ООО «АЛЬФА»

Рейтинговая система оценки предприятия №1

Составим агрегированный баланс предприятия №1 (Таблица 3.1.)

Таблица 3.1.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика № 1

Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:

· Коэффициент текущей ликвидности;

· Коэффициент срочной ликвидности;

· Коэффициент абсолютной ликвидности;

· Коэффициент автономии.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.2.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика №1

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало отчетного периода соответствовало норме (от 0,2-0,5), а к концу года компания могла обеспечить только 9.8% своих обязательств.

Таблица №3.3.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№1

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период был ниже 0,5. Это означает, что даже при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет не в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.4

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика №1

Проанализировав таблицу, можно заметить, что по данному коэффициенту наблюдается разброс в значение. Минимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. Как можно увидеть из таблице, на конец отчетного периода коэффициент снизился до 0,964, что говорит об отсутствии способности предприятия к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

Таблица 3.5.

Коэффициент автономии предприятия-заемщика №1

Как видно из таблицы, на начало отчетного периода значение коэффициента соответствовало минимальному значению, равному 0,5, что означает, что сумма обязательств предприятия была равна сумме собственных средств. К концу отчетного периода значение показателя снизилось, в основном за счет займов и кредитов, что свидетельствует о повышении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.6.

Определение классности предприятия-заемщика №1

Как показывает данная таблица, предоставление кредита ООО «Альфе» банками было возможно только на начало отчетного периода. К концу года рейтинг предприятия упал, что говорит о возможности получить кредит в банке в размере не более 2000000 рублей (размер уставного капитала) с повышенной процентной ставкой.

Сбербанковская система оценки предприятия №1

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

· Коэффициент текущей ликвидности;

· Промежуточный коэффициент покрытия;

· Коэффициент абсолютной ликвидности;

· Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

· Рентабельность основной деятельности.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.7.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№1

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало отчетного периода соответствовало норме (от 0,2-0,5), а к концу года компания могла обеспечить только 9.8% своих обязательств.

Таблица 3.8.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№1

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период был ниже 0,5. Это означает, что даже при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет не в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.9.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика №1

Проанализировав таблицу, можно заметить, что по данному коэффициенту наблюдается разброс в значение. Минимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. Как можно увидеть из таблицы, на конец отчетного периода коэффициент снизился до 0,964, что говорит об отсутствии способности предприятия к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

Таблица 3.10.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия-заемщика №1

В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. Как видно из таблицы, на начало отчетного периода сумма обязательств предприятия была равна сумме собственных средств. К концу отчетного периода значение показателя снизилось, в основном за счет займов и кредитов, что свидетельствует о повышении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.11.

Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№1

Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов достаточно большой.

Таблица 3.12.

Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика№1

Таблица 3.13.

Определение классности предприятия-заемщика №1

По результатам оценки кредитоспособности предприятия ООО «Альфа» сбербанковским методом оценки, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам, что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях. Z анализ оценки кредитоспособности предприятия №1. Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в таблице 3.14.

Таблица 3.14.

Расчетные данные для проведения Z анализа

Основываясь на данных таблицы № ___ рассчитаем индекс кредитоспособности по модели Альтмана на начало и конец отчетного периода:

Z=1.2*0.554+1.4*0.403+3.3*0.135+0.6*0.739+1*2.164=4.795

Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия очень низкая, т.к. показатель составил более 3.

Американский метод оценки кредитоспособности предприятия №1

Рассчитаем четыре группы основных показателей:

ликвидности фирмы;

оборачиваемости капитала;

привлечения средств

показатели прибыльности.

Таблица 3.15.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№1

Как видно из таблицы, значение коэффициента ликвидности к концу отчетного периода значительно меньше показателя на начало периода, что свидетельствует о снижении кредитоспособности предприятия.

Таблица 3.16.

Коэффициент покрытия предприятия-заемщика№1

Как показывает таблица, на начало периода коэффициент покрытия был больше 1, что говорит о достаточности всех видов средств клиента, чтобы погасить имеющийся долг. К концу периода данный показатель снизился, но, незначительно.

Таблица 3.17.

Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика№1

Как видно из таблицы, коэффициент привлечения меньше 0.5, что говорит о высокой кредитоспособности заемщика.

Таблица 3.19.

Показатели прибыльности предприятия-заемщика№1

ООО «БЕТТА»

Рейтинговая система оценки предприятия №2

Составим агрегированный баланс предприятия №2 (Таблица 3.20)

Таблица 3.20.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика №2

Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:

· Коэффициент текущей ликвидности;

· Коэффициент срочной ликвидности;

· Коэффициент абсолютной ликвидности;

· Коэффициент автономии.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.21.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№2

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 1,3%, а на конец отчетного периода 0,2% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.

Таблица 3.22.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№2

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.23.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№2

Проанализировав таблицу, можно заметить, что по данному коэффициенту практически отсутствует разброс в значении. Минимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. При анализе данного предприятия можно сказать, что платежеспособность данного предприятия находится в хорошем состоянии, не опускаясь ниже минимального значения и не достигая максимального.

Таблица 3.24.

Коэффициент автономии предприятия-заемщика №2

Как видно из таблицы, на начало и на конец отчетного периодов значение коэффициента было ниже минимального значения, равного 0,5, что свидетельствует о высоком уровне риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.25.

Определение классности предприятия-заемщика №2

Как показывает данная таблица, предоставление кредита ООО «Бета» банками возможно на стандартных условиях, при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.п.). Процентная ставка будет зависеть от вида обеспечения.

Сбербанковская система оценки предприятия №2

Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

· Коэффициент текущей ликвидности;

· Промежуточный коэффициент покрытия;

· Коэффициент абсолютной ликвидности;

· Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

· Рентабельность основной деятельности.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.26.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№2

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 1,3%, а на конец отчетного периода 0,2% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.

Таблица 3.27.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№2

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.28.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№2

Проанализировав таблицу, можно заметить, что по данному коэффициенту практически отсутствует разброс в значении. Минимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. При анализе данного предприятия можно сказать, что платежеспособность данного предприятия находится в хорошем состоянии, не опускаясь ниже минимального значения и не достигая максимального.

Таблица 3.29.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия-заемщика№2

В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. Как видно из таблицы, на начало и на конец отчетного периодов существовал высокий уровень риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.30.

Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№2

Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов достаточно большой.

Таблица 3.31.

Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика№2

Таблица 3.32.

Определение классности предприятия-заемщика№2

По результатам оценки кредитоспособности предприятия ООО «Бета» сбербанковским методом оценки, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам, что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях.

Z анализ оценки кредитоспособности предприятия №2

Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в Таблице 2.31..

Таблица 3.33.

Расчетные данные для проведения Z анализа

Z=1.2*0.992+1.4*0.133+3.3*0.078+0.6*0.336+1*2.792= 5,197

Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия очень низкая, т.к. показатель, как на начало, так и на конец периода составил более 3.

Американский метод оценки кредитоспособности предприятия №2

Рассчитаем четыре группы основных показателей:

1. ликвидности фирмы;

2. оборачиваемости капитала;

3. привлечения средств

4. показатели прибыльности.

Таблица 3.34.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№2

Как видно из таблицы, значение коэффициента ликвидности на начало и конец отчетного периода практически одинаковое, хотя концу периода оно немного упало, что свидетельствует о снижении кредитоспособности предприятия.

Таблица 3.35.

Коэффициент покрытия предприятия-заемщика№2

Как показывает таблица, на начало и конец периода коэффициент покрытия больше 1, что говорит о достаточности всех видов средств клиента, чтобы погасить имеющийся долг.

Таблица 3.36.

Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщизаемщика№2

Таблица 3.37.

Коэффициент привлечения заемного капитала предприятия-заемщика№2

Как видно из таблицы, коэффициент привлечения больше 0.5, что говорит о высокой кредитоспособности заемщика.

Таблица 3.38.

Показатели прибыльности предприятия-заемщика №2

ООО «ГАМА»

Рейтинговая система оценки предприятия №3

Составим агрегированный баланс предприятия №3 (Таблица 2.38.).

Таблица 3.39.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика №3

Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:

· Коэффициент текущей ликвидности;

· Коэффициент срочной ликвидности;

· Коэффициент абсолютной ликвидности;

· Коэффициент автономии.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.40.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№3

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 5%, а на конец отчетного периода 0,008% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.

Таблица 3.41.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№3

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.42.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№3

Как показывает таблица, оптимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. При анализе данного предприятия можно сказать, что платежеспособность данного предприятия находится в хорошем состоянии, не опускаясь ниже минимального значения и не достигая максимального.

Таблица 3.43.

Коэффициент автономии предприятия-заемщика№3

Как видно из таблицы, на начало и на конец отчетного периодов значение коэффициента было ниже минимального значения, равного 0,5, что свидетельствует о высоком уровне риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.44.

Определение классности предприятия-заемщика№3

По результатам оценки кредитоспособности предприятия ООО «Бета» рейтинговым методом оценки, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам, что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях.

Сбербанковская система оценки предприятия №3

Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

· Коэффициент текущей ликвидности;

· Промежуточный коэффициент покрытия;

· Коэффициент абсолютной ликвидности;

· Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

· Рентабельность основной деятельности.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 3.45.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика №3

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 5%, а на конец отчетного периода 0,008% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.

Таблица 3.46.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№3

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

Таблица 3.47.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика №3

Как показывает таблица, оптимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. При анализе данного предприятия можно сказать, что платежеспособность данного предприятия находится в хорошем состоянии, не опускаясь ниже минимального значения и не достигая максимального.

Таблица 3.48.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия-заемщика№3

В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. Как видно из таблицы, на начало и на конец отчетного периодов существовал высокий уровень риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Таблица 3.49.

Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№3

Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов ниже, чем у предыдущих анализируемых компаний, но все же достаточно большой.

Таблица 3.50.

Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика№3

Таблица 3.51.

Определение классности предприятия-заемщика№3

По результатам оценки кредитоспособности предприятия ООО «Гама» сбербанковским методом оценки, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам, что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях.

Z анализ оценки кредитоспособности предприятия №3. Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в таблице №2.50.

Таблица 3.52.

Расчетные данные для проведения Z анализа

Z=1.2*0.623+1.4*0.202+3.3*0.145+0.6*0.254+1*2.963= 5,025

Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия очень низкая, т.к. показатель, как на начало, так и на конец периода составил более 3.

Американский метод оценки кредитоспособности предприятия №3.

Рассчитаем четыре группы основных показателей:

1. ликвидности фирмы;

2. оборачиваемости капитала;

3. привлечения средств

4. показатели прибыльности.

Таблица 3.53.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№3

Как видно из таблицы, значение коэффициента ликвидности к концу отчетного периода выросло, что свидетельствует о повышении кредитоспособности предприятия.

Таблица 3.54.

Коэффициент покрытия предприятия-заемщика№2

Как показывает таблица, на начало и конец периода коэффициент покрытия больше 1, что говорит о достаточности всех видов средств клиента, чтобы погасить имеющийся долг.

Таблица 3.55.

Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика №3

Таблица 3.56.

Коэффициент привлечения заемного капитала предприятия-заемщика №3

Как видно из таблицы, коэффициент привлечения меньше 0.5, что говорит о низкой кредитоспособности заемщика.

Таблица 3.57.

Показатели прибыльности предприятия-заемщика№3

3.2 Эффективность методики оценки кредитоспособности и ее совершенствование

Фактически все методики используют одинаковые коэффициенты - абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

Каждая методика имеет свои достоинства и недостатки.

Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, т. к. здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет). Но положительной стороной является использование «Z-анализа» Альтмана, потому что он позволяет несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности. Т.е., если по рейтинговой оценке предприятие могло кредитоваться и на льготных условиях, то по Сбербанковской - нет.

Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств.

Рассмотрев вышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что при оценке кредитоспособности предприятия необходимо учитывать следующее:

Оценка ликвидности (текущей и абсолютной);

Зависимость предприятия от заемных средств;

Долгосрочные вложения и обязательства;

Рентабельность деятельности;

Прибыльность фирмы.

Основываясь на вышеизложенных выводах, усовершенствуем методику Сбербанка оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, т.к. именно она является более реальной для российской экономики.

Усовершенствованная сбербанковская методика оценки кредитоспособности предприятия-заемщика.

На первом этапе составим агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям рассчитаем системы финансовых коэффициентов. Пример составления агрегированного баланса представлен в приложении 1 таблице 5.

Далее рассчитываем следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);

Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);

Коэффициент автономии;

Рентабельность основной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 6.

Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 7.

Коэффициент текущий ликвидности - это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 8.

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 9.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 12.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициентов (табл. 3.64.).

Таблица 3.58

Категории показателей в зависимости от фактических значений

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К 1	0,2 и выше	0,15-0,20	Менее 0,15
К 2	1 и выше	0,5-1,0	Менее 0,5
К 3	2 и выше	1,0-2,0	Менее 1
К 4
Кроме торговли	1 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Для торговли	0,7 и выше	0,5-0,7	Менее 0,5
К5	0,15 и выше	0,14-0,7	Менее 0.7

Далее определяем класс кредитоспособности предприятия. Пример определения класса кредитоспособности предприятия представлен в приложении 1 таблице 14.

На основе суммы балов заемщик относится к одному из классов:

1 класс, если сумма находится в приделах от 1 до 1,5

2 класс - от 1,51 до 2,10;

3 класс - от 2,42.

Балл от 2.11 до 2,42 означает, что необходимо провести дополнительный анализ предприятия, рассчитать коэффициент привлечения и показатели прибыльности. Если полученные результаты соответствуют установленным критериям, предприятию может быть выдан кредит, если нет, то организации в предоставлении кредита должно быть отказано.

В случае, если предприятие набирает от 1 до 2,42 баллов, необходимо определить вероятность банкротства и проанализировать не должна ли компания сократить свои расходы. Если же компания набирает более 2,42 баллов, то без дополнительного анализа можно вынести решение об отказе в предоставлении кредита.

Индекс кредитоспособности по модели Альтмана = 3.3 * [(прибыль до выплаты налогов, процентов) \ (всего активов)] + 1,0 * [(выручка от реализации) \ (всего активов)] + 0,6 * [(собственный капитал) \ (привлеченный капитал)] + 1,4 * [(накопленная реинвестированная прибыль) \ (всего активов)] + 1,2 * [(чистый оборотный капитал) \ (всего активов)].

Критерии, в соответствии с которыми необходимо делать выводы: 1,8 и меньше - вероятность банкротства очень высокая, от 1,81 до 2,7 - высокая, от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно, 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

Далее необходимо рассчитать коэффициент привлечения заемных средств предпрития-заемщика. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 15.

В случае, если будет расти зависимость фирмы от заемных средств, то снижение

кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

К анализируемым показателям прибыльности отнесем :

1. долю прибыли в доходах (отношение чистой прибыли к валовой);

2. норму прибыли на активы (чистая прибыль на сумму активов);

3. норму прибыли на акцию.

На основе проведенного анализа делаем вывод о возможности предоставления кредита заемщику.

Рассмотрим на примере трех компаний предлагаемый метод оценки кредитоспособности предприятий.

Таблица 3.59.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика № 1

агрегат	статьи баланса	номера строк баланса	Сумма
активы	начало отчетного периода	конец отчетного периода
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	8867	8265
А2	Быстрореализуемые активы	240	11495	19654
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	28816	53027
А4	Трудно реализуемые активы	190	32370	65132
	Баланс (А1+А2+А3+А4)		81548	146078
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства	620	36225	44006
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+670	0	40000
П3	Долгосрочные пассивы, в т.ч. Фонды потребления и резервы предстоящих платежей	590+640+650+660 650+660
П4	Постоянные пассивы	490	45323	62072
	Баланс (П1+П2+П3+П4)

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков" скачать

Подобные документы

• Методы оценки кредитоспособности предприятия

  Критерии оценки кредитоспособности заемщика банком. Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности банком. Подходы и методы оценки кредитоспособности заемщиков. Анализ оценки кредитоспособности ООО "Вагон-Комплект". Краткая характеристика предприятия.
  
  дипломная работа [184,2 K], добавлен 09.05.2009
  

• Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО "Акси" и ОАО "Эффект")

  Понятие кредитоспособности, цели и задачи кредитования, методики анализа кредитоспособности заемщика. Финансовый анализ, рейтинговая оценка предприятий ОАО "Эффект" и ОАО "Акси". Комплексная оптимальная методика оценки кредитоспособности заемщика.
  
  дипломная работа [140,8 K], добавлен 18.04.2012
  

• Методика оценки кредитоспособности юридических лиц

  Понятие и критерии кредитоспособности, методика ее оценки на основе системы финансовых коэффициентов. Анализ денежного потока и делового риска на ОАО РАКБ "Донхлеббанк". Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными коммерческими банками.
  
  курсовая работа [58,3 K], добавлен 07.10.2011
  

• Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица в ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга"

  Формы и методы оценки кредитоспособности юридического лица-заемщика: теоретические аспекты. Кредит и его роль в деятельности коммерческой организации. Базовые методы анализа кредитоспособности промышленных предприятий в банке.
  
  реферат [529,3 K], добавлен 23.06.2007
  

• Анализ финансовой устойчивости для оценки кредитоспособности заемщиков

  Прогнозирование финансовой устойчивости предприятий-заемщиков. Банковские кредитные риски: их природа и взаимосвязь с неопределенностью финансовой устойчивости заемщика. Методы определения кредитоспособности предприятий - заемщиков коммерческого банка.
  
  курсовая работа [96,2 K], добавлен 22.02.2012
  

• Оценка кредитоспособности заемщика на примере СПК "Колхоз Восход"

  Цели и задачи оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков. Показатели финансового состояния как средства оценки кредитоспособности. Анализ структуры и оборачиваемости капитала, ликвидности и платежеспособности предприятия, составление рейтинга.
  
  курсовая работа [58,8 K], добавлен 16.12.2010
  

• Анализ финансового положения клиента-заемщика на примере предприятия ООО "ЭЛЕКТРО Коннект"

  Классификация кредитов, этапы кредитования. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками США, Франции и РФ. Методика анализа финансового положения клиента - юридического лица ООО "ЭЛЕКТРО Коннект", обеспечение возврата кредита.
  
  дипломная работа [213,4 K], добавлен 25.12.2010
  

• Основные направления совершенствования критериев оценки кредитоспособности предприятий

  Теоретические аспекты анализа кредитоспособности предприятия. Финансовая отчетность предприятия как информационная база для оценки его кредитоспособности. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  дипломная работа [176,1 K], добавлен 25.03.2011
  

• Оценка и анализ кредитоспособности организации-заемщика ЗАО "Сургутнефтегазбанк"

  Изучение основных показателей кредитоспособности заемщика, их документооборот. Экономическая характеристика предприятия по методике финансовых коэффициентов. Сравнение способов анализа и предложения по совершенствованию оценки кредитной организации.
  
  дипломная работа [140,4 K], добавлен 03.02.2014
  

• Оценка кредитоспособности юридических лиц на примере ОАО "Сбербанк России"

  Экономическая сущность анализа кредитоспособности, его методы. Проблемы подходов к ее оценке. Информационная база анализа. Методика оценки финансового положения Банка ОАО "Сбербанк России" на примере заемщика ООО "Тав Ойл". Модель кредитного скоринга.
  
  дипломная работа [492,0 K], добавлен 17.04.2014
  

Другие документы, подобные "Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам