Бланк «Объявления» получает у оператора банка. Он состоит их трех частей. Верхняя часть остается в банке, средняя часть (квитанция) передается кассиру. Нижняя часть объявления (ордер) тоже возвращается кассиру, но только после проведения банком соответствующей операции и вместе с банковской выпиской.

Списание денежных средств с расчетного счета, главным образом, производится на основании платежного поручения, выдаваемого компанией - клиентом банка. Иногда списание производится на основании исполнительных листов о взыскании суммы долга на основании решения суда или по требованию налоговой.

Проведем анализ движения денежных потоков ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг. по видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой и рассчитали чистый денежный поток по каждому виду деятельности и в целом по предприятию.

Как уже отмечалось, основными источниками информации, привлекаемыми к анализу денежных потоков, служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, Отчет о движении денежных средств.

Кроме того, в необходимых случаях в качестве дополнительной информации могут использоваться данные регистров бухгалтерского учета.

Начинается анализ с отчета о движении денежных средств. При этом, на первом этапе анализируются изменения в поступлении и расходовании денежных средств по отдельным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Динамика денежных потоков ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг. представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Динамика денежных потоков ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг., тыс. руб.

Наименование показателей	Годы	Отклонения	Темп роста, %
	2012	2013	2014	2013-2012 гг.	2014-2013 гг.	2013/ 2012 гг.	2014/ 2013 гг.
Денежные потоки от текущих операций
Поступление денежных средств	8825	10293	11123	1468	830	116,63	108,06
Расходование денежных средств	9050	10297	11073	1247	776	113,78	107,54
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-225	-4	50	221	54	1,78	-1250,00
Денежные потоки от инвестиционных операций	-	-	-	-	-	-	-
Денежные потоки от финансовых операций	-	-	-	-	-	-	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	-225	-4	50	221	54	1,78	-1250,00

Анализируя таблицу 2.5 видно, что наибольшую динамику емеют поступления денежных средств от финансовой деятельности. Операций по инвестиционной и финансовой деятельности ООО "Анашенский ТВК" не осуществляет. Чистый денежный поток в 2012-2013 году в отрицательной зоне. В таблице 2.6 представлен анализ структуры денежных потоков ООО "Анашенский ТВК" за 2012-2014 гг.

Таблица 2.6 ? Анализ движения денежных средств ООО "Анашенский ТВК" по текущей деятельности за 2012-2014 гг.

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Структура, %
	Год	Год
	2012	2013	2014	2012	2013	2014
1. Поступление денежных средств, всего, в том числе:	8825	10 293	11123	100,00	100,00	100,00
1.1. Средства от продажи продукции, товаров, работ и услуг	8620	9365	10504	97,68	90,98	94,43
1.2. Прочие	205	926	619	2,32	9,02	5,57
2. Расходование денежных средств, всего в том числе:	9050	10297	11073	100,00	100,00	100,00
2.1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	4397	4134	4764	48,59	40,15	43,02
2.2. Оплата труда	3285	3769	3972	36,30	36,60	35,87
2.3. На расчеты по налогам и сборам	1285	2274	2109	14,20	22,08	19,05
2.4. Прочие расходы	83	120	228	0,92	1,17	2,06
3. Результат движения денежных средств (чистый денежный поток, +,-) от текущей деятельности	-225	-4	50	х	х	х

Из проведенного анализа видно что, динамика поступления денежных средств по текущей деятельности положительная, хотя в 2012 году результат движения денежных средств составил -225 тыс. руб., в 2013 году расходы превысили доходы на 4 тыс. руб., в 2014 году суммы поступления денежных средств не превышают суммы израсходованных денежных средств, что позволило предприятию получить положительный чистый денежный поток в размере 50 тыс. руб. Положительная динамика также наблюдается и по расходованию денежных средств в период с 2012 года по 2014 год.

На рис. 2.6 представлена динамика притока денежных средств предприятия.



Рис. 2.6 - Динамика структуры притока денежных средств ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг., %

Наибольший удельный вес поступления составляют средства от продажи продукции, товаров, работ и услуг на все промежутке исследования. Однако в 2013 году удельный вес сократился с 97,60% до 90,98%. В 2014 году поступления от продажи составили 94,43%.

На рис. 2.7 представлена динамика оттока денежных средств предприятия.

Рис. 2.7 - Динамика структуры оттока денежных средств ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг., %

Проведенный анализ показал, что предприятие в 2012-2014 гг. затратило наибольшее количество денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг. На оплату труда в 2012-2014 гг. затрачено почти 37% денежных средств, стоит заметить, что в 2014 году показатель снижается до 35,87%, затраты на оплату труда снижаются. Операций по инвестиционной и финансовой деятельности ООО "Анашенский ТВК" не осуществляет, поэтому проведем сводный анализ движения денежных средств предприятия в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Сводный анализ движения денежных средств ООО "Анашенский ТВК"

Показатель	Год	Отношение 2014 г. к 2013, %
	2012	2013	2014
1. Остаток денежных средств на начало отчетного периода	257	32	28	87,5
2. Чистый денежный поток, +,-) от текущей деятельности	-225	-4	50	-1250,0
3. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	178	28	78	278,57

Сводный анализ денежных потоков за 2012-2014 гг. показал, что остаток денежных средств на конец 2014 г. составил 78 тыс. руб., темп роста относительно 2013 года составил 278,57%. Отрицательные чистые денежные потоки от текущей деятельности покрываются чистым положительным денежным потоком от текущей деятельности, что позволяет предприятию работать в 2014 году не в убыток.

Для оценки управления денежными потоками ООО "Анашенский ТВК" следует провести анализ платежеспособности предприятия.

2.3 Финансовая платежеспособность деятельности ООО "Анашенский ТВК"

Для анализа финансового состояния организации целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета и сравнения, отчетных показателей с базисными являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Анашенский ТВК" представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО "Анашенский ТВК"

Коэффициент	Норма	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.	на 31.12. 2014 г.	Абсолютное отклонение, (+/-)
					2013/2012	2014/2013
1. Автономия (финансовая независимость):	0,5	-0,23	-0,001	0,05	0,23	0,05
2. Концентрация заемного капитала:	0,5	1,23	1,00	0,95	-0,23	-0,05
3. Соотношения заемных и собственных средств:	1	-5,29	-928,25	18,92	-922,96	947,17
4. Маневренность:	0,2-0,5	-182,00	-258,00	-330,00	-76,00	-72,00
5. Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками финансирования:	0,1	-1,33	-0,21	-0,19	1,12	0,02
6. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:	1	-0,19	-0,001	0,05	0,19	0,05
7. Коэффициент финансовой зависимости	1,25	-4,29	-927,25	19,92	-922,96	947,17

Из анализа таблицы 2.8 можно сделать следующие выводы: за анализируемый период с 2012 по 2014 год коэффициент финансовой независимости меньше 0,5, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредиторов.

Концентрация заемного капитала за анализируемый период находится в зоне ниже допустимого предела (0,5), что свидетельствует о недоверии к предприятию со стороны банков, это отрицательный фактор в деятельности ООО "Анашенский ТВК".

Соотношения заемных и собственных средств в 2012-2013 гг. в зоне нормативного значения (1), что свидетельствует о том, что в данный период предприятие не прибегает к заемным средствам. 2014 году 18,92 руб. авансируется за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2012-2014 гг. выше нормируемого интервала, что благоприятно сказывается на финансировании текущей деятельности, что говорит о возможности предприятия погашать текущие обязательства, кредитоспособность организации растет.

Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками финансирования ниже показателя нормы (0,1), что говорит о том что организация может покрыть затраты собственными средствами так как на протяжении всего периода запасы превышают собственные средства. Этот показатель является одним из критериев платежеспособности компании.

Коэффициент финансовой зависимости в 2012-2013 гг. ниже положенного норматива, что свидетельствует о независимости организации от заемных средств. В 2014 году показатель составил 19,2%, что говорит о зависимости в данный период от заемных средств.

Для оценки эффективности деятельности предприятия проводится оценка

Главная цель, которую преследует анализ ликвидности баланса - это установление степени покрытия активами организации ее существующих обязательств. При этом срок трансформации активов в деньги (который определяет их ликвидность) соответствует времени погашения пассивов (срочности возврата).

Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются все представленные ниже условия:

А1 ? П1,А2 ? П2,АЗ ? ПЗ,А4? П4

Абсолютная ликвидность баланса обеспечивается выполнением первых трех условий. Но если последнее неравенство не соблюдается, анализ ликвидности баланса показывает, что минимальное условие финансовой стабильности предприятия не соблюдается. В этом случае у предприятия можно наблюдать нехватку собственных оборотных средств.

В теории, проводя анализ ликвидности баланса, можно предположить, что нехватка ресурсов по одной группе активов может быть компенсирована в денежной форме избытком по другой группе.

Однако в практических реальных платежных ситуациях активы предприятия с большей ликвидностью не могут быть заменены менее ликвидными. Для анализа ликвидности баланса ООО "Анашенский ТВК" составляется таблица 2.9.

По результатам таблицы 2.9 можно сделать следующие выводы:

1) А1 П1 за период 2012-2014 гг., т.е. предприятие не платежеспособное. У предприятия нет достаточно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств;

2) А2П2 за весь период, т.е. быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы. Предприятие платежеспособно, так как не своевременно рассчитывается с кредиторами;

3) А3П3, т.е. при своевременном поступлении в будущем денежных средств от платежей за услуги предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса;

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности баланса ООО "Анашенский ТВК"

Актив	Сумма (тыс. руб.)	Пассив	Сумма (тыс. руб.)	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)		1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2012 год	32	2012 год	2712	-2680
2013 год	28	2013 год	2803	-2775
2014 год	78	2014 год	2505	-2427
2. Быстро реализуемые активы (А2)		2. Краткосрочные пассивы(П2)
2012 год	1833	2012 год	-	1833
2013 год	2175	2013 год	-	2175
2014 год	2119	2014 год	-	2119
3. Медленно реализуемые активы (А3)		3. Долгосрочные пассивы (П3)
2012 год	603	2012 год	556	47
2013 год	1248	2013 год	910	338
2014 год	840	2014 год	693	147
4. Трудно реализуемые активы (А4)		4. Собственный капитал (П4)
2012 год	182	2012 год	-618	800
2013 год	258	2013 год	-4	262
2014 год	330	2014 год	169	161

4) А4П4, т.е. у предприятия недостаточно собственных средств, (минимальное условие финансовой устойчивости).

Чтобы оценить ликвидность предприятия в целом, необходимо произвести расчет коэффициентов ликвидности.

Общий показатель ликвидности показывает возможность предприятия погасить имеющиеся наиболее срочные долги путем направления на эти цели всех оборотных активов, которые, естественно, гораздо ликвиднее внеоборотных и рассчитывается по формуле:

,(2.1)

Расчеты показатели ликвидности баланса ООО "Анашенский ТВК" представлены в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Показатели ликвидности баланса ООО "Анашенский ТВК" за 2012-2014 гг.

Коэффициент	Формула расчета	Норма	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.	на 31.12. 2014 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,3	0,01	0,01	0,03
Промежуточный коэффициент ликвидности		0,7-0,8	0,69	0,79	0,88
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)		1,5-2	0,91	1,23	1,21
Общий показатель ликвидности		1	0,58	0,63	0,51

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Таким образом, в 2012-2013 гг. ООО "Анашенский ТВК" может погасить все свои долги в размере 1%, в 2014 году 3% (рис. 2.8).

Рис. 2.8 - Показатели ликвидности баланса ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг., %

Коэффициент быстрой, срочной (промежуточной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Данный показатель находится в зоне нормы, что говорит о способности ООО "Анашенский ТВК" моментального расчета с дебиторами без затруднения.

За период 2012-2014 гг. коэффициент текущей ликвидности, не соответствует нормальному ограничению, это говорит о том, что оборотные активы предприятия не обеспечивают погашение краткосрочных обязательств.

Из расчетов показателя общей ликвидности можно сделать вывод, что на всем протяжении исследуемого периода баланс предприятия не ликвидный.

В таблице 2.11 представлены показатели, характеризующие деловую активность ООО "Анашенский ТВК".

Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы: Скорость оборота всех средств предприятия в 2012 году составила 3,48, в 2013 году 2,72, в 2014 году 3,22. В 2014 году произошло увеличение скорости оборота на 21,84%.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2012-2013 в отрицательной зоне, в 2014 году 64,24, что означает увеличение эффективности используемого собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. В 2013 году данный коэффициент снизился, т.е. снизилась скорость оборота и составила 2,92, что меньше на 21,76% чем в 2012 году. В 2014 году показатель увеличивается до 3,57.

Таблица 2.11 - Расчет показателей текущей деловой активности ООО "Анашенский ТВК" в 2012-2014 гг.

Показатель	Формула расчета	2012 г	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2013/2012 гг.	Отклонение 2014/2013 гг.
1. Выручка от продаж продукции (V)	2110 стр. ф. 2	9215	10081	10856	109,40	107,69
2. Фондоотдача производственных фондов (Ф)		50,63	39,07	32,90	77,17	84,19
3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)		3,48	2,72	3,22	78,16	118,63
4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)		-14,91	-2520,25	64,24	16901,95	-2,55
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб)		3,73	2,92	3,57	78,24	122,37
6. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом.ср)		15,28	8,08	12,92	52,86	159,99
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од.з.)		5,03	4,63	5,12	92,20	110,53
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок.з.)		3,40	3,60	4,33	105,85	120,50
9. Средний срок оборота материальных средств (См.ср)		23,88	45,19	28,24	189,19	62,50
10. Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд.з.)		72,60	78,75	71,24	108,46	90,47
11. Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск.з.)		107,42	101,49	84,22	94,48	82,99
12. Продолжительность операционного цикла (Цо)		96,49	123,94	99,49	128,45	80,27
13. Продолжительность финансового цикла (Цф)		-10,93	22,45	15,26	-205,34	68,00

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. В 2013 году этот показатель составлял 8,08, а в 2014 году - 12,92, т.е. показатель увеличился по отношению к 2013 году и темп прироста составил 59,99%.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Так в 2012 году данный показатель составил 5,03, в 2013 году скорость оборота сократилась до 4,63, в 2014 опять увеличился до 5,12. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение выявленное в 2012-2014 гг. неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Возможен остаток денежных средств у предприятия.

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. В 2012 году - 72,68 дня, 2013 год - 78,75 дней, в 2014 году - 71,24. Снижение показателя неблагоприятная тенденция.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция. Однако в 2012-2014 гг. данный показатель снижается, что является негативным фактором.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время в течение, которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению данного показателя, что и проявляется к концу 2014 года.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1) рентабельность активов (имущества); 2) рентабельность капитала (собственного) и инвестиций; 3) рентабельность продаж; 4) рентабельность материальных активов (табл. 2.12).

Таблица 2.12 - Анализ показателей рентабельности, %

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2013/2012	Отклонение 2014/2012
				Абсол.	%	Абсол.	%
Рентабельность активов (имущества)	-0,16	0,17	0,05	0,33	-103,46	-0,11	31,04
Рентабельность капитала (собственного)	0,69	-153,50	1,02	-154,19	-22373,35	154,52	-0,67
Рентабельность продаж	-0,05	0,06	0,02	0,11	-132,37	-0,04	26,16
Рентабельность материальных активов	-0,17	0,18	0,06	0,35	-103,56	-0,12	32,02

Снижение рентабельности активов в 2014 году свидетельствует о не эффективном использовании активов предприятия. Повышение показателя в 2013 году может свидетельствовать о растущем спросе на услуги предприятия.

Рентабельность собственного капитала в 2012 году составил -153,50%, в (снижение на 154,19 п.п.). Увеличение показателя в 2014 году данного коэффициента говорит об успехе организации, что ведет к возможности привлечения новых капиталов для ее развития.

Рентабельность продаж в 2014 году также имеет тенденцию к снижению. Т.е. можно сказать, что за анализируемый период ООО "Анашенский ТВК" получает с каждым годом меньше прибыли от продаж с рубля выручки.

Рентабельность материальных активов показывает эффективность использования производственных фондов. Так в 2013 году рентабельность резко увеличилась и составила 0,18 %, Т.е. в 2013 году предприятие эффективнее использовало производственные фонды, чем в 2012 и 2014 году.

Согласно проведенному анализу можно выделить основные проблемы деятельности ООО "Анашенский ТВК":

1. Результаты анализа платежеспособности имеют низкие показатели.

2. Показатели деловой активности также имеют тенденцию к снижению.

3. Рентабельность предприятия за анализируемый период снижается.

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНИМИ ПОТОКАМИ В ООО «АНАШЕНСКИЙ ТЕПЛОВОДОКАНАЛ»

3.1 Прогноз вероятности банкротства ООО "Анашенский ТВК"

Под банкротством понимается процесс, который начинается в том случае, если предприниматель или организация становятся неспособными расплатиться со своими кредиторами. Связан этот процесс с лишением имущества, которое производится в соответствии с законом и только по решению суда. Процедура банкротства предприятия сложна и имеет большое количество своих нюансов. Признать банкротом имеет право только суд. Инициатором может быть какой-либо кредитор, а также сам должник. Банкрот, как правило, до полного расчета с должниками сильно ограничивается в финансовых правах. Важно отметить, что банкротство может наступить не только по объективным причинам (реальное отсутствие денежных средств, необходимых для уплаты долгов), но и потому, что предприниматель или организация решили таким образом обогатиться и избавиться от ненужных кредиторов. Далее спрогнозируем вероятность банкротства ООО "Анашенский ТВК" по приведенным отечественным методикам.

1. Колышкин А. для определения вероятности банкротства предприятий построил три статистические модели на основании анализа факторов, применяемых для этой цели различными авторами:

М1 = 0,47К1+0,14К2+0,39К3(3.1)

М2 = 0,62К4+0,38К5 (3.2)

М3 = 0,49К4+0,12К2+0,19К6+0,19К3 (3.3)

гдеМ1 - коэффициент вероятности банкротства 1-й модели;

М2 - коэффициент вероятности банкротства 2-й модели;

М3 - коэффициент вероятности банкротства 3-й модели;

К1 - отношение собственных оборотных средств к активу баланса;

К2 - рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу);

К3 - отношение чистого денежного потока к краткосрочным обязательствам;

К4 - коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

К5 - рентабельность активов (отношение чистой прибыли к активу баланса);

К6 - рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке-нетто от продаж).

Результаты расчетов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Определение вероятности банкротства ООО "Анашенский ТВК" по методике А. Колышкина

Показатель	Год
	2012	2013	2014
1. Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	2468	3451	3037
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	2712	2803	2505
3. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (с.1-с.2)	-244	648	532
4. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-424	614	173
5. Собственный капитал, тыс. руб.	-618	-4	169
6. Чистый денежный поток, тыс. руб.	-225	-4	50
7. Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	9215	10081	10856
8. Валюта баланса, тыс. руб.	2650	3709	3367
9. Коэффициенты:
К1 (с.3/с.8)	-0,09	0,17	0,16
К2 (с.4/с.5)	0,69	-153,50	1,02
К3 (с.6/с.2)	-0,08	0,00	0,02
К4 (с.1/с.2)	0,91	1,23	1,21
К5 (с.4/с.8)	-0,16	0,17	0,05
К6 (с.4/с.7)	-0,05	0,06	0,02
10. Модели:
М1	0,02	-21,41	0,23
М2	0,50	0,83	0,77
М3	0,50	-17,81	0,72
Вероятность банкротства	Банкроты	Неопределенность	Неопределенность

По данным анализа выявили, что предприятие в 2012 году находилась на стадии банкротства, в 2013-2014 гг. ООО "Анашенский ТВК" находится в зоне неопределенности.

