Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства российской федерации

Салехардский филиал

ФГБОУ ВПО "Тюменская государственная сельскохозяйственная академия"

НАПРАВЛЕНИЕ: "МЕНЕДЖМЕНТ"

Курсовая работа

по предмету: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тема: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Северторг"

Салехард - 2013

Содержание

• Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Северторг"
• 1.1 Общая характеристика организации
• 1.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности
• 1.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности организации
• Вывод
• Глава 2. Разработка программы совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Северторг"
• 2.1 Прогнозирование финансовых и хозяйственных результатов
• 2.2 Направления повышения эффективности хозяйственной деятельности
• 2.3 Пути повышения прибыли и рентабельности организации
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Северторг"

1.1 Общая характеристика организации

Закрытое акционерное общество "Северторг" было основано в 2000 году двумя физическими лицами с целью организации оптовой торговли алкогольной продукции. На сегодняшний день организацией завоевано 70 % Ямальского рынка (розничной торговли). Организация имеет устойчивые связи с двадцатью поставщиками алкогольной продукции (производителей и оптовых складов) и более 800 организаций розничной торговли.

ЗАО "Северторг" является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на 900 000 обыкновенных акций, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к обществу.

Уставной капитал ЗАО "Северторг" составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенными акционерами, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Все акции общества являются именными. Уставный капитал ЗАО составляет 900 000 рублей.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом - генеральным директором.

Рис.1.1 Организационная структура ЗАО "Северторг"

В ассортименте организации более 1000 наименований алкогольной продукции (водка, вино, коньяки, шампанские вина и другая алкогольная продукция).

Привлечение клиентов осуществляется предоставлением льготных условий поставок алкогольной продукции, сюда входят:

· скидки от суммы накладной;

· скидки от выбранной суммы за месяц;

· поставка товаров на консигнацию (5 банковских дней);

· бесплатная доставка товаров клиенту.

Основные технико-экономические показатели являются синтетическими (обобщающими) параметрами предприятия. В своей совокупности эти показатели отражают общее состояние дел на предприятии в производственно-технической, хозяйственно-финансовой, инновационной, коммерческой, социальной сферах. Каждый показатель в отдельности обобщенно характеризует одно из направлений (сторон) его внутренней или внешней деятельности.

прибыль рентабельность факторный анализ

Таблица 1.1.

Основные технико-экономические показатели

Показатели	Ед. изм.	Факт	2007г. в % к 2011г.
		2006г.	2007г.
1	2	3	4	5
1. Товарная продукция	млн. руб.	1,8	2,2	122,2
2. Объем реализованной продукции	"	18,05	30,2	167,3
3. Среднегодовая численность ППП	чел.	23	30	130,4
4. Выработка продукции на одного работника	млн. руб.	0,78	1,01	129,5
5. Фонд оплаты труда	"	0,15	0, 19	126,7
6. Полная себестоимость товарной продукции в том числе: материальные затраты амортизация основных фондов затраты на оплату труда отчисления на социальные нужды прочие затраты	" " " " " "	17,45 17,0 0,004 0,15 0,06 0,236	29,9 29,1 0,009 0, 19 0,07 0,531	171,4 171,2 225,0 126,7 116,7 225,0
7. Затраты на 1 руб. товарной продукции	руб.	0,96	0,99	103,1
8. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	млн. руб.	0,5	0,6	120,0
9. Оборотные средства	"	0,5	0,7	140,0
10. Фондоотдача	руб.	36,1	50,3	139,3
11. Фондовооруженность	тыс. руб.	0,022	0,020	90,9
12. Прибыль	тыс. руб.	1126,4	765	50,0
13. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (после уплаты налогов и т.д.)	"	0,42	0,21	50,0
14. Рентабельность производства	%	3,45	1,0	-

Из таблицы видно что, в организации все показатели растут это связано с расширением предприятия об этом говорит увеличение численности организации на 30,4%, объемы товарной и реализованной продукции на 22,2% и 67,3% соответственно, также выросли затраты по продаже товаров на 71,4% что не является положительным показателем. За счет этого уменьшилась прибыль на 50% или на 210 тыс. руб.

Таблица 1.2

Анализ показателей экономической эффективности коммерческой деятельности ЗАО "Северторг"

Наименование показателя	ед. изм.	2011 г.	2012 г.	Отклонения (+,-)
1. Прибыль отчетного периода	тыс. руб.	1126,4	765	-267,3
2. Рентабельность продукции	%	3,7	2,1	-1,6
3. Товарооборачиваемость	дн.	9	7	-2
4. Эффективность	%	1,1	1,0	-0,1

Из данной таблицы видно, что все показатели снижаются по сравнению с 2010 годом что не является положительным показателем в работе предприятия, но снижение показателя товарооборачиваемости на 2 дня говорит об ускорении товарооборота.

