Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

"Анализ финансовых результатов деятельности предприятия"

финансовый анализ рентабельность

Введение

Принятый Государственной Думой Гражданский Кодекс Российской Федерации предоставил предприятиям и организациям независимо от формы собственности экономическую самостоятельность в выборе делового партнера для осуществления деятельности как внутри, так и за пределами государства. Получив юридическое право заключать сделки на мировом рынке, создавать совместные предприятия, заниматься внешнеэкономической деятельностью, предприятия должны быть уверенными в экономической самостоятельности и надежности потенциальных партнеров. Поэтому становление рыночных отношений предполагает и обуславливает необходимость тщательно изучить финансовую отчетность возможных контрагентов для оценки их доходности и платежеспособности перед заключением хозяйственного договора.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию требованиям международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и уровня финансового прогнозирования, обуславливающих устойчивость финансового состояния и стратегию предприятия, эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о его деятельности.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Финансовый анализ предприятия складывается из трех взаимосвязанных разделов:

первый - анализ финансовых результатов;

второй - анализ финансового состояния;

третий - анализ деловой активности.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств.

Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и получения результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Тема данной курсовой работы: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия». Тема работы актуальна и современна.

Цель работы - провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Для этого в работе проанализируем состав и динамику баланса прибыли, проведем анализ прибыли от реализации продукции, анализ операционных и внереализационных доходов и расходов и сделаем анализ показателей рентабельности.

В курсовой работе необходимо определить особенности формирования и использования финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период и сравнить их с результатами аналогичного периода предыдущего года. Определить сложившийся уровень доходности предприятия, а также влияния ключевых факторов на величину этого показателя с целью его повышения.

В данной работе проведем анализ финансовых результатов деятельности «***».

ОАО «***» - это современное многопрофильное предприятие, входящие в состав Российского агентства по обычным вооружениям.

Производственные мощности размещены в 336 зданиях и корпусах на общей территории площадью 2,8 км².

Основными видами деятельности предприятия являются разработка и производство продукции производственно-технологического и специального назначения, товаров народного потребления, оказание услуг и осуществление коммерческо-посреднической деятельности, внешней экономической деятельности, работы по ремонту и эксплуатации объектов Госгортехнадзора согласно лицензии.

Основные виды товаров народного потребления гражданской продукции, выпускаемой на ОАО «***»: мотоциклы различных модификаций, мокик «***», мотоблок, приставка к мотоциклу, автомат для расфасовки творога, прицеп «***», швейные машины и др.

В последние годы входит в число 200 крупнейших компаний России по объему продаж.

Уставной капитал ОАО «***» составляет 174 841 458 руб., который разделен на 174 841 458 штук обыкновенных акций равной номинальной стоимости, в т.ч. «Золотая акция» - 1. Номинальная стоимость акций составляет 1 рубль. Все акции размещены.

Количество акционеров, зарегистрированных в реестре владельцев именных ценных бумаг ОАО «***» на 01.01.2007года:

Ш 20 юридических лиц, в т.ч. 2 номинальных держателя;

Ш физические лица 2 634 чел, в т.ч. акционеры работающие на ОАО «***» 1 014 чел. (38,5%), акционеры не работающие на ОАО «***» - 1 233чел. (46,8%), иногородние акционеры - 387 чел (14,7%)

ОАО «***» по структуре товарного выпуска является многопрофильным машиностроительным предприятием, специализирующемся на производстве продукции военного назначения, гражданской продукции и товаров народного потребления.

Таблица

Показатели	Отчетный период	Предыдущий период
Численность рабочих	14 532	14 788
Средняя з/плата	5 065	2 741
Себестоимость	1 353 215	1 068 446

1.Теоретическая часть

Отчет о прибылях и убытках характеризует достигнутые за отчетный период финансовые результаты.

По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг» показывается выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей. Выручка - это сумма поступлений денежных средств и иного имущества и дебиторской задолженности.

Экономический смысл статьи «Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг) определяется видом деятельности предприятия. В частности торговые, снабженческо-сбытовые и иные посреднические организации отражают здесь покупную стоимость товаров, выручка от реализации которых приведена в форме №2; остальные организации показывают здесь затраты, связанные с производством реализованной продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Вопросы формирования затрат и исчисления себестоимости регулируются нормативными документами.

Статья «Валовая прибыль» отражает валовую прибыль предприятия. Она определяется как разность между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Статья «Коммерческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции (работ, услуг) у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций. К коммерческим расходам можно отнести расходы на рекламу продукции(работ, услуг); вознаграждения уплаченные посредническим организациям; расходы на транспортировку продукции до места назначения; расходы по погрузочно-разгрузочным работам; по содержанию помещений для хранения продукции и др. Под управленческими понимаются расходы, не связанные непосредственно с производственным процессом. К ним относятся: административно-управленческие расходы, содержание общехозяйственного персонала, расходы по амортизации и ремонту основных средств общехозяйственного назначения, расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг и т.п. В текущем учете эти расходы аккумулируются на счете 26 «Общехозяйственные расходы», дебетовое сальдо которого и отражается по статье «Управленческие расходы».

По статье «Прибыль (убыток) от продаж» отражается финансовый результат (прибыль или убыток) от продажи продукции, работ, услуг. Определяется как разница между выручкой от продажи и суммой затрат.

Статьи «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» появились в отчетности с 1996 года в связи с приближением отечественной отчетности к требованиям международных учетных стандартов. Их предназначение - выделить результаты операций, имеющих чисто финансовую природу и связанных с получением (уплатой) процентов и дивидендов. Таким образом, статья «Проценты к получению» отражает суммы причитающихся к получению процентов по облигациям, депозитам, процентов за хранение средств на расчетных счетах и др. Статья «Проценты к уплате» предназначена для обособления расходов по уплате процентов, проходящих по дебету счета 99 «Прибыли и убытки», что имеет особое значение для оценки финансового риска данной компании.

По статье «Доходы от участия в других организациях» показывают доходы от участия в уставном капитале других компаний, т.е. дивиденды по акциям, доходы от участия в совместной деятельности и др.

Отдельными статьями показывают прочие операционные доходы и расходы, связанные с реализацией основных средств и прочего имущества, прекращением производства, не давшего продукции, аннулированием производственных заказов, с предоставлением во временное пользование активов организации и др., и прочие внереализационные доходы и расходы, такие, как суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, ранее списанной на убытки как безнадежная, штрафы, пени, неустойки полученные и уплаченные, суммы страхового возмещения, излишки выявленных в ходе инвентаризации ценностей, судебные издержки, курсовые разницы и др.

В результате алгебраического суммирования рассмотренных показателей рассчитывается прибыль (убыток) отчетного периода, приводимая в форме №2 отдельной строкой. Данный показатель является бухгалтерской (учетной) прибылью, и, как правило, не совпадает с налогооблагаемой прибылью; точнее он служит базой для расчетов валовой прибыли, подлежащей налогообложению.

Статья «Налог на прибыль и иные аналогичные платежи» показывает сумму налога на прибыль, начисленную к уплате в бюджет. Также по этой строке отражают сумму штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды.

По статье «Отвлеченные средства» приводится сумма прибыли отчетного года (периода), использованная в этом году на различные цели и учтенная по дебету счета 99 «Прибыли и убытки». Направления использования прибыли обычно регулируются Минфином РФ, поэтому в разные годы эта статья имела различное наполнение, причем расхождения могут быть весьма существенными.

По статье «Прибыль (убыток) от обычной деятельности отражают прибыль от деятельности организации, определяемую как разница между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль.

В связи с последними изменениями в отражении направлений использования прибыли в отчетности иную и, в известном смысле, более отчетливую интерпретацию с позиции инвесторов приобрела статья «Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода», представляющая собой чистую прибыль предприятия. В принципе она не совпадает с прибылью, остающейся в распоряжении предприятия (акционеров), поскольку за счет этой чистой прибыли покрываются некоторые расходы и отчисления.

В статье «Чрезвычайные доходы» отражаются суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий. Сюда также может быть отнесена стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к дальнейшему использованию активов.

Чрезвычайные расходы - это убытки от списания пришедших в негодность основных средств и других активов предприятия.

Отчет о прибылях и убытках наряду с бухгалтерским балансом является основной формой отчетности, обязательно присутствующей в периодической отчетности, поскольку эти формы отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

2. Аналитическая часть

2.1 Значение, задачи и отбор информации для анализа

Функционирование предприятия, независимо от видов его деятельности и форм собственности, в условиях рынка определяется его способностью приносить достаточный доход или прибыль.

Прибыль - это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. Налог на прибыль становится также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного). За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Следовательно, прибыль является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внутреннем и внешнем рынках, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий как самостоятельных товаропроизводителей.

