Инвестиционная деятельность банка и пути её совершенствования (на примере ОАО "Белагропромбанк")
Понятие и сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков, методологические подходы к ее оценке. Пути повышения эффективности деятельности банка, мероприятия по ее совершенствованию. Анализ основных показателей финансового состояния, отчетности.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 06.12.2013 |
Размер файла | 104,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
56
Размещено на http://www.allbest.ru/
Курсовая работа
по курсу «Финансовый менеджмент»
на тему
Инвестиционная деятельность банка и пути её совершенствования (на примере ОАО «Белагропромбанк»)
Выполнил
Полей А.Н.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность курсовой работы состоит в том, что современные информационные технологии являются важнейшим условием эффективной деятельности банков, а также их конкурентоспособности.
Целью данной курсовой работы является анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка и разработка мероприятий по её совершенствованию.
Основными задачами работы являются:
Теоретический анализ и оценка инвестиционной деятельности коммерческого банка;
Анализ путей совершенствования инвестиционной деятельности организации;
Разработка и обоснование инвестиционных проектов.
Предмет исследования - инвестиционная деятельность ОАО «Белагропромбанк».
Объект исследования - ОАО «Белагропромбанк».
Методы исследования: теоретическое обобщение, умозаключения по аналогии, анализ, синтез, приёмы и процедуры финансового анализа.
Курсовая работа состоит из трех глав. В первой главе изучается специфика инвестиционной деятельности банка и методы оценки инвестиционных вложений. Во второй главе анализируются основные показатели финансового состояния, система управления и инвестиционная деятельность. В третьей главе предложены пути совершенствования инвестиционной деятельности в виде инвестиционных проектов.
При написании работы были использованы материалы периодической печати, учебных и методических пособий, а также бухгалтерская и статистическая отчётность исследуемой организации за 2009 - 2011 гг. Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положение и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
ГЛАВА 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности банка
1.1 Понятие и сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков
На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки.
Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.
Деятельность коммерческого банка определяется следующими функциями:
- аккумуляция (привлечение) средств;
- размещение средств (инвестиционная функция);
- расчетно-кассовое обслуживание.
Экономическую основу операций банка по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.
Таким образом, функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны между собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.
Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых понятий, определяющих теоретическую основу данного вопроса.
Термин «инвестиции» зарубежной практике означает, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров. Но данная точка зрения является односторонней и не рассматривает весь спектр направлений инвестиционной деятельности банков.
Согласно Инвестиционному кодексу Республики Беларусь, инвестиции - любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата [1]. Под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата [1]. Но важно отметить, что под инвестициями понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, так и операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.
Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.
Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.
Реализация инвестиционной деятельности банками выражается в инвестиционном процессе.
Инвестиционный процесс определяется как последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции) [2, с.211].
Поскольку инвестиционный процесс связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.
Обычно принято выделять в инвестиционном процессе три основных этапа [3]:
1. Прединвестиционный, в процессе которого разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;
2. Инвестиционный, в процессе которого осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения. Здесь происходит создание юридического, физического, финансового и организационного базиса, приобретение и передача технологий, строительство, предварительных маркетинг, набор и обучение персонала, введение в эксплуатацию;
3. Постинвестиционный, в процессе которого обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений во время эксплуатации объекта инвестирования.
Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.
Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.
1.2 Методологические подходы к оценке эффективности инвестиционной деятельности
Эффективность инвестиций определяется сопоставлением полезного результата, полученного в ходе реализации инвестиционного проекта, и инвестиционных затрат, его обусловивших.
Полезным результатом применительно к интересам инвестора являются: прирост национального дохода, снижение текущих расходов по производству продукции или оказанию услуг, рост дохода или прибыли предприятия, снижение энергоемкости и ресурсоемкости продукции и т.п.
Способы сопоставления полезного результата и инвестиционных затрат:
1. отношение результата и инвестиционных затрат характеризует результат, полученный в расчете на единицу затрат (например, показатель «рентабельность инвестиций»);
2. отношение инвестиционных затрат и результата означает затраты, приходящиеся на единицу достигаемого результата. Примером такого показателя может служить «срок окупаемости инвестиций»;
3. разность результата и инвестиционных затрат характеризует превышение результатов над осуществленными затратами. В таком виде выступает, например, показатель «интегральный эффект», отражающий превышение стоимостных оценок приведенных результатов над совокупностью затрат за расчетный период;
4. разность инвестиционных затрат и результата показывает превышение затрат над получаемым при этом результатом. К данному виду показателей может быть отнесен показатель «потребность в дополнительном финансировании».
Экономический эффект инвестиций представляет собой полезный результат, полученный в ходе осуществления инвестиционного проекта, определяемый как разность между результатом, выраженным в стоимостном эквиваленте, и затратами, обусловившими его получение.
