Основы финансов

Фонд представляет собой совокупность финансовых активов, сосредотачиваемых на счёте Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан.

9. Государственный кредит и государственный долг

Цель лекции: изучить экономическое содержание и значение государственного кредита, а также государственный долг и методы управления им.

Основные вопросы:

1. Сущность и значение государственного кредита.

2. Классификация государственного кредита.

3. Международный кредит.

4. Государственный долг и методы управления им.

1. Государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством и юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает в качестве заёмщика, кредитора и гаранта.

В количественном отношении преобладает деятельность государства как заёмщика средств. Объёмы операций в качестве кредитора, то есть когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берёт на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых юридическими и физическими лицами, оно является гарантом.

Государственный кредит должен носить производительный характер, так как с средства, мобилизованные с его помощью, подлежат возврату.

В качестве подзвена финансовой системы государственный кредит обеспечивает формирование и использование централизованного фонда денежных средств государства, так как с помощью госкредитных методов государство мобилизует временно свободные денежные средства предприятий и населения.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет 2 функции: перераспределительную и регулирующую.

Роль государственного кредита сводится к его возможностям в мобилизации временно свободных денежных средств экономических агентов и направления их на финансирование первоочередных нужд государства.

2. Классификация государственного кредита производится по ряду признаков.

По источникам происхождения государственный кредит делится на виды: внутренний, внешний и условный (когда государство выступает гарантом по кредитам юридических и физических лиц - берёт на себя ответственность за погашение займов).

Под формой понимается внешнее проявление тех отношений, которые выражает государственный кредит. Основной формой государственного кредита являются займы, которые, в свою очередь, классифицируются по ряду оснований:

по субъектам заемных отношений - займы, размещаемые центральными и местными органами.

По обращению на рынке - рыночные и нерыночные. Рыночные - свободно покупаются и продаются. Нерыночные - не подлежат обращению на рынке ценных бумаг. Они выпускаются государством, чтобы привлечь определённых инвесторов, специфическим интересам которых и отвечают. Так, на Западе нерыночные государственные облигации выпускаются для мобилизации средств негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний.

По срокам обращения - краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1 -5 лет) и долгосрочные (5 лет и выше). Краткосрочные займы используются для финансирования временных разрывов в поступлении доходов и осуществлении расходов.

По методам размещения займы делятся на добровольные и принудительные. Принудительные возникают в случае войн или других чрезвычайных ситуаций. Одной из форм принудительных займов является замораживание фондов в сберегательных кассах. Особенностью сберегательных касс в большинстве стран является особый статус. В отличие от обычных банков они не имеют права на совершение ссудных операций на фондовом рынке. Государство гарантирует сохранность таких вкладов, используя в свою очередь остатки на счетах в своих нуждах.

По валюте займы делятся на натуральные и денежные. В истории СССР известны хлебный, солёный займы. Так, в 1922-1923 годах были выпущены натуральные займы - два хлебных и один сахарный. Выпуск их определялся быстрым обесценением денег в тот период. В этих же целях выпускались и золотые займы (то есть займы в золотом исчислении); стоимость золотых займов, как и выплачиваемые по ним доходы, определялась по курсу золотого рубли. Погашение натуральных займов производилось либо натурой, либо в деньгах по рыночной цене сахара или хлеба на момент погашения займа.

по форме доходности займы делятся на процентные и выигрышные (лотерейные). Выплата по выигрышным облигациям осуществляется на основе тиражей выигрышей. Инвесторы стремятся получить стабильный доход, поэтому основной вид - процентные облигации, доход по которым выплачивается 1, 2 или 4 раза в год на основе купонов.

Формой государственного кредита является обращение части остатков по вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда для финансирования государственных расходов. Следующая форма государственного кредита - привлечение средств эмиссионного центра страны.

Методы государственного кредита разнообразны и соответствуют формам. В государственных займах - это способы, приёмы привлечения средств и их последующего возврата: они определяются условиями выпуска займов: методы определения доходности и получения дохода, сроки действия, способы размещения (свободная покупка, подписка, принудительное размещение), способы погашения. К методам также относятся и методы управления государственным долгом (конверсия, консолидация, унификация, рефинансирование).

3. Международный кредит - это займы, предоставляемые государствами, банками, а также другими юридическими и физическими лицами одних стран, государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран. В связи с развитием внешнеэкономических связей всё более значительное место в сфере международного кредита занимают международные валютно-кредитные организации: МВФ, МБРР, ЕБРР, Азиатский банк развития и другие.

