Содержание

1 Инвестиционная деятельность организации. Планирование финансовых капитальных вложений

2 Прибыль. Ее виды

3 Задание 3

Список использованных источников

1 Инвестиционная деятельность организации. Планирование финансовых капитальных вложений

Воспроизводство составных частей экономического потенциала тесно связано с инвестиционной деятельностью предприятия и во многом зависит от наличия источников финансирования.

Переход к рыночным отношениям и расширение внешнеэкономических связей внесли ряд корректив в процесс воспроизводства экономического потенциала. Сначала они были закреплены в Законах «Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» от 29 мая 1991 г., «Об иностранных инвестициях на территории Республики Беларусь» от 14 ноября 1991 г. и дополнениях к ним в 1992, 1993, 1994 и 1997 годах, а затем на их смену был принят правительством и утвержден Президентом Республики Беларусь 22 июня 2001 г. «Инвестиционный кодекс Республики Беларусь» (ИК). К этим коррективам в первую очередь относится трактовка категорийных понятий. Так, в законодательных актах и официальных документах вместо термина «капитальные вложения» стал использоваться термин «инвестиции». Эта категория шире понятия «капитальные вложения».

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В инвестиционном кодексе под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Инвестиции обеспечивают внедрение достижений научно-технического прогресса и позволяют решать следующие задачи:

1) расширение собственной деятельности;

2) завоевание прочных позиций на рынке;

3) обеспечение устойчивого спроса на выпускаемую продукцию;

4) приобретение новых предприятий;

5) диверсификация производственной и инвестиционной деятельности.

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического или (и) физического лица либо (и) государства (административно-территориальной единицы государства) по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата (ст. 2 ИК). При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

Объекты инвестиционной деятельности, а также соответствующие виды инвестиций представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Объекты инвестиционной деятельности, соответствующие виды инвестиций

В мировой практике инвестиции подразделяют на прямые, портфельные, венчурные, аннуитет.

Прямые инвестиции направляются непосредственно в основные фонды и реализуются путем нового строительства, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения, направляемые на формирование портфеля ценных бумаг, представляющего совокупность различных инвестиционных ценностей (акции одного или разных типов, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства и др.).

Интеллектуальные инвестиции - покупка патентов, лицензий, ноу-хау, программ, вложения в НИОКР и т. д.

Венчурные (рисковые) инвестиции - вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса либо на основе не имеющих аналогов технологий с большой степенью риска, но с возможностью получения сверхприбыли и быстрой окупаемости вложенных средств.

Аннуитет, или рента, - будущие денежные поступления или выплаты, остающиеся неизменными в течение определенного периода времени. Этот термин появился в сфере страхования жизни, в которой договором аннуитета называется договор, гарантирующий страхователю ряд выплат за определенное время. В финансах этот термин применяется по отношению к любому количеству денежных платежей.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также банковские, страховые и посреднические организации и прочие участники инвестиционного процесса - резиденты и нерезиденты, юридические и физические лица.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере реализации инвестиций. В ее состав входят следующие звенья:

1) капитальное строительство, связанное с вложениями средств в основные и оборотные фонды и где задействованы заказчики, подрядчики, проектировщики, поставщики оборудования;

2) инновационное звено, где создаются и используются достижения научно-технического прогресса и интеллектуального потенциала;

3) звено обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности и регулирует ее в целях стимулирования работы, субъектов инвестиционного процесса, привлечения в республику иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов на территории Беларуси.

Гарантией являются равные права инвесторов на осуществление инвестиционной деятельности. Они самостоятельно определяют объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций, по своему усмотрению на договорной основе (могут по конкурсу или через торги подряда) привлекают юридических и физических лиц в проектно-строительный и монтажный процесс.

Инвесторы имеют право владеть, пользоваться, распоряжаться объектами капитальных вложений. Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензиями или сертификатами на право их осуществления.

В соответствии с Инвестиционным кодексом Республики Беларусь государственное регулирование инвестиционной деятельностью осуществляется на основе форм и методов, классификация которых представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Государственная поддержка (стимулирование) инвестиционной деятельности осуществляется в виде предоставления льгот по налоговым и таможенным платежам, гарантий правительства Республики Беларусь, централизованных инвестиционных ресурсов.

Государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется за счет средств республиканского бюджета и (или) местных источников, а также иных источников. При этом централизованные инвестиционные ресурсы из средств республиканского бюджета предусматриваются в ежегодно формируемой государственной инвестиционной программе в размере не менее 10 % от общего объема государственных капитальных вложений, установленных Законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый (бюджетный) год. Средства предоставляются на основе платности, срочности и возвратности в виде непосредственно ресурсов для финансирования инвестиционных проектов, гарантий правительства под привлекаемые кредиты банков.

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

а) создание юридического лица;

б) приобретение имущества или имущественных прав, а именно: доли в уставном фонде юридического лица, недвижимости, ценных бумаг, прав на объекты интеллектуальной собственности, концессий, оборудования, других основных средств.

Воспроизводство основных средств на предприятиях может осуществляться за счет капитальных вложений (прямых инвестиций), путем передачи объектов основных производственных фондов учредителями в счет взносов в уставный капитал (фонд) либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами.

В настоящее время источниками финансирования капитальных вложений являются собственные средства; средства, мобилизуемые с финансового рынка, и прочие средства.

Постепенное изнашивание средств труда приводит к необходимости накопления средств на возмещение износа основных фондов и их воспроизводство. Это осуществляется посредством амортизации.

Амортизация - возмещение в денежной форме стоимости износа основных фондов. Она представляет собой способ постепенного переноса стоимости фондов на выпускаемую продукцию. Отчисления, предназначенные для возмещения стоимости изношенной части основных фондов, называются амортизационными. Следует отметить, что основные фонды после каждого производственного цикла не требуют возмещения износа в натуральной форме, поэтому амортизационные отчисления накапливаются, образуя амортизационный фонд.

Общая сумма амортизации, переносимая на производимую продукцию, определяется как разница между первоначальной и ликвидационной стоимостью основных фондов

Норма амортизации - это годовой процент перенесения стоимости основных фондов на продукцию.

Различают два основных метода начисления амортизации: равномерный (линейный) и ускоренный (нелинейный).

При равномерном методе амортизация начисляется ежемесячно исходя из ее месячной нормы. Последняя рассчитывается путем деления годовой нормы амортизации на 12.

Положительным моментом данного метода является простота его использования. Однако он не учитывает неравномерность износа основных фондов в отдельные периоды, не способствует в должной мере инновационному процессу на предприятии. В этой связи заслуживает внимания метод ускоренной амортизации оборудования.

Существует несколько методов начисления ускоренной амортизации.

Одним из распространенных является метод, основанный на уменьшении периода амортизации и повышении ее годовых норм. В этом случае амортизационные отчисления в первые годы функционирования основных фондов иногда достигают 40 %. Данный метод широко применяется в США и Великобритании. Например, для металлообрабатывающего оборудования амортизационный период постепенно уменьшился с 12,7 до 5,7 года.

В результате применения этого метода предприятия быстро обновляют оборудование и расширяют производство на базе новейшей техники. Государство стимулирует внедрение данного метода путем снижения величины налога на прибыль. В Великобритании продолжительность амортизационного периода для некоторых видов оборудования устанавливается равной 3-4 года и меньше. Ряд машиностроительных компаний возмещали стоимость оборудования за 15 месяцев, а отдельные предприятия электронной промышленности - за 8 месяцев. Сокращение срока службы основных фондов и соответствующее увеличение амортизационных отчислений ведет к созданию финансовых условий для активного инновационного процесса на предприятии.

Разновидностью данного метода ускоренной амортизации является увеличение размеров амортизационных отчислений на отдельных предприятиях в первые годы и соответственно их уменьшение в последующие годы использования основных фондов. Например, в Японии фирмам, которые организуют производство особо важных изделий, разрешается в первый год выпуска устанавливать размер амортизационных отчислений до 25 % от стоимости оборудования. В последующие годы фирмы применяют общепринятые нормы амортизации. Устанавливаются также повышенные нормы амортизации (до 13 % за первый год эксплуатации) при внедрении промышленных роботов.

Другой разновидностью ускоренного метода начисления амортизации является метод уменьшающегося остатка. Ежегодная норма амортизации в этом случае будет вдвое больше по сравнению с нормой амортизации при равномерном методе. Так, годовая норма амортизации с нормативным сроком службы средств труда 10 лет составит 20 % вместо 10 % при равномерном методе. При этом ежегодные суммы амортизации определяются от постепенно уменьшающейся недоамортизированной стоимости, которая снижается с увеличением срока службы средств труда.

Вместе с тем метод уменьшающегося остатка не обеспечивает полного возмещения первоначальной стоимости средств труда к моменту исчисления нормативного срока службы. Для устранения этого недостатка предпринимателям разрешается со второй половины срока службы перейти на равномерный метод начисления амортизации.

При внедрении дорогостоящей сложной техники со значительным периодом ее наладки и освоения (робототехнические комплексы, гибкие производственные системы) в первые 1-2 года (в период ее освоения) применяется низкая норма амортизации, а затем годовая норма резко увеличивается и в последующие годы амортизация осуществляется по прогрессивной системе.

Ускоренная амортизация, с одной стороны, позволяет увеличивать средства предприятия для обновления основных фондов, а с другой - приводит к росту издержек производства, что ведет к уменьшению размера прибыли.

Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

.

При линейном способе начисления амортизации средняя стоимость амортизируемых основных производственных фондов (ОПФ) на плановый, год исчисляется по формуле:

,

где ОПФН - первоначальная (восстановительная) стоимость ОПФ на начало планируемого года;

B1 - стоимость ОПФ, вводимых в эксплуатацию в плановом году;

В2 - стоимость ОПФ, выбывающих из эксплуатации в плановом году;

М - число полных месяцев функционирования вводимых ОПФ (если вместо месяцев ввода и выбытия указан квартал, то учитывается последний его месяц, т. е. для первого квартала эта цифра равна 10, для второго - 7 и т. д.);

(12 - М) - число месяцев, остающихся до конца года после выбытия ОПФ.

Средняя норма амортизации (), которая сложилась на предприятии в базовом (отчетном) году, определяется делением начисленных за год амортизационных отчислений на среднюю стоимость ОПФ отчетного года.

В связи с внедрением в Республике Беларусь с 1.01.2002 г. новой амортизационной политики вводятся такие понятия, как «срок полезного использования» и «нормативный срок службы». Первое понятие относится к основным средствам и нематериальным активам, используемым в предпринимательской деятельности и призванным приносить доход. Второе - охватывает объекты непроизводственного назначения (для коммерческих организаций) и все основные средства и нематериальные активы (для некоммерческих организаций), эксплуатируемые не с целью извлечения дохода.

В течение срока полезного использования амортизация переносится на продукцию (работы, услуги), вырабатываемую в процессе предпринимательской деятельности. Источником погашения потери стоимости основных средств и нематериальных активов с нормативным сроком службы являются фонд в основные средства (для организаций, финансируемых из бюджета) и целевые поступления (для других некоммерческих, включая общественные, организаций).

Мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов связана с тем, что для проведения строительно-монтажных работ хозяйственным способом предприятие должно обеспечить собственное строительное подразделение определенным объемом оборотных средств, именуемых оборотными активами (О). Они необходимы на формирование запасов непрокредитованного оборудования, требующего монтажа; на покрытие затрат по образованию запасов основных и вспомогательных материалов, конструкций, малоценных и быстроизнашивающихся конструкций, по незавершенному производству строительно-монтажных работ и на формирование минимальных остатков денежных ресурсов.

При определении размера оборотных активов учитывается также состояние расчетов за выполненные строительные работы и с поставщиками товарно-материальных ценностей. В этом случае устанавливается кредиторская задолженность (К).

Расчет размера мобилизации (М) (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве определяется по формуле

± М = (О1 - О2) - (К1 - К2),

где О1 - ожидаемое фактическое наличие оборотных активов стройки на начало года;

О2 - плановая потребность в оборотных средствах на конец планового года;

К1 - ожидаемая фактическая кредиторская задолженность стройки на начало планируемого года;

К2 - устойчивая кредиторская задолженность на конец планируемого года.

Положительная величина М означает мобилизацию внутренних ресурсов. Это способствует уменьшению потребности стройки в денежных ресурсах и позволяет учесть эту сумму как один из источников финансирования капитальных вложений.

Отрицательная величина М называется иммобилизацией. В этом случае происходит плановое увеличение потребности в оборотных средствах, требующее роста объема капитальных вложений.

Экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ устанавливается в процентах к сметной стоимости работ и достигается на основе организационно-технических мероприятий.

К прочим источникам средств, образуемым в процессе проведения работ хозяйственным способом, относятся: экономия от снижения цен на оборудование; доходы от попутной добычи ископаемых (песок, гравий и т. п.) в процессе строительства; амортизационные отчисления по строительной технике при выполнении работ хозяйственным способом; средства, полученные в результате ликвидации воздвигнутых на период строительства временных зданий и сооружений.

2 Прибыль, ее виды

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.

Количественно прибыль представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности изучаются в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации, величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Современная экономическая мысль рассматривает прибыль как доход от использования факторов производства, то есть труда, земли и капитала. Отрицая прибыль как результат эксплуатации, присвоения неоплаченного наемного труда, можно выделить следующие определения прибыли.

Во-первых, прибыль - это плата за услуги предпринимательской деятельности.

Во-вторых, прибыль - это плата за новаторство, за талант в управлении фирмой.

В-третьих, прибыль - это плата за риск, за неопределенность результатов предпринимательской деятельности. Риск может быть связан с выбором того или иного управленческого, научно-технического или социального решения, с тем или иным вариантом природно-климатических условий. Риск может быть связан и с непредсказуемыми обстоятельствами - стихийные бедствия, межнациональные и межгосударственные конфликты и т.п. Результаты риска могут быть кардинально различны - большая прибыль и, наоборот, ее уменьшение или даже разорение фирмы.

В-четвертых, это так называемая монопольная прибыль. Она возникает при монопольном положении производителя на рынке или при естественной монополии. Монопольная прибыль по большей части неустойчива.

В экономической практике различают множество видов прибыли: номинальная, минимальная, нормальная, целевая, максимальная, консолидированная, экономическая, бухгалтерская, чистая и т.д.

Номинальная прибыль характеризует фактический размер полученной прибыли.

Минимальная, нормальная, максимальная прибыли связаны с разными уровнями объема производства и указывают, в какой области находится предприятие (безубыточности, прибыльности, убыточности). Минимальной считается прибыль, которая обеспечивает предприятию минимальный уровень доходности на вложенный капитал. Величина минимального уровня доходности принимается равной среднему проценту ставки банка по депозитам, сложившейся за исследуемый период.

Нормальная прибыль - минимальный доход или плата, необходимая для удержания предприятия в определенной отрасли.

Максимальная прибыль определяет целевую установку при планировании деятельности предприятия. Ее достижение означает снижение издержек производства и реализации до минимума.

Объем производства, обеспечивающий максимум прибыли, устанавливается в точке, в которой достигается равенство предельного дохода и придельных издержек.

Консолидированная прибыль - прибыль, свободная от бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах отдельно дочерних предприятий. Выгодность применения консолидированной прибыли определяется экономией на налоговых платежах и снижении отрицательных последствий от рисковых видов деятельности.

Под экономической прибылью понимается разница между совокупным (валовым) доходом и совокупными (то есть внутренними и внешними) издержками. Поэтому, если экономист говорит, что фирма или предприятие едва покрывает издержки, то это значит, что все внешние и внутренние издержки возмещаются, а предприниматель получает такой доход, которого едва хватает, чтобы удержать его активность в рамках данного направления деятельности. Если сумма денежных поступлений превышает экономические издержки фирмы или предприятия, то остаток (то есть разница между общей выручкой и экономическими издержками) накапливается в руках предпринимателя. Этот остаток и называется экономической прибылью.

Экономическая прибыль рассматривается как плата за неопределенность и риск. Они порождаются, с одной стороны, внешними по отношению к фирме факторами - изменениями конъюнктуры вследствие циклического развития экономики. С другой стороны, это результат инноваций или инициативы предпринимателя. Следует также учитывать, что источником экономической прибыли может служить монопольный статус фирмы. Такая прибыль обусловлена способностью монополиста ограничивать производство продукции, что позволяет устанавливать монопольно высокие цены. В этом случае чистая (экономическая) прибыль выступает как монопольная.

Термин «прибыль» используется также для обозначения разности между совокупным доходом и внешними издержками. Такая прибыль называется бухгалтерской, так как при ее расчете учитывается только внешние (денежные) платежи, отраженные в бухгалтерских документах. Поэтому бухгалтерская прибыль количественно не совпадает с экономической. Последняя меньше бухгалтерской на величину внутренних издержек, то есть разница между бухгалтерской и экономической прибылью ровна внутренним издержкам.

Таким образом, если бухгалтерская прибыль это разность между совокупным доходом и внешними издержками, то экономическая прибыль есть разность между совокупным доходом и суммой внешних и внутренних издержек.

Следует отметить, что экономическая прибыль может быть отрицательной, равной нулю или положительной. В первом случае предприниматель будет нести убытки, не получая нормального вознаграждения за выполнение предпринимательских функций. При невозможности снизить издержки он покинет данную отрасль деятельности. Если экономическая прибыль нулевая, то есть равна нулю, значит, предприниматель использует свои ресурсы с минимально допустимой для общества эффективностью. Однако этого достаточно, чтобы удержать его в отрасли до тех пор, пока его доход будет не меньше совокупных издержек. Наконец, третий случай (экономическая прибыль - величина положительная) предполагает, что в данной отрасли, в данном деле предпринимательская способность, капитал и земля дают в данный момент больший эффект, чем минимально допустимый. Предпринимателю в такой ситуации нет оснований покидать отрасль, так как он не только покрывает все издержки, но и присваивает себе избыток, превышающий эти издержки.

3 Задание 3

Составить финансовый план

1. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

1.1. среднегодовую стоимость основных фондов

1.2. сумму амортизационных отчислений

1.3. сумму отчислений в централизованный инвестиционный фонд (ЦИФ)

1.4. сумму амортизационных отчислений, выделяемых на капвложения.

Показатели	Значение
Стоимость ОФ на начало года, в том числе:	78800
- на реконструкции	3000
- на консервации	3000
Планируемый ввод:
- март	3600
- июль	1200
- октябрь	7200
Планируемое выбытие:
- январь	2400
- апрель	4800
- август	5400
Средняя норма амортизации, %	10

Примечание: Организация производит отчисления в централизованный инвестиционный фонд (ЦИФ) в размере 15 % от суммы амортизационных отчислений

Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

,

где На - норма амортизации,

ОПФ - средняя стоимость амортизируемых основных производственных фондов:

,

где ОПФн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных производственных фондов на начало планируемого года;

В1 - стоимость основных производственных фондов, вводимых в эксплуатацию в плановом году;

В2 - стоимость основных производственных фондов, выбывающих из эксплуатации в плановом году;

М - число полных месяцев функционирования вводимых ОПФ;

(12-М) - число месяцев, остающихся до конца года после выбытия ОПФ.

Амортизация не начисляется на основные фонды, находящиеся на реконструкции, а также переведенные на консервацию в установленном порядке.

Отчисления в ЦИФ: 7270 млн. руб. Ч 15 / 100 = 1091 млн. руб.

Амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования капитальных вложений, поэтому направляются на эти цели в размере 6179 млн. руб. (7270 млн. руб. - 1091 млн. руб.) за минусом 15 %, направленных в централизованный инвестиционный фонд.

2. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

2.1. производственную себестоимость продукции

2.2. полную себестоимость продукции

Показатели	Значения.
Сырье и материалы	50000
Топливо	30500
Эл. энергия	6500
Запчасти на ремонт	5000
Заработная плата	40000
Амортизация	?
Отчисления на соц. нужды	14000
Текущий ремонт	9000
Оплата сторонних услуг	2000
Экологический налог	1000
Страхование имущества	4000
Прочие затраты	8000
Расходы на реализацию продукции	10000
Остатки НЗП на начало планируемого года	-3000

Затраты на производство и реализацию продукции включают в себя:

- материальные затраты;

- расходы на оплату труда;

- амортизационные отчисления;

- прочие затраты.

Материальные затраты = 50000 млн. руб. + 30500 млн. руб. + 6500 млн. руб. + 5000 млн. руб. = 92000 млн. руб.

Расходы на оплату труда = 40000 млн. руб. + 14000 млн. руб. = 54000 млн. руб.

Амортизационные отчисления = 7270 млн. руб.

Прочие затраты = 9000 млн. руб. + 2000 млн. руб. + 1000 млн. руб. + 4000 млн. руб. + 8000 млн. руб. = 24000 млн. руб.

Производственная себестоимость = 92000 млн. руб. + 54000 млн. руб. + 7270 млн. руб. + 24000 млн. руб. = 177270 млн. руб.

Полная себестоимость характеризует затраты предприятия не только на производство, но и на реализацию продукции.

Полная себестоимость = 177270 млн. руб. + 10000 млн. руб. - 3000 млн. руб. = 184270 млн. руб.

3. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

3.1. Коэффициент перевода входных остатков.

3.2. Входные остатки по отпускным ценам.

3.3. Объем производства 4 квартала по производственной себестоимости.

3.4. Сумму однодневных затрат.

3.5. Выходные остатки по производственной себестоимости.

3.6. Сумму прибыли (исходя из процента рентабельности).

3.7. Сумму товарной продукции по отпускным ценам.

3.8. Объем производства 4-го квартала в отпускных ценах.

3.9. Коэффициент пересчета для выходных остатков.

3.10. Выходные остатки в отпускных ценах.

3.11. Объем реализованной продукции в отпускных ценах (без косвенных налогов).

3.12. Объем реализованной продукции по себестоимости (себестоимость реализованной продукции).

3.13. Сумму НДС от выручки за реализованное имущество.

3.14. Сумму отчислений в ЦФ от выручки за реализованное имущество.

3.15. Сумму доходов от реализации имущества.

3.16. Сумму косвенных налогов от выручки за реализованное имущество.

Показатели	Значения
Остатки готовой продукции на начало планируемого года по производственной себестоимости	7000
Объем производства 4-го квартала отчетного года:
- по производственной себестоимости	70000
- в отпускных ценах	98000
Объем производства 4-го квартала планируемого года (в % к годовому объему)	40
Норма запаса по ГП (дней)	10
Выручка от реализации ненужного имущества	40000
в том числе, затраты на его реализацию	3559
Планируемый доход по акциям, принадлежащим предприятию	10000
Планируемое поступление средств из фонда вышестоящей организации на пополнение прибыли	3160
Рентабельность продукции, %	30

Объем реализации продукции в отпускных ценах будет равен объему произведенной продукции в отпускных ценах, скорректированному на величину изменения остатков готовой продукции в отпускных ценах на складах предприятия:

,

где ОРоц - объем реализации продукции в отпускных ценах;

ОПоц - объем произведенной продукции в отпускных ценах;

Г1оц, Г2оц - запасы готовой продукции в отпускных ценах соответственно на начало и конец планируемого периода.

Используя данные объема производства 4-ого квартала отчетного года по производственной себестоимости и в отпускных ценах, можно рассчитать остаток готовой продукции в отпускных ценах на начало года:

Зная, что объем производства 4-ого квартала планового года составляет 40 % к годовому объему, определим объем произведенной продукции в отпускных ценах:

Учитывая, что норма запаса готовой продукции составляет 10 дней, определим остаток готовой продукции в отпускных ценах на конец года:

Таким образом, объем реализации продукции в отпускных ценах в плановом году:

Статьи доходов и поступлений:

- выручка от реализации продукции

- выручка от реализации прочего имущества

- доход по акциям

- прочие поступления (поступления средств из централизованного фонда на пополнение прибыли)

Общий объем доходов и поступлений (с учетом рентабельности продукции 30 %):

Сумма НДС от выручки за реализованное имущество:

(40000 млн. руб. - 3559 млн. руб.) Ч 18 / 118 = 5559 млн. руб.

Отчисления единым платежом = (40000 млн. руб. - 3559 млн. руб. - 5559 млн. руб.) Ч 1 / 100 = 309 млн. руб.

Доход от реализации имущества = 40000 млн. руб. - 3559 млн. руб. - 5559 млн. руб. - 309 млн. руб. = 30573 млн. руб.

4. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

4.1. Процент отчислений косвенных налогов от реализации продукции.

4.2. Сумму косвенных налогов от реализации продукции.

4.3. Сумму прибыли от реализации продукции.

4.4. Сумму балансовой прибыли.

4.5. Сумму прибыли необлагаемой.

4.6. Сумму налога на прибыль.

4.7. Сумму прибыли, остающейся в распоряжении организации.

4.8. Сумму дивидендов, выплачиваемых работникам.

4.9. Сумму доходов, направляемых на развитие производства.

4.10. Сумму прибыли, распределяемую в фонды.

4.11. Сумму фонда накопления.

4.12. Сумму фонда потребления.

Показатели	Значения
Налог на недвижимость	4000
Средства, направляемые на реконструкцию организации	3000
Финансирование природоохранных мероприятий	3000
Образование финансового резерва	6800
Ставка налога на прибыль	24
Дивиденды по акциям, выплачиваемые работникам (в % к доходу)	40
Доходы по акциям, направляемые на развитие производства (в % к доходу)	60
Отчисления от прибыли:
- в фонд накопления (в %)	70
- в фонд потребления (в %)	30
Сумма НДС и др. косвенных налогов в стоимости остатков готово продукции	1960

Балансовая прибыль - сумма прибыли от реализации продукции, прочей реализации и внереализационных результатов хозяйственной деятельности.

Прибыль от реализации продукции рассчитывается исходя из плановой выручки от реализации продукции и ее себестоимости.

63724 млн. руб.,

где Пр - прибыль от реализации продукции;

ОРоц - объем реализации продукции в отпускных ценах;

С - полная себестоимость.

Прибыль от прочей реализации рассчитывается как разница между выручкой от реализации выбывшего имущества и расходами, связанными с его реализацией:

Внереализационная прибыль:

Балансовая прибыль:

Налог на прибыль (24 % от балансовой прибыли за минусом налога на недвижимость):

(113325 млн. руб. - 4000 млн. руб.) Ч 24 / 100 = 26238 млн. руб.

Дивиденды по акциям, выплачиваемые работникам:

10000 млн. руб. Ч 40 / 100 = 4000 млн. руб.

Доходы по акциям, направляемые на развитие производства:

10000 млн. руб. Ч 60 / 100 = 6000 млн. руб.

Отчисления от прибыли в фонд:

- накопления

(113325 млн. руб. - 4000 млн. руб. - 3000 млн. руб. - 3000 млн. руб. - 26238 млн. руб. - 4000 млн. руб. - 6000 млн. руб. - 1960 млн. руб.) Ч 70 / 100 = 45589 млн. руб.

- потребления

(113325 млн. руб. - 4000 млн. руб. - 3000 млн. руб. - 3000 млн. руб. - 26238 млн. руб. - 4000 млн. руб. - 6000 млн. руб. - 1960 млн. руб.) Ч 30 / 100 = 19538 млн. руб.

5. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

5.1. Длительность оборота в отчетном году.

5.2. Сумму однодневных затрат в 4-м квартале планируемого года.

5.3. Сумму потребности в оборотных средствах в планируемом году.

5.4. Величину прироста оборотных средств.

5.5. Величину задолженности по заработной плате.

5.6. Сумму прироста задолженности по заработной плате.

5.7. Сумму прироста задолженности по резерву предстоящих платежей.

5.8. Сумму прироста устойчивых пассивов.

Показатели	Значения
Объем производства отчетного года по себестоимости	180000
Фактическая потребность в оборотных средствах отчетного года	21000
Изменение оборачиваемости в планируемом году (дн.)	-2
Фонд зарплаты 4-го кв. планируемого года	10800
Разрыв между начислением зарплаты и ее выплатой (дн.)	4
Задолженность по зарплате с начислениями в отчетном году	400
Задолженность по резерву предстоящих платежей в отчетном году	20000
Рост фонда зарплаты в планируемом году (%)	120

Определим объем производства планового года по себестоимости:

175000 млн. руб.

Определим потребность предприятия в оборотных средствах на плановый год:

Прирост оборотных средств составляет 583 млн. руб. (20417 млн. руб. - 21000 млн. руб.).

Длительность одного оборота в днях:

Од = 21000 млн. руб. Ч 360 / 180000 млн. руб. = 42 дн.

В планируемом году:

Од пл = 42 дн. - 2 дн. = 40 дн.

Норматив оборотных средств составит:

Ноб = 40 Ч 180000 млн. руб. / 360 = 20000 млн. руб.

Определим минимальную задолженность по оплате труда работникам предприятия (Мз) по формуле:

Мз = (Ф / 90) Ч Д,

где Ф - фонд зарплаты 4-го кв. планируемого года;

Д - количество дней с начала месяца до дня выплаты средств.

Мз = (10800 / 90) Ч 4 = 480 млн. руб.

Минимальная задолженность по резерву предстоящих расходов и платежей составит:

20000 млн. руб. Ч 1,2 = 24000 млн. руб.

6. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

6.1. Сумму фонда накопления.

6.2. Сумму финансирования капитальных вложений из фонда накопления.

6.3. Сумму финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Показатели	Значения
Фонд накопления, всего: в том числе:	?
- финансирование НИиОКР	?
Уплата % по долгосрочному кредиту на кап. вложения	512
Финансирование кап. вложений в % к фонду накопления	81
Финансирование прироста оборотных средств	500

Фонд накопления = 45589 млн. руб.

Финансирование кап. вложений = 0,81 Ч 45589 млн. руб. = 36927 млн. руб.

Финансирование НИиОКР = 45589 млн. руб. - 36927 млн. руб. - 512 млн. руб. - 500 млн. руб. = 7650 млн. руб.

7. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

7.1. сумму собственных и привлеченных средств, направляемых на капитальные вложения.

7.2. сумму потребности в долгосрочном кредите

Показатели	Значения
Объем капитальных вложений	48950
Фонд накопления (на КВ)	?
Сумма амортизационных отчислений на капвложения	?
Средства долевого участия	2450
Итого собственных и привлеченных средств	?
Долгосрочный кредит	?

Фонд накопления = 45589 млн. руб.

Сумма амортизационных отчислений на капвложения = 6179 млн. руб.

Итого собственных и привлеченных средств = 2450 млн. руб. + 45589 млн. руб. + 6179 млн. руб. = 54218 млн. руб.

Долгосрочный кредит = 48950 млн. руб. - 54218 млн. руб. = -5268 млн. руб.

8. Составить баланс доходов и расходов организации

Статьи	Сумма
1. Доходы и поступления
1.1. Балансовая прибыль, в том числе:	113325
- прибыль от реализации продукции	63724
- прибыль от реализации имущества	36441
- прибыль от внереализационных операций	13160
1.2 Амортизационные отчисления	7270
1.3 Долгосрочный кредит банка	-5268
1.4 Поступления по долевому участию других предприятий на кап. вложения	2450
1.5 Прочие доходы и поступления	7502
Итого доходов и поступлений	125279
2. Расходы и отчисления
2.1 Капитальные вложения в том числе:	48950
на развитие производства	45950
на природоохранные мероприятия	3000
2.2 Прирост оборотных средств	500
2.3 Финансирование НИОКР	7650
2.4 Отчисления в фонды:
- потребления	19538
- фин. резерв	6800
2.5 Отчисления в централизованный инвестиционный фонд Министерства	1091
2.6 Проценты по долгосрочным кредитам	512
2.7 Выплаты дивидендов по акциям	10000
Итого расходов и отчислений	95041
3. Платежи в бюджет
3.1 Налог на прибыль	26238
3.2. Налог на недвижимость	4000
Итого платежей в бюджет	30238
Итого расходов и отчислений и платежей в бюджет	125279
БАЛАНС	125279
СПРАВОЧНО:	Сумма
Налог на добавленную стоимость и другие косвенные налоги	1960
Экологический налог	1000
Отчисления в фонд социальной защиты населения	14000
Отчисления в централизованный инвестиционный фонд	1091

9. Составить по следующей форме проверочную таблицу (“шахматку”) (млн. руб.)

\ Источники \ финансирования Статьи \ расходов \	Балансовая прибыль	Амортизация	Средства долевого участия	Долгосрочный кредит	Прочие поступления	ИТОГО:
Капитальные вложения	38087	6179	2450	-5268	7502	48950
Прирост оборотных средств	500					500
% по долгосрочным кредитам	512					512
Выплата дивидендов по акциям	10000					10000
Отчисления в фонд потребления	19538					19538
Финансирование НИОКР	7650					7650
Отчисления в ЦИФ		1091				1091
Отчисления в финансовый резерв организации	6800					6800
Налог на прибыль	26238					26238
Налог на недвижимость	4000					4000
ИТОГО:	113325	7270	2450	-5268	7502	125279

Список использованных источников

1. Аникеев И.М., Аникеева И.С. Основы финансового аудита. - Мн.: Белмаркет, 1995. - 80 с.

2. Романовский В.М. и др. Финансы предприятий - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. - 528 с.

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

4. Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина и др.; Под ред. проф. Н.Е. Заяц, М. К. Фисенко. - Мн.: БГЭУ, 2005. - 351 с.

5. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко; Под ред. Л.Г. Колпиной. - 2-е изд., дораб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2004. - 336 с.

6. Финансы предприятий: Учебное пособие / Н. Е. Заяц и др.; Под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. - 2-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 528 с.