Анализ движения денежных потоков предприятия
Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Анализ денежных средств и потоков ООО "Полиимпорт М". Интенсивность и эффективность, синхронность и сбалансированность денежных потоков, пути их оптимизации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.04.2013 |
| Размер файла | 510,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
0,002227
0,002178
-0,00005
-2,1793
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме активов
0,021024
0,009953
-0,01107
-52,6602
Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока
0,84361
0,718854
-0,12476
-
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2009 г.:
1) ? РДП = РДП2010 - РДП2009 = 0,7189 - 0,8436 = - 0,1248;
2) ? РДП (х1) = ( (1- (0,0559+0,0025+0,0004)) *8,162706*0,0022) /0,0210 - 0,8436 = 0,8188 - 0,8436 = - 0,0249;
3) ? РДП (х2) = ( (1- (0,0559+0,0070+0,0004)) *8,162706*0,0022) /0,0210 - 0,8188 = 0,8227 - 0,8188 = 0,0039;
4) ? РДП (х3) = ( (1- (0,0559+0,0070+0,0021)) *8,162706*0,0022) /0,0210 - 0,8227 = 0,8242 - 0,8227 = 0,0015;
5) ? РДП (х4) = ( (1- (0,0559+0,0070+0,0021)) * 3,445498*0,0022) /0,0210 - 0,8242 = 0,3479 - 0,8242 = - 0,4763;
6) ? РДП (х5) = ( (1- (0,0559+0,0070+0,0021)) * 3,445498*0,0021) /0,0210 - 0,3479 = 0,3403 - 0,3479 = - 0,0076;
7) ? РДП (х6) = ( (1- (0,0559+0,0070+0,0021)) * 3,445498*0,0021) /0,0099 - 0,3403 =0,7189 - 0,3403 = 0,3785;
Общая сумма влияния факторов на результативный показатель:
(-0,0249) + 0,0039 + 0,0015 + (-0,4763) + (-0,0076) + 0,3785 = - 0,1284,
что соответствует отклонению по результативному показателю.
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2009 г. относятся материало - и амортизациоемкость и доля среднего остатка денежных средств в общей сумме активов. В частности, увеличение материалоемкости на 0,00455 привело к увеличению коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,0039, а увеличение амортизациоемкости на 0,00172 - на 0,0015. Уменьшение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме активов на 0,01107 увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,3785.
Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. такие факторы, как рост зарплатоемкости, снижение оборачиваемости активов и доли среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока. Увеличение зарплатоемкости в 2010 г. на 0,0287 уменьшило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0249; уменьшение оборачиваемости активов и доли среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока на 4,7172 и 0,00005 соответственно, привели к снижению коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,4763 и 0,0076.
Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО "Полиимпорт М" позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.
Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.
3. Совершенствование управления денежными потоками ООО "Полиимпорт М"
3.1 Пути оптимизации денежных потоков
Процесс анализа денежных потоков организации завершается их оптимизацией путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности [14].
При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат [15, c.525-526].
Увеличение входящего денежного потока предприятия в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет:
- использования предоплаты за всю или большую часть продукции, которая имеет повышенный спрос;
- сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям продукции;
- увеличения размеров ценовых скидок при реализации продукции, которая не имеет высокого спроса;
- использования современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности - учет векселей, факторинга, форфейтинга;
- индивидуальной работы с каждым дебитором с целью ускорения поступления средств;
- использования краткосрочных финансовых кредитов и ссуд.
С целью замедления выплат средств в краткосрочном периоде рекомендуются такие мероприятия:
- увеличение сроков (по согласованию с поставщиками) товарного (коммерческого) кредита;
- замедление инкассации собственных платежных документов;
- реструктуризация краткосрочных финансовых долгов путем перевода их в долгосрочные долги;
- получение отсрочки по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;
- уменьшение размера платежей за счет усовершенствования внутренней и внешней финансовой политики предприятия, направленной на экономию расходов.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
В долгосрочной перспективе увеличение входящего денежного потока можно достичь за счет:
- увеличения размеров собственного капитала;
- привлечения дополнительных финансовых кредитов и ссуд;
- продажи части активов для увеличения объема средств в обороте;
- продажи части имущества, в первую очередь основных фондов, или сдачи их в аренду в случае их недостаточно эффективного использования;
- увеличения объема продаж товаров или услуг;
- диверсификации деятельности.
Уменьшить объем исходящего денежного потока в долгосрочном периоде можно за счет:
- введения ограничений на приобретение основных средств, которые не обеспечивают существенного увеличения входящего денежного потока в долгосрочной перспективе;
- сокращения объемов инвестирования;
- снижения расходов на приобретение материальных оборотных активов;
- оптимизации транспортных и складских расходов;
- сокращения штата при повышении производительности труда;
- профилактики и снижения издержек производства.
В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока. При этом повышение его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий, а именно:
- эффективной финансовой и налоговой политикой;
- эффективной ценовой политикой;
- снижением постоянных и переменных расходов в операционной деятельности; применением более эффективных методов амортизации основных фондов;
- сокращением сроков хранения материальных оборотных активов;
- повышением производительности труда и качества работы предприятия в целом;
- нахождением возможности реализации неиспользуемых основных средств, нематериальных активов и производственных запасов;
- повышением эффективности претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности;
- усиленной работой по своевременному и полному взысканию штрафных санкций и дебиторской задолженности;
Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока предприятия, что повышает уровень его самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования. На основе оптимизации денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением. [16]
3.2 Прогнозирование чистого денежного потока ООО "Полиимпорт М" на 2011 год
Метод непосредственной экстраполяции - наиболее простой способ прогноза. Его рекомендуется использовать, если имеется однородная и обширная по объёму исходная информация, т.е. достаточно длинный временной ряд. Экстраполяция основана на изучении динамики изменения экономического явления (показателя) в прогнозном периоде и перенесения выявленной закономерности на будущее.
Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.
В экономической литературе можно встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.
В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть "бюджетом". Правильнее их называть - "прогнозы", которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.
Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.
По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств [17, с.291].
Бюджет денежных средств - прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами [18, c.75-76].
Так как в ООО "Полиимпорт М" не занимаются прогнозированием денежного потока, а только работают с отчетностью, то разработаем бюджет по фактическим данным, которые уже позволят составить прогноз. Прогноз в нашем случае основывается на выявлении будущих значений показателей (на основе формы №4). Имея фактические значения показателей, в табличном процессоре Excel спрогнозируем значения показателей на период упреждения.
С точки зрения статистических методов обработки такой информации метод прогноза получил название "трендовый метод". Уравнение линейного тренда имеет вид:
Yt = a0 + a1* t (14)
где a0 и a1 - параметры уравнения;
t - обозначение времени.
Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений:
n*a0 + a1* t = Y a0* t + a1* t2 = t*Y
Для решения системы уравнений обычно применяется способ определителей, позволяющий получать более точные результаты за счет сведения к минимуму ошибки из-за округлений в расчетах параметров:
Применительно к анализируемым данным для определения a0 и a1 составляется матрица расчетных показателей (см. табл.11) [19].
