Финансовое положение организации в условиях кредита

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Типовые формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, потребительский

1.1.1 Виды и типы банковского кредита

1.2 Анализ объемов кредитных операция в России

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Общая информация о компании (организации), агрегированный баланс

2.2 Анализ финансового состояния компании

2.2.1 Оценка платежеспособности

2.2.2 Оценка кредитоспособности

2.3 Рейтинг компании и условия кредита

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ



ВВЕДЕНИЕ

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры, как государства, правительства, так и отдельные граждане. Столь высокие оценки кредитно-банковской системы и кредитных операций вызваны следующими параметрами.

Во-первых, тем, что с помощью кредита банки собирают временно свободные денежные капиталы и доходы населения и превращают их из бездействующего в действующий, из праздно лежащего в функционирующий капитал.

Во-вторых, кредитная деятельность банков приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам.

Вкладчики, будучи конечными кредиторами, получают определённый доход, позволяющий уберечь свои сбережения от инфляции, а при благоприятных условиях на рынке, иметь небольшую прибыль. Заёмщики получают доступ к крупным денежным капиталам на достаточно продолжительные сроки с целью реализации своих коммерческих научно-производственных и строительных проектов. Банки также получают прибыль от этих операций, т.к. они взимают по ссудам более высокие проценты по сравнению с теми, которые выплачивают по вкладам.

В-третьих, осуществляя целенаправленный отбор будущих заёмщиков и предоставляя ссуды только тем из них, кто в состоянии наиболее эффективнее инвестировать полученную ссуду и получить наибольшую отдачу, банки стимулируют внедрение новой техники и технологии, прогрессивные структурные сдвиги в экономике.

В-четвёртых, банки организуют расчёты в стране, заменяют металлические деньги кредитными, наличные расчёты -- безналичными, ускоряют оборачиваемость капитала, обеспечивают огромную экономию средств и времени для общества и благодаря этому повышают эффективность экономики.

Целью моей курсовой работы, является рассмотрение форм кредита, анализа объемов кредитных операций в РФ, а также проведение анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «МегаФон».



1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Типовые формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, потребительский

Кредит -- это система экономических отношений в связи с передачей от одного собственника другому во временное пользование ценностей в любой форме (товарной, денежной, нематериальной) на условиях возвратности, срочности, платности.

Кредит -- это товар продаваемый за специфическую цену, -- ссудный процент и на специфических условиях -- на срок, с возвратом.

· продавец кредита -- кредитор, ссудодатель;

· покупатель кредита -- должник, дебитор, ссудополучатель, заемщик;

· специфические условия, на которых предоставляется кредит, составляют основные принципы кредитования.

Основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность. Возвратность предполагает, что переданные в долг ценности в оговоренной заранее форме (кредитном соглашении), чаще всего денежной, будут возвращены продавцу кредита (кредитору). Нарушение принципа возвратности может нанести непоправимый ущерб кредитору, поэтому в современных условиях в кредитных соглашениях принято оговаривать способы страхования кредитного риска. Целевая направленность кредитования обеспечивает возвратность и платность ссуды.

Кредитное соглашение -- письменный договор кредитора и должника при предоставлении-получении кредита, подробно оговаривающий условия возвратности, срочности и платности.

Согласно ст. 819 ГК РФ по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора.

Кредитный риск -- риск невозврата дебитором кредитору кредита. Страхование кредитного риска -- система мер по обеспечению возврата кредитору ссуды в срок.

Формы кредита.

Банковский кредит.

При данной форме кредита используется лишь денежный капитал. Данный кредит предоставляется исключительно финансово-кредитными учреждениями, имеющими лицензию ЦБ РФ на ведение такого вида операций. Сфера применения этого кредита значительно шире коммерческого.

Банковская форма кредита имеет следующие особенности:

· банк, как правило, оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами;

· банк ссужает незанятый капитал;

· банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал.

В качестве цены за пользование банковскими кредитами выступает ссудный процент, определяемый на взаимовыгодной основе между субъектами кредитных отношений и фиксируемый в кредитном договоре.

Коммерческий кредит.

Коммерческий кредит означает, что кредитором является не кредитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки, поэтому его называют еще и торговым. Кредит может предоставить любой субъект, имеющий в своем распоряжении временно свободные денежные средства.

