Основной сферой деятельности компании "ЕвроАСК" является производство и выпуск документальных фильмов, роликов, а также монтаж документальных и художественных фильмов и видеофильмов г. Москвы.

Компания "ЕвроАСК" является обществом с ограниченной ответственностью и действует по законодательству Российской Федерации в соответствии с главой 4 гражданского кодекса, регламентирующей предпринимательскую деятельность.

Отличительной чертой данной организационно-правовой формы является форсирование уставного капитала предприятия. Общество учреждается несколькими лицами, уставной капитал разделен на доли определенных учредителями документами размеров (к документам, формирующим уставной капитал Общества относятся: Устав предприятия, учредительный договор, протокол собрания учредителей, свидетельство о государственной регистрации). Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Высшим органом управления Общества является собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое собрание участников. Помимо годового собрания могут собираться чрезвычайные собрания, которые созываются генеральным директором.

Общество является юридическим лицом, действующего на принципах полного хозяйственного расчета, самофинансирования, имеет круглую печать и штампы, фирменные бланки, собственный товарный знак, эмблему и другие реквизиты, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях и банках.

При осуществлении хозяйственной или иной деятельности предприятие может иметь от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, заключать договора, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, совершать в стране и за рубежом в управленческом порядке сделки, осуществлять иную деятельность в соответствии с действующим законодательством и настоящим Уставом.

Имущество предприятия составляют финансовые ресурсы и материальные ценности, находящиеся на балансе и являются собственностью общества.

Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, личные средства участников, вложенные в уставный капитал.

Учитывая все выше сказанное, проанализируем эффективность хозяйствования исследуемого предприятия и дадим оценку основных показателей (табл.2.1).

Таблица 2.1

Экономическая характеристика основных показателей деятельности предприятия ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг.

Из таблицы 2.1 видно, что выручка от продажи товаров в отчетном году увеличилась на 8,03 %, что на 7952 тыс. руб. больше предыдущего года. Положительное влияние на уровень чистой прибыли оказало уменьшение уровня себестоимости продукции на 5,69%, однако величина уровня себестоимости продукции в 2008 году по-прежнему остается высокой - 65,2%. Чистая прибыль на в 2008 году составила 15575 тыс. рублей, что на 5,47% меньше предыдущего года, в результате чего понизилась рентабельность конечной деятельности предприятия на 2,08%. Отрицательное воздействие на уровень доходов предприятия оказало увеличение операционных расходов на 7760 тыс. руб., за счет увеличения расходов на заключение и осуществление сделок (затраты на поиск и выбор партнеров, оформление, подписание соглашений, контроль за их исполнением) на 1350 тыс. руб., увеличения расходов на выплату процентов (уплачиваемых организацией за предоставление ей в пользование денежных средств) на 2040 тыс. руб., увеличения расходов, связанных с участием в уставных капиталах других организаций, на 3825 тыс. руб., увеличения расходов на повышение квалификации отдельных работников на 545 тыс. руб.

Далее проведем анализ влияния цен на изменение прибыли от продажи товаров предприятия ООО "ЕвроАСК" в 2008 г. (табл.2.2), где сравниваются выручка от продаж 2007 г. с выручкой от продаж 2008 г. в действующих ценах (106969 тыс. руб.) и в сопоставимых ценах (89140,8 тыс. руб.).

Таблица 2.2

Анализ влияния цен на изменение прибыли от продажи в 2008 г.

Таким образом, анализируя данные таблицы 2.2 видно, что рост объема прибыли от продаж в 2008 г. на 7952 тыс. руб. произошел за счет роста цен на 17828,2 тыс. руб. и уменьшения физического объема продаж на 9876,2 тыс. руб.

Далее перейдем к анализу финансового состояния предприятия ООО "ЕвроАСК".

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО "ЕвроАСК"

Далее в таблице 2.3 представлен анализ финансового состояния предприятия ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг.

Таблица 2.3

Анализ финансового состояния предприятия ООО "ЕвроАСК"

Таким образом, из таблицы 2.3 видно, что в 2008 г. средняя стоимость имущества выросла на 2,28% и составила 320644 тыс. руб. Средняя величина собственного капитала в отчетном году составила 207389 тыс. руб., что на 5180,17 тыс. руб. выше предыдущего.

Отрицательным моментом в работе предприятия является снижение уровня рентабельности собственного капитала на 0,64%. Это, прежде всего, обусловлено уменьшением в 2008 г. чистой прибыли на 5,47% или 901 тыс. рублей.

Коэффициент текущей ликвидности в 2008 г. повысился незначительно - на 0,38% и составил 2,76, что соответствует его нормативному значению (К_{т. л.} ?2).

Долевое участие собственного капитала в формировании имущества составило 64,68%, что считается достаточно высоким показателем.

Таким образом, в целом, результат аналитического исследования хозяйственно-финансовой деятельности предприятия за 2007-2008 гг. позволяет сделать вывод о достаточно эффективной работе предприятия. Финансовое состояние предприятия вполне устойчивое.

Руководство компании ООО "ЕвроАСК" должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

В процессе анализа необходимо:

определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней;

оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Формируется имущество компании ООО "ЕвроАСК" как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Анализ динамики и структуры источников капитала компании ООО "ЕвроАСК" представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ динамики и структуры источников капитала

Таким образом, из таблицы 2.4 видно, что основным источником финансирования является собственный капитал, за отчетный период его доля увеличилась на 0,59% и составила 63,91% или 206190 тыс. руб. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.) (рис.2.1).

Значительно увеличились сумма и доля фонда социальной сферы (на 3796,5 тыс. руб. и 0,6% соответственно), резервного и добавочного капитала при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала на 0,02%, а также нераспределенной прибыли компании ООО "ЕвроАСК" на 0,34%.

Рис.2.1 Состав собственного капитала компании ООО "ЕвроАСК"

Реальная величина собственного капитала за отчетный период увеличилась на 1,62% и составила 209057 тыс. руб., что способствует обеспечению более устойчивого финансового состояния и снижению риска банкротства предприятия.

Уменьшение капитализации прибыли в отчетном году на 901 тыс. руб. способствует понижению финансовой устойчивости, повышению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года) (рис.2.2).

Рис.2.2 Классификация заемного капитала

Из таблицы 2.4 видно, что в отчетном году наблюдается снижение доли долгосрочных и краткосрочных заемных средств на 0,12% и 0,05% соответственно, что является положительным моментом в работе компании ООО "ЕвроАСК".

Таким образом, подводя итоги, следует сделать вывод, что структура финансирования активов компании ООО "ЕвроАСК" как в предшествующем, так и в отчетном периоде является не рациональной, по причине того, что участие реального собственного капитала в формировании имущества организации составляет 64,56% и 64,79% соответственно (рис.2.3), тогда как абсолютными стандартами этот параметр предусмотрен на уровне 50-60%.

Рис.2.3 Структура источников капитала компании ООО "ЕвроАСК" в 2008 г.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Проведем анализ динамики структуры заемного капитала компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. на основании данных (табл.2.5).

Из данных таблицы 2.5 следует, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 614 тыс. руб. или на 0,54%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась на 0,7% или на 747 тыс. руб., а кредиторской задолженности увеличилась на 18,85% или 2154,6 тыс. руб., что свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости компании ООО "ЕвроАСК".

Таблица 2.5

Динамика структуры заемного капитала

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, которая в отчетном периоде увеличилась на 10989 тыс. руб. и составила 38918 тыс. руб., что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность периода ее погашения, которая рассчитывается следующим образом:

(2.1)

где Со_{кр. з} - средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.;

D - количество дней периода;

?ПЗ - сумма погашенной задолженности, тыс. руб.

Рассчитаем среднюю продолжительность периода погашения кредиторской задолженности:

и .

Таким образом, средняя продолжительность периода погашения кредиторской задолженности увеличилась на 42 дня и составила 87 дней, что отрицательно сказывается на финансовом положении компании ООО "ЕвроАСК".

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

, (2.2)

где D - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

М - краткосрочные кредиты и займы;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Используя формулу 2.2, выразим платежеспособность компании ООО "ЕвроАСК" в 2007-2008 гг.:

в 2007 г.: тыс. руб.;

в 2008 г.: тыс. руб.

Анализируя полученные данные, можно сделать вывод о тенденции увеличения неплатежеспособности предприятия, так сумма непокрытых обязательств предприятия в 2007 г. составила 35030,5 тыс. руб., а в 2008 г. уже 35653 тыс. руб.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости компании ООО "ЕвроАСК" необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

, (2.3)

где Е^С - собственные оборотные средства;

К - реальный собственный капитал (стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр.252 - стр.244 - стр.450);

А^В - внеоборотные активы: стр. 190 + стр.230.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е^О) рассчитывается как:

, (2.4)

где М - краткосрочные займы: стр.610.

На основании перечисленных выше показателей рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования по следующим формулам:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Е^С):

, (2.5)

где З - запасы и затраты: стр.210 + стр.220.

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Е^О):

. (2.6)

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость - возможна при условии:

. (2.7)

Нормальная устойчивость - возможна при условии:

. (2.8)

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

, (2.9)

где И^О - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние:

. (2.10)

Алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости компании ООО "ЕвроАСК" представлен на рис.2.4.

Рис.2.4 Схема алгоритма идентификации типа финансовой устойчивости

Кроме выше рассчитанных показателей, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент автономии (К_а) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу баланса:

. (2.11)

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а ? 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансирования (К_ф) определяется по следующей формуле:

, (2.12)

где П^Д - долгосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение - К_ф ? 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_О) рассчитывается следующим образом:

, (2.13)

где А^О - оборотные активы.

Нормальное ограничение - К_О ? 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (К_М) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

. (2.14)

Нормальное ограничение - К_М ? 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Используя выше приведенные формулы (2.3-2.14), рассчитаем основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. Все расчеты представлены в таблице 2.6.

Таким образом, анализируя данные таблицы 2.6, можно сделать следующие выводы.

Наличие собственных оборотных средств компании ООО "ЕвроАСК" за анализируемый период увеличилось на 4757 тыс. руб. или на 6,45%. При этом общая величина основных источников формирования запасов и затрат уменьшилась на 3532,5 тыс. руб. и составила 78499 тыс. руб.

Таблица 2.6

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Негативное влияние на работу предприятия оказывает недостаток собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат, который в 2008 г. уменьшился на 343,5 тыс. руб. и составил 42122 тыс. руб., а также излишек общей величины основных источников - 27247,5 тыс. руб.

Расчет типа устойчивости предприятия показал, что ООО "ЕвроАСК" обладает абсолютной устойчивостью, т.к. З < Е^С + М. Однако, в 2008 г. она уменьшилась на 22,58%, что является отрицательным фактором для работы предприятия.

Коэффициенты автономии, финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами постоянно растут и превышают свое нормальное ограничение, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Однако, величина коэффициента маневренности ниже, чем предельное ограничение указанного коэффициента. Это свидетельствует о низкой возможности у предприятия для маневрирования своими средствами и, как следствие, неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, учитывая все выше сказанное, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период компания ООО "ЕвроАСК" обладает абсолютной устойчивостью, однако существуют некоторые факторы (недостаток собственных оборотных средств и излишек общей величины основных источников в формировании запасов и затрат; величина коэффициента маневренности ниже, чем предельное ограничение указанного коэффициента), которые отрицательно сказываются на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо добиться либо снижения величины запасов и затрат (З), либо увеличения собственных оборотных средств (Е^C) или величины краткосрочных кредитов (М).

Для решения задачи снижения величины запасов и затрат можно предложить такие меры, как инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс; снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Для проведения анализа структуры имущества компании ООО "ЕвроАСК" составим сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. (табл.2.7).

При этом изменения удельных весов величин статей баланса за анализируемый период 2007-2008 гг. (гр.6 баланса) рассчитываются по формуле:

, (2.15)

где а_i - статья аналитического баланса;

t₀, t₁ - показатели статьи аналитического баланса соответственно в 2007 и 2008 гг.;

Б - валюта баланса.

Изменения статей баланса в процентах к величинам за 2007 г. (гр.7) рассчитывают по формуле:

. (2.16)

Изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса (гр.8) определяются по формуле:

. (2.17)

Полученные в гр.7 и 8 показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг.

Как видно из таблицы 2.7, за период 2007-2008 гг. стоимость имущества предприятия возросла на 7174,5 тыс. руб., в том числе в результате увеличения на 5,91% внеоборотных активов и на 94,09% оборотных средств предприятия. При росте удельного веса в общей стоимости имущества оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности и прочих активов) снизилась доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств предприятия на 0,27%.

Таблица 2.7

Уплотненный аналитический баланс по ООО "ЕвроАСК"

Главным факторам роста имущества предприятия является увеличение запасов на 74,93%. Увеличение имущества предприятия на 75,13% было обеспечено за счет роста источников собственных средств и на 24,87% было покрыто за счет увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств осталась почти без изменений и составила около 63%.

За анализируемый период в абсолютных и относительных размерах возросли запасы предприятия на 5375,5 тыс. руб. и 0,88% соответственно. В то же время снизилась величина и доля в общих активах предприятия денежных средств и краткосрочных вложений на 667,5 тыс. руб. и 0,27% соответственно.

Положительным моментом в работе предприятия является уменьшение в 2008 г. долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на 214 тыс. руб. и 8289,5 тыс. руб. При этом уменьшение их удельного веса в общей стоимости имущества составило 0,11% и 3,14% соответственно.

Проведем анализ основного капитала, который следует начинать с изучения его структуры и динамики (табл.2.8). Все данные таблицы представлены среднегодовыми значениями.

Таблица 2.8

Состав и динамика основного капитала ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг.

Из таблицы 2.8 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 0,33%.

Значительно возросла сумма основных средств (на 5601,4 тыс. руб.) и долгосрочных финансовых вложений (256 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшились - на 5463,1 тыс. руб. и 4,32% соответственно, что следует оценить положительно.

Рассчитаем коэффициенты поступления (k_p) и выбытия (k_v) основного капитала по следующим формулам:

, (2.18)

. (2.19)

Учитывая, что за 2007 г. наблюдалось снижение общей суммы основного капитала, коэффициент выбытия основного капитала составил:

.

В 2008 г., напротив, общая сумма основного капитала увеличилась, поэтому коэффициент поступления основного капитала составил:

.

Рассчитаем коэффициенты прироста (К_п), обновления (К_об) и выбытия (К_выб) основных средств по следующим формулам:

, (2.20)

где Соф_{к. г.,} Соф_{н. г. -} стоимость основных фондов на конец и начало года, тыс. руб.

, (2.21)

где Соф_{пост. -} стоимость поступивших в течение года основных фондов, тыс. руб.

, (2.22)

где Соф_{выб. -} стоимость выбывших в течение года основных фондов, тыс. руб.

Результаты расчетов коэффициентов представлены в таблице 2.9 Стоимость основных фондов на начало года увеличилась. В 2007 году она составила 86329,3 тыс. руб., а в отчетном 87731 тыс. руб. Произошло увеличение на 1401,7 тыс. руб., темп изменения составил 101,62%. Стоимость выбывших основных фондов уменьшилась на 1815 тыс. руб.

Таблица 2.9

Анализ динамики движения основных фондов предприятия

Коэффициент прироста в 2008 году составил 11,17%, что на 9,55% выше чем в 2007 г. Коэффициент обновления отражает интенсивность обновления основных фондов, данный показатель за период 2007-2008 гг. увеличился с 13,98% до 19,33%; коэффициент выбытия уменьшился на 2,27%. Таким образом, интенсивность обновления основных фондов на предприятии ООО "ЕвроАСК" выше интенсивности выбытия.

Далее проведем анализ динамики и структуры нематериальных активов компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. (таблица 2.10).

Таблица 2.10

Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активов

Из таблицы следует, что основную долю в структуре нематериальных активов занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, товарные знаки и т.д.), причем за 2008 г. их абсолютная величина и относительная доля в общей сумме увеличились на 28,8 тыс. руб. и 0,89% соответственно, что свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Интенсивность использования основного капитала в значительной степени определяет и эффективность работы предприятия в целом. Степень влияния интенсивности использования основного капитала на показатели деятельности предприятия весьма велика, это можно видеть из схемы, приведенной на рис.2.5.

Рис.2.5 Влияние эффективности использования капитала на показатели деятельности предприятия

Одним из показателей использования основного капитала предприятия является капиталоотдача, которая определяется по формуле:

, (2.23)

где V_p - объем выпущенной продукции, тыс. руб.;

- средняя за период величина основного капитала, тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент капиталоотдачи предприятия за 2007-2008 гг.:

, .

Анализируя полученные значения, можно сделать вывод о более эффективном использования основного капитала в 2008 г.

Оценка эффективности использования основных фондов компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ эффективности использования основных фондов предприятия

Эффективность использования основного капитала оценивается посредством общих и частных показателей. Наиболее обобщающим показателем, отражающим уровень использования основного капитала, является фондоотдача. Фондоотдача отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Показатель фондоотдачи в 2008 году составил 1,15 руб., что на 0,01 руб. больше чем в прошлом году. Учитывая все выше сказанное, можно сделать вывод о необходимости разработки и внедрении ряда предложений по дальнейшему увеличению фондоотдачи предприятия, как основного показателя эффективности использования имущества предприятия.

Оборотные активы являются наиболее мобильной частью имущества, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. В связи с этим, поведем анализ изменения состава и динамики оборотных активов компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. (табл.2.12).

Таблица 2.12

Анализ динамики и состава оборотных активов

Как видно из таблицы 2.12, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю в 2007 г. приходилось 60,99%, а в 2008 г. - 61,64%. Однако в составе запасов увеличилась на 2,28% доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта.

В 2008 г. доля дебиторской задолженности увеличилась на 3004,1 тыс. руб., что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации предприятия. Налоги по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, наоборот, уменьшились в 2008 г. и составили 2415,5 тыс. руб., 1925 тыс. руб. и 6945 тыс. руб. соответственно.

Перечисленные структурные изменения оборотного капитала свидетельствуют о неотлаженном процессе закупки и сбыта продукции, что говорит о нестабильной работе предприятия.

Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств, длительность одного оборота в днях. Предлагается следующая классификация и порядок расчета комплекса основных показателей оценки эффективности использования оборотных средств предприятия (табл.2.13).

Таблица 2.13

Классификация и порядок расчета показателей оценки эффективности использования оборотных средств предприятия

Используя выше формулы, представленные в таблице 2.13, рассчитаем основные показатели эффективности использования оборотных активов компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг. Расчет приведенных показателей дает возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность. Расчеты сведем в таблицу 2.14.

Таблица 2.14

Анализ эффективности использования оборотных активов

Анализ оборотных активов показал, что скорость оборота оборотных активов в 2008 г. увеличилась на 3,7% и составила 0,56 оборотов. Продолжительность оборота при этом уменьшилась на 23,81 день и составила 642,86 дней. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что скорость оборота дебиторской задолженности в 2008 г. увеличилась на 2,99% и составила 1,72 оборота. Следствием этого, явилось уменьшение периода дебиторской задолженности на 6,27 дней, таким образом, сложившийся в 2008 г. срок расчетов покупателей составил 209,3 дня.

Увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на 0, 19% свидетельствует о неэффективном использовании оборотных активов предприятия в 2008 г.

Уменьшение числа оборачиваемости запасов на 4,84% и увеличение срока хранения запасов на 29,52 дня также свидетельствует о неэффективном использовании товарно-материальных запасов предприятия в 2008 г.

Оценивая данные по основному и оборотному капиталу компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг., приходим к выводу о недостаточно эффективном использовании имущества предприятия, о чем свидетельствуют: низкий показатель фондоотдачи, большая длительность оборота средств предприятия, уменьшение рентабельности оборотных средств.

Проведем анализ динамики и эффективности использования имущества предприятия в целом (табл.2.15).

Таблица 2.15

Анализ эффективности использования имущества предприятия ООО "ЕвроАСК"

Анализируя данные таблицы 2.15, можно сделать вывод, что положительным моментом в работе компании ООО "ЕвроАСК" является увеличение в 2008 г. коэффициентов оборачиваемости и эффективности использования имущества на 0,01 и 0,03 соответственно. Однако уменьшение рентабельности имущества на 0,4%, вызванное уменьшением в отчетном году чистой прибыли на 901 тыс. руб., отрицательно сказывается на результативности использования имущества предприятия.

Оценивая данные по основному и оборотному капиталу компании ООО "ЕвроАСК" за 2007-2008 гг., приходим к выводу о недостаточно эффективном использовании имущества предприятия, о чем свидетельствуют: низкий показатель фондоотдачи, большая длительность оборота средств предприятия, уменьшение рентабельности оборотных средств.

С точки зрения использования совокупных активов компании ООО "ЕвроАСК" можно сделать вывод о капиталосберегающем пути развития производства, при котором стоимость основных и оборотных средств растет медленнее, чем происходит рост объема продаж. В этом случае капиталоотдача увеличивается, что положительно сказывается на деловой активности предприятия.

Учитывая все выше сказанное, перейдем к обоснованию потребности в финансовом лизинге для предприятия ООО "ЕвроАСК".