Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО "Бурводстрой"

14. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

Данный показатель показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

15. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

1.

Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента.

16. Оборачиваемость запасов (в оборотах)

Оборачиваемость запасов - отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства

7. Оборачиваемость запасов (в днях)

17. Продолжительность операционного цикла

Про.ц. = Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению данного показателя.

9. Продолжительность финансового цикла

Прф.ц.= продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

10. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

Данный показатель показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

11. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Данные показатель показывает период, за который предприятия покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

Показатели оборачиваемости чрезвычайно важны для коммерческой организации. Организация, имеющая небольшой объем средств, но эффективно их использующая, может сделать такой же оборот, что и компания с большим объемом, но с меньшей скоростью.

С размером оборотных активов, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость единицы продаж.

Ускорение оборота на стадии кругооборота средств заставляет ускорить оборот и на других стадиях.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

3. Анализ финансового состояния ОАО «Бурводстрой»

3.1 Анализ имущественного положения ОАО «Бурводстрой»

Проведем анализ имущественного положения ОАО «Бурводстрой» на основе сравнительного аналитического баланса. Все данные представим в виде таблицы №2.

За анализируемый период имущество организации возросло на 16888 тыс. руб. (55,82%) и составило на конец отчетного периода 47145 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. Увеличение имущества организации связано с ростом внеоборотных активов на 5411 тыс. руб. (199,3 %) и оборотных на 11477 тыс. руб. (41,67%).

Прирост внеоборотных активов связан только со значительным увеличением основных средств, являющихся одним из важнейших факторов любого производства, на 5411 тыс. руб. (199,3 %) до 8126 тыс. руб. Доля основных средств выросла на 8,27 % до 17,24 % на конец периода. Нематериальные активы и прочие внеоборотные активы абсолютно не изменились, что свидетельствует о незначительной инвестиционной политике организации.

Увеличение оборотных активов на 11477 тыс. руб. (41,67%) до 39019 тыс. руб. связано с ростом запасов, демонстрирующих закупку и, как следствие, увеличении деловой активности предприятия в целом, на 4880 тыс. руб. (52,02%) до 14262 тыс.руб. При этом произошло погашение краткосрочных кредитов компании. На основании этого можно сделать вывод о том, что источником увеличения оборотных активов компании являлись собственные средства компании. Текущие (оборотные) активы в своей сумме превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 4355 тыс. руб. (39019 - 34664), что явно говорит о платежеспособности компании.

Таблица № 2

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб	Относительные величины, %
		На начало года	На конец года	Изме нение	На начало года	На конец года	Изме нение	В % к величине на начало периода	В % к измене нию валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2 Основные средства	120	2715	8126	5411	8,97	17,24	8,27	199,3	32,04
1.3 Прочие внеоборотные активы	130,135, 140,150	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	190	2715	8126	5411	8,97	17,24	8,27	199,3	32,04
2. Оборотные активы 2.1 Запасы	210,220	9382	14262	4880	31,01	30,25	-0,76	52,02	28,89
2.2 Дебиторская задолженность(плат. посл. 12 мес.)	230	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)	240	3793	6598	2805	12,54	14	1,46	73,95	16,61
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5 Денежные средства	260	13467	5409	-8058	44,51	11,47	-33,04	-59,84	-47,71
2.6 Прочие оборотные активы	270	900	12750	11850	2,98	27,04	24,06	1316,67	70,17
Итого по разделу II	290	27542	39019	11477	91,03	82,76	-8,27	41,67	67,96
Медленнореализуемые активы	210,220, 230,270	10282	27012	16730	33,98	57,3	23,32	162,71	99,06
Наиболее ликвидные активы	250,260	13467	5409	-8058	44,51	11,47	-33,04	-59,84	-47,41
Стоимость имущества	190,290	30257	47145	16888	100	100	0	55,82	100
3. Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал	410	2	21	19	0,01	0,05	0,04	950	0,11
3.2 Добавочный и резервный капитал	420,430	3598	3578	-20	11,89	7,59	-4,3	-0,56	-0,12
3.3 Нераспределенная прибыль	470	4562	8882	4320	15,08	18,84	3,76	94,7	25,58
Итого по разделу III	490	8162	12481	4319	26,98	26,47	-0,51	52,92	25,57
4. Долгосрочные пассивы	590	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные пассивы 5.1 Заемные средства	610	10000	-	-10000	33,05	-	-33,05	-	-59,21
5.2 Кредиторская задолженность	620	12095	34664	22569	39,97	73,53	33,56	186,6	133,64
5.3 Прочие обязательства	630,640, 650,660	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	690	22095	34664	12569	73,02	73,53	0,51	56,87	74,43
Всего заёмных средств	590,690	22095	34664	12569	73,02	73,53	0,51	56,87	74,43
Итог баланса	700	30257	47145	16888	100	100	0	55,82	100

