Анализ и управление финансовыми результатами деятельности предприятий

Так как компания на данный момент не обладает достаточным количеством денежных средств для приобретения полного комплекта оборудования (стоимость которого начинается от 400 тыс. руб.) - покупается базовый, а дорогостоящее оборудование берется в аренду для работы на конкретном объекте энергоаудита.

Также потребуется принять специалиста по энергоаудиту заработная плата, которого составит с отчислениями 28,5 тыс. рублей в месяц.

Заработная плата менеджера проекта с отчислениями составит 26,8 тыс. рублей в месяц, затраты на рекламу - 20 тыс. рублей в месяц, членские взносы СРО 4,2 тыс. рублей в месяц. Описанные данные представим в таблице затрат (табл. 3.2)

Таблица 3.2 - Затраты на проведения работ по энергоаудиту

Продолжительность проведения работ по энергетическому обследованию, в первую очередь зависит от масштабов предприятия и решаемых при его обследовании задач. В несколько меньшей степени она зависит от квалификации и количества привлекаемых специалистов.

Таблица 3.3 - План-график работ по проведению энергоаудита условного объекта

Основные поступления проекта предполагается обеспечить за счет организации услуг энергоаудита. Ниже представлена планируемый объем продаж (выручка), рассчитанный по методу начисления на основе номинальных цен (то есть с учетом предполагаемого темпа инфляции - 6%). При прогнозировании выручки были учтены результаты анализа рынка услуг энергоаудита в Перми и Пермском крае, который показал, что:

- общий объем рынка Пермского края по проведению энергоаудита насчитывает около 15 тысяч потенциальных покупателей энергопаспортов, из них: 4000 учреждений социальной сферы, 10000 жилых домов, 1000 предприятий. В общем и целом рынок энергоаудита Пермского края эксперты оценивают в сумму два миллиарда рублей;

- по данным СРО НП «Энергоаудит» на сегодня в Перми действует около 100 субъектов, оказывающих аналогичные услуги;

- средняя цена на проведения энергоаудита составляет от 60 тыс. руб. до 200 тыс. руб., на муниципальные объекты от 25 тыс. до 800 тыс. руб. и промышленные от 200 тыс. [6].

Используя данные конкурентов, рассчитаем выручку предприятия за год. Особенностью бизнеса является сложность в определении даже примерного количества заказов и средней стоимости 1 заказа. Для этого необходимо проанализировать среднюю стоимость 1 заказа по анализу работы предприятий, функционирующих на рынке услуг энергоаудита, показал, что средняя стоимость 1 заказа составляет 72 060 руб.

Кроме того, необходимо выяснить, каков будет объем работ (на примере ЗАО «Электромонтаж»). ЗАО «Электромонтаж» в 2013 г. заключило 70 договоров на проведение энергоаудита, при этом выручка составила 4 675 300 руб. Но это предприятие уже давно работает на рынке энергоаудитов. ООО «МТМ-Строй» планирует в 2014 году заключить около 20 % этого объема, т.е. около 14 договоров.

Работы по проведению энергоаудита не являются сезонными и их можно выполнять круглогодично, но наблюдается меньше значение объемов работ в первые месяцы года. Это обусловлено тем, что компания только выходит на рынок и не имеет значительного опыта выполнения работ. Рассчитаем выручку предприятия за 2 года:

Таблица 3.4 - Расчет выручки предприятия за год, тыс. руб.

В июне проводится работа по привлечению клиентов и подготовительной работой по заключению договоров, поэтому текущие затраты в этот месяц будут состоять из заработной платы энергоаудитора и менеджера проекта, рекламы, членских взносов в СРО и амортизации, что составит 89,4 тыс. рублей в месяц.

Результаты от операционной деятельности в результате реализации проекта представлены в табл. 3.5.

Таблица 3.5 - Операционная деятельность, руб.

При расчете чистой прибыли исходили из того факта, что ООО «МТМ-Строй» является субъектом, использующим УСН - 15% доходы-расходы. Финансирование будет осуществляться за счет собственных средств. Сумма собственных средств составляет 235 000 руб. за счет нераспределенной прибыли.

3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий и выявление их влияния на доходность бизнеса ООО «МТМ-Строй»

На основании представленных выше расчетов затрат по организации оказания новых услуг, рассмотрим эффективность данного проекта путем построения кэш-фло, отражающего движение денежных потоков, и расчетов основных показателей эффективности инвестиционных проектов.

Таблица 3.6 - Кэш-фло, руб.

Для расчета нормы доходности на вложенный капитал используем кумулятивный метод оценки премии за риск. Верной оценкой безрисковой ставки является оценка доходности по ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Ставка рефинансирования на май 2014 г. - 8,25 % (с 14 сентября 2013 года)

Таблица 3.7 - Риски проекта

Таким образом, ставка дисконтирования равна:

R = 8,25% + 3,0% + 3,0% + 2,0% + 2,0% + 2,0% = 20,25% или 0,2025.

Значения потока реальных денег, сальдо реальных денег, сальдо накопленных реальных денег определены в табл. 3.8.

Таблица 3.8 - Показатели коммерческой эффективности, руб.

NPV - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации.

= 87 007 руб.

В рассматриваемом проекте значение расчетное NPV>0, следовательно, проект является прибыльным и его следует принять.

Показатель PI характеризует прирост капитала в относительном выражении и показывает отдачу на каждую вложенную единицу инвестиций.

1,44

Для проекта расчетный показатель PI>1, каждую вложенную единицу отдача составит 144%. Следовательно, проект следует принять.

Период окупаемости определяется по формуле:

,

где

ПО - период окупаемости вложенных средств по инвестиционному проекту;

ИС - сумма инвестиционных средств, направляемых на реализацию инвестиционного проекта (при разновременности вложений приведения к настоящей стоимости);

ДП_n - средняя сумма денежного потока (в настоящей стоимости) в периоде (при краткосрочных вложениях этот период принимается за один месяц, а при долгосрочных - за один год);

n - количество периодов.

ПО _баз = 4,34 квартала или 1 год 1 месяц.

Внутренняя норма доходности определяется следующим образом:

Произвольно подбирается ставка процента. Решение представим в табл. 3.9.

Таблица 3.9 - Чистый приведенный доход для каждого варианта ставок

Берется предпоследняя и последняя ставка процента. По этим данным строится график (см. рис.3.1).

Рисунок 3.1 - Финансовый профиль проекта

Найдем точное значение внутренней нормы доходности по формуле:

ВНД = %

Таким образом, по итогам расчетов можно сделать вывод, что проект эффективен, так как срок окупаемости и дисконтированный срок окупаемости наступают в пределах срока реализации инвестиционного проекта. Текущая стоимость проекта положительная и составляет 87 007 руб., а результаты проекта будут положительными даже, если риски проекта увеличатся на 18,33%.

Таблица 3.10 - Сводная таблица показателей эффективности инвестиционного проекта

При условии реализации данного проекта предприятие получит дополнительное конкурентное преимущество - произойдет расширение ассортимента услуг, что, в конечном итоге, положительно скажется на экономических показателях деятельности. Так, по проведенным расчетам, выручка предприятия за счет расширения ассортимента за последующие 2 года увеличится на 322 тыс. руб., что позволит предприятию получить дополнительную чистую прибыль на 16,5%.

Таким образом, стратегия диверсификационного роста предприятия рассчитана на 2 года, в течение второго года задачей менеджера проекта будет являться мониторинг развития организации по направлениям проекта.

Таблица 3.11 - Расчет экономических показателей эффективности деятельности до и после реализации проекта, тыс. руб.

Рисунок 3.2 - Сравнение критериев доходности до и после внедрения проекта

Рисунок 3.3 - Сравнение рентабельности продаж до и после внедрения проекта

Заключение

Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия является прибыль и рентабельность. Прибыль от продаж - наиболее важный фактор формирования чистой прибыли предприятия. При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, наибольший удельный вес в составе чистой прибыли. Поэтому анализ прибыли от продаж имеет первостепенное значение. В целях реализации поставленной цели и задач была дана оценка деятельности ООО «МТМ-Строй».

Анализ показал, что финансовое состояние фирмы неудовлетворительно, компания находится рискованном финансовом положении, испытывает затруднения с оплатой счетов. Причиной является задержка оплаты выполненных работ на объекте. ООО «МТМ-Строй» в настоящее время имеет немного заказчиков, потеря одного или задержки выплат могут привести организацию к кризисной ситуации. Было выявлено, что основной причиной падения прибыли предприятия является значительный рост себестоимости строительных материалов и оплаты персонала предприятия. Но поскольку темпы роста цен на продукцию предприятия выше темпов роста ее себестоимости, то в целом динамика прибыли положительная. Рост себестоимости реализованных услуг на 364 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности продукции на 0,4%.

Анализ показал, что фирма занимает консервативную позицию на строительном рынке, благодаря которой предприятие имеет производственные преимущества в развивающейся, но стабильной отрасли, а на новом для себя рынке работ по энергоаудиту может занять агрессивную позицию. Оценивая положения на строительном рынке и деятельность ООО «МТМ-Строй» можно сделать вывод, что фирме необходимо дальнейшее развитие.

Исследования показали, что у предприятия существуют следующие возможности развития производства: расширение номенклатуры и поиск новых заказчиков оказываемых услуг и работ, то есть фирма должна придерживаться стратегии диверсификационного роста. Как показал анализ возможностей ООО «МТМ-Строй», в качестве основных мероприятий, способствующих повышению прибыли предприятия, могут быть рассмотрены:

- расширение спектра услуг за счет организации предоставления на рынке услуг энергоаудита;

- поиск новых заказчиков на оказываемые работы и услуги

Компания «МТМ-Строй» является членом саморегулируемой организации, но в настоящий момент не ведет деятельность по оказанию услуг энергоаудита. Таким образом, учитывая тот факт, что ООО «МТМ-Строй» является членом СРО НП «Энергоаудит Урала» и имеет аттестованных специалистов, т.е. законодательно имеет право осуществлять данную деятельность, в работе был рассмотрен проект выведения услуги энергоаудита на рынок Перми и Пермского края для исследуемого строительного предприятия.

Для анализа эффективности инвестиционного проекта был установлен горизонт расчета планирования, длительностью в 2 года. Условная дата начала проекта 01.07.2014 года, однако фактическое начало работ будет зависеть от момента начала финансирования проекта. Основная валюта проекта - рубль. Общий объем инвестиционных затрат в приобретение активов (капитальные вложения) составит 235 000 рублей. Так как компания на данный момент не обладает достаточным количеством денежных средств для приобретения полного комплекта оборудования (стоимость которого начинается от 400 тыс. руб.) - покупается базовый, а дорогостоящее оборудование берется в аренду для работы на конкретном объекте энергоаудита.

Основные поступления проекта предполагается обеспечить за счет организации услуг энергоаудита. Используя данные конкурентов, была рассчитана выручка предприятия за год. Сумма собственных средств составляет 235 000 руб. за счет нераспределенной прибыли.

На основании представленных расчетов затрат по организации оказания новых услуг, была рассчитана эффективность данного проекта. В рассматриваемом проекте значение расчетное NPV=87 007 руб., т.е. больше, следовательно, проект является прибыльным и его следует принять. Для проекта расчетный показатель PI>1, каждую вложенную единицу отдача составит 144%. Следовательно, проект следует принять. Период окупаемости составил 1 год 1 месяц. Внутренняя норма доходности 38,8%

Таким образом, по итогам произведенных расчетов можно сделать вывод, что проект эффективен, так как срок окупаемости и дисконтированный срок окупаемости наступают в пределах срока реализации инвестиционного проекта. Результаты проекта будут положительными даже, если риски проекта увеличатся на 18,33%. Кроме того, при условии реализации данного проекта предприятие получит дополнительное конкурентное преимущество - произойдет расширение ассортимента услуг, что, в конечном итоге, положительно скажется на экономических показателях деятельности. Так, выручка предприятия за счет расширения ассортимента за последующие 2 года увеличится на 322 тыс. руб., что позволит предприятию получить дополнительную чистую прибыль на 13,46%. Рентабельность продаж вырастет на 0,36%.

Таким образом, стратегия диверсификационного роста предприятия рассчитана на 2 года, в течение второго года проект задачей менеджера проекта будет являться мониторинг развития организации по направлениям проекта.

Список используемой литературы

Нормативные правовые документы

1. Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16.

Монографическая и периодическая литература

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/сост. Г.В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

3. Антикризисное управление предприятиями и финансово-кредитными организациями: учеб. пособие/сост. К.А. Гореликов. - М.: Гардарики, 2009. - 221 с.

4. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов/Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов - 2-е изд. - СПб. : Питер, 2012. - 469 с.

5. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник/А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнёва. - М.: Проспект, 2009. - 624 с.

6. Ионова А.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнёва. - М. : Проспект, 2010. - 592 с.

7. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2009. - 288 с.

8. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов/сост. А.Д. Шеремет. - изд. испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 416 с.

9. Комплексный экономический анализ предприятия: учебник / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой. - СПб.: Питер, 2010. - 265 с.

10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/сост. Н.П. Любушин. - 2-е изд., пер. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 448 с.

11. Корпоративные финансы: учеб.пособие/Устюжанина Е.В. [ и др.]. - М.: Дело, 2009. - 672 с.

12. Кравцова Н.И. Рост рентабельности как результат формирования системы финансового менеджмента в рамках достижения стратегических целей деятельности коммерческих предприятий.// Экономический вестник Ростовского государственного университета 2009 Том 6 № 3 Часть 2, с. 229-232

13. Курс финансового менеджмента: учебник/сост. В.В. Ковалёв. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 480 с.

14. Макарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие/Э.А. Макарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2011. - 224 с.

15. Маргания О.Л., Ткаченко Е.А. Проблемы управления рентабельностью инвестированного капитала// Экономическое возрождение России. 2013. № 3 (33), с. 19-23

16. Мудунов А.С., Цахаева К.Н. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ// Вопросы структуризации экономики. № 2, 2012, с. 31-34

17. Сараев А. Управление службой продаж//Управление сбытом. Июнь 2013. №-6. 67-71 с.

18. Тарелкина Т. Как увеличить объем продаж?// Управление сбытом. Апрель 2012. №4

19. Управление финансами предприятия: учебник/сост. В.П. Савчук. - 2-е изд. - М.: БИНОМ, 2010. - 480 с

20. Финансовый анализ: краткий курс/сост. В.В. Бочаров. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

21. Финансовый анализ: учеб. пособие/сост. В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2009. - 216 с.

22. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник/О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2009. - 350с.

23. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник/сост. Т.И. Григорьева. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 460 с.

24. Финансовый менеджмент: учебник / сост. Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 240 с.

25. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: учебник/под ред. А.З. Бобылева. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 903 с.

26. Экономический анализ: учеб. для вузов/сост. А.И. Гинзбург. - 3-е изд. - СПб.: Питер, 2012. - 448 с.

27. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие/ А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 479 с

Описание электронных ресурсов

28. Матвейчева, Е.В. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия. [Электронный ресурс] / Е.В. Матвейчева // Корпоративный менеджмент: сб. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-3.shtml

29. Родионова, Н.П., Романова, А.Н. Анализ как инструмент для принятия решений [Электронный ресурс] / Н.П. Родионова, А.Н. Романова // Справочник экономиста. - 2009. - № 10. - Режим доступа: http://www. profiz.ru/se/10_2009/

30. Ковалев, В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание [Электронный ресурс] // 1С: Интернет-ресурс для бухгалтеров. - Режим доступа: http://www.buh.ru/document-111

31. kommersant.ru

32. charla.ru

Отчетные материалы предприятия

33. Внутренние бухгалтерские отчеты предприятия за 2012-2013 гг.

34. Отчеты по продажам за 2012-2013гг.

Размещено на Allbest.ru