Коммерческий кредит -- одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение финансово-хозяйственных отношений между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуге отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита -- ускорение процесса реализации товаров и, следовательно, извлечение заложенной в них прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя -- простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводной (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита. Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:

· в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг;

· предоставляется исключительно в товарной форме;

Ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что современных условиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающих в себя;

· предприятия различной специализации и направлений деятельности;

· средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;

· при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляется на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребителям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях се распространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.

В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

· кредите фиксированным сроком погашения;

· кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

· кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Государственный кредит.

Основной признак -- участие государства или местных органов власти различных уровней. Государственный кредит предоставляется за счет бюджетных средств.

Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:

· конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены вследствие действия факторов конъюнктурного характера;

· коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов;

· целевых программ международных отношений.

Государство выступает в роли заемщика в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств. Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться не только в качестве источника привлечения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования экономики.

Потребительский кредит.

Характерной чертой потребительского кредита являются отношения как денежного, так и товарного капитала, причем потенциальными заемщиками выступают физические лица.

В отличие от производственной формы этот кредит используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости.

В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме потребительский кредит предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной -- в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В России этот вид кредита только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего -- жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные системы кредитных карточек.

1.1.1 Виды и типы банковского кредита

Банковский кредит -- это предоставление ссуды кредитополучателю в основном кредитным учреждением (банком) на условиях возврата, платы, на срок и на строго оговоренные цели, а также чаще всего под гарантии или под залог. Получателями банковского кредита могут быть и физические, и юридические лица (Рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 -- Получатели банковского кредита

Таким образом, банк -- это учреждение, торгующее кредитами, формирующимися из денег, мобилизуемых на вклады.

Прибыль банка = Ссудный процент - Депозитный процент

Как следует из представленной формулы, банк, торгуя кредитами, чтобы получать прибыль, должен поддерживать соотношение:

Ссудный процент ? Депозитный процент



Таким образом, выгодность ссуд выражается в норме процента, которая представляет собой отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Норма процента -- динамичная величина и зависит прежде всего от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые, в свою очередь, определяются многими факторами, в частности:

· масштабами производства;

· размерами денежных накоплений, сбережений всех классов и слоев общества;

· соотношением между размерами кредитов, предоставленных государством, и его задолженностью;

· циклическими колебаниями производства;

· его сезонными условиями;

· темпом инфляции (при её усилении процентные ставки растут);

· государственным регулированием процентных ставок;

· международными факторами (неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, бесконтрольной деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и т.д.).

Банковские кредиты подразделяются на активные и пассивные. В первом случае банк дает кредит, т.е. выступает кредитором, во втором берет кредит, т е является заемщиком. Банк может входить в кредитные отношения (брать или давать кредиты) и с другими банками (иными кредитными организациями), включая банк центральный, выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. В этом случае мы имеем дело с межбанковским кредитованием. Что касается всех других предприятий, организаций, учреждений и физических лиц (нефинансовый сектор экономики), то кредитные отношения банка с ними имеют другой характер -- здесь банк практически всегда является стороной, дающей кредит. Далее речь идет именно об активном банковском кредитовании.

Более конкретно базовые услуги кредитования, предоставляемые коммерческими банками своим клиентам (как юридическим, так и физическим лицам), можно представить в виде следующей классификации.

Виды банковских кредитов по назначению:

· промышленные;

· сельскохозяйственные;

· торговые;

· инвестиционные;

· потребительские;

· ипотечные.

Промышленные ссуды предоставляются предприятиям и организациям на развитие производства, на покрытие расходов по покупке материалов и т.п.

Сельскохозяйственные ссуды предоставляются фермерам, крестьянским хозяйствам с целью содействия их деятельности по обработке земли, сбору урожая и т.п.

Потребительские ссуды предоставляются физическим лицам на покрытие неотложных нужд, ремонт и покупку квартир, домов и т.п.

Ипотечные ссуды выдаются под залог недвижимости с целью строительства, приобретения или реконструкции жилья.

По основным группам заемщиков различают кредиты:

· предприятиям и организациям;

· банкам;

· физическим лицам.

В Российской Федерации на 1 июня 2009 г. из обшей суммы кредитов, которая равнялась 19 377 млрд руб., 68,7% приходилось на предприятия и организации, 19,3% -- на кредиты физическим лицам и 12% -- кредитным организациям.

По срокам пользования кредиты бывают:

· до востребования, или онкольные;

· срочные.

Последние, в свою очередь, подразделяются на:

· краткосрочные (до 1 года);

· среднесрочные (от 1 до 3 (5) лет);

· долгосрочные (свыше 3 (5) лет).

По размерам различают кредиты:

· крупные;

· средние;

· мелкие.

В России крупным кредитом считается кредит одному заемщику, превышающий 5% величины капитала банка.

По обеспечению кредиты бывают:

· необеспеченные (бланковые);

· обеспеченные (залоговые, гарантированные и застрахованные).

Бланковые кредиты выдаются первоклассным заемщикам без использования вторичных форм обеспечения возвратности кредита.

Обеспеченные ссуды являются основной разновидностью современного банковского кредита. В зависимости от вида обеспечения их принято подразделять на залоговые, гарантированные и застрахованные.

По способу выдачи ссуды можно разграничить на:

· ссуды компенсационные (направляемые на расчетный счет заемщика для возмещения ему его собственных средств, вложенных в затраты);

· ссуды платежные (направляемые непосредственно на оплату расчётно-денежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям).

По методам погашения различают:

· банковские ссуды, погашаемые частями (долями);

· банковские ссуды, погашаемые единовременно (на определенную дату).

Ссуды, погашаемые единовременным платежом, являются традиционной формой возврата краткосрочного кредита, поскольку удобны с позиции юридического оформления.

Ссуды, погашаемые в рассрочку, означают погашение кредита двумя и более платежами в течение всего срока кредитования. Конкретные условия возврата кредита определяются в кредитном договоре и зависят от объекта кредитования, срока кредита, инфляционных процессов и ряда других факторов.

В зависимости от сферы использования банковские кредиты могут быть двух видов:

· ссуды для финансирования основного;

· ссуды для оборотного капитала.

В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяют на кредиты в сферу производства и сферу обращения.

По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на:

· кредиты с фиксированной процентной ставкой;

· кредиты с плавающей процентной ставкой.

Ссуды с фиксированной процентной ставкой предполагают установление на весь период кредитования определенной величины процентной ставки без права ее пересмотра. В данном случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке вне зависимости от изменений на рынке капиталов. В российской практике банковского кредитования преимущественно используются фиксированные процентные ставки.

Кредитование с плавающей процентной ставкой предполагает использование процентной ставки, размер которой периодически пересматривается. В данном случае процентная ставка складывается из двух составных частей: основной ставки, изменяющейся в зависимости от конъюнктуры рынка, и надбавки, являющейся фиксированной величиной и определяемой по договоренности сторон.

1.2 Анализ объемов кредитных операций в России

кредит платежеспособность кредитоспособность финансовый

В 2011 году развитие активных операций банков происходило в достаточно стабильной ситуации в российской экономике. Это предопределило в целом позитивную динамику развития банковского сектора: за год активы кредитных организаций выросли на 23,1% -- до 41 627,5 млрд. рублей (за 2010 год на 14,9%).

С учетом негативного внешнего фона во втором полугодии 2011 года российские банки столкнулись растущим спросом на кредиты со стороны клиентов, что в условиях дефицита ликвидности требовало от них гибкого и эффективного управления своими средствами. Увеличение активов банковского сектора в значительной степени было обусловлено наращиванием банками как корпоративных, так и розничных кредитных портфелей. Суммарный объем кредитов, выданных нефинансовым организациям и физическим лицам, за 2011 год вырос на 28,2% и составил 23 266,2 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 53,7% до 55,9%. В кредитном портфеле банков основной удельный вес приходится на кредиты, предоставленные нефинансовым организациям. В 2011 году они увеличились на 26,0% -- до 17 715,3 млрд. рублей (12,1% в 2010 году), а их доля в активах возросла с 41,6% -- до 42,6%. Основной объем кредитов (74,9%) предоставлен в рублях (на 1.01.2011 -- 74,0%).

За 2011 год на рынке корпоративных кредитов существенно выросла доля банков, контролируемых государством, при уменьшении доли крупных частных банков и банков, контролируемых иностранным капиталом (Таблица 1.1).



