Небанковские финансовые организации

Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

Использование сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн и тому подобное. Например, головное предприятие не желает непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов покупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях - техническое обслуживание.

В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название «дабл дип», используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 90-х годов по данной схеме было налажено приобретение самолетов для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет право владения.

Лизинговая компания в Великобритании покупала самолеты и отдавала их в лизинг американской лизинговой компании, которая в свою очередь передавала их в лизинг местным авиакомпаниям. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).

Договор лизинга - это соглашение между лизингодателем и лизингополучателем об установлении прав и обязанностей по поводу приобретения лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем объекта лизинга у определенного последним продавца (поставщика) и предоставления лизингополучателю объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа либо предоставления лизингодателем лизингополучателю ранее приобретенного объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Существенными условиями договора лизинга являются:

- объект лизинга, в том числе его наименование, количественные и качественные характеристики объекта;

- контрактная стоимость объекта лизинга;

- обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды, связанных с объектом лизинга;

- цена договора лизинга;

- размеры, способы и периодичность уплаты лизинговых платежей;

- сведения об условиях поставки (продажи) объекта лизинга и ответственности поставщика (продавца);

- обстоятельства передачи лизингополучателю объекта лизинга во временное владение и пользование, а также возврата данного объекта лизингодателю, включая его досрочное изъятие;

- срок действия договора лизинга, исчисляемый с момента фактической передачи лизингодателем лизингополучателю объекта лизинга;

- права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств по договору лизинга;

- условия эксплуатации и технического обслуживания объекта лизинга.

В договор лизинга по соглашению сторон могут быть включены и другие условия, предусматривающие в том числе:

- права и обязанности сторон в отношении объекта лизинга, включая право выкупа;

- право собственности на произведенные улучшения объекта лизинга;

- сведения о страховании объекта лизинга и рисков сделки;

- сведения о залоге по сделке, задатке, гарантиях и других способах обеспечения и исполнения обязательств;

- форс-мажорные обстоятельства.

Цена договора лизинга устанавливается лизингодателем по согласованию с лизингополучателем при заключении договора лизинга исходя из суммы инвестиционных расходов лизингодателя, связанных с исполнением данного договора, и суммы его вознаграждения (дохода) либо совокупности лизинговых платежей и выкупной стоимости, если по условиям договора предусмотрен выкуп объекта лизинга. [3]

В состав инвестиционных расходов, возмещаемых лизингодателю, входят:

- первоначальная или восстановительная стоимость объекта лизинга;

- проценты, выплачиваемые лизингодателем по его договору займа, заключенного с заимодавцем (кредитодателем) для приобретения объекта лизинга;

- затраты на привлечение гарантии по договору с гарантом, если такой договор заключен;

- налоги и другие обязательные платежи, начисляемые на объект лизинга, если лизингодатель выплачивает такие налоги и платежи;

- затраты лизингодателя, связанные с осуществлением капитального ремонта объекта лизинга, если этот ремонт осуществляет лизингодатель;

- платежи по всем видам страхования объекта лизинга и рисков, если страхование осуществляет лизингодатель и если в договоре лизинга не оговорено иное. [14]

Вознаграждение (доход) лизингодателя состоит из оплаты за все виды работ и услуг по договору лизинга и представляет собой разность между общей суммой причитающихся (полученных) лизинговых платежей и суммой платежей, возмещающих инвестиционные затраты.

Все текущие расходы лизингодателя, не включенные в состав инвестиционных, возмещаются за счет полученного дохода лизингодателя.

Если в результате передачи в лизинг одного и того же объекта несколько раз лизингодатель получит от лизингополучателей в качестве возмещения стоимости объекта лизинга сумму, превышающую первоначальную балансовую стоимость объекта с учетом переоценки, то образовавшаяся разница является также доходом лизингодателя.

Выкупная стоимость объекта лизинга - это стоимость выкупа объекта лизинга, которая может быть равна или меньше остаточной стоимости. Остаточная стоимость - это разница между стоимостью объекта лизинга и величиной амортизации, начисленной за срок договора лизинга. [14]

Лизинговые платежи состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, и суммы вознаграждения (дохода) лизингодателя.

Расчеты по лизинговым платежам осуществляются в денежной и (или) натуральной и других, не запрещенных законодательством, формах.

Лизинговый платеж относится на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Выкупная стоимость объекта лизинга не входит в состав затрат лизингополучателя. [8]

Как и в любой сложной финансовой сделке, в лизинговой операции можно выделить три основных этапа:

- подготовка и обоснование;

- юридическое оформление;

- исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

- заявка, полученная лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;

- заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

- заявка-наряд, направленная лизингодателем поставщику оборудования;

- заявка, направленная лизинговой компанией банку о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

- кредитный договор, заключенный лизинговой компанией с банком о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки;

- договор о купле-продаже объекта лизинга;

- акт о приемке-сдаче объекта лизинга в эксплуатацию;

- лизинговый договор;

- договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

- договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингодатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, поддерживающие его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования. [14]

3.2 Развитие лизинга в Республике Беларусь

Лизинг пришел в Беларусь в 1991 году вместе с первыми рыночными изменениями. Он развивался как инициатива «снизу» и до последнего времени не имел государственной поддержки. Параллельно проходило становление внутреннего и международного лизинга.

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании в силу сложности проникновения на новый рынок объединили свои усилия для внедрения на белорусский рынок лизинга. Поэтому в 1993 году такие компании, как «Приорлизинг», «Дукат-Лизинг», «Лотос» и другие учредили «Белорусский союз лизингодателей». Благодаря ее пропагандистской работе о лизинге заговорили на радио, в печати стали появляться статьи, объясняющие суть лизинга, освещающие первые полученные результаты в республике.

Эта же организация стала инициатором в становлении нормативно-правовой базы лизинга в Беларуси. Накопленный лизинговыми компаниями опыт послужил практическим материалом для разработки первого нормативного документа по лизингу, как в Беларуси, так и в СНГ: Методические указания «О порядке учета лизинговых операций». Они вышли в апреле 1994 года.

С этого периода лизинг в Беларуси начинает активно развиваться. Появляются независимые лизинговые компании, а с 1996 года организуются лизинговые компании при заводах-производителях автомобилей, тракторов, станков (МАЗконтрактлизинг, МТЗ-лизинг, Первая промышленная лизинговая компания и другие). На сегодняшний день в республике насчитывается более 40 лизинговых компаний.

В настоящее время лизинговая форма инвестиций составляет около 1% от общей суммы инвестиционных вложений в стране. Структура объектов лизинга: 45% -компьютеры и офисное оборудование, 34% - промышленное оборудование, 10% - автомобили, 11% - прочее оборудование.

4 октября 1996 года Белорусский союз лизингодателей был принят в состав LEASEUROPA. В конце 1997 года Белорусский союз лизингодателей выступил вместе с российской и украинской ассоциациями в роли учредителя конфедерации «СНГ-лизинг», призванной координировать лизинговое движение в странах СНГ.

Параллельно с внутренним лизингом развивался и международный лизинг. Начиная с 1991 года, в республику стали поступать автопоезда в форме лизинга. Их передавали белорусским автопредприятиям лизинговые компании заводов-производителей Мерседес, Рено, а затем и Вольво, МАН, Ивеко, Скания, ДАФ.

Начиная с 1994 года, европейскими компаниями в лизинг передаются машины по деревообработке, оборудование легкой промышленности. В большинстве своем эти сделки непосредственно связаны с организацией совместных или иностранных предприятий.

Современная нормативно-правовая база лизинга складывалась в несколько этапов. Как уже было отмечено, весной 1994 года были приняты Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций. 1996 год был следующим этапом в нормативном становлении лизинга. Весной принимается Положение о лизинге на территории Республики Беларусь. Осенью - новые Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций, соответствующие принятому Положению о лизинге. Официально признается свободная форма начисления амортизации на объект лизинга. Конец 1997 года начало 1998 года - последний этап в разработке нормативных правил. Если предыдущие два этапа инициировались Белорусским союзом лизингодателей, то последний этап начался с Указа Президента Республики Беларусь № 587 от 13 ноября 1997 года «О лизинге», в котором устанавливалось, что:

- при таможенном оформлении объектов лизинга в таможенном режиме свободного обращения по заявлению заинтересованного лица предоставляется рассрочка по уплате таможенных платежей, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок действия договора лизинга, но не более чем на пять лет;

- лизингодателям-нерезидентам Республики Беларусь гарантируется беспрепятственный перевод за границу лизинговых платежей в иностранной валюте после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

30.12 97 года вступило в силу новое Положение о лизинге как основополагающий документ. На основании его проведена доработка Методики бухгалтерского учета лизинговых операций, правил начисления амортизации по объектам лизинга, валютного и таможенного регулирования.

Новое Положение устанавливало единые правила проведения как международных, так и внутренних лизинговых операции. Предусмотрено регулирование трех аспектов лизинга:

- как вида деятельности;

- как вида договора между лизингодателем и лизингополучателем;

- как проекта, включающего в себя не только сам договор лизинга, но и договор купли-продажи между лизингодателем и продавцом объекта лизинга, договор страхования объекта лизинга, договор кредитования лизингодателя по данной сделке, договора гарантии, залога и иные договорные отношения. [12]

В середине марта 2009 года появилась информация о том, что в Беларуси планируется создание национальной лизинговой компании. Правительство выделит 400 миллиардов рублей на стимулирование белорусского экспорта. Эти средства будут инвестированы в целевой проект - в уставной фонд национальной лизинговой компании, которая создается на базе ОАО «Промагролизинг». Сейчас ОАО «Промагролизинг» - это компания коммунальной формы собственности, в которой 75% акций принадлежит Минскому облисполкому. Но, несмотря на такой статус, ОАО «Промагролизинг» контролирует более 50% рынка страны по поставкам сельскохозяйственной техники в лизинг. С внесением из республиканского бюджета средств в ее уставный фонд соответственно она станет компанией с республиканской формой собственности. [10]

3.3 Современное состояние рынка лизинговых услуг на территории Республики Беларусь

По результатам исследований, проведенных Республиканским общественным объединением «Белорусский союз лизингодателей» можно сделать вывод о том, что, с одной стороны, конкурентная среда на рынке лизинговых услуг возросла, а с другой - появились однозначные лидеры рынка, объемы операций которых существенно опережают среднерыночные значения. Существующая на рынке конкуренция побуждает лизинговые компании усложнять предлагаемые продукты, что в свою очередь дает серьезный толчок в развития национального рынка лизинговых услуг. Так, в последние годы в практике белорусских лизинговых компаний начинают появляться сделки оперативного лизинга. Несмотря на то, что его доля в лизинговом портфеле на 01.01.2008 года не превышает 0,1%, сам факт его существования может свидетельствовать о выходе лизинговых отношений в Республике Беларусь на новый этап развития.

Также для белорусского рынка лизинговых услуг характерен постепенный отказ банков от активного участия в лизинговых проектах в качестве лизингодателя. Так, если в первые годы XXI века банки занимали более 60% рынка лизинговых услуг по объему переданного в лизинг имущества, то к настоящему времени их доля сократилась до менее чем 36% (35,8% в 2007 году), причем более 80% активных лизинговых операций банков приходится на три банка (ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белинвестбанк» и ОАО «БПС-банк»). [19]

В качестве положительной тенденции можно отметить повышение финансовой устойчивости лизинговых компаний, которые за последние 4 года смогли в 5 раз нарастить объем участия в лизинговых проектах собственным капиталом. Если на протяжении 90-х годов прошлого века лизинговые компании представляли собой посредников между банками-кредиторами и лизингополучателями, то в настоящее время их участие в лизинговых проектах приносит реальную отдачу для всех его участников. Банк получает дополнительную гарантию возврата выданного кредита за счет собственного капитала лизинговой компании (что может отражаться в снижении ставок за счет сокращения рисковой надбавки), а предприятия-лизингополучатели могут рассчитывать на адекватность лизинговых ставок (так как лизинговые компании могут предлагать свои ресурсы по более низким ставкам, чем банки).

В настоящее время лизинговые операции активно осуществляет 22 банка и около 88 небанковских компаний, заключающих сделки в качестве лизингодателей. Однако активно лизинговыми операциями занимаются лишь около 55 лизинговых компаний. Остальные перепрофилировались либо лизинг не является для них значимым видом деятельности. [19]

Характерной особенностью отечественного рынка лизинговых услуг является его низкая прозрачность. Далеко не все участники рынка готовы предоставлять достоверную информацию о себе, повышая свою прозрачность для инвесторов и клиентов.

Так, лишь немногим более 34% компаний изъявили готовность предоставить финансовую отчетность для составления рейтинга лизинговых компаний в рамках проводимого исследования рынка (Приложение В). В результате в рейтинге приняло участие только 28 лизингодателей (включая группы компаний), представляющих 33 лизинговых компании из различных регионов Республики Беларусь. В совокупности данные компании занимают почти 80% долю рынка в сегменте лизинговых компаний (без учета операций банков-лизингодателей). Также необходимо указать на то, что в первую пятерку входят компании, имеющие возраст менее 8 лет (и три из них созданы в последние 4 года). В первой двадцатке лишь три компании имеют возраст более 10 лет (а средний срок жизни этих компаний составляет менее 5,5 лет). Из региональных лизинговых компаний в первой половине рейтинга оказались только две брестские компании, что соответствует общереспубликанской тенденции к концентрации лизинговых операций в городе Минске.

Наиболее динамично рынок лизинговых услуг Беларуси начал расти с 2002-2003 годов. В 2004-2007 годах суммарный объем лизинговых операций вырос более чем в 5 раз в номинальном выражении и более чем в 4 раза -- в валютном эквиваленте (объем операций 2007 году достиг 494,4 миллиона евро).

Разрыв между ведущими операторами рынка, занимающими 25% его объема, и наиболее мелкими, также занимающими 25% его объема, в 2007 году составлял 32,7 раза, в то время как в 2003 году -- только 9,1.

Средний срок функционирования компаний составляет 6 лет. При этом более половины их вышли на рынок в последние 5 лет. Причем следует обратить внимание на территориальную распределённость лизинговых компаний в рамках страны. Здесь проявляется высокая неоднородность. Так, на Минск приходится 94% совокупного объема лизинговых операций. Тем не менее, несмотря на некоторые неудобства для лизингополучателей из регионов, связанные с необходимостью поездок в Минск для заключения сделки, технически столичные лизинговые компании в состоянии реализовывать лизинговые проекты во всех населенных пунктах страны. Причем лизингодатели, выбравшие местом регистрации город Минск, увеличили свою долю в общем объеме объектов переданных в лизинг с 63 % в 2006 году до 94 % в 2007 году, в то время как у региональных лизингодателей данный показатель снизился. [19]

Практически все лизинговые компании в республике являются универсальными, то есть по заявке клиента могут поставить на условиях лизинга оборудование или недвижимость любого вида. Однако около 40% из исследованных в рамках рейтинга компаний в объеме лизинговых операций 2007 году имеет долю одного вида объектов лизинга более 70%. Еще в трети компаний более 85% операций распределилось между двумя видами объектов лизинга.

Одним из параметров характеризующих динамику развития рынка лизинга является отношение лизингового портфеля который отражает суммарную цену договоров лизинга (текущую сумму обязательств) на конец года в соответствии с графиками лизинговых платежей, независимо от фактической оплаты, к объему нового бизнеса. В Республике Беларусь этот показатель равен 1,35, это говорит о том, что рынок лизинга развивается темпами, значительно превышающими среднюю величину (таблица 1). Для устоявшихся рынков западных стран этот показатель находится в пределах 2,5 - 4,0. Среднемировые темпы роста объема нового бизнеса составляют около 5,5 % ежегодно. Стремительно растущий рынок лизинга России дает ежегодное удвоение объема нового бизнеса. По этому параметру Беларусь значительно отстает от своей восточной соседки.

Таблица 1 - Объем лизингового портфеля в 2004-2007 годах

	на 31.12.2004	на 31.12.2005	на 31.12.2006	на 31.12.2007
Объем лизингового портфеля, млрд.руб.	1201	1299	1717	2425
Рост к предыдущему году, %	-	8%	32%	41%
Отношение лизингового портфеля к объему нового бизнеса	1,38	1,43	1,37	1,35

Объем нового бизнеса в Беларуси составил в 2007 году около 840 миллионов долларов США, а в России - около 35 миллиардов долларов.

Сравнивая показатели развития рынка лизинга в Республике Беларусь со средним показателем по странам Европы, можно сказать, что темпы роста опережают среднеевропейские, а уровень развития лизинга в стране отстает от европейского. Отношения объема нового бизнеса к общему объему инвестиций в основной капитал у нас по 2007 году составило 7,1 %, а среднеевропейский показатель 17 %, в развитых странах 25-30 %. Отношение объема нового бизнеса к ВВП у нас в 2007 году 1,9 %, а среднеевропейский - 1,7 %, в развитых странах около 2 % (таблица 2). Превысив средний уровень по странам Европы по отношению объема нового бизнеса к ВВП, рынок лизинга в нашей стране приблизился по этому показателю к развитым экономикам Европы.

Таблица 2 - Объем нового бизнеса за 2004-2007 годы

	2004 год	2005 год	2006 год	2007 год
Объем нового бизнеса, млрд.руб.	871,460	908,013	1253,667	1802,603
Процент роста к предыдущему году	-	+4%	+38%	+44%
Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал, %	8,1 %	6,0 %	6,5 %	7,1 %
Доля в ВВП, %	1,7%	1,4%	1,6%	1,9%
Количество заключенных договоров, шт.	3787	3870	5947	6197
Средняя цена договора лизинга, млн.руб.	230	235	211	291
Средняя стоимость объекта лизинга, млн.руб.	16	26	38	45

По видам лизинга 93 % общей стоимости объектов переданных в лизинг составляет финансовый лизинг, 6 % возвратный, а объекты, переданные в оперативный, сублизинг, международный лизинг суммарно не дотянули в 2007 году даже 1 %. Важный для наращивания экспорта международный лизинг составил только 0,03% от общего объема лизинговых операций в стране.

По объему переданного в 2007 году в лизинг имущества предприятия государственной собственности составили 0,1%, предприятия частной собственности 92,5% и иностранной собственности 7,4%. Движение объектов переданных в лизинг лизингодателями по формам собственности представлено в таблице 3.

Таблица 3 - Движение объектов, переданных в лизинг лизингодателями, по формам собственности

	2004 год	2005 год	2006 год	2007 год
Государственная собственность	4%	1%	0,3%	0,1%
Частная собственность	95%	97%	96%	92%
В том числе: - собственность физических лиц	8,3%	1,5%	0,8%	1%
- собственность негосударственных юридических лиц	42,4%	31,6%	19,2%	27,3%
- собственность АО с долей государственной собственности	44,7%	63,9%	68,1%	53,5%
- смешанная собственность без иностранного участия	0,2%	-	0,1%	4%
- смешанная собственность с иностранным участием	4,4%	3%	11,7%	14,1%
Иностранная собственность	1%	2%	3,5%	7,4%

Ввиду заметных изменений белорусского законодательства в последние годы в сторону улучшения инвестиционного климата и либерализации экономики, можно предположить, что в ближайшее время доля лизинговых компаний иностранной формы собственности будет медленными темпами расти.

Относительно источников финансирования приобретения имущества, предназначенного для передачи в лизинг в 2007 году можно отметить следующее, что белорусские лизингодатели 55% имущества приобрели за счет заемных средств, 38% за собственные средства и 7% за бюджетные средства. Распределение видов объектов переданных в лизинг в 2007 году можно увидеть в таблице 4.

Таблица 4 - Распределение видов объектов, переданных в лизинг

Виды объектов	2004 год	2005 год	2006 год	2007 год
Здания и сооружения	9%	5%	6%	10%
Машины и оборудование	63%	72%	57%	40%
Транспортные средства	26%	21%	35%	48%
Остальное	2%	2%	2%	2%

Рост доли транспортных средств среди объектов лизинга связывается, прежде всего, с приходом на рынок лизингодателей со значительными иностранными инвестициями и специализирующихся на данном виде объектов лизинга. Транспортные средства - наиболее ликвидный объект лизинга и лучший предмет финансирования для получения быстрого дохода, но транспортная отрасль относится к сфере услуг. Основа же экономики - промышленность, и именно здесь слабо используются возможности лизинга для создания новых производств и внедрения современных технологий. Финансирование лизинговых объектов, задействованных в промышленности, длительный процесс, сами объекты обладают низкой ликвидностью на вторичном рынке. Необходимо создание благоприятных условий для привлечения лизингодателей в финансирование новых технологий в промышленности и сельском хозяйстве.

Выше была уже затронута одна из проблем современного белорусского лизинга. Однако существует и ряд других. В основном все трудности связаны с законодательной базой. Во-первых, в «Положении о лизинге» оговорено, что объектом лизинга может быть только основное средство. По предложению Белорусского союза лизингодателей планируется это изменить. Объектом лизинга могли бы быть, например, малоценные быстроизнашивающиеся предметы, мебель, легковые автомобили для непроизводственной деятельности. К тому же было бы целесообразным отменить запрет на использование данных объектов для личных или бытовых нужд. Это позволило бы заключать лизинговые сделки с физическими лицами, что даст возможность развиваться рынку в новом направлении. Следует также обратить внимание на защиту прав собственности лизинговых компаний.

Еще одной из проблем белорусского законодательства является нечеткость терминологии, что в свою очередь порождает проблемы в трактовке понятий на практике.

Существует ряд проблем в методике бухгалтерского учета лизинговых операций. Так например следует решить вопрос у кого на балансе должен учитываться объект лизинга - у лизингодателя или лизингополучателя. В научной литературе по этому вопросу существует несколько мнений.

Успешному развитию лизинга в республике препятствует ряд обстоятельств, основные из которых сводятся к следующему:

- недостаточность финансового, в том числе валютного потенциала;

- нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний;

- слабая диверсификация предоставляемых услуг;

- неразвитость связей с другими страховыми компаниями (практическое отсутствие рынка перестраховочных услуг);

- отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая предоставляла бы постоянно восполняемую и доступную информацию о предложениях лизинговых услуг, и, связанное с этим, недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств, как у потенциальных лизингодателей, так и предпринимателей - потенциальных лизингополучателей.

Сотрудничество стран СНГ в сфере лизинга осложнено целым рядом причин. Непредсказуемость налоговых и таможенных правил, иных регуляторов хозяйственной деятельности делают любые долгосрочные операции в условиях СНГ рискованными. Поэтому требуется тщательная разработка каждого проекта, предусматривающая возможные риски и определяющая необходимые гарантии.

В целях расширения границ лизинговой деятельности необходимо:

- инициировать создание пулов страховых организаций государств СНГ для страхования рисков участников лизинга через границу и, возможно, пулов банков с целью инвестирования конкретных проектов лизинговой деятельности и выдачи гарантий под лизинговые сделки;

- укреплять связи между лизинговыми компаниями СНГ и связи между их объединениями и ассоциациями. Для данных структур целесообразно заключение соглашений о посредничестве, о взаимном представлении интересов в регионе.

В перспективе лизинг, как одна из рыночных и высокорентабельных форм, может дать рост общих объемов инвестиций в республике и реально расширить выбор методов и способов хозяйствования для организаций материальной сферы.

За счет развертывания лизинговых операций представляется реальным осуществить продвижение производимой отечественной промышленностью продукции на внутренний и международный рынок, обновление парка оборудования, не прибегая к крупным капиталовложениям, и в условиях низкой покупательной способности.

Заключение

В данной работе были рассмотрены не все виды небанковских финансовых организаций, так как их довольно большое количество и далеко не все они представлены на рынке кредитных услуг в Республике Беларусь.

Из данного небольшого обзора видно, что небанковские кредитно-финансовые организации играют очень важную роль в кредитной системе любого государства. В странах в развитым рыночным механизмом хозяйствования данные структуры уже очень давно проникли на рынок и успели даже создать себе прочный фундамент для дальнейшего развития.

Однако, как видно из первой главы, ни один источник не дает точной трактовки понятий каждого из видов небанковских кредитно-финансовых организаций. В связи с этим возникают некоторые сложности в понимании сущности данных структур, а также видов их деятельности, так как некоторые организации в одном государстве могут выполнять несколько видов операций на кредитном рынке, в то время как в другом государстве эти операции выполняют разные структуры. Это связано с расширением видов выполняемых операций.

Безусловно на все вышеперечисленное оказывает огромное влияние и развитость рынка небанковских услуг.

В Республике Беларусь данные организации, по понятным причинам, появились не так давно и многие из них только сейчас начинают осваивать рынок, либо же вообще только проникать на него.

Однако в нашей стране уже разработана достаточно устойчивая нормативная база, регламентирующая деятельность небанковских кредитно-финансовых организаций. В то же время существует и ряд недоработок. В частности они связаны с проведением лизинговых операций, о которых упоминалось в третьей главе. Однако в ближайшее время предусмотрено внесение поправок в ряд нормативных актов с целью улучшения условий деятельности данных структур. В тоже время в законодательстве прописано, что Национальный банк имеет право устанавливать для небанковских кредитно-финансовых организаций обязательные условия заключения сделок с клиентами. С одной стороны данный пункт себя оправдывает в сделках социальной значимости. Однако, в условиях рынка это является прямым вторжением в деятельность структур кредитного рынка, что может вызвать негативные последствия и определенную долю зависимости от государственных структур.

Относительно лизинговых компаний следует отметить то, что данные организации являются одними из наиболее развитых структур в Республике Беларусь среди всех кредитно-финансовых организаций. Однако все-таки существует ряд проблем, связанных в первую очередь с бухгалтерским учетом лизинговых операций, а также проблемы в сфере международного лизинга. Все это вызвано недостаточной проработкой нормативной базы. Опять же, нужно отметить нечеткие формулировки определений понятий в законодательстве Беларуси, и, к тому же, даны не все понятия, используемые в лизинговой деятельности как таковой, что в свою очередь косвенно ограничивает объем предлагаемых услуг на рынке.

Нужно еще отметить и тот факт, что многие лизинговые компании не рискуют предоставлять свою финансовую отчетность для ее детального изучения, что можно увидеть на примере проведения рейтинга. Это, безусловно, в первую очередь связано с недоработками в области законодательства.

Важным пунктом в решении проблем в сфере лизинговых услуг должна стать разработка и внедрение системы информационного обеспечения лизинга. Так как существует определенная ограниченность в понимании сущности лизинга, его экономической эффективности как у потенциальных лизингополучателей, так и, как это не парадоксально, у потенциальных лизингодателей.

В нашей стране еще существует проблема с объемом предоставляемых лизинговых услуг. В первую очередь это связано с нехваткой средств для расширения бизнеса. Решить данную проблему компаниям самостоятельно крайне сложно. Поэтому одним из наиболее вероятных способов решения проблемы финансирования может стать привлечение иностранных инвесторов для расширения существующего и организации нового бизнеса.

Как видно развитие данного сектора экономики нужно сделать очень много шагов прежде всего в законодательной сфере. Безусловно, что деятельность небанковских финансовых организаций должна быть строго регламентирована. Однако вслед за появлением новых нормативным актов, занимающихся регулированием деятельности данных структур, появляются новые проблемы, связанные с трактовкой понятий в нормативно-правовых актах. Безусловно, в один шаг прийти к желаемому результату невозможно, необходимо пройти очень долгий путь проб и ошибок, прежде чем чего-то достигнуть.

Список литературы

1 Деньги, кредит, банки. Учеб. - Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, Б.С. Войтешенко, Е.И. Кравцов, Г.С. Кузьменко, В.И. Малая, И.А. Михайлова, М.В. Ромаш, С.С. Ткачук, Н.Л. Федюкович; под общ. ред. проф. Г.И. Кравцовой - Мн.: ООО «Мисанта», 1997

2 Республика Беларусь. Законы. Банковский кодекс Республики Беларусь: [Принят Палатой представителей 3 окт. 2000 г.: Одобрен Советом Республики 12 окт. 2000 г.].

3 Республика Беларусь. Законы. Положение о лизинге на территории Республики Беларусь; [утверждено Постановлением Совета Министров Республики Беларусь 31 дек. 1997 г. №1769]. - Мн.

4 Республика Беларусь. Постановление. Об утверждении Инструкции о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций; [утверждена Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь 28 сентября 2006 г. №137]. - Мн.

5 Республика Беларусь. Постановление. Об утверждении Инструкции о порядке государственной регистрации и лицензирования деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций; [утверждена Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь 28 июня 2001 г. №175]. - Мн.

6 Республика Беларусь. Постановление. Об утверждении положения о порядке проведения ломбардных операций; [утверждена Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 20 мая 1994 г. N 353]. - Мн.

7 Ассоциация Кредитных Союзов Центрального Региона: Что такое кредитный союз - 20 апреля 2009. - Режим доступа: http://creditunion.ru/creditunions/general/

8 Белорусский союз лизингодателей [Информационный портал] - 28 апреля 2009. - Режим доступа: http://www.liz.by

9 Википедия: Свободная энциклопедия: Факторинг - 18 апреля 2009. - Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Факторинг

10 Все банки Беларуси: Беларусь создает национальную лизинговую компанию [Информационно-справочный портал] - 28 апреля 2009. - Режим доступа: http:// select.by/content/category/4/52/701/

11 Деньги напрокат: Все о факторинге [Информационный портал] - 10 апреля 2009. - Режим доступа: http://www.credit.ru/publication/1725/

12 Киркорова Н.И. Развитие лизинга в Беларуси// Объединенная Гражданская Партия [Информационный портал] - 13 апреля 2009. - Режим доступа: http://ucpb.org/rus/library/econompolitics/22.html

13 Латышев И. Правовые аспекты лизинга// Юридические услуги, юридические консультации [Электрон. ресурс] - 18 апреля 2009. - Режим доступа: http:// www.ilat.info/leasing.html

14 Лизинг град: Лизинг [Информационный портал] - 28 апреля 2009. - Режим доступа: http://leasing-grad.ru/rus/aboutleasing/

15 Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций/ Библиотека «Полка букиниста» [Электрон. ресурс] - 06 апреля 2009.- Режим доступа: http://polbu.ru/nepomn_economy

16 Рефераты: Ломбарды - 12 апреля 2009. - Режим доступа: http://ref.by/slovary

17 Факторинг [Информационный портал] - 12 апреля 2009. - Режим доступа: http://www.factorings.ru

18 Финансовые инвестиции, валютные рынки, иностранные инвестиции, международные финансы: Факторинг - 12 апреля 2009. - Режим доступа: http://fin-result.ru/rynok-kreditov11

19 Цыбулько А.И., Левкович А.О., Левкович О.А. Белорусский рынок лизинговых услуг: Обзор 2007 г. [Электрон. ресурс] - 28 апреля 2009 г. - Режим доступа: http://www.liz.by

20 Школа предпринимателей: Факторинговые операции/ - 12 апреля 2009. - Режим доступа: http://financialinfo.ru/factoring

21 Энциклопедия личных финансов: Инвестиционные фонды - 12 апреля 2009. - Режим доступа: http://investor100.ru/articles/investitsionnye-fondy/

22 International overseas services, inc.: Существующие типы компаний - 13 апреля 2009. - Режим доступа: http://ioserv.com/ios/ru/theor/companytype.sql

Приложение А

Форма заявления для согласования наименования банка (небанковской кредитно-финансовой организации)

Национальный банк Республики Беларусь

отдел регистрации и лицензирования

______________________________________

полные данные заявителя

(уполномоченного лица)

______________________________________

(паспортные данные (реквизиты

документа, подтверждающего полномочия)

ЗАЯВЛЕНИЕ

Прошу согласовать наименование банка (небанковской

кредитно-финансовой организации).

На русском языке:

Полное _____________________________________________________________

Сокращенное ________________________________________________________

На белорусском языке:

Полное _____________________________________________________________

Сокращенное ________________________________________________________

______________________ _______________________ (дата) (подпись)

Приложение Б

Приблизительный текст договора лизинга

ДОГОВОР ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ (ЛИЗИНГА) № ____________

г. Минск « ____ » _______ 2006г.

АРЕНДОДАТЕЛЬ: АРЕНДАТОР:

Открытое акционерное общество «Агролизинг»

в лице директора ____________________________

действующего на основании Устава

Адрес: 220073, г.Минск, ул. Ольшевского, 24, оф. 907

Телефон: (017) 228-51-00, 228-51-06

р/с № 3011208010013 в филиале ОАО «Белагропромбанк» - Минская городская дирекция

в г. Минске, код 963

УНН - 190738158 , ОКПО - 37697272

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1. Арендодатель по заявке Арендатора приобретает по договору поставки у организации-поставщика и передает Арендатору объект финансовой аренды согласно описи, предоставленной в приложении № 1 к настоящему договору.

1.2. Поставщиком объекта финансовой аренды выступает: ___________. Выбор поставщика осуществлен Арендатором.

1.3. Стоимость объекта финансовой аренды составляет - ________ (____) белорусских рублей, в том числе НДС по ставке 18% - _______ (____) белорусских рублей

1.4. Цена договора составляет: _______ (___) белорусских рублей, в том числе НДС по ставке 18% - ______ (__) белорусских рублей

1.5. Выкупная стоимость объекта лизинга составляет: _____ (______) белорусских рубля, в том числе НДС по ставке 18% - ____ (____) белорусских рубля

1.6. Арендатор возмещает Арендодателю в составе лизинговых платежей все (действующие и вновь вводимые в соответствие с законодательством) налоговые и иные обязательные платежи.

1.7. Отгрузка объекта финансовой аренды производится организацией-Поставщиком в адрес Арендатора на условиях договора поставки.

1.8. Арендатор пользуется гарантией работоспособности объекта финансовой аренды, выданной поставщиком. Арендатор имеет право предъявить непосредственно Поставщику (продавцу) объекта финансовой аренды требования, вытекающие из договора купли-продажи, в порядке, предусмотренном законодательством РБ.

1.9. Арендатор не может предъявлять Арендодателю претензии по качеству, количеству, техническому состоянию, комплектности и срокам поставки объекта финансовой аренды, получаемого Арендатором непосредственно от Поставщика, кроме случаев, когда ответственность за выбор Поставщика лежит на Арендодателе.

1.10. Арендатор не вправе отказаться от объекта финансовой аренды.

1.11. Арендатор подтверждает Арендодателю в трехдневный срок приемку объекта финансовой аренды подписанным актом приема-передачи.

1.12. После подписания акта приемки-передачи оборудования в финансовую аренду Арендатор отказывается от любых претензий к Арендодателю по поводу качества, комплектации и гарантийным обязательствам объекта финансовой аренды.

1.13. Объект финансовой аренды во внеэксплуатационный период будет находиться по адресу: ______________, а также по усмотрению Арендатора с согласия Арендодателя и банка-кредитора.

2.СРОК ЛИЗИНГА. АМОРТИЗАЦИЯ

2.1. Срок лизинга: ____ (___) месяцев. Срок лизинга исчисляется с даты подписания сторонами Акта приема-передачи объекта (или его части) в финансовую аренду.

2.2. Амортизация за срок лизинга составляет ___% от первоначальной цены объектов лизинга. Остаточная стоимость составляет ___% от первоначальной цены объектов лизинга.

2.3. Срок действия настоящего договора исчисляется с момента его подписания и действует до полного исполнения сторонами своих обязательств по настоящему договору.

2.4. По окончании срока лизинга и выплаты Арендатором всех платежей в течение 10-ти дней объект финансовой аренды передается в собственность Арендатору, о чем составляется соответствующий акт передачи объекта финансовой аренды.

3.ПРАВО СОБСТВЕННОСТИ И ПРАВО ПОЛЬЗОВАНИЯ ОБЪЕКТОМ АРЕНДЫ. РИСКИ

3.1. Объекты финансовой аренды находятся на балансе Арендатора. Арендодатель является собственником объектов лизинга на весь срок действия настоящего Договора до полной оплаты стоимости объекта лизинга и всех причитающихся платежей в соответствии с условиями настоящего Договора, после чего право собственности переходит к Арендатору в соответствии с п. 2.4 настоящего Договора лизинга.

3.2. На период действия Договора начисление износа оборудования производится Арендатором в соответствии с графиком арендных платежей.

3.3. Доходы, получаемые в результате использования объектов лизинга, являются исключительной собственностью Арендатора.

3.4. Документами, подтверждающими право Арендатора на владение и пользование объектами лизинга, являются: накладная, акт приемки-передачи объекта лизинга в финансовую аренду и настоящий Договор.

3.5. Риск случайной гибели, утраты, порчи и повреждения объекта лизинга переходит от Арендодателя к Арендатору с момента передачи ему во владение и пользование объекта лизинга.

3.6. Стоимость произведенных Арендатором улучшений объектов лизинга не подлежит возмещению Арендодателем.

3.7. На период действия гарантии ремонт объекта финансовой аренды производится за счет Поставщика. По истечении срока гарантии - за счет Арендатора.

4. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

4.1. Права и обязанности Арендатора:

4.1.1. Арендатор обязуется принять Объект лизинга по накладной с одновременным подписанием акта приема-передачи имущества в лизинг между Арендодателем и Арендатором.

4.1.2. Арендатор на срок лизинга наделяется правом пользования и владения объектами лизинга для осуществления всех видов работ с использованием объекта лизинга. Все расходы, связанные с доставкой объекта лизинга по месту нахождения Арендатора, а также другие расходы, оплачивает Арендатор.

4.1.3. Арендатор не имеет права заложить объекты лизинга, представить для описи и конфискации, передавать в аренду (сублизинг), реализовать или каким-либо иным способом отчуждать третьим лицам, вносить конструктивные изменения в объекты лизинга без письменного согласия Арендодателя.

4.1.4. Арендатор обязуется соблюдать все инструкции заводов-изготовителей по уходу, техническому обслуживанию и эксплуатации объектов лизинга.

4.1.5. Арендатор обязан зарегистрировать регистрируемые Объекты лизинга на свое имя в течение 10 дней со дня их получения и указать в регистрационных документах собственника Объекта лизинга - Арендодателя, в случае расторжения настоящего договора и изъятия объекта лизинга аннулировать регистрацию Объекта лизинга. Арендатор не имеет права без письменного согласия Арендодателя вносить изменения в регистрационные документы. Расходы по регистрации, внесению изменений в регистрационные документы, осуществляются Арендатором за свой счет.

4.1.6. Обеспечение техники безопасности, экологической безопасности при эксплуатации объекта финансовой аренды возлагается на Арендатора.

4.1.7. Арендатор не может требовать какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера лизинговых платежей при нарушении им правил эксплуатации объектов лизинга, установленных заводами-изготовителями.

4.1.8. Невозможность или ограниченная возможность эксплуатации объектов лизинга Арендатором вследствие его технической неисправности, полного или частичного разрушения, экономической нецелесообразности и форс-мажорных обстоятельств не изменяют обязанности Арендатора по выплате всех лизинговых платежей по настоящему Договору и остаточной стоимости объектов лизинга.

4.1.9. Арендатор обязан производить за свой счет техническое обслуживание объектов лизинга и текущий ремонт.

4.1.10. Арендатор обязуется предоставлять Арендодателю все документы, касающиеся объектов лизинга, а также в десятидневный срок направить сведения о начале процедуры признания финансово несостоятельным, банкротом или ликвидированным.Арендатор обязан обеспечить Арендодателю право беспрепятственно входить на территорию (в помещение), где находится Объект лизинга, и проверять состояние Объекта лизинга и условия его эксплуатации в любое удобное для Арендодателя рабочее время.

4.1.11. Арендатор обязуется представлять Арендодателю:

- бухгалтерские документы, касающиеся финансового состояния Арендатора - по требованию Арендодателя в трехдневный срок.

- сведения о любых изменениях своего юридического адреса и реквизитах в течение трех дней со дня их изменения.

4.1.12. Обязанность по уплате всех обязательных налоговых и иных платежей в государственный и местные бюджеты, внебюджетные фонды, связанные с эксплуатацией и получением прибыли от объектов лизинга несет Арендатор. Арендатор ответственен, также за возмещение других расходов, связанных с обслуживанием и эксплуатацией объектов лизинга.

4.1.13. Утрата или повреждение объектов лизинга после перехода риска к Арендатору не освобождает последнего от обязанности произвести согласованные Договором платежи.

4.1.14. Арендатор, в случае необходимости привлечения дополнительного обеспечения для исполнения кредитных обязательств по погашению кредита, полученного для приобретения объекта лизинга, обязуется выступить поручителем и залогодателем перед Банком - кредитором, предоставившим кредитные ресурсы для приобретения объектов лизинга, заключив с Банком-кредитором соответствующие договора залога и поручительства.

4.2. Права и обязанности Арендодателя:

4.2.1. Любые изменения в объектах лизинга производятся только с письменного согласия Арендодателя и, если это необходимо, с разрешения соответствующих органов и организаций. Затраты Арендатора на улучшения, неотделимые от объектов лизинга, произведенные как с согласия Арендодателя, так и без него, Арендатору не возмещаются.

4.2.2. Арендодатель вправе в любое время произвести проверку состояния объектов лизинга и правил его эксплуатации самостоятельно или с привлечением специалистов-экспертов.

4.2.3. Арендодатель имеет право беспрепятственно входить на территорию (в помещение), где установлен Объект лизинга, и проверять состояние Объекта лизинга и условия его эксплуатации в любое удобное для него рабочее время.

4.2.4. Арендодатель имеет право обозначить собственника Объекта лизинга, проставляя штампы или другие опознавательные знаки на Объекте лизинга и его документах.

4.2.5. Арендодатель в течение срока действия договора (п. 2.3) имеет право передавать Объект лизинга в залог в обеспечение собственных обязательств по кредитным договорам/договорам займа.

4.3. Обязанности, общие для сторон:

4.3.1. Действовать добросовестно и разумно.

4.3.2. Содействовать друг другу в исполнении обязательств.

4.3.4. Своевременно уведомлять друг друга о своих действиях и намерениях.

4.3.5. Информировать друг друга о влиянии на исполнение настоящего Договора каких-либо обстоятельств.

4.3.6. Принимать все меры по уменьшению причиненного ущерба.

4.3.7. Не разглашать конфиденциальную коммерческую информацию в отношении существа настоящего Договора.

5.АРЕНДНЫЕ ПЛАТЕЖИ

5.1. Расчеты между сторонами могут производиться платежными поручениями, платежными требованиями, требованиями-поручениями, а также в иных не запрещенных законодательством Республики Беларусь формах в соответствии с дополнительными соглашениями сторон.

5.2. Валютой контракта по настоящему договору является ________.

5.3. Арендные платежи состоят из суммы, возмещающей стоимость объекта финансовой аренды, и арендной ставки с учетом НДС, начисляемого по ставке 18%.

5.4. Арендатор перечисляет арендные платежи Арендодателю согласно утвержденному сторонами графику арендных платежей (приложение № 2 к настоящему договору) ____-го числа каждого месяца за текущий месяц в белорусских рублях. Если срок совпадает с выходным или праздничным днем, то он переносится на следующий рабочий день. Днем оплаты считается день зачисления арендного платежа на расчетный счет Арендодателя.

5.5. Арендные платежи перечисляются на расчетный счет Арендодателя 3011208010013 в филиале ОАО "Белагропромбанк" - Минская городская дирекция, код 963 с обязательным указанием номера и даты заключения договора, периода, за который производится расчет, суммы НДС.

5.6. Выплату арендных платежей по настоящему договору за Арендатора могут осуществлять третьи лица, что оформляется договором перевода долга.

5.7. Размеры установленных арендных платежей могут изменяться Арендодателем в случае изменения кредитной ставки банком-кредитором, налоговой политики либо действующего законодательства путем оформления дополнительного соглашения к настоящему договору и Арендатор согласен с этим.

5.8. В случае нарушения Арендатором сроков уплаты арендных платежей Арендодатель вправе выставить платежное требование к расчетному счету Арендатора, которое подлежит оплате в день поступления в банк Арендатора. Арендатор обязуется предоставить согласие на оплату платежного требования Арендодателя.

5.9. Арендатор имеет право вносить платежи ранее сроков, обозначенных в Приложении № 2 и пункте 5.4.настоящего Договора. В этом случае вносимые суммы засчитываются в счет очередных платежей.

5.10. Арендатор может досрочно прекратить действие договора, но не ранее 13 месяцев, погасив сумму в размере оставшейся непогашенной контрактной стоимости объекта финансовой аренды и арендной ставки Арендодателя исходя из фактического времени пользования объектом аренды.

6.ТЕХНИЧЕСКАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ. ЭКСПЛУАТАЦИЯ И ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ ОБЬЕКТА АРЕНДЫ

6.1. Сопровождающую техническую документацию на объект финансовой аренды передает Арендатору Поставщик объекта финансовой аренды.