Анализ денежных потоков предприятия и их роли в финансовом обороте организации
Понятие денежных потоков, их классификация и виды. Принципы и методы управления денежными потоками предприятия. Модель Миллера-Орра. Прямой и косвенный методы анализа денежных потоков. Общая характеристика организации ОАО "Пятигорский хлебокомбинат".
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 11.10.2011 |
Размер файла | 112,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
, (1.25)
где КРЧДП -- коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;
ЧДП -- сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;
ДУ -- сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.);
РИ -- сумма прироста реальных инвестиций предприятия;
ФИД -- сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде. [Бланк Финансовый менеджмент_483-503.pdf]
Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.
По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:
ѕ В каком объеме, и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;
ѕ Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;
ѕ В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
ѕ Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
ѕ Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
ѕ Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - С.540.
Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств. Основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений их использования.
2. Денежные потоки и их роль в финансовом обороте организации ОАО «Пятигорский хлебокомбинат»
2.1 Общая характеристика предприятия
Акционерное Общество «Пятигорский хлебокомбинат» является коммерческой организацией, и действует в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», и иным действующим законодательством РФ и настоящим Уставом. Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Пятигорский хлебокомбинат».
Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещённых действующим законодательством. Общество имеет своей целью объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников (акционеров) для удовлетворения потребностей в продукции и услугах Общества и извлечения прибыли.
Основными видами деятельности являются:
ѕ производство зерновых, бобовых и других сельскохозяйственных культур, как для
ѕ собственных нужд, так и для реализации;
ѕ хранение продукции сельскохозяйственного назначения;
ѕ организация переработки животноводческой и сельскохозяйственной продукции;
ѕ производство и реализация мучных и кондитерских изделий;
ѕ деятельность по производству муки, крупы и других пищевых продуктов и зерна;
ѕ деятельность по производству хлеба, хлебобулочных и макаронных изделий;
ѕ деятельность по закупке зерна и продуктов его переработки, в том числе для государственных нужд;
ѕ деятельность по переработке зерна, в том числе для государственных нужд;
ѕ деятельность по хранению зерна и продуктов его переработки, в том числе для государственных нужд;
ѕ деятельность по реализации зерна и продуктов его переработки, в том числе для государственных нужд;
ѕ производство и реализация продуктов питания;
ѕ выпуск товаров народного потребления;
ѕ оказание услуг в сфере общественного питания, включая открытие и функционирование ресторанных комплексов, кафе, баров и т. п.;
ѕ торгово - закупочная деятельность по любым видам товаров, сырья и материалов, включая приобретение, заготовку, переработку сельскохозяйственной продукции и реализацию ее через торговую сеть;
ѕ оптовая и розничная торговля продукцией производственно-технического назначения, а также товарами народного потребления (в том числе, продуктами питания);
ѕ торговля, торгово-посредническая деятельность как внутри РФ, так и за ее пределами;
ѕ строительство, реконструкция объектов производственного, социально-бытового и культурного назначения и иные виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Уставный капитал Общества равен 12 600 000 (двенадцать миллионов шестьсот тысяч) рублей и составляется из 180 000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 70 рублей каждая. Устав ОАО «Пятигорский хлебокомбинат».
ОАО «Пятигорский хлебокомбинат», созданный в 30-е годы прошлого века на базе пекарни-артели, сегодня является уникальным агропромышленным комплексом Ставропольского края. ОАО «Пятигорский хлебокомбинат» является одним из самых крупных хлебокомбинатов края, производящий 45-50 тонн хлебобулочной и кондитерской продукции в сутки. Предприятие активно занимается техническим переоснащением площадей и увеличением производственной мощности. Комбинат снабжен новейшим технологическим европейским оборудованием.
2.2 Анализ динамики денежных потоков предприятия
Проведем оценку состояния денежных потоков на предприятии ОАО «Пятигорский хлебокомбинат» за 2009-2010 года. Для этого рассмотрим основные показатели движения денежных средств.
Сначала необходимо оценить общее состояние денежных средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в исследуемой организации (См. табл. 2.1.).