Необходимость международного кредита определяется всей совокупностью экономических законов. Развитие международного кредита обусловлено следующими факторами:

1) углублением международного разделения труда и экономической интеграцией;

2) специализацией, кооперированием производства;

3) неодинаковой обеспеченностью стран природными ресурсами и рабочей силой;

4) необходимостью преодоления неравномерности экономического развития отдельных стран;

5) необходимостью оказания экономической помощи развивающимся странам;

6) торгово-экономическим сотрудничеством развивающихся стран с развитыми странами.

4. Государственный долг - сумма задолженности по выпущенным и непогашенным займам, включая начисленные проценты. В зависимости от рынка размещения, валюты займа и других характеристик выделяют внутренний и внешний государственный долг. Кроме того, различают текущий и капитальный государственный долг. Капитальный представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных обязательств государства, включая начисленные проценты, а текущий - это расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по их погашению, срок оплаты по которым наступил.

В практике Республики Казахстан дефицита бюджетов и государственный долг существенно отличается по формам финансирования и вызываемым последствиям. Значительная часть государственного долга представлена в виде задолженности по ГКО, которые представляют собой своеобразную пирамиду. Суммы, заимствованные государством под высокий процент, оседавший в качестве дохода коммерческих банков и других структур), постоянно увеличивают внутреннюю задолженность.

К другим формам внутреннего долга относятся:

- задолженность Национальному банку по ранее полученным кредитам для покрытия дефицита бюджета;

- долг по займам у населения, хозяйствующих субъектов, оформленный в виде облигаций и других государственных ценных бумаг.

Внешний государственный долг - сумма финансовых обязательств страны по отношению к иностранным кредиторам на определённую дату, подлежащая погашению в установленные сроки. Наличие внешнего долга является нормальное мировой практикой. Однако существуют границы, за пределами которых увеличение государственного долга становится опасным. Привлечение во всё больших объёмах займов может привести к экономической и политической зависимости от стран-кредиторов.

Для относительной характеристики величины государственного долга в мировой практике используются специальные показатели - относительные параметры внешнего долга. Они включают отношение долговых платежей (по погашению и обслуживанию долга) к экспорту товаров и услуг. По классификации МБРР низким уровнем внешней задолженности считается отношение менее 18%, умеренным - 18-30%.

Другими показателями такой характеристики являются:

· отношение валового внешнего долга к ВВП (низкая - менее 48%, 48-80 - умеренная задолженность);

· отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и нефакторных услуг (менее 132% - низкая, 132-220% умеренная);

· отношение платежей вознаграждения к экспорту товаров и нефакторных услуг (менее 12% - низкая, 12-20% - умеренная).

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

Обслуживание государственного долга представляет собой совокупные выплаты во времени вознаграждения(интереса), комиссионных и иных платежей, вытекающих из условий заимствования. Выплата доходов по займам и их погашение обычно производится за счёт средств государственного бюджета. Однако в условиях значительной государственной задолженности можно прибегнуть к рефинансированию, под которым понимают погашение старой задолженности путём выпуска новых займов.

На достижение эффективности государственного кредита направлены такие меры в области управления государственным долгом, как конверсия, консолидация, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочка и аннуляция займов. Эти меры осуществляются в отношении внутренних займов.

Под аннулированием государственного долга понимается мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам. Аннулирование ценных бумаг государства может проводится по двум причинам:

в случае финансовой несостоятельности государства, то есть банкротства;

вследствие прихода к власти новых политических сил, которые отказываются признать обязательства предыдущих властей. Так, советская власть не признала финансовых обязательств Временного правительства.

10. Финансы домашних хозяйств

Цель лекции: изучить специфику организации финансов домашних хозяйств.

Основные вопросы:

1. Понятие и функции финансов домохозяйств

2. Финансовые ресурсы и бюджет домашних хозяйств

3. Государственное регулирование уровня жизни населения.

1. Выделение финансов домашнего хозяйства в самостоятельное звено финансовой системы в условиях рыночных отношений, когда кругооборот капитала охватывает преобладающую часть процесса производства, обусловлено рядом факторов.

Под домашним хозяйством понимается хозяйство, которое ведется одним или несколькими лицами, проживающими совместно и имеющими общий бюджет. Домохозяйство объединяет всех наемных работников, владельцев крупных и мелких капиталов, земли, ценных бумаг, которые заняты и не заняты в общественном производстве.

Сущность финансов домохозяйств находит свое проявление в функциях. По мнению Г.Б. Поляка они выполняют две базовые функции:

обеспечения потребностей семьи денежными средствами (эта функция создает реальные условия существования членов данной семьи).

Распределительная функция финансов домохозяйств охватывает первичное распределение национального дохода и формирование первичных доходов семьи.

В результате ТДО, появления, а за тем и увеличения рынка произошло:

расширение материальных, социальных, культурных и иных потребностей семьи;

создание и рост денежных средств домашнего хозяйства;

возникновение денежного фонда - семейного бюджета, предназначенного для обеспечения материальными благами.

Финансовые отношения домашнего хозяйства включают две группы:

1) отношения между данной хозяйственной единицей и другими звеньями финансовой системы (государственными финансами - бюджетами и внебюджетными фондами, и финансами коммерческих организаций и предприятий), создавая первичные доходы в виде заработной платы, пенсий, пособий и т.п.;

2) отношения между членами домохозяйства, когда средства распределяются и обособляются, образуя обособленные денежные фонды. Обособление средств внутри домохозяйства не меняет собственника, исключая всякую эквивалентность.

2. Финансовые ресурсы домохозяйства - это совокупный фонд денежных средств, находящийся в распоряжении семьи. Созданный в результате производственной деятельности членов домохозяйства, он выступает частью национального дохода общества. Объем денежного фонда домохозяйства зависит от усилий каждого в хозяйстве.

Финансовые ресурсы домохозяйства выступают в виде обособленных денежных фондов, имеющих, как правило, целевое назначение.

Государство оказывает существенное воздействие на объем бюджета домашнего хозяйства, так как в рыночной экономке оно полностью интегрировано в общий кругооборот материальных и денежных средств. Это воздействие осуществляется:

через налоговую систему - домохозяйства оплачивают налоги, сборы, пошлины и делают другие обязательные отчисления

через оплату труда работников в государственном секторе;

через предоставляемые различные общественные блага и услуги;

через государственное ценообразование.

Доходы домашних хозяйств - часть национального дохода, создаваемая в процессе производства и предназначенная для удовлетворения материальных и духовных потребностей членов хозяйства. Эти доходы должны возместить трудовые затраты, т.е. все физические и умственные усилия людей, совершенные и процессе производства.

Валовой доход домохозяйств - это денежные доходы, стоимость натуральных поступлений продуктов питания и предоставленных государством и предприятиями в натуральном выражении льгот, дотаций, подарков (без учета накопленных сбережений). В валовых доходах преобладают денежные доходы, представляющие собой объем денежных средств, которыми располагает домохозяйство для обеспечения своих расходов. Денежные доходы формируются за счет следующих источников:

оплата труда членов домохозяйств, полученная при выполнении трудовых соглашений при найме, а также премии, постоянные надбавки к зарплате, выплаты работодателями на социально-культурные цели: пособия, оплата транспортных услуг, путевок и т.п.;

доходы от предпринимательской деятельности в форме прибыли, дивидендов, процентов по ценным бумагам и вкладам, арендная плата и др.;

3) государственные социальные выплаты (трансферты) пенсии, пособия и другие платежи из бюджета и внебюджетных социальных фондов.

4) проч. поступлений (страховых возмещений, доходов от реализации имущества и др.

3. В мировой практике одним из индикаторов уровня жизни населения является прожиточный минимум, который используется в государственной социальной политике для определения порога бедности и определения размеров социальных выплат.

В определении сущности и величины прожиточного минимума в международной практике более всего распространен подход, основанный на установлении некоего минимума товаров и услуг, предполагающего удовлетворение минимальных потребностей человека - потребительская корзина. Она делится на продовольственную и непродовольственную части. При этом в большинстве стран на долю продовольственных расходов в прожиточном минимуме приходится от 25 до 50%. Соотношение в прожиточном минимуме между продовольственной и непродовольственной частью 70 к 30% с 2006 г. изменяется на соотношение 60 к 40%.

Прожиточный минимум как социальный индикатор, является своеобразной точкой отсчета, его используют для оценки уровня жизни населения и измерения бедности и обоснования минимального размера заработной платы, пенсии и иных базовых социальных выплат. Поэтому государственные социальные стандарты, начиная с 2006 года, устанавливаются с учетом прожиточного минимума, а размеры основных социальных выплат - на уровне не ниже этого минимума.

бюджет финансовый денежный фонд

Размещено на Allbest.ru