Денежный рынок и методы его регулирования

Происхождение и сущность денег, их типы, формы и виды. Закон денежного обращения и регулирование денежной массы. Особенности денежного рынка в СССР и 90-е годы. Сценарии макроэкономического развития на будущие годы, прогноз платежного баланса РФ.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 24.07.2011
Размер файла 99,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Одним из основных факторов, влияющих на развитие российской экономики, является цена на нефть. В этой связи Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2011 - 2013 годах, один из которых соответствует прогнозу Правительства Российской Федерации. В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 60 долларов США за баррель.

В этом случае в 2011 году темп прироста реальных располагаемых денежных доходов населения может замедлиться до 2,5%, инвестиции в основной капитал могут возрасти на 2,9%. Прирост ВВП ожидается на уровне 3,6%. В качестве второго варианта рассматривается прогноз Правительства Российской Федерации, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2011 году цена на российскую нефть может составить 75 долларов США за баррель.

Предполагается также, что меры по стимулированию экономического роста и модернизации, рост банковского кредитования будут способствовать восстановительным процессам в экономике. Согласно этому варианту в 2011 году прогнозируется увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения на 3,6%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 10,0%. В этих условиях объем ВВП может возрасти на 4,2%. В рамках третьего варианта Банк России предусматривает повышение в 2011 году цены на нефть сорта "Юралс" до 90 долларов США за баррель. В условиях увеличения доходов от экспорта российских товаров ожидается повышение инвестиционной активности. В 2011 году прирост инвестиций в основной капитал может составить 11,0%, прирост реальных располагаемых денежных доходов населения - 4,8%. Объем ВВП в этом случае может увеличиться на 4,8%.

В 2012 - 2013 годах увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7 - 5,0%.

В первом варианте прогноза в 2011 году ожидается резкое падение положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса (до 4,7 млрд. долларов США) и существенное сокращение сальдо баланса товаров и услуг (до 49,7 млрд. долларов США). Условия второго варианта предполагают менее масштабное снижение профицита счета текущих операций - до 35,7 млрд. долларов США и баланса товаров и услуг - до 86,4 млрд. долларов США. При более благоприятной ценовой конъюнктуре топливно-энергетического рынка в третьем варианте на фоне роста положительного сальдо баланса товаров и услуг до 121,0 млрд. долларов США профицит счета текущих операций составит 67,3 млрд. долларов США. Дефицит баланса доходов и текущих трансфертов в разных вариантах прогнозируется в диапазоне 45,0 - 53,7 млрд. долларов США. Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами в 2011 году в условиях первого варианта предполагается отрицательным в сумме 13,0 млрд. долларов США. В рамках второго и третьего вариантов опережающий рост внешних обязательств российской экономики по сравнению с соответствующими активами обусловит его положительное сальдо в размере 12,0 и 22,0 млрд. долларов США соответственно. Во всех вариантах прогноза предполагаются государственные внешние заимствования, при которых положительное сальдо операций сектора государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования составит 2,0 млрд. долларов США. Результирующая движения частного капитала по вариантам различается: в первом варианте чистый отток капитала оценивается в 15,0 млрд. долларов США, во втором и третьем вариантах нетто-приток может составить 10,0 - 20,0 млрд. долларов США. В первом варианте профицит текущего счета будет недостаточным для компенсации дефицита финансового счета, что обусловит сокращение резервных активов на 8,3 млрд. долларов США. Во втором и третьем вариантах положительное сальдо по текущим операциям будет дополнено притоком ресурсов по финансовому счету, что обеспечит рост валютных резервов (на 47,7 и 89,3 млрд. долларов США соответственно). Прогноз платежного баланса на 2012 - 2013 годы также охватывает широкий спектр среднегодовых цен на нефть сорта "Юралс" - в пределах 60 - 95 долларов США за баррель. В первом варианте ухудшение условий торговли приведет к резкому уменьшению профицита баланса товаров и услуг - до 19,7 млрд. долларов США в 2012 году - и его дефициту в сумме 5,7 млрд. долларов США в 2013 году. В условиях второго варианта положительное сальдо счета текущих операций в 2012 году уменьшится до 17,7 млрд. долларов США, а в 2013 году сложится отрицательным (21,3 млрд. долларов США). Третий вариант прогноза предполагает сохранение профицита счета текущих операций в 2012 году на уровне 46,8 млрд. долларов США, и почти равновесное его состояние в 2013 году (0,8 млрд. долларов США).

Таблица. Прогноз платежного баланса Российской Федерации на 2011 - 2013 годы (млрд. долларов США)

2010 год (оценка)

2011 год

2012 год

2013 год

76 долларов США за баррель

I вариант (60 долларов США за баррель)

II вариант (75 долларов США за баррель)

III вариант (90 долларов США за баррель)

I вариант (60 долларов США за баррель)

II вариант (78 долларов США за баррель)

III вариант (95 долларов США за баррель)

I вариант (60 долларов США за баррель)

II вариант (79 долларов США за баррель)

III вариант (95 долларов США за баррель)

Счет текущих операций

70,5

4,7

35,7

67,3

-26,0

17,7

46,8

-53,0

-21,3

0,8

Баланс товаров и услуг

118,3

49,7

86,4

121,0

19,7

69,0

101,2

-5,7

31,9

57,2

Экспорт товаров и услуг

439,0

388,3

448,5

495,8

389,6

471,1

535,9

395,8

489,6

561,1

Импорт товаров и услуг

-320,6

-338,6

-362,1

-374,8

-369,9

-402,2

-434,7

-401,4

-457,7

-503,9

Баланс доходов и текущих трансфертов

-47,8

-45,0

-50,6

-53,7

-45,7

-51,3

-54,4

-47,4

-53,2

-56,4

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

-20,5

-13,0

12,0

22,0

2,0

17,0

27,0

7,0

22,0

32,0

Финансовый счет (кроме резервных активов)

-20,6

-13,0

12,0

22,0

2,0

17,0

27,0

7,0

22,0

32,0

Сектор государственного управления и органы денежно-кредитного регулирования

1,4

2,0

2,0

2,0

2,0

2,0

2,0

2,0

2,0

2,0

Частный сектор (включая чистые ошибки и пропуски)

-22,0

-15,0

10,0

20,0

0,0

15,0

25,0

5,0

20,0

30,0

Изменение валютных резервов ("+" - снижение, "-" - рост)

-50,0

8,3

-47,7

-89,3

24,1

-34,6

-73,8

46,0

-0,7

-32,8

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами в результате более активного привлечения иностранного капитала корпорациями и банками в 2012 - 2013 годах сложится положительным по всем вариантам. Его значение будет изменяться от минимального (2,0 - 7,0 млрд. долларов США) в первом варианте до максимального (27,0 - 32,0 млрд. долларов США) в третьем.

В рамках первого варианта чистый приток инвестиций по финансовому счету не компенсирует отрицательное сальдо баланса по текущим операциям, что обусловит снижение резервных активов на 24,1 млрд. долларов США в 2012 году и на 46,0 млрд. долларов США в 2013 году. Во втором и третьем вариантах в 2012 году активное сальдо счета текущих операций и ввоз капитала обеспечат условия для увеличения резервных активов на 34,6 и 73,8 млрд. долларов США соответственно. В 2013 году в третьем варианте сохранятся условия для роста резервных активов (на 32,8 млрд. долларов США), во втором варианте предполагается их стабилизация.

Заключение

1. Деньги - важнейшая макроэкономическая категория, вид финансовых активов, без которого было бы очень сложно совершать сделки.

Кредитно-денежная политика - это деятельность органов государственной власти и управления, направленная на регулирование отношений, связанных с кредитованием и денежным обращением, целью которой является экономический рост государства, полная занятость ресурсов в экономике страны, стабильность цен, устойчивость национальной валюты.

Для достижения этих целей центральные банки государств используют различные инструменты. Наиболее известными из них являются операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования.

2. Денежный рынок состоит из денежных средств, находящихся в наличности у потребителей, и средств, на различных счетах, а так же акций и облигаций.

3. Взаимоотношения государства и финансового рынка разнообразны. Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль над ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику и даже более широкие экономические мероприятия.

4. Прогнозируемые макроэкономические показатели рассчитаны на быстрый и эффективный рост российской экономики. Но это будет возможно только при проведении правильной политики, учитывающей прошлые ошибки ставящей в пример европейскую банковскую систему, а может со временем и исламскую. Но не слепо следовать по следу Европы, а тщательно обдумывать каждый шаг и соотносить его с возможностями и особенностями нашей страны.

5. Скорее всего, прогнозы не сбудутся или сбудутся не полностью в ближайшие 2 года. Для этого экономика России еще слишком слаба. В первую очередь, нужно укрепить позицию рубля на мировом рынке и сдерживать рост инфляции внутри страны. Необходимо добиться того, чтобы люди не боялись инвестировать деньги в производство или открывать счета в банках. Помощь со стороны населения имеет огромное влияние на развитие денежного рынка.

В заключение можно сказать, что необходимость государственного контроля и регулирования на денежном рынке очевидна. Особенно актуально это во время финансового кризиса. Многие предприятия, банки не могут самостоятельно справиться со сложившейся ситуацией. Поэтому государству необходимо принимать регулятивные меры с целью недопущения краха всей экономики и созданий условия для ликвидации последствий кризиса и обеспечения последующего экономического роста.

Список использованных источников

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/Под общей ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 6-е изд., стереотип. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 448с.

2. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. - 6-е изд., испр. и доп. - М.: Высшее образование, 2006. - 654с.

3. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. - М.: Экономика, 1993. - 543с.

4. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. 2-е изд., испр., доп. - М.: Дело, 2002. - 472с.

5. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика: Учебник. 2-е изд.- СПб.: "Издательство "Питер"", 2008. - 544 с.

6. Селищев А.С. Макроэкономика: Учебник для вузов. 2-е изд. - СПб: Питер, 2001. - 464с.

7. Фридмен М. Количественная теория денег. - М.: Эльф пресс, 1996.

8. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. М., 1999. - 818с.

9. Левичева И.Н. Особенности эволюции денежной системы и проведения денежных реформ в России. // Вестник Банка России. 2005. № 2.

10. Левичева И.Н. Денежные реформы 1922--1924 гг. // Вестник Банка России. 1999. № 79.

11. Журнал «Деньги и кредит» № 4/1999г.: ежемесячный научно-практический журнал. Учредитель Банк России. - М.:Финансы и статистика.

12. Отчет Центрально Банка РФ за 1997 г. М., 1998.

13. Алексашенко С., Клепач А., Осипова О., Пухов С. Куда плывет рубль // Вопросы экономики. 1998. №12

14. Илларионов А.И. Как был организован финансовый кризис. // Вопросы экономики. 1998. № 12.

Журнал «Деньги и Кредит» № 9/1997 г.: ежемесячный научно-практический журнал. Учредитель Банк России. - М.: Финансы и статистика.

Журнал «Деньги и Кредит» № 11/1997 г.: ежемесячный научно-практический журнал. Учредитель Банк России.- М.: Финансы и статистика.

Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. М. 1986. С. 24.

А. Лившиц “Введение в рыночную экономику“ - М., 1996

Берке, Пьер «Денежный механизм»

В.А. Соловьев, В.Е. Рыбалкин, Б.Г. Дякин «Основы рыночного хозяйства (о принципах функционирования рынка, зарубежном опыте, наших проблемах и задачах)

Вермуш, Гюнтер «Аферы с фальшивыми деньгами»

Долан Э., «Деньги»

«Деньги и кредит», 1998-2000

«Деньги», «Коммерсант», 1995

«Деньги, кредит, банки» - под ред. Е.Ф.Жукова

«Деньги, кредит, банки» - под ред. В.В.Иванова, Б.И.Соколова

Дж.Речмен, «Современный бизнес» М. 1995 Т. 2. С. 245

«Деньги, кредит, банки» - под ред. Е.Ф. Жукова, Л.М. Максимова, А.В. Печникова

Е.П.Баранова «Инфляция и международные отношения капиталистических стран», 1989

К. Эклунд “Эффективная экономика“ - М., 1991 г.

Кемпбелл К.Д., Кемпбелл Р.Дж. «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика», 1993

Курс экономической теории: Учебник / под общей ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А.Киселевой. - Киров: Издательство «АСА», 1997 г.

”Курс экономической теории“ под ред. Чепурина М.Н. Киселевой А.В. - Киров, 1993

Львов Ю.А. «Основы экономики и организации бизнеса», 1992

Л.Н. Красавина, А.С. Гальчинский, В.Н. Шинаев «Денежное обращение и кредит при капитализме»

Мескон М.Х., Боуви К.Л., Тим Дж.В., «Современный бизнес», 1995

«Мировые товарные рынки», 2004

ОСНОВЫ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ, В.М. Козырев, - М., 1998

«Прямые инвестиции», 2008 г

«Российский экономический журнал», 2003 г

ЭКОНОМИКС, ПРИНЦИПЫ, ПРОБЛЕМЫ И ПОЛИТИКА, Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стенли Л. Брю, Издательство «Республика», г. Москва, 1995

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / под ред.проф. Л.А.Дробозиной. - М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997г.

Фишер С. Дорыбуш Р. Шмалензи Р. Экономика М.1993. С.471

Хейне П. «Экономический обзор мышления», 1993

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Происхождение, сущность и виды денег. Основные виды денег (металлические, бумажные, кредитные). Современное состояние денег. Проблема денег в кейнсианстве и монетаризме. Деньги и денежный рынок. Регулирование денежной массы и закон денежного обращения.

    курсовая работа [133,6 K], добавлен 25.06.2013

  • Определение понятий денежного обращения, денежной массы, а также рынка капитала. Характеристика наличной и безналичной форм расчета. Изучение закона финансового обращения. Рассмотрение основных проблем оборота денег в России, методов его стабилизации.

    курсовая работа [58,9 K], добавлен 30.10.2014

  • Понятие денежного (банковского) мультипликатора. Сущность денежного обращения и денежного оборота. Динамика денежной массы, ее экономическое значение. Налично-денежный и безналичный обороты. Методы регулирования денежного обращения в Российской Федерации.

    курсовая работа [44,2 K], добавлен 07.05.2016

  • Роль денег в рыночной экономике, функции денег. Понятие денежной массы и денежного оборота. Кредитно-денежная политика. Становление денежной системы России. Виды денежных знаков. Методы регулирования денежного обращения. Анализ денежной системы США.

    курсовая работа [68,7 K], добавлен 10.01.2008

  • Роль денежного оборота и денежного потока в экономике. Взаимосвязь платежного, денежно-платежного оборота и денежного. Закон денежного обращения. Типы и процессы выпуска денег в оборот и изъятие из оборота. Анализ показателей денежного оборота РФ.

    курсовая работа [426,0 K], добавлен 08.04.2014

  • Теоретические аспекты функционирования денежного рынка и денежного оборота Украины. Понятие денежного оборота и закона денежного обращения. Сущность и структура денежного рынка страны. Проблемы государственного регулирования денежного оборота в Украине.

    курсовая работа [79,9 K], добавлен 05.12.2010

  • Сущность денежного обращения, его виды и объективная необходимость. Особенности регулирования денежного обращения в Республике Беларусь в переходный период с 1991 г. по 2000 г. Развитие денежного рынка страны с 2001 года и пути его совершенствования.

    курсовая работа [1,2 M], добавлен 03.05.2011

  • Основные типы систем денежного обращения в зависимости от вида обращаемых денег. Структура денежной массы. Различие понятий "выпуск денег" и "эмиссия денег". Особенности денежного оборота в российской экономике, процесс выпуска наличных денег в обращение.

    курсовая работа [1,5 M], добавлен 10.08.2011

  • Структура денежной массы, характеристика инструментов ее регулирования. Особенности формирования денежной массы в Российской Федерации. Становление денежной системы. Основные методы и инструменты регулирования денежного оборота и денежного обращения.

    курсовая работа [45,3 K], добавлен 12.06.2015

  • Структура, субъекты и объекты денежного рынка. Сущность, функции и виды денег. Механизм функционирования денежного рынка. Спрос, предложение и равновесие на денежном рынке. Понятие денежного мультипликатора. Особенности функционирования денежного рынка.

    курсовая работа [137,7 K], добавлен 15.11.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.