2. Модель О.П. Зайцевой. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

К = 0,25 К1 + 0,1К2 + 0,2К3 + 0,25К4 + 0,1К5 + 0,1К6, (3.4)

где К1 - коэффициент убыточности предприятия (отношение чистого убытка к собственному капиталу);

К2 - отношение кредиторской к дебиторской задолженности;

К3 - отношение краткосрочных обязательств к наиболее ликвидным активам;

К4 - убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка к выручке-нетто от продаж);

К5 - отношение заемного капитала к собственному;

К6 - коэффициент загрузки (отношение валюты актива к выручке-нетто от продаж).

Результаты вычислений представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Определение вероятности банкротства ООО "Анашенский ТВК" по методике Зайцевой О.П.

Показатель	Год
	2011	2012	2013
1.Чистый убыток, тыс. руб.	-424	0	0
2.Собственный капитал, тыс. руб.	-618	-4	169
3.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	2712	2803	2505
4.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1833	2175	2119
5. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	32	28	78
6.Кракосрочные обязательства, тыс. руб.	2712	2803	2505
7.Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	9215	10081	10856
8.Заёмный капитал, тыс. руб.	556	910	693
9.Валюта баланса, тыс. руб.	2650	3709	3367
10.Коэффициенты:
К1 (с.1/с.2)	0,69	0,00	0,00
К2 (с.3/с.4)	1,48	1,29	1,18
К3 (с.6/с.5)	84,75	100,11	32,12
К4 (с.1/с.7)	-0,05	0,00	0,00
К5 (с.8/с.2)	-0,90	-227,50	4,10
К6 (с.9/с.7)	0,29	0,37	0,31
11.Фактический коэффициент банкротства	17,20	-2,56	6,98
12.Нормативный коэффициент банкротства	1,80	1,88	1,82
Вероятность банкротства	велика	велика	велика

По данным анализа выявили, что в ООО "Анашенский ТВК" во всех анализируемых вероятность банкротства велика. Показателями, оказавшими решающую роль в оценке вероятности наступления банкротства, по модели О.П. Зайцевой послужили: огромная (по отношению к величине собственного капитала) сумма кредиторской задолженности. Рост объемов дебиторской задолженности, и маленький объем оборотных активов предприятия.

3. Методика Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 +0,45К4 + К5 (3.5)

где К1 - коэффициент собственности (отношение собственного капитала к валюте баланса;

К2 - коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

К3 - оборачиваемость активов (отношение выручки-нетто от продаж к валюте актива);

К4 - рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке-нетто от продаж);

К5 - рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу).

Результаты расчетов представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Определение вероятности банкротства ООО "Анашенский ТВК" по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Показатель	Год
	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1. Собственный капитал, тыс. руб.	-618	-4	169
2. Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	2468	3451	3037
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	2712	2803	2505
4. Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	9215	10081	10856
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	-424	614	173
6. Валюта баланса, тыс. руб.	2650	3709	3367
7. Коэффициенты:
К1 (с.1/с.6)	-0,23	0,00	0,05
К2 (с.2/с.3)	0,91	1,23	1,21
К3 (с.4/с.6)	3,48	2,72	3,22
К4 (с.5/с.4)	-0,05	0,06	0,02
К5 (с.5/с.1)	0,69	-153,50	1,02
R	0,57	-153,13	1,51
Финансовое состояние	очень высокая	очень высокая	очень высокая

Так по данной методике рейтинговое число ООО "Анашенский ТВК" за весь период ниже норматива ? 1, а значит, организация имеет критическое финансовое состояние.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признания предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка прогнозирования банкротства носят профилактический характер, позволяя констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Опыт реализации предлагаемого подхода в организациях, находящихся на стадии банкротства, дает заметные преимущества по сравнению с традиционными методиками прогнозирования банкротства.

3.2 Увеличение денежного потока по финансовой деятельности ООО "Анашенский ТВК" в целях повышения экономической эффективности

Необходимость и важность управления денежными потоками компании очевидна, однако существует ряд проблем не позволяющих осуществлять этот процесс наиболее эффективно. Прежде всего, это проблема получения достоверной и своевременной информации. Кроме этого денежные потоки различных предприятий корпорации могут быть отображением как основных, так и второстепенных с точки зрения потребителя процессов, что отражается на стоимостной оценке этих результатов. Существует и проблема разнесения общих затрат корпорации между подразделениями.

Денежные потоки организации во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный ее денежный поток, несомненно, является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности организации, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат - увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала организации.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде в ООО "Анашенский ТВК" следует разработать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат, которые представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока ООО "Анашенский ТВК"

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств	Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке	Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления организации товарного кредита
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям	Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов
Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет
Ускорение инкассации дебиторской задолженности	Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
Использование современных реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)	Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности организации в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно разрабатываются меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Следует отметить, что если ООО "Анашенский ТВК" активизирует инвестиционную деятельность, а именно увеличит объемы реальных и финансовых инвестиций, то это поможет оптимизировать избыточный денежный поток.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана организации на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.).

Финансовые службы СПК "Солонцы с помощью платежного календаря могут:

- осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств;

- обеспечивать соблюдение приоритетности платежей;

- своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации;

- вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков;

- обеспечивать стабильную платежеспособность организации.

Платежный календарь является частью системы управленческой отчетности. По этой форме представляются итоги работы за прошедший и плановые показатели на предстоящий период (табл. 3.5).

Если все значения в календаре положительные, финансовое состояние компании можно считать удовлетворительным. Отрицательные цифры означают, что в какой-то конкретный день компании может не хватить денег.

Первоначальный вариант документа, как правило, «несбалансирован». Например, таблицы 3.5 видно что, в январе, марте, апреле, июне и августе платежи ООО "Анашенский ТВК" превышают суммы поступлений.

- Причина проста. Организации выгодно как можно раньше оплатить счета.

Таблица 3.5 - Платежный календарь ООО "Анашенский ТВК" по месяцам на 2015 год (в тыс. руб.)

Наименование статей расходов	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Итого
Платежи
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочее использование средств на текущие операции	2445	2145	3157	2063	3014	3621	1984	2445	1005	1357	2470	919	26625
Расходы на оплату труда	1460	1512	1460	1461	1460	1520	1520	1461	1461	1398	1420	1398	17531
Финансовые вложения			2540						2790			2790	8120
Погашение кредита	573	573	573	580	580	573	573	595	590	570	570	573	6923
Прочие	1520	2960		1015			3920	900			1700		11815
Итого платежей	5998	7190	7730	5119	5054	5714	7997	5401	5846	3325	6160	5680	71014
Поступления
За реализованную продукцию	5784	4573	4536	7540	3154	5147	4781	3047	3978	5147	3412	3786	54885
Арендные платежи					12						16		28
Продажа активов	471	512	585	486	547	597	612	484	556	541	648	803	6842
Прочие поступления	125	1684			1250		2840				1527	1475	8901
Итого поступлений	6380	6769	5121	8026	4963	5744	8233	3531	4534	5688	5603	6064	70656
Превышение платежей над поступлениями			2609		91				1312		557		4569
Превышение поступлений над платежами	382	421		2907		30	236	70		2363		384	6793

А к сумме денег, которые должны поступить на фирму, нужно относиться осмотрительно. Ведь нельзя быть полностью уверенным в том, что контрагенты вовремя оплатят счета. В результате может сложиться ситуация, о которой упоминалось выше: в начале месяца денег на фирме может просто не оказаться.

Из календаря нужно исключить даты, денежные остатки на которые получились отрицательными. Сделать это можно так:

- «передвинуть» расходы на более поздние сроки, а поступления - на более ранние;

- разделить платеж на несколько частей с разными датами исполнения;

- рассчитаться с контрагентом альтернативным способом. Например, заплатить ему товарным векселем вместо денежного;

- конвертировать одно платежное средство в другое. Так, фирма может продать банковский вексель и получить наличные денежные средства;

- договориться о кредитовании компании. При этом нужно учитывать грядущие выплаты по процентам за пользование заемными средствами.

На основании выше изложенного «Оптимизируем» платежный календарь, который приведен в таблице 3.6. Для этого запланируем на апрель платежи, которые уплачены в марте 2700 тыс. руб. и платежи за май 100 тыс. руб., которым компания рассчиталась за товары, услуги и авансы. Также средства, которыми ООО "Анашенский ТВК" рассчитывалась за товары, услуги и авансы, перенесем 600 тыс. руб. с ноября на октябрь.

Так же пересмотрим финансовые вложения с сентября на октябрь в размере 1350 тыс. руб.

В результате будет сформирован новый график. Суммы поступлений в нем будут превышать суммы платежей (табл. 3.6).

Таблица 3.6 - «Оптимизированный» платежный календарь на 2015 год по месяцам (в тыс. руб.)

Наименование статей расходов	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Итого
Платежи
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочее использование средств на текущие операции	2445	2145	457	4863	2914	3621	1984	2445	1005	1957	1870	919	26625
Расходы на оплату труда	1460	1512	1460	1461	1460	1520	1520	1461	1461	1398	1420	1398	17531
Финансовые вложения			2540						1440	1365		2790	8120
Погашение кредита	573	573	573	580	580	573	573	595	590	570	570	573	6923
Прочие	1520	2960		1015			3920	900			1700		11815
Итого платежей	5998	7190	5030	7919	4954	5714	7997	5401	4496	5290	5560	5680	71014
Поступления
За реализованную продукцию	5784	4573	4536	7540	3154	5147	4781	3047	3978	5147	3412	3786	54885
Арендные платежи					12						16		28
Продажа активов	471	512	585	486	547	597	612	484	556	541	648	803	6842
Прочие поступления	125	1684			1250		2840				1527	1475	8901
Итого поступлений	6380	6769	5121	8026	4963	5744	8233	3531	4534	5688	5603	6064	70656
Превышение поступлений над платежами	382	421	91	107	9	30	236	70	38	398	43	384	2209

Таким образом, применение платежного календаря позволит ООО "Анашенский ТВК" позволит оптимизировать денежные потоки рационально распределить свои расходы во избежании дефицита денежных средств.

Для того чтобы оперативно контролировать расходы организации, финансовому работнику необходимо ежедневно уточнять перечень и суммы планируемых на очередную дату платежей. При этом он не должен забывать учитывать остатки денежных средств на предыдущий день.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью активов организации, частью ее оборотного капитала. Денежные средства - совокупность различных активов, способных выступать средством платежа: деньги наличного оборота; деньги безналичного оборота (записи на счетах в банках); долговые обязательства, выступающие средством расчетов; срочные вклады (депозиты) и другие. Часть перечисленных активов, не являющихся деньгами, в отчетности организаций группируется по степени их ликвидности, то есть способности превращаться в деньги.

В отечественной учетной практике информация о наличии и движении денежных средств предприятия отражается на соответствующих счетах Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации. Это денежные средства в российской и иностранной валютах, находящиеся в кассе, на расчетных, валютных, специальных и других счетах, открытых в кредитных организациях на территории страны и за ее пределами, а также в ценных бумагах, платежных и денежных документах.

Денежные средства, внесенные в кассы различных специализированных учреждений для зачисления на счета организации, но еще не зачисленные по назначению - «переводы в пути» - представляют собой требования предприятия к получению фиксированных сумм.

В ходе исследования был проведен анализ организации и движения денежных потоков в ООО "Анашенский ТВК". Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности.

Так же был проведен анализ состава, структуры и движения денежных потоков ООО "Анашенский ТВК". По результатам анализа сделаны следующие выводы:

1. Наибольшую динамику емеют поступления денежных средств от финансовой деятельности. Операций по инвестиционной и финансовой деятельности ООО "Анашенский ТВК" не осуществляет. Чистый денежный поток в 2012-2013 году в отрицательной зоне.

2. Динамика поступления денежных средств по текущей деятельности положительная, хотя в 2012 году результат движения денежных средств составил -225 тыс. руб., в 2013 году расходы превысили доходы на 4 тыс. руб., в 2014 году суммы поступления денежных средств не превышают суммы израсходованных денежных средств, что позволило предприятию получить положительный чистый денежный поток в размере 50 тыс. руб. Положительная динамика также наблюдается и по расходованию денежных средств в период с 2012 года по 2014 год.

3. Сводный анализ денежных потоков за 2012-2014 гг. показал, что остаток денежных средств на конец 2014 г. составил 78 тыс. руб., темп роста относительно 2013 года составил 278,57%. Отрицательные чистые денежные потоки от текущей деятельности покрываются чистым положительным денежным потоком от текущей деятельности, что позволяет предприятию работать в 2014 году не в убыток.

4. Наибольший удельный вес в структуре активов на всем промежутке исследования имеют оборотные активы: в 2012 году 93,13%, в 2013 году 93,04%, в 2014 году 90,20%, однако динамика отрицательная, удельный вес оборотных активов в структуре актива снижается.

5. Наибольший удельный вес пассива баланса составила кредиторская задолженность, в 2012 году показатель превышает сумму всего пассива баланса. В 2014 году вес задолженности снижается до 74,40 % против 75,57% в 2013 году.

Согласно проведенному анализу финансового состояния предприятия можно выделить основные проблемы деятельности ООО "Анашенский ТВК":

1. Результаты анализа платежеспособности имеют низкие показатели.

2. Показатели деловой активности также имеют тенденцию к снижению.

3. Рентабельность предприятия за анализируемый период снижается.

Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить данную задачу в условиях конкурентной среды необходимо в ООО "Анашенский ТВК" было рекомендовано при планировании денежных потоков использовать платежный календарь.

Платежный календарь представляет собой разработанный на определенный период план, позволяющий контролировать финансы компании. Платежный календарь включает в свой реестр финансовый оборот предприятия, благодаря которому он связывает поступления платежей и денежных средств в любой денежной форме, а также обеспечивает ликвидность и регулярную платежную способность.

Таким образом, применение платежного календаря позволит ООО "Анашенский ТВК" позволит оптимизировать денежные потоки рационально распределить свои расходы во избежании дефицита денежных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/2011. Приказ Минфина РФ от 2 февраля 2011 г. № 11н // Консультант плюс.

2. Араслатон Т.Н. Диверсификация деятельности предприятий агропромышленного сервиса // Менеджмент в России и за рубежом. - 2011. - № 2. - С. 98-103

3. Баканов М.И. Теория экономического анализа. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2011. - 384 с.

4. Бердникова Л. Ф. Информационное обеспечение финансового анализа / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. -- 2014. -- №14. -- С. 131-136.

5. Никифорова Е. В., Шнайдер О. В. Экономический потенциал как совокупность ресурсов финансово-хозяйственной деятельности / Е. В. Никифорова, О. В. Шнайдер // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2013. № 1. С. 20-22.

6. Варнаева Н.Е. Оптимизация денежных потоков организации // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 4-2. С. 72-75.

7. Васильев А.И. Щеголева Н.Г. «Деньги и денежное обращение». Издание 3. Издательство: МФПА, 2011. - 184 с.

8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. / П.И. Вахрин. - М.: Маркетинг, 2011. - 320 с.

9. Гаврилова В.Е. Эволюция функций денег в современных условиях // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 21. Управление (государство и общество). - 2012. - N 3. - С.60-69.

10. Глазунов, М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №21. - С. 58-65.

11. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятия // Бухгалтерский учет. -2011. - №7. - С .70-77.

12. Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия. / А.В. Игнатов. // Финансовый менеджмент. - №4. - 2012. - С. 3-20.

13. Карачаровский В. Деловая и инновационная активность в российской Экономике //Общество и экономика. - 2010. - № 12. - С. 13-33.

14. Кован, С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства / С.Е.Кован // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №15. - С. 52-59.

15. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Финансовый университет, кафедра «Экономический анализ», 2013.- 27 с.

16. Коровин, А. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия в аудите / А.Коровин // Аудитор. - 2011. - № 3. - С. 19-24.

17. Красова О. Ю. Модель оптимизации денежных потоков в системе управления предприятием / О. Ю. Красова, Н. П. Карлова // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). -- СПб.: Реноме, 2012. -- С. 181-185.

18. Лаврушин, О.И. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. О.И. Лаврушина - 9-е изд. - Москва: КНОРУС, 2013. - 558 с.

19. Левчаев П.А Сущность и экономическая природа финансовых ресурсов предприятий. // Дайджест-финансы. 2010. № 6. - С. 45-51.

20. Лимонова Н.В., Ленкова М.И Анализ денежных потоков организации на основе индивидуального бюджета движения денежных средств. // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2014. № 1 (61). С. 214-226.

21. Логинова Т. В. Денежные потоки организации и их отражение в российской и международной практике / Т. В. Логинова // Актуальные вопросы экономических наук: материалы II междунар. науч. конф. (г. Уфа, апрель 2013 г.). -- Уфа: Лето, 2013. -- С. 62-65.

22. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Эксмо, 2010.

23. Натепрова Т. Я., Трубицына О. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. -- М.: Дашков и К, 2011. -- 368 с.

24. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 467 с.

25. Новашина Т. С., Карпунин В. И., Леднев В. А. Экономика и финансы предприятия; Синергия - Москва, 2014. - 352 c.

26. Радионов Н. Прогнозирование доходности предприятия на основе инновационно-инвестиционного подхода// Проблемы теории и практики управления. - 2011. - № 2. - С. 50-62.

27. Рукин, Б.П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций / Б.П.Рукин // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №5. - С. 2-6.

28. Селезнева А.Н., Малолетко А.Н. Сравнительный анализ финансовых и денежных потоков. // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2011. № 12-2. С. 36-40.

29. Старостин А. Ю. Механизмы наличного и безналичного оборота капитала / А. Ю. Старостин // Молодой ученый. -- 2012. -- №5. -- С. 225-227.

30. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие / Т. В. Тимофеева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010.- 368 с.

31. Трофимова Л. Б. Использование косвенного метода отчета о движении денежных средств при управлении денежными ресурсами компании // Международный бухгалтерский учет.- 2010.- № 11.

32. Турсина, Е.А. Безналичные расчеты / Е.А. Турсина, - М.: Эксмо-Пресс, 2013. - 208 с.

33. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Л.Н. Чечевицына. - М.: Маркетинг, 2011. - 352 с.

34. Чуев И.Н., Чуева А.Н. Комплексный экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности. - М.: Издательство: Дашков и Ко, 2013, 384 с.

35. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.; ИНФРА -М, 2011. - 614 с.

36. Шеховцова Ю.А. К вопросу о совершенствовании методологии дисконтирования денежных потоков // менеджмент в России и за рубежом. -2011. - № 3. - С. 12-18.

37. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России / К.В. Щиборщ. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 592 с.

38. Одинцова Е.В. Система сбалансированных показателей как базис повышения стоимости компании [Электронный ресурс] / Одинцова Е.В. // Режим доступа: http://goodstudents.ru/assortiment-analysis/1398-ssp.html

39. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. - 7-e изд., перераб. и доп. - М., 2014. [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=432376.

40. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] -- Режим доступа.--URL: http://www.cbr.ru/statistics

ПРИЛОЖЕНИЕ





Размещено на Allbest.ru