Развитие новых электронных денежных систем в России

Консервативный подход к регулированию сферы применения электронных денег привел к весьма оригинальным решениям. Один из существенных недостатков таких правовых конструкций заключается в том, что кредитным организациям сложно говорить с клиентами на юридически корректном языке. Потребителям непросто привыкнуть к тому, что эмиссия денег в «кошельке» - это пополнение остатка электронных денежных средств, а погашение, обмен электронных денег на обычные - лишь возврат остатка ЭДС в наличной или безналичной форме.

Только один этот пример, показывающий, как электронные деньги повлияли на судьбу предоплаченных карт, свидетельствует, что адаптация политики кредитных учреждений становится императивом, а не вопросом выбора. Вне зависимости от того, включает ли банк развитие платежных сервисов в число своих приоритетов, большинству организаций все же придется столкнуться с последствиями законодательных изменений.

Можно констатировать, что законодателям, Банку России и участникам отрасли удалось добиться удовлетворительных результатов в разработке режима регулирования электронных платежей. Юридическое оформление концепции ЭД несколько отличается от принятого в Европейском союзе - в России оно во многом представляет собой скорее «надстройку» над существующими формами расчетов, нежели независимую сущность. Тем не менее изменения оказались, возможно, даже более фундаментальными, чем ожидали разработчики. Электронные деньги повлияли на весь сектор переводов средств без открытия банковского счета и будут оказывать на него влияние в дальнейшем.

Тем более важен подробный анализ спорных мест регулирования, основы которого заложены в Федеральном законе «О национальной платежной системе». При применении положений нормативных актов участники рынка уже сейчас сталкиваются с некоторыми проблемами и ограничениями [34, c. 77].

В частности отмечается наличие правовой неопределенности в осуществлении агентами идентификации клиентов. Так, п. 3 ч. 1 ст. 14 Закона № 161-ФЗ дает операторам по переводу денежных средств право привлекать агентов для идентификации клиента - физического лица, его представителя и (или) выгодоприобретателя в целях осуществления перевода денежных средств без открытия банковского счета. При этом не уточняется, допустима ли, к примеру, идентификация клиента для смены статуса электронного средства платежа с «неперсонифицированного» на «персонифицированное».

Вторым белым пятном оказался запрет оператору предоставлять клиенту средства для увеличения остатка электронных денег (ч. 5 ст. 7 Закона № 161-ФЗ). К сожалению, подобное ограничение фактически не позволяет решить проблему овердрафтов, которая может возникнуть в связи с изменением курсовой разницы или при совершении операций, не требующих предварительной авторизации. На практике нерешенность проблемы овердрафтов станет препятствием для использования электронных денег в случаях, требующих мгновенного офлайнового платежа: например, на платных автодорогах, автоматических заправочных станциях.

Помимо юридической неопределенности относительно отрицательного баланса в «кошельке» клиента, возникают затруднения и в ряде других случаев. Например, если клиент в результате увеличения остатка ЭДС превышает лимит, предусмотренный для соответствующего типа ЭСП, оператор не может отправить эти деньги обратно, так как они были переданы без открытия счета. Закон № 161-ФЗ не дает ответа, возможно ли постепенное зачисление средств на «кошелек» в порядке очередности, что было бы наиболее логично в данной ситуации [32, c. 63].

Самым спорным элементом режима является, пожалуй, запрет на перечисление электронных денег юридическими лицами в пользу клиентов - физических лиц (ч. 2 и 10 ст. 7 Закона № 161-ФЗ). Следствие этого - неурегулированность возвратов платежей в случае отказа от товара (услуги, работ). Операторы фактически оказываются перед выбором: нарушить либо Закон № 161-ФЗ, либо положение Закона «О защите прав потребителей».

В процессе модернизации режима функционирования электронных денег вышеуказанные проблемы найдут свое решение. Тем не менее неизбежна и корректировка иных, более общих вопросов регулирования. В частности должен быть введен лимит ответственности клиентов при возникновении несанкционированных операций (как это сделано в США и Европейском союзе), требуется более детальное описание инцидентных циклов в рамках ст. 9 Закона № 161-ФЗ (вероятно, данные положения будут закреплены в новой редакции Гражданского кодекса). Решения требуют также проблемы лимитированной выдачи наличных по непер-сонифицированным ЭСП (такая возможность закреплена применительно к предоплаченным картам старого образца), расчетов электронными деньгами в иностранной валюте, поэтапного повышения лимитов по различным типам ЭСП.

Обсуждение всех вышеуказанных вопросов порождает дискуссии и в смежных областях. Например, после принятия новой редакции Рекомендаций ФАТФ активизировался поиск путей модернизации института идентификации клиентов [15, c. 16]]. Отрасль электронных денег благодаря опыту удаленного взаимодействия с клиентами играет в данном процессе ключевую роль.

Таким образом, можно сделать следующий вывод: закрепление в России института электронных денег оказало значительное влияние на розничный финансовый сектор. Однако мы уверены, что наиболее важные изменения в этой сфере еще впереди. Законодателям, Банку России и кредитным организациям предстоит не только предпринять шаги к решению проблем, выявленных за полтора года действия Федерального закона «О национальной платежной системе». Стоит более глобальная задача - модернизация нормативного регулирования отрасли в целом. Этот процесс затронет не только узкоспециализированные вопросы, но отразится на переводах без открытия счета в целом и в смежных сферах: идентификации клиентов, оспаривании несанкционированных операций, а также многих других. В такой ситуации «электронные деньги» перестают быть экзотической концепцией, а становятся базой для новой парадигмы взаимодействия с клиентами и построения внутренних процессов кредитной организации.

3. Развитие новых электронных денежных систем в России

3.1 Тенденции развития интернет-платежных систем в России: ИПС-банкинг

Интернет-платежная система - система расчетов между финансовыми организациями, бизнес-организациями и Интернет-пользователями при покупке-продаже товаров и за различные услуги через Интернет - представляет собой электронную версию традиционных платежных систем.

В настоящее время организацией Интернет-платежей может заниматься, по сути, кто угодно. Никаких специальных лицензий и регистраций не требуется. Получается, что под боком у банков вырос практически нерегулируемый сектор так называемых электронных денег. Рынок настолько непрозрачен, что сами игроки не могут сойтись в оценке его масштабов. На одной из недавних конференций, посвященных электронным деньгам, представитель Центробанка заявил, что никто толком не знает, каков полный список ИПС, действующих в нашей стране [11, c. 62].

По мнению экспертов, клиентура ИПС составляет 3-5% от 40 млн. российских пользователей Интернета. Нет единодушия и в отношении оборота ИПС. Согласно итогам 2013 года он почти достиг 1 млрд. долларов, а за 2014 г. вырос еще на 20%. Оценка оборота на сегодняшний день, по мнению некоторых специалистов, около 8-9 млрд. долларов.

Скорость и свобода Интернета делают организованные в нем и пока мало регулируемые платежные системы удобными для осуществления как «недобропорядочных», так и вполне цивилизованных расчетов. Ради последних живут и развиваются платежные системы, с названиями которых ассоциируется индустрия электронных денег в нашей стране (табл. 3.1):

– Яндекс.Деньги;

– WebMoney;

– RBK Money;

– Деньги@Mail.ru;

– многие другие.

Таблица 3.1

Сравнение ведущих российских интернет-платежных систем

Сегодня эксперты почти единодушно заявляют, что WebMoney держит львиную долю российского рынка электронных денег [2].

Система WebMoney - это виртуальный счет, похожий на счет, открываемый в реальном банке, только управление этим счетом происходит через специальную программу на компьютере, а не через звонки в банк, чеки, кредитные карты или банкомат. В отличие от реальных счетов в банках перемещение средств между счетами WebMoney происходит моментально. Использование системы WebMoney предоставляет пользователю массу новых возможностей: моментальное пополнение баланса мобильного телефона любого сотового оператора, оплату коммунальных счетов и услуг, покупку авиабилетов, туристических путевок, оплату покупок в интернет-магазинах.

Платежные системы натолкнули банки на создание более удобных дополнительных услуг для своих клиентов - Интернет-банкинга. Интернет-банкинг - это сервис, позволяющий управлять банковским счетом через Интернет.

Первое упоминание о российских системах онлайн-банкинга связано с развертыванием в 1998 году системы «Интернет Сервис Банк» в Автобанке. Она предназначалась для физических лиц, а для управления счетами было достаточно лишь стандартного браузера.

Вслед за Автобанком подобные решения стали внедряться другими игроками, однако за первые 5 лет продвижения услуги банкам удалось привлечь лишь около 50 тысяч подписчиков. В 2003 году только у 17,5% крупных банков в России существовали системы типа «банк-клиент». Среди основных причин такого положения дел стоит назвать незначительный уровень проникновения широкополосного доступа к Интернету, а также слабое развитие банковской системы в целом.

Тем не менее за последние три года количество банков, предоставляющих услугу дистанционного обслуживания счета, резко увеличилось. Если в 2012 году уровень проникновения таких систем в банках России составлял около 30%, то уже к 2013 году - 55%. В 2014 году наблюдалось массовое внедрение таких систем, так что к концу года они использовались в большинстве крупных банков.

Уже сейчас у российских банков, входящих в TOP-10 по размеру чистых активов, через дистанционные каналы обслуживаются десятки тысяч клиентов. Так, количество клиентов системы «Альфа-Клик», внедренной Альфа-Банком в апреле 2014 года, превысило 100 тысяч. При этом еженедельный прирост составил 12-13 тысяч пользователей.

Появление Интернет-банкинга дало возможность с помощью персонального компьютера управлять своими счетами из любого места и в любое время. Кроме этого, многие операций в сети Интернет осуществляются мгновенно. Для самих банков развитие этой системы тоже выгодно. Не только потому, что, являясь дополнительной услугой, она позволяет банку привлекать новых клиентов. Такая система работает как персональный финансовый менеджер клиента. Это позволяет снять часть нагрузки с отделений банка, что, естественно, дает возможность снижать стоимость услуг.

Возможности Интернет-банкинга позволяют:

– отправлять в банк все виды финансовых документов;

– получать выписки и документы по всем счетам в банке за любой период времени;

– отслеживать все этапы обработки платежных документов в банке в режиме реального времени;

– оперативно получать сообщения об ошибках;

– работать в одном интерфейсе со счетами в разных банках;

– осуществлять просмотр и печать входящих и исходящих платежных документов.

Этот надёжный и удобный способ удалённого обслуживания бизнеса имеет ряд очевидных преимуществ перед традиционным банковским обслуживанием:

– удобство и простота - возможность управления своими счетами из любой точки мира и выполнения банковских операций, не выходя из офиса;

– информированность - оперативное получение информации как о состоянии всех счетов компании в Банке и счетов дочерних организаций, так и другой финансовой информации;

– оперативность - возможность быстро принимать решения на основе полученной информации и осуществлять расчеты в условиях реального времени;

– экономность - сбережение человеческих и временных ресурсов, снижение материальных затрат, связанных с обращением в банк;

– независимость - от времени работы банка или ситуации на дорогах;

– безопасность - использование криптографической защиты передаваемой информации и многоуровневой системы электронных цифровых подписей (далее - ЭЦП) в зависимости от размера полномочий и суммы платежа.

Процедура подключения достаточная простая и состоит из следующих действий.

1. Подписание договора «Об обслуживании в системе
Интернет-банкинг».

2. Получение электронного цифрового сертификата.
Предметом договора является то, что клиент поручает, а банк принимает на себя обязательства по обслуживанию счетов электронным способом с использованием системы «Интернет-банкинг».

Процедура получения электронного цифрового сертификата цифровой подписи является обязательной, регламентируется Федеральным законом от 10 января 2002 г. № 1-ФЗ «Об электронной цифровой подписи» [3] и проводится в целях обеспечения безопасности проведения электронных расчетов. Сертификат позволяет удостоверить заключенные в нем данные о владельце и его открытый ключ подписью какого-либо доверенного лица. Все электронные документы, заверенные ЭЦП сторон, обладают юридической силой наравне с бумажными документами, заверенными подписями сторон и печатью.

Отметим, что системы Интернет-банкинга внедряются также в средних и в малых банках. В настоящее время в России системы дистанционного обслуживания используют только 7% малых банков. Вместе с тем уже к 2014 году для поддержания конкурентоспособности малых банков предполагается довести этот уровень до 60-70%.

Для малых банков основные преимущества таких систем заключаются в снижении транзакционных издержек, сокращении штата сотрудников и удержании клиентов. В связи с тем что внедрение современных технологий связано с большими затратами, малые банки, вероятно, будут объединять усилия для создания совместных интернет-систем.

3.2 Направления совершенствования развитие новых электронных денежных систем в России

Электронные деньги на уровне государства решают следующие задачи:

– предоставление повсеместной финансовой доступности;

– поощрение местных операторов, позволяющее сократить или исключить утечку комиссии и данных о расчетах за границу;

– уменьшение денежной массы и ее перевод в более управляемую форму;

– Российский рынок электронных платежей считается одним из самых развитых в мире.

В сфере электронных денег создались определенные направления их совершенствования. Главным направлением являются платежи с применением сети Интернет, представляемые такими компаниями, как «Яндекс.Деньги», «WebMoney» и другими мелкими игроками.

По данным этих компаний в Российской Федерации каждый месяц к их услугам по переводу электронных денежных средств прибегают несколько миллионов пользователей. Данные системы успешно смогли занять пустующую нишу рынка интернет-расчётов, которую на Западе занимает «PayPal» и платежи по кредитным картам, и быстро развиваются как за счёт роста интернет-аудитории, так и за счёт увеличения количества услуг и общей «монетизации» в сети Интернет.

В ближайшее время главные участники рынка электронных платёжных систем ожидают стабильные темпы роста до 50% в год. Максимальную долю в прибыли электронных платёжных систем занимают платежи по оплате мобильной связи - около 90%. У компаний, которые не являются лидерами на данном рынке, структура прибыли сильнее диверсифицирована по направлениям платежей - в приблизительно одинаковых долях представлены расчеты за медиа-контент, авиа- и железнодорожные, туристические услуги, интернет- услуги, оплата товаров и услуг.

Несмотря на высокий темп внедрения, сложно с большой уверенностью определить перспективы развития этих систем. Это вызвано неопределённостью юридического статуса этих систем. Если говорить строго, то даже называть их электронными платёжными системами не совсем корректно, по причине того, что они работают с виртуальными единицами (например, WebMoney именует себя «системой имущественных прав», а «Яндекс.Деньги» - «предоплаченный финансовый продукт»).

Кроме того, эти платёжные системы активно участвуют в электронной коммерции, а также в товарно-денежном обороте государства. Данные системы «электронных денег» активно развиваются, имеют собственную аудиторию, и подходят для урегулирования различного рода задач. Использование таких систем представляется наиболее удобным, нежели применение карт. Все платежные системы сформировали для себя устоявшиеся и завершенные нормативные модели действия в рамках всех имеющихся правил.

Так, основными критериями являются: применение агентских соглашений, по которым оператор электронных денег - агент магазинов, а электронные деньги представляют собой агентские обязательства; электронные деньги как векселя и чеки с банковскими или небанковскими эмитентами; применение модели предоплаченных карт, предусмотренных Положением Банка России от 24.12.2004 № 266-П «Об эмиссии банковских карт и об операциях, совершаемых с использованием платёжных карт».

Положительной характеристикой в данном вопросе является наличие соответствующего органа администрирования в лице Банка России, но в то же время отрицательный критерий - это несовместимость концепций с западными и другими моделями, очень высокий порог входа на рынок для новых игроков и возможная опасность оказания государственной поддержки зарубежным операторам, активно входящим на российский рынок из других юрисдикций.

По этой причине грамотно построенное законодательство для данной этой отрасли играет очень значимую роль. Оно позволит улучшить условия ведения бизнеса для предпринимателей и населения, увеличит капитализацию платёжных операторов и большого количества поставщиков товаров и услуг, использующих эти сервисы. Оценивая возможные последствия возникновения в обращении электронных денег, нужно учитывать следующее:

– если ликвидность электронных денег, выпущенных частными компаниями, не поддерживается государством, то государственным органам нет смысла выражать опасения по поводу стабильности денежной системы;

– также отношение к электронным деньгам, как конкурирующему субъекту для обычных денег является ошибочным. По сути их возникновение вызвано необходимостью организовать обеспечить поддержку коммерческих операций в сети Интернет тогда, когда применение обычных денег неудобно или невозможно. По этой причине стоит рассматривать электронные денежные средства как дополнение к реальным деньгам, или как один из инструментов проведения коммерческих операций в Интернете в дополнение к картам;

– электронные деньги не увеличивают денежную массу, но повышают скорость обращения. Поскольку электронные деньги, как уже говорилось ранее, обеспечивают проведение торговых операций там, где использование реальных денег либо является неудобным. Хотя за счет увеличения скорости обращения замечается рост инфляции, ясно видно, что, в общем, данный процесс является положительным. Поскольку сдерживание инфляции за счет снижения скорости обращения является неразумным: часть денежной массы не используется, а некоторые операции не могут быть осуществлены, так как проводить их, опираясь на существующие формы обращения нельзя.

Подводя итог, необходимо выделить недостатки электронных денег, которые в определенной мере являются продолжением их достоинств. Главный недостаток заключается в том, что выпуск электронных денег обеспечивается только самим эмитентом, а государство не представляет никаких гарантий сохранения их платёжеспособность.

Таким образом, электронные деньги в первую очередь являются средством платежа, а не средством накопления. Еще один недостаток состоит в том, что электронные деньги существуют исключительной в рамках той системы, в которой они выпущены. При этом, электронные деньги не являются общепринятым средством платежа, обязательным к приему. По этой причине все платежи, которые можно совершить с использованием электронных денег, сводятся к тому перечню, который предоставляет оператор электронной платежной системы, а произвольные платежи в границах данных систем невозможны.

Это сильно ограничивает использование электронных денег достаточно особыми случаями, хотя, развитие систем электронных денег привело к тому, что платежные системы предоставляют достаточно широкий перечень бытовых платежей. При этом, перевод денежных средств из одной системы электронных денег в другую может быть очень неудобной и дорогостоящей операцией, такой перевод обходится намного дороже, чем переводы внутри самой системы.

Кроме того, тормозит развитие этой системы, такое обстоятельство как недоверие к такому способу оплаты услуг телефонии и ЖКХ среди массового населения и недостаточное количество платёжных терминалов во многих регионах страны. Чтобы улучшить положение дел, необходимо повышать уровень доверия среди населения через увеличение мер защиты этих платежей, и помимо этого снижать уровень безграмотности людей в области применения электронных денежных средств.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы. На основе анализа различных подходов к исследованию денежной системы доказано, что современную денежную систему необходимо рассматривать как особый фундаментальный элемент экономической системы в рамках системного и воспроизводственного подходов к ее определению.

Место денежной системы с точки зрения организационного строения общественной системы, прежде всего, экономической, следует признать основополагающим, фундаментальным, поскольку она формирует среду функционирования кредитной, финансовой, платежной систем.

Современная денежная система - сложная саморазвивающаяся интегративная система, в рамках которой организуются, регулируются различные формы денежных отношений, выступающие в практической сфере как товарно-денежные, денежно-кредитные, финансовые и платежные отношения.

С каждым годом количество платежей с использованием безналичных денег неуклонно растет, в то время как операции с использованием наличных де- нег уменьшаются. Развитие информационных технологий способствует появлению новых видов денежного обращения или усовершенствованию прежних. С развитием сети Интернет стали возможными: покупка товаров, не выходя из дома, чтение книг, возможность делать ставки в букмекерских компаниях и казино, а также многое другое, ранее не доступное.

Но все же оплата за товары и услуги, купленные в Интернете, происходила при помощи реальных денег, в связи с чем посте- пенно возникла необходимость в появлении новых форм оплаты. Со временем за рубежом стали появляться электронные платежные системы, которые должны были решить проблему оплаты заказов через Интернет.

Сначала данные системы не вызывали доверия и не были популярными среди пользователей, однако с каждым годом число пользователей неуклонно росло, увеличивая объем и количество проводимых сделок с использованием электронных денег. Сегодня с помощью электронных денег можно оплачивать услуги Интернета, телевидения и телефонной связи, коммунальные услуги, совершать покупку разнообразных товаров в Интернет-магазинах, осуществлять денежные переводы, получать и выдавать зарплату.

В общем, электронные деньги являются более жизнеспособными в развитых странах, в которых популярна сеть Интернет и высока степень проникновения ее в массы, чего нет в странах с развивающейся экономикой. При этом основной движущей силой в «усыновлении» безналичных платежей, осуществляемых посредством электронных платежных систем, должно являться государство, потому что только оно способно влиять на крупнейшие экономические сегменты. Так, правительства некоторых стран, уже начинают продвигать выплату зарплат и пособий через Интернет, а многие оказывают всяческую поддержку в выплате налогов в режиме online. Поэтому государство должно работать вплотную с организациями-эмитентами электронных денег, чтобы способствовать полному развитию электронных платежей. Очевидно, что количество электронных платежей в ближайшие годы будет расти, все большее количество организаций будет переходить на электронные виды оплаты и в конечном счете перед потребителем товаров и услуг встанет вопрос: либо подчиниться но- вой системе, либо остаться «за бортом».

Итак, на данный момент можно констатировать, что он-лайн-банкинг в России сформирован и имеет огромные перспективы развития. Руководители компаний осознали тот факт, что современные технологии позволяют значительно экономить время и ресурсы при общении с банком. Созданы все условия для того, чтобы клиент не тратил много времени на работу с банком, а занимался своим делом. Вообще, клиенту достаточно появиться в банке лишь для того, чтобы открыть счет, зарегистрироваться в системе дистанционного обслуживания и получить карты для зарплаты. Все остальные операции можно выполнять с рабочего компьютера, а деньги получать в ближайшем банкомате. Это говорит о том, что число пользователей интернет-банков будет стремительно расти.

В то же время, банки будут переходить к полноценному виртуальному обслуживанию, которое включает в себя sms-банкинг, WAP-банкинг, дистанционное банковское обслуживание по телефону. Подобный настрой банков вкупе с ростом популярности самих сервисов позволяет прогнозировать стабильный спрос на решения дистанционного банковского обслуживания.

Список использованной литературы

1. О банках и банковской деятельности : [федер. закон от 02 декабря 1996 г. № 395-1 (ред. от 30.09.2013)] [Электронный ресурс] / СПС «Консультант- Плюс»: Законодательство: Версия Проф. - URL: http://base. consultant.ru

2. Абрамова, М.А. Влияние современного мирового финансового кризиса на национальные денежные системы /М.А.Абрамова// Вестник Финансовой академии. - 2012. - № 6(54) - С.12-16.

3. Абрамова, М.А. Дискуссионные вопросы категориальной характеристики современных денег и их отражение в базовых элементах денежной системы. /М.А.Абрамова// Финансы. Деньги. Инвестиции. - 2013. - № 2 (46) - С.16-22

4. Абрамова, М.А. Национальная денежная система: теория, методология исследования, концепция развития в условиях модернизации современной экономики: монография / М.А.Абрамова. - М.: Курс: Инфра-М., 2013. - 380 с.

5. Банковская система в современной экономике : учеб. пособие / колл. авто- ров ; под ред. проф. О. И. Лаврушина. - [2-е изд., стер.]. - М. : КноРус, 2012. - 360 с.

6. Банковское дело: розничный бизнес : учеб. пособие / колл. авторов под ред. Г. Н. Белоглазовой и Л. П. Кроливецкой. - М.: КноРус, 2010. - 416 с.

7. Ведев, А.Л. Денежно-кредитная политика - программный документ./ А.Л.Ведев // Банковское дело. - 2013. - № 12. - С.6-9

8. Войтов, А.Г. Деньги. / А.Г. Войтов. - М.: Дашков и Ко. - 2002. - 221 с.

9. Вымятнина, Ю.В. Теория денег: уроки кризиса / Юлия Вымятнина - СПб. : Издательство европейского университета в Санкт-Петербурге, 2014. - 272 с.

10. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Банки. : учеб. пособие /С.В.Галицкая. - М.: ЭСМО. - 2013. - 651 с.

11. Генкин, А. С. Планета Web-денег в XXI веке /А.С.Генкин - М.: КноРус.- 2012. - 676 с.

12. Генкин, А. С. Частные деньги: история и современность /А.С.Генкин - М.: Альпина, 2013. - 518 с.

13. Говтань, О.Дж. Методология и опыт прогнозирования российской денежно- банковской системы / О.Дж.Говтань. - М.: МАКС Пресс, 2012. - 360 с.

14. Глушкова Е.А. Границы государственного сектора в банковской системе. Е.А.Глушкова// Банковское дело. - 2013. - №8. - С.34-37

15. Коряков, А.Г. Изменение парадигмы развития в условиях глобализа- ции: актуализация концепции устойчивого развития / А.Г. Коряков // Мир науки, культуры, образования. - 2012. - № 3. - С. 364-368.

16. Косой, А.М. Платежный оборот: исследование и рекомендации. А.М.Косой. - М.: Финансы и статистика - 2012. - 264 с.

17. Кощегулова, И.Р. Денежная теория и институты. / И.Р. Кощегулова // Вестник УГАТУ. Экономика.- 2013. - т.12. № 3(32) - С.11-21

18. Матлин, А.М. Деньги и экономические решения /А.М.Матлин. - М.: Дело - 2011. - 272 с.

19. Мезурнишвили И.А. Финансово-кредитная сфера России в условиях ВТО. / И.А. Мезурнишвили., Ю.Н. Юденков // Бюджет. -2012 г.- №9. - С.10- 13

20. Наливайский, В.Ю. Анализ российского механизма денежного пред- ложения. / В.Ю. Наливайский, И.С. Иванченко И.С. // Денежное обращение. - 2014. - №20 (158). - С.11-13

21. О конкретном механизме восстановления рабочего уровня монетиза- ции и инвестиционном стимулировании развития российской экономики (научное издание). / В.И. Якунин, С.С. Сулакшин, М.А.Абрамова и др.// - М.: Научный эксперт, 2013. - 88 с.

22. О координации денежно-кредитной и финансовой политики в России. М.А.Абрамова, И.Е.Шакер, О.В.Захарова и др./ под ред. М.А.Абрамовой. - Co. KG Heinrich-Bocking-Str.LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH 6-8, 66121 Saarbucken, Germany - 2012. - 289 с.

23. Полищук, А.И. Кредитная система: опыт, новые явления, прогнозы и перспективы. /А.И.Полищук - М.: Финансы и статистика, 2013. - 243 с.

24. Савинский, Ю.П. Денежно-кредитное регулирование. - Ю.П.Савинский.: Финансовая академия при Правительстве РФ. - 2013. - 248 с

25. Садовский, В. Н. Системный анализ в экономике и организации производства / под ред. С. А. Валуева, В. Н. Волкова, А.П. Градова [и др.] / В. Н. Садовский. - Л. : Политехника, 2010. - 398 с.

26. Тедеев А.А. Электронная коммерция (электронная коммерческая дея- тельность): правовое регулирование и налогообложение /А.А.Тедеев - М.: Приор-издат, 2012. - 287с.

27. Теоретические аспекты функций центрального банка. Научный аль- манах фундаментальных и прикладных исследований «Центральный банк в условиях рыночной экономики».? М.: Финансы и статистика, 2013. - 290 с.

28. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. -- М.: Финансы и статистика, 2013. - 1168с.

29. Финансовые рынки и экономическая политика России: монография /Б.Б. Рубцов, Я.М. Миркин, М.А.Абрамова и др.// под редакцией С.С. Сулакшина. М.: Научный эксперт, 2013. - 280 с.

30. Финансы: учебник /коллектив авторов, под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской - М: Юрайт, 2013. - 543с.

Размещено на Allbest.ur