Таблица 1.1 -- Распределение кредитов нефинансовым организациям по группам банков

Сохранилась тенденция к росту спроса организаций на долгосрочные кредиты: несмотря на то, что в структуре кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, доля кредитов со сроком погашения свыше 1 года незначительно уменьшилась (за 2011 год -- с 67,4 до 67,1%), удельный вес кредитов на срок свыше 3 лет увеличился с 38,5 до 39,7%.

В отраслевом разрезе наибольший удельный вес по-прежнему приходится на кредиты, выданные предприятиям оптово-розничной торговли (20,9% на 1.01.2012), а также на кредиты предприятиям обрабатывающих производств (20,3%). В 2011 году наиболее динамично росло кредитование предприятий транспорта и связи (прирост на 80,5% против 23,2% в 2010 году), а также предприятий, занимающихся производством и распределением электроэнергии, газа и воды (39,4% против 20,8% соответственно). В связи с оживлением на рынке недвижимости в отчетный период объемы выданных кредитов по операциям с недвижимым имуществом и арендой выросли на 38,7% (за 2010 год -- на 13,3%).

В 2011 году весьма активно развивалось кредитование физических лиц 33: суммарный объем таких кредитов вырос на 35,9% -- до 5550,9 млрд. рублей (за 2010 год - на 14,3%). При этом население по-прежнему предпочитает брать рублевые кредиты, удельный вес которых в общем объеме в рассматриваемый период составил 94,2% (в 2010 году - 91,2%). За 2011 год доля кредитов физическим лицам в активах банковского сектора выросла с 12,1 до 13,3%, в общем объеме кредитов - с 18,4 до 19,3%.

Розничное кредитование является одним из наиболее конкурентных сегментов рынка банковских услуг. Задолженность по ипотечным жилищным кредитам за 2011 год выросла на 30,6% -- до 1474,8 млрд. рублей (за 2010 год -- на 11,7%). На долю данных кредитов на 1.01.2012 приходилось 26,6% объема задолженности по кредитам, предоставленным населению.

В 2011 году в кредитовании физических лиц попрежнему доминировали банки, контролируемые государством, доля которых ощутимо увеличилась за счет сокращения доли банков, контролируемых иностранным капиталом (Таблица 1.2).

Таблица 1.2 --Распределение кредитов физическим лицам по группам банков

Долговой кризис в Европе привел к существенному росту волатильности фондового рынка, особенно во второй половине 2011 года. В таких условиях портфель ценных бумаг в балансах кредитных организаций, который в 2010 году увеличился на 35,3%, вырос лишь на 6,6% -- до 6211,7 млрд. рублей при сокращении его доли в активах с 17,2 до 14,9%.

Основной удельный вес в портфеле ценных бумаг, несмотря на некоторое снижение (за год -- с 75,8 до 75,3%), по-прежнему составляют вложения в долговые обязательства. Их объем вырос за 2011 год на 5,8% (за 2010 год -- на 30,8%) - до 4676,2 млрд. рублей. В структуре вложений кредитных организаций в долговые инструменты 31,7% приходится на вложения в долговые обязательства Российской Федерации, обеспечивших основной прирост портфеля по итогам 2011 года. Необходимо отметить, что вложения российских банков в долговые обязательства всех иностранных государств к концу года составляли всего 40,3 млрд. рублей, или 0,1% активов банковского сектора, и не могли негативно повлиять на его стабильность.

Удельный вес вложений в долевые ценные бумаги на конец 2011 года составил 14,7% портфеля ценных бумаг (против 12,2% на 1.01.2011), за год их объем вырос в на 28,6% -- до 914,4 млрд. рублей (в 2010 году -- в 1,7 раза).

Вложения банков в векселя за рассматриваемый период существенно сократились на 29,1% (за 2010 год -- выросли в 1,4 раза), составив 233,9 млрд. рублей. Удельный вес векселей в портфеле ценных бумаг снизился с 5,7 до 3,8%. Это было обусловлено, в том числе введением с 1.10.2011 повышенных требований по покрытию капиталом отдельных видов операций и сделок, к которым относятся вложения в векселя34, при расчете норматива достаточности капитала.

В портфеле учтенных векселей 85,2% (на 1.01.2011 -- 82,6%) приходилось на векселя российских банков, объем которых уменьшился за 2011 год на 27,0% -- до 199,2 млрд. рублей. Вложения в векселя прочих российских организаций сократились на 38,7%, а их доля в объеме учтенных векселей сократилась с 16,1 до 13,9%.

Объем требований по предоставленным МБК за 2011 год увеличился на 35,5% (в 2010 году на 7,2%) -- до 3958,0 млрд. рублей, при этом их доля в активах банковского сектора выросла с 8,6 до 9,5%. Объем кредитов, размещенных в банках-резидентах, за 2011 год увеличился в 1,4 раза, в основном за счет роста во втором полугодии, в течение которого в связи с осложнением ситуации с ликвидностью предоставленные резидентам МБК выросли на 38,8% (в первом полугодии отмечалось их сокращение на 1,9%); доля этих кредитов в активах возросла с 3,6 до 4,0%. Объем кредитов, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 35,0%, удельный вес данных кредитов в активах банковского сектора повысился с 5,1 до 5,6%.

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Общая информация о компании (организации), агрегированный баланс

Открытое акционерное общество «МегаФон» -- один из трех крупнейших операторов сотовой связи России, работающий в стандарте GSM 900/1800. Он является единственной компанией, развернувшей собственную сеть и оказывающей весь спектр услуг мобильной связи на всей территории России. Помимо этого, дочерние компании «МегаФона» работают в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии. В июне 2010 года «МегаФон» приобрел 100% акций компании «Синтерра», что позволило укрепить собственную сетевую инфраструктуру и усилить позиции на рынках дальней связи, фиксированного и мобильного широкополосного доступа в интернет, а также конвергентных услуг. Число активных абонентов компании на июле 2010 года составляет 54 998 115 человек.

Таблица 2.1--Агрегированный баланс (начало периода 31.12.2010)

Наиболее ликвидные активы	А1	1240+ +1250	61 630 100	Наиболее срочные пассивы	П1	1520	28 149 538
Быстро-реализуемые активы	А2	1230	14 988 251	Кратко-срочные пассивы	П2	1510+ +1540++1550	7 535 003
Медленно-реализуемые активы	А3	1210+ +1220+ +1260- -12605	2 777 392	Долго-срочные пассивы	П3	1400	21 65 5766
Трудно-реализуемые активы	А4	1100	158 292 400	Постоянные пассивы	П4	1300+ +1530- -12605	180 586 944



Исходя из данных, представленных в Таблице 2.1, можно сделать оценку ликвидности баланса данного предприятия. Для этого проведем сопоставление каждой группы актива соответствующей группы пассива.

Неравенство А1> П1 выполняется, а это свидетельствует о платежеспособности предприятия на момент оставления баланса.

Неравенство А2 > П2 выполняется, а значит быстро реализуемые активы превышают быстро реализуемые пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Неравенство А3 > П3 не выполняется (в нашем случае А3 < П3), а значит, в ближайшее время у организации могут возникнуть проблемы с платежеспособностью.

Неравенство А4 < П4 выполняется, а это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.

Текущая ликвидность, свидетельствующая о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

А1+А2 =>П1 + П2; А3 > П3;

А4 <= П4.

В нашем случае 76 618 351 => 35 684 541; 2 777 392 < 21 655 766;

158 292 400 <= 180 586 944.

Неравенство А3 > П3 не выполняется (в нашем случае А3 < П3), а значит, в ближайшее время у организации могут возникнуть проблемы с платежеспособностью.

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей: А1+А2 < П1+П2; А3 > П3; А4 < П4.

В нашем случае 76 618 351> 35 684 541; 2 777 392 < 21 655 766;

158 292 400 < 180 586 944.

Выполняется лишь неравенство А4< П4, соответственно у предприятия неблагоприятный прогноз платежеспособности.

Недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4.

В нашем случае 158 292 400 < 284 504 939, а, значит, наблюдается недостаточный уровень перспективной ликвидности.

Баланс не ликвиден: А4 => П4.

В нашем случае баланс ликвиден: 158 292 400 < 180 586 944.

Таблица 2.2--Агрегированный баланс (конец периода 31.12.2011)

Наиболее ликвидные активы	А1	1240+ +1250	65 670 736	Наиболее срочные пассивы	П1	1520	35 309 792
Быстро- реализуемые активы	А2	1230	17 835 895	Кратко-срочные пассивы	П2	1510+ +1540+ +1550	11 959 188
Медленно реализуемые активы	А3	1210+ +1220+ +1260- -12605	3 220 284	Долго-срочные пассивы	П3	1400	28 120 503
Трудно- реализуемые активы	А4	1100	218 978 543	Постоянные пассивы	П4	1300+ +1530- -12605	230 955 636

Исходя из данных, представленных в таблице 2.2, можно сделать оценку ликвидности баланса данного предприятия. Для этого проведем сопоставление каждой группы актива соответствующей группы пассива.

