Сущность и значение функционального финансового менеджмента

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

Кузбасский государственный технический университет

Филиал ГУ Куз ГТУ в г. Новокузнецке

Контрольная работа

по дисциплине: Функциональный финансовый менеджмент

Вариант: 1

Выполнил: студентка

гр. ФКТ-71

Степаненко Ольга Николаевна

(107760)

Руководитель:

Петрова М.Н.

Новокузнецк 2010

Содержание

1. Сущность, цель, задачи, значение функционального финансового менеджмента

2. Процедура, алгоритм разработки, принятия финансовых решений в коммерческих организациях

3. Задача

4. Список литературы

1.Сущность, цель, задачи, значение функционального финансового менеджмента

Управление финансами бизнес-систем современных организаций интересный, сложный, творческий процесс, требующий от менеджеров специалистов:

значительных научных знаний,

развитой эрудиции,

высокой квалификации,

существенного опыта практической деятельности,

отличных деловых качеств.

Это связано с тем, что управление финансами организаций есть:

а) наука, основывающаяся на знаниях определенных законов,

закономерностей, принципов, правил;

б) функция, представляющая деятельность, реализующуюся деленную совокупность целенаправленных действий;

в) процесс, отражающий необходимость

* рационального объединения всех видов управляющих функций в целесообразную последовательность, систему для эффективного решения проблем социально-экономического развития;

* обеспечения концентрированного, точного целенаправленного действия субъекта управления на постоянно изменяющийся, развивающийся объект, предмет управления как динамическую систему

г) искусство, связанное с разработкой оригинальных методов приемов решения актуальных Финансово-экономических задач, которых нет в действующей экономической практике, которые необходимо создать, сформировать.

Поэтому вполне обоснованно П. Друкер подчеркивал, что в современных условиях знание - это единственное конкурентное преимущество.

Функциональный финансовый менеджмент (ФФМ) - это с отрасль научных знаний об управлении финансами бизнес-систем организаций, основанная на использовании инновационного функционального подхода, включающего совокупность мер быстрого реагирования, целенаправленного воздействия, менеджеров, специалистов на процесс формирования, распределение, использования денежных организаций для получения планируемого необходимого, достаточного социально-экономического эффекта в определенном интервале или момент времени при минимальных предпринимательских финансовых рисках.

С позиций функционального финансового менеджмента:

объект управления - бизнес-система организаций;

объектами управления являются менеджеры и специалисты организаций;

предмет управления - финансы бизнес-систем организаций.

Финансы бизнес-систем организаций функционируют под воздействием внешней и внутренней среды, то есть действующих норм законодательства государства, международного права, интересов муниципалитетов, покупателей и заказчиков, поставщиков и подрядчиков, дебиторов и кредиторов, конкурентов, персонала, учредителей, собственников. Это предполагает необходимость учета, гармонизации в процессе управления все интересов требований. В этой связи методология функционального финансового менеджмента представляет логически завершенную композицию, архитектонику способов, принципов, средств эффективной реализации системы функций управления развитием финансовых отношений бизнес-систем организаций.

Бизнес-стратегия основывается на создании постоянных конкурентных преимуществ бизнес-систем за счет экономичности бизнес-процессов, эффективности финансовых операций, обеспечения непрерывного инновационного развития организаций.

Бизнес-тактика основывается на необходимости постоянного обеспечения в оперативном, текущем режимах согласования оптимального уровня эффективности бизнес-процессов с допустимыми в условиях определенных сегментов рынка финансовыми рисками.

многочисленные, разнообразные связи бизнес-систем организаций в процессе управления требуют тщательной системной проработки их взаимодействия, обеспечения целенаправленности их осуществления, исходя I:аратегических, тактических задач. Это означает, что реализация всей совокупности простых, сложных функций управления финансами должна основываться на системной, процессной, операционной методологии. характеризует функциональный финансовый менеджмент как систему управления финансами организаций.