Экономическая эффективность инвестиций - это относительная величина, характеризующаяся отношением полезного результата (экономического эффекта) к инвестиционным затратам, обусловившим его получение.
В зависимости от учета фактора времени показатели выбора вариантов инвестиций можно разделить на статические и динамические. Динамические показатели рассчитываются с учетом изменения условий эксплуатации объектов в течение расчетного периода сравнения вариантов, влияния изменения инфляционных факторов на капитальные и текущие затраты, а также неравнозначности расходов во времени. Следует отметить, что степень точности исходной информации на перспективные периоды, используемой для расчета динамических показателей, обусловливает наличие различной степени неопределенности. Напротив, при определении статических показателей не учитывается изменение во времени факторов, их определяющих.
Интегральный эффект представляет собой разность между суммой эффектов и инвестиционных затрат за расчетный период, приведенных к одному (как правило, базисному) году по задаваемой инвестором норме дисконта:
(1.1)
где t - текущий расчетный шаг;
- расчетный период;
- эффект полученный в ходе реализации инвестиционного проекта;
- коэффициент дисконтирования, который определяется по формуле:
(1.2)
где d - норма дисконта;
- инвестиционные затраты для реализации проекта.
Другими словами интегральный эффект - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период, приведенный к одному (как правило, базисному) году по задаваемой инвестором норме дисконта. Данный показатель имеет другие названия: чистый дисконтированный доход (ЧДД); чистая современная стоимость; Net Present Value, (NPV).
Разновидностью этого показателя является чистый доход (другое названия Net Value (NV)), который определяется как накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период без дисконтирования денежных потоков.
Внутренняя норма доходности инвестиций представляет собой ту норму дисконта, при которой приведенный эффект от реализации инвестиций за расчетный период равен приведенным инвестиционным вложениям обусловившим его получение. Внутренняя норма доходности определяется исходя из следующего выражения:
(1.3)
Для оценки эффективности проекта значение ВНД необходимо сопоставлять с требуемой инвестором нормой прибыли. Проекты, у которых ВНД больше или равна требуемой нормы прибыли (как правило, имеют положительный ЧДД), являются эффективными. Проекты, у которых ВНД меньше требуемой нормы прибыли (как правило, имеют отрицательный ЧДД), являются неэффективными. ВНД, помимо эффективности проекта, характеризует:
1. экономической оценки проектных решений, если известны приемлемые значения ВНД (зависящие от области применения) у проектов данного типа;
2. оценки степени устойчивости инвестиционного проекта по разности показателей внутренней нормы доходности и требуемой нормы прибыли;
3. нормы дисконта для альтернативных направлений инвестиционных вложений.
При одноэтапных инвестиционных вложениях (единовременных затратах) и постоянной величине эффекта внутренняя норма доходности инвестиций может быть определена по следующей формуле:
(1.4)
В этом случае данный показатель соответствует коэффициенту абсолютной (общей) эффективности.
Другие названия внутренней нормы доходности: внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности, Internal Rate of Return (IRR).
Модифицированная внутренняя норма доходности представляет собой норму дисконта, при которой суммарные инвестиционные затраты, приведенные к базовому году по безрисковой ставке дисконта, равны суммарному эффекту, обусловленному их реализацией и приведенные к последнему году реализации проекта по ставке дисконта, отражающей требуемую норму прибыли инвестора. Модифицированная внутренняя норма доходности учитывает не только эффективность реализации проекта, но и доходность рынка капитала:
(1,5)
где - суммарный эффект от реализации инвестиционного проекта, приведенный к последнему году его реализации по ставке дисконтирования, отражающей требуемую норму прибыли инвестора
- суммарные инвестиционные затраты дисконтированные по норме дисконта, отражающей безрисковую ликвидную ставку.
Срок окупаемости инвестиций это временной период от начала реализации проекта, за который суммарные приведенные инвестиционные вложения покрываются суммарным приведенным эффектом, обусловленный ими. Срок окупаемости иногда называют сроком возмещения инвестиций или сроком возврата инвестиций, payback period. В общем виде срок окупаемости инвестиций определяется из выражения:
(1,6)
Другими словами сроком окупаемости с учетом дисконтирования денежных потоков называется продолжительность периода от начального момента до наиболее раннего момента времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный денежный поток, приведенный к одному (как правило, базисному) году по задаваемой инвестором норме дисконта, становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Сроком окупаемости без учета дисконтирования денежных потоков называется продолжительность периода от начального момента до наиболее раннего момента времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый денежный поток становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Этот показатель может быть использован при отсутствии необходимости дисконтирования денежных потоков. Например, при небольших значениях срока реализации проекта, одноэтапных инвестициях и постоянной величине эффекта от их реализации. Срок окупаемости в этом случае определяется по формуле:
(1,7)
Индекс рентабельности инвестиций (другие названия: индекс доходности инвестиций, индекс прибыльности инвестиций, Profitability Index). Индексы доходности могут рассчитываться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. Они характеризуют (относительную) "отдачу проекта" на вложенные в него средства.
В общем случае индекс доходности инвестиций определяется по формуле:
(1.8)
Исходя из данного выражения, индекс доходности инвестиций - отношение суммарного денежного потока (как правило, приведенного к базисному моменту времени приведенных к одному году по задаваемой инвестором норме дисконта) от операционной деятельности к абсолютной величине суммарного денежного потока (как правило, приведенного к базисному моменту времени, по задаваемой инвестором норме дисконта) от инвестиционной деятельности.
Если индекс доходности инвестиционных затрат превышает или равен единице (как правило, в этом случае ЧДД положителен), то проект эффективен, в противном случае проект не эффективен.
1.3 Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности банка
Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.
В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.
В целом, под инвестиционной политикой понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики [5, с.331].
При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных и субъективных факторов:
- макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежно-кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;
- отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;
- внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.
Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:
- формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;
- анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;
- исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.
Раскроем более подробно содержание каждой из этих стадий.
Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвестиционного рынка. Она может быть построена по следующим разделам:
- основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;
- основные показатели развития рынка капитальных вложений;
- основные показатели развития рынка объектов приватизации;
- основные показатели развития рынка недвижимости;
- основные показатели развития фондового рынка;
- основные показатели развития денежного рынка.
Каждый из перечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных информативных показателей, которые позволяют в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной деятельности разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей.
Информационной базой для осуществления мониторинга сформированных первичных показателей изучения инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности).
Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).
При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.
Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка РБ, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:
- намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;
- изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;
- развитие приватизационных процессов;
- изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;
- изменение учетной ставки Национального Банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;
- развитие фондового рынка.
Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.
Важное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.
Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с заявленными приоритетами экономической политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций банков в экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.
Существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере. Весьма эффективным является использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. При этом банк может выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку. Эффективна деятельность по вложению в ценные бумаги и паи предприятий.
При выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений.
Иными словами, вкладывать следует в самое необходимое. А это не что иное, как современные информационные технологии, которым принадлежит особая роль в увеличении эффективности функционирования банковской системы. Высокие информационные технологии - залог повышения конкурентоспособности любой организации. Инвестиционная деятельность в области внедрения современных информационных технологий - действия инвестора по вложению инвестиций во внедрение современных информационных технологий для достижения определённого результата.
Основными целями развития и применения информационных технологий в банковской системе являются:
1. повышение качества и увеличение количества услуг, предоставляемых клиентам банковской системы;
2. обеспечение доступности качественных услуг, независимо от территориальной принадлежности клиентов;
3. повышение эффективности функционирования и потенциала развития банковской системы.
Развитие информационных технологий должно повышать потенциал развития банка, позволять банкам быстро адаптироваться и находить свое место в высококонкурентной среде. С развитием информационных систем появляется возможность значительно расширить спектр и качество предоставляемых банками услуг: включение в список оплачиваемых через банки товаров и услуг новых категорий, изменение условий кредитования на более благоприятные посредством расчета всевозможных экономических показателей эффективности данных решений. Базовыми показателями влияния информационных технологий на обслуживание пользователей являются: скорость и удобство обслуживания в результате отказа от бумажных форм, пересылки квитанций, поручений посредством современных технологий; разнообразие способов предоставления услуг за счет интеграции различных систем обслуживания пользователей и внутренних систем отчетности и управления, использования современных аппаратных и технических средств. Развитие информационных технологий в банковской системе несёт за собой глубокое проникновение банков в жизнь каждого гражданина, укрепление «сотрудничества и взаимной выгоды» в социально-экономической деятельности.
Огромным шагом к совершенствованию инвестиционной деятельности банка станет развитие венчурных инвестиций. Как известно, венчурные инвестиции - это инвестиции в проекты, риски которых весьма высоки из-за вероятности потери средств, вложенных в производство новых товаров и услуг, или в разработку новой техники и технологий. Такие проекты финансируются венчурными инвесторами в расчете на высокую прибыль в случае успеха проекта.
На современном этапе венчурный бизнес развился в мощную мировую индустрию. Её лидером всегда являлись США. Банки зарубежных стран получают огромные прибыли вследствие развитой системы венчурного инвестирования. С учетом отраслей, в которые поступают венчурные средства (телекоммуникации, компьютерные технологии, медицина), можно сделать вывод об огромной роли венчурной индустрии в повышении занятости и производстве инновационной составляющей ВВП. Отсутствие должного внимания к финансированию инновационной деятельности вообще и венчурного бизнеса в частности приводит к торможению экономического развития, усилению зависимости экономики страны от внешних факторов.
Таким образом, важно понимать, что банковская инвестиционная деятельность имеет двойственную природу. С одной стороны банки вкладывают средства в своё развитие, с другой - предоставляют возможность проведения инвестиционной деятельности другим субъектам хозяйствования. Наиболее приоритетной областью вложения средств для банков является область высоких информационных технологий.
ГЛАВА 2. Анализ инвестиционной деятельности банка
2.1 Анализ основных показателей финансового состояния
Белорусский акционерный коммерческий агропромышленный банк «Белагропромбанк» зарегистрирован в Национальном банке Республики Беларусь 3 сентября 1991 года (регистрационный №20). В соответствии со ст.50 Гражданского кодекса Республики Беларусь по согласованию с Мингорисполкомом от 17 ноября 1999 года и Национальным банком Республики Беларусь от 29 ноября 1999 года № 29-08/516 переименован в Открытое акционерное общество «Белагропромбанк» (в дальнейшем Банк).
Основной целью деятельности Банка является извлечение прибыли и ее распределение между акционерами Банка.
Банк осуществляет банковскую деятельность с целью развития производственных и товарно-денежных отношений в агропромышленном комплексе и экономике Республики Беларусь, а также содействия интеграционным процессам в сфере межгосударственных финансовых отношений.
Банк в своей деятельности руководствуется Конституцией Республики Беларусь, Банковским кодексом Республики Беларусь, а также Уставом.
Банк самостоятелен в своей деятельности. Вмешательство государства, его органов и должностных лиц в деятельность Банка допускается исключительно в пределах, установленных Конституцией Республики Беларусь и принятыми в соответствии с ней законодательными актами Республики Беларусь.
Банк является юридическим лицом со дня его государственной регистрации в Национальном банке Республики Беларусь, действует на основе коммерческого расчета и в соответствии с основными принципами банковской деятельности, приобретает право на осуществление банковских операций со дня получения лицензии, выданной Национальным банком Республики Беларусь. Сообщение о создании Банка публикуется в печати.
Банк имеет в собственности обособленное имущество, которое образовано за счет денежных средств, переданных ему учредителями (акционерами), полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного по другим основаниям, допускаемым законодательством, а также имеет самостоятельный баланс.
В основе деятельности Банка лежит прибыль, как обобщающий показатель эффективности работы и главный источник его укрепления и развития, материального стимулирования и социального развития трудового коллектива.
Прибыль Банка, за вычетом сумм по расчетам с бюджетом, государственными внебюджетными фондами и направляемых на создание и пополнение фондов, распределяется между акционерами в виде дивидендов в размере, определенном Общим собранием акционеров Банка.
Банк создает из прибыли фонды: резервный, развития Банка, дивидендов и другие.
Расходы Банка на строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования, технических и транспортных средств, других основных фондов, за исключением объектов, предназначенных для передачи в финансовую аренду (лизинг), осуществляется только за счет прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты всех налогов, сборов и других обязательных платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды (чистой прибыли).
Убытки Банка покрываются за счет средств резервного фонда.
Органами управления Банка являются:
а) Общее собрание акционеров;
б) Наблюдательный совет;
в) Правление.
Наблюдательный совет и Правление Банка руководят его деятельностью в пределах полномочий, предоставленных им Общим собранием акционеров и Уставом Банка.
Председатель правления - Подковыров Владимир Иванович. Является им с 2011 года. Осуществляет общее руководство деятельностью Банка. Возглавляет Правление и Финансовый комитет Банка, курирует деятельность: заместителей Председателя Правления, главного бухгалтера, помощников Председателя Правления, ведущего специалиста, Управления внутреннего аудита, Управления безопасности и защиты информации, Центра по работе с персоналом, Юридического управления, Отдела финансового мониторинга, Сектора режимно-секретной деятельности.
Директор Центра информационных технологий ОАО «Белагропромбанк» - Синяков Ефим Самуилович. Является ответственным за используемые информационные технологии в Банке, за внедрение новейших разработок в области высоких информационных технологий. Является одним из организаторов ежегодного международного форума «БанкИТ» для белорусских банков и компаний, которые предлагают ИТ-решения для банковской сферы.
Основными результатами деятельности банка за 2011 год стали увеличение объемов бизнеса с клиентами, укрепление рыночных позиций на основных сегментах рынка, в том числе:
- доля банка в объеме привлеченных средств физических лиц выросла с 11,7 до 14,2%;
- доля банка в объеме привлеченных депозитов юридических лиц выросла с 13,5 до 14,7% (при этом по показателю привлечения депозитов юридических лиц в белорусских рублях банк вышел на первое место);
- банк переместился с 3-го на 1-е место по объему выданных кредитов физическим лицам на потребительские нужды;
- банк переместился с 3-го на 2-е место по количеству карточек БелКарт в обращении (доля рынка возросла с 13,5 до 15,4%), по количеству функционирующих инфокиосков (доля рынка изменилась с 7,4 до 8,8%), а также по количеству электронных платежных терминалов, установленных на предприятиях торговли и сервиса (доля рынка выросла с 11,4 до 13,9%).
Сумма созданного резерва на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску на 01.01.2012 составила 2211551,2 млн. рублей, что составляет 5,0% к задолженности клиентов по кредитам и иным активным операциям (за 2011 год обеспеченность резервом выросла на 0,2п.п.).
В 2011 году банком привлечено в экономику страны порядка 960 млн. долларов США средств нерезидентов.
Ресурсная база банка увеличилась более, чем на 60% (на 19595000,3 млн. рублей) и составила 50948657,9 млн. рублей.
Средства частных клиентов, размещенные в банке, выросли за январь - декабрь 2011 года в 2,5 раза, по состоянию на 01.01.2012 их объем достиг 7348351,8 млн. рублей. Темп прироста средств физических лиц по банку превысил средний темп прироста данного показателя по другим банкам (+157,1% против +106,5%). Объем валовых кредитов, выданных банком, с начала года вырос почти в 1,5 раза и сложился на уровне 39176265,7 млн.рублей. Объем кредитов юридическим лицам по сравнению с началом года возрос на 11 681 292,0 млн. рублей или на 47,9%. Объем кредитов, предоставленных банком частным лицам, с начала года вырос на 426 508,9 млн. рублей или на 37,6%. Доля прибыли банка (по балансу за 30 декабря 2011 года) в общей сумме прибыли банковской системы на 01.01.2012 составила 9,8%. Валюта бухгалтерского баланса на 01.01.2012 составила 49196872,5 млн. рублей и увеличилась на 18963290,3 млн. рублей, или на 62,7%. На основании финансовой отчётности ОАО "Белагропромбанк" (Приложение В) проведу анализ основных экономических показателей организации за 2009-2011 года. Анализ представлен в таблице 1.1
Таблица 1 - Финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Белагропромбанк»
Показатели |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
01.01.2012 |
Темп роста, % |
||
2010 к 2009 |
2011 к 2010 |
|||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1.Объем активов, млн. руб. в том числе: 1.1 денежные средства, млн. руб. 1.2 средства в Национальном банке, млн. руб. 1.3 ценные бумаги, млн. руб. 1.4 кредиты и другие средства в банках, млн. руб. 1.5 кредиты клиентам, млн. руб. 1.6 долгосрочные финансовые вложения, млн. руб. 1.7 основные средства и нематериальные активы, млн. руб. |
19695042,70 284714,20 109600,50 472872,00 83554,70 18049583,00 128530,40 486329,70 |
30233582,20 364892,20 2569961,10 1468956,80 345453,80 24418591,00 336432,10 604395,60 |
49196872,50 699768,30 7344002,40 2382500,00 852117,80 36243746,20 418956,70 1105426,40 |
153,51 128,16 234,48 310,65 413,45 135,28 216,75 124,28 |
162,72 191,77 285,76 162,19 246,67 148,43 124,53 182,90 |
|
1.8 драгоценные металлы и камни 1.9 прочие активы, млн. руб. |
2465,60 79858,20 |
2641,70 111092,50 |
3 649,50 144697,30 |
107,14 139,11 |
138,15 130,25 |
|
2.Обязательства, млн. руб. в том числе: 2.1 средства Национального банка, млн. руб. 2.2 кредиты и другие средства банков, млн. руб. 2.3 средства клиентов 2.4 ценные бумаги, выпущенные банком 2.5 прочие обязательства |
15145300,90 2554477,10 3658411,10 8563312,40 194308,40 174791,90 |
24238055,60 5594743,60 4187679,90 11847489,60 2496766,70 111371,30 |
40874696,4 2303652,30 9112027,70 20282325,80 8841508,60 328167,80 |
160,04 219,02 114,47 138,35 1284,95 63,71 |
168,64 41,18 217,59 171,20 354,12 294,66 |
|
3.Капитал, млн. руб. в том числе: 3.1 уставный фонд, млн. руб. 3.2 резервный фонд, млн. руб. 3.3 накопленная прибыль, млн. руб. 3.4 фонд переоценки статей баланса, млн. руб. |
4549741,80 3878635,00 85500,10 344350,40 241256,30 |
5995526,60 5003635,00 200189,90 474501,90 317199,80 |
8322176,10 6603635,00 250189,90 708683,80 759667,40 |
131,78 129,00 234,14 137,80 131,48 |
138,80 131,98 124,98 149,35 239,49 |
|
4.Прибыль отчетного года, млн. руб. |
129554,00 |
253382,50 |
302847,50 |
195,58 |
119,52 |
|
5.Рентабельность: 5.1 активов, % 5.2 собственного капитала, % |
0,66 3,34 |
0,84 5,06 |
0,62 4,59 |
127,27 151,50 |
73,81 90,71 |
|
6.Ликвидность: 6.1 краткосрочная ликвидность (норма - 1) 6.2 мгновенная ликвидность, % (норма - 20 %) 6.3 текущая ликвидность, % (норма - 70 %) 6.4 минимальное соотношение ликвидных и суммарных активов (норма - 20 %) |
4,80 365,60 224,40 23,90 |
5,00 611,10 278,20 25,00 |
1,60 465,50 135,10 22,30 |
104,17 167,15 123,98 104,60 |
32,00 76,17 48,56 89,2 |
|
7.Достаточность капитала: 7.1 нормативного капитала, % (норма - 8 %) 7.2 основного капитала, % (норма - 4 %) |
27,00 22,20 |
27,20 22,80 |
26,40 21,60 |
100,74 102,70 |
97,06 94,74 |
Объём активов имеет тенденцию роста. В 2010 рост составил 53,5%, а в 2011 составил 62,7%. Обязательства также растут: в 2010 - они увеличились на 60%, в 2011 - на 68,6%.Капитал в 2011 составил 8322176,10 млн. рублей и увеличился по сравнению с прошлым годом на 38,8%.
Прибыль банка по итогам деятельности за 2011 год составила 302847,5 млн. рублей и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 49465,0 млн. рублей или 19,5%.
Нормативный капитал увеличился на 1801825,6 млн. рублей и составил 7624815,2 млн.рублей (по бухгалтерскому балансу за 30 декабря 2011 года). Нормативный капитал по годовой финансовой отчетности составил 8062458,8 млн. рублей и возрос за год на 2239469,2 млн. рублей, или на 38,5%. По состоянию на 1 января 2012 года уставный фонд банка сформирован в размере 6603635,0 млн. рублей. Рост в 2011 году составил 32,0 %. Для формирования уставного фонда банком выпущено 3301810642 штук простых именных акций номинальной стоимостью 2000 рублей каждая и именные привилегированные акции в количестве 6881 штука номинальной стоимостью 2000 рублей каждая. 22040 простых (обыкновенных) акций банка принадлежат дочерним юридическим лицам.
Коэффициент рентабельности собственного (акционерного) капитала показывает успех компании в увеличении акционерного капитала или её неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Наблюдается неравномерное изменение данного показателя в динамике. Темп роста 2010 года к 2009 году составил 151,5 %, а в 2011 по отношению к 2010 показатель уменьшился на 9,29%. Это связано с превышением темпа роста собственного капитала над темпом роста прибыли. Такая же ситуация касательно рентабельности активов Банка.
Нормативы безопасного функционирования, установленные Национальным банком Республики Беларусь, а именно показатели ликвидности и достаточности капитала, в анализируемый период Банком выполняются, что подтверждает высокую конкурентную позицию данного банка.
Ликвидность имеет немаловажное значение не только для самого банка, но и для его клиентов. Высокая ликвидность является показателем того, что клиент в любой момент сможет вернуть вложенные средства или получить кредит в банке. Акционеров банка она защищает от принудительной продажи активов в случае наступления форс-мажорных обстоятельств. Ликвидность является динамичным показателем, т.е. показателем, который отражает способность банка отвечать по обязательствам, как в настоящем, так и в будущем.
2.2 Анализ системы управления инвестиционной деятельностью ОАО «Белагропромбанк»
Управление инвестиционной деятельностью является составляющей управления инновационным развитием.
Управление инновационного развития (далее - Управление) является структурным подразделением центрального аппарата открытого акционерного общества «Белагропромбанк». В своей деятельности Управление руководствуется Конституцией Республики Беларусь, иными актами законодательства Республики Беларусь (далее - законодательство), локальными нормативными правовыми актами Банка, настоящим Положением об управлении инновационного развития Банка.
Создание Управления, его ликвидация, структура и численность утверждаются Правлением Банка.
В состав Управления входят следующие подразделения:
1. отдел координации строительных проектов;
2. отдел внедрения и развития технологий;
3. сектор сопровождения инвестиционных проектов и финансирования.
Управление осуществляет свою деятельность под непосредственным руководством Первого заместителя Председателя Правления Банка.
Управление возглавляет начальник Управления, на должность которого назначается лицо, имеющее высшее профессиональное образование и стаж работы в финансово-банковских органах, органах государственного управления не менее пяти лет.
Начальник Управления и заместители начальника Управления назначаются и освобождаются от должности приказом Председателя Правления после согласования с Правлением Банка.
Другие работники Управления назначаются и освобождаются от должности приказом Председателя Правления Банка по представлению начальника Управления после предварительного согласования с Первым заместителем Председателя Правления Банка.
Права, обязанности и ответственность начальника Управления регламентируются настоящим Положением. Должностные обязанности других работников Управления регламентируются соответствующими должностными инструкциями, утверждаемыми начальником Управления.
Управление осуществляет свою деятельность во взаимодействии с ЧУП «Озерицкий-Агро» (далее - Предприятие) и ОАО «Туровщина» (далее - Общество), а также структурными и обособленными подразделениями Банка по вопросам, входящим в компетенцию Управления, устанавливает и поддерживает деловые контакты с органами государственной власти и управления, иными юридическими лицами.
Основные задачи Управления:
1. определение перспективных направлений инвестиций в Предприятие и Общество, составление инвестиционных программ Предприятия и Общества.
2. планирование объемов и сроков инвестиций в Предприятие и Общество, контроль за их целевым использованием.
3. сопровождение реализации инвестиционных проектов в части строительства, реконструкции, капитального ремонта объектов производственного, социально-культурного и развлекательного назначения в Предприятии и Обществе.
4. содействие Предприятию и Обществу в повышении эффективности и рентабельности финансово-хозяйственной деятельности, участие в составлении бизнес-планов развития Предприятия и Общества.
5. инновационная деятельность в области производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции Предприятия и Общества.
6. осуществление контроля за исполнением решений, принятых Правлением Банка в части деятельности Предприятия.
7. курирование всех аспектов деятельности Предприятия и Общества, включая вопросы организации учета и отчетности, кадровой политики.
8. оказание методической, консультационной помощи Предприятию и Обществу.
Рис. 1 - Схема организационной структуры Управления
Управление в пределах своей компетенции и в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие функции:
1. осуществляет предварительный анализ прогнозных показателей объектов нового строительства, реконструкции, капитального ремонта согласно бизнес-планам развития (далее - Объекты) Предприятия и Общества;
2. контролирует выполнение функций заказчика по Объектам Предприятия и Общества; принимает участие при проведении подрядных торгов, переговоров на выполнение проектно-изыскательских и строительно-монтажных работ по Объектам Предприятия и Общества;
3. анализирует и контролирует использование финансовых средств, выполнение проектно- изыскательских и строительно-монтажных работ, сроков поставки оборудования, материалов по Объектам Предприятия и Общества;
4. рассматривает проектно-сметную документацию на предмет целесообразности внесения в неё изменений и дополнений по Объектам Предприятия и Общества;
5. осуществляет сбор и анализ информации по вопросам приоритетных направлений и перспектив инвестиций в Предприятие и Общество;
6. организует работу по подготовке материалов для рассмотрения на заседании Правления Банка по проектам инвестиционных программ и бизнес-планов развития Предприятия и Общества и иным вопросам, касающимся деятельности Предприятия и Общества;
7. вносит предложения на рассмотрение Первого заместителя Председателя Правления Банка по вопросам, относящимся к деятельности Предприятия, в части: распоряжения недвижимым имуществом;
8. совершения сделок, в случаях, установленных законодательством и Уставом Предприятия; повышения эффективности деятельности Предприятия и Общества, устранения причин, оказывающих негативное влияние на результаты деятельности Предприятия и Общества;
9. совершенствования структуры управления Предприятием со стороны Банка и структуры управления на самом Предприятии;
10. участвует в проводимых Банком проверках (ревизиях) финансово-хозяйственной деятельности Предприятия, а так же проверках, связанных с осуществлением контроля использования по назначению и сохранности принадлежащего Банку имущества;
11. анализирует и обобщает результаты проведенных проверок Предприятия;
12. участвует в разработке проектов локальных нормативных правовых актов Банка, касающихся деятельности Предприятия;
13. осуществляет сбор и систематизацию в установленном порядке необходимых сведений и материалов по вопросам, входящим в компетенцию Управления;
14. организует выписку и получение нормативно-технической, юридической и иной литературы, необходимой для деятельности Управления;
15. оказывает Предприятию и Обществу методическую и практическую помощь по проверке правильности расчетов с подрядными организациями с выездом на объекты.
Отдел координации строительных проектов:
1. контролирует выполнение функций заказчика по Объектам Предприятия и Общества;
2. контролирует обеспечение ввода в эксплуатацию в установленные сроки Объектов Предприятия и Общества в соответствии с проектно-сметной документацией и договорами подряда;
3. участвует в подготовке и проведении торгов и переговоров при размещении заказов на выполнение проектно-изыскательских и строительно-монтажных работ, оказание инженерных услуг, сопровождает поставки материалов по Объектам Предприятия и Общества.
Отдел внедрения и развития технологий:
1. осуществляет инновационную деятельность в области технологий производства продукции растениеводства и животноводства с продвижением готовой и переработанной продукции на рынок;
2. осуществляет инновационную деятельность в области механизации и автоматизации всех процессов производства сельскохозяйственной продукции;
3. осуществляет и сопровождает закупки в рамках инновационной и инвестиционной деятельности;
4. осуществляет популяризацию и создание положительного имиджа агроэкотуризма. формирование благоприятных условий для его развития;
5. разрабатывает стратегии экспорта предоставляемых Предприятием и Обществом туристических услуг и развития международного сотрудничества в сфере агроэкотуризма, совершенствования качества услуг.
Сектор сопровождения инвестиционных проектов и финансирования:
1. осуществляет сбор и анализ информации по вопросам приоритетных направлений и перспектив инвестиций в Предприятие и Общества;
2. сопровождает реализацию бизнес-планов развития Предприятия и Общества, бизнес-планов инвестиционных проектов Предприятия и Общества;
3. сопровождает финансирование инвестиционных проектов Общества и Предприятия;
4. планирует объемы и сроки инвестиций в Предприятие и Общество, контролирует их целевое использование.
Начальник Управления имеет право:
1. рассматривать и принимать решения по всем вопросам в соответствии с задачами и функциями Управления;
2. распределять обязанности между работниками Управления, обеспечивая эффективную организацию труда и соблюдение правил внутреннего трудового распорядка, принципов и норм профессиональной этики и корпоративной культуры;
3. рассматривать и принимать решения по поступающим в Управление документам и материалам, определять порядок работы с ними;
4. принимать меры по повышению уровня профессиональной подготовки специалистов Управления, созданию необходимых условий труда, способствующих созданию творческой инициативы;
5. в установленном порядке вносить предложения об изменении структуры численности Управления, по вопросам оплаты труда, премирования, поощрения Управления, а также привлечения их к ответственности;
6. получать от должностных лиц Банка в установленном порядке документы и иные сведения, необходимые для выполнения своих обязанностей;
7. привлекать работников иных структурных подразделений центрального аппарата по согласованию с руководителями структурных подразделений или с руководством Банка для выполнения мероприятий, проводимых Управлением в соответствии с возложенными на Управление задачами;
8. требовать от Первого заместителя Председателя Правления Банка оказания содействия в исполнении своих должностных обязанностей и осуществлении прав.
Начальник Управления обязан:
1. осуществлять руководство деятельностью Управления, обеспечивать производственные связи, информационное взаимодействие и координацию работы между структурными подразделениями Банка по вопросам, относящимся к компетенции Управления;
2. оперативно решать вопросы, входящие в компетенцию Управления.
3. обеспечивать выполнение планов, программ, решений Правления Банка, Председателя Правления и Первого заместителя Председателя Правления Банка;
4. совместно с Управлением по работе с персоналом рассматривать предложения о приеме на работу, переводе, увольнении Работников Управления, поощрении и наложении взыскания на работников за нарушение трудовой и исполнительской дисциплины;
Подобные документы
Исследование теоретической основы финансового анализа банка. Методика расчета основных финансовых показателей финансового анализа в банке на примере работы ОАО "Россельхозбанк". Пути повышения эффективности банковской деятельности. Компьютеры в проекте.
дипломная работа [806,9 K], добавлен 06.06.2011Теоретические и методологические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный анализ финансово-хозяйственного положения банка, пути улучшения финансового состояния и повышения его финансовой устойчивости и эффективности.
дипломная работа [813,0 K], добавлен 14.06.2012Характеристика финансового состояния по данным отчетности ООО "СИ-трейдинг", источники капитала и чистых активов, анализ ликвидности и платежеспособности. Организационно-экономические мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности предприятия.
контрольная работа [4,8 M], добавлен 09.11.2009Сущность коммерческих банков как посредников финансовых ресурсов. Элементы, принципы и процесс налогообложения банков. Налогообложение коммерческого банка на основании финансовой отчетности. Незаконные методы налоговой оптимизации в банковской системе.
дипломная работа [130,0 K], добавлен 29.01.2014Экономическая сущность инвестиционной деятельности предприятия, методы оценки ее практической эффективности в современных условиях. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия ТОО "BHS", его инвестиционной деятельности.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 04.12.2012Теоретико-методологические основы, основные концепции, сущность, задачи и содержание инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в условиях рыночных преобразований. Экономические основы и состав инвестиций.
дипломная работа [636,8 K], добавлен 05.11.2010Анализ финансового состояния и инвестиционной деятельности предприятия по данным бухгалтерского баланса: платежеспособность, ликвидность, финансовая и деловая активность. Разработка технологий повышения эффективности инвестиционной деятельности фирмы.
дипломная работа [5,1 M], добавлен 12.06.2010Понятие и классификация инвестиций. Анализ особенностей эффективности инвестиционной деятельности. Анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга предприятия. Пути совершенствования нвестиционного проекта.
курсовая работа [93,0 K], добавлен 06.03.2008Теоретические основы инвестиционной политики государства, определение ее особенностей, как инструмента макроэкономического регулирования. Оценка инвестиционной ситуации в РФ, проблемы, пути повышения эффективности регулировки инвестиционной деятельности.
дипломная работа [79,8 K], добавлен 15.02.2010Анализ финансового состояния коммерческого банка, проводимый Центральным банком Российской Федерации. Анализ финансового состояния банков с использованием рейтинговой оценки. Внутренний анализ финансового состояния коммерческого банка.
курсовая работа [374,7 K], добавлен 18.10.2003