Становление и развитие лизинга в России

- риск двойного обложения НДС при передаче поступлений по лизинговым договорам (передача имущественных прав);

- лизинговые активы могут облагаться налогом на имущество и подлежать отдельной налоговой регистрации в определенных случаях;

- вопросы возмещения затрат SPV и прочих затрат;

- особенности налогообложения в стране учреждения эмитента.

По информации М. Борзовой, взносы в уставный капитал денежными средствами не подлежат обложению налогом на прибыль и не приводят к возникновению обязательств по НДС у передающей/получающей стороны (подп. 1 п. 2 ст. 146 НК РФ). Взносы в УК имуществом также не подлежат обложению налогом на прибыль. Передача имущества в УК не признается реализацией и, следовательно, не подлежит обложению НДС.

Суммы НДС по передаваемому имуществу, ранее принятые к вычету, подлежат восстановлению у передающей стороны, при этом получающая сторона может принять входной НДС по указанному имуществу к вычету на основании документов, подтверждающих передачу имущества.

Взносы в УК имущественными правами не подлежат обложению налогом на прибыль. Однако возможен риск возникновения обязательств по НДС у передающей/получающей стороны (подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ).

При безвозмездном финансировании предусматривается следующее:

- НДС на безвозмездно полученные денежные средства (п. 1 ст. 146 НК РФ);

- последствия по налогу на прибыль.

Безвозмездное финансирование, полученное материнской организацией от дочерней организации, не подлежит обложению налогом на прибыль при условии, что доля материнской компании составляет более 50% в уставном капитале такой дочерней компании (подп. 1 п. 1 ст. 251 НК РФ):

- документирование безвозмездного получения;

- правовые аспекты.

Существенна квалификация безвозмездного финансирования как отношений, возникающих из договора дарения. Договор, в соответствии с которым одна сторона (даритель) безвозмездно передает или обязуется передать другой стороне (одаряемому) вещь в собственность либо имущественное право (требование) к себе или к третьему лицу либо освобождает или обязуется освободить ее от имущественной обязанности перед собой или перед третьим лицом, признается договором дарения (п. 1 ст. 572 ГК РФ). В то же время ГК РФ содержит запрет на дарение в отношениях между коммерческими организациями за исключением обычных подарков, стоимость которых не превышает пяти установленных законом минимальных размеров оплаты труда (п. 4 ст. 575 ГК РФ). Таким образом, в случае если договор безвозмездного финансирования будет классифицирован как дарение между коммерческими организациями, он будет считаться ничтожным (ст. 168 ГК РФ) [10].

7. Современное положение в российском лизинговом секторе

Объем всех новых лизинговых сделок по итогам первого полугодия 2007 года - 365,2 млрд руб. (около 15,4 млрд долл. США)*. Прирост объема новых лизинговых сделок к первому полугодию прошлого года составил 86%. Более высокий показатель был зафиксирован лишь 8 лет назад (в 2000 году), когда произошло удвоение объема новых сделок лизинга. Абсолютный прирост рынка по итогам 2007 года составил 242,2 млрд руб. (около 10,2 млрд долл. США). Это больше, чем размер всего российского рынка лизинга до 2006 года. По итогам 2007 года российский рынок лизинга может занять 7-е или даже 6-е место в мире. Доля лизинга в ВВП в 2007 году составила 2,1%, а в инвестициях в основные средства - 11%. В мировой практике максимальные значения этих показателей составляют 5 и 38% соответственно. Российский лизинговый рынок может побить этот рекорд уже к 2013 году.

Западные компании начали активно выходить на российский рынок финансовой аренды примерно пять лет назад. Сегодня лизинговые подразделения практически всех крупных мировых финансовых групп представлены в России. Например, германо-австрийский холдинг VB-Leasing учредил на российском рынке дочернюю компанию "ФБ-Лизинг", группа UniCredit создала в РФ компанию "Локат Лизинг Руссия". В России также работают группы ING Group (подразделение ING Lease в России) и Taxi Lease (компания "Транспорт Лиз") из Нидерландов, Раrex Ваnk (компания "Парекс-Лизинг") из Латвии, BNP Pari-bas (компания Arval из Франции), "Бран-свик Рейл Лизинг" (финансовая группа "Брансвик"), банк "Ханса" (компания "Ханса Лизинг"), Hyundai ("Хендэ Лизинг") из Южной Кореи и другие.

Вопросы сосуществования отечественных лизингодателей и их серьезных иностранных конкурентов являются предметом интереса и обсуждения многих участников отрасли и непосредственно потребителей лизинговых услуг. Кроме того, поднимается вопрос о возможности выхода российских лизинговых компаний на международные рынки.

В средствах массовой информации еще недавно много говорили о том, что российским компаниям трудно будет работать, когда в Россию придут иностранные конкуренты. Особенно активно этот тезис выдвигался в связи с возможным вступлением России в ВТО. Однако, по мнению экспертов, эти прогнозы не оправдались*(). С 2003 года присутствие на рынке иностранных игроков не увеличилось. Пять лет назад российский рынок лизинга был очень нестабильным, а сейчас отрасль сложилась и крупнейшие игроки определились. Если посмотреть сегодня на список крупнейших лизинговых компаний, увидим, что иностранный капитал заявляет о себе только во второй десятке. Из большинства публикуемых рейтингов следует, что ведущие позиции с точки зрения размера портфеля и новых инвестиций пока принадлежат российским компаниям. Иностранные компании, конечно же, присутствуют на российском рынке, но не в таком количестве и качестве, как могли бы. Одной из причин существующего на настоящий момент положения является то обстоятельство, что в России отечественные лизингодатели растут более быстрыми темпами, чем иностранные. Сейчас отечественные лизингодатели прочно держат основную долю на рынке лизинговых услуг, а вот экспансия зарубежных компаний возрастает главным образом за счет западных банков, доля которых на рынке капитала в России увеличивается очень быстро. В итоге, по прогнозу журнала "Профиль"*(), рынок лизинговых услуг в России вырастет в 2-3 раза в сравнении с 2007 годом. При этом соотношение долей российских и иностранных компаний будет составлять 60:40 соответственно [15].

8. Перспективы развития российского рынка лизинговых услуг

Доминирование российских лизингодателей на отечественном рынке лизинга подтверждается и исследованиями западных экономистов. По прогнозам Банка международных расчетов, российский рынок лизинга продолжит расти, однако рост немного замедлится по сравнению с прошлыми годами и составит 25-30%. Российские компании будут по-прежнему удерживать 60% отечественного рынка. При этом наиболее уязвимыми будут компании, которые не принадлежат российским или иностранным банковским группам, особенно если таким лизингодателям придется рефинансировать краткосрочные долговые обязательства.

Российские эксперты указывают среди негативных факторов, которые могут сказаться на темпах развития лизингового сектора в России, сложную ситуацию в сфере налогообложения, в частности в области НДС. Налоговые органы продолжают ужесточать контроль над бизнесом лизингодателей, которым по роду деятельности постоянно приходится возмещать НДС из бюджета. Причем, как правило, налог требуется возместить в приличных объемах - 18% от каждого купленного и сданного в лизинг объекта. Эти суммы достаточно крупные, поэтому перед возвращением средств из бюджета налоговые органы проводят тщательные проверки лизинговых компаний. В итоге проблемы с возмещением НДС отнимают немало времени и сил у лизингодателей, а это, в конечном счете, отрицательно влияет на рост рынка финансовой аренды в целом.

Нестабильная ситуация в мировой экономике оказывает разноплановое влияние на рынок лизинга в России. Начинающаяся стагнация экономики США, которая может перерасти в глобальный финансовый кризис, не позволит большинству крупных иностранных компаний серьезно заниматься российским рынком лизинга и будет способствовать укреплению экономического положения российских компаний. Хотя существует мнение, что у некоторых лизинговых компаний, не связанных напрямую с банковским сектором, могут возникнуть проблемы с финансированием. Ведь, как известно, последствием кризисов является отток капитала с растущих рынков, и, как следствие, финансирование отечественных компаний через западные банки будет затрудняться. Более того, проблемы могут возникнуть и у тех лизингодателей, которые получают финансовые ресурсы в России. Это, вероятно, будет выражаться в повышении ставок по предоставляемым кредитам и может привести к отказу в выдаче долгосрочных финансовых ресурсов. Сложности с привлечением долгосрочных кредитов вызовут необходимость заимствовать средства на краткосрочный период, то есть будет наблюдаться перекос в сторону краткосрочных займов. При этом произойдет ужесточение требований по обеспечению кредитов. По оценкам, лизинговые компании в ближайшем будущем могут рассчитывать лишь на ссуды под 20% годовых, в то время как год назад ставка кредитования лизингового сектора в зависимости от уровня риска финансируемой сделки составляла не более 17%.

В общем, влияние кризиса на западном рынке достаточно ограничено, оно затронуло пока лишь сегмент банковских услуг для частных лиц: ипотеку, потребительское кредитование (выросли ставки, ужесточились требования). Однако благодаря грамотным действиям Банка России этот кризис пока практически никак не отразился на рынке банковских услуг для юридических лиц. Тем не менее, несмотря на проблемы, российские лизингодатели продолжают наращивать свой бизнес на внутреннем рынке. А вот будут ли выходить лизинговые компании на международные рынки, хотя бы для начала в ближнем зарубежье, остается вопросом [16].

Заключение

Рынок лизинга в России в последние годы зарекомендовал себя как один из наиболее быстрорастущих сегментов финансовой системы. Есть основания полагать, что высокие темпы роста данного рынка сохранятся и в текущем году, и в ближайшей перспективе, если удастся решить проблемы, тормозящие его развитие. Об этом говорилось на IX Ежегодной конференции для лизингодателей и лизингополучателей "Лизинг как эффективный инструмент развития бизнеса", прошедшей этим летом в Москве, которую организовала газета The Moscow Times при поддержке ассоциации "Рослизинг".

Выступая на конференции, директор департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства "Эксперт РА" Павел Самиев отметил, что стремительный рост рынка лизинга в нашей стране обусловлен большим спросом в экономике на лизинговые услуги. Сказываются и значительный износ основных фондов, и неудовлетворенность банковскими услугами, и проблемы с залогами. А в сфере лизинга как раз с этим все обстоит хорошо. Соответственно лизинг в России занял некую нишу, которую во многих странах занимают банки.

Российский рынок лизинга уже вошел в топ-10. Более того, сейчас в мировом масштабе он уже приближается к ведущей пятерке. Международные консультанты на основе опыта России даже разрабатывают некоторые советы для развивающихся стран.

Если посмотреть на рынок с точки зрения структуры, то железнодорожная техника и автотранспорт - вот два основных сектора, которые определяют облик рынка лизинга. Хотя в общем-то эти секторы достаточно сильно отличаются по своим свойствам. Автотранспорт - это условно некая розница.

Сектору железнодорожной техники присущи более крупные сделки и меньшее количество игроков. Можно сказать, что это несколько более закрытый рынок для вхождения на него.

Москва занимает порядка 43% от всех сделок по объемам. Но тем не менее доля столицы в настоящее время снижается. В 2005-2006 годах наблюдался колоссальный рост количества представительств, филиалов, точек продаж в регионах. Предполагается, что в ближайшие два года эффект работы представительств окажется в регионах еще сильнее.

Рассматривая ситуацию на рынке с точки зрения сроков и структуры договоров, г-н Самиев сказал, что преобладающая часть договоров заключается на срок от 1 года до 3 лет. Но наблюдается также рост доли договоров на больший срок - от 3 до 5 лет. Не исключен в перспективе достаточно сильный рост сегмента договоров на срок свыше 5 лет.

Что касается точек роста, то аналитики видят очень большой потенциал в крупных сделках, которые будут доступны только ограниченному кругу компаний. Например, такие крупные квазигосударственные сделки, которые касаются олимпийских строек, реформы энергетики, развития авиатехники, обеспечат вклад в прирост рынка порядка 25%.

