Управление финансовыми рисками на примере предприятия ОАО "Страховая компания "СОГАЗ-Мед"
Функции и экономическая сущность страхования. Понятие, классификация и методы оценки финансовых рисков. Совершенствование управления дебиторской задолженностью. Инновационные методы финансового риск-менеджмента в ОАО "Страховая компания СОГАЗ-Мед".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 31.10.2014 |
| Размер файла | 206,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Рисунок 6 - Схема факторингового обслуживания в АБ «ИБГ НИКойл»
1) Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2) Уступка права требования долга по поставке Банку.
3) Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.
4) Оплата за поставленный товар.
5) Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии
В таблице 16 представлены организации, оказывающие факторинговые услуги на наиболее выгодных условиях.
Таблица 16 - Предложение на рынке факторинговых услуг
|
Организация |
Условия факторингового договора |
|
|
ОАО «Банк Москвы» |
Комиссия - 3%; Плата за кредит - 20% |
|
|
ОАО КБ «Витас» |
Комиссия - 3,5%; Плата за кредит - 19,5% |
|
|
АБ «ИБГ НИКОЙЛ» |
Комиссия - 2%; Плата за кредит - 18% |
Итак, рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице приведены наиболее выгодные варианты) можно придти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от АБ «ИБГ НИКОЙЛ», с ними и предлагается ОАО «СОГАЗ-Мед» заключить договор на следующих условиях. ОАО «СОГАЗ-Мед» предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность за исключением просроченной сроком более трёх месяцев, так как за инкассацию такой задолженности АБ «ИБГ НИКОЙЛ» возьмет достаточно большой процент по комиссии (6%), а также ставка по кредиту будет равна 30%, а единовременная выплата составит лишь 60% от суммы данной задолженности, данная позиция АБ «ИБГ НИКОЙЛ» объясняется страхованием от возможного риска связанного с взысканием столь давно просроченной задолженности.
В итоге, краткосрочная задолженность ОАО «СОГАЗ-Мед» в размере 1630294 рублей пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор - 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 18% годовых. Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс. Единовременная выплата со стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов.
Полученные от факторинговой компании суммы целесообразно было бы пустить на погашение кредиторской задолженности ОАО «СОГАЗ-Мед», а в первую очередь задолженности перед бюджетом по налогам и сборам. В результате проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.
Краткосрочная задолженность:
122128 - ((122128* 0,02)+ (122128 * (0,18/2)) = 108693,92 рублей.
Сумма расходов по договору факторинга:
122128 - 108693,92 = 13434,08 рублей (данная сумма будет отражена в отчетности как прочие расходы).
Остаток дебиторской задолженности предприятия после проведенной переуступки будет равен 1616859,92 руб.
3.3 Инновационные методы финансового риск-менеджмента в ОАО "Страховая компания СОГАЗ-Мед"
Существующие ранее методы оценки результатов деятельности компаний перестали удовлетворять требованиям менеджеров. Таким образом, возникла необходимость в определении рисков и доходностей каждого подразделения компании в целях грамотного распределения капитала между ними.
Прежние традиционные показатели оценки, такие как: прибыль на акцию (EPS), рентабельность собственного капитала (ROE), дисконтированный денежный поток (DCF), уже не могут использоваться в качестве "ключевых" для оценки эффективности деятельности компании, хотя по-прежнему незаменимы как вспомогательные. Разработаны новые комплексные рисковые показатели, в том числе экономическая добавленная стоимость (economic value added - EVA) и скорректированная на риск рентабельность капитала (risk-adjusted return on capital - RAROC), на основе которых выстроены целые системы управления компаниями и мотивации их руководителей.
Положительный опыт применения данных показателей в системе управления ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» и многих зарубежных страховых компаний, позволяет сделать вывод о возможности эффективного внедрения новых методов финансового риск-менеджмента в страховые компании. Их использование позволит не только выстроить грамотную систему управления и сократить отставание от страховых компаний зарубежных стран, но и повысить свою стоимость на рынке, создав, таким образом, потенциальную привлекательность для иностранных инвесторов.
Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой организации должна быть основана не просто на получении прибыли в качестве результата деятельности, а на получении такого ее объема, который был бы выше затрат, произведенных на вложенный капитал (альтернативных вариантов вложения капитала). Подобного результата можно добиться с помощью проведения высококачественного финансового риск-менеджмента с применением таких рисковых показателей, как EVA и RAROC.
В конце 80-х годов прошлого века идею экономической добавленной стоимости разработала консалтинговая компания Штерн и Стюарт (Stern, Stewart & Co.). Этой компании принадлежит торговая марка EVA.
Показатель EVA - это абсолютный финансовый показатель, который может использоваться для определения стоимости, а также для оценки эффективности долгосрочной деятельности компании и ее отдельных подразделений. Он также является индикатором качества управленческих решений, так как постоянная положительная его величина свидетельствует об увеличении стоимости компании, тогда как отрицательная - о ее снижении. Следовательно, EVA может быть использован для построения системы финансового риск-менеджмента компании ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед».
Основное отличие показателя EVA от вышеупомянутых традиционных показателей деятельности компании состоит в том, что EVA использует в своей основе принцип экономической прибыли. Суть данного принципа заключается в учете затрат на привлечение как заемного, так и собственного капитала. Разница между показателями рентабельности капитала и затратами на капитал, называемая спрэдом доходности, дает возможность судить об относительной эффективности использования капитала, т.е. определять, насколько эффективно используется капитал в компании по сравнению с альтернативными вариантами инвестиций. В результате оценка деятельности компании проводится с позиций ее альтернативных издержек - упущенной выгоды, утраченной в альтернативных вариантах вложения капитала компании из-за ограниченности ее ресурсов. Корректная аналитическая модель компании должна предусматривать упущенную выгоду как неявный компонент расходов, не получивший отражения в показателе бухгалтерской прибыли.
Показатель EVA помогает менеджерам анализировать, где именно создается стоимость. Данный показатель не требует дополнительных труднодоступных данных и рассчитывается на основе скорректированных данных международной бухгалтерской отчетности, более реалистично отражающих действительное финансовое положение компании. Основными корректировками международной отчетности для страховой компании могут быть:
а) корректировка Формы N 1 - "Баланс":
- корректировка рыночной стоимости активов (инвестиций и недвижимости);
- дисконтирование резервов убытков;
- налоговая корректировка;
- корректировка "гудвилл" (деловой репутации компании).
б) орректировка Формы N 2 - "Отчет о прибылях и убытках":
- нормализация инвестиционного дохода (НИД);
- расчет избыточного капитала и удаление его стоимости из НИД;
- расчет скорректированной прибыли после налогообложения;
- расчет рискового и необходимого капитала;
- расчет рентабельности капитала, скорректированного на риск.
Существует несколько подходов к расчету экономической добавленной стоимости, однако в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» наиболее применимы следующие:
EVA = 7283000-3496036=3786964 (13)
где: EVA = Необходимый (рисковый + закрытый избыточный) капитал «х» (рентабельность капитала, скорректированного на риск - стоимость капитала), где необходимый (рисковый + закрытый избыточный) капитал - это объем капитала компании, необходимый и достаточный для надлежащего выполнения текущих операций, а также покрытия основных видов риска по проводимым операциям в целях защиты страховщика от банкротства; рентабельность капитала, скорректированного на риск (RORAС) - отношение чистой прибыли после налогообложения к Необходимому капиталу; стоимость капитала (Cost of Capital) - минимальная % ставка, требуемая инвестором при вложении своих средств в конкретный вид бизнеса; чистая прибыль - чистая прибыль после налогообложения (NO PAT).
Метод оценки финансового риска и потребности в капитале на уровне отдельных направлений бизнеса и финансового учреждения в целом, получивший название скорректированной на риск рентабельности капитала (RAROC), был впервые разработан инвестиционным банком Banker's Trust в конце 1970-х годов. Впоследствии же данный относительный показатель стал применяться в различных финансовых институтах, в том числе инвестиционных и страховых компаниях.
Главной целью применения относительного показателя RAROC в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» с точки зрения интегрированного финансового риск-менеджмента является оптимизация совокупной величины и структуры капитала для достижения максимальной эффективности его использования. Кроме того, размещение капитала по направлениям деятельности, учитывающее как их индивидуальные риски, так и вклад в общий риск страховой компании, необходимо для расчета показателя EVA и основанных на нем сумм вознаграждения менеджеров компании.
Принцип, лежащий в основе RAROC, заключается в том, что проекты, связанные с более высоким совокупным риском, должны приносить и большую чистую доходность по сравнению с проектами с низким риском. Оценка рентабельности направлений бизнеса или подразделений компании и ценообразование их продуктов и услуг должна, как и в случае с EVA, производиться с учетом не только явных затрат, но и вмененных издержек - стоимости задействованного капитала, предназначенного для покрытия непредвиденных потерь вследствие всех видов риска.
Для того чтобы "выровнять" все направления бизнеса по риску инвестирования капитала при его неизменной "цене", необходимо распределить капитал между ними таким образом, чтобы более рискованные направления получили и больше капитала. Это позволит сравнивать их между собой по уровню рентабельности с учетом риска и принимать соответствующие стратегические решения. Главная проблема, таким образом, заключается в выборе оптимальной меры риска, руководствуясь которой можно было бы распределять капитал без существенных искажений. В методе RAROC в качестве такой меры используется вероятностная оценка интегрального экономического риска для каждого направления деятельности, учитывающая его корреляцию с совокупным риском компании.
Для финансового института, в том числе страховой компании, показатель RAROC может быть рассчитан следующим образом:
RAROC = (7283000-15571600) / 1630294=-5 (14)
где: Е (earnings) - чистая прибыль после налогообложения;
EL (expected loss) - ожидаемые потери вследствие экономического риска (рыночного, кредитного, ликвидности, операционного);
RC (risk capital) - капитал, необходимый для покрытия основных видов риска по проводимым операциям в целях защиты от банкротства; - капитал, резервируемый против совокупного нехеджируемого риска (выражаемого волатильностью денежных потоков по страховой компании в целом либо отдельно по направлению бизнеса, портфелю, клиенту или продукту).
Исследования Оптимального распределения капитала с использованием показателей EVA и RAROC показали, что показатель RAROC есть отношение EVA к экономическому капиталу (под которым подразумевают Необходимый (рисковый + закрытый избыточный) капитал):
RAROC = 3786964/5=757392,8 (15)
следовательно,
EVA = 5 х 757392,8 (16)
где: RAROC, как и показатель EVA, для выявления эффективности деятельности компании (ее отдельных подразделений) сопоставляется с нулем:
- EVA или RAROC > 0, означает прирост рыночной стоимости компании над балансовой стоимостью чистых активов, что стимулирует собственников к дальнейшему вложению средств.
Таким образом, сравнивая полученные результаты абсолютного показателя EVA или относительного показателя RAROC в рамках подразделений ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед», можно понять, насколько прибыльно развивается направление бизнеса. И перераспределить имеющийся ограниченный капитал компании так, чтобы все ресурсы были задействованы максимально эффективно и развивались наиболее рентабельные для данной страховой компании виды страхования. Улучшения деятельности компании, а также значений показателей EVA и RAROC можно добиться посредством проведения определенных мероприятий, например, таких как:
- увеличение рентабельности капитала без проведения существенных капиталовложений (за счет улучшения операционной деятельности);
- осуществление инвестиций, рентабельность которых превышает стоимость капитала, используемого компанией;
- вывод капитала из тех видов страхования, рентабельность которых ниже затрат на привлечение капитала компании. Крайняя мера -полная ликвидация компании.
Основная цель при внедрении системы финансового риск-менеджмента на основе EVA и/или RAROC в страховую компанию заключается не в наиболее точном расчете данных рисковых показателей, а в построении более эффективной системы финансового риск-менеджмента страховой компании, стимулирующей менеджеров увеличивать стоимость бизнеса.
Сегодня в мире практически не осталось крупных компаний, менеджеры которых являются одновременно и их крупными акционерами. В России это пока не так, но тенденция уменьшения размера пакета акций, принадлежащих менеджерам корпораций, прослеживается и в нашей стране.
Подводя итог, можно с уверенностью утверждать, что использование таких рисковых показателей, как EVA и RAROC в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед», может построить эффективную система финансового риск-менеджмента, способствующую повышению точности оценки финансового результата компании, росту ее рыночной стоимости, а также усилению конкурентоспособности компании на российском и зарубежном рынках.
3.4 Меры по снижению рисков страховой компании
Страховым компаниям свойственно технико-оргазационное единство и самостоятельность. Экономическая независимость страховой компании заключается в полной обособленности ее ресурсов, их самостоятельном полном обороте. В конечном счете, страховщики по роду своей деятельности непосредственно связаны с рисками. Риски являются причиной возникновения страхования, и предметом деятельности страховщиков. При этом сами страховые компании являются субъектами той же экономической среды, в которой возникают и реализуются риски страхователей, и финансовое состояние страховщиков в полной мере подвержено воздействию самых разнообразных рисков. Совокупный риск страховой компании, как отношений выражается вероятностью изменения качества активов и уменьшения их стоимости, влекущих снижение финансовой устойчивости. Отсюда, совокупный риск является важнейшим фактором формирования финансового результата.
Страховые компании функционируют в экономической системе в качестве самостоятельного хозяйствующего субъекта и встроены в определенную систему производственных отношений. Экономически обособленные страховые компании строят свои отношения с другими страховщиками на основе перестрахования. Залогом стабильного развития страховой компании служит ее финансовая устойчивость, т.е. состояние финансовых ресурсов, при котором она способна обеспечить безусловное исполнение принятых страховых обязательств и свое дальнейшее эффективное развитие, а это не возможно без эффективного управления рисками.
Финансовый результат деятельности страховой компании состоит из двух самостоятельных составляющих, первая из которых имеет собственную экономическую природу - основная (страховая) деятельность, а вторая представляет собой сальдо различных операций в рамках разрешенной не основной (финансово-инвестиционной) деятельности. Важно отметить, что эти части формируются под влиянием разных факторов, в том числе рисков, и имеют разную динамику. Экономическую природу финансового результата от основной деятельности во многом характеризует экономически обоснованный финансовый результат, который выражает собой не только степень использования экономических ресурсов и является важнейшим показателем деятельности страховой организации, но и учитывает степень соответствия действий страховщика с сущностью экономической категории страхования. Важным показателем влияния на финансовый результат от не основной (финансово-инвестиционной) деятельности страховщика является степень эффективности проводимых им основных (страховых) операций, так как от них зависит характер распределения риска, объем аккумулируемых средств, которые определяют потребность в инвестиционном доходе.
Жизнеспособность механизма страхования зависит от способности страховщика выполнять договорные обязательства при предъявлении претензий по полису при наступлении страхового случая, поэтому большая роль отводится оценке финансового состояния страховщика.
Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка.
Анализ и прогнозирование деятельности страховых компаний - это оценка различных вариантов риска при использовании теории вероятности. Страховые организации стараются свести к минимуму риски, связанные с необходимостью принятия решений и контроля за рисковыми надбавками, запасным капиталом, сбалансированностью страхового портфеля, расчетами возможных убытков, путями их устранения, обеспечения относительной безопасности изменяемости риска, определением размера капитала страхового общества, вопросами статистики и отчетности, правильного технического ведения дел и др.
К предупредительным методам по снижению рисков страховой компании относятся соблюдение установленных методов расчета страховых резервов, правила оценки инвестиций.
В рамках финансового контроля органы надзора следят, чтобы расчет страховых тарифов производился на основе принципа осторожности. К проверке расчета страховых премий органы надзора могут привлекать актуариев и прочих экспертов. Стpaxoвыe премии должны быть рассчитаны таким образом, чтобы обеспечивать выполнение всех обязательств, и, в особенности, необходимый размер страховых резервов. Риск недостаточности тарифов можно ограничить оговорками и корректировками страховых премий, согласованными по каждому договору, а в случае с обществами взаимного страхования, как это определяется их статусом, обязательствами производить дополнительные взносы. Если обнаруживается недостаточность тарифов, могут быть сформированы дополнительные страховые резервы (например, резерв не истекших рисков).
Риск отклонения в различных видах страхования может быть уменьшен тщательным выбором статистической информации для расчета страховых премий и страховых резервов. Риск отклонения может приниматься в расчет равным образом при всех видах страхования, за исключением случаев, когда в договоре существуют оговорки об изменении суммы страхового взноса и размера страховой выплаты, несбалансированного портфеля, соответствующего перестраховочного покрытия, установления надбавки безопасности» в технических резервах или специальных резервов (резерва не истекших рисков). Что касается рисков, связанных с новыми страховыми продуктами, представляемыми уже существующими страховыми организациями, то в органы надзора предоставляются данные об изменении страховых взносов или анализа результатов деятельности компании. Если страховая услуга уже предоставляется на определенных рынках, то использование статистики данного рынка снизит вероятность риска отклонения. Что касается страховых организаций, только выходящих на рынок, в этом случае риск возможно сократить созданием соответствующего организационного фонда. Для предупреждения риска оценки, связанного со страховыми резервами, служат правила оценки, соблюдение которых должно контролироваться органами надзора, аудиторами и актуариями.
Риск неплатежа со стороны перестраховщика может быть снижен размещением рисков у нескольких перестраховщиков. Однако как гарантия качественной перестраховочной защиты необходим ответственный и постоянный контроль перестраховщика со стороны прямого страховщика, а также налаженная информационная связь между ними. Значительно снизить вероятность наступления этого риска для перестраховщика может существование прямого и косвенного контроля деятельности перестраховщика со стороны соответствующих органов надзора.
Необходимым условием для определения риска операционных расходов является предоставление подробной информации обо всех операционных расходах в годовом отчете компании. Риск операционных расходов может быть уменьшен увеличением математических резервов или формированием отдельного резерва административных расходов, хотя в некоторых странах запрещено формирование отдельного резерва издержек. Еще одним способом снижения данного риска является возможность изменения страховых премий, установленных договором страхования. Что касается страховых организаций, находящихся в процессе формирования, данный риск может быть снижен с помощью создания соответствующего фонда.
Эффективной мерой по снижению риска крупных убытков является создание отдельного страхового резерва (например, резерва крупных рисков и стабилизационного резерва) и наличие надежного перестраховочного покрытия.
Риск катастроф, или кумулятивного риска. Если в договоре страхования не оговорено, что покрытие страховой организацией подобных рисков ограничено или полностью исключается, эффективной предупредительной мерой является формирование отдельных страховых резервов (например, стабилизационного резерва) и достаточная перестраховочная защита. Также договор страхования может содержать условия, обязывающие держателя полиса принимать меры по предупреждению риска.
Мерами по предотвращению рисков, связанных с чрезмерным и нерегулируемым ростом компании, считаются ограничения роста компании, существующие в законодательстве и нормативных актах, постоянные и частые про верки развития компании, а также перестрахование и наличие соответствующих фондов. В контроле роста компании также должны принимать участие актуарии. Ликвидационного риска можно избежать формированием достаточных страховых резервов или отдельного ликвидационного резерва, создание которого, однако, согласно европейскому законодательству, не является обязательным. Меры по предупреждению рисков - это главным образом диверсификация капиталовложений компании в соответствии с законодательством, а также размещение активов компании на основе надежности и ликвидности. Риск обесценения, возникающий в связи с изменениями валютных курсов, может приниматься во внимание в случае, когда активам соответствуют обязательства в иностранной валюте.
Риск соответствия может быть снижен введением особых правил размещения активов и инвестирования. Также мерой снижения риска может являться использование производных финансовых инструментов, когда у активов и обязательств различные сроки платежа, несмотря на то, что использование производных финансовых инструментов само по себе несет определенный риск. В таких случаях необходимо соблюдение определенных правил инвестирования. Как одно из средств контроля может использоваться так называемый тест на устойчивость. Это информация о том, в каком состоянии находится организация в случае изменений в соотношении страховых обязательств и активов относительно сроков платежа и достаточности. Риск того, что определенные обязательства покрываются совершенно недостаточным размером активов, может также учитываться соответствующими правилами инвестирования.
Риск процентных ставок может быть предотвращен разумной диверсификацией инвестиций. Необходимым условием предупреждения и устранения риска оценки является реальная оценка инвестиций компании, которая может производиться несколькими независимыми экспертами. В некоторых странах эта оценка должна основываться на стоимости активов, указанных в балансе по приобретенной стоимости, в строгом соответствии с методом оценки по минимуму цены (т.е. за основу принимается меньшая из двух стоимостей: стоимость при покупке или текущая рыночная стоимость).
Риски, связанные с использованием производных финансовых инструментов, легче всего предотвращать ограничением видов и масштаба операций на законодательном уровне и/или на основе требований надзора, а также введением соответствующих ограничений внутренними распорядительными документами компании. Механизмы внутреннего контроля, подготовка персонала, который будет проводить данные операции и работать с данными инструментами, значительно сократят вероятные риски. Однако это не единственные меры, по снижению риска убытков страховой компании, также существуют незаконные меры, так называемое - мошенничество.
Существует более 40 способов обмана недобросовестными страховыми компаниями своих клиентов. Эти уловки, выработанные десятилетиями страховой практики, позволяют сэкономить деньги на неопытных и некомпетентных страхователях и потратить данные средства на более приятные цели, например, на приумножение капитала страховой фирмы за счет выгодных вложений в недвижимость, ценные бумаги, бизнес.
Практически каждый, кто не разбирается во всех тонкостях страхования, является потенциальной жертвой недобросовестной страховой компании, у которой в выборе есть целый арсенал методов и уловок обмана страхователя. Для того чтобы не стать жертвой недобросовестной страховой фирмы, можно привести перечень данных уловок:
- продажа поддельного полиса;
- продажа полиса лицом, не являющимся страховым представителем;
- продажа полиса, с присвоением денег страховым представителем;
- продажа полиса от имени компании, которая не существовала, или перестала работать на рынке страховых услуг;
- продажа полиса от имени компании, у которой нет лицензии на данный вид страхования;
- подписание полиса лицом, не имеющим на это полномочий от страховой компании;
- завышение суммы страховых взносов при заключении договора страхования;
- признание страхового полиса недействительным по инициативе страховщика;
- искусственное затягивание расследования обстоятельств страхового события;
- обвинение страхователя в нарушении сроков подачи заявления о страховом событии в компетентные органы;
- обвинение страхователя в нарушении сроков подачи заявления о страховом событии в страховую компанию;
- обвинение страхователя в нарушении сроков оплаты части страховой премии;
- обвинение страхователя в нарушении сроков проведение оценки и экспертизы ущерба;
- искусственное создание видимости нарушения страхователем ГОСТов, стандартов, инструкций;
- искусственное создание условий невозможности получения страхователем какого-либо документа;
- перекладывание ответственности за убытки на других лиц;
- перекладывание ответственности за убытки на "головной" офис компании;
- заведомо «размытые» формулировки страховых случаев в Правилах страхования;
- обман относительно предмета договора страхования, когда человек не знает, от чего застраховался;
- неразъяснение применения тех или иных процедур при заключении договора страхования, например, применение франшизы;
- заведомо неправильно оформленный полис;
- заведомо неправильно оформленные приложения к полису (заявление, анкета-опросник, список застрахованного имущества и др.);
- искусственные споры по поводу стоимости застрахованного имущества;
- искусственные споры по поводу величины ущерба;
- неверное указание в документах места страхового покрытия;
- искусственные споры по поводу увеличения степени страхового риска;
- искусственные споры по поводу сообщения страхователем (выгодоприобретателем, застрахованным, потерпевшим) ложных сведений;
- искусственные споры по поводу нарушения (выгодоприобретателем, застрахованным, потерпевшим) законодательства;
- отказ от устного уведомления о наступлении страхового события;
- отказ от письменного уведомления о наступлении страхового события;
- назначение бессмысленных и долгосрочных экспертных исследований;
- искусственное затягивание гражданского или арбитражного дела;
- ссылка на ошибки в документах, выполненных компетентными органами;
- невручение Правил страхования и Особых условий;
- заведомо ложное консультирование;
- умышленная утрата документов по страховому событию;
- навязывание заключения соглашений о выплате меньших сумм, чем сумма реального ущерба;
- навязывание условий о ремонте (восстановлении) объекта страхования фирмами, имеющими соглашения со страховой компанией;
- навязывание условий об оценке ущерба оценщиком, имеющим соглашение со страховой компанией;
- умышленное затягивание спора между двумя страховщиками, когда их клиенты вынуждены ждать страховой выплаты;
- надуманные выводы об отсутствии причинно-следственной связи между действиями лиц и причиненным ущербом;
- "заказные" и фальсифицированные экспертизы по страховым событиям;
- бездоказательное обвинение в страховом мошенничестве.
Данный перечень уловок недобросовестных страховщиков не является исчерпывающим, так как вводятся новые виды страхования, возникают самые сложные страховые случаи, а стало быть, совершенствуется "кухня" обмана тех страхователей, кто слишком доверчив и экономит на своевременной и квалифицированной юридической помощи.
дебиторский задолженность риск инновационный
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По мере выхода страховой отрасли из кризиса усиливается влияние стратегических рисков компании. В то же время финансовые риски - риски ликвидности и валютные риски постепенно уходят на второй план. На сегодняшний момент наиболее актуальный риск - риск потери клиентской базы и рыночной доли.
Введение новых обязательных видов страхования увеличит не только взносы, но и риски российских страховщиков. По прогнозу «Эксперт РА» с введением новых обязательных видов страхования объем страхового рынка к 2013 году по сравнению с 2010 годом вырастет в 2,2 раза. Вместе с ростом страховых взносов неизбежно вырастут и активы страховщиков, а значит, увеличатся риски, связанные с ликвидностью, рентабельностью, диверсификацией, надежностью и возвратностью инвестиций. Рост и усложнение бизнеса скажутся и на операционных рисках страховых компаний. Ввиду отсутствия достаточной статистической базы усилятся страховые риски, связанные с правильностью расчета тарифов по новым видам страхования. Но так как убыточность по некоторым новым видам обязательного страхования (страхование ОПО) будет расти постепенно, страховые риски проявятся лишь с лагом в 2-3 года.
В результате кризиса произошло снижение реального финансового потенциала российских страховщиков, однако, существующая система нормативов не может выявить эти ухудшения. Справившись с системными рисками первого этапа кризиса, российские страховщики завершили 1-ое полугодие 2010 года в целом с неплохими показателями рентабельности - усредненный показатель рентабельности собственных средств за 1-ое полугодие 2010 года составил 6,0%.
Однако существующая система требований к страховым компаниям никак не регулирует целый ряд существенных для страховщиков рисков - величину рисков, оставленных на собственное удержание, качество инвестиций страховых компаний на неотчетные даты, внебалансовые риски к капиталу и другие важные параметры надежности страховщиков. Страховые резервы российских страховщиков до сих пор не проходят обязательный актуарный аудит.
Цель дипломной работы достигнута: рассмотрено управление финансовыми рисками на примере предприятия ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед».
Задачей первой главы дипломной работы являлось обозначение сущности финансовых рисков. В настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия "финансовый риск", разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики.
В ближайшие 3 года в результате реализации рисков рынок могут покинуть 200-250 страховых компаний. Большинство отечественных страховых компаний уязвимы и не обладают высокой финансовой устойчивостью. Причин много - весьма посредственное управление рисками, неправильная модель бизнеса, в частности тарификация, операционная неэффективность. В кризис принципиально не произошло ничего нового, кроме одного: прекращение длительного периода непрерывного роста рынка сразу обнажило все эти проблемы и поставило под угрозу существование значительной части страховщиков.
Задачей второй главы являлось описать характеристику деятельности ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед». На основе проведенного анализа финансового состояния ОАО «СОГАЗ-Мед»» были сделаны следующие выводы.
В 2009 году наблюдалось ухудшение положения компании в связи с финансовым кризисом, однако в 2010 году компании удалось нейтрализовать отрицательные последствия кризиса, и по некоторым показателям выйти на уровень выше 2008 года.
Хотя выручка от реализации продукции в 2010 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 86%, снижение себестоимости составило 87%, в связи с чем чистая прибыль возросла на 280%, что привело к увеличению рентабельности.
По результатам нашего исследования было выявлено, что коэффициенты ликвидности (быстрой и абсолютной) превышают нормативные ограничения на протяжении всего анализируемого периода. Сложившаяся динамика увеличения дебиторской задолженности показывает возможность возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей. По всем показателям оценки деловой активности предприятия в 2009 году произошло улучшение: повысился коэффициент оборачиваемости активов, уменьшились периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие об устойчивом положении компании. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не требуются. Задачей третьей главы являлось представить разработку мероприятий, направленных на поддержание финансовой деятельности ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед». Был разработан план мероприятий по уменьшению дебиторской задолженности, путем организации факторинговых мероприятий. Далее было предложено внедрение в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» инновационных методов финансового риск-менеджмента, путем использования в оценке эффективности деятельности компании таких рисковых показателей, как EVA и RAROC может построить эффективную система финансового риск-менеджмента, способствующую повышению точности оценки финансового результата компании, росту ее рыночной стоимости, а также усилению конкурентоспособности компании на российском и зарубежном рынках.
Список использованных источников
1 Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с последними изменениями)//Система Гарант.
2 Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»// Система Гарант.
3 Балабанов И.Т. Риск-менеджмент: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009.
4 Бородулин А.В. Факторинг: уступите ваших дебиторов//Вестник ТрансКредитБанка № 1(16) 2010.
5 Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2009.
6 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1., Т.2. - К.: Ника-Центр, 2008.
7 Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: КНОРУС, 2009.
8 Волков А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторских задолженностей промышленных предприятий посредством факторинга как направление обеспечения их экономической безопасности // Финансы и кредит, 2005.-№ 13.
9 Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения.- М.: «Дело и сервис», 2006.
10 Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий //Управление риском. - 2006. - № 3.
11 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.
12 Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта//Финансовый менеджмент, № 4, 2008.
13 Киперман Управление дебиторской задолженностью//Финансовая газета. Региональный выпуск, N 12, март 2006 г.
14 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004.
15 Кузнецова М.В. Факторинг как средство расширения бизнеса // Банковское дело.- 2009. -№5.
16 Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок/Перев. с англ.под ред. В.Б. Колчанова. - Пб.: Питер, 2009.
17 Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового управляющего//Финансовый менеджмент. - 2009. - № 1.
18 Лумпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности// Финансовый менеджмент, № 6, 2009.
19 Ляпина С.Ю. Методология управления рисками. - М., Паруса, 2009.
20 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. М.: КНОРУС, 2006.
21 Менеджмент: Учебное пособие для студентов вузов /Под ред. В.В.Лукашевича, Н.И. Астаховой. - М.: «Дашков и К0», 2006.
22 Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами//Финансовый менеджмент, № 4, 2011.
23 Покаместов И.Е. Факторинг - комплексное решение для роста Вашего бизнеса//Финансовый менеджмент, № 2, 2011.
24 Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии//Финансовый менеджмент, № 3, 2011.
25 Романов В. Управление рисками: этапы и методы. Факты и проблемы практики менеджмента: - Киров: Изд-во Вятского ГПУ, 2006.
26 Савин А.В. Управление рисковыми ситуациями в процессе функционирования производственного комплекса для повышения эффективности его деятельности: Дис. … канд. Экон. Наук: 08.00.05. - М., 2008.
27 Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые показатели стоимости?/ Управление компанией. -- № 5. -- 2011.
28 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов,-- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАЦА, 2006. - 639 с
29 Смирнов Е.Е. Факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы//Банковское кредитование, N 3, май-июнь 2006.
30 Смирнов Е.Е. На российском рынке факторинга: вчера, сегодня, завтра//Международные банковские операции, N 3, май-июнь 2006.
31 Финансовый словарь/Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. - М.: ИНФРА-М, 2008. - VI.
32 Финансы организаций (предприятий) / [Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В. Колчиной. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
33 Чевертон П. Теория и практика современного маркетинга. Полный набор стратегий, инструментов и техник. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 2009
34 Чернова Г.В., Кудрявцев Ф.А. Управление рисками: учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
35 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2006.
36 Щиборщ Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Издательство «Дело и сервис». - 2008.
37 Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. - 2- изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2006.
38 Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. 1-е изд. Перераб. И доп. М.: Альпина, 2006.
39 Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ под ред. А.А. Лобанова и А. В. Чутунова. 2-е изд. Перераб. и доп. М.: Альпина, 2006.
40 Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. 3-е изд. Перераб. и доп. М.: Альпина, 2006.
Размещено на Allbest.ur
Подобные документы
Понятие, виды, классификация и особенности финансовых рисков. Алгоритм и основные методы управления финансовыми рисками. Содержание, структура, функции и этапы организации риск-менеджмента. Анализ финансовых рисков на примере предприятия ООО "Вавилон".
курсовая работа [106,4 K], добавлен 28.03.2016Классификация финансовых рисков. Финансовые риски как объект управления. Методы анализа и оценки финансовых рисков. Анализ финансовых рисков ООО "Техносервис". Выявление и расчет рисков. Рекомендации по повышению эффективности управления рисками.
дипломная работа [326,5 K], добавлен 21.10.2010Сущность и содержание финансовых рисков. Методы оценки финансового риска. Анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия. Проблемы управления финансовыми рисками. Структура продаж и совершенствование маркетинговой политики.
курсовая работа [195,4 K], добавлен 23.03.2011Понятие риска, виды рисков. Система рисков. Классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Методы управления финансовым риском. Способы снижения финриска.
контрольная работа [39,3 K], добавлен 18.03.2007Понятие риска, виды рисков. Система, классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Структура системы управления рисками. Методы управления финансовым риском. Способы снижения риска.
курсовая работа [39,5 K], добавлен 04.06.2002Понятие и сущность финансовых рисков, их виды и классификация в зависимости от возможного результата. Чистые и спекулятивные риски. Методология управления финансовыми рисками предприятия. Пути минимизации финансовых рисков на примере ОАО "Текстильмаш".
курсовая работа [72,1 K], добавлен 19.01.2013Экономическая сущность и виды финансовых рисков организации. Характеристика показателей оценки риска, методы управления им. Страхование и механизмы нейтрализации финансовых рисков организации. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях.
курсовая работа [232,1 K], добавлен 04.04.2015Сущность финансовых рисков, подходы к их классификации. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков. Моменты, характерные для рисковой ситуации. Политика и главные методы управления финансовыми рисками. Основные способы снижения финансовых рисков.
реферат [205,4 K], добавлен 25.10.2014Главная цель предпринимательства. Риски: сущность понятия, основные виды, классификация. Объективные и субъективные методы оценки финансовых рисков. Инструменты статистического метода расчета финансового риска. Сущность и содержание риск менеджмента.
реферат [145,9 K], добавлен 16.11.2010Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения. Классификация и методы управления финансовыми рисками. Краткая характеристика ООО "Фрау Марта". Совершенствование технологии управления риском с помощью создания программы целевых мероприятий.
курсовая работа [838,2 K], добавлен 11.01.2017
