Измерение и оценка инновационных проектов ООО "Слоны"

Сущность инновационного предпринимательства. Классификация инноваций, характеристика их организационных форм. Инновационные проекты, осуществляемые на ООО "Слоны". Измерение и оценка инновационных проектов. Теория предельной производительности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 09.10.2013
Размер файла 1,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Сумма

Доля, %

Расходы на оплату коммунальных услуг

179,67

96,25

Расходы на проведение рекламной кампании

5

2,68

Прочие непредвиденные расходы

2

1,07

Всего

186,67

100,00

Далее определим смету затрат на производство продукции в прогнозных ценах (табл. 22).

Таблица 22 - Смета затрат на производство продукции в прогнозных ценах, тыс. руб.

Элемент затрат

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Материальные затраты

1 938,00

2 063,97

2 198,13

2 341,01

2 493,17

2 655,23

2 827,82

Затраты на оплату труда

75,20

80,09

85,29

90,84

96,74

103,03

109,73

Отчисления на социальные нужды (страховые взносы, 30%)

22,56

24,03

25,59

27,25

29,02

30,91

32,92

Амортизация

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

Прочие расходы

186,67

198,80

211,73

225,49

240,14

255,75

272,38

Итого затрат

2 265,00

2 409,46

2 563,31

2 727,15

2 901,65

3 087,49

3 285,41

После определения полной себестоимости производства следует определить экономическую эффективность инвестиционного проекта.

Финансирование проекта предусмотрено производить за счет собственных средств - выделение части здания под производство и кредитование на 5 лет под 15% годовых для закупки оборудования и оборотных средств.

Таблица 23 - График погашения кредита, тыс. руб.

Показатель

2012г.

2013 г.

2014 г.

2015г.

2016 г.

2017 г.

Итого

Величина кредита

+1079,88

+1079,88

Погашение кредита

-

-215,98

-215,98

-215,98

-215,98

-215,98

-1079,88

Выплата процентов

-

-161,98

-129,59

-97,19

-64,79

-32,40

-485,95

Итого затрат

+107,88

-77,96

345,56

313,17

-80,77

-48,37

485,95

Собственные средства будут направлены на финансирование работ прединвестиционной и инвестиционной стадий (подготовительные работы, разработка бизнес плана, закупка оборудования и сырья).

Общий собственный инвестированный капитал составит 2079,88 тыс. руб.

Налоговый план составлен на основании действующего законодательства.

Налогоплательщики, выбравшие в качестве объекта налогообложения доходы, по итогам каждого отчетного периода исчисляют сумму авансового платежа по налогу, исходя из ставки налога и фактически полученных доходов, рассчитанных нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания соответственно первого квартала, полугодия, девяти месяцев с учетом ранее исчисленных сумм авансовых платежей по налогу.

Общие доходы при запланированном объеме производства составят 3921 тыс. руб./год.

Общий объем прибыли от реализации после выхода предприятия на запланированный объем производства составит 3971,1 тыс. руб./год., при этом чистая прибыль - 1216,07 тыс. руб./год.

Важнейшим показателем, характеризующим прибыльность деятельности является простая норма прибыли.

Простая норма прибыли - соотношение чистой прибыли и чистого объема производства определяется на основе данных отчета о прибылях и убытках за рассматриваемый период и рассчитывается путем деления показателя чистой прибыли на чистый объем производства. Для данного инвестиционного проекта простая норма прибыли составляет 52,9 процентов.

Анализ потоков денежных средств рассмотрен по двум видам деятельности: основной и инвестиционной.

Планируется, что после выхода предприятия на максимальный объем производства, размер чистых поступлений составит (1386,46 тыс. руб./год).

Расчет денежных потоков от инвестиционной деятельности представлен в табл. 24.

Таблица 24 - Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности для оценки эффективности проекта, тыс. руб.

Показатель

Значение показателя по шагам

2012г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Здания

з

-1000

0

0

0

0

0

0

0

п

0

0

0

0

0

0

0

650,00

Машины, оборудование

з

-1042,5

0

0

0

0

0

0

0

п

0

0

0

0

0

0

0

73,42

Оборотный капитал

з

-37,38

0

0

0

0

0

0

0

п

0

0

0

0

0

0

0

37,38

Сальдо денежного потока

-1079,88

0

0

0

0

0

0

760,80

Проект полностью финансируется за счет собственных средств, дополнительного привлечения кредитов не планируется. Расчет денежных потоков от финансовой деятельности представлен в таблице 25.

Таблица 25 - Расчет денежного потока от финансовой деятельности предприятия, тыс. руб.

Показатель

Значение показателя по шагам расчета

2012г.

2013 г.

2014 г.

2015г.

2016 г.

2017г.

2018 г.

2019г.

Собственный капитал

1000

0

0

0

0

0

0

0

Долгосрочные кредиты

0

0

0

0

0

0

0

0

Краткосрочные кредиты

1079,88

0

0

0

0

0

0

0

Погашение задолженности

0

215,98

215,98

215,98

215,98

215,98

0

0

Выплата дивидендов (процентов) 15% годовых

0

161,98

129,59

97,19

64,79

32,40

0

0

Итого

2079,88

-377,96

-345,56

-313,17

-280,77

-248,37

-

-

Оценка экономической проводится с использованием следующих показателей - коэффициент дисконтирования:

, (1)

где r - цена капитала, в долях, в данном проекте составляет 0,2.

- текущая стоимость:

. (2)

- чистая текущая стоимость:

. (3)

- внутренняя норма доходности:

. (4)

- индекс доходности проекта:

, (5)

где Кt - инвестиционные затраты за расчетный период t.

- срок окупаемости:

, (6).

где NVm - чистый доход проекта за m расчетных шагов;

m - количество расчетных шагов, вг. Ах, после которых чистый доход проекта становится неотрицательным;

NVm+1 - чистый доход проекта за m+1 расчетных шагов.

, (7)

где NVm - чистый доход проекта за m расчетных шагов;

m - количество расчетных шагов, в годах, после которых чистый доход проекта становится неотрицательным;

NVm+1 - чистый доход проекта за m+1 расчетный шаг. Рассчитаем сальдо денежного потока от финансовой деятельности предприятия.

Далее рассчитаем ставку дисконтирования, которая используется для оценки эффективности вложений. С экономической точки зрения ставка дисконтирования -- это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором.

Поэтому от значения ставки дисконтирования зависит принятие ключевых решений, в том числе при выборе инвестиционного проекта. Расчет будем вести кумулятивным методом. Он подразумевает оценку определенных факторов, порождающих риск недополучения запланированных доходов.

При построении ставки дисконта по данному методу за основу берется безрисковая норма доходности, а затем к ней добавляется норма доходности за риск инвестирования в данный проект. Исходя из этих предположений при расчете ставки дисконтирования необходимо учесть так называемую «премию за риск». Соответственно формула расчета ставки дисконтирования будет выглядеть следующим образом:

где Стд - ставка дисконтирования; Ябезриск - безрисковая ставка дохода; Rn -рисковые премии по различным факторам риска.

Для принятия того или иного показателя в качестве безрисковой ставки доходности необходимо определиться, какой актив возможно считать безрисковым. К подобным активам следует относить такие инструменты, которые удовлетворяют некоторым условиям:

- доходности по которым определены и известны заранее;

- вероятность потери средств в результате вложений в рассматриваемый актив минимальна;

- продолжительность периода обращения финансового инструмента совпадает или близка со «сроком жизни» оцениваемого проекта.

Так как безрисковый актив имеет, по определению, известную доходность, то этот тип актива должен быть некоей ценной бумагой, обеспечивающей фиксированный доход и имеющей нулевую вероятность неуплаты. Но поскольку все корпоративные ценные бумаги имеют некоторую вероятность неуплаты, то безрисковый актив не может быть выпущен юридическим лицом (ни одна коммерческая структура ни в условиях экономического подъема, ни тем более в условиях кризиса не способна гарантировать полное отсутствие риска по вложениям инвестора). Значит, безрисковым активом может быть лишь ценная бумага, выпущенная правительством.

Безрисковую ставку дохода будем определять исходя из ставки доходов по долгосрочным правительственным облигациям. Этот выбор обусловлен тем, что долгосрочные правительственные облигации характеризуются очень низким риском, связанным с неплатежеспособностью, и высокой степенью ликвидности. Кроме того, при определении ставки дохода по этому виду ценных бумаг учитывается долговременное воздействие инфляции.

Термин «еврооблигация» применяется к облигациям, выпущенным федеральным правительством, муниципальными или корпоративными заемщиками и размещенным за пределами, как страны-эмитента, так и страны, в валюте которой номинированы эти облигации. В настоящее время именно еврооблигации России являются наиболее разумным финансовым инструментом для определения безрисковой ставки. В связи с особенностями налогообложения, ликвидностью и надежностью (по еврооблигациям риск дефолта близок к нулю, так как один процесс согласования условий реструктуризации требует участия не менее 95% держателей, достичь чего практически невозможно) ставки дохода по еврооблигациям существенно ниже, чем по облигациям, обращающимся на национальных рынках.

Для определения дополнительной премии за риск инвестирования в определенный проект учитываются следующие наиболее важные факторы:

- размер компании - данный фактор риска оценивается в пределах 0-5%. Принимаем в размере 3%, т.к. предприятие можно позиционировать как среднее;

- финансовая структура - данный фактор риска оценивается в пределах 0-5%. Данный показатель зависит от коэффициента концентрации собственного капитала и от показателя текущей ликвидности. На предприятии устойчивое финансовое состояние, поэтому принимаем его в размере 1%;

- производственная и территориальная диверсификация - данный фактор риска оценивается в пределах 0-5%. Предприятие считается узкоспециализированным. Принимаем данный риск в размере 2%;

- диверсификация клиентуры - данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 5%. Риск потери клиентуры характерен для всех компаний. Однако потеря клиента в различной степени отражается на объемах сбыта разных предприятий. Чем меньше зависимость доходов компании от одного или нескольких крупнейших клиентов, тем при прочих равных условиях она стабильнее. Диверсифицированность клиентуры предприятия оценивается как средняя, это позволяет оценить данный фактор риска в размере 1%;

- рентабельность предприятия и прогнозируемость его доходов - данный фактор риска оценивается в пределах 0-5%. Предприятие демонстрирует не стабильную работу, для анализа использовалась информация только за последние 2 года, что позволяет оценить данный фактор риска в 2%;

- качество управления - качество управления отражается на всех сферах существования компании, т.е. текущее состояние компании и перспективы ее развития во многом предопределены качеством управления. Предприятие не зависит от ключевой фигуры, на предприятии сформирован управленческий резерв, следовательно, принимаем данный показатель в размере 2%;

- прочие собственные риски - данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 5% и учитывает вероятность влияния на получение прогнозируемых доходов других специфических рисков, присущих оцениваемой компании, а также глобальных рисков. Т.к. у предприятия есть право собственности на имущество, то принимаем данный показатель в размере 1%.

Подведя итог вышесказанному, рассчитаем ставку дисконтирования:

Стд=8%+3%+1%+2%+1%+2%+2%+1%=20%.

Таким образом, ставка дисконтирования, определенная методом кумулятивного построения, составила 20%.

Таблица 26 - Расчет денежного потока от операционной, инвестиционной деятельности и показателей коммерческой эффективности проекта

Показатель

Значение показателя по годам

2012г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

0

3 825,67

4 094,98

4 383,67

4 693,15

5 024,93

5 380,63

5 762,00

Полная себестоимость продукции, тыс. руб.

0

2 265,00

2 409,46

2 563,31

2 727,15

2 901,65

3 087,49

3 285,41

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

0

1560,67

1685,52

1820,37

1965,99

2123,27

2293,14

2476,59

Налог на имущество, тыс. руб.

0

40,58

34,34

28,09

21,85

15,61

9,36

3,12

Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.

0

1520,09

1651,19

1792,27

1944,14

2107,67

2283,77

2473,47

Налог на прибыль (20%), тыс. руб.

0

304,02

330,24

358,45

388,83

421,53

456,75

494,69

Чистая прибыль, тыс. руб.

0

1216,07

1320,95

1433,82

1555,31

1686,13

1827,02

1978,77

Амортизация, тыс. руб.

0

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

ЧДП от операционной деятельности, тыс. руб.

0

1258,64

1363,52

1476,39

1597,88

1728,70

1869,59

2021,34

Инвестиционные затраты, в том числе:

-2079,88

0

0

0

0

0

0

0

- на оборудование, тыс. руб.

-1042,5

0

0

0

0

0

0

73,42

- на здание, тыс. руб.

-1000

0

0

0

0

0

0

1 668,01

- на оборотные средства, тыс. руб.

-37,38

0

0

0

0

0

0

37,38

ЧДП, от инвестиционной деятельности, тыс. руб.

-2079,88

0

0

0

0

0

0

1778,81

Сальдо денежного потока от операционной и

инвестиционной деятельности , тыс. руб.

-2079,88

1258,64

1363,52

1476,39

1597,88

1728,70

1869,59

3800,15

Коэффициент дисконтирования (20%)

1

0,8333

0,6944

0,5787

0,4823

0,4019

0,3349

0,2791

Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.

-2079,88

1048,87

946,89

854,39

770,58

694,73

626,12

1060,55

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом, тыс. руб.

-2079,88

-1031,01

-84,12

770,27

1540,85

2235,58

2861,70

3922,25

NPV, тыс. руб.

3922,25

Индекс доходности, дол. Ед.

2,89

Внутренняя норма доходности, %

67,29%

Срок окупаемости, лет

2,1

Таблица 27 - Расчет денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и показателей эффективности участия акционерного (собственного) капитала в проекте

Показатель

Значение показателя по годам

2012г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

0

3 825,67

4 094,98

4 383,67

4 693,15

5 024,93

5 380,63

5 762,00

Полная себестоимость продукции, тыс. руб.

0

2 265,00

2 409,46

2 563,31

2 727,15

2 901,65

3 087,49

3 285,41

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

0

1 560,67

1 685,52

1 820,37

1 965,99

2 123,27

2 293,14

2 476,59

Процент за кредит, тыс. руб. (8,5%)

0

122,39

122,39

122,39

122,39

122,39

0

0

Налог на имущество, тыс. руб.

0

40,58

34,34

28,09

21,85

15,61

9,36

3,12

Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.

0

1397,70

1528,80

1669,88

1821,76

1985,28

2283,77

2473,47

Налог на прибыль (20%), тыс. руб.

0

279,54

305,76

333,98

364,35

397,06

456,75

494,69

Чистая прибыль, тыс. руб.

0

1118,16

1223,04

1335,91

1457,41

1588,22

1827,02

1978,77

Процент за кредит, тыс. руб. (6,5%)

0

93,59

93,59

93,59

93,59

93,59

0

0

Амортизация, тыс. руб.

0

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

42,57

ЧДП от операционной деятельности, тыс. руб.

0

1 067,14

1 172,02

1 284,89

1 406,39

1 537,20

1 869,59

2 021,34

Инвестиционные затраты, тыс. руб. в том числе:

-2079,88

0

0

0

0

0

0

0

- на оборудование, тыс. руб.

-1042,5

0

0

0

0

0

0

73,416

- на здание, тыс. руб.

-1000

0

0

0

0

0

0

1668,01

- на оборотные средства, тыс. руб.

-37,38

0

0

0

0

0

0

37,38

ЧДП от инвестиционной деятельности, тыс. руб.

-2079,88

1778,806

Финансовые источники, в том числе:

2079,88

0

0

0

0

0

0

0

- собственный капитал, тыс. руб.

1000

0

0

0

0

0

0

0

- заемный капитал (получение кредита) , тыс. руб.

1079,88

0

0

0

0

0

0

0

Погашение кредита, тыс. руб.

0

215,98

215,98

215,98

215,98

215,98

0

0

Суммарное сальдо финансовой деятельности, тыс. руб.

2079,88

-215,98

-215,98

-215,98

-215,98

-215,98

0

0

Суммарное сальдо трех потоков, тыс. руб.

0

851,17

956,04

1 068,91

1 190,41

1 321,23

1 869,59

2 021,34

Суммарное сальдо трех потоков для оценки эффективности участия собственного капитала в проекте, тыс. руб.

-1000

851,17

956,04

1 068,91

1 190,41

1 321,23

1 869,59

2 021,34

Коэффициент дисконтирования (19,75%)

1

0,8333

0,6944

0,5787

0,4823

0,4019

0,3349

0,2791

Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.

-2079,88

709,31

663,92

618,58

574,08

530,97

626,12

564,12

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом, тыс. руб.

-2079,88

-1370,57

-706,66

-88,07

486,01

1016,98

1643,10

2207,22

NPV, тыс. руб.

2207,22

Индекс доходности, дол. Ед.

4,29

Внутренняя норма доходности, %

96,23%

Срок окупаемости, лет

3,1

На основании проведенных расчетов

Таблица 28 - Планируемые показатели развития предприятия

Показатель

2011 г. в текущих* ценах «без проекта»

2011 г. в прогнозных ценах 2019 г. «без проекта»

Прогнозный

период

2019 г.

«с проектом»

Выручка от реализации, тыс. руб.

518273

805389,27

811151,27

Прибыль от реализации, тыс. руб.

347372

539811,41

542288,00

Планируемая чистая прибыль, тыс. руб.

278168

432269,33

434248,10

Рентабельность продукции, %

162,77

162,77

161,51

Рентабельность продаж, %

67,02

67,02

66,85

Выработка одного работника, тыс. руб.

582,98

905,95

912,43

Таким образом, за период реализации проекта значительно возрастут основные финансово-экономические показатели - выручка, прибыль от продаж, чистая прибыль.

Таблица 29 - Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатель

2011 г. в текущих* ценах

«без проекта»

2011 г. в прогнозных ценах 2019 г. «без проекта»

Прогнозный период

2019 г. «с проектом»

Выручка от реализации, тыс. руб.

518273

805389,27

811151,3

Прибыль от реализации, тыс. руб.

347372

539811,41

542288

Полная себестоимость продукции, тыс. руб.

170901

265577,85

268863,3

Переменные затраты, тыс. руб.

138345

214986,27

218271,7

Постоянные затраты, тыс. руб.

32556

50591,59

50591,59

Сумма маржинальной прибыли, тыс. руб.

379928

590403

592879,6

Доля маржинальной прибыли в выручке, %

73,31

73,31

73,09

Безубыточный объем продаж, тыс. руб.

44410,77

69013,74

69217,14

Запас финансовой устойчивости, %

91,43

91,43

91,47

Таким образом, реализация проекта позволит повысить запас финансовой прочности до 91,47%, безубыточный объем продаж составит 69013,74 тыс. руб.

При проведении финансово-экономических расчетов настоящей инвестиционной программы рассчитана также рентабельность инвестированного капитала (Return of Equity (ROE)), характеризующая прибыль, которая приходится на инвестированный капитал:

ROE = NPAT/ E

где NPAT - чистая прибыль после налогообложения (Net Profit After Tax);

E - инвестированный капитал (Equity).

Учитывая, что величина инвестиций в развитие проекта составит 2079,88 тыс. руб., чистая прибыль оценена равной 1232,41 тыс. руб./год, значение показателя рентабельности инвестированного капитала, рассчитанное по указанной выше формуле составит - 71 процента годовых.

Проведем анализ чувствительности чистой приведенной стоимости проекта к таким факторам как объем производства, цены на продукцию, капитальные вложении и текущие затраты.

Коэффициенты, приведенные в графе 3 таблицы, отражают степень влияния параметра на весь проект, т. е. процент изменения ЧДД на однопроцентное изменение варьируемого параметра. Ранг параметру присваивается на основании его значимости для осуществления проекта. Первый ранг присваивается показателям, однопроцентное изменение которых влечет наибольший процент изменения базисного ЧДД. Данные расчеты необходимо изобразить графически (рис.6).

Таблица 30 - Результаты анализа чувствительности инвестиционного проекта

Наименование варьируемого параметра

Текущее значение ЧДД, тыс. руб.

Отношение изменения ЧДД (%)

к изменению (%) параметра

Ранг

параметра

Увеличение объемов производства на 10%

3979,05

0,14

3

Рост цен на продукцию на 10%

6890,16

4,31

2

Увеличение капитальных затрат на 10%

3229,31

-2,15

4

Рост текущих затрат на 10%

2678,15

-4,65

1

Рисунок. 6 Графическая интерпретация анализа чувствительности

Таким образом, проект наиболее чувствителен к изменению цен на продукцию. При изменении цены на 1%, чистый дисконтированный доход изменяется на 4,31%. Также высока чувствительность проекта к текущим затратам. При изменении затрат на 1%, чистый дисконтированный доход изменяется на 4,65 в обратную сторону.

В таблице 38 приведены риски, оказывающие влияние на реализацию проекта.

Таблица 31 - Виды рисков, оказывающие влияние на реализацию проекта

Виды рисков

Отрицательное влияние на прибыль

Неустойчивость спроса

Падение спроса с ростом цен

Появление альтернативного продукта

Снижение спроса

Снижение цен конкурентов

Снижение цен

Увеличение производства у конкурентов

Падение продаж или снижение цен

Рост налогов

Уменьшение чистой прибыли

Снижение платежеспособности потребителей

Падение продаж

Рост цен на сырье, материалы, перевозки

Снижение прибыли из-за роста цен на сырье, материалы, перевозки

Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы

Снижение прибыли из-за роста цен

Недостаток оборотных средств

Увеличение кредитов или снижение объема производства

Из данных видов риска наиболее значимыми для данного предприятия являются: во-первых, зависимость от поставщиков, поскольку вся деятельность направлена на взаимодействие непосредственно с одним поставщиком для обеспечения сквозного производства, тем самым значительно снижая издержки; во-вторых, снижение цен у конкурентов, поскольку это одно из основных конкурентных преимуществ данного предприятия наряду с высоким качеством продукции; и наконец, также один из самых важных рисков - это рост цен на сырье и материалы, поскольку это также может повлиять либо на снижение прибыли, что в условиях текущего финансового кризиса крайне неблагоприятно, либо на рост цен, а это в свою очередь ведет к потери опять же одного из основных конкурентных преимуществ. Остальные риски, как таковые, не достаточно актуальны, за исключением роста налогов, и поэтому особой опасности для организации данного вида деятельности не представляют

Заключение

Ситуация, сложившаяся в строительном комплексе в условиях мирового финансового кризиса, требует как законодательных мер поддержки предприятий строительной индустрии, так и изменение расчетной политики самих предприятий. Поэтому в настоящее время роль эффективного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе предприятий возрастает.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведет к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Выручка в 2011 году увеличилась на 7,901 млн. руб, что составляет 17,65%. Себестоимость продукции увеличилась на 1,36 млн руб или 3,86%, что является незначительным с учетом инфляции и роста цен на материалы. Прибыль уменьшилась на 1,684млн, руб. или 26,26%. Уменьшилась дебиторская задолженность на 0,146 млн. руб и уменьшилась кредиторская задолженность на 1,52 млн. руб.

Анализ финансового состояния ООО «СЛОНЫ» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности выполняется. Денежные средства и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

На основе вышеизложенных данных мы разработали стратегию распределения финансовых ресурсов предприятия. Проблема эффективного распределения финансовых ресурсов на предприятии ООО «СЛОНЫ» включает эффективное использование уже имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей. Так как предприятие ООО «СЛОНЫ» успешно и стабильно функционирует, происходит рост объемов производства, вследствие чего увеличивается выручка и прибыль, тем самым увеличиваются денежные средства предприятия, в итоге для дальнейшего успешного функционирования и увеличения рентабельности мы рекомендуем разработать линию по производству тротуарной плитки.

Общие доходы при запланированном объеме производства составят 3921 тыс. руб./год.

Общий объем прибыли от реализации после выхода предприятия на запланированный объем производства составит 3825,67 тыс. руб./год., при этом чистая прибыль - 1216,07 тыс. руб./год. Рентабельность показывает, что увеличение прибыли приводит к увеличению рентабельности конечной деятельности. В таком случае данная линия по производству тротуарной плитки эффективна и самоокупаема.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. - М: ТК Велби, 2011.

2. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: издательство «Дело», 2009. - 855с.

3. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие./под ред. В.Г Артеменко.- М.: ДИС НГАЭиУ, 2009. - 528 с.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 3-е. - М.:. «Финансы и статистика», 2010. - 377 с.

5. Бизнес-планирование: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 756с.

6. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2011. - 588с.

7. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 596с.

8. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: учебное пособие. - М.: Дело, 2011. - 566с.

9. Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям,/ под ред. О.С. Виханского. - М.: Гардарика, 2010. - 616с.

10. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий: методология и механизмы реализации. // Финансы. - 2012. - №2.

11. Грашина.М., Дункан.В. Основы управления проектами. - СПб.: Питер, 2009. - 569с.

12. Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. - 2011. - №5.

13. Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Финансовая стратегия как фактор экономического роста предприятий // Финансы и кредит, 2011. - №30.

14. Дитхем И. Управление проектами. В 2-х т. / Пер. с нем. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009. - 597с.

15. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 584с.

16. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М., ЮНИТИ, 2010. - 575с.

17. Ковалев В.В. Инновационный менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2011. - 768 с.

18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. - М.: Издательство «ДИС», 2010. - 303 с.

19. Литовский М. А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. - М.: Дело ЛТД, 2009. - 741с.

20. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /под ред. В.Г Медынского. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 588с.

21. Моисеева Н.В. Стратегия финансового оздоровления предприятия.// Финансовый бизнес, - М.: ЮНИТИ, 2009. - №2.

22. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 376 с.

ООО «СЛОНЫ»

Консолидированная финансовая отчетность за 2011год Консолидированный отчет о финансовом положении

ООО «СЛОНЫ»

Консолидированная финансовая отчетность за 2011год Консолидированный отчет о совокупной прибыли

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Инновационные проекты: понятие и сущность; классификация форм и типов; модели и методы оценки. Анализ эффективности инновационных проектов на примере ТОО "Siemens". Рекомендации по совершенствованию системы оценки инновационных проектов на предприятии.

    дипломная работа [176,9 K], добавлен 25.02.2011

  • Общая классификация источников финансирования. Финансирование в зависимости от стадии жизненного цикла инноваций. Мировые и российские площадки краудфандинга, их результаты и применение для инновационных проектов. Финансирование венчурных компаний.

    презентация [5,1 M], добавлен 07.12.2014

  • Сущность инновационного процесса. Инновационная деятельность на промышленном предприятии в России. Оценка эффективности системы управления инновационным процессом. Выбор критериев инновационных решений по выпуску профилирующей продукции на предприятии.

    дипломная работа [966,7 K], добавлен 10.12.2011

  • Сущность системы финансирования инновационных проектов, их формы и методы. Характеристика системы бюджетного финансирования. Сущность собственных источников финансирования. Привлекаемые средства субъектов хозяйствования. Особенности кредитования.

    курсовая работа [469,2 K], добавлен 21.05.2012

  • Финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов по производству пластиковых окон. Составление производственного и финансового планов вариантов инвестиционных проектов. Анализ чувствительности, оценка рисков и коммерческое сравнение проектов.

    курсовая работа [268,8 K], добавлен 23.12.2014

  • Основные понятия инновационного предпринимательства. Модели его осуществления. Содержание инновационной политики государства, роль малых инновационных предприятий. Анализ путей реализации Подпрограммы, риски и меры государственного регулирования.

    курсовая работа [34,0 K], добавлен 14.09.2015

  • Общие понятия оценки, подходы и виды стоимости. Оценка методом сравнительного подхода. Определение остаточной стоимости. Методы экспресс оценки и опционного ценообразования. Показатели экономической эффективности. Метод прямого анализа сравнения продаж.

    презентация [358,0 K], добавлен 05.11.2014

  • Классификация методов оценки инвестиционных проектов. Модифицированная внутренняя норма рентабельности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. График взаимосвязи ставки дисконтирования и риска.

    контрольная работа [228,5 K], добавлен 28.05.2015

  • Содержание, этапы разработки и реализации инвестиционных проектов. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Показатели оценки финансовой надежности проекта. Принципы и методы оценки финансового состояния инвестиционных проектов.

    курсовая работа [148,5 K], добавлен 05.11.2010

  • Финансирование социальных проектов. Условия и источники привлечения средств для развития и реализации проектов. Классификация проектов по особенностям финансирования. Инвестиционные, спонсорские, кредитные, бюджетные, благотворительные типы проектов.

    реферат [25,7 K], добавлен 20.04.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.