Основные направления улучшения финансового состояния ОАО "Омскшина"

RПК= стр. 050 Ф 2 / (стр. 490 Ф 1 + стр. 590 Ф 1)

Каждый из показателей рентабельности играет определенную роль в оценке эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов и является главным измерителем его рыночной стоимости. Методика анализа финансового состояния предприятия состоит из пяти основных блоков-параметров, включающих анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

2. Оценка влияния структуры капитала на финансовое состояние ОАО «Омскшина»

2.1 Основные экономические показатели деятельности ОАО «Омскшина»

ОАО «Омскшина» - крупнейшее российское предприятие шинной промышленности, которое входит в состав нефтехимического комплекса ОАО «Татнефть» (контрольный пакет акций ОАО «Омскшина» был передан в 2000 году). Основная деятельность ОАО «Омскшина» - производство шин для легковых, грузовых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

Предприятие было создано в 1971 году как базовое производство шин для гигантов отечественной автомобильной индустрии - ВАЗа и КАМАЗа, а также для удовлетворения потребностей вторичного рынка в шинах легкового, грузового и сельскохозяйственного ассортиментов. В рейтинге мировых шинных компаний ОАО «Омскшина» сейчас на 20-м месте среди 98 компаний. В ассортименте ОАО «Омскшина» сегодня более 120 типоразмеров и моделей шин. Большая часть выпускаемой продукции поставляется на комплектацию автозаводов - АвтоВАЗа, КамАЗа, ГАЗа, ЗМА, ИжМаша, ЗИЛа и других. Более 50 процентов первичного рынка комплектации российских автозаводов - за ОАО «Омскшина».

В настоящее время реализуется проект ОАО «Татнефть» по выпуску конкурентоспособных высокоэффективных легковых шин радиальной конструкции на основе ноу-хау «Пирелли» мощностью 2 миллиона штук в год.

Одними из перспективных направлений деятельности заводов ОАО «Омскшина» являются освоение и развитие производства цельнометаллокордных шин.

Структура ОАО «Омскшина» состоит из аппарата управления, завода массовых шин, завода грузовых шин, производства легковых радиальных шин и других структурных подразделений. Организационная структура аппарата управления ОАО «Омскшина» представлена в приложении А.

ОАО «Омскшина» имеет дочерние и зависимые общества: ООО «Шинремстрой» (100%), ООО «СБО «Шинник» (100%), ООО «Комбинат питания «Шинник» (51%), ООО «Научно-технический центр «Кама» (99%) [26].

Основными акционерами ОАО «Омскшина» являются ООО «Управляющая Компания «Татнефть - Нефтехим» (61,3% акций), - ООО «Татнефть - Актив» (г.Альметьевск) (7,2% акций), ООО «Фин-Инвест» (г.Альметьевск) (6,8% акций).

ОАО «Омскшина» входит в число крупнейших предприятий-производителей автомобильных шин и занимает лидирующие позиции в шинной отрасли России и СНГ. Компания представляет собой крупный промышленный комплекс, состоящий из завода массовых шин (ЗМШ), завода грузовых шин (ЗГШ), производства легковых радиальных шин (ПЛРШ) и вспомогательных подразделений, расположенных на одной производственной площади и обладающих единой транспортной, энергетической и телекоммуникационной инфраструктурой. ОАО «НКШ» производит самый широкий ассортимент автошин - более 170 типоразмеров и моделей. Доля добавленной стоимости в общем объеме выпуска продукции составляет 36,5%.

ОАО «Омскшина» интегрировано в состав нефтехимического бизнес-направления ОАО «Татнефть». Стратегическое партнерство с ОАО «Татнефть» дало возможность с 2001 года производить реконструкцию производств. На финансирование инвестиционных проектов ОАО «Татнефть» направило более 30 млрд. рублей. В 2001 году началась реконструкция легкового потока ЗМШ. В соответствии с Программой стратегического развития предприятия была закуплена лицензия на новую технологию фирмы «Пирелли». В 2004 году организовано и принято в эксплуатацию, а в 2006 году выведено на проектную мощность производство легковых радиальных шин (ПЛРШ). В новом производстве установлено оборудование ведущих мировых фирм-производителей шинного оборудования ВМИ, Бертель, Пирелли, Комерио, Герберт, Гофман, Тройстер.

ОАО «Омскшина» видит свою миссию в обеспечении рынка качественными автошинами, удовлетворяющими требования и ожидания потребителей, в выполнении с высокой степенью надежности поставок на предприятия российского автопрома и в экспорте. Стратегической целью ОАО «Омскшина» является укрепление позиций лидера шинной отрасли Российской Федерации посредством глобальной реконструкции и модернизации производств, позволяющих осуществлять выпуск шин по более эффективным технологиям, обновление ассортимента выпускаемой продукции, повышение ее качества, освоение новых рынков сбыта.

В 2010 году акционерное общество успешно решало стратегические задачи по увеличению объемов производства продукции высокой конкурентоспособности, обновления ассортимента, повышению качества выпускаемой продукции. Основные задачи, стоящие перед коллективом шинников, менеджерами Компании были выполнены [14, с. 10].

В 2010 году в ОАО «Омскшина» произведено более 10,9 миллиона штук шин. Доля Компании в общем производстве шинными заводами Российской Федерации составила 30,4%. Всего на автозаводы России для комплектации автомобилей за 2010 год отгружено 2 358,7 тыс. шин на общую сумму 3 627,6 млн. руб., в сравнении с 2009 годом увеличилось на 346,9 тыс. шин (17,2%). Объем поставок легковых шин вырос на 206,5 тыс. шт., в т.ч. на ОАО «АвтоВАЗ» на 93,5 тыс. шт. (6,0%), поставки на ОАО «УАЗ» составили 103,2 тыс. шт. Объем поставок грузовых шин увеличился на 137,7 тыс. шт.; на ОАО «КамАЗ» (по сравнению с 2009 годом увеличился на 62,9%). На вторичный рынок в 2010 году отгружено шин в количестве 6504,7 тыс.штук, что составило 59,1 % от общего объема продаж. В страны дальнего зарубежья в 2010 году отгружено 306,9 тыс.штук шин. В страны ближнего зарубежья отгружено 1838 тыс. шт. шин.