Отсюда основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

- оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

- определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

- выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности;

- -анализ порога прибыли.

- обобщенная информация для анализа финансовых результатов представлена в форме №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

2.2 Анализ состава, динамики и структуры прибыли

Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.

Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия. Прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой алгебраическую сумму полученных результатов от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных операций.

Формализованный расчет прибыли отчетного периода (Р_б) может быть представлен следующим образом:

Р^О=Р^Ф±Р^ВО,

гдеР^Ф - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности;

Р^ВО - доходы (+), расходы (-) от прочих внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности представляет собой сумму прибыли (убыток) от реализации товаров, продукции, работ и услуг, процентов к получению (к уплате), доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как разница между облагаемой налогом прибылью отчетного периода и величиной налогов с учетом льгот. Она выступает важнейшим источником доходов предприятия.

Прежде всего, анализируются динамика и выполнение предприятием плана по величине и балансовой прибыли отчетного периода. Информация, содержащаяся в отчетной форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли.

Данные для анализа приводятся в табл. 1. В таблице используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Таблица. 1.Динамика показателей прибыли

Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1) выручка от реализации продукции (работ, услуг) (за минусом НДС, акцизов и др. аналог. платежей 2) себестоимость реализованных товаров (работ, услуг) 3) валовая прибыль (1-2) 4) коммерческие расходы 5) управленческие расходы 6)Прибыль от продаж (3-4-5)	1787911 1294846 493065 58369 434696		1416803 1058863 357940 9583 348357
II. Операционные доходы и расходы 7) проценты к получению 8) проценты к уплате 9) доходы от участия в др. организациях 10) прочие операционные доходы 11) прочие операционные расходы	349 153027 2172 127605 20472		579 934 32 27265 18019
Ш. Внереализационные доходы и расходы 12) прочие внереализационные доходы 13) прочие внереализационные расходы 14) прибыль до налогообложения (6+7-8+9+10-11+12-13) 15) налог на прибыль и иные обязательные платежи 16) прибыль от обычной деятельности (14-15)	43635 172090 262868 7538 255330		22884 11778 368386 114158 254228
IV. Чрезвычайные доходы и расходы 17) чрезвычайные доходы 18) чрезвычайные расходы	-		-
V. Чистая (нераспределенная) прибыль отчетного года (16+17-18)	255330		254228

Горизонтальный анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в отчетном году добилось хороших финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению данными прошлого года.

Чистая прибыль отчетного года составила в отчетном периоде 14,3% от выручки от реализации, в предыдущем году - 18%. Следовательно, в отчетном году доля чистой прибыли в выручке от реализации уменьшилась на 3,7 пунктов (14,3%-18%). Себестоимость реализованных товаров в сумме выручки от реализации отчетного года составила 72,4%, в предыдущем году - 74,7%, т.е. произошло снижение на 2,3 пункта (72,4-74,7), что является положительным моментом. Валовая прибыль в сумме выручки от реализации в отчетном году составила 27,6%, за предыдущий год - 25,7%, т.е. увеличилась на 1,9 пунктов, что тоже хорошо.

Коммерческие расходы увеличились на 48786 тыс.руб. в отчетном году, их доля в выручке от реализации составила в отчетном году 3,3%, в аналогичном периоде прошлого года - 0,7%, т.е. коммерческие расходы увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим , доля их в выручке от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась на 2,6 пунктов, это является отрицательным моментом. Прибыль от продаж от выручки в выручке от реализации составила в отчетном году 24,3%, в прошлом году - 24,5%, доля прибыли от продаж в выручке от реализации уменьшилась на 0,2 пунктов. Проценты к получению от чистой прибыли отчетного года составили в отчетном году 0,13%, в предыдущем году - 0,23%. Разница составила 0,1 пункта. В отчетном году сумма процентов к получению уменьшилась на 230 тыс.руб, (в отчетном году 0,14%, в предыдущем 0,23%) и их доля в чистой прибыли отчетного года уменьшилась на 0,09 пунктов. Прочие операционные доходы в чистой прибыли в отчетном году составили 50%, в предыдущем году - 11%, в отчетном году прочие операционные доходы повысились на 100340 тыс.руб. и их доля в чистой прибыли отчетного года увеличилась на 39 пунктова. Прочие операционные расходы увеличились на 2453 тыс.руб. в отчетном году по сравнению с предшествующим. Внереализационные доходы: их доля в чистой прибыли в отчетном году - 17,1%, в предыдущем - 9%, что на 8,1 пунктов больше и составляет 20751 тыс. руб. Прочие внереализационные расходы увеличились в отчетном году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 160312 тыс.руб.

Прибыль до налогообложения по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась на 105518 тыс.руб., соответственно уменьшился налог на прибыль и иные обязательные платежи на 106620 тыс.руб. прибыль от обычной деятельности предприятия в нашем случае совпадает с чистой прибылью и в отчетном и в предыдущем году.

Балансовая прибыль за отчетный период с учетом внереализационных и операционных расходов и доходов составила 262868 тыс.руб. (за аналогичный период прошлого года - 368386 тыс.руб.). По сравнению с прошлым годом прироста прибыли не наблюдается, она уменьшилась на 105518 тыс. руб. или 28,6% (105518/368386х100). После начисления налога на прибыль - 7538 тыс.руб. остается чистая прибыль 255330 тыс.руб. (в предыдущем году - 254228 тыс.руб.). Положительный результат, полученный от финансовой деятельности, позволил предприятию увеличить сумму прибыли отчетного года по сравнению с предыдущим годом.

За счет оставшейся суммы чистой прибыли формируются фонды накопления, потребления, резервный фонд.

Основная масса прибыли получена от реализации продукции (работ, услуг): в отчетном году прибыль от реализации продукции составила 1787911 тыс.руб. (в предшествующем году - 1416803 тыс.руб.).

2.3 Анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя.

Для выявления влияния факторов на прибыль от реализации используется методика факторного детерминированного анализа прибыли, где в качестве факторов, влияющих на прибыль используются следующие:

1) объем реализации;

2) структура реализуемой продукции;

3) уровень затрат на 1 рубль реализованной продукции;

Эта методика используется в том случае, если на предприятии показатели объема реализации продукции отчетного года не пересчитывались по себестоимости и оптовым ценам базисного периода.

Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли представим в виде таблицы №2:

Таблица. 2

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год
1. Выручка от реализации (Q)	1787911	1416803
2. Полная себестоимость (S)	1353215	1068446
3. Прибыль от реализации (Р)	434696	348357

1. Общее изменение прибыли: ДР=Р₁-Р₀,

где Р₁ - прибыль отчетного года; Р₀ - прибыль предыдущего года.

ДР=434696-348357=+86339 тыс. руб.

Прибыль отчетного года увеличилась по сравнению с предыдущим на 86339 тыс. руб.

2. Изменение прибыли за счет изменения объема реализованной продукции определяется по формуле:

ДР₁=Р₀(К₂ - 1),

гдеР₀ - прибыль предыдущего года;

К₂ - коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

Этот показатель (К₂) может определяться по формуле: ,

гдеS₁ - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период;

S₀ - себестоимость реализованной продукции предыдущего года.

На анализируемом предприятии коэффициент изменения объема реализации продукции по сравнению с прошлым годом составил:

ДР₁=348357 х (1,266526-1)=+92846,2 тыс.руб.

На анализируемом предприятии в результате роста объема реализованной продукции произошло увеличение прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 92846 тыс.руб.

3. Изменение прибыли за счет изменения структуры и ассортимента реализованной продукции определяется по формуле:

ДР₂=Р₀(К₁ - К₂),

гдеР₀ - прибыль предыдущего года;

К₁ - коэффициент, характеризующий изменение объема реализации продукции (работ, услуг).

К₂ - коэффициент, характеризующий изменение себестоимости.

,

гдеQ₁ - фактический объем реализации за отчетный год;

Q₀ - объем реализации продукции предыдущего года.

ДР₂=348357 х (1,261933-1,266526)=-1600 тыс.руб.

На анализируемом предприятии в результате изменений в структуре реализованной продукции (работ, услуг) произошло уменьшение прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 1600 тыс.руб.

4. Изменение прибыли за счет изменения затрат на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг) определяется по формуле:

ДР₃=Q₁ (S₁/Q₁ - S₀/Q₀)

ДР₃=1787911 х (1353215/1787911 - 1068446/1416803)= +4907 тыс.руб.

Этот фактор дает повышение и это отрицательный момент.

Снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг) привело к уменьшению прибыли на 4907 тыс. руб.

Соответственно ДР₁+ ДР₂+ ДР₃=92846-1600-4907=86339 тыс.руб.

2.4 Анализ операционных доходов и расходов

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям, связанным с движением имущества организации (основных средств, запасов, ценных бумаг). К ним относятся прибыль (убыток) от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, финансовых активов и иного имущества; прибыль (убыток) от списания основных средств по причине морального износа, сдачи помещений в аренду, содержания законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирования производственных заказов (договоров), прекращения производства, не давшего продукции (в последних трех случаях - с учетом полученных компенсаций). Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) развернуто по статьям: «Прочие операционные доходы» и «Прочие операционные расходы». Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов (на содержание правоохранительных органов, автомобильных дорог и др.)

Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм налога на добавленную стоимость, отраженным на счетах бухгалтерского учета (91). При проведении анализа фактические суммы операционных доходов и расходов за отчетный период сравнивают с плановыми показателями и данными за прошлый период, используя материалы финансового плана и форму №2, а также данные аналитического учета к счету 91 «Прочие доходы и расходы».

При получении убытков от прочей реализации, связанных с превышением операционных расходов над доходами, в каждом конкретном случае следует установить причины и виновников образования этих убытков.

Причинами образования убытков от реализации имущества предприятия являются, как правило, снижение качества и потребительских свойств вследствие длительного и небрежного его хранения. Причинами образования операционных расходов, связанных с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию. В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов по аннулированным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы отражаются как операционные доходы.

На анализируемом предприятии сумма операционных доходов за отчетный период по сравнению с прошлым годом увеличилось на 100340 тыс. руб.

Конкретные результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, либо принимают участие в совместной деятельности.

Суммы причитающихся (подлежащих) в соответствии с договорами к получению (уплате) дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам отражаются в бухгалтерском отчете (форма №2) по статьям «Проценты к получению» и «Проценты к уплате». Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку в соответствии с учредительными документами отражаются по статье «Доходы от участия в других организациях».

Данные для анализа представим в виде следующей аналитической таблицы:

Таблица. 3

Виды операционных доходов	Сумма	Удельный вес, %
	Отчетн. год	Пред. год	Измен. ?	Отчетн. год	Пред. год	Измен. ?
1. Доходы от реализации основных средств	40055	15202	+24853	31	56	-25
2. Доходы от сдачи имущества в аренду	45033	7380	+24853	35	27	+8
3. Суммы компенсации: 1) по прекращенному производству 2) по аннулированным производственным заказам 3) на содержание законсервированных производственных мощностей	19820 17072 5625	1201 3175 307	+18619 +13897 +5318	16 13 5	4 12 1	+12 +1 +4
Итого операционных доходов	36445	50120	-13675	100	100
Виды операционных расходов
1. Расходы от списания основных средств	7900	5344	+2556	39	30	+9
2. Затраты на содержание законсервированных производственных мощностей	4140	4951	-811	20	27	-7
3. Затраты по аннулированным заказам (договорам)	3378	523	+2855	17	3	+14
4. Затраты по прекращенному производству	5054	7201	-2147	24	40	-16
Итого операционных расходов	20472	18019	+2453	100	100

Сравнивая доходы и расходы по одноименным статьям может быть определен финансовый результат от данного вида деятельности.

В целом прочие операционные доходы и расходы на предприятии повысились соответственно на 100340 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом и на 2453 тыс.руб. Операционные доходы превысили в отчетном году операционные расходы на 107133 тыс.руб., в аналогичном периоде прошлого года - на 9243 тыс. руб., что является положительным результатом.

В частности, доходы от реализации основных средств превысили расходы от списания основных средств на 32155 тыс.руб. в отчетном году, в предыдущем году превышение составило 9858 тыс. руб. Сумма компенсаций по прекращенному производству покрывает затраты по прекращенному производству на сумму 14766 тыс. руб. в отчетном году, в предыдущем году не покрывает затраты на сумму - 7000 тыс.руб., отсюда положительная тенденция. Компенсация по аннулированным производственным заказам превысила затраты по ним на 13694 тыс.руб. в отчетном году, в предыдущем году компенсация превысила сумму затрат на 2652 тыс.руб., что очень хорошо для отчетного года. Затраты на содержание законсервированных производственных мощностей покрываются компенсацией на 1485 тыс.руб. в отчетном году, а в предшествующем периоде не покрываются на 4644 тыс.руб., это положительная тенденция.

2.5 Анализ внереализационных доходов и расходов

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной прибыли отчетного года. В условиях перехода к рыночной экономике их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы предприятия существенно возросло. Внереализационные финансовые результаты также отражаются в форме №2.

В состав прочих доходов от внереализационных операций включаются: кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек; поступление ранее списанных долгов; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушения договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров; суммы страхового возмещения и покрытия из других источников, убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации; суммовые разницы.

В состав прочих расходов от внереализационных операций включаются: убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика, убытки от хищения материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены; судебные издержки; суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; убытки от стихийных бедствий; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров; суммарные разницы и др.

Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдении условий договоров.

При анализе внереализационных финансовых результатов основное внимание должно быть сосредоточено на внереализационных расходах. Следует установить причины потерь и проверить правильность и обоснованность отнесения их на убытки. Так, при наличии убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность, было ли передано дело в арбитражный суд и каково его решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

При анализе уплаченных штрафов, пени и неустоек за нарушение условий договоров необходимо выяснить, кому и за что уплачены штрафы, каковы причины и кто является виновником. Детальный анализ внереализационных финансовых результатов производится по данным учетных регистров и первичных документов.

Для проведения анализа составляется следующая аналитическая таблица:

Таблица. 4

Виды внереализационных доходов	Сумма	Удельный вес
	Отчетн. год	Пред. год	Измен. ?	Отчетн. год	Пред. год	Измен. ?
1	2	3	4	5	6	7
1. Сумма кредиторской задолженности, срок давности по которой уже истек	1007	6430	-5423	2	28	-26
2. Сумма депонентской задолженности	8732	4436	+4296	20	195	+1
3. Сумма дебиторской задолженности, полученная в отчетном периоде, которая была списана в предыдущем периоде как безнадежная	13589	10282	+3307	31	45	-14
4. Штрафы, пени, неустойки, получаемые данным предприятием	20307	1736	+18571	47	8	+39
Итого по внереализационным доходам	43635	22884	+20751	100	100
Виды внереализационных расходов
1. Штрафы, пени, неустойки, которые уплачивает данное предприятие	27470	5889	+21581	16	50	-34
2. Убытки от хищения материальных и иных ценностей (в случае, если виновник не найден)	53650	1945	+51705	31	17	+14
3. Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности	90970	3944	+87026	53	33	+20
Итого по внереализационным расходам	172090	11778	+160312	100	100

На основании данной таблицы проводится анализ доходной и расходной части предприятия, выявляются виновники расходов, намечаются мероприятия по устранению выявленных недостатков, принимаются соответствующие управленческие решения.

На анализируемом предприятии по сравнению с предшествующим периодом внереализационные доходы и расходы снизились соответственно на 20751 и 160312 тыс.руб.

Штрафы, пени, неустойки, уплаченные данным предприятием в отчетном году превысили штрафы, пени, неустойки, полученные данным предприятием на 7163 тыс.руб , а в предыдущем периоде на 4153 тыс.руб, - это негативная тенденция. Дебиторская задолженность, списанная в отчетном году превысила сумму, полученной дебиторской задолженности, списанной ранее как безнадежной на 77381 тыс.руб, в предыдущем периоде предприятие получило на 6338 тыс.руб. больше, чем списали, что тоже является отрицательным моментом.

В целом внереализационные расходы превысили внереализационные доходы на 128455 тыс.руб., а в прошлом году - доходы превысили расходы на 11106 тыс.руб, для отчетного года это плохо.

2.6 Анализ показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.

Относительными показателями является система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции(работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они позволяют оценить, какую прибыль получает фирма с каждого рубля вложенных средств. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансовых результатов предприятия.

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1. Рентабельность активов (имущества) Р_а , показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

,где

А - средняя величина активов (валюта баланса)

P_r - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль) для отчетного года:

А=валюта баланса на начало года+на конец года/2=2519158+2747030/2=2633094

для предыдущего года:

А=валюта баланса на начало года=2519158

рентабельность активов уменьшилась на 0,3 пункта.

2. Рентабельность текущих активов Р_та показывает, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля, вложенного в текущие активы:

, где

Т_а - средняя величина текущих активов (оборотные средства)

для отчетного периода:

для аналогичного периода предыдущего года:

3. Рентабельность инвестиций Р_и - показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку «мастерства» управления инвестициями.

, где

П - общая сумма прибыли за период (балансовая прибыль до налогообложения)

СК - средняя величина собственного капитала (капитал и резервы)

ДО - средняя величина долгосрочных обязательств

для отчетного периода:

СК - =1139043+1247757/2=1193400; ДО=0

для предыдущего периода:

СК=1139043; ДО=0

Рентабельность инвестиций уменьшилась на 10 пунктов.

4. Рентабельность собственного капитала Р_ск отражает долю прибыли в собственном капитале

, где

СК - средняя величина собственного капитала (капитал и резервы)

для отчетного периода:

для предыдущего периода:

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,6 пунктов.

5. Рентабельность основной деятельности Р_д показывает, какова доля прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:

, где

П_р - прибыль от реализации

З - затраты на производство продукции (полная с/с)

для отчетного года:

для предыдущего периода:

Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 0,5 пунктов.

6. Рентабельность производства (фондов) Р_пф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов

, где

ОПФ - средняя величина основных производственных фондов (стр 190)

МОА - средняя величина материальных оборотных средств ( запасы (стр 210))

для отчетного периода:

ОПФ=858948+879178/2=869063

МОФ=690828+742350/2=716589

для предыдущего периода:

ОПФ=858948

МОА=690828

Рентабельность производства уменьшилась на 6,4%

7. Рентабельность реализованной продукции Р_п показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

, где

V_р - выручка от реализованной продукции (работ, услуг)

Этот показатель (Р_п) показывает способность менеджеров успешно управлять фирмой, покрывая себестоимость товаров и услуг, общепроизводственные и общехозяйственные затраты, включая амортизацию и издержки на выплату процентов по задолженности.

Также этот показатель показывает, удалось ли менеджерам оставить для владельцев прибыль, которая компенсировала бы риск инвестирования их капитала. Рентабельность продаж выражает суть эффективности с позиции затрат и цен. Рост этого показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

для отчетного периода:

для предыдущего периода:

Рентабельность продажи упала на 2,7 пунктов.

Это показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

8. Модифицированным показателем рентабельности продукции является рентабельность объема продаж Р_vп:

, где

П_р - прибыль от реализации продукции для отчетного года:

для предыдущего периода:

Рентабельность уменьшилась на 0,3 пункта.

Таблица 5. Основные показатели деятельности предприятия (руб.)

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	отклонения
1. Общая величина имущества (А)	2519158	2633094	+113936
2. Капитал и резервы	1139043	1193400	+54357
3. Долгосрочные обязательства	-	-
4. Средняя величина текущих активов (Та)	1660210	1764031	+103821
5. Выручка от реализации	1416803	1787911	+371108
6. Прибыль отчетного периода (до налогообложения)(П)	368386	262868
7. Чистая прибыль	254228	255330	+1102
8. Рентабельность активов (стр 7/стр 1)*100%	10	9,7	-0,3
9. Рентабельность текущих активов (стр 7/стр 4)*100%	15	21	+6
10. Рентабельность инвестиций [стр 6/(стр 2+стр 3)]*100%	32	22	-10
11. Рентабельность собственного капитала (стр 7/стр 2)*100%	22	21,4	-0,6
12. Рентабельность продукции (стр 7/стр 5)*100%	17	14,3	-2,7

Показатели рентабельности можно объединить в четыре группы:

1. показатели, рассчитанные на основе прибыли

2. показатели, рассчитанные на основе производственных активов

3. показатели, рассчитанные на основе потоков денежной наличности

4. показатели, рассчитанные на основе рентабельности отдельных видов продукции

Далее рассмотрим методику анализа трех первых групп показателей

Факторный анализ показателей рентабельности

Первым этапом анализа является оценка рентабельности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (изменение цены продукции и ее себестоимости). С этой целью модифицируем формулу и составим аналитическую таблицу 6:

,где

S - себестоимость реализации, включая коммерческие расходы и управленческие расходы

Таблица 6. Расчет и оценка рентабельности объема продаж

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	отклонения
1. Выручка от реализации продукции (Vp)	1416803	1787911	+371108
2. Себестоимость реализации продукции (S)	1068446	1353215	+284769
3. Прибыль от реализации (стр 1-стр 2) (Пр)	348357	434696	+86339
4. Рентабельность объема продаж (стр 3/стр 1)*100%	24,4	24,3	-0,1

Как видно из таблицы 6, рентабельность объема продаж за анализируемый период уменьшилась на 0,3 пункта.

Следует помнить, что уменьшение этого показателя свидетельствует о падении конкурентоспособности предприятия, т.к. позволяет предположить падение спроса на его продукцию.

Рассчитаем влияние изменения цены и себестоимости реализованной продукции методом цепных подстановок.

1. изменение рентабельности объема продаж за счет изменения цены реализации



2. изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации

3. проверим соответствие общего применения рентабельности продаж и совокупность влияния факторов:

-0,1=0,15-0,16

-0,1=-0,1

Следующий этап анализа - исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности реализованной продукции

Этот показатель отражает прибыльность активов. Которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровень рентабельности). Кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия через оборачиваемость активов.

Формула указывает на пути повышения рентабельности средств:

1) при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

2) и наоборот - низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции

Факторный анализ рентабельности активов рассчитаем методом цепной подстановки, используя данные таблицы 7.

Таблица 7. Оценка показателей, рассчитанных на основе активов

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	отклонения
1. Оборачиваемость активов , обороты	0,56	0,68	+,12
2. Рентабельность реализованной продукции , %	17	14,3	-2,7
3. Рентабельность активов %, (Ра)	10	9,7	-0,3

1. Изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости активов

2. изменение рентабельности активов за счет роста рентабельности реализованной продукции

3. проверим соответствия общего изменения рентабельности активов сумме влияния факторов:

-0,3=15,6-1,86

-0,3=-0,3

Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости от рентабельности продукции и обратной зависимости от изменения фондоемкости продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются ОПФ, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие этого рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

При анализе рентабельности производства исходные формулы модифицируются путем деления числителя и знаменателя на объем реализованной продукции. Таким образом модель имеет вид:

, где

Ф_е - фондоемкость основных производственных фондов

К_аос - коэффициент закрепления материальных оборотных средств.

Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности производства определяется методом цепных подстановок (таблица 8)

Таблица 8. Анализ уровня рентабельности производства

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	отклонения
1. Прибыль (П), руб.	368386	262868	-105518
2. Выручка от реализации продукции (Vр), руб.	1416803	1787911	+371108
3. Среднегодовая стоимость ОПФ, руб.	858948	869063	+10115
4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, руб.	690828	716589	+25761
5. Среднегодовая стоимость производственных фондов, руб. (стр 3+стр 4)	1549776	1585652	+35876
6. Коэффициент фондоемкости (Фе) (стр 3/стр 2)	0,61	0,49	-0,12
7. Коэффициент закрепления оборотных средств Кзос (стр 4/стр 2)	0,49	0,40	-0,09
8. Прибыль на рубль реализуемой продукции (стр 1/стр 2)*100%	0,26=26%	0,15=15%	-0,11=-11%
9. Рентабельность предприятия (Рп) (стр 1/ стр 5)*100%	23,7%	16,6%	-7,1%

Общее изменение рентабельности продукции уменьшается на 7,1 % - образовалось под влиянием следующих факторов:

Ш уменьшение уровня рентабельности продукции на 11% привело к уменьшению рентабельности предприятия на 10,1

Ш уменьшение фондоемкости привело к росту рентабельности на 1,7

Ш снижение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. ускорение оборачиваемости, оказало положительное влияние на рентабельность производства:

проверяем: -7,1=-10,1+1,7+1,3-7,1=-7,1

Таблица 9

Показатели	Прошлый период	Отчетный период	отклонения
1. Прибыль	368386	262868	-105518
2. Среднегодовая стоимость ОПФ	858948	869063	+10115
3. Среднегодовая стоимость оборотных средств	1660210	1764031	+103821
4. Среднегодовая стоимость всех активов	2519158	2633094	+113936

Используя способ долевого участия, определим влияние ОПФ и оборотных средств на рентабельность предприятия

, где

- общее изменение рентабельности

- изменение 1 из факторов

- общее изменение всех факторов

За счет увеличения стоимости ОПФ рентабельность всех активов снизилась на 0,44

За счет роста среднегодовой стоимости оборотных средств рентабельность всех активов уменьшилась на 4,6

Рентабельность собственных средств позволяет определить эффективность использования собственных средств предприятия, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост показателя при снижении рентабельности производственных фондов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукции в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Рентабельность собственных средств означает уровень доходности, которого добились менеджеры, используя собственные средства. Рентабельность использования собственных средств предприятия исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств: