Оценка и анализ денежного потока на предприятии

Необходимо отметить, что на конец отчетного периода у предприятия осталось довольно большой запас готовой продукции на 35321 тыс. руб, что говорит о недостаточно налаженной работе отделов маркетинга и сбыта, но в последующем квартале эта сумма уменьшилась до 4934 тыс. руб (в процентном содержании эта сумма упала с 34,16% до 4,68 % ).

Инвестиционная деятельность незначительно увеличила размер денежных средств фирмы на 241 тыс. руб. Это небольшая сумма которая образовалась за счет списание амортизации или продажи основных средств.

В ходе анализа было определено, что финансовая деятельность предприятия в отчетном периоде принесла наибольшее количество денежных поступлений (приток в размере 3092 тыс. руб.). Основное влияние здесь оказало увеличение краткосрочных обязательств на сумму 3092 тыс. руб. (на начало квартала - 30,22 %, на конец - 30,22 %) . Отток средств произошел из-за снижения добавочного капитала (209 тыс. руб.) и расчетов по отложенным налоговым обязательствам (9 тыс. руб.)

Следует отметить что предприятие не имеет долгосрочных кредитов и займов что не приводит его к усилению финансовой зависимости.

В целом, за четвертый квартал 2007 года ОАО “Электромеханика” получило положительный поток денежных средств в размере 158 тыс. руб.

Отрицательный ликвидный денежный поток размером 3152 тыс. руб. свидетельствует о том, что ОАО «Электромеханика» на данный момент времени имеет дефицит денежных средств и не в состоянии расплатиться по своим обязательствам в случае необходимости.

Рассматривая матричный метод оценки денежного потока, следует отметить, что отклонений от “золотого правила” финансирования за отчетный период для нашего предприятия не наблюдается. Подбор источников финансирования активов предприятия осуществляется в последовательности, приведенной в таблице, отражающей порядок финансирования.

Выводы и рекомендации

В ходе работы мы выяснили, что поток денежных средств предприятия рассматривается по видам хозяйственной деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой. Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечить необходимыми денежными средствами все три ее вида и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, а с другой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

Таким образом, на основе анализа денежного потока ОАО “электромеханика” за четвертый квартал 2007 года прямым, косвенным и матричным методами, можно отметить следующее заключение.

На предприятии существует необходимость в более грамотно проработанной маркетинговой, сбытовой, политике. Прежде чем произвести продукцию, предприятию необходимо найти потенциальных покупателей этой продукции, сформировать определенный портфель заказов, чтобы четко знать, какое количество запасов сырья и материалов должно иметь предприятие для изготовления продукции (следует уделить внимание вопросу, касающегося запасам готовой продукции на складе).

Необходимо добиться увеличения ликвидности предприятия для обеспечения способности отвечать по своим текущим обязательствам. Для этого также необходимо:

1. проводить эффективную кредитную политику в отношении покупателей продукции, т.е. добиться того, чтобы как можно чаще получать от них денежные средства;

2. не допускать накапливания запасов сырья и материалов на складе, которые в ближайшее время не будут задействованы в производственном процессе;

3. не допускать ситуации, чтобы запасы готовой продукции хранились на складе и оставались невостребованными.

Основная проблема ОАО «Электромеханика» заключается в том, что большая часть дохода от операционной деятельности находится в дебиторской задолженности. Необходимо составлять и отслеживать реестр старения счетов дебиторов, рассчитывать коэффициент инкассации денежных средств, который позволяет определить когда и в какой сумме ожидаются поступления денежных средств от продаж, проводить различные мероприятия по реструктуризации дебиторской задолженности (факторинг, выписка векселей, взаимозачеты).

Как гласит «золотое правило» финансиста: необходимо как можно быстрее собирать деньги у дебиторов и стараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности организации.

Обращаясь к матричному методу оценки денежного потока, можно дать следующие рекомендации ОАО “Электромеханика”. Хотя на предприятии отклонений от “золотого правила” финансирования не выявлено, все же заметим, что большая часть мобильных активов финансируется за счет краткосрочных кредитов и займов, что только подчеркивает довольно большую величину данного вида заемных средств, хотя источником финансирования мобильных активов могут выступать также фонды потребления и резервы, которые на нашем предприятии недостаточно используются. Тем самым, ОАО “Электромеханика” следует уменьшать величину краткосрочных кредитов и займов и увеличивать фонды потребления и резервы, уменьшая свою зависимость от заемных источников денежных средств.

Таким образом ОАО «Электромеханика» в целом работает эффективно, за отчетный период виден положительный результат (положительный совокупный денежный поток), но в дальнейшей перспективе предприятие должно решить проблему увеличения дебиторской задолженности.

Список использованной литературы

Бланк И. А. Управление денежными потоками. - К.: НИКА-Центр, Эльга, 2002г.

Бланк И. А. Основы финансового менеджмента (т.2). - К.: НИКА-Центр, 2000г.

Бочаров В.В., Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М: Финансы и статистика, 2002

Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.

Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2003

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Ужонкова Д. В. Роль анализа денежных потоков предприятия как важнейшая функция управления инвестиционным проектом // Финансовый бизнес. - 2004. - №6. - стр. 12 - 17.

Пожидаева Т. А. Анализ движения денежных средств коммерческой организации // Финансовый анализ. - 2005. - №7. - стр. 24 - 31.

Международные стандарты финансовой отчетности (Материал подготовлен фирмой Pricewterhouse Соорегs) // Финансовая газета. - 2007. -- №30

Пласкова Н. С. Анализ денежных потоков в организации // Бухгалтерский учет. - 2007. - №10. - с. 66-70

«Методы оценки денежного потока на предприятии» Методические указания по оценке финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Под ред. И.В. Никифоровой. - Пенза, 2008 г.

Размещено на Allbest.ru