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Омскшина» за 2008 - 2010 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Омскшина» за 2008 - 2010 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	2010 к 2008 г.
				абсолютное отклонение ( +, - )	темп роста, процент
Объем производства в натуральном выражении, тыс. шт.	11 877	9 433	10 952	-925	92
Объем производства в стоимостном выражении, тыс. руб.	7 350 205	7 015 871	8 965 012	1 614 807	122
Объем реализации продукции, тыс. руб.	7 409 233	6 879 708	7 792 332	383 099	105
Среднесписочная численность персонала, человек	10 193	9 956	7 722	-2 471	76
Средняя заработная плата, руб.	16 794	15 990	16 110	-684	96
Прибыль от продаж, тыс. руб.	509 576	392 832	249 610	-259 966	49
Чистый убыток, тыс. руб.	-183 445	-94 478	-199 950	-16 505	109
Производительность труда, шт. /год	1 165	947	1 418	253	122

Данные таблицы 2.1 показывают, что ОАО «Омскшина» в 2008 году имеет одни из самых высоких производственных показателей: объем производства в натуральном выражении - 11877 тыс. шт., что на 925 тыс. шт. больше 2010 года. Среднесписочная численность на 2471 человека выше численности 2010 года, прибыль от продаж - 509 576 тыс. руб., что на 259 966 тыс. руб. выше прибыли 2010 года, средняя заработная плата выше заработной платы 2010 года на 684 рубля.

Позитивным моментом является увеличение к концу 2010 года таких показателей, как производительность труда на 253 пункта (темп роста к 2008 году составил 122%), увеличение объема производства и реализации продукции (темп роста к 2008 году составил 92 % и 105 %). Несмотря на это, ОАО «Омскшина» имеет убыток на протяжении всего периода. Следовательно, в ОАО «Омскшина» имеются проблемные участки в управлении финансовыми ресурсами предприятия, использовании собственного или заемного капитала. Для большей наглядности основные технико-экономические показатели представлены на рисунке 2.1.

Условия хозяйственной деятельности ОАО «Омскшина» сложились как под влиянием действия общеэкономических (внешних) факторов, так и в результате влияния внутренних факторов. К числу внешних факторов относятся:

- экономический спад в промышленности. Согласно данным Госкомстата индекс промышленного производства за 2009 год по Республике Татарстан составил 91,5% к 2008 году (за 2008 год данный показатель составлял 104,3%).

- снижение платежеспособного спроса на шины, вызванное финансово-экономическим кризисом. Снижение объемов производства предприятиями шинной отрасли РФ. Объем производства шинных заводов РФ за 2009 год составил 23 049,0 тыс. шт., что на 9 406,2 тыс. шт. (29%) меньше объемов производства предыдущего года. ОАО «Омскшина» сократило выпуск шин относительно 2008 года на 2444,3 тыс. шт. (20,6%).

- увеличение тарифов на энергетику и стоимости услуг сторонних организаций. За 2009 год индекс средних цен на энергоресурсы, получаемые ОАО «Омскшина», составил 126,9% к 2008 году (за 2008 год данный индекс составлял 126,8% к 2007 году), в т. ч. на хозяйственную питьевую воду 175,1% (за 2008 год - 161,3%) [12 ].

К числу внутренних факторов относятся:

- наличие большого количества неотгруженных шин на 01.01.2009 года - 727,7 тыс. шт.

- снижение реализации грузовых шин в связи с сокращением в 2009 году потребления предприятиями строительной, топливодобывающей, сельскохозяйственной отраслей, а также организациями, занимающихся грузовыми и пассажирскими перевозками.

- вынужденный простой в январе 2009 года, перевод отдельных категорий работников на режим неполного рабочего времени в феврале-мае 2009 года, остановка некоторых подразделений в августе, ноябре и декабре 2009 года.

Недостаток платежных средств вызвал невыполнение инвестиционной программы, невыполнение плана закупки запасных частей, приостановление работ по капитальному ремонту оборудования, зданий и сооружений до 01.05.2009 г., переход с планово-предупредительных ремонтов на аварийные ремонты.

Однако, ОАО «Омскшина» не стоит на месте, продолжается освоение введенных стратегических объектов подготовительного производства и производства легковых радиальных шин. Продолжена реконструкция завода массовых шин. На реализацию инвестиционного проекта «Программа развития шинного производства (ЗМШ) на 2008-2010 г.г.» направлено около 800 миллионов рублей [13].

Одним из приоритетов ОАО «Омскшина» является постоянное обновление ассортимента выпускаемых шин. В течение 2010 года освоены 17 типоразмеров новых шин. Объем инновационной продукции составил более 4 миллионов штук шин. Ее доля в общем выпуске шин составила 37,9% .

В 2010 году продолжилось совершенствование системы менеджмента качества (СМК) ОАО «Омскшина». В декабре 2010 года был проведен ресертификационный аудит СМК ОАО «Омскшина». Результаты аудита подтвердили, что СМК соответствует международным требованиям ИСО 9001:2008, ИСО/ ТУ 16949:2009, требованиям потребителей - автозаводов, результативна и сохранила целостность в условиях передачи ряда функций на аутсорсинг. По результатам аудита выданы сертификаты IQNet, ACCREDIA о соответствии СЭМ требованиям ИСО применительно к производству шин для различных видов транспорта и сельскохозяйственной техники.

