Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (Скоб) и кредитов банка под залог (КРз)

З < Скоб + КРз

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (К о. з.) больше единицы

С Коб + КРз

Ко. з. =. > 1

З

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З = СКоб + КРз;

СКоб + КРз

Ко. з. = = 1

З

Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

З = СКоб + КРз+ Ивр;

СКоб + КРтм. ц. + Ивр

Ко. з. = = 1

З

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала;

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнения собственного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия с собственного оборотного капитала, а также выявление резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорение оборачиваемости средств, увеличение собственного оборотного капитала.

Одним из важнейших параметров, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны делать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно нужно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Е.С. Стояновой - изд., доп. и перераб. - М.: Перспектива, 2011. - С. 47. .

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения, они относятся к первой группе. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. К третьей группе относятся превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия. К первой группе относится задолженность, сроки оплаты которой уже наступили. Ко второй группе относится задолженность, которую следует погасить в ближайшее время. К третьей группе относится долгосрочная задолженность.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнивать с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в квартал. Предприятие же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны платежные обязательства за этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. Для оценки перспектив платежеспособности рассчитываются показатели ликвидности: абсолютный; промежуточный; общий.

Абсолютный показатель ликвидности - определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30 Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. проф.Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. - С. 32. . Если предприятие в текущий момент может погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:

1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:

1. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (раздел II актива), к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0.

Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Финансовое положение предприятия тем временем может измениться. Например: может уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости др. Для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

где Х1 - показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли; Х2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия. Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной постановки или абсолютных разниц.

Еще один показатель ликвидности - коэффициент самофинансирования - отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых ресурсов:

Данные коэффициента можно рассчитать отношением само финансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, в которой предприятие самостоятельно финансирует свою деятельность. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Эффективность использования капитала предприятия характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости - отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала.

При внутреннем анализе изучаются причины изменения рентабельности капитала. Оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо глубже изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

В процессе анализа необходимо изучить оборачиваемость капитала не только в целом, но и по стадиям кругооборота. Это позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно разделить на однодневный оборот.

Продолжительность оборота оборотного капитала неодинакова в различных отраслях. Во многом зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. проф.Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. - С. 33. . Время производства обусловлено технологическим процессом, организацией производства. Для его сокращения необходимо совершенствовать технику и организацию производства, автоматизировать труд. Продолжительность оборота оборотного капитала во многом зависит и от структуры капитала (соотношения основного и оборотного капитала). Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и, наоборот, при увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Зависимость общей продолжительности оборота оборотного капитала:

Поб = Поб. к. / УДоб. к.,

где Поб - средняя продолжительность оборота общей суммы капитала; Поб. к - продолжительность оборота оборотного капитала; УДоб. к - удельный вес оборотного капитала в общей сумме.

Общая оборачиваемость оборотного капитала представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных видов текущих активов. Частные показатели оборачиваемости необходимы для определения влияния каждой статьи текущих активов на изменение общей продолжительности оборота оборотного капитала.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

2. Анализ финансового состояния ООО "СП" (ремонт автотранспорта и грузоперевозки) (Санкт-Петербург)

2.1 Характеристика предприятия

ООО "СП" (Санкт-Петербург) является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

Целью общества является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

перевозка грузов, обеспечение сохранности перевозимых грузов и своевременная доставка их клиентам по территории РФ и за границей;

техническое обслуживание и ремонт транспортных средств;

пассажирские перевозки;

обеспечение транспортными услугами подразделений строительства, торгующих организаций, общепита и детских школьных учреждений;

выделение автомобилей по разовым внеплановым заявкам предприятиям, организациям, кооперативам и гражданам;

выполнение транспортно-экспедиционного обслуживания и других работ, связанных с доставкой грузов;

выгрузка опасных грузов, поступающих железнодорожным транспортом;

заправка, прием, хранение, транспортировка и реализация нефтепродуктов, масел, смазок, запасных частей и специальных жидкостей, отпуск нефтепродуктов в розницу;

оказание услуг предприятиям, организациям, кооперативам, гражданам по техническому обслуживанию, ремонту и мойке автомобилей и оказание других видов транспортных услуг;

деятельность в сфере общественного питания;

другие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законом.

ООО "СП" располагается в г. Сосновый Бор Ленинградской обл. в зоне умеренного климата с умеренной агрессивностью окружающей среды - предприятие работает в 3 категории условий эксплуатации. Списочное количество парка составляет 300 автомобилей ЗИЛ-130В1 со средним пробегом с начала эксплуатации - 60% пробега до первого капремонта. Хранение транспортных средств осуществляется на открытой площадке без подогрева. Транспортное предприятие выполняет грузовые централизованные загородные перевозки строительных грузов. Номенклатура грузов, перевозимых предприятием, представлена в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1.

