Рейтинговая оценка организаций
Сущность финансового анализа. Рейтинговая оценка финансового состояния организации. Анализ коэффициентов с помощью спектр-балльного метода. Расчет показателей рейтинговой оценки. Методика кредитного скоринга. Методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.01.2015 |
| Размер файла | 95,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Общее ознакомление с балансом организации.
Исчисление основных индикаторов финансового состояния.
Сопоставление исчисленных значений индикаторов со стандартными(нормативными).
Выведение общей оценки финансового состояния организации.
Вопросы оптимизации набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния, решаются каждой организацией самостоятельно.
В современных условиях подавляющее большинство методик предусматривает осуществление оценки по 4-м группам индикаторов: показатели ликвидности (платежеспособности); показатели финансовой устойчивости; показатели рентабельности (прибыльности); показатели деловой активности (оборачиваемости).
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства организации, многие отечественные и зарубежные исследователи рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа, который, также как и многие другие методы рейтинговых оценок финансового состояния организации, был рассмотрен в данной работе.
Интегральный показатель позволяет проанализировать влияние тех или иных сторон финансового состояния на его оценку в целом, учесть отраслевую специфику.
Таким образом, несмотря на многообразие методик, отсутствует единый комплексный подход к отбору финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние, и критерии оценки полученных результатов.
В качестве исследуемых предприятий были выбраны ОАО «Свердловэнерго» и ОАО «Белгородэнерго», по отчетности которых были рассчитаны показатели рейтинговой оценки: показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности; показатели оценки эффективности управления; показатели оценки деловой активности; показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости.
Результатом проведенной оценки является расположение исследуемых предприятий по убыванию их привлекательности для инвесторов в следующем порядке:
1. ОАО «Белгородэнерго»
2. ОАО «Свердловэнерго»
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Балабанов, И. Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Г. Балабанов. - 3-е изд., доп. и перераб. - М. : Финансы и статистика, 2008.
Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - M. : OOO «ТК Велби», 2007.
Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М. Н. Крейнина. - М. : ИКЦ «ДИС», 2006.
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М. :ИНФРА-М, 2008.
Шадрина, Г. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Г. В. Шадрина. - М. : Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2008.
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организаций АПК [Текст] / Г. В. Савицкая. - М. : ИП «Экоперспектива», 2009.
Бальжинов, А. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А. В. Бальжинов, Е. В. Михеева. - М.: Финансы и статистика, 2008.
Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство «ПРИОР», 2007.
Гительман Л., Ратников Б. Энергетические компании. Экономика, менеджмент, реформирование. В 2-х томах Екатеринбург: Изд-во Урал. университета, 2008.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство «Дело и сервис», 2004.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006.
Федеральный справочник. «Топливно-энергетический комплекс»
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Таблица 1. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании
|
Показатель |
Рекомендуемые значения |
Комментарий |
|
|
1. Коэффициент автономии |
Минимальное пороговое значение -- на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны |
Характеризует независимость от заемных средств |
|
|
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
U2 < 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
|
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
U3 > 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия |
Иллюстрирует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости |
|
|
4. Коэффициент финансовой устойчивости |
U4 > 0,6. Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Таблица 2. Интегральная балльная оценка финансового состояния организации.
|
Показатель финансового состояния |
Рейтинг показателя |
Критерий |
Условия снижения критерия |
||
|
высший |
низший |
||||
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
20 |
0,5 и выше -- 20 баллов |
Менее 0,1 -- 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
|
|
2. Коэффициент «критической оценки» (L3) |
18 |
1,5 и выше -- 18 баллов |
Менее 1 -- 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
16,5 |
2 и выше -- 16,5 балла |
Менее 1 -- 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
|
|
4. Коэффициент автономии (U1) |
17 |
0,5 и выше -- 17 баллов |
Менее 0,4 -- 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла |
|
|
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3) |
15 |
0,5 и выше -- 15 баллов |
Менее 0,1 -- 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
|
|
6. Коэффициент финансовой устойчивости (U4) |
13,5 |
0,8 и выше -- 13,5 балла |
Менее 0,5 -- 0 баллов |
За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла |
Приложение 2
Спектр-балльный метод (методика А.Н.Салова, В.Г. Маслова)
Таблица 1. Показатели спектр-балльного метода
|
№ п/п |
Показатель |
Фактический уровень показателя |
Динамика |
Границы классов согласно критериям |
|||||
|
На начало периода |
На конец периода |
Зона риска |
Зона опасности |
Зона стабильности |
Зона благополучия |
||||
|
1. |
Показатели финансовой устойчивости |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|||||
|
1.1. |
Коэффициент независимости или автономности |
0,20 |
0,20 |
0,00 |
ниже 0,5 |
0,5-0,65 |
0,65-0,8 |
выше 0,8 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
1.2. |
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств |
4,06 |
4,04 |
-0,02 |
выше 0,8 |
0,8-0,5 |
0,5-0,2 |
ниже 0,2 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
1.3. |
Коэффициент дебиторской задолженности |
0,27 |
0,29 |
0,02 |
выше 0,15 |
0,15-1,0 |
0,1-0,05 |
ниже 0,05 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
2. |
Показатели платежеспособности |
0,3 |
1,0 |
0,7 |
|||||
|
2.1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,14 |
0,02 |
-0,12 |
ниже 0,2 |
0,2-0,3 |
0,3-0,4 |
выше 0,4 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
2.2. |
Промежуточный коэффициент покрытия |
0,75 |
0,88 |
0,13 |
ниже 0,7 |
0,7-0,85 |
0,85-1,0 |
выше 1,0 |
|
|
Балл |
1,0 |
3,0 |
|||||||
|
2.3. |
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств |
0,25 |
0,22 |
-0,03 |
ниже 0,4 |
0,4-0,6 |
0,6-0,8 |
выше 0,8 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
3. |
Показатели деловой активности |
5,0 |
5,0 |
0,0 |
|||||
|
3.1. |
Общий коэффициент оборачиваемости |
1,81 |
2,36 |
0,55 |
ниже 0,4 |
0,4-0,6 |
0,6-0,8 |
выше 0,8 |
|
|
Балл |
5,0 |
5,0 |
|||||||
|
3.2. |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
14,17 |
28,63 |
14,46 |
ниже 2,0 |
2,0-3,0 |
3,0-4,0 |
выше 4,0 |
|
|
Балл |
5,0 |
5,0 |
|||||||
|
3.3. |
Коэффициент оборачиваемости собственных средств |
9,14 |
11,88 |
2,73 |
ниже 0,8 |
0,8-0,9 |
0,9-1,0 |
выше 1,0 |
|
|
Балл |
5,0 |
5,0 |
|||||||
|
4. |
Показатели оценки структуры баланса |
1,7 |
2,0 |
0,3 |
|||||
|
4.1. |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,00 |
1,10 |
0,10 |
ниже 1,2 |
1,2-1,5 |
1,5-1,8 |
выше 1,8 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
4.2. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,00 |
0,09 |
0,09 |
ниже 0,05 |
0,05-0,1 |
0,1-0,15 |
выше 0,15 |
|
|
Балл |
0,0 |
1,0 |
|||||||
|
4.3. |
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала |
13,97 |
14,84 |
0,88 |
ниже 1,0 |
1,0-0,5 |
1,5-2,0 |
выше 2,0 |
|
|
Балл |
5,0 |
5,0 |
|||||||
|
5. |
Показатели рентабельности |
1,5 |
1,5 |
0,0 |
|||||
|
5.1. |
Коэффициент рентабельности использования всего капитала |
0,07 |
0,09 |
0,02 |
ниже 0,05 |
0,05-0,1 |
0,1-0,15 |
выше 0,15 |
|
|
Балл |
1,0 |
1,0 |
|||||||
|
5.2. |
Коэффициент использования собственных средств |
0,34 |
0,44 |
0,10 |
ниже 0,07 |
0,07-0,15 |
0,15-0,2 |
выше 0,2 |
|
|
Балл |
5,0 |
5,0 |
|||||||
|
5.3. |
Коэффициент рентабельности продаж |
0,04 |
0,04 |
0,00 |
ниже 0,1 |
0,1-0,2 |
0,2-0,3 |
выше 0,3 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
|||||||
|
5.4. |
Коэффициент рентабельности по текущим затратам |
0,07 |
0,07 |
0,00 |
ниже 0,15 |
0,15-0,3 |
0,3-0,4 |
выше 0,4 |
|
|
Балл |
0,0 |
0,0 |
Таблица 2. Сводные показатели
|
№ п/п |
Показатель |
Фактический уровень показателя |
||
|
На начало периода |
На конец периода |
|||
|
1. |
Показатели финансовой устойчивости |
кризисное |
кризисное |
|
|
2. |
Показатели платежеспособности |
кризисное |
неустойчивое |
|
|
3. |
Показатели деловой активности |
совершенно устойчивое |
совершенно устойчивое |
|
|
4. |
Показатели оценки структуры баланса |
неустойчивое |
неустойчивое |
|
|
5. |
Показатели рентабельности |
неустойчивое |
неустойчивое |
Приложение 3
Методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
|
№ п/п |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
|||
|
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
|||
|
1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,14 |
8,0 |
0,02 |
4,0 |
|
|
2. |
Коэффициент критической оценки |
0,75 |
3,0 |
0,88 |
3,0 |
|
|
3. |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,00 |
1,5 |
1,10 |
3,0 |
|
|
4. |
Коэффициент финансовой независимости |
0,20 |
1,0 |
0,20 |
1,0 |
|
|
5. |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
0,00 |
3,0 |
0,09 |
3,0 |
|
|
6. |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
0,01 |
1,0 |
0,48 |
1,0 |
|
|
ИТОГО: |
х |
17,5 |
х |
15,0 |
Приложение 4
Методика Г.В. Савицкой
Таблица 1. Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов
|
№ п/п |
Показатель |
Фактический уровень показателя |
Значение показателей |
||||
|
На начало периода |
На конец периода |
Нормальное |
Проблемное |
Кризисное |
|||
|
1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,14 |
0,02 |
Больше 0,4 |
От 0,4 до 0,2 |
Меньше 0,2 |
|
|
2. |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,00 |
1,10 |
Больше 2 |
От 2 до 1 |
Меньше 1 |
|
|
3. |
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами |
1,00 |
1,10 |
Больше 1,5 |
От 1,5 до 1 |
Меньше 1 |
|
|
4. |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
5,33 |
4,08 |
Меньше 3 мес. |
От 3 мес. до 12 мес. |
Больше 12 мес. |
|
|
5. |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,20 |
0,20 |
Больше 0,5 |
От 0,5 до 0,3 |
Меньше 0,3 |
|
|
6. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,45 |
0,38 |
Больше 0,3 |
От 0,3 до 0 |
Меньше 0 |
|
|
7. |
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах |
0,00 |
0,00 |
0 |
От 0 до 0,2 |
Свыше 0,2 |
|
|
8. |
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам |
0,49 |
0,69 |
0 |
От 0 до 0,1 |
Свыше 0,1 |
|
|
9. |
Рентабельность активов |
0,08 |
0,09 |
Больше 0,1 |
От 0,1 до 0,1 |
Меньше -0,1 |
|
|
10. |
Норма чистой прибыли |
0,02 |
0,02 |
Больше 0,08 |
0,08 |
Меньше 0,08 |
Таблица 2. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
|
№ п/п |
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
|||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
|||
|
1. |
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше (50 баллов) |
29,9-20 (49,9-35 баллов) |
19,9-10 (34,9-20 баллов) |
9,9-1 (19,9-5 баллов) |
менее 1 (0 баллов) |
|
|
2. |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше (30 баллов) |
1,99 -1,7 (29,9-20 баллов) |
1,69-1,4 (19,9 -10 баллов) |
1,39:1,1 (9,9 - баллов) |
1 и ниже (0 баллов) |
|
|
3. |
Коэффициент финансовой независимости |
0,7 и выше (20 баллов) |
0,69-0,45 (19,9 - 10 баллов) |
0,44-0,30 (9,9-5 баллов) |
0,29 -0,20 (5-1 баллов) |
менее 0,2 (0 баллов) |
|
|
4. |
Границы классов |
100 баллов |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сущность и виды рейтинговой оценки. Методы сравнительной рейтинговой оценки по данным финансовой отчетности. Оценка финансового состояния предприятия с использованием классификационных рейтингов. Метод "эталонного предприятия" и "удачливого конкурента".
реферат [1,0 M], добавлен 20.06.2013Методика анализа показателей, используемых для оценки финансового состояния. Организация бухгалтерского учета на предприятии ЗАО "Концерн Титан-2". Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 13.07.2014Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.
курсовая работа [294,4 K], добавлен 20.11.2014Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Применение отчетности для оценки финансового состояния предприятия. Динамика и структура прибыли и баланса организации. Показатели ликвидности фирмы, ее устойчивости и финансовых коэффициентов.
дипломная работа [324,8 K], добавлен 17.12.2010Факторы надежности банков второго уровня в основе показателей рейтинговой системы Camel. Оценка банковскими ревизорами капитала как главного источника защиты вкладчиков. Признаки хорошего менеджмента банковской организации, анализе ее ликвидности.
презентация [626,7 K], добавлен 18.02.2016Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010Сущность и цель оценки финансового состояния коммерческого банка. Характеристика ОАО "Сбербанк" России и оценка его положения на финансовом рынке России. Анализ финансового состояния ОАО "Сбербанк" России с помощью коэффициентов и методики В.С. Кромонова.
дипломная работа [441,6 K], добавлен 12.02.2014
