Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ОАО "ТАИФ НК")

Но, тем не менее, финансовое состояние предприятия тяготеет к зоне допустимого риска. Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию не грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны деятельность предприятия сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

В качестве метода нейтрализации финансовых рисков ОАО «ТАИФ-НК» можно предложить метод составления прогнозных значений, т.е. предприятие может прогнозировать уровень финансового риска. Мы рассмотрели, как меняется уровень операционного и финансового левереджа, а также общий уровень финансового риска и пришли к следующим выводам:

-Если у предприятия в перспективе выручка от реализации имеет тенденцию к снижению, надо найти способы уменьшения постоянных затрат и увеличения за счет этого прибыли от реализации;

-Если у предприятия при неблагоприятной рыночной ситуации для его продукции есть возможность выбора, то лучше значительно снизить натуральный объем продаж, несколько повысив при этом цены. Тогда потери прибыли будут меньше, чем при других вариантах регулирования спроса;

-При ситуации, когда выручка от реализации снижается, нецелесообразно снижение цен компенсировать ростом натурального объема продаж. При такой компенсации предприятие может потерять больше прибыли, чем при снижении цен, обеспечивающем реализацию натурального объема на базисном уровне;

-При большой сумме общей прибыли и низкой доле в составе чистой прибыли обязательных расходов и платежей уровень риска мало зависит от ставки налога на прибыль;

-Для снижения степени финансового риска предприятие в пределах своих возможностей должно регулировать размеры своих обязательств, которые оно должно выполнить независимо от величины полученной прибыли. Это особенно важно, если в перспективе предполагается снижение по каким-либо причинам величины чистой прибыли. Тогда особенно необходимо дивиденды по привилегированным акциям, проценты по облигациям, проценты за кредиты увязывать с возможной степенью финансового риска;

-Общая степень риска предприятия формируется из риска значительной потери прибыли от реализации и риска резкого снижения свободной прибыли. В случаях прогнозирования снижения выручки от реализации важно обеспечить минимум постоянных затрат в ее составе и минимум фиксированных платежей за счет чистой прибыли.

Можно также предложить следующие, так называемые упреждающие методы нейтрализации финансовых рисков (более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы). К ним относятся:

-Сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;

-Сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

-Прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка;

-Стратегическое планирование деятельности предприятия.

Предложенные мероприятия позволят ОАО «ТАИФ-НК» решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой предприятия, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала.

Список использованных источников и литературы

1. Антонян, Л. Роль и место риск-менеджмента в управлении компанией / Л. Антонян // Общество и экономика. - 2008. - №2. - С.100-114.

2. Ахтулов, А.Л. Управление рисками: принципы и этапы / Ю.В. Бармотина // Российское предпринимательство. - 2009. - №3. - С.45-48.

3. Бартон, Т. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься / Т. Бартон, У. Шенкир, П. Уокер. - М.: Вильямс, 2003. - 300 с.

4. Батурин, В.Ю. Механизм формирования и реализации политики предприятия по управлению финансовыми рисками / В.Ю. Батурин // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2007. - №2. - С.35-38.

5. Батурин, В.Ю. Финансовый риск как система управления экономическими отношениями / В.Ю. Батурин // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2007. - №1. - С.17-21.

6. Бурдина, А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия / А.А. Бурдина // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №2. - С.7-15.

7. Буянова, В.П. Рискология (управление рисками) / В.П. Буянова, К.А. Кирсанов, Л.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2003. - 384 с.

8. Варечкина, А. Риск-менеджмент в системе управления / Таран С. // Общество и экономика. - 2007. - №1. - С.139-152.

9. Галиева, Г.М. Экономическая сущность и определение риска / Г.М. Галиева // Вопросы экономических наук. - 2009. - №6. - С.8-9.

10. Грабовой, В.Г. Риски в современном бизнесе / В.Г. Грабовой. - М.: АЛАНС, 1999. - 342 с.

11. Дорохина, Е.Ю. Управление рисками в строительном концерне / Е.Ю. Дорохина // Российское предпринимательство. - 2009. - №6. - С.107-114.

12. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - СПб.: Питер, 2001. - 416 с.

13. Журавлева, Н.А. Вперед-вперед к высотам обновленья! Риск-менеджмент компаний инфраструктурного комплекса страны в условиях выхода из кризиса / Н.А. Журавлева // Креативная экономика. - 2009. - №12. - С.97-101.

14. Зайченко, В.Ю. Риск-менеджмент - неотъемлемая часть деятельности предприятий-недропользователей в условиях рыночной экономики / В.Ю. Зайченко // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2007. - №6. - С.31-34.

15. Золотарев, В.С. Финансовый менеджмент / В.С. Золотарев. - Ростов н/Д: Феникс, 2000. - 224 с.

16. Исаева, Н.А. Управление рисками предприятия с учетом требований современной экономики / Н.А. Исаева // Экономические науки. - 2009. - №5. - С.145-148.

17. Кайль, В.Н. Место и роль рисков в современной экономике / В.Н. Кайль // Справочник экономиста. - 2008. - №9. - С.33-41.

18. Кайль, В.Н. Управление рисками на основе комплексного подхода / В.Н. Кайль // Справочник экономиста. - 2008. - №6. - С.107-112.

19. Ковалева, А.М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай - М.: ИНФРА-М, 2000. - 416 с.

20. Королева, Е.А. Управление рисками в системе функционального управления предприятием нефтегазового сервиса / Е.А. Королева // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2009. - №10. - С.19-22.

21. Косовских, Е.А. Управление рисками и его организационная структура / Е.А. Косовских // Российское предпринимательство. - 2009. - №6. - С.62-67.

22. Кравцова, Н.И. Подходы к применению приемов и методов финансового менеджмента в целях минимизации финансовых рисков коммерческих организаций / Н.И. Кравцова // Экономические науки. - 2009. - №5. - С.241-246.

23. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 304 с.

24. Лукасевич, И. Принципы управления финансовым риском / И. Лукасевич // Промышленный маркетинг. - 2009. - №5. - С.38-41.

25. Малашихина, Н.Н. Риск-менеджмент / О.С. Белокрылова. - Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 320 с.

26. Осипенко, Т.В. Система управления рисками и План ОНиВД / Т.В. Осипенко // Деньги и кредит. - 2009. - №9. - С.20-23.

27. Пелих, А.С. Основы предпринимательства / А.С. Пелих. - Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 512 с.

28. Поляков, А.В. Система управления рисками (виды, классификация, уровень рисков) / А.В. Поляков // Экономика и управление. - 2008. - №6. - С.118-121.

29. Проданова, Н.А. Финансовый менеджмент / Н.А. Проданова. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 336 с.

30. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия) / Н.А. Сафронов.- М.: Экономистъ, 2004. - 618 с.

31. Стрижакова, Е.Н. Внедрение интегрированного управления рисками на промышленном предприятии / Д.В. Стрижаков // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №3. - С.112-117.

32. Хохлов, Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

33. Цакаев, А.Х. Комплексный риск-менеджмент / А.Х. Цакаев // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - №2. - С.31-38.

34. Черкасов, В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов. - М.: Рефл-бук, 2002. - 320 с.

35. Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций / В.А. Шапкин. - М.: Дашков и Ко, 2006. - 880 с.

36. Шихов, А.К. К вопросу о предпринимательских и финансовых рисках / А.А. Шихов // Страховое дело. - 2005. - №6. - С.40-48.

37. Яковлева, И.Н. Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2008. - №5. - С.23-31.

38. Яковлева, И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике / И.Н. Яковлева. - М.: Профессиональное издательство, 2009. - 336 с.

39. Яковлева, И.Н. Управление финансовыми рисками компании. Часть 1 / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2009. - №7. - С.14-22.

40. Яковлева, И.Н. Управление финансовыми рисками компании. Часть 2 / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2009. - №8. - С.51-57.