Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Исследование формирования и использования капитала на примере ГП "Керченский комбинат хлебопродуктов"

Исследование формирования и использования капитала на примере ГП "Керченский комбинат хлебопродуктов"

Капитал предприятия как экономическая категория, источники его формирования и использования. Анализ формирования и эффективности использования капитала на предприятии "Керченский комбинат хлебопродуктов". Повышение эффективности использования капитала.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 27.08.2013
Размер файла 189,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Вариант І=3276,3*0,048=266,2 тыс.грн.

Вариант ІІ=3931,5*0,048=319,5 тыс.грн.

Сумма валовой прибыли с учетом уплаты % за кредит:

Вариант І=3276,3-266,2=3010 тыс.грн.

Вариант ІІ=3931,5-319,5=3612 тыс.грн.

Ставка налога на прибыль в 2012 году составила 21%. Варианты расчета составляются с учетом того, что % ставка не изменится.

Сумма налога на прибыль:

Вариант І=3010*0,21=632,1 тыс.грн.

Вариант ІІ=3612*0,21=758,5 тыс.грн.

Сумма чистой прибыли после уплаты налога:

Вариант І=3010-632,1=2377,9 тыс.грн.

Вариант ІІ=3612-758,5=2853,5 тыс.грн.

Коэффициент финансовой рентабельности

Сумма чистой прибыли после уплаты налога/Собственный капитал.

Кфр2012=1902,3/18458*100%=10,3%

Кфр (І) =2377,9/18458*100%=12,9%

Кфр (ІІ) =2853,5/18458*100%=15,5%

Эффект финансового левериджа рассчитывается по формуле:

ЭФЛ= (1-НП) * (Квр-Кр%) * (ЗК/СК), (1.27)

где

НП - ставка налога на прибыль;

Квр - коэффициент валовой рентабельности активов;

Кр% - средняя ставка процента по кредитам;

ЗК и СК - заемный и собственный капитал соответственно

ЭФЛ 2012= (1-0,21) * (0,114-0,048) * (4437/18458) *100=1,26%

ЭФЛ (І) = (1-0,21) * (0,136-0,048) * (5546,3/18458) *100=2,1%

ЭФЛ (ІІ) = (1-0,21) * (0,157-0,048) * (6655,5/18458) *100=3,09%

Проанализировав табл.2.15 можно сделать следующие выводы. При увеличении суммы заемного капитала, направленного на операционную деятельность предприятия, возрастает выручка. Соответственно возрастает коэффициент валовой рентабельности активов. Так же возрастает сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль. Средства могут быть направлены на создание резервного капитала для покрытия непредвиденных убытков. В таблице были рассмотрены 2 варианта увеличения заемного капитала: на 25% и на 50% по отношению к данным 2012 года. Из результатов приведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.

Таблица 2.15

Эффективность финансового левериджа на ГП "Керченский комбинат хлебопродуктов"

Показатели

2012

І

ІІ

Средняя сумма всего используемого капитала (активов) в рассматриваемом периоде) (тыс. грн) в т. ч.:

22 895,0

24 004,3

25 113,5

Средняя сумма собственного капитала, (тыс. грн)

18 458,0

18 458,0

18 458,0

Средняя сумма заемного капитала, (тыс. грн)

4 437,0

5 546,3

6 655,5

Сумма валовой прибыли (без учета расходов по уплате процентов за кредит), (тыс. грн)

2 621,0

3 276,3

3931,5

Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), %

11,4

13,6

15,7

Средний уровень процентов за кредит, %

4,80

4,80

4,80

Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала, (тыс. грн)

213,0

266,2

319,5

Сумма валовой прибыли предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит, (тыс. грн)

2 408,0

3 010,0

3 612,0

Ставка налога на прибыль, %

21

21

21

Сумма налога на прибыль, (тыс. грн)

505,7

632,1

758,5

Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога, (тыс. грн)

1 902,3

2 377,9

2 853,5

Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности

10,3%

12,9%

15,5%

Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, (по отношению к 2012г)

-

1,3

1,5

Эффект финансового левериджа

1,26

2,10

3,09

Рассматривая ранее приведенную формулу расчета эффекта финансового левериджа, можно выделить в ней три основные составляющие:

1. Налоговый корректор финансового левериджа (1-НП), который показывает в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

2. Дифференциал финансового левериджа (Квр - Кр%), который характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процентов за кредит.

