Финансовый анализ и перспективы развития предприятия (на примере ООО "Чегдомынский хлебозавод")

- Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

1.3 Нормативно-правовая база предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) -- юридическое лицо, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на определенные доли (размер которых устанавливается учредительными документами). Участники ООО несут риск убытков только в пределах стоимости внесенных ими вкладов. После внесения существенных изменений в законодательство об обществах с ограниченной ответственностью, с 01 июля 2009 года единственным учредительным документом общества является его устав, в котором указываются размер уставного капитала, адрес и наименование общества, порядок перехода долей и другие обязательный условия. В настоящий момент времени, продажа доли в уставном капитале общества, в случае если в уставе уже отсутствуют сведения об участниках и их долях, не влечет необходимости регистрации изменений в уставе общества.

Текущее руководство ООО осуществляет исполнительный орган (коллегиальный или единоличный). Единоличным исполнительным органом общества на практике чаще всего выступает Генеральный директор. Как правило, в обществах с одним участником, Генеральным директором общества (единоличным исполнительным органом) является этот самый участник.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника общества должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества. Минимальный размер уставного капитала ООО, установленный действующим законодательством, составляет 50 000 (пятьдесят тысяч) рублей. Уставный капитал может быть внесен как денежными средствами (открытие накопительного счета для оплаты уставного капитала в банке), так и имуществом, имущественными правами, либо иными правами, имеющими денежную оценку. При внесении не денежного вклада суммой более чем 20 000 (двадцать тысяч) рублей требуется заключение независимого оценщика.

Общество с ограниченной ответственностью создается, с целью получения прибыли и может заниматься любой деятельностью, за исключением запрещенной законом. При этом, для определенных видов деятельности необходимо получение специального разрешения (лицензии). Срок деятельности -- не ограничен, если иное не установлено Уставом Общества.

Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества.

Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества.

Уставом общества при его учреждении или путем внесения в устав общества изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно, может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества. Изменение и исключение положений устава общества, устанавливающих такой порядок, осуществляются по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно.

В отличие от участников акционерного общества (акционеров) участник общества с ограниченной ответственностью может не только продать (или иным образом уступить) свою долю в уставном капитале общества, но и выйти из общества, потребовав выплаты стоимости части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале общества, если это предусмотрено Уставом общества. Участники общества с ограниченной ответственностью, а также само общество имеют преимущественное право покупки доли одного из участников, в случае его намерения продать свою долю третьим лицам. Также Уставом общества может быть предусмотрен запрет на отчуждение доли участников третьим лицам.

Для обществ с ограниченной ответственностью в последнее время не характерно формирование фондов денежных средств.

Важнейшим участком работы бухгалтерского учета любой производственной организации, в том числе и организации пищевой промышленности, является несомненно учет затрат на производство продукции и определение ее себестоимости. В бухгалтерском учете под себестоимостью продукции понимается - совокупность затрат организации на производство и реализацию продукции, выраженная в денежной форме.Основными задачами учета производственных затрат являются:

1 своевременное и правильное отражение фактических затрат на производство продукции по соответствующим статьям;

2 предоставление информации для осуществления оперативного контроля над производством продукции;

3 выявление резервов снижения себестоимости и предупреждение непроизводительных расходов и потерь.

Организация учета затрат на производство продукции должна быть основана на следующих принципах:

1 неизменность принятых методов учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции в течение года;

2 полнота отражения в учете всех хозяйственных операций; правильное отнесение доходов и расходов к отчетным периодам;

3 разграничение в учете текущих и капитальных затрат, и так далее.

До 1 января 2002 года, основным нормативным документом для определения себестоимости продукции (работ, услуг) служило Постановление Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 года №552 «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» (далее Положение №552) - и принятые в соответствии с указанным Положением №552 различные отраслевые инструкции и методические рекомендации. Однако, как известно, действие Положения №552 отменила вступившая в действие глава 25 НК РФ «Налог на прибыль организаций», и теперь для определения себестоимости продукции (работ, услуг) хозяйствующие субъекты используют ПБУ 10/99, а в целях исчисления прибыли используется глава 25 НК РФ. Справедливости ради, нужно сказать, что ПБУ 10/99 - это бухгалтерский стандарт, устанавливающий общие правила формирования в бухгалтерском учете информации о расходах коммерческих организаций. А себестоимость продукции (работ, услуг) в значительной степени зависит именно от отраслевых особенностей - от состава и размеров учтенных затрат на производство, особенностей технологического процесса, структуры производства и прочих факторов, оказывающих влияние на размер и перечень расходов.

На сегодняшний день «новые» отраслевые рекомендации по вопросам организации учета затрат приняты лишь немногими министерствами и ведомствами (в частности разработаны и приняты рекомендации по учету доходов и расходов на автомобильном транспорте), но в перспективе такие документы появятся и для других отраслей экономики. Письмом от 29 апреля 2002 года №16-00-13/03 «О применении нормативных документов, регулирующих вопросы учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг)» финансовое ведомство страны разрешило в целях бухгалтерского учета использовать «старые» методические рекомендации.

Это разрешение касается именно бухгалтерского учета. В целях исчисления налога на прибыль хозяйствующие субъекты обязаны руководствоваться только нормами налогового законодательства. Таким образом, в целях определения себестоимости продукции, предприятия пищевой промышленности используют ПБУ 10/99 и «старые» отраслевые рекомендации.

В соответствии с ПБУ 10/99 расходы организации в зависимости от характера расходов, условий осуществления и направлений деятельности организации делятся на:

1 расходы по обычным видам деятельности;

2 прочие расходы, которые в свою очередь можно разделить на операционные, внереализационные и чрезвычайные расходы.

С точки зрения формирования себестоимости продукции, интерес конечно же, представляют именно расходы по обычным видам деятельности, так как именно они участвуют в процессе ее формирования.

Все виды расходов могут классифицироваться по различным признакам: по составу, по экономическому содержанию, по местам возникновения, и так далее. Основным из перечисленных признаков, осуществленных организацией затрат, является их экономическое содержание. В связи с чем, пункт 8 ПБУ 10/99 требует при формировании расходов по обычным видам деятельности обеспечить их группировку по следующим элементам:

1 материальные затраты;

2 затраты на оплату труда;

3 отчисления на социальные нужды;

4 амортизация;

5 прочие затраты.

Для целей управления в бухгалтерском учете организуется учет расходов по статьям затрат. Перечень статей затрат устанавливается организацией самостоятельно в соответствии с отраслевыми особенностями.

Организации пищевой промышленности, как правило, используют типовую группировку затрат, которая содержит следующие статьи:

1 сырье, основные материалы и полуфабрикаты;

2 возвратные отходы (вычитаются);

3 вспомогательные материалы;

4 топливо и энергия на технологические цели;

5 заработная плата основных производственных рабочих;

6 отчисления на социальные нужды;

7 расходы на подготовку и освоение производства;

8 расходы по эксплуатации производственных машин и оборудования;

9 общепроизводственные (цеховые) расходы;

10 общехозяйственные расходы;

11 прочие производственные расходы.

Итого: производственная себестоимость продукции.

12 коммерческие расходы (расходы на продажу);

Итого: полная себестоимость продукции.

ООО «Чегдомынский хлебозавод» применяет в своей работе ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и ПБУ 12/2011 «Информация по сегментам»

кондитерский цех инвестиционный анализ



2. Финансовый анализ предприятия

2.1 Общая характеристика ООО «Чегдомынский хлебозавод»

ООО «Чегдомынский хлебозавод», организационно-правовая форма «Общество с ограниченной ответственностью», основано в мае 2001 года. Директором ООО «Чегдомынский хлебозавод» на протяжении 9 лет является на основании устава Сукиасян Эдуард Гарегинович.

ООО «Чегдомынский хлебозавод» расположено в рп Чегдомын по адресу: ул. Пионерская, д.22.

ООО поставлено на учет в налоговой инспекции по Верхнебуреинскому району Хабаровского края, в органе статистики, Пенсионном Фонде и Фонде социального страхования.

Также у фирмы открыто несколько расчетных счетов в различных банках, но действующим является счет в ОСБ 5529. В основном все денежные операции проходят через безналичный расчет.

В своей деятельности ООО руководствуется Конституцией РФ, Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от №14- ФЗ от 08.02 98, другими законодательными и нормативными актами РФ и областных органом государственной власти.

Учредителями Общества являются физические лица. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам Общества, равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Основной целью Общества является получение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством РФ.

Хлебозавод основан в 1964г., в первое время вырабатывал до 4 тонн хлебобулочных изделий в сутки. На заводе преобладал ручной труд: тестоприготовление в дежах, расстойка в камерах на вагонетках, загрузка тестовых заготовок и выгрузка хлеба из печи вручную. В последующие годы завод рос и развивался: установлены 4 расстойно-печных агрегата «ХПА-40», 4 тестоприготовительных агрегата «ХТР», 5 печей «ФТЛ-2», линия для выработки сладкой соломки. Реконструированы дрожжевое и тестоприготовительное отделения, осуществлена механизированная выгрузка хлеба.

В 1970 г. построен бараночный цех, организовано производство бараночных изделий. Внедрено бестарное хранение муки. Построены проходная с автовесами, материальный склад.

Хлебозавод в 1993г. в результате приватизации преобразован а акционерное общество открытого типа. Производственная мощность доведена до 6 тонн хлебобулочных изделий в ассортименте в сутки.

В 2007 г. в результате реорганизации предприятие преобразовано в общество с ограниченной ответственностью.

Основная задача коллектива хлебозавода - своевременно обеспечивать покупателей вкусной и качественной продукцией, изготовленной по традиционным технологиям без применения консервантов, по доступным ценам и упрочить лидирующее положение предприятия на рынке хлебобулочных изделий.

Деятельность предприятия как хозяйствующего субъекта регламентируется Конституцией, гражданским, трудовым, налоговым кодексами, постановлениями Правительства РФ, законами, письмами и распоряжениями Госкомимщества об акционерных обществах и др.

Ассортимент выпускаемой продукции представлен 53 наименованием, номенклатура изделий отражена в таблице 1.1.

Существенными особенностями, определяющими характер процесса производства и реализации в отраслях пищевой промышленности, являются следующие:

1 особенности перерабатываемого сырья во многих случаях физически и экономически нетранспортабельного, ограничивающего радиус его доставки, а значит и размер предприятия;

2 сезонный характер производства пищевого сырья и необходимость его переработки на месте в оптимальный срок с наличием соответствующих хранилищ;

3сложный состав перерабатываемого органического сельскохозяйственного сырья, позволяющий на месте утилизировать вторичные ресурсы этого сырья - отходы и отбросы, что путем комбинирования наращивает объем производства;

4 массовый и повсеместный характер потребления пищевой продукции и необходимость его ежедневного производства;

5 специфический характер размещения пищевых предприятий. Однородные предприятия размещены на известном расстоянии друг от друга, своеобразно отталкиваясь. Это по закону концентрации предполагает межотраслевую её форму;

6 скоропортящийся характер многих видов пищевых продуктов, а значит их физическая нетранспортабельность;

7 экономическая нетранспортабельность ряда пищевых продуктов.

Основные технико - экономические показатели ООО «Чегдомынский хлебозавод»

1 Средняя стоимость средств труда (СССТ) = показатель берется по остаточной стоимости (т. е. за минусом износа):

СССТ08=(41312+43858) / 2=42585,0 тыс. р.

СССТ09 = (43858 + 57595) / 2 = 50726,5 тыс. р.

СССТ10 = (57595 + 56145) / 2 = 56870,0 тыс. р.

2 Доля амортизации в стоимости продукции (ДАП) = отклонение износа по данным на начало и конец года, деленное на выручку от реализации продукции в процентах:

ДАП08= (101805-99865) / 412125*100=0,4 %

ДАП09 = (102439 - 101805) / 430677 * 100 = 0,1 %

ДАП10 = (103889 - 102439) / 289133 * 100 = 0,5 %

По сравнению с 2009 годом, в 2010 году доля амортизации в стоимости продукции возросла в пять раз, но в среднем этот показатель остается достаточно низким. Данный показатель свидетельствует о небольшой доле затрат, включаемых в себестоимость продукции в связи с использованием основных фондов предприятия. Это в настоящее время характерно для малых предприятий, которым не хватает значительных капиталовложений для приобретения нового оборудования.

3 Важнейшим показателем использования основных производственных фондов является фондоотдача (ФО), которая определяется отношением стоимости годового объема продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ):

ФО08=412125 / 42585=9,6 р. продукции на 1 р. ОПФ

ФО09 = 430677 / 50726,5 = 8,49 р. продукции на 1 р. ОПФ

ФО10 = 289133 / 56870,0 = 5,08 р. продукции на 1 р. ОПФ

Показатель фондоотдачи снижается с каждым годом. Это говорит о снижении эффективности использования производственных фондов.

Если обратиться к данным аналитического учета, то видно, что это произошло из - за неиспользования дорогостоящих основных фондов (“ заморожено “ рекламное табло, которое не используется в данном периоде в связи с его неисправностью). В данном случае стоит вопрос либо о продаже и списании неиспользуемых основных фондов, либо о реанимации данных фондов и восстановлении их способности приносить прибыль предприятию. Этот вопрос стоит еще и потому, что на основные фонды, которые являются частью имущества предприятия, начисляется налог на имущество, ставка которого является 2 % в год.

4 Стоимость валовой продукции - выручка от реализации продукции, работ, услуг (ВП):

ВП08 =150213 тыс.р.

ВП09 = 159607 тыс.р.

ВП10 = 176391 тыс.р.

5 Стоимость материалов (СМ):

СМ 08 =(15380+3416) / 2=9398 тыс.р.

СМ09 = (16338 + 3416) / 2 = 9877 тыс.р.

СМ10 = (18866 + 16338 ) / 2 = 17602 тыс.р.

6 Материалоотдача (выход продукции на один рубль затраченных предметов труда) = ВП / СМ:

М08=150213 / 9398=15,98 р. продукции на 1 р. материалов

М09= 159607 / 9877 = 16,16 р. продукции на 1 р. материалов

М10 = 176391 / 17602 = 10,02 р. продукции на 1 р. материалов

7 Относительная экономия (перерасход) материальных затрат (Эм):

Эм = СМ10 - СМ09 * Темп роста валовой продукции

Эм= 9877-9398*(159607/150213)=4518,87

Эм (перерасход) = 17602 - 9877 * (176391 / 159607) = 8537,35 тыс.р..

Это означает, что для производства фактического количества продукции потребовалось бы меньше материальных ресурсов на 8537,35 руб. по сравнению с фактически израсходованными.

8 Средняя численность работающих (ЧР):

ЧР08 = 599 человек

ЧР09 = 602 человек,

ЧР10 = 635 человек

9 Фонд оплаты труда (ФОТ):

ФОТ08 =27565 тыс.р.

ФОТ09 = 27731 тыс.р.

ФОТ10 = 36999 тыс.р.

10 Производительность труда (ПТ) - среднегодовая выработка продукции на одного работающего = отношение валовой продукции к средней численности работающих:

ПТ08=150213 / 509= 295,11 тыс.р. / раб.

ПТ09 = 159607 / 602 = 265,13 тыс.р. / раб.

ПТ10 = 176391 / 635 = 277,78 тыс.р. / раб.

Хотя численность работающих особо не возросла, производительность труда тоже не сильно увеличилась. Это негативный признак, говорит о неполном использовании трудовых ресурсов и показывает резерв для получения большей прибыли при максимальном использовании трудовых ресурсов.

11 Прибыль (убыток) от реализации:

Пб от Р08=17562 тыс.р.

Пб от Р09 = 18634 тыс.р.

Пб от Р10 = 16057 тыс.р.

12 Балансовая прибыль (убыток), (Пб):

Пб08 =17562 тыс.р.

Пб09 = 18634 тыс.р.

Пб10 = 16057 тыс.р.

13 Производственные площади:

Общая занимаемая площадь Sо = 440 м2

В т. ч.: а) Производственная площадь Sп. = 370 м2

б) Площадь офисного помещения Sуф = 70 м2

Для наглядности, представим рассчитанные технико-экономические показатели в виде сводной таблицы.



Таблица 1.1 - Основные технико - экономические показатели ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен.
Средняя стоимость средств труда, тыс.р.	42585,0	50726,5	56870,0	6143,5	112,1
Фондоотдача (р. продукции на 1 р. ОПФ )	9,6	11,6	9,8	1,8	118,36
Стоимость валовой продукции, тыс.р.	15213,0	159607	176391	16784	10,52
Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен.
Стоимость материалов, тыс.р.	9398,0	9877	17602	7725	178,2
Материалоотдача (р. продукции на 1 р. материалов)	15,98	16,16	10,02	- 6,14	62,0
Относительная экономия (перерасход) материальных затрат, тыс.р.	4518,87	8537,35
Средняя численность работающих, (чел)	599	602	635	33	105,48
Фонд оплаты труда, тыс.р.	27565	27731	36999	9268	133,42
Производительность труда, тыс.р / раб.	295,11	265,13	277,78	12,65	104,77
Прибыль (убыток) от реализации, тыс.р.	17652	18634	16057	- 2577	86,17
Количество заказов в год, шт.
Балансовая прибыль, тыс.р.	17562	18634	16057	3683	100
Общая занимаемая площадь, м2	440	440	440	0	0,00
Производственная площадь, м2	370	370	370	0	0,00
Площадь офисного помещения,м2	70	70	70	0	0,00

Основным сырьем на производстве является мука пшеничная высшего сорта, 1 сорта, 2сорта, ржаная обдирная. Основным поставщиком муки является ОАО «Хабаровский мукомольный завод», также поставляют муку с. Алексеевка (поставляет муку стабильного, хотя и не лучшего качества) и др. Качество муки определяется классом зерна, из которого она изготовлена. Для хлебобулочных изделий это 3 класс зерна. Объем поставки муки зависит от выпуска, в настоящее время объем запаса составляет до 10 дней. Прочее сырье: сахар, маргарин, масло растительное, яйца и яичный порошок, другие ингредиенты поступают от дилеров заводов-изготовителей (г. Самара, г.Н.Новгород, г. Оренбург). Поставки осуществляются по потребностям и в зависимости от срока хранения сырья.

Организацией сбыта продукции на предприятии занимается отдел сбыта. Потребители делятся на следующие группы:

1 69 магазинов

2 2 супермаркета;

3 29 киосков;

4 13 школьных и дошкольных учреждений;

5 2 больницы.

Предприятие имеет договор поставки с большинством своих потребителей и стремится к заключению таких договоров со всеми потребителями. Договорами занимается человек из отдела маркетинга. В договорах указываются условия доставки, платежей и качества. Но в них не оговариваются цены, количество, скидки и виды продукции. Имеется свой автопарк, состоящий из 3 специализированных хлебных фургонов.

Предприятие имеет системы скидок за быструю оплату, предоплату или закупку крупной партии. В очень редких случаях предприятие представляет бесплатный транспорт, чтобы не допустить перехвата потребителя конкурентами.

В принципе все магазины ежедневно размещают заказы на следующий день до 24.00 текущего дня. Это означает, что все производство основывается на полученных заказах. В действительности многие потребители размещают стандартные заказы и изменяют их, только по мере необходимости.

Ежедневно после 14.00 сотрудник отдела сбыта суммирует все полученные заказы на продукцию, которую завод должен произвести и доставить на следующий день. Заказы регистрируют и специальном журнале по каждому виду продукции.

Эти журналы являются основанием для производственных планов доставки. Отдел сбыта составляет план доставки по каждому потребителю.

По каждому заказу отдел сбыта также выписывает накладную, копию которой идет вместе с товаром в магазин. Оригиналы накладных направляются в бухгалтерию, копии - в плановый отдел.

Форма оплаты:

- безналичный расчет;

- наличная оплата в кассу завода с 8 до 17 часов.

Доставка продукции:

- специализированным транспортом поставщика;

- путем самовывоза по доверенности.

Фасовка:

- хлебобулочная продукция фасуется по заявке в пленку (без дополнительной оплаты).

Скидки:

- 3 % за самовывоз,

- крупным клиентам по специальным соглашениям (до 12 %)

2.2 Анализ структуры активов и пассивов организации

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (см. табл. 2.1):

Таблица 2.1 - Агрегированный баланс предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
1Имущество	1 Источники имущества
1.1 Иммобилизованные активы	1.1 Собственный капитал
1.2 Мобильные, оборотные активы	1.2 Заемный капитал
1.2.1 Запасы и затраты	1.2.1 Долгосрочные обязательства
1.2.2 Дебиторская задолженность	1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3 Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3 Кредиторская задолженность

В таблицах 2.2 и 2.3 представлено структурное представление (вертикальный анализ) агрегированного баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» за 2009 и 2010 годы.

Таблица 2.2

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2009-2010 год

Группировка статей	№ строки	На начало 01.01.10	На начало 01.01.11	Абсолютное отклонение
1 Имущество предприятия (валюта баланса)	300	238822	270643	31812
2 Иммобилизованный (активный) основной капитал	190	158443	166150	7707
3 Мобильный (оборотный капитал)	290	80379	104493	24114
А) запасы	210	50011	40889	-9122
Б) Дебиторская задолженность	240	26093	48124	22031
В) Денежные средства	260	3341	11050	7709

Рисунок 2.2 - Динамика актива баланса предприятия

На рис. 2.2. видно, что все показатели увеличились, а запасы сократились и это благоприятно для финансового состояния предприятия.

В таблице 2.3. собран анализ статей пассива баланса.

Таблица 2.3 - Анализ статей пассива баланса за 2010-2011

Группировка статей	№ строки	На начало 01.01.10	На начало 01.01.11	Абсол. отклонение
1 Источники баланса	700	238822	270643	31821
2 Собственный капитал	490+640+650	173672	209321	35649
3 Заемный капитал	590+690-640-650	65060	61312	3748



Рисунок 2.3 - Динамика пассива баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 >= П1

А2>=П2 (2.1)

А3>=П3

А4<=П4,

где А1(наиболее ликвидные активы) - суммы по статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно;

А2 (быстрореализуемые активы) - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы. Для их обращения в наличные денежные средства требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна в зависимости от различных факторов (платежеспособность плательщиков, условия предоставления кредитов покупателям и др.);

А3 (медленно реализуемые активы) - представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель;

А4 (труднореализуемые активы) - внеоборотные активы (раздел I актива баланса). Предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности;

П1 (наиболее срочные обязательства) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок (по данным приложения к балансу по форме №5);

П2 (краткосрочные пассивы) - краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;

П3 (долгосрочные пассивы) - долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства (раздел IV пассива баланса);

П4 (постоянные пассивы) - собственные средства (раздел III пассива баланса) и статьи раздела IV, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Из данных, полученных в таблице 2.2 , видно, что за 2010 год структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая убытки, которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса. Это очень положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия. Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы. Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том, что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы (т. е. основные и прочие внеоборотные средства ) возросли незначительно ), возможно именно этим и объясняется погашение в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2010 года в два раза меньше заемного капитала, а на конец 2010 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ООО «Чегдомынский хлебозавод» от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.).

Кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» достаточно сильно зависит от своих покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг, из средств заказчика, при неподписании заказчиком акта сдачи - приемки работ ( т. е. принятия этих работ ) , эти деньги должны быть возвращены заказчику ( т. к. работы не выполнены ). В этом случае предприятие теряет деньги, которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные средства, затраченные на производство данной продукции.

Проанализируем статьи годового баланса за 2009 год и сравним их с показателями 2010 года.

Таблица 2.4 Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2010 год

Актив	На начало 2010г.	На конец 2010 г.	Изменение
баланса	р.	%	р.	%	р.	%
1 Имущество	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0
1.1Иммобилизованые активы	58619	12,8	57169	12,9	-1450	0,1
1.2Оборотные активы	264320	57,7	243775	55,0	-20545	-2,7
1.2.1Запасы и затраты	24349	5,3	33863	7,6	9514	2,3
1.2.2Дебиторская задолженность	31277	6,8	104771	23,6	73494	16,8
1.2.3Денежные средства	208694	45,6	105081	23,7	-103613	-21,9
1.3 Убытки	134992	29,5	142655	32,2	7663	2,7
Пассив баланса
1 Источники имущества	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0
1.1 Собственный капитал	74759	16,3	74759	16,9	0	0,6
1.2 Заемный капитал	383172	83,7	368781	83,1	-14391	-0,6
1.2.1 Долгосрочные обязательства	0	-	0	-	0	-
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	0	-	0	-	0	-
1.2.3 Кредиторская задолженность	348172	76,0	333665	75,2	-14507	-0,8
1.2.4 Прочие пассивы	35000	7,6	35117	7,9	117	0,3

В 2010 году по сравнению с 2009 и 2008 годами произошли изменения в имущественном положении ООО «Чегдомынский хлебозавод».

Из данных, полученных в таблице 2.4 , видно, что за 2010 год структура баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилось имущество баланса, что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы. Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств.

Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты” вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на снижение статьи «Убытки».

Процентная доля собственного капитала в 2010 году увеличилась не намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2010 году предприятие также не пользовалось займами.

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2009 годом. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом), понизилась. Но если рассмотреть статьи баланса более детально, видно, что сумма полученных авансов в 2010 году напротив возросла по сравнению с 2009 и 2008 годами.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ООО «Чегдомынский хлебозавод» ухудшилось - в 2010 году выросла статья «Убытки», произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблицах 2.5 и 2.6 и 2.7 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» за 2008, 2009 и 2010 годы.



Таблица 2.5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2008 год

Актив баланса	Начало 2008 г.	Конец 2008 г.	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен
1 Имущество	215017	230069	15052	107,00
1.1 Иммобилизованные активы	23956	43858	19902	183,08
1.2 Оборотные активы	40218	43006	2788	106,93
1.2.1Запасы и затраты	12001	6002	-5999	50,01
1.2.2Дебиторская задолженность	13518	8811	-4707	65,18
1.2.3Денежные средства	32456	28285	-4171	87,15
1.3 Убытки	122659	144033	21374	117,42
Пассив баланса
1 Источники имущества	215017	230069	15052	107,0
1.1 Собственный капитал	74759	74759	0	100,00
1.2 Заемный капитал	112645	156230	43585	138,69
1.2.1Долгосрочные обязательства		0	0	-
1.2.2Краткосрочные кредиты и займы		0	0	-
1.2.3Кредиторская задолженность	118236	121230	2994	102,53
1.2.4 Прочие пассивы	35000	35000	0	100,00

Таблица 2.6 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2009 год

Актив баланса	Начало 2009г.	Конец 2009 г.	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен
1 Имущество	230069	457931	226942	106,25
1.1 Иммобилизованные активы	43858	58619	14761	133,66
1.2 Оборотные активы	43006	264320	221222	613,30
1.2.1Запасы и затраты	6002	24349	18347	405,68
1.2.2Дебиторская задолженность	8811	31277	22466	354,06
1.2.3Денежные средства	28285	208694	180409	737,83
1.3 Убытки	144033	134992	-9041	93,72
Пассив баланса
1 Источники имущества	230069	457931	226942	106,25
1.1 Собственный капитал	74759	74759	0	100,00
1.2 Заемный капитал	156230	383172	226942	245,26
1.2.1Долгосрочные обязательства	0	0	0	-
1.2.2Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	-
1.2.3Кредиторская задолженность	121230	348172	226942	287,20
1.2.4Прочие пассивы	35000	35000	0	100,00

Данные полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 4 раза. На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы, что также является положительной тенденцией, возможно, это и явилось причиной снижения статьи “ Убытки “.

Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на конец 2009 года ее значение возросло.

Статья “ Прочие пассивы “ не изменилась.

Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» за 2010 год.

Из данных, полученных в таблице 2.7 (см. ниже), видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшилось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.



Таблица 2.7

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2010 год

Актив баланса	Начало 2010 г.	Конец 2010 г.	Абсолют. отклонен.	Относит. отклонен.
1 Имущество	457931	443540	-14391	96,86
1.1 Иммобилизованные активы	58619	57169	-1450	05,53
1.2 Оборотные активы	264320	243775	-20545	92,23
1.2.1 Запасы и затраты	24349	33863	9514	139,07
1.2.2 Дебиторская задолженность	31277	104771	73494	334,06
1.2.3 Денежные средства	208694	105081	-103613	50,35
1.3 Убытки	134992	142655	7663	105,68
Пассив баланса
1 Источники имущества	457931	443540	-14391	96,86
1.1 Собственный капитал	74759	74759	0	100,00
1.2 Заемный капитал	383172	368781	-14391	96,24
1.2.1 Долгосрочные обязательства	0	0	0	-
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	-
1.2.3 Кредиторская задолженность	348172	333665	-14507	95,83
1.2.4 Прочие пассивы	35000	35117	117	100,33

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

KN = 67,13, KB = 96,86

67,13 < 96,86

KN < KB

Если KN < KB, то в отчетном периоде - 2006 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предшествующем периоде, то есть в 2005 году.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp (2.2)

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 2.8, т. е.:

F - Основные средства и вложения;

Z - Запасы и затраты;

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы; Иc - источники собственных средств;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Ko - ссуды, не погашенные в срок;

Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таблица 2.8 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВ	Условные обозначен.	ПАССИВ	Условные обозначен
1 Основные средства и вложения	F	1 Источники собственных средств	Ис
2 Запасы и затраты	Z	2 Расчеты и прочие пассивы	Rp
3 Денежные средства, расчеты и прочие активы	Ra	3 Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе : денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Д	в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
расчеты и прочие активы	ra	долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
		ссуды, не погашенные в срок	Ko
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

Таблица 2.9 - Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Конец 2008 года	Конец 2009 года	Конец 2010 года	Изменение
F	43858	58619	57169	-1450
Z	6002	24349	33863	9514
Ra	32456	239051	209912	-30059
Д	32456	208694	105081	-103613
ra	13518	31277	104831	73554
Ис	74759	74759	74759	0
Rp	112645	383172	368781	-14391
K		0	0	0
KT		0	0	0
Kt		0	0	0
Ko		0	0	0
B	457931	457931	443540	-14391

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ]

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной

( Ис + KT ) - F

Z = ( Ис + KT ) - F, будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ):

Ra = Kt + Ko + Rp

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

Для 2009 года:

24349 = (74759 + 0) - 58619 тыс. р.

24349 ? 16140

Для 2010 года:

33863 = (74759 + 0) - 57169 тыс р.

33863 ? 17590

Ни в 2009 году, ни в 2010 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела 2 актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес = Ис - F

Ес09 = Ис09 - F09 = 74759 - 58619 = 16140 тыс.р.

Ес10 = Ис10 - F10 = 74759 - 57169 = 17590 тыс.р.

В 2010 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = Ес + КТ

ЕТ09 = Ес09 + КТ09 = 16140 + 0 = 16140 тыс.р.

ЕТ10 = Ес10 + КТ10 = 17590 + 0 = 17590 тыс. р.

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

Es = ET + Kt

Так как, ни в 2009, ни в 2010 году предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» не получало кредитов и заемных средств, то:

ET09 = Ec09 = Es09 = 16140 тыс. р.

ET10 = Ec10 = Es10 = 17590 тыс. р.

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе 3 актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел 2 пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

Ес = Ес - Z

Ес09 = Ес09 - Z09 = 16140 - 24349 = -8209 тыс. р.

Ес10 = Ес10 - Z10 = 17590 - 33863 = -16273 тыс. р.

В 2009 году, так же, как и в 2010 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2010 году он увеличился более чем в полтора раза.

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z

излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Es = Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z

Так как, ни в 2009, ни в 2010 году предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» не получало кредитов и заемных средств, то:

ЕТ09 = Ес09 = Es09 = -8209

ЕТ10 = Ес10 = Еs10 = -16273

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

Z = Ес + Скк (2.3)

где Скк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

Z = Ес + Скк (2.4)

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее сохраняется возможность восстановленья равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

Z = Ес + Скк + Со (2.5)

где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

В ООО «Чегдомынский хлебозавод» имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2010 году они уменьшились:

Со08= 118236-13518 = 104718 тыс. р.

Со09 = 348172 - 31277 = 316895 тыс. р.

Со10 = 333665 - 104771 = 228894 тыс. р.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,

Ез = Ес + Скк

Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния ООО «Чегдомынский хлебозавод»:

Z = Ес + Скк + Со

В 2009 году: 24349 ? 16140 + 0 + 316895 тыс. р.

24349 ? 333035

В 2010 году: 33863 ? 17590 + 0 + 228894 тыс. р.

33863 ? 246484

Данная финансовая неустойчивость в 2009 и 2010 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 2.10).

К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 р. запасов.

Таблица 2.10 - Анализ финансового состояния (на конец 2010 года )

Тип ситуации ( критерий оценки )	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	Излишек ( + ) или недостаток ( - ) средств	Излишек или недостаток средств на 1 р. запасов
1 Абсолютная	Ес + Скк		Da
устойчивость	Ка = -------------?1	Da = Ес + Скк - Ез	Za = ----------
Z ? Ес + Скк	Z		Z
2 Нормальная	Ec + Cкк		Dн
устойчивость	Кн = ------------ =1	Dн = Ес + Скк - Ез	Zн = ----------
Z = Ес + Скк	Z		Z
3 Неустойчивое	Ес + Скк + Со		Dn
состояние	Кn= -------------=1	Dn = Ес+ Скк+ Со- Z	Zn = -----------
Z = Ес + Скк + Со	Z		Z
4 Кризисное	Ес + Скк		Dк
состояние	Кк = ------------? 1	Dк = Ес + Скк - Z	Zк = -----------
Ез ? Ес + Скк	Z		Z
У ООО «Чегдомынский хлебозавод» в целом неустойчивое состояние	Кn = (17590 +228894)/ 33863= 7,27	Dn = 17590 + 0 + 228894 - 33863 = 212621	Zn = 212621 33863 = 6,28



Как видно из таблицы 2.8 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 тыс. р., но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.