В соответствии с Отчетом о движении денежных средств, чистый денежный поток уменьшился с 4 688 тыс. руб. до 1 414 тыс. руб. В 2010 году в связи с кризисом снизился объем текущей деятельности предприятия, но чистый денежный поток по ней остался положительным и уменьшился незначительно. Объем операций по инвестиционной деятельности, напротив, значительно увеличился за счет операций с ценными бумагами, а так же увеличения объемов предоставленных другим организациям займов и поступлений от погашения ранее предоставленных займов. При этом снизился объем реальных инвестиций, что не может быть оценено положительно, несмотря на снижение величины отрицательного чистого денежного потока. Объемы финансовой деятельности так же снизились за счет снижения поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, а чистый денежный поток по этому виду деятельности стал отрицательным.
Таблица 2.1 Объемы денежных потоков по основным видам деятельности в 2009 - 2010 гг.
Показатель |
За 2009 |
В % |
За 2010 |
В % |
Отклонение |
|
Остаток денежных средств на начало отчетного года |
1 520 |
- |
6 208 |
- |
4 688 |
|
Движение денежных средств по текущей деятельности |
||||||
Средства, полученные от покупателей, заказчиков |
248 022 |
47 |
181 269 |
34,4 |
-66 753 |
|
Прочие доходы |
47 717 |
9 |
33 173 |
6,3 |
-14 544 |
|
Денежные средства, направленные: |
-278 281 |
53,2 |
-199 015 |
38,1 |
79 266 |
|
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов |
-153 171 |
29,3 |
-104 125 |
19,9 |
49 046 |
|
на оплату труда |
-56 078 |
10,7 |
-21 085 |
4 |
34 993 |
|
на выплату дивидендов, процентов |
-11 035 |
2,1 |
-13 309 |
2,5 |
-2 274 |
|
на расчеты по налогам и сборам |
-24 167 |
4,6 |
-15 559 |
3 |
8 608 |
|
на расчеты с внебюджетными фондами |
-12 208 |
2,3 |
- |
- |
12 208 |
|
на прочие расходы |
-21 622 |
4,1 |
-44 937 |
8,6 |
-23 315 |
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
17 458 |
- |
15 427 |
- |
-2 031 |
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
||||||
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов |
13 850 |
2,6 |
4 610 |
0,9 |
-9 240 |
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
- |
- |
10 000 |
1,9 |
10 000 |
|
Полученные проценты |
- |
- |
5 765 |
1,1 |
5 765 |
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
59 438 |
11,3 |
193 150 |
36,6 |
133 712 |
|
Прочие поступления |
7 512 |
1,4 |
1 691 |
0,3 |
-5 821 |
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов |
-23780 |
4,5 |
-12 181 |
2,3 |
11 599 |
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
- |
- |
-10 000 |
1,9 |
-10 000 |
|
Займы, предоставленные другим организациям |
-77 729 |
14,9 |
-197 390 |
37,7 |
-119 661 |
|
Прочие расходы |
-6 456 |
1,2 |
-4 072 |
0,8 |
2 384 |
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
-27 165 |
- |
-8 427 |
- |
18 738 |
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
||||||
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
151 122 |
28,6 |
72 183 |
13,7 |
-78 939 |
|
Погашение займов и кредитов (без процентов) |
-135 688 |
25,9 |
-75 986 |
14,5 |
59 702 |
|
Погашение обязательств по финансовой аренде |
-1 039 |
0,2 |
-1 783 |
0,3 |
-744 |
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
14 395 |
- |
-5 586 |
- |
-19 981 |
|
Общий положительный денежный поток |
527 661 |
- |
280 399 |
- |
-247 262 |
|
Общий отрицательный денежный поток |
522 973 |
- |
500 427 |
- |
-22 546 |
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
4 688 |
- |
1 414 |
- |
-3 274 |
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
6 208 |
- |
7 622 |
- |
1 414 |
Для оценки уровня генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности предприятия рассчитаем показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов:
УДОА 2009 = 527 661 + 522 973 / 259 761,5 = 4,045
УДОА 2010 = 501 841 + 500 427 / 277 370,5 = 3,613
Снижение этого показателя свидетельствует о меньшей интенсивности генерирования денежных потоков предприятия в 2010 году.
Динамика общего объема денежного оборота по операционной деятельности предприятия характеризуется показателем удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции, который составит:
УДОР 2009 = (295 739 + 278 281) / 217 302 = 2,642
УДОР 2010 = (214 442 + 199 015) / 126 872 = 3,259
Рост показателя означает, что удельный объем денежного оборота на единицу реализуемой продукции заметно вырос. Это может быть результатом снижения эффективности денежных потоков по текущей деятельности.