Неравенство А1> П1 выполняется, а это свидетельствует о платежеспособности предприятия на момент оставления баланса.

Неравенство А2> П2 выполняется, а значит быстро реализуемые активы превышают быстро реализуемые пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Неравенство А3 > П3 не выполняется (в нашем случае А3 < П3), а значит, в ближайшее время у организации могут возникнуть проблемы с платежеспособностью.

Неравенство А4< П4 выполняется, а это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность, свидетельствующая о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

А1+А2 =>П1 + П2; А3 > П3;

А4 <= П4.

В нашем случае 83 506 631=> 47 268 980; 3 220 284 < 28 120 503;

218 978 543 <= 230 955 636,

Неравенство А3 > П3 не выполняется (в нашем случае А3 < П3), а значит, в ближайшее время у организации могут возникнуть проблемы с платежеспособностью.

Перспективная ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

А1+А2 < П1+П2; А3 > П3; А4 < П4.

В нашем случае 83 506 631> 47 268 980; 3 220 284 < 28 120 503;

218 978 543 <= 230 955 636.

Выполняется лишь неравенство А4< П4, соответственно у предприятия неблагоприятный прогноз платежеспособности.

Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А4<=П4.

В нашем случае 218 978 543 <= 230 955 636, а, значит, наблюдается недостаточный уровень перспективной ликвидности.

Баланс не ликвиден:

А4=>П4.

В нашем случае баланс ликвиден: 218 978 543 <= 230 955 636.

2.2 Анализ финансового состояния компании

2.2.1 Оценка платежеспособности

Бухгалтерский баланс предприятия, с помощью которого были проведены все последующие расчеты, можно посмотреть в Приложении А и Приложении Б.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными и краткосрочными финансовыми вложениями:

начало периода (31.12.2010)

= = = 1,727=1,7

конец периода (31.12.2011)



= = = 1,389 = 1.38

где I группа активов - деньги и краткосрочные обязательства, денежные вложения (стр. 1240 + стр. 1250).

Коэффициент срочной ликвидности показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости:

начало периода (31.12.2010)

Кср.А = =2,147=2,14

конец периода (31.12.2011)

Кср.А = = 1,766 =1,76

где II группа активов-- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 1230).

При > 1 организация теоретически имеет надежный уровень платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства, он характеризует платежные возможности организации, т.е. платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов, но и мобилизации средств, вложенных в запасы:

начало периода (31.12.2010)

= = 2,22

конец периода (31.12.2011)

= 1,834=1,83

где III группа активов -- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260 - стр. 12605).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1-2 и не должен опускаться ниже.

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (собственных средств) исчисляют по следующей формуле:

начало периода (31.12.2010)

К_{маневр.} = 0,124

конец периода (31.12.2011)

К_{маневр.} = 0,052 =0,05



Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2-0,5.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:

начало периода (31.12.2010)

К_покр= = 0,849= 0,85

конец периода (31.12.2011)

К_покр= = 0,845 = 0,84

В западной практике принято считать, что нормативное значение этого коэффициента составляет 0,9, критическим признается его снижение до 0,75.

В финансовом анализе часто находит применение уже рассмотренный коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, показывающий, какая часть оборотных активов организации была сформирована за счет собственных источников средств.

2.2.2 Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность -- это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов.

Коэффициент общей финансовой независимости характеризует возможность компании обеспечивать внешние обязательства за счет использования собственных средств:

начало периода (31.12.2010)



= = =0,76

конец периода (31.12.2011)

= = =0,75

где, СК-- собственный капитал (стр. 1300 Бухгалтерского баланса);

ВБ-- валюта баланса (суммарная величина собственного капитала и обязательств организации, стр. 1700). Нормальное ограничение: 0,4-0,6.

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов.

начало периода (31.12.2010)

= =0,28

конец периода (31.12.2011)

= = 0,139 = 0,14

где СКО - собственный капитал в обороте (СКО = СК - ВА),

ВА--внеоборотные активы (итого раздела I баланса (стр. 1100)),

ОА -- оборотные активы (итого раздела II баланса (стр. 1200)).

