Становление и развитие валютного рынка РФ

Став членом МБРР, Россия обрела новый источник финансовых средств. В основном кредиты банка направляются для создания объектов инфраструктуры, направленных на восстановление экономики и поддержку экономических реформ в России. В ряде случаев МБРР участвует в капитале российских предприятий, приобретая часть их акций.

За время членства Россия получила от МБРР около 11 млрд. долл. США на осуществление 45 проектов. Размер долга РФ перед МБРР по данным ЦБ РФ на начало 2011 года составил 2617 млрд. долл. США. На начало 2012 года размер задолженности снизился, составив 1902 млрд. долл. США.

Российская Федерация является членом других, помимо МБРР, организаций Всемирного банка. В декабре 1992 г. она была принята в Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) - ведущую организацию в сфере долгосрочного страхования некоммерческих рисков. В последние несколько лет МАГИ активно работает в России, что позволяет российским компаниям рассчитывать на получение гарантий в отношении различных инвестиций. В целом сотрудничество с данной организацией способствовала привлечению в страну 1.2 млрд. долл. иностранных инвестиций.

За прошедшее десятилетие место одного из основных международных финансовых партнеров российского правительства занял Европейский банк реконструкции и развития. Основная цель сотрудничества России с ЕБРР - это привлечение инвестиционных ресурсов на льготных условиях (с низкими процентными ставками, длительными сроками и льготным периодом возврата долга). Также Россия взаимодействует и с Парижским клубом кредиторов, после вступления в который, она изначально было должником, а теперь является кредитором отсталых стран в рамках клуба. По состояния на 2009 год Россия полностью рассчиталась с Парижским клубом кредиторов. [11, с 301]

Вторым важным шагом интегрирования России в мировое хозяйство стал принятый в 1992 году закон " О валютном регулировании и валютном контроле". Несмотря на сохранение некоторых валютных ограничений, правовой режим осуществления валютных операция продолжают "смягчать". На данный момент валютный рынок России развивается успешно, хотя и его доля в мировом обороте не велика.

Таблица 3 - Показатели оборота валютных рынков по операциям, %

По данным статистического источника BIS среднедневной дневной оборот мирового валютного рынка вырос с 1,88 трлн. долл. в 2010 году, до 3,22 трлн. долл. в 2012. На российском валютном рынке уровень среднедневного оборота в 2012 году находился на уровне 50 млрд. долл. составив 1,3 % мирового валютного рынка. По операциям спот это значение выше, на него приходится 3% мирового оборота, а по срочным сделкам и валютным СВОПам существует отставание, доля российских операций составляет 1 % от мирового оборота.

Стремление к свободной конвертируемости рубля, частичное снятие валютных ограничений, пока не привело к существенному увеличению доли российского рубля на мировом рыке. Так по данным BIS, операции с рублем в общем мировом обороте увеличились с 0,7% 2005 года до 0,8 % 2012 года. Произошло незначительное увеличение. По использованию рубль опережают: гонконгский доллар (рост c 1,9 -2, 7%), новозеландский доллар (с 1 -1,9%), мексиканский песо (с 1,1 %-1,4%).

Таблица 4 - Структура оборота российского валютного рынка по валютным парам с 2008-2013 г., %

В связи со снижением в РФ зависимости от американского доллара в период с 2008 -2013 г. произошло снижение операций "доллар - рубль " с 72,2 до 37,48. С 2008 по 2012 наблюдался рост сделок с европейской валютой до 3,45%. Однако в 2013 доля этих операций вновь снизилась до уровня 2,82%. Также с периода 2008 по 2010 г. наблюдался рост в сегменте " доллар/евро", однако с 2011 г по 2013 г наблюдается снижение данного соотношения.

На российском рынке в период с 2007 по 2008 г. наблюдалось увеличение доли операций нерезидентов, что отражает рост доверие со стороны иностранных инвесторов.

Таблица 5 - Операции с участием нерезидентов на российском валютном рынке на период с 2012-2013г.

Так на 1 сентября 2012 г. было зарегистрировано 180 банков с иностранным участием, в начале года их было 153. Так операции с нерезидентами в общем обороте по валютной паре "доллар-рубль" по сравнению с 2012 г. возрос на 3,5%. По паре "евро-рубль" наблюдается тенденции к снижению на 11%, что отражает смещение в пользу валютных операций российских участников.

Рост числа нерезидентов, увеличение объема операций российских участников за границей все больше влияет на конкурентоспособность России. Сдерживающим фактором его ликвидности, является высокая доля операций по паре "евро-доллар".

Таким образом, на сегодняшний день, перед Россией стоит ряд проблем. Связаны они, прежде всего с существующими валютными ограничениями, неблагоприятным инвестиционным климатом в стране, "бегством капитала" за рубеж, устойчивого состояния недоверия к национальной валюте.

Многие из перечисленных факторов, препятствующих полноценному участию России в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях, связаны между собой. Так, сохранение ограничений в области движения капиталов в России обычно связывается с необходимостью борьбы с утечкой капитала. А утечка капитала, в свою очередь, связана с низкой степенью доверия к национальной валюте. Следовательно, в целях углубления интеграции российского валютного рынка в мировой нужно провести широкий спектр мер. Важнейшей из них является развитие финансовой инфраструктуры, обеспечивающей выход мелких и средних участников на внешние рынки товаров и капиталов.

Заключение

Все сказанное позволяет сделать вывод о том, что интеграция России в мировой валютный рынок - это сложный процесс, который позволит повысить конкурентоспособность российской экономики и ускорить ее экономический рост, но при неблагоприятном исходе событий способный резко ухудшить положение в российской экономике. Поэтому меры по углублению интеграции РФ в мировой валютный рынок должны реализовываться последовательно и системно, должны быть скоординированы с решением общеэкономических задач, преодоления дисбаланса отраслевой структуры российской экономики. Также должно оказываться содействие расширению малого и среднего бизнеса, развитию финансовой инфраструктуры. Решение каждой из этих задач является стимулом к углублению интеграции России в валютный рынок, преодолению валютных ограничений на движение капитала между российским и мировым валютным рынками.

Валютный рынок в России нельзя назвать развитым сравнительно с мировым, однако он выполняет некоторые функции внутреннего валютного рынка и имеет структурированную систему во многом аналогичную другим системам валютных рынков.

Я считаю, что сейчас положение полностью зависит от политики Правительства РФ, а также крупных российских (прежде всего, государственных) компаний. Если будут приведены в норму законодательный и другие аспекты, а рубль станет более привлекательным средством платежа для стран, покупающих в России природные ресурсы, то увеличение роли экономики России в мире не заставит себя долго ждать. А значит, произойдут улучшения на внутреннем рынке, и российский частный бизнес сможет стать более конкурентоспособным на мировом рынке.

Библиографический список

1. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения / Е.Ф. Авдокушин. - М.: ИВЦ "Маркетинг", 2009 - 264 с.

2. Булатов, А.С. Экономика. Издание 3-е, переработанное и дополненное / А.С. Булатов.- М.: Юрист, 2011.- 557 с.

3. Дараева, Ю.А. Управление финансами / Ю.А. Дараева. - М.: ООО "Издательство "Эксмо" 2008.- 130 с.

4. Иванова, В.В., Соколова Б.И. Деньги. Кредит. Банки / В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: Проспект, 2009.- 624с.

5. Колесов, В.П., Кулаков М.В. Международная экономика / В.П. Колесов, М.В. Кулаков.- М.: ИНФРА-М, 2012. - 474 с.

6. Круглов, В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / В.В. Круглов.- М.: ИНФРА-М, 2009. - 432 с.

7. Платонова, И.Н. Валютный рынок и валютное регулирование / И.Н. Платонова. - М: ИНФРА-М, 2009.- 347 с.

8. Брусникин Н. Развитие законодательного обеспечения рынка ценных бумаг// Вестник НАУФОР.-2011.-№6.

9. Домбровский А. Анализ состояния рисков профессиональных участников на рынке ценных бумаг// Рынок ценных бумаг.-2012.-№2.-С.49.

10. Зенькович Е. Контроль и надзор на финансовом рынке// Депозитариум.-2009.-№ 5. -С.7-8.

11. Каячев Т.Ф. Фондовый рынок региона и проблемы его институционального развития// Цикличность как форма экономической динамики. Структурная и инвестиционная политика. Тез. Докл. Всерос. Научной конференции.-СПб.2011.

12. Петров В. Инфраструктура фондового рынка: проблемы и перспективы// Рынок ценных бумаг.-2011.-№20.-С.65-67.

13. Попова А., Трегуб А. Российский рынок ценных бумаг: состояние и проблемы развития// Вестник НАУФОР.-2009.-№ 11.

14. Проблемы развития рынка ценных бумаг в России. Доклад Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ// Экономика и жизнь.-2010.-№35.

15. Соловьев П. Российские биржи на рынке производных инструментов// Рынок ценных бумаг.-2011.-№ 1.

16. Чванов В. Рекрутинг на рынке ценных бумаг// Рынок ценных бумаг.2008.-№ 4.-C.89-90.

17. Чекмарева E. и др. Современное состояние и проблемы финансового рынка России// Рынок ценных бумаг.-2009.-№ 7.-С.37-43.

18. Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе.// Финансы и кредит. 2013г., с.28

19. Виды валют, с которыми ЦБ (Центральный Банк) проводит валютные операции // http://www.cbr.ru/

20. Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке за 2012-2013 г // http://www.cbr.ru/

21. http://www.fx club.org. zatronet- li- mirovoi-finansovyi-krizis-2011-2012-gg-rossiyu/

Размещено на Allbest.ru