Таблица 11 - Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов
|
ПРИТОК |
||||||||
|
Период |
Поступления, Y, млн. р. |
t |
Y*t, млн. р |
t2 |
a0=Y/n =1057,75; a1= (t*Y) /t2 = - 43,24. |
Период |
Прогнозные значения |
|
|
1 кв 2010 |
1232 |
-3 |
-3696 |
9 |
1 кв 2011 |
1187,47 |
||
|
2 кв 2010 |
806,5 |
-1 |
-806,5 |
1 |
2 кв 2011 |
1100,99 |
||
|
3 кв 2010 |
1469,9 |
1 |
1469,9 |
1 |
3 кв 2011 |
1014,51 |
||
|
4 кв 2010 |
722,6 |
3 |
2167,8 |
9 |
4 кв 2011 |
928,03 |
||
|
Итого |
4231 |
0 |
-864,8 |
20 |
Итого |
1187,47 |
||
|
ОТТОК |
||||||||
|
Период |
Поступления, Y, млн. р. |
t |
Y*t, млн. р |
t2 |
a0=Y/n =1058,00; a1= (t*Y) /t2 = - 45,29. |
Период |
Прогнозные значения |
|
|
1 кв 2010 |
1240,4 |
-3 |
-3721,2 |
9 |
1 кв 2011 |
1193,87 |
||
|
2 кв 2010 |
802,9 |
-1 |
-802,9 |
1 |
2 кв 2011 |
1103,29 |
||
|
3 кв 2010 |
1473,9 |
1 |
1473,9 |
1 |
3 кв 2011 |
1012,71 |
||
|
4 кв 2010 |
714,8 |
3 |
2144,4 |
9 |
4 кв 2011 |
922,13 |
||
|
Итого |
4232 |
0 |
-905,8 |
20 |
Итого |
1193,87 |
Исходя из расчетов, построим график изменения ЧДП в 2011 году
Рисунок 5 - График изменения чистого денежного потока в 2011 году
Таким образом, прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью. Из графика видно, что в первых двух кварталах будет наблюдаться отрицательный чистый денежный поток, однако он имеет тенденцию к росту и уже к концу 2011 года составит 6 млн. руб.
В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.
Заключение
Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков.
С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности. К денежным средствам относятся наличные денежные средства в белорусских рублях и иностранной валюте, средства на счетах в банках.
Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Денежный поток - это поступления и выплаты денежных средств, возникающие в процессе деятельности предприятия.
Учет денежных средств регулируется законом "О бухгалтерском учете и отчетности", Типовым планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по его применению, Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь "О бухгалтерской отчетности организаций", Постановлением Национального банка Республики Беларусь "Об утверждении формы отчета о движении денежных средств" и другими.
В 2010 году в ООО "Полиимпорт М" поступления по основной деятельности составили 3 856,3 млн. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (2 832,7 млн. руб.). Расходы по основной деятельности составили 3 857,3 млн. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (2 124,3 млн. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (170 млн. руб.) и др. нуждами предприятия. Поступления и расходы по вышеупомянутым статьям осуществлялись достаточно равномерно в течение года.
В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен отрицательный поток денежных средств, что свидетельствует о недостаточной эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.
Для ООО "Полиимпорт М" длительность операционного цикла составила в 2009 г. - 87,77 дней, в 2010 г. - 46,04 дней. Длительность финансового цикла отражающая цикл обращения денежной наличности, предприятия составляет в 2009 г. - 94,34 дней, в 2010 г. - 52,62 дней. Предприятие уменьшает свой операционный и финансовый цикл. Руководство предприятия приняло в 2010 году ряд мероприятий в целях сокращения финансового цикла, а именно производство востребованной продукции, проведение активной рекламной компании и других мероприятий, стимулирующих сбыт.
Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к росту, однако их весьма низкое значение отражает неэффективность денежных потоков.
Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к росту, однако их весьма низкое значение отражает неэффективность денежных потоков. ООО "Полиимпорт М" на основании проведенного исследования можно порекомендовать направить усилия на повышение эффективность использования денежных средств предприятия.
В рассматриваемом нами примере уровень вариации для положительного денежного потока равен 30,653%, а для отрицательного денежного потока 30,771%. В нашем случае изменчивость ряда считается средней. Значение коэффициента корреляции в нашем случае равно 0,999737. Значение коэффициента корреляции между значениями положительного и отрицательного денежного потока близкое к 1,0 свидетельствует о достаточной синхронизации денежных потоков по временным интервалам.
Во втором разделе также представлен факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока. Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2009 г. относятся материало- и амортизациоемкость и доля среднего остатка денежных средств в общей сумме активов. Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. такие факторы, как рост зарплатоемкости, снижение оборачиваемости активов и доли среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока.
В третьем разделе данной курсовой работы рассмотрены пути оптимизации денежных потоков. В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока. Также в третьем разделе произведен расчет прогнозного показателя чистого денежного потока с применением методов экономико-математического моделирования.
Список использованных источников
1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник для вузов / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; Под ред.М.И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 536с.
2. Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Х.: Фактор, 2007. - 784 с.
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник /Г.В. Савицкая. - 12-е изд., испр. И доп. - М.: Новое знание, 2006. - 679с. - (Экономическое образование).
4. Лебедев П. Международные стандарты финансовой отчетности: отчет о движении денежных средств // Планово-экономический отдел. - 2004. - №5. - С.35-38.
5. Самуэльсон П.А. Основания экономического анализа / П.А. Самуэльсон. - Пер. с англ. - СПб.: Экон. шк., 2002. - 610с.
6. Сурдова О. Отчет о движении денежных средств // Банкаўскі веснік. - 2002. - №22. - С.38-40.
7. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 624 с.
8. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // "Аудиторские ведомости", - 2007. - № 3. - с.28-30
9. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред.И. И. Елесеевой. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 791с.
10. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова; Под общ. ред.Л. Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис, 2001. - 576с.
11. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная Постановлением Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ и Министерства статистики и анализа РБ от 08.05.2008 № 79/99/50.
12. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред.Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.
13. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник для вузов / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под ред.В.И. Стражева. - 7-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Выш. шк, 2008. - 526с.
14. Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. - 2006. - №4. - С.72-81.
15. О бухгалтерской отчетности организаций: Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 17.02.2004 № 16 (в ред. постановления Минфина от 11.12.2008 № 187) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2009. №8/20268.
16. Волошина Ю. Оптимизация денежных потоков / [Эл. ресурс] - Режим доступа: http://www.gaap.ru/biblio/corpfin/short/030. asp
17. Курс финансового менеджмента: Учебник /Ковалев В.В. - М.: Велби, 2008 - 448 с.
18. Шевченко О.А. Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией // Экономика. Финансы. Управление. - 2006. - №7. - с.75-82.
19. Экономико-математические методы и модели: Учеб. пособие / Под ред. С.Ф. Миксюка, В.Н. Комкова. - Мн.: БГЭУ, 2006. - 219с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия.
курсовая работа [527,3 K], добавлен 13.08.2011Понятие и классификация денежных потоков, методические основы анализа их движения. Экономическая характеристика предприятия ОАО "Ратон". Анализ движения денежных потоков на основе прямого и косвенного методов. Пути оптимизации денежных потоков.
курсовая работа [158,2 K], добавлен 18.10.2011Производственный и финансовый потенциал предприятия ОАО "Зинаидинское ХПП". Анализ движения денежных средств по видам деятельности. Анализ денежных потоков прямым и коэффициентным методами. Пути и резервы увеличения денежных средств предприятия.
курсовая работа [62,8 K], добавлен 14.09.2013Классификация денежных потоков, задачи анализа и этапы управления. Методика и информационное обеспечение анализа и оптимизации денежных потоков. Анализ денежных потоков на примере ООО "Дженсен Ритейл". Выводы по состоянию движения денежных средств.
дипломная работа [505,0 K], добавлен 25.08.2011Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода.
курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009Методы составления отчета о движении денежных средств предприятия. Показатели денежных потоков и факторы, определяющие их величину. Анализ структуры денежного потока НПО "Центр". Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения денежных потоков.
курсовая работа [90,1 K], добавлен 25.11.2011Характеристика денежных средств, их место в кругообороте средств организации. Правовое регулирование учета денежных средств. Анализ состава и структуры денежных средств и потоков, платежеспособности организации на примере КУП "Гроднооблвидеопрокат".
курсовая работа [525,0 K], добавлен 22.06.2011Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации.
курсовая работа [85,3 K], добавлен 01.04.2011Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".
курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011Исследование моделей и видов денежных потоков. Анализ факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия. Расчет текущей стоимости четырехлетнего денежного потока от сдачи в аренду офисного помещения. Дисконтированный поток денежных средств.
контрольная работа [77,7 K], добавлен 11.10.2013