Инновационный инжиниринг как часть функционального управления представляет собой взаимоувязанный по срокам, ресурсам, исполнителям комплекс мероприятий, сопровождаемый организационной поддержкой, приводящей к внедрению инновационных решений. Однако инновационные проекты имеют свою специфику, которая выражается, прежде всего, в высокой неопределенности ожидаемых результатов и,· следовательно, высоком риске инвестиций.

Процессные, операционные технологии функционального финансового менеджмента, связанные с разработкой, использованием, совершенствованием бизнес-продуктов, включающие реинжиниринг, являются частью модели решить задачу оптимизации параметров рентабельности и предпринимательских рисков финансовой деятельности.

Опыт провидения финансово-экономических расчетов показывает, что

Для оценки оптимальности финансовой деятельности целесообразно использовать логарифмическую функцию с обратной пропорциональной зависимостью переменных-аргументов. В качестве инструментов календарного планирования, инновационного инвестиционного проектирования рекомендуется использовать сетевые графики, диаграммы Ганта. Сетевой график является прекрасным наглядным представлением логической пространственно-временной последовательности функций для наиболее эффективной реализации оптимальных финансовых решений.

Необходимый результат достигается более эффективным способом, если соответствующими ресурсами и деятельностью управляют как процессом. финансового мониторинга, рекомендуется использовать стандартные методики экспертной оценки инновационных проектов. В итоге можно наиболее рациональным способом определить, насколько успешно адаптированы организации, в том числе в сфере финансов, к решению сложных задач реализации инновационных продуктов на соответствующих рыночных сегментах.

Высокий уровень сложности, новизны, финансовых рисков инноваций предполагают использование эффективных систем управления, таких как финансовый инжиниринг, органайзинг, мониторинг, контроллинг, реинжиниринг, которые ориентированы: на современную реализацию бизнес-планов, инвестиционных проектов, управления инновационным развитием бизнес-систем организаций. Суть их составляют эффективные процессные, операционные методы инвестиционного ФФМ, имеющие кардинальные значения для разработчиков, потребителей инноваций.

Для достижения ФФМ-цели основных бизнес-процессов необходимо:

1). Точное исполнение бюджетов бизнес-систем организаций;

2). высокое качество реализации инвестиционных проектов в соответствии с установленными критериями надежности и эффективности .

Для эффективного управления сроками реализации, стоимостью, качеством инновационных проектов менеджеры, специалисты должны получать современную, полную, достоверную информацию о реализации всех процессных, операционных технологий. Большое значение имеет современный мониторинг, контроллинг, реинжиниринг инновационных проектов. Техническая база, необходимая для эффективной реализации процесса управления финансами организаций, - автоматизированные темы управления, основывающиеся на современных информационных, компьютерных технологиях с использованием продуктивного программного обеспечения.

Основой формирования эффективной методологии управления финансами бизнес-систем организаций является формирование, развитие ФФМ на основе современных на знаний, прогрессивного мирового, отечественного опыта. При этом приоритетными задачами организации являются разработка, развитие, реализация:

1) продуктивной философии финансового менеджмента, научной концепции управления;

2) адекватной экономической действительности финансовой миссии организации

З) рациональной Финансово-экономической политики;

перспективных, текущих, оперативных целей, задач развития;

эффективных методов, принципов финансовой деятельности организации.

Постоянный коммерческий успех может быть обеспечен только в случае, если научные принципы, деловая этика являются основополагающими принципами безусловного поведения менеджеров и специалистов организаций. Очевидно, что строгие правила, научные принципы, если используются менеджерами, специалистами даже среднего уровня квалификации, эффективнее бессистемных, случайных действий гениев.

Использование в управлении финансами современных научных значений, прогрессивного мирового, отечественного опыта означает, что организация обладает достаточной культурой финансового менеджмента. Необходимый уровень культуры финансового менеджмента предполагает, менеджеры, специалисты, используя свои профессиональные знания, практический опыт, деловые качества, осуществляют постоянное совершенствование финансово-экономических отношений на основе детального изучения, описания внешней и внутренней среды, оперативной разработки реализации необходимых концепций, использования инновационных технологий, эффективных алгоритмов управления.

Идеология ФФМ основывается на сочетании системно-функционального подхода к рациональному использованию приоритетов развития финансовых отношений с гуманными принципами социальной экономики как эффективного средства обеспечения реального экономического роста, в кого качества жизни граждан, гармонизации интересов, гарантии суверенитета, территориальной целостности государства, решения сложных демографических проблем.

Цель функционального финансового менеджмента - сформулировать и реализовать на практике эффективную Финансово-экономическую политику направленную на обеспечение оптимального инновационного функционирования бизнес-систем на базе использования научной методологии в соответствии со стратегическими и тактическими задачами организации на основе согласования интересов государства, муниципалитетов, учредителей, собственников, организаций-контрагентов, клиентов, персонала, конкурентов с интересами организации.

Задачи функционального финансовою менеджмента:

1) обеспечить высокую ликвидность активов, платежеспособность, деловую активность, финансовую устойчивость, рентабельность, рыночную активность организации;

2) свести к минимуму финансовые предпринимательские риски экономической деятельности;

3) отразить адекватно все денежные, финансовые потоки в бухгалтерских, расчетных, финансовых, кассовых документах, долговых обязательствах, отчетности организации;

4) представить своевременно бухгалтерскую, налоговую, статистическую отчетность по утвержденному перечню финансовых показателей государственным контролирующим органам, учредителям, собственникам;

5) обеспечить руководителей организаций своевременной, достоверной, финансовой информацией, необходимой для принятия эффективных финансовых решений;

6) согласовать максимально экономические интересы всех субъектов финансовых отношений: государства, муниципалитетов, собственников, персонала, клиентов, других организаций.

7) обеспечить руководителей организаций своевременной, достоверной, полной финансовой информацией, необходимой для принятия эффективных финансовых решений;

8) согласовать максимально экономические интересы всех субъектов финансовыx отношений; государства, муниципалитетов, собственников, персонала, клиентов, других организаций.

9) принять своевременные, действенные меры, направленные на обеспечение устойчивого, надежного, эффективного функционирования финансово-экономической системы организации;

Таким образом, совокупность способов реализации системно-функционального управления финансами коммерческих организаций составляет суть функционального финансового менеджмента. При этом риски потери денежных средств или получения убытков в результате предпринимательской деятельности, то есть финансовые риски должны минимальными.

2. Процедура, алгоритм разработки, принятия финансовых решений в коммерческих организациях

Эффект финансово-экономической деятельности структурных подразделений, организации в целом зависит от обоснованности, оптимальности финансовых решений, которые принимаются руководителями, менеджерами, специалистами различных уровней управления организацией. Сущность финансовых решений заключается в определении системы необходимых действий, функций, связанных с достижением определенных целей экономического, социального развития организации, с обеспечением нормальных условий финансово-экономической деятельности.

Финансовое решение представляет результат профессиональной, творческой деятельности менеджеров, специалистов, основанной на реализации определённой квалификации, практического опыта, деловых способностей. Поэтому к качеству финансовых решений предъявляются высокие требования связанные:

- с легитимностью

- научной обоснованностью

- компетентностью

- согласованностью

- полнотой

- своевременностью

- эффективностью

Легитимность финансовых решений предполагает, что менеджеры и специалисты все необходимые действия осуществляют в рамках правового поля государства, нормативных документов организации. В противном случае их деятельность будет не законной, противоправной .

Научно обоснованные финансовые решения принимаются на основе взвешенных финансово-экономических расчетов, выполненных по определенным правилам, учитывающим действие объективных экономических законов, реальной финансовой ситуации.

Компетентность предполагает наличие у руководителей, менеджеров, специалистов определенной профессиональной квалификации, практического опыта, знание, методов, правил, принципов, норм осуществления финансовой деятельности, конъюнктуры финансовых рынков, всей необходимой информации, связанной с принятым решением.

Согласованность означает наличие необходимой взаимосвязи, непротиворечивого единства принимаемых финансовых решений с требованиями внешней среды организации, преемственности с ранее принятыми решениями.

Полнота предполагает наличие у менеджеров и специалистов всей необходимой информации об объекте, субъектах управления, целях, задачах, методах реализации принятых финансовых решений.

Своевременность означает, что все финансовые решения должны быть актуальными и адекватными, так как отсутствие этих качеств ведет к полной или частичной потере возможности реализации принятых решений.

Эффективные финансовые решения принимаются на основе критериев которые предполагают наличие определенного необходимого уровня платежеспособности, ликвидности, деловой, рыночной активности, финансовой устойчивости, рентабельности организации, а также минимальные финансовые риски.

Участниками отношений функционального управления финансами крупных, средних организаций являются:

* руководитель организации - директор (наиболее общие функции управления);

* правление или другой коллегиальный орган управления организацией (общие функции управления в пределах предоставленных полномочий);

* экономическая, финансовая дирекция (общие функции управления в пределах предоставленных полномочий);

* финансовый отдел (управление активами, пассивами предприятия,

четность);

плановый отдел (бюджетирование, финансовое проектирование);

отдел мониторинга (наблюдение, Финансово-экономический анализ):

бухгалтерия (учет, контроль, отчетность).

В организациях малого бизнеса функции управления финансами с

доточены у руководителя - директора, главного бухгалтера, других менеджеров, специалистов, в обязанности которых они непосредственно входят и регламентируются нормативными документами.

Процедура разработки, реализации финансовых решений представляет определенный порядок исполнения конкретных функций менеджер специалистами организации, коллегиальными органами управления, другими должностными лицами, на основе общих правил, принципов, обеспечивающих оптимально эффективную финансово-экономическую деятельность организации в соответствии с полномочиями, предоставлен действующим законодательством, правами и обязанностями, закрепленными организацией.

Процедура разработки, реализации финансовых решений основываются на принципах:

1) безусловного обеспечения инновационного характера финансово экономической деятельности, постоянного обновления технологий, технического перевооружения, модернизации оборудования, номенклатуры, ассортимента выпускаемой продукции;

2) Необходимого сочетания единоначалия и коллегиальности в управлении финансово-экономическими отношениями;

3) обязательного обеспечения легитимности деятельности в процессе принимаемых решений с требованиями действующего законодательства, норм международного права, нормативных документов организации;

4) необходимость коллективной подготовки проектов решений на многовариантной альтернативной основе;

5) поддержания достаточного уровня конкурентной способности организации;

6) непременной оценки оптимального сочетания предпринимательских рисков и эффективности Финансово-экономической деятельности;

7) неукоснительного соблюдения режима конфиденциальности, сохранения коммерческой тайны.

Процедура разработки и реализации финансовых решений содержит следующие этапы: 1) подготовку решения;

2) принятие решения;

3) исполнения решения.

Подготовительный этап включает определенную последовательность действий менеджеров и специалистов, необходимых для разработки проектов решения по сбору, анализу необходимой информации, описанию ситуации, методов решения, формированию цели, задач, разработке альтернативных вариантов, критериев оценки эффективности, рисков принимаемого решения. Правильность и своевременность принимаемого решения зависит качества и результатов анализа финансово-экономической информации. По каждому варианту определяется перечень необходимых ресурсов, сроки реализации решения, результаты, эффективность, риски, ответственные исполнители.

Этап принятия решения включают систему действий связанных с выбором оптимального варианта финансового решения, его рассмотрения, документального оформления, утверждения. Процедура разработки, принятия финансовых решений является многоуровневой, иерархической и соответствует утвержденной организационной структуре управления, распределению функций, прав и обязанностей между руководителем структурных подразделений, отдельными работниками, и характеризуется уровнями значимости, ответственности за принимаемые решения:

1) учредители, собственники организаций;

2) руководитель организации;

3) финансовый директор, гл. бухгалтер;

4) начальник отделов, структурных подразделений;

5) отдельные работники, специалисты в пределах их компетенции.

Все решения по вопросам, связанным с принятием разумных финансовых решений, согласно принципам управления, распределению, регламентации прав и обязанностей в организации, могут осуществляться:

во-первых, единолично руководителем организации,

во-вторых, коллегиальным органом управления;

в-третьих, руководителем организации и коллегиальным

управления.

Окончательное решение, как правило, остается за руководителем организации. Решения коллегиального органа управления оформляются протоколами. Решения руководителя организации оформляются приказами, распоряжениями, указаниями, обязательными для исполнения персона, которому они адресованы.

Финансовый директор, главный бухгалтер, руководители структур подразделений, начальники отделов, включая представительства, филиалы, дополнительные офисы, принимают решения на соответствующем уровне иерархии согласно предоставленным им полномочиям. Их решения оформляются распоряжениями, указаниями обязательными для исполнения соответствующими подчиненными.

Отдельные менеджеры и специалисты принимают финансовые решения в рамках действующего законодательства, нормативных документов организации, согласно полномочиям, предоставленным должностными инструкциями. Распорядительные, регламентирующие решение документы оформляются согласно правилам, стандартам документационного обеспечения делового общения.

Решения по наиболее сложным, ответственным направлениям финансово-экономической деятельности принимаются на основе предварительной их проработки менеджерами, специалистами организации, проведения обходимых Финансово-экономических расчетов, оценки рисков, эффективности принимаемых решений, проведения экспертизы, консультаций, согласования.

Процедура разработки, принятия финансовых решений формализуется. в виде алгоритма, который представляет определенную логическую последовательность наиболее общих, постоянно повторяющихся целенаправленных необходимых действий менеджеров и специалистов, связанных обеспечением оптимально эффективной финансовой деятельности организации.

Исполнение финансового решения осуществляется согласно:

1) распорядительному документу;

2) финансовому плану;

3) плану-графику;

4) инвестиционному проекту;

5) антикризисным мероприятиям.

Принятое решение всегда требует реального плана его исполнения. Исполнения менеджерами и специалистами организации финансового решения предполагает осуществление всех функций, связанных с полным циклом управления. Кроме того, большое значение имеет правильное распределение прав и обязанностей менеджеров и специалистов.

Задача

Предложить оптимальную политику управления средствами на валютном счете коммерческой организации на основе использования модели Миллера-Орра по следующим данным: 1) минимальный остаток денежных средств на валютном счете - 0.25 млн.евро; 2) дисперсия ежедневных денежных потоков - 6,25 млн. евро; 3) стандартное отклонение - 2500 евро в день; 4) процентная ставка по государственным ценным бумагам - 0,025 % в день; 5) расходы сделке купли-продажи ценных бумаг - 80 евро.

Решение:

1. Расчет диапазона изменения суммы остатка денежных средств на счете между минимальным и максимальным его значением (размаха вариации - R):

R = 3Ч 3v(3ЧbЧq2) : ( 4Чi ),

где R - размах вариации, евро;

b - расходы сделке купли-продажи ценных бумаг, евро;

q2 - дисперсия ежедневных денежных потоков, доллары США;

i - среднедневная процентная ставка по государственным ценным бумагам, доли ед.

R = 3Ч 3v (3Ч80Ч6250000) : (4Ч0,00025)=34341 евро

2. Расчет верхней границы денежных средств (Сmax):

Сmax = Smin + R,

где Smin - минимальный остаток денежных средств на валютном счете, доллары США;

Сmax = 250000 + 34341 = 284341 евро

3. Расчет точки возврата (Сz):

Сz = Smin + R/3 = 250000 + 34341/3 = 261447 евро.

Таким образом, если остаток денежных средств увеличивается до 284341 евро., следует инвестировать 284341 евро. - 261447 евро. = 22894 евро. в высоколиквидные ценные бумаги. Если остаток денежных средств уменьшается до 250000 евро., следует продать высоколиквидные ценные бумаги на 11447 = 261447 - 250000 евро. и восстановить денежные средства в нужной сумме.

Список литературы

1. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. - М.: Дело, Академия народного хозяйства, 2008. - 336 с.

2. Епифанов В.А., Паньковский А.А. Финансовый менеджмент: понятие, направления и практика реализации. - М.: Едиториал УРСС, 2004 г. - 160 c.

3. Кутелев П.В. Организационный инжиниринг. Технологии реинжиниринга бизнеса. - М.: Феникс, 2003. - 224 с.

4. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо, 2008. - 768 с.

Размещено на Allbest.ru