В 2010 году получено инженерное одобрение (BMG) на 4-х автозаводах: «Фольксваген», «Соллерс - Елабуга», «Шкода - Авто», «Хюндай Моторс» (Украина). Начались серийные поставки на автозаводы: «Фольксваген» и «Соллерс - Елабуга».

Основными потребителями являются дистрибьюторы шинной продукции, предприятия автомобилестроения, транспортные компании. Продолжается отработка механизмов взаимодействия с организациями, осуществляющими аутсорсинговые процессы: ООО «НМЗ», ООО «НТЦ «Кама», ООО «ТД «Кама» и др. Для подтверждения способности поставщиков поставлять продукцию и услуги, соответствующие требованиям ОАО «Омскшина», в 2010 году были проведены аудиты в ООО «Научно-технический центр «Кама», ОАО «Омский механический завод», ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод», ООО «Омск-Нефтехим», ООО «Бекарт-Липецк», ООО «Татнефть-Нефтехимснаб», ООО «Торговый Дом «Кама».

С 2006 года в ОАО «Омскшина» функционирует система экологического менеджмента. Очередной инспекционный экологический аудит на соответствие требованиям международного стандарта ISO 14001:2004 и ГОСТ Р ИСО 14001-2007 , проведенный в октябре 2010 года, подтвердил, что действующая в Обществе система экологического менеджмента соответствует международно-признанным методам работы в области экологии.

В 2007 году введено в эксплуатацию новое подготовительное производство, выпускающее резиновые смеси на качественно новой основе. Пуск этого производства позволил реализовать полный цикл производства легковых и легкогрузовых шин по технологии фирмы «Пирелли». Финансирование проектов осуществлялось за счет средств ОАО «Татнефть»

Стратегическими задачами ОАО «Омскшина» до 2012 года являются:

- обновление ассортимента выпускаемых шин, исходя из требований рынка и тенденций развития автомобильной отрасли;

- участие в комплектации автосборочных производств России и Республики Татарстан, в том числе вновь создаваемых иностранных автомобильных заводов;

- обеспечение финансовой устойчивости и экономической стабильности Компании;

- увеличение объемов производства продукции высокой конкурентоспособности для позиционирования в более рентабельных ценовых сегментах;

- формирование и реализация инновационно-направленной инже-нерно-технической политики по отработке новых технологий, конструкций шин, рецептур и освоения новых типов технологического оборудования;

- обновление ассортимента материалов для шинного производства со стабильными показателями качества и потребительскими свойствами;

- создание и освоение новых производств, позволяющих осуществлять выпуск шин по более эффективным технологиям с применением ноу-хау мировых производителей шин и высокоточного оборудования европейского производства;

- повышение и стабилизация уровня качества выпускаемой продукции по всей производственно-технологической цепочке;

- техническое перевооружение производства, модернизация и реконструкция по всей производственно-технологической цепочке;

- обеспечение экологической и промышленной безопасности производства в соответствии с требованиями законодательства РФ;

- обеспечение удовлетворенности деятельностью Компании широкого круга заинтересованных сторон: сотрудников, потребителей, акционеров и инвесторов, партнеров по бизнесу, органов государственной власти и общественных организаций.

Система менеджмента качества ОАО «Омскшина» сертифицирована на соответствие требованиям международных стандартов ИСО 9001. Постоянно модернизуя действующее производство, компания уделяет большое внимание внедрению новых современных линий и производств.

ОАО «Омскшина» проводит социально-ориентированную политику и вносит весомый вклад в развитие национальных программ по здравоохранению, образованию, спорту, поддержке малого и среднего бизнеса.

2.2 Анализ динамики состава и структуры капитала ОАО «Омскшина»

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. В современных условиях структура капитала предприятия является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность, ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности [11, с. 125]. Формируется капитал ОАО «Омскшина» как за счет собственных, (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В ее состав входит уставный капитал, который предприятие получает от акционеров в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне, и накопленный капитал (резервный капитал и добавочный капитал, нераспределенная прибыль и прочие поступления), который предприятие генерирует в процессе своей деятельности.

Заемные средства ОАО «Омскшина» представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами: банками, заимодавцами, поставщиками и подрядчиками, бюджетом, собственными работниками; государственными внебюджетными фондами и прочими хозяйственными контрагентами. Он подразделяется на долгосрочный ( более года) и краткосрочный ( до года).

Анализ состава и динамики источников финансирования предприятия за 2008 - 2010 гг., представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ состава и динамики источников финансирования в ОАО «Омскшина» за 2008 - 2010 гг.

Источник капитала	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение 2010 к 2008 г.
	тыс. руб.	доля, про-цент	тыс. руб.	доля, про-цент	тыс. руб.	доля, про-цент	тыс. руб.	темп роста, процент
Собственный капитал	817492	17,0	747552	17,3	545327	11,3	-272165	66,7
Заемный капитал	3965112	83,0	3572296	82,7	4273347	88,7	308235	107,7
Итого	4782604	100,0	4319848	100,0	4818674	100,0	36070	100,8

Данные показывают, что в целом за анализируемый период произошел прирост капитала предприятия на 0,8% или на 36070 тыс. руб.

Из таблицы 2.2 видно, что на ОАО «Омскшина» основную долю в источниках формирования капитала занимает заемный капитал, за отчетный период наблюдается его увеличение на 308235 тыс. руб., (темп роста составляет 107,7%). Собственный капитал имеет тенденцию к снижению.

Динамика структуры источников капитала ОАО «Омскшина » в 2008-2010гг. представлены на рисунке 2.2.



Рисунок 2.2- Динамика структуры источников капитала ОАО «Омскшина » в 2008-2010гг.

Как следует из диаграммы, большую долю капитала ОАО «Омскшина» составляет заемный капитал - от 83,0 % до 88,7 % в 2010 году. Собственный капитал составляет меньшую долю источников капитала , имеет тенденцию к снижению с 17,0 % до 11,3 % в 2010 году.

Положительная динамика роста капитала ОАО «Омскшина» в 2008 - 2010 гг. должна способствовать улучшению финансового состояния предприятия, однако данный рост капитала ОАО «Омскшина» обусловлен не ростом прибыли, а увеличением финансовой зависимости от внешних источников финансирования, что может грозить финансовому состоянию ОАО «Омскшина» банкротством.

Анализ структуры собственных и заемных средств ОАО «Омскшина» необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, оценки влияния его структуры на финансовое состояние предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия ОАО «Омскшина» при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов.

Структура и динамика активов баланса за 2008-2010 гг. ОАО «Омскшина» представлены в таблице 2.5.

За отчетный период стоимость имущества ОАО «Омскшина» увеличилась на 36070 тыс. руб. (темп роста 100,8%) и составила на конец периода 4 818 674 млн. руб.

Доля внеоборотных активов в течение анализируемого периода увеличилась с 63,4% до 67,5% . Сумма основного капитала, размещенного в форме внеоборотных активов, увеличилась на 221259 тыс. руб. и составила 3 251 817 тыс. руб. (темп роста составляет 107,3%).

Таблица 2.3 - Структура и динамика активов баланса за 2008-2010 гг. ОАО «Омскшина»

Актив	2008 г.	2009 г.	2010 год	2010 к 2008 г.
	сумма, тыс. руб.	доля, про-цент	сумма, тыс. руб.	доля, про-цент	сумма, тыс. руб.	доля, про-цент	отклоне-ние, сумма, тыс. руб.	темп роста, про-цент
Внеоборотные активы	3 030558	63,4	3 191 994	73,9	3251817	67,5	221259	107,3
Нематериальные активы	122	-	69	-	27	-	-95	22,1
Основные средства	2 652 221	55,5	2 858 561	66,2	2758155	57,2	105934	104,0
Незавершенное строительство	175 822	3,7	157 363	3,6	312 075	6,5	136253	177,5
Долгосрочные финансовые вложения	15 127	0,3	14 477	0,3	37620	0,8	22493	248,7
Отложенные налоговые активы	39 332	0,8	33 408	0,8	31 725	0,7	-7607	80,6
Прочие внеоборотные активы	147 934	3,1	128 116	3,0	112215	2,3	-35719	75,9
Оборотные активы	1 752 046	36,6	1 127 854	26,1	1566857	32,5	-185 189	89,4
Запасы, в том числе:	601 166	12,6	699 836	16,2	663 408	13,7	62242	110,4
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	578 684	12,1	664 487	15,4	625 969	13	47285	108,1
затраты в незавершенном производстве	18 779	0,4	29 469	0,7	29123	0,6	10344	155,1
готовая продукция и товары для перепродажи	1 569	-	1 522	-	3267	-	1698	208,2
товары отгруженные	102	-	798	-	1054	-	952	1033,3
расходы будущих периодов	2 032	0,1	3 560	0,1	3995	0,2	1963	196,6
НДС по приобретенным ценностям	6 207	0,1	10085	0,2	28331	0,6	22124	456,4
Дебиторская задолженность (долгосрочная), в том числе:	30471	0,6	111 340	2,6	97531	2,0	67060	320,0
покупатели и заказчики	30 471	0,6	36 728	0,9	35113	0,7	4642	115,2
прочие дебиторы	-	-	74 612	1,7	62 418	1,3	-	-
Дебиторская задолженность (краткосрочная), в том числе:	1 106112	23,1	297 736	6,9	746019	15,4	-360093	67,4
покупатели и заказчики	657 428	13,7	192 308	4,5	666 900	13,8	9472	101,4
прочие дебиторы	448684	9,4	105428	2,4	79119	1,6	-369565	17,6
Денежные средства, в том числе:	368	-	7 205	0,2	15698	0,3	15330	4265,8
расчетные счета	184	-	7 016	0,2	-	-	-	-
валютные счета	184	-	189	-	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	7 722	0,2	1 652	-	15870	0,3	8148	205,5
Баланс (всего имущество)	4 782604	100	4 319 848	100	4818674	100	36070	100,8

Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения суммы основных средств на 105934 тыс. руб. (темп роста к 2008 году составила 104%), что связано с вводом в эксплуатацию основных фондов, с реконструкцией и модернизацией. На ЗМШ введены: линия по выпуску гермослоя СП-1, линия по наложению наполнительного шнура, сборочный агрегат VMI; на ЗГШ: система управления процессами электропривода установки резиносмешения МХ-1, агрегат АСПР2М-630-1210; по объединению - ИТИ (ИСУП) SAP R/3 (компьютерная сеть), склад временного хранения и прочее. Остатки незавершенного строительства

увеличилась на 136253 тыс. руб.

Сумма оборотного капитала снизилась на 185 189 тыс. руб. (10,6 %) и составила 1566857 тыс. руб. на конец 2010 года. Снижение суммы оборотного капитала произошло в основном в результате снижения остатка дебиторской задолженности.

Доля запасов в валюте баланса составляла на начало анализируемого периода 12,6 % (в абсолютном выражении 601 166 тыс.руб.), по состоянию на конец 2009 г. доля данной статьи активов увеличился до 16,2%, или размер запасов повысился на 98670 тыс.руб. Увеличение запасов связано с увеличением остатков спецоснастки и запасных частей, роста незавершенного производства. По состоянию на конец 2010 года доля запасов снизился до уровня 13,7 %. В целом запасы за отчетный период увеличилась на 62242 тыс. руб. (темп роста составляет 110,4%). Также прослеживается увеличение такой статьи, как «денежные средства», однако ее доля остается небольшой.

Структура пассивов баланса за 2008-2010 гг. ОАО «Омскшина»

представлен в таблице 2.4.

За анализируемый период структура капитала изменилась: наблюдается тенденция снижения собственных источников. В валюте баланса их доля всего 11,3%, что значительно ниже долгосрочных и краткосрочных обязательств, их доля в валюте баланса 25% и 63,7% соответственно на конец 2010 года.

Таблица 2.4 Структура пассивов баланса за 2008-2010 гг. ОАО «Омскшина»

Пассив	2008 г.	2009 г.	2010 год	2010 к 2008 г
	сумма, тыс. руб.	доля, про-цент	сумма, тыс. руб.	доля, про-цент	сумма, тыс. руб.	доля, про-цент	отклоне-ние сумма, тыс. руб.	темп роста, про-цент
Капитал и резервы	817492	17,1	747 552	17,3	545327	11,3	-272165	66,7
Уставный капитал	65 701	1,4	65 701	1,5	65701	1,4	-	-
Добавочный капитал	1 618 759	33,8	1 610 760	37,3	1582439	32,8	-36 320	97,8
Нераспределенная прибыль	-866968	-18,1	-928909	-21,5	-1102813	-22,9	-235845	- 127,2
Долгосрочные обязательства	327209	6,8	225 861	5,2	1202759	25,0	875550	367,6
Займы и кредиты	113 600	2,4	26 849	0,6	698343	14,5	584743	614,7
Отложенные налоговые обязательства	213609	4,4	199012	4,6	214542	4,5	933	100,4
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	289874	6,0	-	-
V. Краткосрочные обязательства	3 637 903	76,1	3 346 435	77,5	3070588	63,7	-567315	84,4
Займы и кредиты	2 202 262	46,0	2 244 673	52,0	2172180	45,1	-30082	98,6
Кредиторская задолженность, в том числе:	1 335 882	27,9	1 006 182	23,3	806144	16,7	-529738	60,3
поставщики и подрядчики	997 334	20,9	614 496	14,2	479390	9,9	-517944	48,1
задолженность перед персоналом организации	99 348	2,1	132 517	3,1	126851	2,6	27503	127.7
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	35 188	0,7	37 431	0,9	38641	0,8	3453	109,8
задолженность по налогам и сборам	150 486	3,2	195 602	4,5	139174	2,9	-11312	92,5
авансы полученные	4 661	0,1	15 477	0,4	-	-	-	-
прочие кредиторы	48 865	1,0	10 659	0,2	22088	0,5	-26777	45,2
Задолженность перед участниками по выплате доходов	190	-	98	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	99 569	2,1	95 482	2,2	92264	1,9	-7305	92,7
Баланс	4 782604	100,0	4 319 848	100,0	4818674	100,0	36070	100,8

Анализ динамики состава и структуры собственного капитала ОАО «Омскшина» в 2008 - 2010 гг. в таблице 2.4 показал, что размер собственного капитала снизился на 272165 тыс. руб.(темп роста составляет 66,7%). Это произошло за счет снижение добавочного капитала на 36 320 тыс. руб. и увеличением нераспределенного убытка на 27,2% , что является негативной тенденцией в развитии деятельности ОАО «Омскшина». Размер уставного капитала не изменялся на протяжении всего периода. Резервным капиталом ОАО «Омскшина» не обладает.

Снижение добавочного капитала может объясняться распределением сумм между учредителями организации или погашением сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам переоценки .

Доля долгосрочных обязательств , увеличилась за анализируемый период с 6,8 % на конец 2008 года до 25 % на конец 2010 года. Однако рост долгосрочных обязательств свидетельствует об усилении финансовой зависимости ОАО «Омскшина» от внешних источников и является негативной тенденцией в деятельности предприятия.

Значительно возросла доля долгосрочного займа и кредита ОАО «Омскшина», на конец 2010 года до 14,5%, тогда как в начале анализируемого периода эта цифра составила 2,4%. В абсолютном же выражении доля долгосрочного займа и кредита составляла на конец 2008 года 113 600 тыс. руб., затем данная статья баланса снизилась до уровня 26 849 тыс. руб., но к концу 2007 года опять увеличилась до уровня 698 434 тыс. руб.

Доля краткосрочных обязательств значительно снизилась с 76,1 % на конец 2008 года до 63,7 % на конец 2010 года.

Снижение доли краткосрочных обязательств обязано снижению доли кредиторской задолженности на 11,3%, (28%-16,7%). В составе кредиторской задолженности главенствующее место по-прежнему занимает доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками 9,9% за 2010 год, снизилась задолженность по налогам и сборам на 0,3% (3,2-2,9).Темп роста к 2008 году составляет 92,5 %.

Увеличение доли задолженности перед персоналом до 2,6% может свидетельствовать о повышении заработной платы рабочим. Положительным моментом является уменьшение задолженности перед прочими кредиторами с 48 865 тыс. руб. по состоянию на конец 2008 года до 22008 тыс. руб. на конец 2010 года. Темп роста составляет 45,2 %. Данные изменения свидетельствуют о нестабильности финансовых ресурсов ОАО «Омскшина», что характеризует ОАО «Омскшина» как ненадежного партнера, представляющего определенный риск для вложений и инвестиций.

Руководству предприятия необходимо внести серьезные изменения в политику управления финансовым капиталом, поскольку данная динамика долгосрочных обязательств негативно сказывается на благосостоянии предприятия. Возможно, данные долгосрочные займы привлекаются ОАО «Омскшина» для формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов для реализации проектов. Рост долгосрочных обязательств может быть оправдан лишь при соответствующем росте общей суммы активов организации, внеоборотных активов.

Таким образом, в 2008 - 2010 гг. наблюдается положительная динамика увеличения капитала ОАО «Омскшина». Сложившиеся динамика элементов капитала предприятия вызвала изменения в его структуре. Выявленные изменения свидетельствуют о недостаточности собственного капитала ОАО «Омскшина» и снижении имеющегося собственного капитала, что характеризует предприятие как финансово несостоятельное. Это тревожный сигнал для исследуемого предприятия.

Одним из основных направлений улучшения состава и структуры капитала предприятия является обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников: чистой прибыли и амортизационных отчислений. Увеличение чистой прибыли возможно за счет повышения эффективности использования собственного капитала - увеличения оборотности и повышения рентабельности собственного капитала.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность -- это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера. Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными признаками, как:

- наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

- отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, бюджету, государственным внебюджетным фондам и другим кредиторам;

- наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода [9, с. 175].

В теории и практике анализа различают:

- долгосрочную платежеспособность - способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе ;

- текущую платежеспособность - способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Главная задача оценки ликвидности баланса ОАО «Омскшина» ? определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте [19, с. 152].

Оценка ликвидности баланса ОАО «Омскшина» приведена в таблице 2.5 и 2.6.

Таблица 2.5 - Оценка ликвидности баланса ОАО «Омскшина» в 2008 - 2010 гг.

Актив, тыс. руб.		Пассив, тыс. руб.
Группа	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Группа	2008 г.	2009 г.	2010 г.
А 1	368	7 205	15 698	П 1	1335 882	1006182	806 144
А 2	1 106 112	297 736	746 019	П 2	2 202 262	2 244 673	2 172 180
А 3	645 566	822913	805140	П 3	426 968	321441	1295 023
А 4	3 030558	3 191 994	3 251 817	П 4	817492	747 552	545 327
Баланс	4 782604	4 319 848	4 818 674	Баланс	4 782604	4 319 848	4 818 674

Таблица 2.6 - Платежный излишек или недостаток средств ОАО «Омскшина» в 2008 - 2010 гг.

Группа	Платежный излишек или недостаток средств, тыс. руб.
	2008 год	2009 год	2010 год
1	-1 335 514	-998977	-790 446
2	-1 096 150	-1 946937	-1 426161
3	218598	-501472	-489 883
4	2213066	2 444442	2 706490
Баланс	-	-	-

Данные таблиц 2.5 и 2.6 свидетельствуют, то у предприятия сложилась следующая ситуация на 2008 год:

А 1 < П 1 368 < 1335 882 тыс. руб.

А 2 < П 2 1 106 112 < 2 202 262 тыс. руб.

А 3 > П 3 645 566 > 426 968 тыс. руб.

А 4 > П 4 3 030 558 > 817 492 тыс. руб.

Платежный недостаток средств в размере 1 335 514 тыс. руб. и 1096150 тыс. руб. первого и второго неравенства свидетельствует о том, что ОАО «Омскшина» не имеет достатка наиболее ликвидных активов и ближайшее время не сможет улучшить свою платежеспособность. ОАО «Омскшина» располагает платежным излишком по третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме долгосрочные кредиты. Сложившееся соотношение по четвертому неравенству свидетельствует о недостатке собственных источников для формирования устойчивых активов ОАО «Омскшина».

В 2009 году положение осталась почти неизменной, поскольку платежный недостаток средств групп ненамного улучшился.

А 1 < П 1 7 205 < 1 006 182 тыс. руб.

А 2< П 2 297 736 < 2 244 673 тыс. руб.

А 3 >П 3 822913 > 321 441 тыс. руб.

А 4 > П 4 3 191 994 > 747 552 тыс. руб.

Положительным моментом является соответствие норме третьего неравенства. Отрицательные моменты - увеличился платежный недостаток по второй группе ( 1 946 937 тыс. руб.), платежный излишек по первой уменьшился (998 977 тыс.руб.).

В 2010 году ликвидность баланса полностью отсутствует, поскольку все четыре неравенства не соблюдаются.

финансовый устойчивость капитал

А 1 < П 1 15 698 < 806 144 тыс. руб.

А 2 < П 2 746 019 < 2 172 180 тыс. руб.

А 3< П 3 805 140 < 1295 023 тыс. руб.

А 4 > П 4 3 251 817 > 545 327 тыс. руб.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов по-прежнему свидетельствует об увеличивающемся недостатке собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости предприятия

Анализ платежеспособности ОАО «Омскшина» проводится при помощи финансовых коэффициентов, с использованием традиционных относительных показателя: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), коэффициента текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития [10, с. 27].

Коэффициенты ликвидности за 2008 год составляет:

Ка = (368 тыс. руб.) / (3637 903)= 0,0001

Кк = (368 + 1 106 112 тыс. руб.) / (3637 903тыс.руб.) = 0,3042

Кт = 1 752 046 тыс. руб. / (3 637 903тыс. руб.) = 0,48

Аналогично рассчитываются показатели за 2009 ? 2010 гг. Показатели ликвидности ОАО «Омскшина» за 2008 - 2010 гг. систематизированы и представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7- Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО «Омскшина» за 2008 - 2010 гг.

Показатель	Рекомен-дуемое значение	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2008 к 2010 гг.
Коэффициент абсолют-ной ликвидности, Ка	0,2-0,3	0,0001	0,0021	0,0051	0,005
Коэффициент критиче-ской ликвидности, Кк	0,8-1	0,3042	0,0911	0,2480	-0,0562
Коэффициент текущей ликвидности, Кт	1,5-2	0,4816	0,3370	0,5103	0,0287

Данные таблицы 2.8 показывают, что предприятие в 2008 году не в состоянии погасить краткосрочные обязательства на дату составления баланса, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,0001, что намного ниже нормы. Как считает В. Ф. Палий, этот показатель ценен, если учесть, что сроки погашения задолженности наступают не вдруг, а растянуты во времени [32, с.27 ].

В современных условиях по фактическим значениям этого показателя нельзя сделать определенных выводов о работе ОАО «Омскшина», поскольку, во-первых, при высокой инфляции нецелесообразно поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, т. е. денег и краткосрочных ценных бумаг, так как они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов, т. е. в запасы сырья, материалов, в оборудование, здания и сооружения. Во-вторых, в условиях высокой инфляции предприятию невыгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность, так как за ее счет происходит процесс косвенного кредитования предприятия.

Коэффициент критической ликвидности свидетельствует о возможности погашения 30% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов на дату составления баланса, что является позитивным моментом в финансовом состоянии ОАО «Омскшина».

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей , характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгал-терского баланса. С точки зрения Г. В. Савицкой, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств [30, с. 114]. В данном случае он значительно не соответствует норме - 0,4816.

В 2009 году наблюдается отрицательная динамика данных коэффициентов, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, значение которого увеличилось до пункта 0,0021, что объясняется увеличением суммы денежных средств предприятия более чем в двадцать раз.

В 2010м году положительным остается увеличение коэффициента абсолютной и текущей ликвидности на 0,005 и 0,0287 пункта соответственно. Рост показателей произошел в основном за счет увеличения средств денежных средств более чем в два раза по сравнению с 2009 годом (15 698 / 7 205 тыс. руб. = 2,2 раза) и незначительного роста внеоборотных активов ОАО «Омскшина». Негативное изменение претерпел только показатель критической ликвидности, значение которого имеет отрицательную тенденцию снижения на 0,0562 пункта. Понижение величины анализируемого показателя к концу периода является результатом влияния следующего фактора: уменьшения долгосрочной кредиторской задолженности. В целом в анализируемый период ОАО «Омскшина» характеризуется как неплатежеспособное предприятие.

Наглядно оценить динамику коэффициентов ликвидности предприятия за 2008 - 2010 гг. можно с помощью графика на рисунке 2.3.

Согласно данным графика наибольший спад ликвидности наблюдается в 2009 году , но концу 2010 года ликвидность предприятия восстанавливается до значений 2008 года.

Таким образом, в анализируемом периоде ОАО «Омскшина» можно характеризовать как неплатежеспособное и финансово неустойчивое предприятие. Баланс предприятия не является ликвидным вследствие отсутствия собственного оборотного капитала и значительного превышения удельного веса внеоборотных активов над оборотным капиталом.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» на определенную дату (конец квартала, года) позволит установить, насколько эффективно предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития ОАО «Омскшина», так как данное финансовое состояние может привести к его банкротству, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. Основные показатели финансовой устойчивости, исчисляются по исходным данным, представленным в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Исходные данные для анализа финансовой устойчивости

Показатели	2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	2010 год, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.
1. Запасы+НДС	607 373	709 921	691 739	84 366
2. Собственный капитал	817492	747552	545327	-272 165
3. Внеоборотные активы	3 030558	3 191 994	3 251 817	221 259
4. Наличие собственного обо-ротного капитала (п.2-п.3) (СОК)	-2 213066	-2 444442	-2706490	-49 3424
5. Долгосрочные обязательства	327209	225861	1 202 759	875 550
6. Наличие собственных и дол-госрочных источников форми-рования запасов (п.4+п.5) (ПК)	-1885857	-2 218 581	-1 503731	382 126
7. Краткосрочные кредиты и займы	2 202 262	2 244 673	2 172 180	-30 082
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7)	316 405	26092	668 449	352 044
9. Валюта баланса	4 782 604	4 319 848	4 818 674	36070
10. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала (п.4-п.1)	-2 820439	-3154363	-3398229	-577790
11. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.1)	-2493230	-2928502	-2195470	297 760
12. Излишек или недостаток источников формирования запасов (п.8-п.1)	-290 968	-683829	-23290	267 678

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о росте имущества предприятия на 36 070тыс. руб. за счет роста внеоборотных активов на 221 259 тыс. руб., запасов и налога на добавленную стоимость на 84 366 тыс. руб.

Рост валюты баланса ОАО «Омскшина» свидетельствует о возможном расширении деятельности предприятия в анализируемый период. Отрицательным моментом в деятельности ОАО «Омскшина» является отсутствие собственного оборотного капитала на протяжении всего периода, поскольку его значение отрицательное и к концу 2010 года это значение увеличивается, т.е. наблюдается отрицательная динамика. Значительное увеличение заемного капитала на 315540 тыс. руб. и долгосрочных обязательств на 911148 тыс. руб., является нежелательной тенденцией роста пассивов ОАО «Омскшина».

Анализ показал, что в ОАО «Омскшина» имеется недостаток в собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов, оборотные средства предприятия сформированы в основном за счет заемных источников; излишек общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов, вырос на 8 % ( -23290/- 290 968 тыс. руб.*100%).

Тип финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» в 2008 - 2010 гг. определяется с использованием неравенства СОК + ДО + КК > Запасы ( с НДС).

316 405 < 607 373 тыс. руб. в 2008 году

26092< 699 836 тыс. руб. в 2009 году

668 449 > 663 408 тыс. руб. в 2010 году.

Следовательно, в 2008 и в 2009 гг. у ОАО «Омскшина» наблюдается кризисное финансовое состояние, т.к. в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность и прочие оборотные средства не покрывают даже кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства предприятия. В 2010 году у ОАО «Омскшина» имеется неустойчивое финансовое состояние, поскольку перманентный капитал, включающий собственный оборотный капитал и долгосрочные обязательства, меньше суммы запасов. За счет привлечения долгосрочных и краткосрочных займов в 2010 году ОАО «Омскшина» сохраняет возможность восстановления финансового равновесия.

Основные пути улучшения финансового состояния ОАО «Нижне-камскшина» заключаются в следующем:

- увеличение собственного капитала (раздела III баланса);

- снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);

- сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов).

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов [16, с. 14].

В силу различной специализации организаций, в зависимости от конкретных условий того или иного периода их деятельности, практически невозможно установить одинаковые нормативные ограничения выше-перечисленных коэффициентов для разных организаций, хотя теоретически такие нормативы существуют [21, с. 28]. Каждый хозяйствующий субъект, в силу своей отраслевой принадлежности, самостоятельно устанавливает такие нормативы.

Далее финансовую устойчивость ОАО «Омскшина» оценим с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости предприятия от внешних источников финансирования. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» за 2008-2010 гг. приведена в приложении Е.

Из приложения следует, что в 2008 году ОАО «Омскшина» зависимо от внешних источников финансирования деятельности, т.к. доля собственных средств в общей величине источников ОАО «Омскшина» составляет всего 17%, а в 2010 году коэффициент независимости понизился на 0,06%.

В период 2008 - 2010 гг. коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы 24%, 20 % и 40% соответственно, что свидетельствует о финансовой неустойчивости ОАО «Омскшина». Положительная динамика финансовой устойчивости на 0,16 пунктов является положительным моментом в деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что на пополнение наиболее мобильной части (оборотных) активов собственных средств не направлялось за 2008 - 2010 гг., поскольку данный коэффициент имеет отрицательное значение -2,7, -3,3, -4,5 соответственно. Это говорит о значительном снижении мобильности собственных средств ОАО «Омскшина» и снижении свободы в маневрировании этими средствами в данный период.

В организациях уровень коэффициента маневренности определяется структурой имущества, и так как в данном случае в его составе высок удельный вес основных средств, его снижение произошло за счет повышения удельного веса основных средств [15, с. 312]. Повысить значение данного коэффициента можно, отказавшись от вложений средств в прочие внеоборотные активы.

Коэффициент зависимости характеризует высокую долю заемных средств предприятия в общей величине источников финансирования деятельности организации в 2008 - 2009 гг. - 83%. В 2010 году зависимость предприятия достигает критического уровня и составляет 89%, при норме в 50%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение как в 2008 (-1,2) , так и в 2010 году (-1,7 ) и подтверждает, что оборотных активов, сформированных за счет собственных источников в общей величине оборотных активов ОАО «Омскшина» не имеет. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой активности ниже единицы и свидетельствует о преобладании доли заемных средств над собственными в ОАО «Омскшина» в 2008 - 2009 годы (4,9 и 4,8). Этот коэффициент означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 4,82 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике в 2010 году до 7,8 пунктов свидетельствует об усилении зависимости ОАО «Омскшина» от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. В 2008 - 2010 годы предприятие финансово неактивно. Снижение данного показателя одновременно с коэффициентом независимости означает усиление финансовой зависимости ОАО «Омскшина» и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Коэффициент постоянного актива показывает существенное превышение доли внеоборотных активов в величине собственных источников средств: при норме 1 данный коэффициент составляет 3,7, 4,3 и 6 руб. за 2008 - 2010 гг. В анализируемой организации источники собственных средств увеличиваются в меньшей степени, чем стоимость внеоборотных активов, поэтому индекс постоянного актива увеличивается, а мобильность имущества снижается. Последовательное снижение индекса постоянного актива может положительно отразиться на показателях выручки от продажи и рентабельности.

Коэффициент финансирования показывает превышение заемных средств над собственными в 2008 - 2010 годы, поскольку показатель значительно ниже нормы. Отрицательная динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия в 2010 году. Руководству предприятия важно предпринять меры по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» и улучшению динамики финансовых показателей.

В целом проведенный анализ свидетельствует о кризисном состоянии финансовых ресурсов ОАО «Омскшина», распределение и использование которых возможно не обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки с их ухудшением в 2010 году, что может объясняться последствиями мирового финансового кризиса, затронувшими финансовое состояние многих промышленных предприятий. Данная ситуация сказывается на неспособности предприятия обеспечить непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), а также произвести полноценные затраты по его расширению и обновлению.

Таким образом, ОАО «Омскшина» является финансово неустойчивым предприятием, очень зависимо от внешних инвесторов.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев, представленных в таблице 2.9. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями [27, с. 11]. Среди абсолютных показателей деловой активности выделим объем продаж готовой продукции, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов ОАО «Омскшина».

Таблица 2.9 - Исходные данные для анализа деловой активности ОАО «Омскшина» за 2008 - 2010 гг.

Показатели	2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	2010 год, тыс. руб.	Темп роста 2008-2009, процент	Темп роста 2009-2010, процент
Чистая прибыль	-183 445	-94 478	-199 950	48,50	-111,6
Выручка	7 409 233	6 879 708	7 792 322	-7,1	13,3
Активы	4782604	4 319 848	4 818 674	90,3	111,5

Используя формулы первого раздела определяется деловая активность ОАО «Омскшина».

48,5 % > -7,1% < 90,3% < 100% в 2008- 2009 гг.,

-111,6% <13,3% < 111,5% >100% в 2009- 2010 гг.

Из расчетов видно, что в 2009 г. золотое правило экономики не соблюдается: темпы роста данных показателей ниже 100%, т.е. происходит спад производственной деятельности предприятия, отсутствие деловой активности ОАО «Омскшина» в данный период. В 2010 г. наблюдается отклонение от рекомендуемого соотношения, поскольку предприятие не имеет прибыли. Если бы был данный темп чистой прибыли, то «золотое правило» бы исполнилось, т.к. выручка опережает рост активов, что означает ускорение оборачиваемости средств ОАО «Омскшина». Это значит, что в 2010 году деловая активность ОАО «Омскшина» остается низкой, несмотря на рост выручки и имущества предприятия.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задей-ствованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др. [39, с. 82].

Значение анализа оборачиваемости состоит в том, что он позволяет увидеть картину финансового состояния ОАО «Омскшина» в динамике. Если традиционно рассматриваемые показатели ликвидности позволяют составить оценку соотношения оборотных активов и краткосрочных пассивов в статике, то анализ оборачиваемости капитала, помещаемого в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Текущее расходование денежных средств ОАО «Омскшина» и их поступления, как правило, не совпадают во времени -- в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.