Потенциал организации можно охарактеризовать следующими показателями:

коэффициентом реальной стоимости основных средств в имуществе организации;

коэффициентом реальной стоимости основных средств и материальных ресурсов в имуществе организации.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации определяется по формуле:

К_{р. о. с.} =С_о / И_б,

где С_о - стоимость основных средств, тыс. руб;

И_б - итог баланса, тыс. руб.

К_{р. о. с. (н)} = (8783,7/ 17132,4) • 100% = 51%

К_{р. о. с. (к)} = (8199,7/18066,1) • 100% = 45%

Как видно, основные средства в имуществе организации уменьшились на 6%. Снижение уровня реальной стоимости основных фондов произошло вследствие влияния двух факторов: уменьшения абсолютной стоимости основных фондов при одновременном увеличении стоимости нормируемых оборотных средств (увеличилась стоимость незавершенного производства). Рост стоимости незавершенного производства в данном случае нельзя рассматривать как недостаток деятельности ЗАО "Северторг". Поскольку этот рост связан с выполнением плановых переходящих проектов, а не с приостановкой выполнения незаконченных проектов. Уменьшение же стоимости основных фондов ЗАО "Северторг" произошло вследствие списания неиспользуемых, изношенных машин и оборудования и это также нельзя отнести к факторам отрицательно влияющим на производственный потенциал проектного ЗАО "Северторг". Таким образом, в рассматриваемом случае снижение уровня коэффициента К_{р. о.} вовсе не свидетельствует о реальном снижении производственного потенциала ЗАО "Северторг".

Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных ресурсов в имуществе организации определяется по формуле:

К_{р. о. м} = (С_о + С_м) / И_б,

где

С_м - стоимость материальных ресурсов, тыс. руб.

К_{р. о. м (н)} = [ (8783,7 + 5353,7) / 17132,4] • 100% = 82,52%

К_{р. о. м (к)} = [ (8199,7 + 5881,9) / 18066,1] •100% = 77,94%

Значение коэффициента изменилось незначительно (уменьшилось на 4,58%). Критическое значение К_{р. о. м.} равно 0,5. Следовательно, с этой точки зрения можно считать, что производственный потенциал ЗАО "Северторг" вполне удовлетворительный.

Анализ средств организации выполним по данным таблицы 1.3.

Таблица 1.3

Стоимостная характеристика имущества ЗАО "Северторг"., тыс. руб.

Показатели	2006г.	2007г	Отклонение
			абсолютное	отн. %
Всего средств организации, тыс руб.	17132,4	18066,1	933	5,4
Основные средства и внеоборотные активы	8783,7	8199,7	-584	-6,6
в % к имуществу	51,2	45,3
Оборотные средства	8344,7	9861,9	1517,2	18,18
в % к имуществу	48,7	54,5
Материальные оборотные средства	5353,7	5881,9	528,2	9,8
в % к оборотным средствам	64,1	59,6
Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	196,5	972,8	776,3	395
в % к оборотным средствам	2,4	9.9
Дебиторская задолженность	456,4	518,2	61,8	13,5
в % к оборотным средствам	5,5	5,2
Собственные средства	14097,7	14347,1	249,6	1,7
в % к имуществу	82,2	79,4
Заемные средства	3034,9	3719	684,1	22,5
в % к имуществу	17,7	20,5
Долгосрочные займы	0	0
в % к заемным средствам	0	0
Краткосрочные заемные средства	0	0
в % к заемным средствам	0	0
Кредиторская задолженность	3034,9	3719	684,1
в % к заемным средствам	100	100

Как следует из данных таблицы, в целом стоимость имущества ЗАО "Северторг" за исследуемый период увеличилась на 933 тыс. руб. Это увеличение, при уменьшении стоимости основных фондов, обусловлено ростом стоимости оборотных средств на 1517,2 тыс. руб. Рост стоимости оборотных средств, в свою очередь, связан с увеличением стоимости материальных оборотных средств на 528,2 тыс. руб и денежных средств на 776,3 тыс. руб. Следует отметить, что рост стоимости материальных оборотных средств практически всецело обусловлен ростом стоимости незавершенного производства, что как было отмечено выше, связано с плановым наращиванием затрат по переходящим проектам.

Заметно улучшился за истекший период и показатель абсолютной ликвидности. Его величина увеличилась с 6,4% до 26%. Таким образом, показатель абсолютной ликвидности приблизился по своей величине к рекомендуемому уровню.

Вместе с тем, заметно ухудшились показатели задолженности ЗАО "Северторг". Так, дебиторская его задолженность увеличилась на 13,5% и достигла размера 518,2 тыс. руб, а кредиторская - на 22,5% и составила на конец отчетного года 3719 тыс. руб (против 3034 тыс. руб на начало года). Рост задолженности обусловлен в основном общеэкономическим кризисом, который поразил народное хозяйство, как России, так и других стран СНГ, организации которых являются заказчиками проектов. Кроме этих объективных факторов, нельзя также не учитывать и тот факт, что ЗАО "Северторг" иногда передает украинским заказчикам выполненные проекты без гарантии их оплаты со стороны заказчиков, что нельзя признать обоснованным.

1.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Финансовая устойчивость организации характеризуется соотношением долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами и пр. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО "Северторг" приведены в таблице 1.4.

Таблица 1.4.

Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Северторг".

Показатели	2006г	2007г.	отклонения
1. Коэффициент отношения собственных и заемных средств К1	0,2	0,2	0
2. Коэффициент маневренности собственных средств К2	0,59	0,68	0,09
3. Коэффициент накопления амортизации К3	0,7	0,6	-0,1
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств К4	0,6	0,5	-0,1
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств К5	0,5	0,4	-0,1

Коэффициент К1 показывает отношение обязательств по привлечению заемных средств к сумме собственных средств и характеризует сколько привлекалось заемных средств на каждую руб. собственных средств. В 2011 г организация привлекало 0,2 руб на каждый рубль. К 2012 года данный показатель не изменился. Такое значение коэффициента свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости организации. Уменьшение коэффициента свидетельствует о понижении зависимости организации от внешних источников.

Коэффициент К2 показывает отношение собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Как видно, за отчетный период этот показатель не изменился. Это означает, что финансовое положение организации постепенно стабилизируется.

Коэффициент К3 показывает какими средствами осуществляется накопление амортизации. Как видно, к началу года 70% стоимости основных средств были погашены за счет амортизационных отчислений, концу года 60%. Такое понижение степени износа основных фондов обусловлено тем, что в течении исследуемого периода в ЗАО "Северторг" были списаны изношенные, неиспользуемые основные фонды с соответствующим уменьшением суммы начисленного износа. Кроме того, за тот же период в ЗАО "Северторг" были также введены основные фонды. Эти операции в конечном итоге равнозначны обновлению основных фондов В целом видно, что накопление амортизации нормальное.

Коэффициент К4 уменьшился за исследуемый период на 0,1. Это в основном обусловлено тем, что к концу анализируемого периода в производство было передано значительное количество малоценных быстроизнашивающихся предметов, что привело к существенному сокращению остаточной стоимости материальных активов организации. Кроме того, на изменение этого коэффициента оказало влияние и некоторое уменьшение остаточной стоимости основных фондов.

Коэффициент К5 показывает соотношение остаточной стоимости основных средств и валюты баланса. Его снижение за анализируемый период обусловлено уменьшением стоимости основных средств к концу периода и увеличением валюты баланса в основном по третьему его разделу. Его величина соответствует среднему значению этого показателя для проектных ЗАО "Северторг".

Важнейшим показателем, характеризующим использование оборотных средств является оборачиваемость.

Оборачиваемость характеризуется системой показателей. Одним из которых является коэффициент оборачиваемости. Он определяется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств.

К_об = Q_p/ С_o,

где Q_p - объем реализации, тыс. руб.

С_о - средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Время оборота определяется по формуле:

Т_о= (С_о • Д_п) /Q_p

где Д_п - длительность анализируемого периода, Д_п= 180 дней

Проанализируем оборачиваемость материальных оборотных средств.

Средние остатки оборотных средств.

С_о= (2338,1+ 2489,6) /2=2413,85 тыс. руб.

Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств ЗАО "Северторг" за истекший период.

К_об= 3886,6/ 2413,85 = 1,6

Тогда, период оборота равен:

Т_о= 180/ 1,6 = 113 дня.

Такой период оборачиваемости оборотных средств для проектного ЗАО "Северторг" данного профиля является вполне нормальной.

Определим оборачиваемость дебиторской задолженности.

Средние остатки дебиторской задолженности составят:

С_о= (456,4+ 518,2) / 2= 487,3 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

К_од = 3886,6/487,3=7,9

Период оборота

Т_о= 180/7,9=23 дня

Учитывая, что нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно считать, что оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО "Северторг" вполне нормальная и особых тревог, поэтому не может вызывать.

Анализ платежеспособности организации

Финансовое положение организации определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т.е. платежеспособностью.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение организации является коэффициент финансовой независимости организации. В нашем случае он составляет на начало периода 14 097,5/17132,4 = 0,82, на конец анализируемого периода он составил соответственно = 0,79. Так как коэффициент в обоих случаях превышает 0,5, то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах. Для оценки финансового положения используется система абсолютных и относительных показателей, коэффициентов.

Обобщающий показатель платежеспособности - это достаточность источников средств для покрытия долгов.

Для удобства дальнейшего проведения анализа преобразуем баланс организации в аналитический баланс Таким образом, получена промежуточная таблица, которая после незначительных преобразований приобретает форму удобную для анализа ликвидности организации, то есть возможностей по оплате задолженности.

Собственные оборотные средства определяются по формуле:

СОС = 4 гр. пас. + 3 гр. пас. - 4 гр. акт.,

Подставив соответствующие значения из таблицы 1.3, получим

СОС^н = 14097,5 + 0 - 8785,9 = 5311,6 (тыс. руб)

СОС^к= 14347,1 + 0 - 8201,8 = 6145,3 (тыс. руб)

Таким образом, в течение отчетного периода сумма оборотных средств ЗАО "Северторг" возросла на 833,7 тыс. руб., что в общем свидетельствует также об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Увеличение собственных оборотных средств было профинансировано за счет дополнительного капитала (продажа акций по цене превышающей ее номинал).

Для более точного измерения ликвидности используется система коэффициентов, отражающих соотношение различных статей баланса (см. таблицу 2.6).

1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициента покрытия) К_ол определяется соотношением:

(данные таблицы 1.5)

К_ол = [ (1гр. +2гр. +3гр.) актива] / [ (1гр. + 2гр.) пассива]

К_ол^н = (2534,6+456,4+5353,7) / 3034,9 = 2,7

К_ол^к = (3462,4+518,2+5881,9) / 3719,0 = 2,6

Таблица 1.5.

Аналитический баланс ЗАО "Северторг".

Статьи актива Баланса	№№ строк	Сумма, тыс. руб	Статьи пассива Баланса	№№ строк	Сумма, тыс. руб
		2006г	2007г			2006г	2007г
I группа - быстрореализуемые активы		2534,6	3462,4	I группа - пассивы краткосрочные		0	0
Касса	260	0,7	2,8	Краткосрочные кредиты	600	-	-
Расчетный счет	270	33,8	587,5	Краткосрочные займы	610	-	-
Прочие счета в банке	280-310	2500,1	2872,1	II группа - пассивы средней срочности		3034,9	3719,0
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	Расчеты и прочие пассивы	630-740	3034,9	3719,0
II группа - активы средней реализации		456,4	518,2	III группа - пассивы долгосрочные		0	0
Расчеты с дебиторами	170-240	456,4	518,2	Долгосрочные кредиты	500	-	-
III группа - медленно реализуемые активы		5353,7	5881,9	Долгосрочные займы	510	-	-
Производственные запасы	080	219,2	202,8	IV группа - постоянные пассивы		14097,5	14347,1
Незавершенное производство	110	5127,6	5665,2	Уставной фонд	400	1628,7	1628,7
Расходы будущих периодов	120	-	-	Специальный фонд и целевое финансирование	420+430+410-300	310,8	316,9
Готовая продукция и товары	130-142	14,8	30,6	Дополнительный капитал	405	10834,1	11368,8
IV группа - труднореализуемые активы		8785,9	8201,8	Нераспределенная прибыль	470	1323,0	1323,0
Основные средства	010	8783,7	8199,7	Расчеты с участниками	450	-	-
Нематериальные активы	020	2,2	2,1	Резервы постоянных расходов и платежей	460	-	-
Оборудование	035	-	-	Доходы будущих периодов	455	-	-

Таблица 1.6

Сводная таблица аналитического баланса

№ группы	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность
	2006г	2007г.	2006г.	на конец года	Излишек	Недостаток
					на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6 (2-4)	7 (3-5)	8 (4-2)	9 (5-3)
I группа	2534,6	3462,4	-	-	2534,6	3462,4	-	-
II группа	456,4	518,2	3034,9	3719,0	-	-	2578,5	3200,8
III группа	5353,7	5881,9	-	-	5353,7	5881,9	-	-
IV группа	8785,9	8201,8	14097,5	14347,1	-	-	5311,6	6145,3

Коэффициент общей ликвидности указывает на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением показателя считается больше 2,5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый уровень. Однако, тенденция изменения его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать финансовое положение ЗАО "Северторг" в будущем.

2. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К_л определяется соотношением:

К_л= [ (1гр. +2гр) актива] / [ (1гр. +2гр) пассива]

К_л^н = (2534,6 + 456,4) / 3034,9 = 0,9

К_л^к = (3462,4 + 518,2) / 3719 = 1,0

Данный коэффициент характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что ЗАО "Северторг" может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых активов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал

К_ал= 1гр. актива / 1гр. +2гр. пассива.

К_ал^н= 2534,6/3034,9 = 0,8

К_ал^к = 3462,4/3719 = 0,9

Данный коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными средствами, имеющимися в кассе, расчетном счете и пр., то есть за счет быстро ликвидных активов.

Нормативное значение коэффициента 0,2-0,25. Это свидетельствует о достаточно высокой фактической абсолютной ликвидности баланса ЗАО "Северторг".

Вместе с тем, это свидетельствует и о том, что ЗАО "Северторг" не использует возможности для дополнительного получения дохода за счет размещения наличности в доходные активы.

4. Соотношение ликвидных и неликвидных средств.

С_л= [ (1 гр. + 2гр. +3 гр) актива] / 4 гр. актива

С_л^н= (2534,6 + 456,4 + 5353,7) / 8785,9 = 0,9

С_л^к= (3462,4 + 518,2 + 5881,9) / 8201,8 = 1,1

Нормальным считается примерное равенство сумм ликвидных и неликвидных средств. В нашем случае это условие выполняется.

5. Соотношение собственных и заемных средств.

С_л = [ (1гр. + 2гр. +3гр.) пассива] / 4 гр. пассива

Этот показатель характеризует, сколько рублей заемных средств привлекалось на каждый рубль собственных средств.

С_л^н = 3034,9/14097,5 = 0,2

С_л^к = 3719,0/14347,9 = 0,2

6. Коэффициент ликвидности собственных средств (К_м), определяющий степень мобильности (гибкости) использования собственных средств организации.

К_м = [ (4 гр. + 3гр.) пассива баланса - 4 гр. актива] / [4гр. пассива]

К_м^н= (14097,5 - 8785,9) / 14097,5= 0,3

К_м^к = (14347,1 - 8201,8) / 14347,1 = 0,4

7. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

К_{д. и. к}. = 2гр. актива баланса / 2 гр. пассива баланса.

К_{д. и. к.} ^н =456,4/3034,9 = 0,15

К_{д. и. к.} ^к = 518,2/3719,0 = 0,13

Как видно к концу года этот показатель в организации уменьшился на 0,02. Эти данные свидетельствуют о том, что ЗАО "Северторг" значительную часть своих потребностей в оборотных средствах покрывает за счет кредиторской задолженности. Поскольку же ЗАО "Северторг" не имеет просроченной кредиторской задолженности, то такую политику финансирования оборотных средств можно только одобрить. К тому же нельзя забывать, что последнее не ухудшает финансовую независимость ЗАО "Северторг".

Таблица 1.7.

Показатели ликвидности

Наименование показателей	2011 г	2012 г	Норма
1. Соотношение ликвидных и неликвидных средств	0,9	1,1	1: 1
2. Соотношение собственных и заемных средств	0,2	0,2	<0,7
3. Коэффициент маневренности собственных средств	0,3	0,4	0,2-0,5
4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,15	0,13
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,8	0,9	0,2-0,25
6. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,9	1,0	0,7 - 0,8
7. Коэффициент общей ликвидности (покрытия)	2,7	2,6	2,5

Для углубленного анализа определим коэффициент кассовой ликвидности:

К_кл = 1 гр. актива баланса / (1 гр. + 2 гр. + 3 гр.) актива баланса.

К_кл^н = 2534,6 / (2534,6 + 456,4 + 5353,7) = 0,31

К_кл^к = 3462,4/ (3462,4 + 518,2 + 5881,9) = 0,35

Коэффициент кассовой ликвидности должен быть больше 0,2, то есть деньги должны составлять примерно 20% от общей суммы оборотных средств.

Данный коэффициент увеличился за исследуемый период и удовлетворяет оптимальному значению. То есть организация не испытывает затруднения с быстро ликвидными средствами.

Определим коэффициент дебиторской задолженности:

К_дз = 2 гр. актива баланса / (1 гр. + 2гр. + 3 гр.) актива баланса

К_дз^н = 456,4/ (2534,6 + 456,4 + 5326,1) = 0,05

К_дз^к = 518,2/ (3462,4 + 581,2 + 5846,8) = 0,05

Коэффициент дебиторской задолженности должен быть меньше 0,2. Данный коэффициент дебиторской задолженности не изменился, и остался в пределах нормативного значения.

Другим, не менее важным показателем, чем ликвидность, характеризующим финансовое положение организации, является платежеспособность, определяющая уровень покрытия организацией заемных средств, то есть его способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы.

Этот показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства.

Для измерения уровня платежеспособности используются:

коэффициент автономии К_а, определяемый соотношением

К_а = Итог баланса / 4 гр. актива баланса.

К_а^н = 17132,4/8785,9 = 2

К_а^к = 18066,1/8201,8 = 2,2

Нормальное значение коэффициента больше 2, т.е. организация является платежеспособной.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения ЗАО " Северторг ” необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создало угрозу финансовой устойчивости организации. Такое положение делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, но ЗАО " Северторг ” дополнительных источников не привлекло;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году составила:

средний срок погашения составил (360 дней: 5,5) 65 дней.

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов. Этот показатель характеризует "качество” дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Удзо = (21: 64) х100% = 32.8%; Удз₁ = (145: 219) х100% = 66.2%

Удз= Удз₁ - Удзо = 66,2-32,8 = 33,4%

Так как Удз= 33,4%, это свидетельствует о снижении ликвидности на 33,4%.

Таблица 1.8

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	20.8	3.2	-17.6
2. Период погашения ДЗ, дни	17	113	+96
3. Доля ДЗ в общем объеме стоимости, %	32.8	66.2	+33.4

Данные таблицы показали, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 96 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности который составил 113 дней. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 66.2%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что ЗАО " Северторг ” имеет определенные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшились в отчетном году по сравнению с прошлым.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

1. Необходимо контролировать состояние расчетов с заказчиками, особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить определенные условия кредитования дебиторов ЗАО " Северторг ” например:

заказчик получает скидку 2% в случае оплаты выполненных работ в течении 10 дней с момента принятия заказчиком выполненных работ;

заказчик оплачивает полную стоимость, если совершилась в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течении месяца заказчик будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина каждого зависит от момента оплаты.

3. По возможности ориентироваться на большое число заказчиков, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими заказчиками.

4. Следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности к величие баланса на начало оценочного периода составила 47: 70х100%=67,1%.

Доля КЗ1=124: 245х100%=45%

Такое положение свидетельствует об увеличении "бесплатных” источников покрытия потребности организации в оборотных средствах.

Таблица 1.9.

Анализ состояния кредиторской задолженности ЗАО " Северторг ”

Показатели	Н. г.	К. г.	Уд. вес в общей сумме кредит. задолженности, %
			Н. г.	К. г.
1. Поставщики и подрядчики
2. По оплате труда		8		6.5
3. По соцстрахованию	2	8	4,3	6.5
4. Задолженность перед бюджетом		28		22.5
5. Авансы полученные	41	63	87.2	50.8
6. Прочие кредиторы	4	17	8.5	13.7
7. Кредиторская задолженность, всего	47	124	100	100

По данным таблицы можно сказать, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составила авансы полученные на н. г. 87.2%, а к. г. 50.8%.

В составе обязательств ЗАО " Северторг ” условно выделена задолженность "срочная" (задолженность перед бюджетом по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и "обычная" (авансы полученные, задолженность прочим кредиторам, поставщикам).

Исходя из этого в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств ЗАО " Северторг ” соответствовала (2: 47х100%) =4.3%, а к концу отчетного периода эта величина составила [ (8+8+28): 124x100%] =35.4%.

Срочная задолженность перед кредиторами возросла 31.1%.

По данным таблицы ЗАО " Северторг ” имела за анализируемый период определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

В данном пункте главы 3 изложены рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО " Северторг ”.

В первую очередь необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, ориентироваться на увеличение заказчиков по мере возможности и установить определенные условия кредитования дебиторов ЗАО " Северторг”.

1.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности организации

Данный анализ проведем на основе информации формы бухгалтерской отчетности №2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании "

Балансовая прибыль состоит из следующих составляющих:

прибыль от реализации;

прибыль от прочей реализации;

результаты от внереализационных операций.

Анализ балансовой прибыли проведем на основе данных таблицы 1.10.

Таблица 1.10.

Финансовые результаты работы ЗАО "Северторг"

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение
		Факт.	В ценах 2005 г.	Абсолют.	Отн. %
Прибыль от реализации	1126,4	765	718	-408,4	-36%
Прибыль от прочей реализации	3,08	-	-	- 3,08
Внереализационные результаты	36,68	0,9	0,8	-35,88	-97%
Балансовая прибыль	1166,2	766	719	-447,2	-38%

Как видно из таблицы 1.10 фактическая балансовая прибыль 2011 года в фактических ценах 2010 года меньше балансовой прибыли 2010 года на 447,2 тыс. руб., что составляет 38%

Прибыль от реализации за отчетный период в ценах 2010 года уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом на 408,4 тыс. руб., что составило 36%

Прибыли от прочей реализации в исследуемый период не было

Также видно, что статья "внериализационные результаты" в 2011 году представляет собой прибыль 0,9 тыс. руб. За предыдущий период данная статья составила 36,68 тыс. руб. Это свидетельствует, что в 2010 году внериализационные операции принесли организации на 35,78 тыс. руб. больше чем в 2011 году, что составило 97,5 %.

В целом складывается неблагоприятная картина о работе ЗАО " Северторг " за 2011 год.

Прибыль от реализации услуг представляет собой разницу между выручкой от реализации и затратами на реализацию и выполнение услуг.

Для анализа прибыли от реализации составим таблицу 1.11.

Таблица 1.11.

Данные для анализа прибыли от реализации, тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2012 г. в ценах 2011 г.	2012 г.
Выручка от реализации	3003	3649,3	3886,6
Полная себестоимость	1701	3186,8	3394
Прибыль от реализации	1126,4	718	765

Определим влияние факторов.

1. Влияние изменения объема реализации определим корректировкой базовой прибыли на степень перевыполнения (недовыполнения) объема реализации.

П₁ = Прибыль от реализации • а,

где а - прирост объема реализации.

П₁ = 718 • ( - 0,29) = - 208,22 тыс. руб.

2. Определим влияние изменения цен на реализацию. Для этого сравним объем реализации фактический с объемом реализации 2011 года в ценах 2010 года

П₂ = 765,1 - 718,4 = 46,7 тыс. руб.

То есть в результате роста цен прибыль возросла на 46,7 тыс. руб.

3. Определим влияние структурных сдвигов в составе выполняемых услуг. Для этого необходимо из прибыли фактической в ценах 2010 года вычесть прибыль 2010 года, скорректированную на коэффициент выполнения объема реализации по сравнению с 2010 годом.

П₃ = 1126,4 - (1126,4 • 1,29) = - 326,6 тыс. руб.

4. Влияние себестоимости на прибыль. Сравним фактическую себестоимость с себестоимостью фактической реализации в ценах 2010 года.

П₄ = 3094,5 - (3094,5/1,065) = 188,9 тыс. руб.

Как видно, прибыль увеличилась на 188,9 тыс. руб.

Итак, совокупное влияние всех факторов составляет:

208,22 + 46,7 - 326,6 + 188,9 = - 299,22

То есть равно абсолютному значению отклонения. Но изменение себестоимости выполняемых работ и цены произошло в результате инфляционных процессов.

Как видно в приложении 1. объем реализации равен 3886,6 тыс. руб. Из них себестоимость составляет 3094,5 тыс. руб. и прибыль от реализации 765,1 тыс. руб. Балансовая прибыль с учетом результата внереализационных операций равна 766 тыс. руб.386,6 тыс. руб. из этой суммы направлено в бюджет в виде налога на прибыль, а оставшиеся средства в размере 379,4 тыс. руб. представляют собой прибыль оставшуюся в распоряжении организации.

Эта прибыль и прибыль нераспределенная из прошлых периодов направляется на:

Платежи в бюджет - 398,7 тыс. руб.

Развитие производства - 46,1 тыс. руб.

Социальное развитие - 107,3 тыс. руб.

Материальное поощрение - 422,8 тыс. руб.

Другие цели - 51,4 тыс. руб.

Рентабельность характеризует относительную прибыльность организации (прибыль на 1 руб.).

Рентабельность производства определяется по формуле:

R = П_б / [C_оф + С_нос] • 100,%

где

П_б - балансовая прибыль, тыс руб.

С_оф - стоимость основных фондов, тыс. руб

С_нос - стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб

R= 765,1/ (24031,6 + 5881,9) • 100 = 2,5%

Рентабельность работ определяется по формуле:

R = (П_р / С) • 100%

где П_р - прибыль от реализации, тыс. руб.

С - себестоимость работ, тыс. руб.

R =765,1/3094,5 • 100= 25 %

При выборе делового партнерства для характеристики прибыльности организации применяют различные показатели.

Коэффициент кумулятивной прибыльности, который определяется по формуле:

К_п = П_б / В_б • 100,%

где В_б - совокупные активы, тыс. руб.

К_п = 765,1/18066,1 • 100 =4,2 %

Данный коэффициент характеризует отдачу активов организации.

Эффективность уставного фонда определяется по формуле:

Э_уф = П_б/ У_ф • 100,%

где

У_ф - уставной фонд организации, тыс. руб.

Э_уф = 765,1/1628,7 • 100 = 47 %

Эффективность собственного капитала определяется по формуле:

Э_ск= П_б/ С_ср • 100,%

где С_ср - собственные средства организации, тыс. руб.

Э_ск = 765,1/ 14347,1 • 100 = 5,3 %

Показатель рентабельности реализации определяется по формуле:

К_{р. реал.} = П_р/ О_р • 100,%

где О_р - объем реализации, тыс. руб

К_{р. реал} = 765,1/ 3886,6 • 100 = 19,6 %

Показатели рентабельности реализации, эффективности собственного капитала и прибыльности тесно связаны.

Таким образом, несмотря на то, что ЗАО "Северторг" не обладает стабильной финансовой устойчивостью и стабильностью, финансовые результаты его работы явно неудовлетворительные. Это в основном связано с падением объема проектных работ в связи с кризисными явлениями в экономике стран организации которых являются заказчиками работ ЗАО "Северторг". Поэтому даже при существенном снижении себестоимости работ финансовые результаты работы ЗАО "Северторг" по сравнению с предыдущим годом ухудшились. Очевидно, в этих условиях ЗАО "Северторг" должен расширить номенклатуру проектных работ, чтобы увеличить их объемы.

Вывод

Анализ хозяйственной деятельности ЗАО "Северторг" позволяет сделать следующие выводы:

ЗАО "Северторг" является акционерным обществом открытого типа уставный фонд которого сформирован за счет выпуска акций суммарной номинальной стоимостью 1628,7 тыс. руб.;

Положительным в деятельности ЗАО "Северторг" является то, что в сложных экономических условиях его коллектив обеспечил достаточно стабильную финансовую устойчивость, независимость и ликвидность. Обеспечил снижение себестоимости проектных работ;

В то же время, падение объемов проектных работ обусловило ухудшение финансовых результатов его работы. В этой связи коллективу ЗАО "Северторг" следует рекомендовать расширить свою специализацию за счет расширения номенклатуры проектных работ и за счет этого увеличить объемы работ.

Глава 2. Разработка программы совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Северторг"

2.1 Прогнозирование финансовых и хозяйственных результатов

Целью планирования прибыли является обеспечение роста ее размера и повышения рентабельности на основе увеличения оборота и улучшения его структуры, наиболее эффективного использования материальных, трудовых и финансовых результатов при обязательном сокращении потерь времени населения. Экономической основой составления плана прибыли является:

запланированный объем и структура оборота;

задание на плановый период по приросту сети;

изменения в организационной структуре, ставках, тарифах, уровнях торговых надбавок и наценок и других условий расчета.

При планировании прибыли можно использовать:

прогноз рентабельности;

анализ ликвидности баланса;

оценку перекрытия ликвидности;

регрессное определение минимального оборота.

При прогнозировании прибыли от реализации продукции (работ, услуг) используются среднегодовые темпы изменения рентабельности за 3 - 5 лет, предшествующих планируемому периоду. При изменении условий формирования доходов и затрат предприятия это темпы корректируются. Сумму прибыли можно определять как произведение прибыли от реализации текущего года на спрогнозированный темп ее изменения в плановом году, или как произведение запланированного товарооборота на проектируемую рентабельность деленное на 100.

Планируемая сумма прибыли находится в обратной зависимости от издержек обращения. Чем ниже издержки обращения, тем выше прибыль. Поэтому при планировании предприятия стремятся к получению оптимального размера издержек обращения.

Планируя издержки обращения, предприятие самостоятельно утверждает план и доводит его до структурных подразделений. Планирование издержек обращения имеет связь с прибылью, валовым доходом, оборотными средствами, банковскими кредитами.

При планировании руководствуются различными методами:

С использованием технико-экономических нормативов.

Экономико-математическое моделирование.

Технико-экономические нормативы применяются при определении затрат труда, расходов на транспорт, на содержание помещений и инвентаря, расходов по таре и другое. Если требуется определить расходы по перевозке грузов, необходимо учесть: объем грузооборота на норму тарифов за погрузоразгрузочные работы.

Вариантные расчеты при выполнении плана издержек обращения делятся на несколько вариантов расчетов, в основу которых берутся прогрессивные нормативы, и следует выбрать оптимальный вариант.

Экономико-математическое моделирование осуществляется с помощью математических расчетов и персональных компьютеров. Устанавливаются определенные соотношения между объемом и структурой оборота и издержками обращения, транспортными расходами и другими затратами.

Экономико-математическое моделирование позволяет использовать в комплексе методы возможных и технологических расчетов.

План по издержкам обращения представляет собой смету расходов, в которой указана общая сумма расходов и общий уровень издержек обращения, а также сумму и уровень расходов по каждой статье издержек обращения.