На 2805 тыс.руб. (73,95%) до 6598 тыс. руб. возросла краткосрочная дебиторская задолженность. Несмотря на то, что компании практически удалось увеличить выручку практически в два раза, краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 73,9%. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

Резко на 11850 тыс. руб. (1316,67%) увеличились прочие оборотные активы и на конец периода их значение составило 12750 тыс. руб.

Долгосрочная дебиторская задолженность за рассматриваемый период у организации отсутствует.

Наблюдается и снижение денежных средств на 8058 тыс. руб. (59,84 %) до 5409 тыс. руб. на конец отчетного периода, что впоследствии может привести к затруднениям с платежами.

В структуре оборотных активов за отчетный период наблюдается рост доли краткосрочной дебиторской задолжности на 1,46%, а также значительный рост прочих оборотных активов на 24,06 % до 27,04% на конец периода. Необходимо выделить снижение доли запасов на 0,76% до 30,25 % на конец периода, а также резкое снижение доли денежных средств на 33,04% до 11,47 %. В целом у организации соотношение оборотных и внеоборотных активов примерно составляет 9:1.

Анализируя источники образования имущества организации, следует заметить, что собственные средства организации увеличились на 4319 тыс. руб. (52,92 %), составив на конец отчетного периода 12481 тыс. руб. Эти изменения свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости организации и снижение зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. В структуре источников средств доля «Капитала и резервы» уменьшилась на 0,51 % до 26,47 %. Однако в общем, степень зависимости данной организации от внешних кредиторов остается высокой (собственные средства составляют только 26,47% общих источников имущества предприятия).

Изменение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли как в динамике, так и в структуре. Темп прироста нераспределенной прибыли составил 94,7 %, ее значение на конец периода равно 4320 тыс. руб., а в структуре рост составил 3,76 %, доля на конец периода составляет 18,84 %. Наличие нераспределенной прибыли - это признак стабильного бизнеса с долговременными целями.

Уставный капитал в течение отчетного периода вырос на 19 тыс.руб. (950%), и его значение на конец периода составило 21 тыс. руб. Как правило, изменение по этой статье происходит лишь в том случае, если имела место перерегистрация компании, связанная с увеличением/уменьшением уставного капитала по каким-либо причинам (в том числе смена собственника).

Добавочный и резервный капитал уменьшились на 20 тыс. руб. (-5,56%) и их значение на конец равно 3578 тыс. руб., в структуре снижение составило 4,3 %.

Краткосрочные обязательства организации на начало периода составили 22095 тыс. руб. и 34664 тыс. руб. на конец, т.е. наблюдается увеличение на 12569 тыс. руб. (56,87%). Это характеризует наличие долгов у предприятия, срок погашения которых планируется в течение года или одного хозяйственного цикла. Увеличение кредиторской задолженности на 22569 тыс. руб. (186,6%) произошло на фоне увеличения запасов компании на 4880 тыс. руб. (52,02%). На основании этого можно сделать предварительный вывод о том, что скорее всего приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на момент составления отчетности не наступил. Также наблюдается увеличение доли кредиторской задолженности на 33,56% до 73,53% на конец периода.

Заёмные средства в размере 10000 тыс. руб. в конце периода были полностью погашены. Это положительный момент, так как увеличение краткосрочной задолженности говорит о том, что на предприятии не хватает собственных средств для осуществления своей деятельности. Отсутствие краткосрочных пассивов говорит о независимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Бурводстрой»

В отечественной практике анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется сравнением средств по активу, группированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенным в порядке убывания срочности погашения.

Таблица №3

	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	Платежный излишек ( + ) (недостаток (-))
АКТИВ			ПАССИВ			На начало периода	На конец периода
А1	13467	5409	П1	12095	34664	1372	-29255
А2	3793	6598	П2	10000	-	-6207	6598
А3	10282	27012	П3	-	-	10282	27012
А4	2715	8126	П4	8162	12481	5447	4355
БАЛАНС	30257	47145	БАЛАНС	30257	47145

При анализе ликвидности баланса получились следующие схемы неравенств:

- На начало периода: А1 > П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4

- На конец периода: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Как на начало периода, так и на конец периода, не выполняются условия абсолютной ликвидности баланса (А 1 ? П 1, А 2 ? П 2, А 3 ? П 3, А 4 ? П 4). Это свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теперь рассчитаем относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности :

Кт.л.н=

Кт.л.к=

Кт.л= Кт.л.к- Кт.л.н = 1,126 - 1,247 = -0,121

Коэффициент текущей ликвидности существенно отличается от нормативного показателя, что говорит о недостаточности оборотных активов у предприятия, необходимых для погашения своих краткосрочных обязательств. А так же данный показатель имеет тенденцию к снижению, так как за отчетный период он сократился на 0,121 и составил на конец года 1,126, что говорит о снижении платежеспособности организации.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

Кб.л.н=

Кб.л.к=

Кб.л = Кб.л.к- Кб.л.н = 0,714 - 0,822 = -0,108

За 2008 год коэффициент быстрой ликвидности сократился на 0,108 и составил на конец года 0,714. Однако его значения практически удовлетворяют рекомендуемому диапазону от 0,8 до 1,0, что подтверждает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Однако динамика его изменения является отрицательной, поэтому необходимо вести постоянную работу с дебиторами.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л.н=

Ка.л.к=

Ка.л = Ка.л.к- Ка.л.н = 0,156 - 0,61 = -0,454

За рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,454 и составил на конец года 0,156. Оптимальное значение коэффициента варьируется в пределах от 0,08 до 0,3. Для ОАО «Бурводстрой» данный показатель на конец периода пришёл в норму, что свидетельствует о наличии у организации возможности при необходимости погасить немедленно кредиторскую задолженность и эта возможность постепенно возрастает.

Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коссн=

Косск=

Косс= Косск- Коссн = 0,112 - 0,198 = -0,086

За отчетный период коэффициент обеспеченности собственными средствами сократился на 0,086 и составил 0,112. Для ОАО «Бурводстрой» данный коэффициент соответствует нормативному значению (0,1) и даже его незначительно превышает, что говорит о том, что у данного предприятия достаточный объем собственных оборотных средств.

Структура баланса данной коммерческой организации признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной, так как коэффициент текущей ликвидности составляет менее 2.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности предприятия сроком на 6 месяцев, чтобы проверить реальную возможность данного предприятия восстановить свою платежеспособность.

Так как Кв<1, то у данного предприятия в ближайшие 6 месяцев не было реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Представим результаты определения ликвидности предприятия по относительным показателям в виде следующей таблицы:

Таблица №4

Показатель	Норматив	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2	1,247	1,126
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	0,1	0,198	0,112
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кв(у)	>1 (< 1)	0,533

3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Бурводстрой»

Для анализа финансовой устойчивости ОАО «Бурводстрой» необходимо рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для наглядности представим расчеты и результаты в виде следующей таблицы:

Таблица №5

№ п/п	Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	Собственные средства (стр. 490)	Ск	8162	12481	-4319
2	Внеоборотные активы (стр. 190)	Ав	2715	8126	5411
3	Собственные оборотные средства	Ес = Ск - Ав	5447	4355	-1092
4	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	Кт	-	-	-
5	Краткосрочные обязательства (стр. 610)	Кt	10000	-	10000
6	Собственные и долгосрочные заемные средства	Ет = Ес + Кт	5447	4355	-1092
7	Общая величина источников средств	Е = Ет + Кt	15447	4355	-11092
8	Оборотные материальные активы (стр. 210)	Z	9382	14262	4880
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (с.3 - с.8)	?Zc = Ес - Z	-3935	-9907	-5972
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств (с.6 - с.8)	?Zт = Ет - Z	-3935	-9907	-5972
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины средств (с.3 - с.8)	?Z = Е - Z	6065	-9907	-15972
12	Тип финансовой устойчивости		001	000

Проанализировав, полученные результаты можно заключить, что наблюдается существенный недостаток средств у предприятия как собственных так и заемных, и наблюдается дальнейшее сокращение этих средств.

Предприятие находится в кризисном финансовом положении в конце отчётного периода и неустойчивом финансовом состоянии на начало отчётного периода. Наблюдается излишек средств в размере 6065 тыс. руб. в на начало года и недостаток 9907 тыс. руб. на конец.

Теперь рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Бурводстрой».

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коссн =

Косск =

Косс = Косск- Коссн = 0,112 - 0,198 = -0,086

Для ОАО «Бурводстрой» данный коэффициент соответствует нормативному значению (0,1) и даже его незначительно превышает, что говорит о том, что у данного предприятия достаточный объем собственных оборотных средств. Однако за отчетный период коэффициент обеспеченности собственными средствами сократился на 0,086 и составил 0,112.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Комзссн =

Комзсск =

Комзсс = Комзсск- Комзссн = 0,305-0,581 = -0,276

Как начало, так и на конец периода коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами не соответствует нормативу (Комзсс ? 0,6 - 0,8), то это свидетельствует о том, что собственные оборотные средства не могут покрыть даже части материальных запасов. Отсюда следует, что предприятие нуждается в привлечении заемных средств. Наблюдается также отрицательная тенденция: Комзсс сократился на 0,276 и составил на конец года 0,305. Это свидетельствует об уменьшении собственных средств у данного предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Кмкн =

Кмкк =

Кмк = Кмкк- Кмкн = 2,866 - 0,667 = 2,199

Наблюдается отрицательная тенденция: Кмк вырос на 2,199 и составил на конец года 2,866. Он значительно выше рекомендуемого (Кмск ? 0,2 - 0,5). Это означает, что собственные средства не находятся в мобильной форме и не могут быть выведены из бизнеса.

Теперь рассчитаем показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств.

1. Коэффициент автономии:

Кан =

Как =

Ка= Как- Кан = 0,265 - 0,27= -0,005

Значение данного коэффициент на конец периода сократилось на 0,005 до 0,265. Полученное значение говорит о недостаточной доли собственного капитала (27 % на начало периода и 26,5 % на конец периода (при критическом значении 50%)) в общем капитале ОАО «Бурводстрой», что свидетельствует о высокой степени зависимости данного предприятия от заемных средств, а также наблюдается отрицательная тенденция в сторону увеличения этой зависимости.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала:

Ккзкн =

Ккзкк =

Ккзк = Ккзкк- Ккзкн = 0,735 - 0,73 = 0,005

Данный показатель показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. Значение данного коэффициента увеличилось на 0,005 и составило на конец периода 0,735. Увеличение свидетельствует о том, что на конец периода доля привлеченных средств возросла в общей сумме средств и финансовое состояние компании стало менее стойким.

3. Коэффициент финансовой зависимости:

Кф.з.н =

Кф.з.к =

Кф.з. = Кф.з.к - Кф.з.н = 3,777 - 3,707 = 0,07

Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств. Данный коэффициент показывает, что у предприятия присутствует значительная доля заемных средств, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. В рассматриваемый период вырос на 0,07, составив на конец периода 3,777, что говорит о продолжении падения платежеспособности предприятия и росте финансовой зависимости.

Расчёт коэффициентов долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заёмных средств, структуры заёмного капитала не производится, т.к. у предприятия полностью отсутствуют долгосрочные обязательства.

Значения данных коэффициентов равны нулю, что деятельность данного предприятия не финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными.

4. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала:

Кссзкн =

Кссзкк =

Кссзк = Кссзкк - Кссзкн = 0,36 - 0,37 = -0,01

В общем говоря, данный показатель меньше единицы, что свидетельствует об оптимальном соотношении собственных и заемных средств. В рассматриваемый период значение показателя сократилось на 0,01, составив на конец года 0,36, что говорит об ослаблении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Вывод: проанализировав все показатели финансовой устойчивости организации, можно сделать следующие выводы: предприятие находится в кризисном состоянии, так оборотные материальные активы значительно превышают общую величину источников средств на конец отчётного периода. Показатели, определяющие состояние оборотных средств, в норме, однако, имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении их состояния в будущем. Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств, говорят о зависимости предприятия от различных кредиторов, заемный капитал превышает собственный капитал, что снижает платежеспособность предприятия, однако положительным моментом является полное отсутствие долгосрочных обязательств у ОАО «Бурводстрой».

3.4 Анализ рентабельности ОАО «Бурводстрой»

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет промышленное предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы. Существует система показателей рентабельности. Рассчитаем основные из этих показателей для ОАО «Бурводстрой»:

1. Рентабельность собственного капитала:

Рскн=

Рскк=

Рск= Рскк- Рскн = 47,705% - 32,529% = 15,176%

За рассматриваемый период произошел рост рентабельности собственного капитала на 15,176%, свидетельствующий об увеличении эффективности использования капитала данным предприятием, т.е. выросла прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств.

2. Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций):

Рпкн=

Рпкк=

Рпк= Рпкк - Рпкн = 47,705% - 32,529% = 15,176%

За рассматриваемый период произошел рост рентабельности перманентного капитала на 15,176%, свидетельствующий об увеличении эффективности использования капитала (как собственного, так и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок.

3. Коэффициент авансированного капитала:

Ракн=

Ракк=

Рак= Ракк - Ракн = 12,629% - 8,775% = 3,854%

За рассматриваемый период произошел рост рентабельности авансированного капитала на 3,854%, что говорит об увеличении прибыли с одного рубля авансированного капитала для данного предприятия.

4. Рентабельность продаж:

Рпн=

Рпк=

Рп= Рпк - Рпн = 13,645% - 17,472% = -3,827%

Рентабельность продаж за данный период сократилась на 3,827%, что свидетельствует о неэффективной сбытовой политике, о снижении спроса на продукцию предприятия. Этот коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. У ОАО «Бурводстрой» показатель не велик, что подчёркивает недостаточно эффективную деятельность предприятия.

5. Рентабельность основной деятельности:

Ро.д.н=

Ро.д.к=

Ро.д.= Ро.д.к- Ро.д.н = 15,801% - 21,171% = -5,37%

Рентабельность основной деятельности за отчетный период сократилась на 5,37%, составив на конец года 15,801%. Соответственно данное предприятие стало меньше получать прибыли с одного вложенного рубля и о понизилась эффективность основной деятельности.

6. Рентабельность внеоборотных активов:

Рв.а.н=

Рв.а.к=

Рв.а.= Рв.а.к - Рв.а.н = 95,41% - 204,273% = -108,863%

Рентабельность внеоборотных активов в отчетном периоде резко сократилась на 108,863%. Это демонстрирует сокращение возможности у предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании, а также понижение эффективности и скорости использования оборотных средств.