Коэффициент финансовой независимости в части запасов активов отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме оборотных средств:

начало периода (31.12.2010)



= =14,08

конец периода (31.12.2011)

= = 5,11

где З - запасы (стр.1210).

Нормативное значение ? 0,5.

Отношение объема реализации к собственному капиталу характеризует оборачиваемость собственных источников средств:

начало периода (31.12.2010)

К_Np = = 1,137 =1,14

конец периода (31.12.2011)

К_Np = = 0,51

где СК -- собственный капитал,

N_p - выручка от реализации.



Таблица 2.3 Ї Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Наименование показателя	Формула	Расчет
		На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности		2,22	1,83
Коэффициент срочной ликвидности		2,14	1,76
Коэффициент абсолютной ликвидности		1,7	1,38
Коэффициент общей финансовой независимости		0,76	0,75
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов		0,28	0,14
Коэффициент финансовой независимости в части запасов		14,08	5,11

На основе данных, полученных из предыдущих расчетов и представленных совокупно в таблице 2.3, мы можем перейти к дальнейшим операциям, а именно к определению рейтингов показателей компании на начало и конец отчетного периода. Затем отнести предприятие по уровню значений показателей к определенному классу. Класс предприятия определяется на начало и конец года, чтобы увидеть изменения в финансовой состоянии.



2.3 Рейтинг компании и условия кредита

Таблица 2.4 Ї Определение класса предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года
	Значение показателя	Рейтинг	Значение показателя	Рейтинг
Коэффициент текущей ликвидности	2,22	16,5	1,83	13,5
Коэффициент срочной ликвидности	2,14	18	1,76	18
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,7	20	1,38	20
Коэффициент общей финансовой независимости	0,76	17	1,75	17
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	0,28	6	1,14	3
Коэффициент финансовой независимости в части запасов	14,08	13,5	5,11	13,5
Итого	х	91	х	85

В зависимости от рейтинга предприятие относят к соответствующему классу.

В нашем случае рейтинг на начало года и на конец года равен, соответственно, 91 и 85пунктам. Это соответствует 1-му и 2-му классу.

К 1-му классу относятся клиенты с очень устойчивым финансовым положением. Предоставляемые им кредиты имеют низкую степень кредитного риска. Для заемщиков 1 класса с положительной динамикой дополнительных показателей банк устанавливает процентную ставку за кредит на 2-4% выше текущей ставки рефинансирования.

Ко 2-му классу относятся организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

Чтобы оценить сумму кредита на год, мы берем строку 010 бухгалтерского баланса «Выручка» (Приложение В). В данном балансе она равна 205 757 302 рублей. Берем 1/12 часть от этой суммы, она составляет 17 146 441 рублей. Ставка рефинансирования на декабрь равна 8,25, а значит, процент по кредиту будет составлять 12,25 % с учетом класса предприятия.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе мы ознакомились с основными формами кредитов. Узнали основные виды и типы банковского кредита. Рассмотрели анализ объемов кредитных операций в России.

В практической части мы провели подробный анализ предприятия ОАО «МегаФон» на финансовую устойчивости и кредитоспособность, воспользовавшись девятью самыми важными коэффициентами. Составили агрегированный баланс для каждого периода, а также посчитали рейтинг нашей компании и максимально возможную сумму кредита для предприятия. Установили, что ОАО «МегаФон» принадлежит к первому и второму классу предприятий.

Таким образом, я считаю, что все задачи, поставленные перед нами на данную курсовую работу, были выполнены.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Кредит и его виды Ї http://www.grandars.ru/student/finansy/kredit.html.

2. Анализ объемов кредитных операций. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2011 году, Центральный Банк РФ. // М: 2012 Їс. 22-25.

3. Сайт ЦБ РФ Ї http://www.cbr.ru.

4. Формы кредита Ї http://www.managment.aaanet.ru/economics/kredit-2.php.

5. Кредит Ї http://www.bibliotekar.ru/credit/19.htm.

6. Банковский кредит Ї http://www.faito.ru/archnews/1174477544,1184052280.

7. Классификация банковского кредита Ї http://www.elitarium.ru/finance/bankovskaja_dejatelnost/page/2/.



ПРИЛОЖЕНИЯ



Размещено на Allbest.ru