Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО "Колибри")
Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.04.2011 |
| Размер файла | 241,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ
Лицензия: серия А 268558 от 07.06.2007 г. регистрационный № 8919
Свидетельство о государственной аккредитации: серия АА № 000705 от 07.06.2007 г. регистрационный №0683
КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема курсовой работы: Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО "Колибри")
Москва 2010
Оглавление
- Введение
- Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
- 1.1 Основные понятия финансового анализа
- 1.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия
- Глава 2. Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (НА ПРИМЕРЕ ООО "Колибри")
- 2.1 Краткая характеристика ООО "Колибри"
- 2.2 Анализ ликвидности ООО "Колибри"
- 2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО "Колибри"
- 2.5 Анализ прибыли и рентабельности ООО "Колибри"
- 2.6 Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов
- Глава 3. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "КОЛИБРИ"
- Заключение
- Список источников информации
- Приложения
Введение
Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений
Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Принимая решение о вложении капитала в то или предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы. Очевидно, что качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния предприятия и выявление возможности повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
· имущественное состояние предприятия;
· степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
· достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
· потребность в дополнительных источниках финансирования;
· способность к наращиванию капитала;
· рациональность привлечения заемных средств;
· обоснованность политики распределения прибыли.
Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что оценка финансового состояния деятельности предприятия есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния дают возможность разрабатывать дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и на длительную перспективу, формировать его финансовую и маркетинговую стратегию.
Особенно важно это в условиях мирового финансового кризиса, затронувшего весь мир. Большинство предприятий, так или иначе ощутившие негативное влияние кризиса, не сумев адаптироваться к сложившимся условиям, испытывают сложное финансовое и экономическое положение. В сложившейся ситуации, в период перехода из стадии кризиса в стадию экономического роста, необходим рациональный и эффективный подход к решению тех проблем, которые возникают у предприятий, и главную роль здесь играет анализ финансового состояния предприятий.
Объектом курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью "Колибри".
Предмет изучения - финансовое состояние ООО "Колибри".
Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия и разработка мер по его улучшению (на примере ООО "Колибри").
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Проанализировать финансовое состояние ООО "Колибри".
3. Разработать меры по улучшению финансового состояния изучаемого предприятия.
Информационную базу исследования составили следующие источники:
· законодательные акты:
1) Гражданский кодекс РФ часть 1;
2) Налоговый кодекс РФ;
3) Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью".
· научные источники:
1) Ефимова О.В. "Финансовый анализ";
2) Ковалев В.В. "Финансовый менеджмент";
3) Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия";
4) "Финансовый менеджмент: теория и практика" под ред. Стояновой Е. С.;
5) "Финансовый менеджмент" под ред. проф. Шохина Е. И.;
6) "Экономический анализ" под ред. Гиляровской Л.Т. и др.
· статистические источники:
1) Статистический сборник "Россия в цифрах. 2008";
2) Российский статистический ежегодник 2009.
· периодическая печать и интернет-ресурсы:
1) Журнал "Финансовый директор";
2) Журнал "Финансовый менеджмент";
3) www.finanalis.ru;
4) www.cfin.ru;
5) www.deloitte.com;
6) www.dist-cons.ru.
· бухгалтерская отчетность:
1) Баланс за 2009 год (форма1);
2) Баланс за 2009 год (форма 2);
3) Устав ООО "Колибри";
4) Справка аудиторской фирмы "Фемида-Аудит" о финансовых результатах деятельности ООО "Колибри" за 2008 год.
Курсовая работа состоит из оглавления, введения, трех глав, заключения, списка источников информации и приложений. В работе содержится 7 формул, 17 таблиц. Работа выполнена на 65 листах.
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
1.1 Основные понятия финансового анализа
Финансовый анализ представляет собой процесс, который основан на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных на будущее.
В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средств оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов. [8, с.3]
Цель финансового анализа состоит в:
объективной оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе - в выработке вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информацией в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами.
Основными пользователями финансовой отчетности компании являются:
финансовый анализ конкурент
· внешние пользователи: акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы.
· внутренние пользователи: руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.
Основными функциями финансового анализа являются:
· объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
· выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
· подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
· выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. [17]
Только при использовании всего спектра существующих методик можно правильно провести толкование используемых коэффициентов. Хотя число финансовых коэффициентов, которые могли бы быть рассчитаны, постоянно растет по мере прибавления исходной информации, в работе будут рассмотрены только основные из них, поскольку на практике оказывается достаточным использование относительно небольшого числа показателей для того, чтобы верно оценить финансовое положение компании. Расчет же дополнительных показателей не только излишне усложняет, но и вносит порядочную путаницу в анализ. [14]
В ходе опроса, проведенного в конце 2006 года среди более чем 100 финансовых менеджеров российских компаний, выяснилось, что для проведения финансового анализа компании используют самые разные подходы и методики: от общепринятого коэффициентного анализа, предусматривающего расчет четырех групп показателей (ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, структуры капитала) - 68%, до специальных оценочных показателей, расчет которых регламентируется различными регуляторами - госорганами, ФCФР и пр. [17]
Большинство финансовых показателей представлено в бухгалтерской (финансовой) отчетности (формы 1,2,3…), каждая строка которой есть финансовый показатель. Для текущей оценки финансового положения организации рекомендуется привлекать и другую информацию, содержащуюся в:
учредительных документах организации;
контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основных средств и иного имущества;
кредитных договорах;
документах, касающихся учетной политики организации;
Главной книге и регистра бухгалтерского учета (в частности, в журналах-ордерах, книгах покупки и продаж);
налоговых декларациях и справках о порядке определения данных, отражаемых по строке 1 "Расчета налога от фактической прибыли".
Следует заметить, что каждый источник информации обладает реальной продуктивной возможностью раскрыть достаточно полно и объективно определенные стороны финансового положения хозяйствующих субъектов. [14, с.104]
1.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов. [20]
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на группы, представленные в таблице 1.
Таблица 1
Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности
|
Группа активов |
Состав статей баланса |
Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма № 1) |
Характеристика уровня ликвидности |
|
|
Наиболее ликвидные (А1) |
Денежные средства. Краткосрочные финансовые вложения |
A1 = Стр.260 + Стр.250 |
Легко реализуемые активы |
|
|
Быстро реализуемые (А2) |
Дебиторская задолженность. Прочие оборотные активы |
А2 = Стр.230 + Стр.240 + Стр.270 |
Высоколиквидные активы |
|
|
Медленно реализуемые (А3) |
Производственные запасы |
А3 = Стр.210 + Стр.220 |
Ликвидные активы |
|
|
Трудно реализуемые (А4) |
Внеоборотные активы |
Ад = Стр. 190 |
Неликвидные активы |
|
|
Итого (А) |
Оборотные активы (раздел II). Внеоборотные активы (раздел I) |
А = A1 + А2 + А3 + Ад = Стр.300 |
Активы предприятия |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл.2).
На начальном этапе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2
Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
|
Группа пассивов |
Состав статей баланса |
Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма № 1) |
|
|
Наиболее срочные (П1) |
Кредиторская задолженность |
П1 = Стр.620 |
|
|
Краткосрочные (П2) |
Краткосрочные кредиты и займы. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. Прочие краткосрочные обязательства |
П2 = Стр.610 + Стр.630 + Стр.660 |
|
|
Долгосрочные (П3) |
Долгосрочные обязательства |
П3 = Стр.590 |
|
|
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4) |
Капитал и резервы. Доходы будущих периодов. Резервы предстоящих расходов |
П4 = Стр.490 + Стр.640 + Стр.650 |
|
|
Итого (П) |
Краткосрочные обязательства (раздел V). Долгосрочные обязательства (раздел IV). Капитал и резервы (раздел III) |
П = П1 + П2 + П3 + П4 = Стр.700 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 3.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
ОКЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (1)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Таблица 3
Рекомендованные значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса
|
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета показателя |
Рекомендованное значение, тенденция |
|
|
Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств |
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (срок до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений |
А1 - П1 |
>=0 |
|
|
Разность быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств |
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем |
А2 - П2 |
>=0 |
|
|
Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств |
Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей группы, т.е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем |
А3 - П3 |
>=0 |
|
|
Разность собственного капитала и других видов постоянных активов |
Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах |
П4 - А4 |
>=0 |
Относительные показатели платежеспособности и ликвидности представлены в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
|
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета по данным формы № 1 |
Рекомендованное значение |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности (Кл1). Другие возможные названия: общий коэффициент покрытия, коэффициент текущей платежеспособности |
Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами |
Кл1 = Оборотные активы / П1 + П2 = Стр.290 / Стр.610 + Стр.620 + Стр.630 + Стр.660 |
От 1 до 2. |
|
|
2. Коэффициент срочной ликвидности (Кл2). Другие возможные названия: промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент критической ликвидности |
Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Кл2 = А1/П1 + Краткосрочные кредиты и займы = Стр.260 + Стр.250 / Стр.620 + Стр.610 |
От 1 и выше. |
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл3). Другие возможные названия: коэффициент абсолютной платежеспособности |
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями |
Кл3 = А1/П1 + П2 = Стр.260 + Стр.250 / Стр.610 + Стр.620 + Стр.630 + Стр.660 |
От 0,2 до 0,5 |
|
|
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл4) |
Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств |
Кл4 = Запасы / П1 + П2 = Стр.210 / Стр.610 + Стр.620 + Стр.630 + Стр.660 |
От 0,5 до 0,7 |
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.