Номенклатура перевозимых грузов.

№	Наименование груза	Класс груза	СТ	Удельный вес в суммарном объеме перевозок, %	Доплата за экспедирование, %
1	Пергамин кровельный	2	0,8	50	15
2	Переплеты железобетонные оконные	1	1	25	10
3	Переплеты и рамы деревянные оконные	3	0,6	25	10

Парк грузового предприятия состоит из:

300 автомобилей марки ЗИЛ-130В1;

300 полуприцепов марки ОдАЗ-885;

Предприятие работает по прерывной шестидневной рабочей неделе (ТН = 8,2 ч.), средний пробег с грузом за поездку составляет 39 км. Погрузочно-разгрузочные работы производятся механизированным способом. Средний коэффициент использования пробега (Кп) равен 0,68. Коэффициент выпуска автомобилей на линию (Кв) составляет 0,73.

Уставный капитал составляет 235 000 рублей.

Органами управления общества являются:

общее собрание участников;

единоличный исполнительный орган - генеральный директор.

Генеральный директор руководит всей деятельностью предприятия,

осуществляет выполнение задач и функций, возложенных на него, несёт полную ответственность за работу предприятия. Генеральный директор представляет интересы предприятия в местных органах управления и других организациях.

Генеральный директор имеет в подчинении заместителей:

- заместитель директора - главный инженер;

- заместитель директора.

Состав и численность подразделений ООО "СП" определяются штатным расписанием, и утверждаются генеральным директором согласно структуре в зависимости от категории сложности управления производством. ООО "СП" руководствуется в своей деятельности законодательными, нормативными и правовыми документами РФ.

Задачи предприятия.

1.1 Осуществление грузовых и пассажирских перевозок автотранспортом, обслуживание филиалов и администрации транспортными средствами согласно заявкам и планам перевозок, доставка рабочих бригад, специалистов и оборудования к местам проведения работ.

1.2 Организация и проведение комплекса установленных заводами-изготовителями и техническими условиями воздействий для обеспечения работоспособного состояния технологического транспорта, специальной техники, средств малой механизации.

1.3 Обеспечение материально-технического снабжения для осуществления всех видов деятельности ООО "СП", сохранности и учёта материально-технических ресурсов (МТР).

1.4 Осуществление комплекса работ по созданию и обеспечению здоровых и безопасных условий труда в ООО "СП", обеспечение безопасности дорожного движения, промышленной и экологической безопасности.

1.5 Осуществление технического надзора за зданиями и сооружениями, за проведением капитального строительства, капитального ремонта, технического перевооружения и реконструкции объектов подразделения.

1.6. Оказание платных услуг сторонним организациям и частным лицам по грузовым и пассажирским перевозкам, диагностике, техническому обслуживанию и ремонту техники.

1.7 Осуществление мероприятий по социально-экономическому развитию трудового коллектива, укреплению материальной базы, социальной сферы.

Организационная структура предприятия

Организационные структуры управления определяют состав и подчиненность производственных и функциональных подразделений ООО "СП", их связи и взаимодействие в зависимости от категории сложности управления производством. Категории сложности управления производством определяются в зависимости от показателя - "Количество баллов", в соответствии с таблицей 2.1.2.

Таблица 2.1.2.

Категории сложности управлении производством

Категория сложности	Количество баллов (Кб)
1	500 и более
2	от 200 до 499
3	от 1 00 до 1 99

Количество баллов определяется как произведение двух показателей: Кб ⁼ Атр Кв, где А_тр - количество транспортных средств в приведенных единицах, а Кв - коэффициент выпуска транспорта па линию. Для ООО "СП", Кб = 300 0,73 = 219, Кб = 219, соответствует 2 категории сложности. В структуре ООО "СП" в зависимости от категории сложности управления предусматриваются структурные подразделения в соответствии с таблицей 2.1.3.

Таблица 2.1.3.

Должности и структурные подразделения ООО "СП"

Должности и структурные подразделения	Категории сложности управления
	I	II	III
1	2	3	4
1. Общее руководство: Совет директоров Генеральный директор Заместитель директора - главный инженер Заместитель директора	+ + + +	+ + + -	+ + - -
2. Аппарат при руководстве (исполнители):
Юрисконсульт	+	+	-
Секретарь-машинистка	+	+	-
3. Функциональные подразделения:
Производственно-технический отдел Группа специалистов по производственно-техническому обеспечению Специалист по производственно-техническому обеспечению	+ - -	- + -	- - +
Отдел безопасности дорожного движения Группа специалистов по безопасности дорожного движения Специалист по безопасности дорожного движения	+ - -	+ + -	+ - +
Отдел охраны труда и окружающей среды Группа специалистов по охране труда и окружающей среды Специалист по охране труда и окружающей среды	+ - -	- + -	- + +
Планово-экономический отдел Отдел организации труда и заработной платы Отдел планирования производства, организации труда и заработной платы Группа специалистов по планированию производ-ства, организации труда и заработной платы	+ + - -	- - + -	- - - +
Учетно-контрольная группа	+	+	+
Отдел кадров и социального развития Группа специалистов по кадрам и социальному развитию Специалист по кадрам и социальному развитию	+ - -	- + -	- - +
Отдел материально - технического снабжения Группа специалистов по материально - техническому снабжению	+ -	+ -	- +
Группа специалистов по хозяйственному обеспечению и делопроизводству Специалист по хозяйственному обеспечению	+ -	+ -	- +
Группа специалистов по АСУ и обслуживанию вычислительной техники Специалист по АСУ и обслуживанию вычислительной техники	+ -	+ -	- +
4. Производственные подразделения:
Эксплуатационная служба
Ремонтно-механическая мастерская (цех, участок)
Механоэнергетическая служба
Ремонтно-строительный участок
Группа специалистов по профилактическому осмотру водителей

Примечания:

1. В графах по категориям сложности указываются знаки:

подразделение создаётся

подразделение не создаётся

2. В ООО "СП" 2-ой категории сложности управления, где типовой структурой тот или иной отдел не предусматривается (включена группа специалистов), соответствующий отдел может быть создан с разрешения руководства предприятия, если позволяет норматив численности по данной функции.

Схема структуры управления ООО "СП" представлена на рисунке 2.1.1 Данная структура - линейно-функциональная.

Рассмотрим особенности сферы деятельности предприятия.

Транспорт - это отрасль материального производства, осуществляющая перевозки людей и грузов. В структуре общественного производства транспорт относится к сфере производства материальных услуг. Автомобильный транспорт традиционно используется для перевозок на короткие расстояния (в настоящее время, в связи с развитием дорожной сети, короткими считаются расстояния в пределах 200-300 км).

Одно из основных преимуществ - высокая маневренность. С помощью автомобильного транспорта груз может доставляться "от дверей до дверей" с необходимой степенью срочности. Этот вид транспорта обеспечивает регулярность поставки, а также возможность поставки малыми партиями. Здесь, по сравнению с другими видами транспорта, предъявляются менее жесткие требования к упаковке товара.

Рисунок 2.1.1 Организационная структура ООО "СП"

Основным недостатком автомобильного транспорта является сравнительно высокая себестоимость перевозок, плата за которые обычно взимается по максимальной грузоподъемности автомобиля. К другим недостаткам этого вида транспорта относят также срочность разгрузки, возможность хищения груза и угона автотранспорта, сравнительно малую грузоподъемность. Автомобильный транспорт экологически неблагоприятен, что также сдерживает его применение.

2.2 Анализ состава и структуры имущества и источников финансирования ООО "СП"

Для анализа имущественного положения ООО "СП" целесообразно изучить характер динамики отдельных статей баланса, т. e. осуществить горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.

Для этих целей составим аналитическую таблицу (таблица 2.2.1):

Таблица 2.2.1

Анализ состава и структуры имущества ООО "СП"

Размещение имущества	На начало периода	Изменения за период
	2009г. т. р. / %	2010г. т. р. / %	2011г. т. р. / %	2010г.	2011г.
				Т. р.	% к началу периода	Т. р.	% к началу периода
1. Внеоборотные активы, в том числе:	21449/ 58,2	24306/ 61,2	28379/ 50	2857	13,3	4073	16,7
1.1. Нематериальные активы	69/0,2	-	-	-	-	-	-
1.2 Основные средства	19400/ 52,6	22194/ 56	22175/ 39	2794	14,4	-19	0,08
1.3 Незавершенное строительство	1970/ 5,3	2112/ 5,3	6204/ 11	142	7,2	4092	93,7
1.4 Долгосрочные вложения	10/ 0,03	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы, всего, в том числе:	15394/ 41,8	15386/ 38,8	28360/ 50	-8	-0,05	12974	84,3
2.1. Запасы и затраты	2779/ 7,5	5206/ 13,1	9576/ 16,9	2427	87,3	4307	84
2.2. НДС	29/ 0,08	211/ 0,7	2032/ 3,6	248	855,2	1755	633,6
2.3 Дебиторская задолженность	12401/ 33,6	8844/ 22,3	16471/ 29	3557	-28,7	7627	86,2
2.4 Краткосрочные вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	185/ 0,5	1030/ 2,6	196/ 0,3	845	456,7	-834	-81
БАЛАНС	36843	39691	56739	2849	7,7	17047	43

Проанализировав таблицу можно сделать следующие выводы:

Общая стоимость имущества ООО "СП" за 2010 год увеличилась на 2849 тыс. руб., а за 2011 год на 17047 тыс. руб. Это составило соответственно 7,7% и 43%. Увеличение произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 2857 тыс. руб. (или на 13,3%) в 2010 году, а в 2011 году - за счет увеличения внеоборотных активов на 4073 тыс. руб. и прироста стоимости оборотных активов на 12974 тыс. руб. (84,3%). То есть в 2011 году основной прирост имущества ООО "СП" обеспечили оборотные активы.

В 2009 году на долю внеоборотных активов приходилось 58,2%, а на долю оборотных - 41,8%;

В 2010 году удельный вес иммобилизованного имущества составил 61,2%,. а мобильного - 38,8%.

В 2011 году удельный вес внеоборотных и оборотных активов составил по 50% соответственно.

В составе внеоборотных активов за 2010 год имело место увеличение стоимости всех видов имущества. Наибольшим приростом отличались основные средства. Они возросли на 2794 тыс. руб. или на 14,4%. Это является следствием развития материально-технической базы ООО "СП". Но, несмотря на прирост стоимости основных средств в 2010 году, в 2011 году наблюдалось снижение их удельного веса с 56% до 39% (на 17 пунктов). Это объясняется тем, что уменьшилась доля внеоборотных активов в имуществе предприятия (с 61,2 % до 50 %).

Расходы в незавершенное строительство возросли в 2010 году на 142 тыс. руб., а в 2011 - на 4092, что в процентах составило соответственно 7,2% и 93,7%. Их удельный вес в валюте баланса за 2009 и 2010 год составлял по 5,3%, а в 2010 году он увеличился до 11%. Данные активы не участвуют в производстве и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности ООО.

На 2010 год стоимость мобильного имущества составила 15386 тыс. руб. По сравнению с 2009 годом она снизилась на 8 тыс. руб. или на 0,05%. В 2011 году его стоимость наоборот возросла на 12974 тыс. руб. или на 84,3% и составила 28360 тыс. руб. Удельный вес оборотных активов в общей стоимости имущества (активов) ООО "СП" в 2010 году снизился с 41,8 % на 3 пункта (до 38,8 %). А в 2011 году произошло увеличение мобильного имущества до 50 %.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов и дебиторской задолженностью.

Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов. Их доля возросла по сравнению с 2009 годом на 2427 тыс. руб. или на 87,3%, а по сравнению с 2010 годом - на 4370 тыс. руб. или на 84%. Удельный вес запасов увеличился с 7,5 % (2003год) до 16,9 % (2010 год), т.е. на 9,4 пункта.

Сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 3557 тыс. руб. или на 28,7% - в 2010 году. В 2011 году наоборот произошло увеличение дебиторской задолженности на 7627 тыс. руб. (86,2%). Удельный вес средств в расчетах за 2010 год снизился с 33,6% на 11,3 пункта, а в 2011 году их доля возросла до 29%, т.е. на 6,7 пункта. Но в целом наблюдалась тенденция снижения дебиторской задолженности.

Удельный вес денежных средств с 2009 по 2011 год практически не изменился и составил примерно 0,4%. В 2011 году денежные средства ООО "СП" уменьшились на 834 тыс., руб. или на 81%. Это может отрицательно сказаться на платежеспособности ООО "СП".

Таким образом, в ходе анализа состава и структуры имущества ООО "СП" установлено, что за анализируемые периоды во внеоборотных активах основной вес имеют основные средства, а в оборотных - запасы и дебиторская задолженность.

В целом структура хозяйственных средств ООО "СП" улучшилась. Это можно оценить как положительный момент, хотя необходимо обратить внимание на малый вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы.

Таким образом, за анализируемые периоды наблюдалось увеличение стоимости имущества ООО "СП". Темп прироста мобильных средств оказался выше, чем внеоборотных активов. Это определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств ООО "СП".

Как видно из приведенных данных, несмотря на большое количество обработанной цифровой информации, пока что нельзя сделать обобщающих выводов об уровне и изменении финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. Финансовая устойчивость - комплексное, многогранное понятие, а оценка имущественного состояния - это всего часть работы по финансовому анализу.

Для более полного представления о финансовой устойчивости предприятия необходимо рассмотреть источники финансирования компании и характер их распределения между оборотными и внеоборотными активами.

Для ООО "СП" уставный капитал составляет 235 000 рублей. Он составляется из долей участников общества.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. В процессе анализа пассивов баланса ООО "СП" следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Для этого составим аналитическую таблицу (таблица 2.2.2).