3. Коэффициент финансового левериджа (ЗК/Ск), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять эффектом финансового левериджа в процессе финансовой деятельности предприятия.

Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности предприятия, т.к. ставка налога на прибыль устанавливается законодательно. Вместе с тем, в процессе управления финансовым левериджем дифференцированный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях:

1. Если для предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;

2. Если использует налоговые льготы по прибыли.

Раздел 3. Охрана труда на предприятии "Керченский коминат хлебопродуктов"

Государственная политика Украины в области охраны труда относится к конституционному праву каждого гражданина, для обеспечения необходимых и безопасных условия труда. В реализации этой политики значительную роль должно играть постоянное улучшение условий безопасности труда, уменьшение уровня травматизма и профессиональных заболеваний.

Охрана труда - это система правовых, социально-экономических, организационно-технических, санитарно-гигиенических, лечебно-профилактических мероприятий и средств, направленных на сохранение здоровья и работоспособности человека в процессе труда. Нормы и правила определяют уровень профессионального риска, регламентирующих взаимоотношения работодателя с наемными работниками и с государством, стимулируют развитие науки и техники.

Одновременно состояние существующей законодательной базы в области охраны труда, иначе как катастрофическим, не назовешь. В стране насчитывается более 10 тысяч действующих нормативно-правовых актов, которые не соответствуют реалиям сегодняшнего дня, потому как разрабатывались 30-40 лет назад, а некоторые пожаровзрывоопасные производства вообще не имеют правил безопасности.

Существующие правила разрабатывались в отношении крупных производств, поэтому малые и средние предприятия, имея свою специфику, выполнять их в полной мере не могут. А в этих требованиях - вся философия безопасности производства, так как на своих рабочих местах, в основном, и травмируется персонал предприятий.

Согласно законодательству Украины работодатель обязан создать на рабочем месте в каждом структурном подразделении условия труда в соответствии с нормативно-правовыми актами, а также обеспечить соблюдение требований законодательства относительно прав работников в области охраны труда.

Анализ условий труда будет производится в кабинете планового отдела ГП "Керченский комбинат хлебопродуктов". Помещение имеет площадь 6м2. В нем находится один компьютер, норма по площади на одно рабочее место (6м2) соблюдена. В кабинете имеется один огнетушитель, что соответствует нормам труда.

На комбинате, согласно тома ПДВ, разработанного в 1998 г. определено 94 организованных источника выбросов, которые оборудованы пыле очистными установками (одиночные циклоны и батарейные установки циклонов). На все пылеочистительные установки (ПОУ) имеются паспорта и регистрационные номера. Проверка эффективности работы ПОУ проводилась в 1997 г. Имеется разрешение и лимит на выбросы загрязняющих веществ в атмосферу и размещение отходов.

Санитарное состояние складов, элеваторов, удовлетворительное.

Произведена очистка оборудования и частичная его покраска.

Работа аспирации удовлетворительная.

Имеется предупреждающие знаки и плакаты.

Готовность средств пожаротушения и обеспечение выполнения мероприятий ВОХР:

для пожарной машины АЦ-20 (130) в количестве 1 шт. имеется гараж;

в цехах установлено 70 пожарных кранов, 85 ленных огнетушителей;

оборудование заземлено, проверка сопротивления изоляции и заземления проводится в соответствии со сроками;

на комбинате имеется паспорт взрывозащиты, все нормы в элеваторах, складах силосного типа оборудованы взрыворазрядителями, имеются паспорта на взрыворазрядители, ведется контроль за целостностью мембран;

на территории имеется 3 пожарных водоема с общим запасам воды 650м3;

на водопроводной сетки комбината установлено 10 пожарных гидрантов, все гидранты находятся в рабочем состоянии;

внутренний пожарный водопровод находится в технически исправном состоянии;

пожарный автомобиль АЦ-30 (130) находятся в исправном состоянии.

Требования к помещениям и рабочим местам пользователей компьютеров.

К самостоятельной работе на ПЭВМ допускаются лица прошедшие специальное обучение, сдавшие зачеты и имеющие удостоверение пользователя дающее право на самостоятельную работу.

Работа с ПЭВМ попадает под перечень работ с неблагоприятными условиями труда. Работающие с ПЭВМ имеют право на доплату к должностному окладу в размере 12% (п.1.34 приказа МОЗ Украины от 23.03.93г. №54). Помещение, предназначенное для работы с ПЭВМ должно иметь естественное и искусственное освещение. Рабочие места с ПЭВМ должны располагаться от стен с оконными проемами на расстоянии не менее 1,5м, от других стен на расстоянии - 1м, между собой - на расстоянии не менее 1,5м. В помещениях, где размещаются ПЭВМ необходимо производить проветривание в течение 5-15 мин. в конце каждого часа работы.

Конструкция рабочего стола должна обеспечивать возможность оптимального размещения на рабочей поверхности используемого оборудования с учетом его количества, конструктивных особенностей и характера выполняемой работы.

Рабочее место пользователя ПЭВМ должно быть оснащено легко перемещаемым пюпитром (подставкой) для документов, расположенным на одном уровне с экраном и стоящим от глаз пользователя на таком же расстоянии, что и экран.

Продолжительность работы с ПЭВМ без регламентированных перерывов не должна превышать 2-х часов.

В случае возникновения у работающих с ПЭВМ зрительного дискомфорта и других неблагоприятных субъективных ощущений (несмотря на соблюдение санитарно-гигиенических, эргономических требований, режимов труда и отдыха), применяется индивидуальный подход в организации времени работы с ПЭВМ и коррекция длительности перерывов для отдыха или проводится смена деятельности на другую, не связанную с использованием ПЭВМ.

Использующим ПЭВМ необходимо 2 раза в год (в осенне-зимний и зимне-весенний периоды) проводить инстилляцию (закапывание) в глаз витаминов А (масляный раствор), С и В2 в течение 2-х недель.

Безопасность условий труда

При монтаже и эксплуатации электросети необходимо исключить возможность короткого замыкания и перегрузки проводов. Необходимо ограничить применение проводов с легко воспламеняющим покрытием. Линия электросети для питания компьютеров выполняется как трех проводная сеть: фазовый провод, нулевой рабочий, нулевой защитный проводник (для заземления). Использование нулевого рабочего проводника в качестве защитного запрещается. В помещении, где одновременно используется пять и более компьютеров устанавливается резервный выключатель. Подключение компьютера производится с помощью розеток заводского изготовления, которые должны иметь специальные контакты для подключения нулевого проводника. Недопустимо подключение к двух проводной сети (без удлинителей). При расположении компьютеров вдоль стен, электросеть питания проводится по полу в металлической трубе. Если компьютеры находятся в центре, то сеть проводится в кирпичных каналах либо в съемном полу. Открытая проводка под полом запрещена. Металлические трубы должны быть заземлены.

В анализируемом кабинете опасность для жизни представляют: электрооборудование и возможность возникновения пожара в результате короткого замыкания или неосторожного обращения с огнем. Все электрооборудование в помещении заземлено для предотвращения несчастных случаев, проводка надежно изолирована. В помещении находится один компьютер, который подключен с помощью трехпроводной сети. В свою очередь компьютер подключен к сети электропитания через УПС, что позволяет при внезапном отключении электроэнергии сохранить информацию и корректно завершить работу компьютера.

Помещения, в которых расположены компьютеры, должны быть не ниже II степени огнестойкости. Рядом с помещением не должно быть помещений пожаро - и взрывоопасных. В помещениях должны хранится те носители информации, которые необходимы для работы, остальные - в отдельных помещениях на несгораемых стеллажах в железных коробках. Полы должны быть съемные и должны быть изготовлены из негорючих или тяжело горючих материалов. Подпольное пространство должно быть оснащено системой автоматической пожарной сигнализацией, автоматической установкой пожаротушения. Помещение должно быть оснащено сигнализацией с дымооповестителями и пожаротушением. В помещении должны находится переносные углекислотные огнетушители 2 шт. на 20м2.

В анализируемом помещении установлены дымооповестители и пожарной сигнализацией. Помещение имеет II степень огнестойкости, так же в помещении площадью 6м2 имеется один переносный углекислотный огнетушитель, что соответствует нормам охраны труда.

Заключение

В процессе анализа финансовой деятельности государственного предприятия "Керченский комбинат хлебопродуктов" были предложены варианты по улучшению формирования и использования капитала, а именно:

- Снижение себестоимости продукции за счет уменьшения расходов на изготовление, а так же получение государственных дотаций либо льгот на осуществление деятельности;

- Увеличение количества выпуска продукции по сниженной себестоимости;

- Увеличение заемных средств, направленных на выпуск продукции.

Для определения результатов финансовой деятельности предприятия проведен анализ финансовой деятельности государственного предприятия "Керченский комбинат хлебопродуктов" за 2010-2012 года.

Были проанализированы:

финансовая устойчивость предприятия;

рентабельность предприятия;

ликвидность и платежеспособность предприятия.

Проанализировав изменение финансового состояния государственного предприятия "Керченский комбинат хлебопродуктов" в течении 2010-2012г. г. можно отметить, что финансовое состояние предприятия в 2012г. по сравнению с 2010г. ухудшилось.

Анализ оборачиваемости денежных средств показывает, что в основном состояние ухудшается. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность в 2012 году в 2 раза, что может плохо сказаться на платежеспособности предприятия, так как увеличивается риск замедления возврата средств в оборот. Так же увеличилась доля запасов в оборотных активах. Показатели ликвидности свидетельствуют о проблемах с платежеспособностью предприятия.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности повысилась в 2011 и снизилась в 2012 году. Средства стали оборачиваться медленнее.

В целом снизилась рентабельность предприятия. За счет снижения выручки от реализации продукции в 2012 году, а так же повышения себестоимости продукции, в том числе увеличения операционных расходов, предприятие пошло в убыток.

Предложения по улучшению формирования и использования капитала предприятия:

1. Для улучшения формирования и использования капитала в первую очередь необходимо провести работы по заключению новых договоров. Это даст возможность более рационально и интенсивно использовать производственные мощности. При получении запланированной прибыли от проведения этих мероприятий возможен ввод в эксплуатацию нового, своевременный частичный ремонт старого производственного оборудования и капитальных зданий и сооружений, что значительно увеличит производительность труда и улучшит технику безопасности.

2. Ремонт и ввод в эксплуатацию нового оборудования необходимо провести в ближайшее время. Это связано со спецификой производства: при изношенном оборудовании возникает необходимость увеличения норм материалоемкости выпускаемой продукции, что приводит к росту себестоимости и, как следствие, снижению прибыли.

3. Уменьшение дебиторской задолженности путем рационального кредитования покупателей товарной продукцией. Как уже упоминалось ранее, превышение дебиторской задолженности над кредиторской является положительной чертой, однако превышение должно быть не слишком высоким, так как это, во-первых, задерживает возврат средств в оборот, а во-вторых увеличивается риск неплатежеспособности покупателей, что повлечет за собой дополнительные издержки и списание безнадежной дебиторской задолженности. Поэтому, чтобы минимизировать риск неплатежеспособных клиентов, при формировании дебиторской задолженности следует учитывать сумму средств, полученных в кредит.

4. Управление ликвидностью предприятия. Это означает необходимость поддержания такой структуры активов и обязательств, при которой предприятие могло бы своевременно выполнять свои финансовые обязательства, в необходимые сроки осуществлять текущие платежи и вести нормальную хозяйственную деятельность.

Поскольку хозяйственная деятельность всегда связана с рисками, то способность организации справляться с непредвиденными расходами, задержками платежей, напрямую влияет на ее конкурентоспособность и результаты деятельности.

Процесс поддержания ликвидности в данном случае входит в некоторое противоречие с принципами бизнеса - максимально использовать все имеющиеся ресурсы, вкладывая их в оборот. Однако, временно свободные денежные средства - это "спасательный жилет" предприятия для преодоления непредвиденных ситуаций. Поэтому, при обсуждении проблемы поддержания ликвидности предприятия обычно говорят о поддержании "необходимой ликвидности". То есть об отвлечении из оборота ровно той суммы средств, которая действительно необходима для обеспечения финансовой безопасности.

5. Уменьшение себестоимости продукции за счет государственных дотаций, льгот, а так же уменьшения расходов топлива на изготовление.

6. Увеличение текущих обязательств для обеспечения операционной деятельности.

При проведении всех вышеперечисленных рекомендаций финансовое состояние предприятия значительно улучшится. Это повысит конкурентоспособность продукции, что немаловажно в условиях рыночной экономики.

Список используемой литературы

1. Арабян К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: учебное пособие / Арабян К.К. - М.: КНОРУС, 2010. - 304 с.

2. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Арутюнов Ю.А. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 312 с.

3. Базилінська О.Я. Фінансовий аналіз: теорія та практика: Навч. посіб. / Базилінська О.Я. - К.: Центр учбової літератури, 2009. - 328 с.

4. Бакадаров В.Л. Финансово - экономическое состояние предприятия. Практическое пособие / Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д. - М.: издательство "ПРИОР", 2010 - 205с.

5. Бакаев А.С. Финансовая политика предприятия и анализ хозяйственной деятельности / Бакаев А.С., Шнейдман Л.З., 2011 - 315 с.

6. Баканов М.И., Теория анализа хозяйственной деятельности / Баканов М.И., Шеремет А.Д. - М.: Финансы и статистика. - 2009 г.398 с.

7. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник/ Баканов М.И., Шеремет А. Д.4-е мзд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 416 с.

8. Белоусов А.И. Курс эколого-экономического анализа: учеб. пособие / Белоусов А.И. - М.: Финансы и статистика, ИНФРА-М, 2010. - 160с.

9. Бланк И.А. Управление использованием капитала. / Бланк И.А. - К.: Ника-центр, 2010. - 656 с.

10. Бланк И.А. Управление формированием капитала. / Бланк И.А. - К.: Ника-центр, 2009. - 512 с.

11. Бурцев В.В. Управление прибылью предприятия / Бурцев В. В - Финансовый менеджмент, № 4. - 2006. - с.12-18

12. Бутинця Ф.Ф., Бухгалтерський фінансовий облік. Підручник / Бутинця Ф.Ф. - Житомир: ЖІТІ, 2008. - 756 с.

13. Бухгалтерський облік в Україні. Навчальний посібник / Хом'як Р.Л., Лемішовський В.І., Воськало В.І., Мохняк В.С. - Львів: Бухгалтерський центр "Ажур" 2010. - 440 с.

14. Верхоглядова Н.І. Бухгалтерський фінансовий облік: теорія та практика: Навч. - практ. посіб. / Верхоглядова Н.І., Шило В.П., Ільїна С.Б. - К.: Центр учбової літератури, 2010. - 536 с.

15. Владимирова, Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие / Л.П. Владимирова - М.: Изд. дом "Дашков и Ко", 2010. - 371 с.

16. Волкова О.Н. Управленческий анализ: учебник. /Волкова О.Н. - М.: ТК "Велби", Изд-во "Проспект", 2010. - 304 с.

17. Гаркуцян А.О. Фінансовий аналіз та управлінські рішення: Навч. посібник. / Гаркуцян А.О. - К.: Вид - во Європейського університету, 2012. - 201с.

18. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период / Грачев А.В. - Финансовый менеджмент, 6, 2010

19. Дробозина Л.А. Финансы. /Дробзина Л.А. - М.: Финансы, 2009 - 427 с.

20. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. / Ефимова О.В. - М.: ВЛАДОС, 2010 - 194 с

21. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / Ефимова О.В. - М.: Издательство "Омега Л", 2009. - 350 с.

22. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. посібник. / Ізмайлова К.В. - К.: МАУП, 2003. - 148с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / Ковалев В.В. - М.: Зеркало, 2006 - 529 с

24. Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. / Коробов М.Я. К: "Знание", 2010 г.

25. Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник / Любушин Н.П., Н.Э. Бабичева. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Эксмо, 2010. - 336 с.

26. Медведев, О.В. Анализ затрат предприятия / О.В. Медведев // Бухгалтерский учет. - 2007. - №5. - С.12-14

27. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах: Учебное пособие. - М.: Экономика, 2009

28. Мних Є.В. Фінансовий аналіз: навчю посіб. / Мних Є.В., Н.С. Барабаш - К.: КНТЕУ, 2010. - 412 с.

29. Николаева, С.А. Доходы и расходы организации: Практика, теория, перспективы / С.А. Николаева - М.: Издательство "Аналитика-Пресс", 2009. - 208с

30. Панков Д.А. Анализ финансового состояния предприятия / Панков Д. А 2009г. - 409 с.

31. Поукок М.А. Финансовое планирование и контроль: / Поукок М.А. и Тейлор А.Х. - М.: ИНФРА-М,. 2009. - 417 с

32. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Стоянова Е.С. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива. - 2009.415 с.

33. Шеремет А.Д., Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. Пособие. / Шеремет А.Д., Ионова А. Ф - 2-е изд., испр. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.

34. Шеремет Д.А. Финансы предприятий. / Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. - М.: ИНФРА-М, 2008.211 с.

35. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. - К.: Кондор, 2009. - 196 с.

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены