Управление и регулирование золотовалютными резервами
Структура и экономическое содержание золотовалютных резервов, оценка их достаточности. Валютные интервенции центрального банка как инструмент регулирования. Анализ и оценка управления и регулирования золотовалютными резервами в Российской Федерации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.03.2012 |
| Размер файла | 908,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
14450925,9
13183500
Объем ДБ (ш), млрд. руб.
2914,2
4122,4
5513,3
5578,7
6467,3
Обеспеченность денежной базы ЗВР
1,79
1,84
2, 19
2,59
2,04
В среднем, денежная база была обеспечена на 200% золотовалютными резервами за период с 2006 по 2010 года (для сравнения - денежная база США лишь на 5% обеспечена объемом золотовалютных резервов). Это говорит о том, что объем золотовалютных резервов в 2 раза превышает объем денежной базы страны, что в совокупности с завышенными объемами по критериям достаточности заставляет задуматься - не стоит ли если не уменьшить объемы международных резервов, то хотя бы приостановить их наращивание.
Для повышения эффективности управления международными резервами органам денежно-кредитного и валютного регулирования страны необходимо всесторонне анализировать динамику золотовалютных резервов и вырабатывать управленческие решения по следующим направлениям.
Во-первых, необходимо внедрение в Банке России в сфере управления золотовалютными резервами надежного институционального и управленческого механизма, поддерживаемого соответствующей правовой базой, а также распределение ролей и ответственности в рамках операций по управлению резервами.
Во-вторых, необходимо определить оптимальный для современных экономических условий объем золотовалютных резервов. Слишком сильное снижение их уровня в результате потери, либо по причине систематически высокого дефицита платежного баланса может обернуться тем, что в какой-то момент страна не сможет обеспечить свои необходимые потребности за счет импорта либо окажется не в состоянии обслуживать свои долговые обязательства перед иностранными кредиторами. В то же время, наличие резервов сверх оптимальных уровней влечет снижение инвестиционного потенциала страны и потери от резервирования дополнительных доходов экономики.
В-третьих, существует проблема выбора оптимальной структуры золотовалютных резервов - относительных долей между отдельными компонентами, способствующих достижению компромисса целей сохранности, ликвидности и доходности вложений. В частности, важным является определение эффективного стоимостного соотношения между иностранной валютой и золотом.
В-четвертых, перед Банком России стоит задача диверсификации валютной части международных резервов. Диверсификация подразумевает формирование валютной структуры резервов, то есть выбор резервных валют, в которых будут храниться активы, и определение удельного веса инвестиций в каждую из валют в общем объеме валютных резервных активов.
Актуальность данной проблемы обусловлена наблюдающейся в последние годы тенденцией постепенного ухода от долларового стандарта и движения современной валютной системы к валютному полицентризму.
В целом следует отметить, что система управления золотовалютными резервами является сложным, комплексным процессом, требует особого внимания и должного контроля.
Заключение
Золотовалютные резервы, или, иначе, резервы международных ликвидных средств, для многих стран в настоящее время являются наиболее крупным национальным финансовым активом и инструментом реализации денежно-кредитной политики.
В настоящее время золотовалютные резервы Банка России выполняют несколько макроэкономических функций:
1) формальное обеспечение национальной валюты;
2) поддержание стабильности внешней торговли;
3) обеспечение выплат по государственному и частному внешнему долгу.
Россия имеет относительно большой объем ЗВР с небольшой долей в них золота, а также преобладанием доллара в корзине резервных валют. Возможные направления модификации ЗВР РФ - увеличение доли золота, увеличение доли евро, снижение доли доллара.
Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центробанк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике. Согласно этим общепринятым критериям оценки достаточности объемов золотовалютных резервов, Россия имеет объем международных резервов намного выше, чем необходимая грань по всем трем критериям оценки за последние годы.
Многие страны стремятся накапливать как можно больший объем золотовалютных резервов. Однако, как показывает практика, накопление огромных резервов делает их избыточными и неэффективными, кроме того, в критических условиях их расходование стремительно.
Золотовалютные резервы являются стратегическими международными резервными активами РФ, которые находится под управлением Банка России и Министерства Финансов.
В основе политики Банка России по управлению резервными активами, как других национальных центральных банков, лежат три важных принципа: сохранность активов, их ликвидность и доходность.
Безусловно, золотовалютные резервы можно рассматривать как страховой фонд государства на случай дестабилизирующей ситуации на финансовом, в частности, валютном рынке.
Список литературы
Нормативно-правовые акты
1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ: ООО "Издательство "Омега-Л", Москва, 2009
Статьи
2. Андрианов, В.А., Золотовалютные резервы России // Общество и экономика, № 9 - 2003. С.15-16
3. Дайнеко, А.Е., Внешнеторговый баланс и золотовалютные резервы государства // научная публикация в Банкаўскi веснiк, ЖНIВЕНЬ 2007, с. 19-20
4. Золотухина, Т., К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов, с.37-38
5. Климов, Д.А., Золотой запас против золотовалютных резервов // Финансы и кредит: №4 2007, с.30-31
6. Колесов, Н.Д., Колесова О.Н., Роль Центрального банка в формировании и использовании золотовалютных резервов // Проблемы современной экономики, N 3 (23), с.8-18
7. Мазин, Е.Н., Время вкладывать в золото // Известия 26 августа 2005, с.11
8. Международные резервные активы Российской Федерации: анализ объема и структуры / Навой, А.В., Пак, Е.Н. // Деньги и кредит, 10/2006, с.38-45
9. Ольшаный, А.И. Международные резервные активы Российской Федерации: проблемы и перспективы // Проблемы прогнозирования: № 1/2009, с.99
10. Ольшаный, А.И., Золотовалютные резервы Российской Федерации: структура и управление // Инвестиции в России № 2/2007, с. 20
11. Ольшаный, А.И., Золотовалютные резервы Российской Федерации: структура и управление // Российский внешнеэкономический вестник. №2 2008, с.38-45
12. Рамазанов, С.А., Структурный анализ активных операций центральных банков // Финансы и кредит, № 47 2010, с.37-41
13. Фетисов, Г.Г. Золотовалютные резервы России: объем, структура, управление // Вопросы экономики №1 2004, с.53-54
Учебники и учебные пособия
14. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред.Л.Н. Красавиной // М.: Финансы и статистика, 2007. С.99-100
15. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой // М.: Высшее образование, 2009. С.127-129
16. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред.О.И. Лаврушина // М.: Финансы и статистика, 2009. С.142-143
Электронные ресурсы
17. Официальный сайт Банка России - Режим доступа: http://www.cbr.ru
18. Официальный сайт Минфина - Режим доступа: http://www.minfin.ru
19. Сайт внешней торговли России "Россия-Экспорт-Импорт" с технической поддержкой Российского центра внешней торговли (РЦВТ) - Режим доступа: http://www.rusimpex.ru
20. Золотовалютные резервы - Режим доступа: www.wikipedia.org. wiki
21. Международный валютный фонд - Режим доступа: www.wikipedia.org. wiki
22. Специальные права заимствования - Режим доступа: www.wikipedia.org. wiki
23. Мартьянов, М.А. Платежный баланс и его структура. Методы балансирования платежного баланса // МГИУ - образовательный сайт по финансам и финансовому менеджменту, www.martynov-ma.ru
24. Ольшаный, А.И., Международные резервные активы Российской Федерации: проблемы и перспективы // Экономический портал, www.institutiones.com
25. Соснова, А.С., Золотовалютные резервы. Золото или доллар? // Инвесткафе, www.sosnova. investcafe.ru
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие и сущность золотовалютных резервов, их структура, компоненты. Исследование основных проблем функционирования ЗВР. Методы и принципы управления финансовыми резервами. Мотивы формирования золотовалютных резервов в международной финансовой политике.
эссе [21,4 K], добавлен 18.02.2017Исторические и теоретические основы формирования и использования золотовалютных резервов государств. Состояние и динамика формирования, регулирования и использования золотовалютных резервов в России. Обзор направлений и способов использования резервов.
курсовая работа [53,2 K], добавлен 30.11.2010Факторы, определяющие величину валютного курса и инструменты государственного регулирования. Динамика изменения курса рубля к валютам других государств. Курсовая политика Центрального банка Российской Федерации. Курс рубля и платежный баланс России.
курсовая работа [71,9 K], добавлен 06.05.2012Теоретические основы возникновения национальной валюты в Республике Казахстан. Ее устойчивость - основная цель денежно-кредитной политики Национального Банка. Конвертируемость национальной валюты. Создание золотовалютных резервов и валютные интервенции.
дипломная работа [756,1 K], добавлен 14.05.2009Валютный курс как экономическое понятие. Основные инструменты валютного регулирования, особенности его осуществления в Республике Беларусь и Российской Федерации. Методы формирования валютного курса, механизм государственного воздействия на него.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 19.02.2014Необходимость государственного управления инвестициями. Формы и методы государственного регулирования. Сценарные условия функционирования экономики Российской Федерации, основные параметры прогноза социально–экономического развития Российской Федерации.
контрольная работа [47,3 K], добавлен 02.05.2011Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Основные типы денежно-кредитной политики, инструменты ее реализации. Сущность и функции Центрального Банка Российской Федерации. Современные правовые основы регулирования денежно-кредитной политики.
курсовая работа [78,9 K], добавлен 10.05.2016Функции Центрального Банка Российской Федерации и его роль в денежно-кредитном регулировании экономики. Характеристика механизма денежно-кредитного регулирования. Инструменты и методы денежно-кредитной политики, ее цели и количественные ориентиры.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 04.11.2013Раскрытие понятия, изучение классификации и оценка условий эффективного государственного финансового регулирования экономики. Анализ влияния финансового регулирования на показатели экономического развития. Меры финансового регулирования социальной сферы.
курсовая работа [56,1 K], добавлен 13.09.2011Главные особенности правового регулирования финансового рынка Российской Федерации. Основные источники регулирования ценных бумаг. Операции на внутреннем валютном рынке России. Нормативно-правовые акты и принципы, регулирующие валютные отношения.
контрольная работа [21,4 K], добавлен 25.11.2012