Таблица 2.2.2.

Анализ состава и структуры источников средств ООО "СП"

Размещение имущества	На начало периода	Изменения за период
	2009т. р. /%	2010 т. р. /%	2011 т. р. /%	2010г.	2011г.
				Т. р.	%к началу периода	Т. р.	% к началу периода
1. Собственный капитал, всего, в т. ч:	23134/ 62,8	27413/ 69,0	29124/ 51,3	4279	18,5	1711	6,2
1.1 Уставный капитал	70/0, 19	70/0,17	235/0,4	0	0	165	23,5
1.2 Добавочный капитал	19077/ 51,8	21027/ 52,9	21027/ 37	1950	10,2	0	0
1.3 Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Фонды социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-
1.5 Нераспределенная прибыль прошлых лет	3987/ 10,9	6316/ 15,9	4704/ 8,3	2329	58,4	-1612	-25,5
1.6. Нераспределенная прибыль отчетного года	0	0	3157/ 5,56	-	-	3157	100
2. Заемный капитал, всего, в т. ч:	13709/ 37,2	12278/ 31	27616/ 48,7	-1431	-10,4	15338	125
2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные кредиты и Займы	0	0	8487/ 15	0	0	8487	100
2.3. Кредиторская задолженность	13709/ 37,2	12278/ 31	19128/ 33,7	-1431	-10,4	6850	55,8
БАЛАНС	36843	39691	56739	2848	7,7	17048	43

Анализ данных таблицы показывает, что увеличение объема финансирования деятельности на 90 % (15338/17047*100) обеспечено заемными средствами и на 10% собственным капиталом.

За 2010 год стоимость имущества ООО "СП" увеличилась на 2849 тыс. руб. (7,7%). Это обусловлено ростом собственных средств на 4279 тыс. руб. В заемном капитале наблюдалось снижение на 1431 тыс. руб. (18,5%). В 2011 году увеличение стоимости имущества на 17047 тыс. руб. обусловлено увеличением заемного капитала на 15338 тыс. руб. (25%).

Рост собственных средств в 2010 году произошел за счет увеличения добавочного капитала на 10,2% (или 1950 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли прошлых лет на 58,4% (2329 тыс. руб.).

В 2011 году произошло уменьшение собственного капитала на 1711 тыс. руб. Это обусловлено уменьшением нераспределенной прибыли прошлых лет на 25,5% или на 1612 тыс. руб. и снижением доли добавочного капитала с 52,9% до 37% в общей сумме собственного капитала.

В 2011 году доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 69% до 51,3% (на 17,7 процентных пункта). Удельный вес заемного капитала соответственно увеличился с 31% до 48,7%. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (25%) по сравнению с собственными (6,2%).

Заемные средства представлены краткосрочными кредитами и кредиторской задолженностью. Краткосрочные кредиты привлекались только в 2011 году, и составляли 8487 тыс. руб. или 15% в общей сумме заемного капитала.

Главным источником финансирования является кредиторская задолженность. В 2010 году ее сумма снизилась на 1431 тыс. руб. или на 10,4%. Удельный вес задолженности по сравнению с 2009 годом снизился с 37,2%, и составил в 2010 году 31%.

На 2011 год кредиторская задолженность составила 19128 тыс. руб. На ее долю приходилось 33,7%. В абсолютном выражении она увеличилась на 6850 тыс. руб. или на 55,8%.

Удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств составил: на 2009 год - 100% (12278/12278*100), а на 2011 год 70% (19128/27616*100).

Таким образом, рост собственного капитала в 2010 году положительно характеризует финансовое состояние ООО "СП". Это укрепляет экономическую самостоятельность предприятия и его финансовую устойчивость, а, следовательно, повышает надежность предприятия как партнера. Кроме того, наблюдается превышение собственного капитала над заемными средствами. А это может положительно расцениваться банками и прочими инвесторами, так как доля собственного капитала больше 50 % и это исключает финансовый риск.

2.3 Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО "СП"

Общую финансовую устойчивость предприятия характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Коэффициент автономии (К_А) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид:

К_А=СК/ВБ,

где СК - собственный капитал - источники собственных средств

(итог 3 раздела пассива баланса " Капитал и резервы");

ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, т.е. общая сумма финансирования).

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества может быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости его от внешних кредитов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитана (К₃), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

К₃=ЗК/ВБ

где ЗК - заемный капитал (итог 4 и 5 раздела пассива баланса).

К_А+К_З=1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) или плечо финансового рычага определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

К₃/_С=ЗК/СК

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств - не больше 1.

Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это указывает на потерю финансовой устойчивости. Однако при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности критическое значение коэффициента может быть выше единицы. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и К_А:

К₃/_С ⁼ 1/К_А-1

Как уже говорилось, изменение доли заемного капитала в общем и собственном капитале может быть по-разному оценено с точки зрения предприятия и внешних субъектов. Например, для банка предпочтителен более высокий удельный вес собственных средств, т.к. в этом случае уменьшается финансовый риск. По данным баланса рассчитаем коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость ООО "СП" и занесем их в таблицу 2.3.1.

Таблица 2.3.1

Коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение	Нормальные ограничения
				2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент автономии	0,628 (23134/ 36843)	0,691 (27413/ 39691)	0,513 (29124/ 56739)	+0,063	-0,178	Не менее 0,5
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,372 (13709/ 36843)	0,309 (12278/ 39691)	0,487 (27616/ 56739)	-0,063	+0,178	-
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)	0,592 (13709/ 23134)	0,448 (12278/ 27413)	0,948 (27616/ 29124)	-0,144	+0,5	Не более 1

Проанализируем полученные данные:

Как показывают данные таблицы 1.3., коэффициент автономии в 2010 году увеличился, а в 2011 году снизился. Но его значения остались выше нормативного (>0,5). Это говорит о том, что имущество анализируемого предприятия сформировано за счет собственных средств, а именно: в 2009 году - на 63 %, в 2010 году - на 69 %, в 2011 - на 51 %. Т.е. ООО "СП" может полностью погасить все свои долги, реализовав имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала увеличился с 0,372 до 0,487. Но, несмотря на это, его значения за анализируемые периоды остались на много ниже, чем значения коэффициента автономии. Это показывает, что доля заемных средств ООО меньше, чем собственных. Следовательно, ООО "СП" имеет общую финансовую устойчивость.

Значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств в 2009 и 2010 годах показывают, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, приходилось 37,2 коп. и 44,8 коп. заемных средств соответственно. Надо обратить внимание на увеличение данного коэффициента в 2011 году до 0,948. Это связанно с тем, что ООО "СП" в этом году взяло краткосрочный кредит на сумму 8487 тыс. руб., т.е. у предприятия усилилась зависимость от привлечения заемных средств. А это говорит о некотором ухудшении его финансовой устойчивости и об увеличении степени финансового риска, связанного с недостатком средств для выплаты процентов по кредитам.

Таким образом, можно сказать, что анализируемое предприятие, несмотря на некоторое ухудшение финансового состояния из-за увеличения доли заемных средств, обладает общей финансовой устойчивостью.

Важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных оборотных средств и их сохранности. Собственные оборотные средства (СОС) могут быть использованы для:

приобретения материально-производственных запасов;

поддержания незавершенного производства;

осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги

на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности.

Таким образом, собственные оборотные средства, предназначены для финансирования текущей деятельности, и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы.

Величина СОС определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование внеоборотных активов:

СОС=СК-ВА,

где ВА - стоимость внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса).

Расчет наличия собственных оборотных средств у ООО "СП" представлен в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатель	2009 т. р. /%	2010 т. р. /%	2011 т. р. /%	Изменение за период
				2010г.	2011г.
				Т. р.	%к началу периода	Т. р.	%к началу периода
1. Собственный Капитал	23134/ 100	27413/ 100	29124/ 100	4279	18,5	1711	6,2
2. Внеоборотные активы	21449/ 92,7	24306/ 88,6	28379/ 97,4	2857	13,3	4073	16,7
3. Собственные оборотные средства (СОС) (1-2)	1685/ 7,3	3107/ 11,3	745/ 2,6	1422	84,3	-2362	-76

Анализируя данные этой таблицы, следует отметить, что наличие собственных оборотных средств за 2010 год увеличилось на 1422 тыс. руб. или на 84,3 %. Удельный вес собственных оборотных средств увеличился с 7,3 до 11,3 % при оптимальном значении этого показателя 50-60 %. В 2011 году наблюдалось резкое уменьшение собственных оборотных средств на 2362 тыс. руб. (или на 76%). Это вызвано уменьшением суммы нераспределенной прибыли. Анализ этих показателей позволяет сделать вывод о снижении финансовой устойчивости предприятия в течение рассматриваемого периода.

Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости от привлеченных источников рассчитывают относительные коэффициенты финансовой устойчивости, значения которых сравнивают с нормативными величинами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (К_3ИЗ) собственным капиталом является одним из основных показателей устойчивости финансового состояния. Он определяется отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости материальных запасов и затрат (ЗиЗ) по формуле:

Кзиз=СОС/ЗиЗ

Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Значение показателя можно использовать для получения предварительной оценки финансового состояния.

Предельное ограничение - минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет:

Кзиз=0,6-0,8.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами (К_ТА) или коэффициент финансовой независимости в части формирования всех оборотных активов определяется как отношение собственных оборотных средств к сумме текущих оборотных активов:

К_ТА=СОС/ТА

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Если К_ТА>=1, то предприятие полностью обеспечено всеми оборотными активами за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Если К_ТА <1, то предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности собственного капитала (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств (СК):

К_М=СОС/СК

Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала использована для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Иначе говоря, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

В качестве оптимальной величины К_м может быть принят в размере 0,5, Это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Низкое значение этого показателя показывает, что значительная часть собственных средств закреплена во внеоборотных активах, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

Результаты расчетов вышеуказанных коэффициентов по ООО "СП" занесены в таблицу 2.3.3.

Таблица 2.3.3.

Показатели, характеризующие обеспеченность собственными оборотными средствами.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение (+,-)	Нормальные ограничения
				2010г.	2011г.
1. Коэффициент обеспеченности затрат (Кзиз) собственными средствами	0,606 (1685/ 2779)	0,597 (3107/ 5206)	0,777 (745/ 9576)	-0,009	+0,18	0,6-0,8
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (КТА)	0,109 (1685/ 15394)	0, 202 (3107/ 15386)	0,026 (745/ 28360)	+0,093	-0,176	>=1
3. Коэффициент маневренности (Км)	0,073 (1685/ 23134)	0,113 (3107/ 27413)	0,025 (745/ 29124)	-0,04	-0,088	>=0,5

Данные таблицы позволяют сделать вывод об усилении финансовой зависимости от заемного капитала.

Кзиз составил на 2009 год - 0,606, на 2010 год - 0,597, а на 2011 - 0,777. Т.е. в 2010 году его значение снизилось на 0,009, а в 2011 году увеличилось на 0,18. Значения данного коэффициента показывают, что затраты в 2009 году на 60,6% покрывались собственными средствами, а на 39,4% - заемными. В 2010 году затраты покрывались собственным капиталом на 59,7% и заемными средствами на 40,3%. В 2011 году их соотношение составило 77,7% и 22,3% соответственно. Следовательно, меньше половины затрат ООО сформированы за счет привлеченных средств и зависимость от них у ООО "СП" в части формирования затрат невысокая.

К_ТА на 2009 и 2011 год составил 0,109 и 0,026 соответственно. Эти значения находятся на уровне критического (0,1) и это говорит о том, что текущие активы ООО "СП" только на 2,6% (2011) и на 10,9% (2009) покрывались собственными оборотными средствами. Следовательно, зависимость предприятия (в части формирования оборотных активов) от заемных источников велика,

К_М показывает, что в 2009 году только 7,3% собственных средств ООО находилось в мобильной форме, а в 2011 году - всего 2,5%. Низкое значение коэффициента маневренности говорит о том, что большая часть собственного капитала закреплена во внеоборотных активах, которые являются менее ликвидными (не могут быть быстро реализованы в денежные средства). Низкое значение коэффициента может быть объяснено тем, что в активе ООО "СП" основная доля приходится на внеоборотные активы. А чем выше доля внеоборотных активов, тем ниже уровень коэффициента.

Таким образом, из вышесказанного следует, что ООО "СП" имеет низкий уровень коэффициентов. Это свидетельствует о некотором увеличении зависимости предприятия от внешних источников. Ухудшение финансового положения ООО связано с тем, что значительная часть собственных средств приходится на внеоборотные активы. Для его улучшения можно реализовать часть основных средств и увеличить долю собственных оборотных средств путем роста прибыли и оптимизации расчетов с дебиторами.

Проведем теперь анализ ликвидности ООО "СП". В таблице 2.3.4 проведено сопоставление разделов актива и пассива баланса данного предприятия за 3 года.

Таблица 2.3.4

Анализ ликвидности баланса ООО "СП”

Актив	2009г.	2010г.	2011г.	пассив	2009г.	2010г.	2011г.
А1	185	1030	196	П1	11506	12227	19128
А2	12401	8844	16471	П2	0	52	8487
A3	2808	5512	11693	ПЗ	2203	0	0
А4	21449	24306	28379	П4	23134	27413	29124

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву в 2009, 2010, 2011 году имеет следующий вид:

А1<П1,А2 >П2,АЗ >ПЗ,А4 <П4.

Т.е. баланс не имеет абсолютную ликвидность, т.к. не соблюдается первое неравенство. Это говорит о том, что наиболее ликвидных средств (денежная наличность) намного меньше кредиторской задолженности по всем анализируемым периодам и предприятие не может погасить свои текущие обязательства.

Выполнение третьего и четвертого неравенства говорит о том, что ООО "СП" обладает перспективной (но не текущей) ликвидностью

Таким образом, проведенный анализ является приближенным. Более конкретно проанализировать платежеспособность можно с помощью финансовых коэффициентов.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность занесены в таблицу 2.3.5.

Таблица 2.3.5.

Показатели ликвидности и платежеспособности.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонения	Норматив
				2010г.	2011г.
кАЛ	0,02 (185/ 11506)	0,08 (1030/ 12227)	0,01 (196/ 27615)	0,06	-0,07	0,2-0,3
ККЛ	1,1 12586/ 11506)	0,81 (9874/ 12227)	0,6 (16471/ 27615)	-0,29	-0,21	0,5-1
КТЛ	1,34 (15394/11506)	1,26 (15386/ 12227)	1,03 (28360/ 27615)	-0,08	-0,23	1-2

Проанализировав показатели можно сделать выводы из таблицы 2.3.5.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году увеличился по сравнению с 2009 годом на 0,06 пункта, а в 2011 году уменьшился на 0,07. Он показывает, что за счет использования денежных средств и ценных бумаг могло быть погашено: в 2009 году - 2% краткосрочных обязательств, в 2010 - 8%, а в 2011 году - лишь 1% обязательств. Значения коэффициента намного меньше нормативного (0,2-0,3) и, следовательно, ООО "СП" имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Т.е. предприятие обладает невысоким уровнем платежеспособности, а это может вызвать недоверие к ООО со стороны партнеров.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности за анализируемые периоды имеет значения выше нормативных. Это говорит о том, что ООО "СП" может погасить свои текущие обязательства за счет денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, (в 2009 году - на 110%, в 2010 - на 81%, в 2011 - на 60%). Но погашение обязательств (текущая платежеспособность) во многом зависит от платежеспособности дебитора.

Коэффициент текущей ликвидности снизился в 2011 году, по сравнению с 2009 и 2010 годом и составил 1,03. Но все равно его значение осталось выше, а, следовательно, предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Таким образом, за отчетные периоды наблюдалась тенденция повышения уровня ликвидности, что характеризует улучшение платежеспособности ООО "СП". Это обусловлено опережающими темпами роста ликвидных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами. Однако коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива, что указывает на отсутствие необходимого объема денежных средств для погашения текущих обязательств и свидетельствует о необходимости принятия мер по повышению платежеспособности ООО.

Для оценки эффективности деятельности ООО "СП" рассмотрим показатели рентабельности.

Для их расчета используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках. Так, показатель чистой прибыли (из формы №2): 2010 год - чистая прибыль составила 6126 тыс. руб., 2011 год - 3157 тыс. руб. Данные занесем в таблицу 2.3.6.

Таблица 2.3.6

Расчет показателей рентабельности.

Показатель	2010г. (%)	2011г. (%)	Отклонения (+,-)
1. рентабельность продаж (РП) = чистая прибыль/ выручка от реализации	8	3	-5
2. рентабельность активов (РА) = чистая прибыль/ средняя величина активов	16	6	-10
3. рентабельность основных средств (РОС) = чистая прибыль/ средняя величина внеоборотных активов	27	12	-15
4. рентабельность оборотных активов (РОА) - чистая прибыль/средняя величина оборотных активов	40	14	-26
5. рентабельность затрат (РЗ) =чистая прибыль/себестоимость реализованных товаров	9	3,2	-5,8
6. рентабельность собственного капитала (РСК) = чистая прибыль/ средняя величина собственного капитала	24	11	-13

Из данных таблицы следует, что показатели рентабельности за анализируемые периоды снизились. Это указывает на невысокую эффективность деятельности предприятия.

3. Пути улучшения финансового состояния ООО "СП"

3.1 Общая оценка финансового состояния ООО "СП"

Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ООО "СП", можно сказать, что финансовое состояние предприятия в целом характеризуется следующим образом.

За анализируемый период (2009-2011 год) произошло увеличение валюты баланса. Это связано с ростом удельного веса основных средств (машин и оборудования) в активе, что является результатом расширения технической базы предприятия и ростом запасов и дебиторской задолженности в пассиве.

Анализируемое предприятие, в целом, обладает общей финансовой устойчивостью (судя по коэффициентам автономии, концентрации заемного капитала и соотношения заемных и собственных средств, значения которых выше или совпадают с нормативными). При этом наблюдается увеличение доли заемных средств, что говорит об усилении финансовой зависимости ООО (но собственный капитал превышает заемные средства, а темпы роста собственного капитала ниже, чем темпы роста заемного капитала).