Рынок ценных бумаг: основные принципы функционирования, задачи и роль в современной экономике

Реализация принципа открытости информации через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п.

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:

- концентрация и централизация капиталов;

- интернационализация и глобализация рынка;

- повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;

- компьютеризация рынка ценных бумаг;

- нововведения на рынке;

- секьюритизация;

- взаимодействие с другими рынками капиталов.

Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальных капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка - государством.

Компьютеризация рынка ценных бумаг - результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рыка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.

Нововведения на рынке ценных бумаг:

· новые инструменты данного рынка;

· новые системы торговли ценными бумагами;

· новая инфраструктура рынка.

Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.

Новые системы торговли - это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контрактов между продавцами и покупателями

Новая инфраструктура рынка - это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.

Заключение

В современной экономике роль рынка ценных бумаг трудно переоценить. Во всем мире именно фондовый рынок является наиболее эффективным способом привлечения капитала, а значит, и решения социальных и экономических проблем. Развитый рынок ценных бумаг дает людям уверенность в завтрашнем дне и позволяет им оптимальным образом распоряжаться своими сбережениями. Ценные бумаги продолжают оставаться одним из самых привлекательных вложений свободных средств, а также источником привлечения сравнительно недорогого капитала для частных компаний и предприятий.

За последние годы достигнут большой прогресс в развитии и регулировании российского рынка ценных бумаг. Рынок стал более привлекателен для инвесторов, выросли цены на акции российских предприятий, было усовершенствовано законодательство, но все же рано ставить «точку», необходимы меры по дальнейшему развитию российского рынка ценных бумаг и по усовершенствованию законодательной базы в отношении защиты прав инвесторов.

Очевидно, что в России идет процесс формирования собственной модели рынка, которая должна вобрать в себя все лучшее, что уже создано в мире. Эта модель может включать в себя любые системы торговли, применяющиеся на различных биржах и рынках, однако она должна строиться на основе единого информационного пространства и информационной прозрачности. Одной из главных задач российского фондового рынка является привлечение инвестиций в экономику страны и обеспечение их эффективного использования. Рынок ценных бумаг позволит российским предприятиям, составляющим основу промышленного потенциала страны, расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами (которые, кстати, довольно дороги). Потенциальные инвесторы с помощью фондового рынка получат возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг ценных бумаг, получая тем самым большие возможности для выбора. Для того, чтобы привлечь инвестиции, необходимо создавать приемлемые и надежные, стабильные условия, привести законодательство и условия для инвестиций в соответствие с международными нормами и стандартами, в стране необходимо создать благоприятный «инвестиционный климат» как для иностранных, так и для своих, российских инвесторов, включая обыкновенных граждан.

Необходима активная и целенаправленная политика государства в отношении рынка ценных бумаг, формирование модели рынка, которая будет адекватна конкретным условиям российской экономики, национальным интересам и традициям. В первую очередь, государство должно решить проблему массового вывода ценных бумаг лучших предприятий России на фондовый рынок.

Новые электронные технологии позволят инвесторам совершать сделки на иностранных рынках ценных бумаг, на биржах, которые находятся за тысячи километров от их дома. Новые технологии стирают границы между финансовыми рынками. С их помощью инвесторы и эмитенты могут непосредственно связываться друг с другом, находясь на территории разных государств. Биржи выходят за национальные рамки и предлагают свои услуги не только на территории той страны, где они фактически находятся.

Фондовые рынки развитых стран, с достаточно высоким уровнем технологии и защиты прав инвесторов, объединяются в единую систему, что резко ускорит мировой оборот капитала. Будут на этом «празднике жизни» и аутсайдеры - те, кто не позаботится о престиже своего рынка, о его развитии и защите. Поэтому российский рынок ценных бумаг и его регулирование нужно строить в соответствии с мировыми тенденциями.

Однако никакие усилия государства не дадут эффекта, если за его действиями не будет должного контроля со стороны общества в целом и отдельных граждан - индивидуальных инвесторов на рынке ценных бумаг. Поэтому так важно получить знания о том, как действует современный рынок ценных бумаг, чтобы уверенно определять свою судьбу и строить свое будущее и будущее своей страны.

Особенно следует позаботиться о защите интересов инвесторов-граждан, которые у нас в России имеют мало опыта инвестиционной деятельности и, как правило, становятся жертвами обмана в первую очередь.

Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п.

Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством, для решения которой необходимо принятие долгосрочной государственной программы развития и регулирования фондового рынка и строгий контроль над ее исполнением.

Рис. 2

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ.

2. ФЗ от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с изменениями и дополнениями.

3. Вестник Банка России (Обзор финансового рынка).

4. Материалы Министерства финансов РФ

5. Материалы сайта «ММВБ. Фондовый рынок»

6. Материалы сайта «Фондовая биржа РТС»

Приложения 1

Top-25 банков по вложениям в ценные бумаги на 1 января 2012 года

Приложение 2

Данные о выпуске ценных бумаг на 24.04.2012 г

Приложение 3

Ценные бумаги, принимаемые по сделкам прямого внебиржевого РЕПО на внебиржевом рынке РФ на 25.04.2012 г

Размещено на Allbest.ru