Рассчитаем так же коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота денежных активов:
КОБ 2009 = 217 302 / 3 864 = 56,238
КОБ 2010 = 126 872 / 3 415 = 37,151
ТОБ 2009 = 3 864 * 365 / 217 302 = 6,490
ТОБ 2010 = 3 415 * 365 / 126 872 = 9,825
денежный поток управление анализ
В 2010 году средняя продолжительность оборота значительно выросла, и соответственно снизилось значение коэффициента оборачиваемости, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия и его производственно - техническом потенциале.
Для характеристики источников поступления денежных средств по видам хозяйственной деятельности рассчитаем коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока:
КУОД 2009 = 295 739 / 527 661 = 0,560
КУОД 2010 = 214 442 / 501 841 = 0,427
Следовательно, доля положительного денежного потока по операционной деятельности снизилась, что является следствием общего снижения объема операционной деятельности и может отрицательно сказаться на результатах деятельности предприятия.
Так как в обеспечении развития предприятия наибольшую роль играют инвестиционные затраты, рассчитаем коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока:
КУИД 2009 = 107 965 / 522 973 = 0,206
КУИД 2010 = 223 643 / 500 427 = 0,447
Коэффициент вырос более чем в два раза, но так как объем реальных инвестиций не только не вырос, но и снизился по сравнению с 2009 годом, а чистый денежный поток по инвестиционной деятельности является отрицательной величиной, это не может быть расценено как положительная тенденция.
Для оценки сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему по предприятию в целом составим уравнение балансовой модели денежного потока предприятия:
В 2009 году:
1 520 + 527 661 = 522 973 + 6 208
529 181 = 529 181
В 2010 году:
6 208 + 501 841 = 500 427 + 7 622
508 049 = 508 049
Как видно из уравнения, денежные потоки сбалансированы на протяжении всего анализируемого периода.
Определим уровень качества чистого денежного потока предприятия:
УКЧДП 2009 = 44 440 / 4 688 = 9,480
УКЧДП 2010 = 5 929 / 1 414 = 4,193
Уровень качества чистого денежного потока снизился более чем в два раза, что является результатом резкого снижения объема прибыли в 2010 г., и, конечно, отрицательно сказывается на эффективности деятельности предприятия.
Определим достаточность генерируемого предприятием чистого денежного потока с позиции финансируемых им потребностей:
КДЧДП 2009 = 4 688 / (135 688 + 27 833 + 11 035) = 4 688 / 174 556 = 0,027
КДЧДП 2010 = 1 414 / (75 986 + 14 620 + 13 309) = 1 414 / 103 915 = 0,014
Достаточность чистого денежного потока предприятия снизилась в рассматриваемом периоде, что так же является отрицательной тенденцией.
Для оценки ликвидности денежных потоков рассчитаем следующие показатели:
Коэффициент ликвидности денежных потоков:
КЛДП 2009 = 527 661 / 522 973 = 1,009
КЛДП 2010 = 501 841 / 500 427 = 1,003
Учитывая, что ликвидным считается поток, значение коэффициента которого больше единицы, можно сделать вывод, что в рассматриваемом периоде денежный поток предприятия был ликвидным.
Показатель абсолютной платежеспособности:
КАП 2009 = 48 304 / 45 390 = 1,064
КАП 2010 = 46 961 / 32 630 = 1,439
Показатель текущей платежеспособности:
КТП 2009 = 193 920 / 45 390 = 4,272
КТП 2010 = 196 004 / 32 630 = 6,007
Так как достаточным значением показателя абсолютной платежеспособности признается 0,2-0,8, для текущей платежеспособности - от 2,0 и выше, видно, что платежеспособность предприятия является более чем достаточной и продолжает расти.
Определим эффективность денежных потоков:
КЭДП 2009 = 4 688 / 522 973 = 0,009
КЭДП 2010 = 1 414 / 500 427 = 0,003
Эффективность денежных потоков упала в три раза, что вызвано падением объема чистого денежного потока в 2010 г. и не лучшим образом сказывается на результатах деятельности предприятия.
По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Основным источником и направлением расходования средств остается текущая деятельность предприятия, хотя ее объемы и снизились в рассматриваемом периоде. Значительно возросли объемы инвестиционной деятельности, в основном за счет операций с ценными бумагами и по предоставленным займам. Объемы финансовой деятельности снизились, и результат по ней стал отрицательным. В результате на предприятии более чем в три раза снизился чистый денежный поток.
Анализ динамики общего объема денежного оборота предприятия, динамики объема и структуры формирования положительного и отрицательного денежного потока, их сбалансированности, динамики формирования суммы чистого денежного потока, эффективности денежных потоков, а так же ликвидности денежных потоков предприятия и его платежеспособности показал, что практически по всем показателям состояние предприятия ухудшилось, а такие показатели как уровень качества и эффективность денежных потоков снизились более чем в два раза. Это можно объяснить последствиями экономического кризиса. Однако ликвидность средств предприятия остается достаточной, а показатели платежеспособности заметно выше нормы и продолжают увеличиваться, а значит, финансовое состояние предприятия достаточно устойчиво.
2.3 Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии
Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и комплексного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
В качестве вариантов управленческих решений, вследствие принятия которых реализуются мероприятия, направленные на увеличение поступления денежных средств на предприятии, можно дать следующие рекомендации:
По изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия необходимо:
ѕ проанализировать степень использования оборудования (имущества) предприятия с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить с инженерным персоналом какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений или возможности нахождения подрядчика для выполнения некоторых производственных процессов на стороне;
ѕ определить круг потенциальных покупателей (пользователей) излишнего оборудования (имущества) посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества и продать его или сдать в аренду;
ѕ выполнить процедуры консервации имущества и подписать акт консервации. Это позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество, а также из состава амортизируемого имущества в целях исчисления налога на прибыль;
ѕ изучить возможности перезаключить арендный договор с нынешним арендодателем;
По взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств необходимо:
ѕ создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
ѕ создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Нужно установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;
ѕ сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают;
По увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей необходимо:
ѕ исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банками, и варианты их улучшения;
ѕ пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки);
ѕ если нет других возможностей или источников для финансирования деятельности предприятия, провести переговоры с акционерами или владельцами компании об изыскании дополнительных финансовых ресурсов.
Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из-за невозможности продать произведенную предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Продвижение продукции на рынок состоит из работы с клиентами, гибкой ценовой политики, создания дилерской сети, экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.
Для увеличения продаж необходимо:
ѕ проведение ограниченных маркетинговых исследований на постоянной основе. Например, проводить наблюдения за розничными (оптовыми) ценами в собственном и соседних регионах, проводить пробные ограниченные распродажи со скидками, проводить анализ официальной отраслевой статистической информации, и так далее;
ѕ тщательно оценить прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, и, как следствие, именно те, на которых есть необходимость сосредоточить внимание;
ѕ переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства, приоритет при приобретении, цена, качество, сезонные факторы и т.д.;
ѕ определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрироваться на них.
С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности. Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Она представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества. Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса. Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.
При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:
ѕ поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;
ѕ поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.
Первая стратегия позволяет экономить на издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде. Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.
Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.
Заключение
Управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.
Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.
В ходе выполнения курсовой работы были рассмотрены понятие денежных потоков, их классификация, принципы и методы управления ими а так же теоретические основы анализа и оценки денежных потоков. Был проведен анализ денежных потоков предприятия ОАО «Пятигорский хлебокомбинат» и даны рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.
По результатам проведенного анализа динамики денежных потоков предприятия видно, что основным источником и направлением расходования средств остается текущая деятельность предприятия, хотя ее объемы и снизились в рассматриваемом периоде. Объемы инвестиционной деятельности значительно возросли, в основном за счет операций с ценными бумагами и по предоставленным займам, а объемы финансовой деятельности снизились, и результат по ней стал отрицательным. В результате на предприятии более чем в три раза снизился чистый денежный поток, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия в рассмотренном периоде.
Анализ динамики общего объема денежного оборота предприятия, динамики объема и структуры формирования положительного и отрицательного денежного потока, их сбалансированности, динамики формирования суммы чистого денежного потока, эффективности денежных потоков, а так же ликвидности денежных потоков предприятия и его платежеспособности показал, что практически по всем показателям состояние предприятия ухудшилось. Это можно объяснить последствиями экономического кризиса. Однако ликвидность средств предприятия остается достаточной, а показатели платежеспособности заметно выше нормы и продолжают увеличиваться, а значит, финансовое состояние предприятия достаточно устойчиво.
В качестве вариантов управленческих решений, вследствие принятия которых реализуются мероприятия, направленные на увеличение поступления денежных средств на предприятии, можно дать следующие рекомендации:
Для изыскания дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия можно проанализировать степень использования оборудования (имущества) предприятия, определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности, и продать его или сдать в аренду; рассмотреть возможности оптимизации использования помещений или возможности нахождения подрядчика для выполнения некоторых производственных процессов на стороне; выполнить процедуры консервации имущества и подписать акт консервации, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество, а также из состава амортизируемого имущества в целях исчисления налога на прибыль.
Для взыскания задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств возможно создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок, создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером.
Для увеличения поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей возможно исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банками, и варианты их улучшения, если нет других возможностей или источников для финансирования деятельности предприятия, провести переговоры с акционерами или владельцами компании об изыскании дополнительных финансовых ресурсов.
Для увеличения продаж необходимо проведение мероприятий по работе с клиентами, использование гибкой ценовой политики, создание дилерской сети, экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.
С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности. Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Она представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества. Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса. Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.
Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.
Список литературы
. Устав ОАО «Пятигорский хлебокомбинат».
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 240с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 624 с.
4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Т2. - К Ника-Центр, 2004. - 512 с. - (Серия «Библиотека финансового менеджера», вып. 3)
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.
6. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента. -12-е изд. - М.: "И.Д. Вильямс", 2009. - 1232 с.
7. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 448 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2008. - 1024 с.
9. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 415с.
10. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2003. - 269 с.
11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В.Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2006. - 640 с.
12. Соколов Я.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 385 с.
13. Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 495 с.
14. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2007. - 527 с.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С.Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000. - 403 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Исследование экономической сущности денежных потоков предприятия. Методика управления денежными средствами с использованием анализа денежных потоков. Описания способов оптимизации избыточного денежного потока. Изучение моделей Баумоля и Миллера-Орра.
курсовая работа [41,7 K], добавлен 12.12.2012Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".
дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016Понятие денежных потоков, их классификация. Принципы и методы управления денежными потоками, методы их анализа и оценки на предприятии. Оптимизация денежных потоков: сбалансирование, синхронизация и максимизация. Преимущества форфейтинговых сделок.
курсовая работа [33,7 K], добавлен 15.11.2013Теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков, основные методы анализа и прогнозирования. Оценка денежных потоков организации ООО "Рубин", используя различные методы. Направления повышения эффективности управления денежными потоками.
курсовая работа [80,2 K], добавлен 04.06.2011Значение, принципы и методы управления денежными потоками. Теоретические аспекты анализа денежных потоков. Прямой, косвенный, матричный метод оценки денежного потока и его сущность. Международные стандарты учета денежных потоков, их особенности.
курсовая работа [124,9 K], добавлен 21.06.2011Дефицит денежных средств на предприятиях. Понятие и сущность денежных потоков. Классификация денежных потоков. Планирование разработки системы управления денежными потоками. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.
реферат [22,5 K], добавлен 23.10.2011Понятие и сущность денежных потоков. Методы управления и планирования денежных потоков организации. Определение оптимального уровня денежных средств. Виды денежных авуаров, формируемых в составе оборотных активов. Этапы управления денежными активами.
дипломная работа [310,2 K], добавлен 13.01.2015Оценка денежных потоков, их влияние на стоимость предприятия. Доходный подход к оценке бизнеса. Прогнозирование и расчет денежных потоков. Аспекты управления денежными потоками. Параметры управления внутри денежного потока, методы его оптимизации.
курсовая работа [109,2 K], добавлен 24.09.2012Классификация, планирование и общая характеристика денежных потоков. Инструменты, используемые для управления денежными потоками. Операционный и финансовый рычаги в процессе управления предприятием. Составления генерального бюджета предприятия.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 06.03.2011Понятие и экономическая сущность ликвидности банковского баланса. Содержание и классификация денежных потоков, их разновидности и направления. Анализ движения денежных потоков. Методы трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.
курсовая работа [28,1 K], добавлен 08.04.2011