2007 год: К3 = 1,4;

2008 год: К3 = 0,4;

2009 год: К3 = 1,2.

Проанализировав динамику оборачиваемости инвестируемых активов, можно увидеть, что в 2008 году произошел большой спад оборачиваемости, он составил всего 0,4 оборота, это произошло из-за уменьшения доходов по инвестициям. Но в 2009 году прослеживается увеличение показателя оборачиваемости, что также связано с изменением доходов по инвестициям, а именно их увеличением.

В конечном итоге можно сказать, что, не смотря на некоторые уменьшения показателей, организация все же имеет достаточно высокие результаты оборачиваемости, что говорит о нормальной деловой активности организации и об эффективном использовании ресурсов.

2.5 Анализ рентабельности Компании

Рентабельность - это система показателей, отражающих уровень эффективности организации.

Анализируя рентабельность, необходимо рассчитать рентабельность страховой деятельности, рентабельность капитала и рентабельность активов. Данные показатели рассчитываются по следующим формулам:

1. R_{активов} = (Прибыль до налогообложения/Активы)*100%;

2. R_{деятельности} = (Прибыль до налогообложения/ Страховые премии)*100%;

3. R_{капитала} = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100%

Рассчитаем показатели рентабельности за 2007 год.

1. R_{активов} = (1421736/17087838)*100%=8%

2. R_{деятельности} = (1421736/17217368)*100%=8,25%

3. R_{капитала} = (1041739/4246061,5)*100=24,5%

Теперь рассчитаем показатели рентабельности за 2008 год.

1. R_{активов} = (856623/18663286)*100%=4,58%

2. R_{деятельности} = (856623/20645179)*100%=4,14%

3. R_{капитала} = (605469/4517165,5)*100=13,4%

И наконец, рассчитаем показатели рентабельности за 2009 год.

1. R_{активов} = (1340842/19254590)*100%=6%

2. R_{деятельности} = (1340842/18763551)*100%=7,14%

3. R_{капитала} = (1016554/5060442)*100=20,1%

Для сравнения показателей рентабельности за период с 2007 по 2009 года построим таблицу.

Таблица 4 - Показатели рентабельности за 2007-2009 гг.

Показатели	2007	2008	2009
Рентабельность активов, %	8	4,58	6
Рентабельность страховой деятельности, %	8,25	4,14	7,14
Рентабельность собственного капитала, %	24,5	13,4	20,1

Анализируя показатели рентабельности за период 2007-2009 гг., можно увидеть что, в 2008 году, по сравнению с 2007 годом, рентабельность Компании снизилась почти в два раза, причиной чего стал кризис. Но уже в 2009 году рентабельность опять возрастает. Самое высокое значение имеет показатель рентабельности собственного капитала, в 2009 году она составляет 20,1%.

В общем можно сказать, что, не смотря на большое снижение рентабельности в 2008 году, организация в 2009 году достигла почти такого же уровня, как и в 2007 году. Показатели рентабельности говорят о том, что организация остается прибыльной и эффективность использования ресурсов достаточно высока.

2.6 Анализ показателей финансовой устойчивости Компании

Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем.

Необходимо проанализировать основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой организации на начало и конец года, а именно:

- коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, рассчитывается по формуле:

Кск = СК/К

2007 год: Кск н.г = 0,28; Кск к.г = 0,27

2008 год: Кск н.г = 0,27; Кск к.г = 0,24

2009 год: Кск н.г = 0,25; Кск к.г = 0,27

Проанализировав динамику данного коэффициента можно сказать, что в период с 2007 года по 2009 год коэффициент доли собственного капитала не имел значительных изменений, держался примерно на одном уровне и на конец изучаемого периода составил 0, 27. Это означает, что доля собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, составляет всего 27%. Такое значение коэффициента очень низкое и можно сделать вывод, что организация мало обеспечена собственным капиталом.

- коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле:

Ксо = СР/К,

где СР - страховые резервы

2007 год: Ксо н.г = 0,64; Ксо к.г = 0,65

2008 год: Ксо н.г = 0,65; Ксо к.г = 0,67

2009 год: Ксо н.г = 0,65; Ксо к.г =0,65

Исходя из полученных результатов видно, что коэффициент доли страховых обязательств в анализируемом периоде держался почти на одном уровне и к концу 2009 года составил 65% от общего капитала организации, данное значение показателя вполне высокое и говорит о том, что объем страховых операций организации также очень высок.

- коэффициент доли не страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле:

Кно = НО/К,

где НО - не страховые обязательства

2007 год: Кно н.г = 0,08; Кно к.г = 0,08

2008 год: Кно н.г = 0,08; Кно к.г = 0,09

2009 год: Кно н.г = 0,09; Кно к.г = 0,08

Проанализировав изменения коэффициента доли не страховых обязательств можно сказать, что, как и предыдущие показатели, данный коэффициент слегка колебался, но держался на одном уровне и к концу анализируемого периода составил всего 0,08, т.е. не страховые обязательства организации составляют 8% от ее общего капитала. Это говорит о том, что зависимость организации от кредиторов очень низкая.

- коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств, который рассчитывается по формуле:

Кдск = СК/(СР-ПСР),

где ПСР - доля перестраховщиков в страховых резервах

2007 год: Кдск н.г = 0,52; Кдск к.г = 0,46

2008 год: Кдск н.г = 0,46; Кдск к.г = 0,35

2009 год: Кдск н.г = 0,43; Кдск к.г = 0,46

Проанализировав данный показатель, можно сказать, что в общем в период с 2007 года по 2009 год коэффициент снизил свое значение с 0, 52 до 0, 46, данный показатель находится на допустимом уровне, и означает, что организация большую часть рисков берет на себя, а не передает в перестрахование, но все же снижение значения данного коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости организации.

Подводя итоги по части анализа финансовой устойчивости организации можно сделать вывод о том, что организация финансово устойчива и независима.

Проанализировав деятельность ОАО «Военно-страховая компания» и подводя общий итог анализа финансового состояния организации, можно сказать, что, не смотря на снижение значений некоторых показателей, компания полностью ликвидная, так как все рассчитанные нами показатели выше нормативных, и, следовательно, организация отвечает по своим обязательствам.

В отношении деловой активности организации можно сказать, что большой спад оборачиваемости был по инвестируемым активам в 2008 году, он составил всего 0,4 оборота, это произошло из-за уменьшения доходов по инвестициям. Но в 2009 году прослеживается увеличение показателя оборачиваемости, что также связано с изменением доходов по инвестициям, а именно их увеличением. По остальным показателям значительных изменений не произошло, коэффициенты оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала высокие. И в целом можно сказать, что у организации хорошая деловая активность и она эффективно использует свои ресурсы.

Анализируя показатели рентабельности за период 2007-2009 гг., можно сказать, что сильный спад произошел в 2008 году, по сравнению с 2007 годом, рентабельность Компании снизилась почти в два раза, но уже в 2009 году рентабельность опять возрастает. Самое высокое значение имеет показатель рентабельности собственного капитала, в 2009 году она составляет 20,1%. Показатели рентабельности говорят о том, что организация остается прибыльной и эффективность использования ресурсов достаточно высока.

Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивости страховых организаций

3.1 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости страховой организации

Не смотря на то, что финансовая устойчивость Общества в результате анализа была признана нами нормальной, можно рассмотреть комплекс возможных мер по ее улучшению. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ, который невозможно провести основываясь только на бухгалтерской отчетности.

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

· произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

· расширить перестраховочную защиту;

· привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

· пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

· использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д. [17]

При росте объема страховых выплат, что мы и наблюдаем, имеет смысл провести факторный анализ убыточности, обратив внимание на тщательное юридическое оформление страховых выплат, так как не исключена возможность подделки документов на их получение.

Если наблюдается снижение средней страховой суммы на один договор, то необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и возможностей организации. Также если величина страхового тарифа давно не изменялась, то при неблагоприятном уровне убыточности и стоимости страховых продуктов следует пересмотреть структуры брутто-ставки.

При возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские).

В случае возрастания средних выплат по договорам необходимо при страховании жизни откорректировать устаревшие демографические данные по уровню смертности и травматизма. Пересмотреть статистические материалы и откорректировать величину нетто-ставок в тарифах. При росте уровня и нормы выплат следует также регулировать структуру и величину страховых тарифов.

При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом.

Регулируя возросшую себестоимость, требуется сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с одновременным нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной.

Далее, необходимо контролировать размеры условно-постоянных и переменных затрат.

При уменьшении финансовой устойчивости страховых операций следует провести анализ элементом убыточности по всем видам ответственности страховщика по договорам страхования.

Надо иметь ввиду, что показатель убыточности страховой суммы математически выражает вероятность ущерба в виде той доли совокупной страховой суммы, которая выбывала из страхового портфеля ежегодно и выбыла за тарифный период в связи с наступлением страховых случаев и возмещением ущерба. Эта доля и составляет основу для построения нетто-ставки. [16]

При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствие интереса страхователей к долгосрочным (3-5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа накопительного вида ответственности на дожитие. [19]

При реализации Обществом этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, и в перспективе увеличение платежеспособности. [16]

3.2 Применение автоматизированной системы управления для оценки финансовой устойчивости страховых организаций

Для регулярного проведения анализа финансовой устойчивости целесообразнее использовать автоматизированные системы анализа финансового состояния страховой организации. На российском рынке предлагаются несколько таких программ. Лидерами среди них является экспертная аналитическая программа “АБФИ - страховая организация”, которая объединяет мощный инструментарий универсальной программной платформы ЭАС “АБФИ” и готовые решения по методологии финансового анализа страховой организации.

Система предназначена для анализа устойчивости и текущего финансового состояния страховой организации, а также выполнения необходимых расчетов, входящих в состав обязательной финансовой отчетности страховой организации.

Комплекс методических приложений “АБФИ - страховая организация” состоит из шести интегрированных друг с другом программ, выполняющих расчеты как в комплексе, так и по отдельности:

- анализ баланса страховой организации;

- структура доходов и расходов страховой организации;

- расчет финансовых показателей;

- динамика устойчивости страховой организации;

- анализ платежеспособности страховой организации;

- рейтингование страховых организаций.

При анализе баланса страховой организации отображается структура активов и пассивов страховой организации, проверяется правильность заполнения и расчета статей бухгалтерского баланса, а также представления бухгалтерского баланса страховой организации в аналитической форме. Также производится группировка активов по степени ликвидности, сопоставляя их с соответствующими типами пассивов, сгруппированными по виду принадлежности.

Проверка правильности баланса осуществляется путем проверки сходимости баланса, калькуляции сумм по вложенным и итоговым статьям, а также статьям второго порядка.

Приложение формирует текстовый отчет по результатам проверки с указанием ошибок и возникших сумм расхождений и производит группировку статей бухгалтерского баланса по основным направлениям.

Методическое приложение “Структура доходов и расходов страховой организации” предназначено для аналитического представления структуры доходов и расходов страховой организации. При этом производится разделение денежного потока организации на разнонаправленные потоки доходов и расходов по отельным статьям.

Результатом его работы является отчет в формате MS Excel, содержащий аналитическую таблицу и структурные диаграммы, позволяющие проанализировать структуру доходов и расходов страховой организации по отдельным статьям. В отчете пользователю предлагается просмотреть структуру доходов и расходов организации по трем уровням детализации.

Методическое приложение “Расчет финансовых показателей” предназначено для анализа финансовой устойчивости страховой организации, составления расчета стоимости чистых активов и расчета финансовых показателей, отражающих текущее финансовое состояние страховой организации.

В качестве исходных данных используются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках (Форма №2). МП выполняет расчет основных финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность страховой организации, рентабельность и т.д., таких как:

· коэффициент ликвидности

· коэффициент срочной ликвидности

· коэффициент покрытия

· коэффициент рентабельности

· коэффициент устойчивости

Анализ устойчивости производится на основании общего результирующего коэффициента - коэффициента устойчивости и его уровня, удовлетворяющего выбранному критерию:

· обеспеченность страховыми резервами;

· уровень выплат;

· эффективность собственного капитала;

· общий сбор премии за отчетный период;

· размер собственного капитала страховой организации;

· стоимость чистых активов;

· заявленный уставный капитал;

· фактически оплаченный уставный капитал и т.д.

Также приложение формирует расчет стоимости чистых активов в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 декабря 1996 г. №№ 108, 235 “О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ”.

Все результаты работы: текстовые и графические отчеты, а также показатели, сохраняются в базе данных.

Методическое приложение “Анализ платежеспособности страховой организации” предназначено для анализа динамики финансовой устойчивости страховой организации. Оно интегрировано с приложением “Расчет финансовых показателей”. Исходными данными являются финансовые коэффициенты, рассчитанные ранее с этого приложения.

Результатом работы является отчет в формате MS Excel, содержащий аналитическую таблицу, отражающую значения финансовых коэффициентов за выбранный пользователем период анализа с описанием их назначения и методологии расчета, и гистограммы, отражающие изменение финансовых коэффициентов устойчивости страховой организации относительно выбранного пользователем удовлетворительного уровня коэффициента устойчивости.

Кроме того, приложение “Анализ платежеспособности страховой организации” проводит анализ платежеспособности на основе расчета абсолютной маржи платежеспособности, а также расчета ее отклонения от норматива, установленного Росстрахнадзором, или установленного пользователем критерия. Выполняет расчет нормативного соотношения свободных активов и обязательств в соответствии с приказом Росстрахнадзора от 30 октября 1995 г. № 02-02/20 “Об утверждении “Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков”, а также отчет о платежеспособности страховщика (Форма №6) в соответствии с приложением №3 к приказу Минфина РФ от 30 декабря 1996 г.

Результатом работы приложения является текстовый отчет, содержащий данные по результатам анализа, а также отчеты в формате MS Excel, содержащие “Расчет нормативного соотношения свободных активов и обязательств страховой организации” и “Отчет о платежеспособности” (Форма №6).

Методика по рейтингованию страховых организаций состоит из двух методических приложений.

Первое предназначено для расчета интегральной балльной оценки финансового состояния страховой организации, то есть организации выставляется балльная оценка от 0 до 10. Оценка осуществляется на основании назначенных штрафных баллов за нарушение заданных нормативов по ряду оцениваемых показателей в динамике. Используются показатели, характеризующие:

· качество активов

· финансовую устойчивость организации

· платежеспособность

· уровень ликвидности

· рентабельность

· и т.д.

Второе приложение позволяет пользователю автоматически составлять отчеты о рейтингах отобранных им организаций, используя при этом рассчитанные ранее балльные оценки.

Также заслуживает внимание программа “Анализ финансово-экономической деятельности страховых организаций” (АФССО) входит в состав комплекса “ИНЭК-СТРАХОВЩИК” и предназначена для проведения комплексного анализа деятельности страховой организации. Программа разрабатывалась для сотрудников аналитического отдела страховой организации, имеет открытую архитектуру и широкие возможности позволяющие рассчитывать любые, необходимые для их работы показатели и коэффициенты самостоятельно (без дополнительной помощи программистов).

АФССО позволяет проводить, как анализ собственной компании, так и анализ контрагентов. В качестве исходных данных при проведении анализа собственной организации выступают данные бухгалтерского учёта из блока “ИНЭК-БУХГАЛТЕРИЯ”, при проведении анализа компании контрагента - данные любых форм отчётности.

Результатом проведённого анализа является таблица с рассчитанными коэффициентами и текстовый комментарий.

Большое внимание уделено возможности проведения анализа деятельности филиалов. Специалисты головной компании могут оперативно отслеживать состояние филиалов, оценивать тенденции, складывающиеся в их развитии и адекватно на них реагировать.

Кроме того АФССО позволяет организовать систему управления затратами и внутреннего хозрасчета страховой организации. [20]

Заключение

Финансовая устойчивость страховой компании - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

Она зависит, в том числе, от величины собственного капитала, сформированных страховых резервов, тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

Финансовая устойчивость должна обеспечиваться, как правило, по каждому виду страхования, хотя возможно покрытие дефицита средств по одним видам страхования за счет прибыли по другим, но так, чтобы по совокупности всех действующих видов страхования страховщик имел прибыль либо покрывал расходы.

Анализ финансового состояния организации преследует несколько целей:

· определение финансового положения;

· выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

· выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций финансового состояния.

Для определения финансовой устойчивости компании ОАО «Росгосстрах» был проведен анализ баланса за 2007 год, структуры активов и пассивов компании, анализ деловой активности, анализ с помощью финансовых коэффициентов.

Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства; перестрахование.

Анализ деятельности ОАО “ВСК” показал:

· Уставный капитал Общества в 2009 году составляет 1,7 млрд. рублей.

· Общество включает более 800 филиалов и отделений в основных административных и промышленных центрах страны..

· Чистая прибыль по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2009 г. составила 1 016 554 тыс. руб.

· По итогам 2009 года валюта баланса увеличилась по сравнению с началом года на 131 744 тыс. руб. и составила 19 254 590 тыс. руб.

· На конец 2009 г. инвестиции занимают 61 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 5 %, дебиторская задолженность 20 %, денежные средства 7 %.

· На конец 2009 года страховые резервы составляют 65 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность - 7 %, капитал - 27 %, краткосрочные кредиты и займы - 16 %.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью проводится в целях:

- защиты активов и инвестиций акционеров Общества;

- обеспечения доверия инвесторов (в том числе потенциальных) к Обществу и его органам управления;

- установления эффективных процедур внутреннего контроля и обеспечения их соблюдения;

- предупреждения, выявления и ограничения финансовых, операционных и иных рисков;

- обеспечения эффективной и прозрачной системы управления Обществом;

- предупреждения и пресечения злоупотреблений со стороны исполнительных органов и должностных лиц Общества;

- обеспечения достоверности финансовой информации, используемой либо раскрываемой Обществом.

В итоге можно сказать, что проведенный нами анализ финансового состояния ОАО «Военно-страховая компания» показал, что организация имеет высокие показатели устойчивости и является надежной.

Список использованной литературы

1 Федеральный закон «Об организации страховой деятельности»

2 «Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности страховых организаций», утвержденные приказом Министерства финансов РФ от 12 января 2001 г. № 2н.

3 Манэс А. Основы страхового дела. - М.: Анкил, 2004. - 108 с

4 Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: [утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. № 90н] // Российская газета. - 2001. - 26 декабря.

5 В.А. Щербаков, Е.В. Костяева - Страхование: учебное пособие / 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 312 с.

6 Шахов В.В. - Страхование: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2003. -311 с.

7 Александров А.А. Страхование. - М.: ПРИОР, 2005. - 192 с.

8 Басаков М. И. Страховое дело в вопросах и ответах. - М.: «Дело», 2006.- 543 с.

9 Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. - М. : ИНФРА-М, 2003.

10 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560с.:ил.

11 Фадейкина Н.В. Отечественная и зарубежная теория и практика анализа финансового состояния страховщиков / Н.В. Фадейкина // Аваль: Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 4, 5.

12 Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: ИЦ СО АНКИЛ, 2003.

13 Страхование: Учебник для вузов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит» / под.ред. В.В. Шахова, Ю.Т. Ахвледиани - 2-е изд.,перераб. одоп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. -511с.

14 Ивановская О.Ю., Рейтинговая оценка страховых компаний мировым рейтинговым агентством А. М. BEST COMPANY, Финансы, №2, 2007 г.

15 Рейтман Л.И Страховое дело.- М.: Финансы и статистика, 2005. - 766 с.

16 Юрченко Л.А., Финансовый менеджмент страховщика, М.: ЮНИТИ, 2001, с.89

17 Страховое дело в вопросах и ответах. Учебное пособие для студентов экономических вузов и колледжей. Серия «Учебники для вузов и колледжей». Составитель М.И. Басаков. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2005. - 255 с.

18 Основы страховой деятельности: Учебник/отв.ред. проф. Т.А. Федорова. - М.: БЕК, 2003. - 234 с.

19 Ефимов С.Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование. - М.: Церих- ПЕЛ, 2003. - 528 с.

20 http://www.finanal.ru/

Размещено на Allbest.ru