Для наглядности все полученные результаты представим в следующей таблице:

Таблица №6

№	Показатель	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	Выручка от реализации	010	31742	56819	25077
2	Прибыль (убыток от продаж)	050	5546	7753	2207
3	Чистая прибыль	190	2655	5954	3299
4	Рентабельность собственного капитала, %		32,529	47,705	15,176
5	Рентабельность перманентного капитала, %		32,529	47,705	15,176
6	Рентабельность авансированного капитала, %		8,775	12,629	3,854
7	Рентабельность продаж, %		17,472	13,645	-3,827
8	Рентабельность основной деятельности, %		21,171	15,801	-5,37
9	Рентабельность внеоборотных активов, %		204,273	95,41	-108,863

Вывод: Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими и отражают конечный финансовый результат Рентабельность ОАО «Бурводстрой» по большей части показателей за анализируемый период возросла, а по меньшей - сократилась, что говорит об относительной прибыльности компании.

3.5 Анализ деловой активности ОАО «Бурводстрой»

Рассчитаем темпы роста прибыли, выручки и авансированного капитала для ОАО «Бурводстрой» за 2008 год.

Трпр=,

где Прк, Прн - прибыль на конец и начало отчетного периода соответственно.

Трвр=,

где Врк, Врн - выручка на конец и начало отчетного периода соответственно.

ТрА=,

где Ак, Ан - авансированный капитал на конец и начало отчетного периода соответственно.

Т.к. ТрПр (224,256 %) > ТрВр (179,003 %) > ТрА (155,815 %) > 100 %, то «правило золотой экономики» выполняется. Это означает:

· экономический потенциал предприятия возрастает;

· по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

· прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Для комплексов оценки деловой активности предприятия необходимо также рассчитать показатели эффективности использования ресурсов организации, которые характеризуют интенсивность использования всех ресурсов и отдельных их видов.

Итак, рассчитаем основные из данных показателей для ОАО «Бурводстрой».

18. Ресурсоотдача:

Ротдн=

Ротдк=

Ротд = Ротдк - Ротдн = 1,205 - 1,049 = 0,156

Ресурсоотдача увеличилась в анализируемом году на 0,156 и составила на конец года 1,205, что говорит об увеличении выручки предприятия на рубль затрат. Таким образом, эффективность функционирования организации возрастает.

19. Фондоотдача:

Фон =

Фок =

Фо = Фок - Фон = 6,992 - 11,691 = -4,699

За анализируемый период фондоотдача данного предприятия снизилась на 4,699 и составила на конец года 6,992, что демонстрирует сокращение продукции (в стоимостном выражении), произведенной в данном периоде на 1 руб. стоимости основных фондов, т.е. о снижении уровня использования основных фондов

20. Производительность труда:

Птн=

Птк=

Пт = Птк - Птн = 710,238 - 396,775 = 313,463

В отчетном периоде производительность труда резко увеличилась на 313,463 и составила 710,238, Поэтому происходит экономия затрат труда (рабочего времени) на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции в единицу времени, что непосредственно влияет на снижение эффективности производства

4. Фондовооруженность:

Фвн =

Фвк =

Фв = Фвк - Фвн = 101,575 - 33,937 = 67,638

Фондовооруженность за рассматриваемый период возросла на 67,638, что говорит об эффективном обеспечении предприятия и основными фондами.

5.Техническая вооруженность:

Твн=

Твк=

Тв = Твк - Твн = 102,863 - 34,513 = 68,35

Показатель технической вооружённости на конец периода увеличился на 68.35 до 102,863, что свидетельствует об увеличении обеспеченности предприятия техникой.

Вывод: Таким образом, практически все показатели эффективности использования ресурсов организации за анализируемый период возросли, что говорит об эффективности функционирования предприятия.

Теперь рассчитаем показатели эффективности использования оборотных средств организации.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Кобн=

Кобк=

Д Коб = 1,456 - 1,153 = 0,303

Коэффициент оборачиваемости за 2008 год возрос на 0,303 и составил 1,456 оборота в год. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств.

2. Длительность одного оборота:

Дон= (дн)

Док= (дн)

ДД = 247 - 312 = - 65 дня

Длительность одного оборота за отчетный период сократилась на 654 дней и составила на конец года 247 дней. Что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств и повышении эффективности производственного процесса.

3. Коэффициент закрепления:

Кзн=

Кзк=

ДКз = 0,687 - 0,868 = -0,181

Коэффициент закрепления за 200 год сократился на 0,181 и составил на конец года 0,687. Это свидетельствует о сокращении оборотных средствах, приходящихся на один рубль реализованной продукции, а следовательно об эффективной организации сбыта.

4. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах):

Ооб сн=

Ооб ск=

Д Ооб с = 8,612 - 8,369 = 0,243

Оборачиваемость средств в оборотах увеличилась на 0,243 и составила на конец отчетного периода 8,612, что говорит об относительном уменьшении коммерческого кредитования и об улучшении управления дебиторской задолженностью.

5. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях):

Одн сн= (дн)

Одн ск= (дн)

Д Одн с = 42 - 43 = -1 (дн)

Оборачиваемость средств в днях сократилась на 1 день и составила на конец отчетного периода 42 дней. Это является положительной тенденцией и говорит об улучшении управления дебиторской задолженностью.

6. Оборочиваемость запасов (в оборотах):

Ооб зн=

Ооб зк=

Д Ооб з= 3,44 - 2,792 = 0,648

Оборачиваемость запасов увеличилась на 0,648 оборота и на конец отчетного периода составила 3,44 оборотов. Это свидетельствует о повышении эффективности использования запасов на предприятии.

7. Оборачиваемость запасов (в днях):

Одн зн= (дн)

Одн зк= (дн)

Д Одн з= 105 - 129 = -24 (дн)

Оборачиваемость запасов в днях сократилась на 24 дня и составила на конец отчетного периода 105 дней. Это является положительной тенденцией и говорит об ускорении обновления запасов предприятия, т.е. о повышении эффективности их использования.

8. Продолжительность операционного цикла:

Поцн = 43 + 129 = 172 (дн)

Поцк = 42 + 105 = 147 (дн)

Д Поц = 147 - 172 = -25

Продолжительность операционного цикла сократилась на 25 дней, составив на конец года 147 дней, что говорит о том, что у данного предприятия за рассматриваемый период отсутствовали сбои в производственном процессе, а также о повышении эффективности производства.

9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах):

Окз об н=

Окз об к=

Д Окз об = 1,639 - 2,624 = -0,985

Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах сократилась на 0,985 и составила к концу года 1,639 оборота, что что свидетельствует об уменьшении скорости оборотов задолженности предприятия.

10. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях):

Окз дн н= (дн)

Окз дн к= (дн)

Д Окз дн = 220 - 137 = 83 (дн)

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях увеличилась на 83 дня, составив на конец отчетного периода 220 дней, что говорит о снижении эффективности проведения расчетов с контрагентами.

11. Продолжительность финансового цикла:

Пф.ц.н = 172 - 137 = 35 (дн)

Пф.ц.к = 147 - 220 = -73 (дн)

Д Пф.ц. = -73 - 35 = -108 (дн)

Продолжительность финансового цикла также сократилась на 108 дней, что говорит о сокращении потребности в источниках финансирования оборотных средств.

Вывод: За рассматриваемый период скорость оборачиваемости оборотных активов возросла, о чем говорит увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,303 оборотов в год и сокращение длительности одного оборота на 65 дней, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств данным предприятием.

Продолжительность операционного цикла сократилась на 25 дней и составила у данной организации в отчетном периоде 147 дней, что говорит о том, что у данного предприятия за рассматриваемый период отсутствовали сбои в производственном процессе и о повышении эффективности производства. Продолжительность финансового цикла сократилась на 108 дней, что говорит о сокращении потребности в источниках финансирования оборотных средств.

ликвидность платежеспособность рентабельность финансовый

Заключение

В ходе данной курсовой работы был проведен анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Бурводстрой», который включал в себя анализ имущественного положения коммерческой организации на основе сравнительного аналитического баланса, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ финансовой устойчивости организации, анализ рентабельности предприятия и оценку деловой активности.

В результате анализа имущественного положения ОАО «Бурводстрой» на основе сравнительного аналитического баланса можно сделать следующие выводы. Экономический потенциал предприятия возрастает, так увеличились: имущество предприятия на 16888 тыс. руб. (55,82%) и составило на конец отчетного периода 47145 тыс. руб.; оборотные активы на 11477 тыс. руб. (41,67%) до 39019 тыс. руб.; внеоборотные активы на 5411 тыс. руб. (199,3 %) до 8126 тыс. руб. Данная организация является финансово-зависимым от внешних кредиторов, так как имеет недостаточное количество собственных средств для осуществления своей деятельности. Однако наблюдается положительная тенденция в наращивании собственных средств и снижение зависимости данного предприятия. Организация имеет только краткосрочные обязательства, что говорит о слабой инвестиционной направленности деятельности предприятия, что ведет к устареванию производственной базы предприятия.

В результате анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Бурводстрой» можно заключить следующее. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,126, что значительно отличается от нормативного показателя. Это говорит о неплатёжеспособности предприятия. В ближайшие 6 месяцев у данной организации не было реальной возможности восстановить свою платежеспособность, так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы и составляет 0,533.

В результате анализа финансовой устойчивости ОАО «Бурводстрой» можно заключить следующее. Предприятие находится в кризисном финансовом положении в конце отчётного периода и неустойчивом финансовом состоянии на начало отчётного периода. Наблюдается излишек средств в размере 6065 тыс. руб. в на начало года и недостаток 9907 тыс. руб. на конец. Показатели, определяющие состояние оборотных средств в норме, однако, имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении их состояния в будущем. Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств свидетельствуют об оптимальном соотношении собственных и заемных средств. В рассматриваемый период значение показателя сократилось на 0,01, составив на конец года 0,36, что говорит об ослаблении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

В ходе анализа рентабельности ОАО «Бурводстрой» были получены следующие результаты. Рентабельность по большей показателей за анализируемый период возросла, что говорит об относительной эффективности функционирования данного предприятия. При этом значения показателей рентабельностей достаточно высоки и имеют тенденцию к росту.

В результате анализа деловой активности ОАО «Бурводстрой» были получены следующие результаты. Для данного предприятия выполняется «золотое правило экономики», что говорит об эффективном его функционировании и является признаком растущего бизнеса с растущей эффективностью использования ресурсов. Большинство показателей эффективности использования ресурсов организации за анализируемый период возросли, что также свидетельствует об эффективности функционирования предприятия. Скорость оборачиваемости оборотных активов возросла но 0,303 оборота, продолжительность операционного цикла сократилась на 25 дней, составив на конец отчетного периода 147 дней, продолжительность финансового цикла также сократилась на 108 дней. Всё это говорит об эффективном использовании оборотных средств, о том, что у данного предприятия за рассматриваемый период отсутствовали сбои в производственном процессе, а также о повышении эффективности производства, о повышении эффективности проведения расчетов с контрагентами и о сокращении потребности в источниках финансирования оборотных средств.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность Общества в отчетном году была успешной. В 2008 отчетном году ОАО «Бурводстрой» выполнило строительных работ по основному виду деятельности на сумму 53 835,6 тыс. руб., оказано услуг по работе техники на сумму - 253,6 тыс. руб., реализовано товаров на сумму 1 768,9 тыс. руб., выручка за аренду помещений составила 960,9 тыс. руб. Всего выручка составила- 56 819 тыс. руб., по сравнению с 2007 годом она увеличилась на 79%. Положение Общества на рынке строительства и реконструкции скважин на воду и водонапорных башен устойчивое.

Список используемых источников

1. Абрютина М., Грачев А. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Москва, издательство “Дело и Сервис”, 1998.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис»,2004.-336 с.

3. Ковалев. В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2003.

4. Ковалев В.В., Патров В.В., Быков В.А. - Как читать баланс 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

5. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ - М.: ПРИОР ,1997-160 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр., - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

7. Методичка по экономическому анализу. ТГТУ

8. http://bvs.tamb.ru/index.html ОАО «Бурводстрой»

9. Журнал "Аудит и финансовый анализ"

Размещено на Allbest.ru