система товародвижения, сбыта и продвижения продукции в Чановском потребительском обществе осуществляется следующим образом:
- со складов товары распределяют по магазинам;
- сначала собираются заявки от магазинов по телефону, и составляется общая сводная заявка;
- на основе этой заявки завозятся товары ;
- товары завозятся транспортом, который принадлежит ПосПО.
Товары завозят с Новосибирска, Омска (продовольственные и непродовольственные), Искитима (строительные материалы), Краснозерска (ликероводочная продукция и безалкогольные напитки), Верх-Ирмени (колбасы и молочная продукция) и др.
Пайщикам ПО предоставляют скидку 10% на товары повседневного спроса (хлеб, мука, сахар, макаронные изделия и т.д.).
Стратегией ПО является увеличение удельного веса продажи непродовольственных товаров.
Основными конкурентами для Чановского ПО являются супермаркет, ООО “Альянс”, которые реализуют товары аналогичного ассортимента.
В 2007 году оборот общественного питания составил 1543 тыс.руб. За год произведено 3 тонны кондитерских и 14,9 тонн сдобно-булочных изделий, выпущено и реализовано полуфабрикатов на суму более 11489 тыс.руб.
Выпуск хлеба составил 366,2 тонн, макаронных изделий 22,7 тонн и кондитерских изделий 13,8 тонн, квас сухой 3,9 тонн.
Заготовительная деятельность осуществляется непосредственно через склад заготовок и работников прилавка.
Оборот по закупкам составил продовольственных товаров 71%, непродовольственных 29%, от населения 90,9 тыс.руб.
Чановское ПО работает прибыльно. За 2007 год прибыль от продаж составила 1340 тыс. рублей.
Финансово-хозяйственная деятельность Чановского ПосПО по состоянию на 1 января 2008 года, на основании бухгалтерской отчетности характеризуется следующими показателями:
Весь товарооборот составил 115170 тыс. руб., что в 1,2 раза больше по сравнению с предыдущим периодом.
Покупная стоимость товаров составила 80493 тыс. руб.
Издержки обращения, связанные с продажей товаров, составили 23937 тыс. руб.
В результате деятельности в 2008 году ПосПО получена прибыль от продаж в размере 3023 тыс. руб., что в 2,3 раза больше по сравнению с 2007 годом. Чистая прибыль составила 1846 тыс. руб.
На увеличение товарооборота в 1,2 раза повлияли различные факторы, рассмотрим некоторые из них (табл. 3.1).
Таблица 3.1 Факторы, влияющие на товарооборот Чановского ПосПО в 2008 году
|
Показатели |
Ед. изм. |
2007 год |
2008 год |
Изменение (+,-) |
|
|
Розничный товарооборот |
Тыс. руб. |
94663 |
115170 |
+20507 |
|
|
Валовой доход |
Тыс. руб |
15067 |
19550 |
+4483 |
|
|
Численность работников |
Чел. |
311 |
328 |
+17 |
|
|
Производительность труда |
Тыс. руб. |
304,4 |
351,1 |
+46,7 |
|
|
Среднегодовая стоимость основных фондов |
Тыс. руб. |
11473,5 |
9580,5 |
-1893 |
|
|
Фондоотдача |
Тыс. руб. |
8,25 |
12,02 |
+3,77 |
|
|
Средние товарные запасы |
Тыс. руб. |
10598 |
10435 |
-163 |
|
|
Скорость обращения запасов |
раз |
8,93 |
11,04 |
+2,11 |
Определим размер влияния указанных факторов.
Влияние изменения численности работников и производительности труда.
т/о (ч)=(328-311)*304,4=+5174,8тыс. руб.
т/о (пт)=(351,1-304,4)*328=+15317,6 тыс. руб.
т/о=5174,8+5317,6=+20492,4 тыс. руб.
В отчетном году прирост товарооборота в основном обусловлен ростом производительности труда (73,6%), что является положительным моментом в работе организации.
Влияние изменения среднегодовой стоимости основных фондов и фондоотдачи.
т/о (оф)= (9580,5-11473,5)*8,25 =-15617,3. руб.
т/о (фо)= (12,02-8,25)*9580,5 =+36118,5тыс. руб.
т/о=-15617,3+15617,3=+20501,2
В 2008 году увеличение товарооборота произошло за счет увеличения фондоотдачи (на 36118,5 тыс. руб.) и уменьшения среднегодовой стоимости основных фондов (на 15617,3 тыс. руб.). Наибольшее влияние оказало изменение фондоотдачи основных средств и это свидетельствует о том, что организация эффективно использовала основные средства в отчетном году.
Влияние изменения величины средних товарных запасов и скорости их обращения.
т/о(ср.з)= (10435-10598)*8,93 =-1455,6 тыс. руб.
т/о(ск.о)= (11,04-8,93)*10435 =+22017,9тыс. руб.
т/о=-1455,6+22017,9=+20562,3 тыс. руб.
Скорость обращения товарных запасов снизилась в 2,02 раза, что отрицательно сказалось на товарообороте, он уменьшился за счет снижения скорости обращения товарных запасов на 22017,9 тыс. руб. Увеличение средних товарных запасов на 4965 тыс. руб. привело к увеличению товарооборота на 40524,3 тыс. руб.
Подобные документы
Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012Методики анализа финансового состояния предприятия и их сравнительная оценка. Оценка имущества, анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО "БИОСТАР ТРЕЙД". Пути улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [346,8 K], добавлен 14.09.2012Оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период. Аналитическая характеристика состояния и динамики имущества и источников финансирования имущества предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности имущества.
курсовая работа [131,1 K], добавлен 11.09.2011Анализ финансового состояния и экономическая характеристика предприятия. Анализ имущества предприятия и источников финансирования, ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [64,4 K], добавлен 28.11.2010Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния, информационная и законодательно-нормативная база его проведения. Общая оценка имущества предприятия и источников формирования, характеристика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности.
курсовая работа [62,5 K], добавлен 21.06.2011Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
дипломная работа [299,0 K], добавлен 24.11.2010Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Особенности оценки финансовой устойчивости и платежеспособности МУП "Улан-Удэстройзаказчик". Поиск путей оптимизации его финансового состояния на основе диверсификации производства.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.06.2011Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Современное состояние предприятия. Структура управления. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Направления укрепления финансового состояния предприятия.
дипломная работа [252,3 K], добавлен 01.08.2008