Порядок расчета основных относительных показателей деловой активности, [8, с.137] а также их краткая характеристика представлены в приложении 6.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Деятельность организации может финансироваться из различных источников. Если источником финансирования выступает заемный капитал, то у организации возникает эффект финансового рычага или финансового левереджа (от английского слова leverage - рычаг). В большинстве научных и учебных публикаций по вопросам финансового управления организацией эффект финансового рычага трактуется как возможное изменение чистой рентабельности собственного капитала посредством привлечения заемного капитала. [19]
Основные финансовые коэффициенты, в т. ч. эффект финансового рычага приведены в приложении 7.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. [27] Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (табл.5).
Таблица 5
Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующих различные виды источников
|
Показатели |
Алгоритм расчета |
|
|
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
Собственный капитал - внеоборотные активы |
|
|
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СОС+ДП) |
Собственные оборотные+долгосрочные заемные средства-внеоборотные активы |
|
|
3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (СОС+ДП+КП) |
Собственные+долгосрочные+краткосрочные заемные источники-внеоборотные активы |
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:
ФС= СОС - З (3)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:
ФД= (СОС+ДП) - З (4)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:
ФО= (СОС+ДП +с.610) - З (5)
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S= (1; 1;
1).
2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S= (0; 1;
1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S= (0; 0;
1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S= (0; 0; 0). [27]
В условиях становления и развития рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери и убытки, обобщаются результаты их функционирования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования субъектов предпринимательской деятельности.
Анализ валовой прибыли начинают с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в размере ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода.
Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения.
Оценка вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2). [25]
В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. [24]
Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. [18] Характеристика рентабельности предприятия базируется на нескольких показателях, которые представлены в таблице 6.
В качестве величины прибыли могут быть показатели: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. С помощью факторного анализа можно определить влияние на ее изменение по сравнению с предыдущим периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости.
Независимо от того, чем вызвана необходимость финансового анализа, его приемы, в сущности, всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.
Таблица 6
Показатели рентабельности
|
Коэффициент |
Формула расчета |
||
|
Рентабельность продаж |
Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). |
Прибыль от продаж / Выручка от продаж Ч 100% |
|
|
Чистая рентабельность |
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
Чистая прибыль / Выручка от продаж Ч 100% |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
Данный коэффициент характеризует эффективность использования собственного капитала и отражает долю прибыли в собственном капитале. |
Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала Ч 100% |
|
|
Рентабельность заемного капитала |
Характеризует стоимость привлеченных заемных средств. |
Чистая прибыль/Средняя стоимость заемного капитала Ч 100% |
|
|
Рентабельность перманентного капитала |
Этот показатель отражает эффективность использования долгосрочного (перманентного) капитала. |
Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) Ч 100 % |
|
|
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) |
Он показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. |
Чистая прибыль/Средняя величина активов Ч 100 % |
|
|
Рентабельность оборотных активов |
Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. |
Чистая прибыль/Средняя величина оборотных активов Ч 100 % |
Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.
Глава 2. Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (НА ПРИМЕРЕ ООО "Колибри")
2.1 Краткая характеристика ООО "Колибри"
Общество с ограниченной ответственностью "Колибри" было основано в 2002 году. Его учредителями выступили 5 человек. Начальный капитал составил 840000 рублей. Фирма имеет в собственности обособленное имущество, которое учитывается на его самостоятельном балансе. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации. Место нахождения Общества и его почтовый адрес в Российской Федерации: 602254, г. Муром, ул. Пушкина, д.15.
Основной целью деятельности Общества как коммерческой организации является извлечение прибыли. Общество имеет право заниматься следующими видами деятельности, направленными на достижение его основной цели, определенной в Уставе ООО "Колибри":
1. создание и развитие сети предприятий розничной торговли;
2. осуществление розничной торговли товарами народного потребления и другой продукцией;
3. осуществление торгово-закупочной и посреднической деятельности.
ООО "Колибри" - это сеть удобно расположенных магазинов (минимаркетов) для людей, ориентированных на быструю покупку рядом с домом продуктов и сопутствующих товаров повседневного спроса. Торговые площади магазинов составляют от 200 до 400 кв. м, обеспечивая удобство при покупке. Начало деятельности ООО "Колибри" ознаменовалось открытием первого минимаркета в г. Муром. В сферу деятельности ООО "Колибри" входит продажа следующих групп товаров:
· бакалея;
· молочные продукты;
· мясные и рыбные полуфабрикаты;
· кондитерские изделия;
· колбасные изделия;
· консервы;
· напитки;
· хлебобулочные изделия;
· товары первой необходимости.
Задачами деятельности ООО "Колибри" являются: предоставление покупателям оптимального ассортимента продуктов повседневного спроса по разумным ценам; предоставление возможности делать покупки всех необходимых продуктов в одном магазине недалеко от дома; обеспечение комфорта, удобства совершения покупки.
Результатом деятельности компании стало то, что на конец 2009 года ООО "Колибри" насчитывало 5 магазинов в г. Муром и Муромском районе. Преимуществами магазинов "Колибри" является широкий ассортимент товаров. Демократичная ценовая политика делает магазины доступными, а забота о семейном бюджете постоянных клиентов подкрепляется действующей системой карт постоянного клиента "Колибри". Услугами магазинов "Колибри" пользуются как муниципальные организации, так и частные фирмы.
Мировой экономический кризис не лучшим образом сказался на деятельности компании. Фирма находится в кризисном финансовом состоянии. Компания в этой ситуации ищет пути выхода из кризиса и надеется на улучшение экономической ситуации в стране.
2.2 Анализ ликвидности ООО "Колибри"
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Расчёты по анализу ликвидности представлены в таблице 7.
Таблица 7
Показатели ликвидности баланса
|
Показатель |
2008 год |
2009 год |
|
|
350 |
255 |
||
|
1020 |
474 |
||
|
4860 |
6040 |
||
|
6650 |
9230 |
||
|
Итого по активу |
12880 |
15999 |
|
|
2320 |
1811 |
||
|
1860 |
726 |
||
|
0 |
2560 |
||
|
8700 |
10902 |
||
|
Итого по пассиву |
12880 |
15999 |
Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:
Рассмотрим, выполнение данного условия для 2008 года.
350-2320=-1970
1020-1860=-840
4860-0=4860
6650-8700=-2050
В 2009 году:
255-1811=-1556
474-726=-252
6040-2560=3480
9230-10902=-1672
Таким образом, балансы и 2008 и 2009 годов являются неликвидными, т.к. заданное условие не выполняется. Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 8.
Таблица 8
Расчет коэффициентов ликвидности ООО "Колибри"
|
Показатель |
2008 год |
2009 год |
Изменение |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности ( |
1,5 |
2,7 |
1,2 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности ( |
0,08 |
0,1 |
0.02 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности ( |
0,08 |
0,1 |
0.02 |
|
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
1,2 |
2,3 |
1,1 |
|
|
Общий коэффициент ликвидности (ОКЛ) |
0,7 |
0,8 |
0.1 |
По данным таблицы 8 проведем анализ полученных коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составлял 1,5, что соответствует рекомендованным значениям. Однако в 2009 году он увеличился на 1,2 и стал превышать верхнюю допустимую границу (2) рекомендованного значения, что свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.
2. Коэффициент срочной ликвидности в 2009 году составил 0,1, что на 0,02 больше, чем в 2008. Это намного меньше рекомендованного значения (>1). Очень низкий показатель срочной ликвидности свидетельствует о слишком большом весе запасов в балансе компании. Значительная разница между показателями текущей и срочной ликвидности отмечается главным образом в балансах коммерческих компаний, где предполагается, что запасы быстро обращаются и обладают высокой ликвидностью.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности так же имеет значение ниже нормы (0,08 в 2008 году и 0,1 - 2009г.) В 2008 г. компания могла покрыть 8% обязательств за счет наличности, а в 2009 г. - 10%. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств у компании в отчетном году составил 2,3, что на 1,1 превысил значение предыдущего года. Это значительно выше нормы (0.5-0.7), что говорит о высокой зависимости платежеспособности предприятия от запасов.
5. Общий коэффициент ликвидности имеет положительную тенденцию, но пока не дотягивает до рекомендованного значения (. Из этого следует, что ООО "Колибри" недостаточно платежеспособно.
Итог - предприятие неэффективно и нерационально использует свои средства и слишком зависит от своих запасов.
2.3 Анализ деловой активности ООО "Колибри"
Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Относительные показатели деловой активности представлены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели деловой активности ООО "Колибри"
|
Показатель |
2008 год |
2009 год |
Изменение |
|
|
Фондоотдача основных средств, руб. |
3,5 |
3,1 |
-0,4 |
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
1,8 |
1,7 |
-0,1 |
|
|
Продолжительность оборота капитала, дни |
203 |
215 |
12 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
3,7 |
3,8 |
0,1 |
|
|
Продолжительность оборота оборотных активов, дни |
98 |
97 |
-1 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
4,6 |
4,6 |
0 |
|
|
Продолжительность оборота материальных средств, дни |
79 |
79 |
0 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
28 |
17 |
-11 |
|
|
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни |
13 |
21 |
8 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
9,3 |
12 |
2,7 |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни |
39 |
30 |
-9 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
2,8 |
2,5 |
-0,3 |
|
|
Продолжительность операционного цикла |
92 |
100 |
8 |
|
|
Продолжительность финансового цикла |
53 |
70 |
17 |
По данным таблицы 9 проведем анализ показателей деловой активности:
1. Фондоотдача снизилась на 0,4 руб., что говорит о снижении эффективности использования основных средств. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений.
2. Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился на 10%, что привело к увеличению продолжительности оборота всего капитала компании на 12 дней. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился (на 10%), что повлекло уменьшение среднего оборота мобильных активов на 1 день. Что говорит о небольшом увеличении скорости обращения оборотных средств.
4. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, а следовательно и продолжительность оборота остались на прежнем уровне (4,6 и 79 соответственно). Это может говорить о стабильном спросе на продукцию ООО "Колибри".
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился (соответственно увеличился средний срок оборота) с 28 до 17. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Касаемо ООО "Колибри", наиболее вероятным выглядит первый вариант, тем более учитывая финансовый кризис.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 2,7, что повлекло уменьшение продолжительности оборота почти на 9 дней. Увеличение оборачиваемости говорит о хорошей работе с кредиторами. Т.к. , то возможен остаток денежных средств у компании.
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился в отчетном году на 0,3, что говорит о снижении эффективности используемого собственного капитала.
8. Продолжительность финансового цикла увеличилась, что связано с увеличением и операционного цикла, что в свою очередь оценивается как негативная тенденция. Положительное значение финансового цикла (70 в 2009 году) характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников, что еще раз говорит о трудностях с платежеспособностью.
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО "Колибри"
Важнейшей характеристикой стабильного положения организации выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового состояния обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием.
Используем относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 10.
Таблица 10
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "Колибри"
|
Показатель |
Рекомендуемый критерий |
2008 год |
2009 год |
|
|
Коэффициент автономии (Ка) |
>0,5 |
0,7 |
0,7 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов |
?0,5 |
0,4 |
0,3 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) |
?0,1 |
0,3 |
0,25 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) |
0,5 |
0,24 |
0,15 |
|
|
Коэффициент финансового левериджа (соотношение заемных и собственных средств) |
<0,7 |
0,48 |
0,47 |
|
|
Эффект финансового рычага |
-2,4 |
0,15 |
По данным таблицы 10 проведем анализ показателей финансовой устойчивости:
1. Значение коэффициента автономии в 2009 году, как и в 2008 соответствовало рекомендованному значению 0,7 . Его значение показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств.
2. Коэффициент обеспеченности запасов уменьшился за отчетный год на 0,1 и не достигает рекомендованного значения (. Это произошло в результате увеличения запасов на 1180 тыс. руб., увеличения внеоборотных активов на 2580 тыс. руб. Он показывает, что недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам.
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме, но есть неблагоприятная динамика в связи с тем, что увеличилась доля внеоборотных активов и увеличились текущие активы.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала за год снизился с 0,24 до 0,15 (из-за увеличения внеоборотных активов и суммы источников собственных средств), т.е. всего 15% собственного капитала находится в обороте. Это говорит о том, что возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий слишком мала.
5. Коэффициент финансового левериджа имеет динамику к снижению и составил в отчетном году 0,47. Это произошло в результате увеличения собственных средств на 2202 тыс. руб. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия, из этого следует, что финансовый риск не велик.
6. Эффект финансового рычага. Как видно в 2008 году показатель отрицательный. Отрицательная величина дифференциала приводит к снижению рентабельности собственного капитала, что делает использование собственного капитала неэффективным. Коэффициент финансового левереджа является мультипликатором, который изменяет отрицательное значение дифференциала. При отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента задолженности будет приводить к еще большему падению рентабельности собственного капитала. В 2009 году, не смотря на повышение процентной ставки по кредитам с 12,3 до 14,8, эффект финансового рычага стал положительным. Главную роль сыграло повышение экономической рентабельности на 9,5%, которая превысила ставку по кредиту. В результате дифференциал финансового рычага стал положительным.
Проанализируем к какому типу финансовой устойчивости относится финансовое состояние ООО "Колибри". Используем данные таблицы 11
Таблица 11
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.)
|
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
Изменение |
|
|
1. Собственные средства (СС) |
8700 |
10902 |
2202 |
|
|
2. Внеоборотные активы (ВА) |
6650 |
9230 |
2580 |
|
|
3. Собственные оборотные средства (СОС) |
2050 |
1672 |
-378 |
|
|
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДП) |
0 |
2560 |
2560 |
|
|
5. Собственные и долгосрочные заемные средства (СОС+ДП) |
2050 |
4232 |
2180 |
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610 ф.1) |
1860 |
726 |
-1134 |
|
|
7. Общая величина основных источников средств (СОС+ДП+стр.610 ф.1) |
3910 |
4958 |
1048 |
|
|
8. Запасы и затраты (З) |
4860 |
6040 |
1180 |
|
|
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС) |
-2810 |
-4368 |
-1558 |
|
|
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (ФД) |
-2810 |
-1808 |
1002 |
|
|
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников (ФО) |
-950 |
-1082 |
-132 |
|
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
Как видно из таблицы 11, состояние ООО "Колибри" соответствует кризисному типу финансовой устойчивости. Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.
2.5 Анализ прибыли и рентабельности ООО "Колибри"
На основе данных ф. № 2 (см. табл.12) следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации.
Таблица 12
Исходные данные формы № 2 "Отчета о прибылях и убытках" для анализа прибыли (тыс. руб.)
|
Показатель |
2008 год |
2009 год |
Изменение (+,-) |
Темп роста, % |
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) |
23256 |
24896 |
1640 |
1,07 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) |
18408 |
19576 |
1168 |
1,06 |
|
|
Валовая прибыль (п.1 - п.2) |
4848 |
5320 |
472 |
1,1 |
|
|
Коммерческие расходы |
580 |
456 |
-124 |
0,8 |
|
|
Управленческие расходы |
1786 |
1589 |
-197 |
0,9 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж (п.1 - п.2 - п.4 - п.5) |
2482 |
3275 |
793 |
1,3 |
|
|
Прочие доходы |
215 |
208 |
-187 |
0,97 |
|
|
Прочие расходы |
1862 |
1206 |
-656 |
0,65 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения (п.6 + п.7 - п.8) |
835 |
2277 |
1442 |
2,7 |
|
|
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
90 |
75 |
-15 |
0,83 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) нераспределенная прибыль (убыток) (п.9 - п.10) |
745 |
2202 |
1457 |
3,0 |
|
|
Индекс цен, % |
1,0 |
1,12 |
0,12 |
12 |
|
|
Объем реализации в сопоставимых ценах |
23256 |
22229 |
-1027 |
0,96 |
В отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж выросла на 7%; себестоимость проданных товаров - на 6%. При этом валовая прибыль увеличилась на 472 тыс. руб.; расходы по продажам снизились на 124 тыс. руб.; прибыль от продаж увеличилась на 793 тыс. руб.; а чистая (нераспределенная) прибыль - на 1457 тыс. руб.
Далее произведем факторный анализ прибыли от продаж ООО "Колибри".
1. Объем реализации за отчетный период в ценах базисного периода составил 22229 тыс. руб. (24896/1,12). С учетом этого, изменение объема продаж за анализируемый период составило 96% (22229/23256*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 4%. За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась: 2482 * (-0,04) = - 99,28 тыс. руб.
2. Влияние структуры ассортимента реализованной продукции на прибыль определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.
Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:
выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 22229 тыс. руб.;
фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной
себестоимости (18408*0, 96) = 17672 тыс. руб.;
коммерческие расходы базисного периода 580тыс. руб.;
управленческие расходы базисного периода 1786 тыс. руб.;
прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (22229-17672-580-1786) = 2191тыс. руб.
Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно:
2191 - (2482*0,96) = - 191,72 тыс. руб.
Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.
3. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж:
19576 - (18408*0,96) =1904,32 тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.
4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла на 124 тыс. руб. (456-580), а за счет снижения размера управленческих расходов - на 197 тыс. руб. (1589-1786).
5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.:
24896-22229=2667 тыс. руб.
Общее влияние всех перечисленных факторов равно (в тыс. руб.):
изменение объема продаж - 99,28;
изменение структуры ассортимента реализованной продукции - 191,72;
изменение себестоимости - 1904,32;
изменение величины коммерческих расходов +124;
изменение величины управленческих расходов + 197;
изменение цен реализации +2667;
общее влияние факторов +792,68.
Удорожание себестоимости реализованной продукции отрицательно сказалось на получении прибыли. Кроме этого, к снижению прибыли привели снижение объема продаж, негативные сдвиги в структуре продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением уровня цен на реализованную продукцию, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости продаваемых товаров.
Коэффициенты оценки рентабельности (убыточности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала с учетом факторов риска. Для проведения такой оценки используются основные показатели, приведенные в таблице 13.
Таблица 13
Расчет показателей рентабельности (%)
|
Коэффициент |
2008 год |
2009 год |
Изменение |
|
|
Рентабельность продаж |
10,7 |
13,0 |
2,3 |
|
|
Чистая рентабельность |
3,2 |
8,8 |
5,6 |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
9,0 |
22,0 |
13 |
|
|
Рентабельность заемного капитала |
16,0 |
47,0 |
31,0 |
|
|
Рентабельность перманентного капитала |
9,0 |
20,0 |
11,0 |
|
|
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) |
5,7 |
15,2 |
9,5 |
|
|
Рентабельность оборотных активов |
12,0 |
34,0 |
22,0 |
Как видно из данных таблицы 13 рентабельность всех составляющих повысилась, что говорит о достаточно успешной деятельности фирмы. Главным образом это произошло из-за роста чистой прибыли. Так увеличение рентабельности всего капитала (совокупных активов) на 9,5% свидетельствует о растущем спросе на продукцию фирмы. Так же увеличилась рентабельность собственного капитала на 13%, а заемного - на 31%.
ООО "Колибри" занимается торговой деятельностью, в связи, с чем рентабельность продаж играет немаловажную роль. Поэтому целесообразно провести факторный анализ этого показателя.
Исходя из формулы расчета рентабельности продаж (k = Р/ N), можно определить влияние на ее изменение по сравнению с предыдущим периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Для этого используем данные таблицы 14. Если выразить прибыль от продажи как разницу между выручкой от продажи без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей и полной себестоимостью реализованной продукции, то формула расчета рентабельности продаж будет иметь следующий вид:
k = N - S / N, (6)
где k - рентабельность продаж;
Подобные документы
Сущность анализа финансового состояния предприятия, его значение и основные методы проведения. Анализ финансового состояния на примере ООО "СП", специализирующегося на ремонте автотранспорта и грузоперевозок, разработка мероприятий по его улучшению.
дипломная работа [214,1 K], добавлен 26.12.2012Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011Порядок проведения анализа финансового состояния исследуемого предприятия на основе его бухгалтерской отчетности и заданных экономических коэффициентов. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и стабилизации положения.
курсовая работа [74,1 K], добавлен 09.06.2014Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017Оценка финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "МТС". Разработка мероприятий по его улучшению. Анализ основных показателей финансового состояния. Экономическая оценка эффективности предполагаемого проекта по улучшению финансового состояния.
курсовая работа [863,7 K], добавлен 06.06.2014Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.
курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012
