Оценка финансового состояния предприятия

Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния, информационная и законодательно-нормативная база его проведения. Общая оценка имущества предприятия и источников формирования, характеристика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 21.06.2011
Размер файла 62,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

9

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия НУЗ (больницы).

В соответствии с указанной целью в работе были поставлены следующие задачи:

Раскрыть общетеоретические аспекты анализа финансового состояния на предприятии.

Определить сущность, методы и информационную базу финансового анализа.

Провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия, выявить проблемы и определить пути их решения.

Объектом исследования является организация «НУЗ», основным видом деятельности которой является предоставление медицинских услуг.

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оно характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме. Оно рассматривается как характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности. Финансовое состояние может трактоваться как платежеспособность предприятия, т.е. обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние рассматривают как составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности организации. Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и её финансовое положение. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости.

Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, для целей данной работы финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Из различных трактовок понятия финансового состояния вытекают различные цели его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики, результатом анализа финансового состояния является определение оптимальной величины резервов предприятия, которая должна быть достаточной для обеспечения нормальной платежеспособности предприятия и сводить к минимуму издержки финансового риска, и, в то же время, не отвлекать избыточные оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ - М: КНОРУС, 2006 - 544 с.

.

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа. Общий анализ финансового состояния предприятия можно представить в виде схемы (таблица 1.1. Приложение 1)

Вне зависимости от избранной методики финансового анализа всегда имеет место анализ финансовых коэффициентов, который предполагает расчет соотношения различных абсолютных показателей между собой. Получаемые при этом относительные показатели характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.

.

Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям:

имущественное положение;

ликвидность;

финансовая устойчивость;

деловая активность;

рентабельность.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы: имущественное положение на начало и конец отчетного периода; условия работы предприятия в отчетном периоде; результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

1.2 Информационная база проведения анализа финансового состояния предприятия

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Опыт свидетельствует: качественный, объективный анализ, обеспечивающий убедительный результат, может строиться лишь на основе документально оформленной исходной информации. Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности./Ю.В. Радченко. Учеб. пособие.- М.: Феникс, 2007.- 192 с.

.

Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов, которые и делают ее достаточно эффективным инструментом финансового управления.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность сопоставления показателей, определения тенденций их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Такие сведения содержатся в следующих формах отчетности;

форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

форма №3 «Отчет о движении капитала»;

форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Изучая бухгалтерскую отчетность, субъекты рыночных отношений преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно погашать долги; инвесторов - перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров - цена акции, размеры и порядок выплат дивидендов.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

2. Оценка финансового состояния на примере организации хххх

2.1 Общая оценка имущества предприятия и источников его формирования

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность

Оценку текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения предприятия, которое характеризуется составом и состоянием активов. Анализ структуры имущества производится на основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном поступали новые средства и в какие активы эти новые средства вложены.

Как правило, сравнивается валюта баланса на начало и конец анализируемого периода и определяется рост или снижение в абсолютном выражении. Таким образом, валюта баланса на конец отчетного года увеличилась на 109307 тыс. р. Рост итога баланса подтверждает, обычно, рост производственных возможностей предприятия, что оценивается положительно.

Для характеристики имущественного положения предприятия составим таблицу 2.1.

Как видно из таблицы 2.1. в составе имущества предприятия мобильные (оборотные) средства уменьшились на 4536 тыс. руб., или на 24,5%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился и составил на конец года 1,97%. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы и затраты (на 509 тыс. руб., или на 15,18%). Денежные средства и ценные бумаги уменьшились на 2408 тыс. руб., или на 87,63%. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, увеличилась лишь на 173 тыс. руб., или на 1,81%, а ее удельный вес снизился на 0,51%.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный год на 113843 тыс. руб., или на 30,94%, а их удельный вес повысился на 1,97%. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости основных средств на 96818 тыс. руб., и незавершенного производства на 17025 тыс. руб., или на 22,03%.

Таблица 2.1. Аналитические расчеты имущества предприятия

Размещение имущества

Код строки

баланса

На начало года

На конец года

Изменение за год

% к

(+,-)

изменению

Тыс.

%к итогу

Тыс.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Руб.

руб.

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

190

367953

95,22

481796

97,19

113843

1,97

30,94

Основные средства

290688

75,23

387506

78,17

96818

2,94

33,31

Незавершенное строительство

77265

19,99

94290

19,02

17025

-0,97

22,03

Мобильные (оборотные) средства

Запасы и затраты

210

3354

0,87

3863

0,78

509

-0,09

15,18

Расчет с дебиторами

230 + 240

9559

2,47

9732

1,96

173

-0,51

1,81

Краткосрочные финансовые вложения

250

Денежные средства

260

2748

0,71

340

0,07

-2408

-0,64

-87,63

Прочие оборотные активы

2810

0,73

0

0,00

-2810

-0,73

-100,00

ИТОГО:

290

18471

4,78

13935

2,81

-4536

-1,97

-24,56

ВСЕГО:

300

386424

100

495731

100

109307

0

28,29

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: весь прирост имущества был обеспечен за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

Для оценки изменения динамики и структуры источников образования имущества составим таблицу 2.2.

Таблица 2.2. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)

Источники средств

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

% к изменению

тыс. руб.

%к итогу

тыс. руб.

%к итогу

тыс. руб.

%к итогу

Собственные средства (капитал и резервы)

Уставный капитал

Добавочный капитал

11649

3,01

54549

11,00

42900

7,99

368,27

Резервный капитал

352773

91,29

352094

71,03

-679

-20,27

-0,19

фонды накопления

Нераспределенная прибыль

6495

1,68

9623

1,94

3128

0,26

48,16

ИТОГО СК:

370917

95,99

416266

83,97

45349

-12,02

12,23

Заемные средства

Долгосрочные обязательства

48

0,01

66210

13,36

66162

13,34

137837,50

Краткосрочные займы

Кредиторская задолженность

15333

3,97

13255

2,67

-2078

-1,29

-13,55

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов и платежей

Прочие краткосрочные пассивы

126

0,03

0,00

-126

-0,03

-100,00

ИТОГО ЗС:

15507

4,01

79465

16,03

63958

12,02

412,45

ВСЕГО:

386424

100,00

495731

100,00

109307

0,00

28,29

Как видно из таблицы 2.2, возрастание стоимости имущества предприятия обусловлено, главным образом, увеличением заемных средств на 63958 тыс. руб., или на 412,45%.

Рост собственных средств произошел, в основном, за счет увеличения добавочного капитала на 42900 тыс. руб., или на 368%. Обращает на себя внимание увеличение, хотя и незначительное, доли накопленной прибыли с 1,68% до 1,94% в общей сумме источников средств. Такая тенденция свидетельствует о начавшемся расширении производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема продаж.

В составе заемных средств наиболее значительно увеличились долгосрочные обязательства на 66162 тыс. руб. Кредиторская задолженность уменьшилась на 2078 тыс. руб. или на 13,55%.

Структурный анализ свидетельствует, что больше двух третей - 83,97% в общей сумме источников средств занимает собственный капитал.

Главным источником собственного капитала является добавочный капитал, доля которого составила более 70%. Наблюдается незначительное снижение резервного капитала на 0,19%. Все это способствует укреплению финансового состояния, если имеет место повышение деловой активности предприятия.

Для того, что бы более качественно провести оценку источников формирования активов предприятия, необходимо более подробно рассмотреть структуру текущих обязательств, а в частности структуру кредиторской задолженности, для этого строится аналитическая таблица 2.3.

На предприятии наблюдается уменьшение сумм кредиторской задолженности по всем позициям, за исключением увеличения задолженности перед государственными внебюджетными фондами в сумме 1318 тыс. руб. и незначительным увеличением задолженности перед персоналом в сумме 36 тыс. руб. 45% объема кредиторской задолженности (5966/13255*100%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Уменьшение их объема в отчетном году на 2649 тыс. руб., или на 30,75% при увеличении спроса на оказываемые услуги свидетельствует о улучшении финансового положения предприятия. Темпы прироста задолженности перед государственными внебюджетными фондами 66,94% опережают темпы снижения всей кредиторской задолженности.

Таблица 2.3.

Состав кредиторской задолженности

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

Тыс.

В% к

итогу

Тыс. pv6.

В % к итогу

Тыс.

В%

Кредиторская задолженность

В том числе:

15333

3,97

13255

2,67

-2078

-13,55

поставщики и подрядчики

8615

2,23

5966

1,20

-2649

-30,75

задолженость перед персоналом организации

1379

0,36

1415

0,29

36

2,61

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

1969

0,51

3287

0,66

1318

66,94

задолженность по налогам и сборам

2494

0,65

1936

0,39

-558

-22,37

прочие кредиторы

876

0,23

651

0,13

-225

-25,68

Всего источников

386424

100,00

495731

100,00

109307

28,29

Таким образом, анализ состояния расчетов с кредиторами показывает, что в отчетном году оно улучшилось.

2.2 Характеристика финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики финансового состояния предприятия важным показателем является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС = стр. 210 (ф. 1) + стр. 220 (ф. 1),

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

З - запасы (строка 210 форма1);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220 ф. 1).

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

СОС = СС - ВА = стр. 490 - стр. 190,

где СОС - собственные оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала;

ВА - величина внеоборотных активов;

2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС) - ВА=(стр. 490 + стр. 590) - стр. 190,

где ПК - перманентный капитал;

ДЗС - долгосрочные заемные средства.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

ВИ= ПК+КЗС

где ВИ - все источники;

КЗС - краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС= СОС - ЗЗ,

где ФСОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ,

где ФПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ - ЗЗ,

где ФПК - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

1, если Ф>0,

S(Ф) = 0, если Ф<0.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей. S = {1, 1, 1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность. S = {0, 1, 1}

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

S = {0, 0, 1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.

S = {0, 0, 0}

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат Лиференко Г.Н., Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие - М: Экзамен, 2006 - 156 с.

.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия на отчетную дату и ее динамики используем таблицу 2.4.

Таблица 2.4. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора

Наименование показателя

Нач.года

Кон.года

1 Собственные оборотные средства СОС=стр. 490-190

2964

-65530

2 Функционирующий капитал ФК=СОС+стр. 590

3012

680

3 Общая величина источников формирования запасов и затрат ВИ=ФК+стр. 610

3012

680

Запасы и затраты ЗЗ=стр. 210+220

3354

3863

Д1 = СОС-ЗЗ

-390

-69393

Д2 = ФК-ЗЗ

-342

-3183

Д3 = ВИ-ЗЗ

-342

-1383

Вектор

(0,0,0)

(0,0,0)

На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 0). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение кризисное. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы. Это требует от руководства принятия необходимых мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала, авансированного предприятию.

В мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = СС / Вб = стр. 490 / стр. 700,

где Ка - коэффициент автономии.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

2. Финансовый рычаг (леверидж) К2:

К2 = КЗ/СК,

где КЗ - заемные средства, привлекаемые предприятием.

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования 3) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

К3= (СК+ВА)/ОА= (стр. 490 + стр. 190)/стр. 290

где, ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Данный коэффициент характеризует наличие у предпринимательской фирмы собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для этого коэффициента, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, К3 > 0,6 -0,8. Значение данного коэффициента должно быть не менее 0.1. Это один из основных показателей при оценке несостоятельности предпринимательской фирмы.

4. Коэффициент маневренности - еще одна существенная характеристика устойчивости финансового состояния - равен отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине собственных средств:

К4 = (СК - ВА)/СК= (стр. 490 - стр. 190)/ стр. 490

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

5. Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

К5 = (СК +ДЗ) / В=(стр. 490 + стр. 590) / стр. 700,

где ДЗ - долгосрочные займы Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2007. - 340 с.

.

Проведем расчет финансовых коэффициентов в таблице 2.5.

Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения

Таблица 2.5.

Наименование показателя

Нач.года

Кон.года

1

Коэффициент капитализации U1=(стр. 590 + стр. 690)/стр. 490<=1

0,04

0,19

2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

U2=(стр. 490 - стр. 190)/стр. 290 (0,6<U2<0,8)

0,16

-4,70

3

Коэффициент финансовой независимости U3=стр. 490/валюта баланса>=0,5

0,96

0,84

4

Коэффициент финансирования U4=1/U1>=1

23,92

5,24

5

Коэффициент финансовой устойчивости U5=(стр. 490 + стр. 590)/валюта баланса (0,8<U5<0,9)

0,96

0,97

6

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

U6=(стр. 490 - стр. 190)/(стр. 210 + стр. 220)

0,88

-16,96

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

· на 1 р. собственных средств на конец отчетного периода приходилось 0,19 руб. заемных, такое изменение - отрицательный момент (U1), но все же данный показатель находится в пределах нормы;

· за счет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2<0,6), это чрезвычайно опасно для организации (U2);

· удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования снизился до 0,84 (U3), но следует заметить что данный показатель выше нормы. У предприятия по прежнему высокая финансовая независимость;

· на 1 р. заемных источников финансирования приходится 5,24 р. собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);

· за счет устойчивых источников финансируется 97% актива, но эта величина должна находиться в пределах 80 - 90% (U5);

· за счет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6), то есть формирование запасов зависит о чужого капитала.

2.3 Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Одним из характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность, то есть, возможность предприятия наличными финансовыми ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления показатели группируются по принципам:

Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности:

- абсолютно ликвидные активы (А 1)

(денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые активы (А 2)

(готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность (до 12 месяцев));

- медленно реализуемые активы (А 3)

(производственные запасы, дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), расходы будущих периодов);

- постоянные активы (А 4)

(основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты:

- срочные обязательства (П 1)

(до 3 месяцев);

- краткосрочные обязательства (П 2)

(до 1 года);

- долгосрочные пассивы (П 3)

(свыше 1 года);

- постоянные пассивы (П 4)

(собственные средства).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Al П1;

A3 ПЗ;

А2 П2;

А4 П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.

Для оценки ликвидности баланса составим таблицу 2.6. Согласно данным таблицы 2.6. за данный период времени баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не все неравенства активов и пассивов.

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это неравенство не выполняется. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно.

Данное предприятие обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2 П2. Платежный излишек по этой группе может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Таблица 2.6. Анализ ликвидности баланса

Показатели актива баланса

Код строки

баланса

Тыс. руб.

Показатели пассива

баланса

Код строки баланса

Тыс. руб.

Платежный излишек (+), недостаток (-), тыс. руб.

На начало года

Hа конец года

На начало

года

На конец года

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные актива, НЛА

стр. 250 + стр. 260

2748

340

1. Наиболее срочные обязательства, НСО

Стр620 + стр. 660

15459

13255

-12711

-12915

2. Быстро реализуемые активы. БРА

Стр. 230

+ стр240+270

12369

9732

2. Краткосрочные пассивы, КСП

Стр. 610

0

0

12369

9732

3. Медленно реализуемые активы, МРА

Стр210 +220-217+140

3354

3863

3. Долгосроч ные пассивы, ДСП

Стр590

48

66210

3306

557

4. Трудно реализуемые активы,

Стр. 190 - стр. 140

367953

481796

4. Постоянные пассивы,

ПСП

cтp.490+640+ 650-217

370917

416266

-2964

65530

5. Баланс

(стр. 1+ стр. 2 +стр. 3 + стр4)

386424

495731

5. Баланс (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр4)

386424

495731

X

X

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода. Таким образом, на основе сравнения будущих поступлений и платежей предприятие характеризуется как платежеспособное.

Соответствие данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие на начало года могло покрывать за счет собственных средств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности является приблизительным. Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи следующих финансовых коэффициентов (табл. 2.7.):

1) коэффициента абсолютной ликвидности

2) коэффициента быстрой ликвидности

3) коэффициента текущей ликвидности

4) коэффициента общей платежеспособности

Проведем расчет коэффициентов в таблице 2.7.

Таблица 2.7. Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование показателя

Порядок расчета

Норма

На начало года

На конец года

Изменение (+;-)

коэффициент абсолютной

ликвидности

(стр. 260 + стр. 250)/(стр. 610+620)

0,2-0,5

0,18

0,03

-0,15

коэффициент срочной ликвидности

(стр. 260 + стр. 250+стр. 230 + стр. 240)/(стр. 690)

0,8

0,78

0,94

0,16

коэффициент текущей ликвидности

(стр. 290 - стр. 216)/(стр. 690-640-стр. 650)

2

1,17

0,95

-0,23

коэффициент общей платежеспособности

(стр. 190 + стр. 290)/(стр. 590 + стр. 690)

2

24,92

6,24

-18,68

Из таблицы 2.7. видим, что коэффициент абсолютной ликвидности значительно снизился на конец года. Предприятие не синхронизирует приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Нормальное значение коэффициента срочной ликвидности должно находится в пределах 0,8. В нашем случае значение данного показателя на конец анализируемого периода выше нормы. Это означает, что при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков предприятие сможет расплатиться по своей краткосрочной задолженности. Причем погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период снизился достигнув к концу года 0,95, следовательно предприятие не может полностью покрыть краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Значения коэффициента общей платежеспособности намного выше нормы.

2.4 Анализ финансовых результатов

Функционирование предприятия любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной.

Рассмотрим динамику изменения прибыли в таблице 2.7.

Таблица 2.7. Динамика прибыли отчетного года

Наименование показателя

Код. Стр. Ф №2

Прошлый год тыс. р.

Отчетный год тыс. р.

Отклонение

Тыс.р.

%

1. Прибыль(убыток) от продажи продукции, товаров, работ, услуг

050

7093

3599

-3494

0,51

2. Проценты к получению

060

75

75

0,1

3. Проценты к уплате

070

4. Доходы от участия в других организациях

080

5. Прочие операционные доходы

090

1812

954

-858

0,53

6. Прочие операционные расходы

100

1246

1314

68

1,05

7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (1+2-3+4+5-6)

7659

3239

-4420

0,42

8. Прочие внереализационные доходы

120

9. Прочие внереализационные расходы

130

10. Прибыль (убыток) отчетного года (7+8-9)

140

7659

3239

-4420

0,42

11. Налог на прибыль

150,180

1429

129

-1300

0,09

12. Чистая прибыль

190

6495

3128

-3367

0,48

Анализ прибыли отчетного года позволил установить, что прибыль за анализируемый период снизилась на 3494 тыс. руб. или на 50%. Прочие операционные доходы снизились на 858 тыс. рублей, а прочие операционные расходы увеличились на 68 тыс. рублей. В результате чистая прибыль отчетного года снизилась на 3367 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом.

Для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности). Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности хозяйственной деятельности с помощью таблицы 2.8. Приведенные данные таблицы 2.8. показывают, что все показатели рентабельности хозяйственной деятельности за отчетный период увеличились. Так рентабельность активов, т.е. доходность вложенный средств в имущество предприятия, по сравнению с предыдущим годом повысилась на 0,5 пункта. В показателе рентабельности активов находит отражение влияние всех факторов эффективности производства, технологических и организационных особенностей предприятия.

В то же время наблюдается увеличение уровней рентабельности оборотного капитала и производственной деятельности соответственно на 29,7% и 0,57%. Темпы их роста также достаточно высоки по сравнению с прошлым годом и составляют 175,74% и 51,82% соответственно. Таким образом, данные свидетельствуют об увеличении эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2.8. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп роста, %,

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

3128

6495

3367

107,64

2. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

386424

495731

109307

28,29

3. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.

18471

13935

-4536

-24,56

4. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

290688

387506

96818

33,31

5. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.

2978

2454

-524

-17,60

7. Рентабельность активов, %

0,81

1,31

0,5

61,73

8. Рентабельность оборотного капитала, %

16,9

46,6

29,7

175,74

9. Рентабельность производственной деятельности, %

1,1

1,67

0,57

51,82

Вторым показателем, наиболее полно характеризующим финансовую деятельность предприятия, является показатель рентабельности собственного капитала. Однако, для более удобного представления данных, участвующих в расчете рентабельности собственного капитала, занесем их в таблицу 2.8.

Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия повысилась в отчетном году на 1,8% по сравнению с предшествующим периодом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.

Таблица 2.8. Анализ финансовой рентабельности

Показатели

За предыдущий год

За отчетный год

Отклонение

Темп роста, %

А

1

2

3

4

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

3128

6495

3367

107,64

2. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

370917

416266

45349

12,22

3. Рентабельность собственного капитала, %

0,84

1,56

+0,72

85,7

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала большое значение имеет отношение чистой прибыли после уплаты налогов к среднегодовой сумме собственных средств. Данный показатель отражает, сколько рублей чистой прибыли заработал каждый рубль, вложенный собственниками компании. Таким образом на конец отчетного периода каждый рубль собственного капитала приносил прибыли 1,56 руб.

Заключение

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оно характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме. Целью анализа финансового состояния предприятия является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Подводя итог данной работы - оценки финансового состояния больницы НУЗ, проведенного по данным бухгалтерской отчетности за 2007 год, можно охарактеризовать работу данного предприятия как удовлетворительную.

Произошедшие изменения за 2007 год в структуре капитала свидетельствует о том, что увеличение имущества предприятия на 10937 тысяч рублей было обусловлено увеличением внеоборотных активов.

В составе имущества предприятия мобильные (оборотные) средства уменьшились на 4536 тыс. руб., или на 24,5%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился и составил на конец года 1,97%. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы и затраты (на 509 тыс. руб., или на 15,18%). Структурный анализ свидетельствует, что больше двух третей - 83,97% в общей сумме источников средств занимает собственный капитал.

Главным источником собственного капитала является добавочный капитал, доля которого составила более 70%. На предприятии наблюдается уменьшение сумм кредиторской задолженности по всем позициям, за исключением увеличения задолженности перед государственными внебюджетными фондами в сумме 1318 тыс. руб. и незначительным увеличением задолженности перед персоналом в сумме 36 тыс. руб. 45% объема кредиторской задолженности (5966/13255*100%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги.

Анализ финансовой устойчивости предприятия отражает кризисное финансово состояние предприятия. Проведенная оценка показателей финансовой устойчивости свидетельствует, что на 1 р. собственных средств на конец отчетного периода приходилось 0,19 руб. заемных; у предприятия высокая финансовая независимость; на 1 р. заемных источников финансирования приходится 5,24 р. собственных; формирование запасов зависит о чужого капитала.

Анализ платежеспособности и ликвидности показал, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно. Данное предприятие обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2 П2. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Таким образом, на основе сравнения будущих поступлений и платежей предприятие характеризуется как платежеспособное.

В целом, анализ финансового положения и деятельности предприятия за 2007 год показывает, что организация НУЗ является достаточно платежеспособным предприятием. Но в дальнейшем необходимо сократить долгосрочные обязательства. При проведении анализа финансового состояния организации ХХХХ мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют и выявили проблему - отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как кризисное, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей.

Список использованной литературы

1. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2007. - 340 с.

2. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ - М: КНОРУС, 2006 - 544 с.

3. Лиференко Г.Н., Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие - М: Экзамен, 2006 - 156 с.

4. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности./Ю.В. Радченко. Учеб. пособие. - М.: Феникс, 2007. - 192 с.

5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 479 с.

6. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 686 с.

7. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Информационная база проведения анализа финансового состояния предприятия. Структура имущества и ценностей предприятия, источники их формирования. Анализ эффективности использования оборотного капитала, ликвидности и финансовой устойчивости ООО "Холстен".

    реферат [45,9 K], добавлен 07.01.2016

  • Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

    курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011

  • Система индикаторов оценки финансового состояния предприятия. Оценка имущества предприятия, источников его формирования. Анализ платежеспособности, уровня финансовой устойчивости предприятия. Разработка путей улучшения его финансового состояния.

    курсовая работа [88,1 K], добавлен 05.06.2011

  • Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.

    курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011

  • Оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период. Аналитическая характеристика состояния и динамики имущества и источников финансирования имущества предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности имущества.

    курсовая работа [131,1 K], добавлен 11.09.2011

  • Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.

    дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012

  • Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.

    курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.