Автотранспорт, строительная техника (т.е. условная розница) обеспечат в общем росте рынка в текущем году примерно 20%. Это самый конкурентный и рыночный сектор. Предполагается, что в будущем он будет расти достаточно быстро, но вот сейчас в силу конъюнктурных обстоятельств он оказался на втором месте по возможному вкладу в прирост рынка лизинга.

Государственные программы поддержки отраслей, в том числе сельского хозяйства (Росагролизинг), обеспечат прирост рынка примерно на 10%.

Ну и, наконец, еще около 10% прироста в этом году обеспечат единичные крупные сделки на специализированное оборудование для очень крупных частных объектов.

По данным докладчика, с точки зрения объемов сделок на рынке наблюдается рост доли государственных компаний и компаний, которые принадлежат иностранным собственникам, и соответственно падение доли отечественных собственников, в том числе как прибанковских, так и частных. Доля государственных, квазигосударственных компаний по объему сделок в текущем году может приблизиться к 30%. Доля иностранных собственников в совокупности тоже должна увеличиться.

В настоящее время, по мнению г-на Самиева, фондирование становится наиболее важным фактором для дальнейшего роста.

Естественно, в этом плане у разных компаний достаточно разные условия. И если раньше они были примерно в одном положении (даже несмотря на разные ставки), то сейчас эта разница сильно увеличилась. Те компании, которые имеют доступ к дешевым ресурсам и к большим объемам этих ресурсов, могут расти гораздо быстрее, чем рынок в среднем.

Что касается рисков, то нужно иметь в виду следующее. Среди кредитных рисков основные - это риск дефолта лизингополучателя и риск дефолта поставщика. Среди операционных рисков - риски процессов контрагентов и недостаточная грамотность персонала. Среди юридических рисков - риски, связанные с налоговой практикой. Дело и в том, что в разных регионах сложилась разная практика, и это вносит сумятицу в оценку потенциала развития. Среди имущественных рисков - соответственно риски утраты, порчи, риск потери ликвидности имущества, снижение стоимости, надежность страхового покрытия [27].

Список используемой литературы

1. Конституция Российской Федерации: офиц. текст // Российская газета. 1993. 25 дек. (N 237).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федер. закон от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. N 32. Ст. 3301.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федер. Закон от 26.01.1996 г. N 14-ФЗ // СЗ РФ. 1996. N 5. Ст. 410.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федер. закон от 05.08.2000 г. N 117-ФЗ // СЗ РФ. 2000. N 32. Ст. 3340.

6. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (заключена в Оттаве 28 мая 1988 г.) // СЗ РФ. 1999. N 32. Ст. 4040.

7. О финансовой аренде (лизинге): Федер. закон от 29.10.1998 г. N 164-ФЗ // СЗ РФ. 1998. N 44. Ст. 5394.

8. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 27.06.1996 г. N 752 // СЗ РФ. 1996. N 27. Ст. 3279.

9. Безуглая М.В. Существенные условия договора лизинга / М.В. Безуглая // Юрист. 2004. N 11.

10. Бутузова Н.А., "Международные банковские операции", N 2, март-апрель 2006 г.

11. Говоров С.Н. Государственный финансовый контроль на рынке лизинговых услуг / С.Н. Говоров // Банковское право. 2007. N 1.

12. Договор финансовой аренды (лизинга). Учет. Налоги. Арбитраж: Практическое пособие. М., 2004.

13. Долгушина Ю.Б. Лизинг / Ю.Б. Долгушина. М., 2002.

14. Егорова П.В., Курило, В.В. Некоторые аспекты правового регулирования договора лизинга / П.В. Егорова, В.В. Курило // Юрист. 2007. N 2.

15. Зарипов И.А., РЭА им. Г.В. Плеханова, к.э.н. "Регламентация банковских операций. Документы и комментарии", N 3, май-июнь 2008 г.

16. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 2007.

18. Кучер А. Закон о лизинге шаг вперед или два назад?/ А. Кучер // Законодательство и экономика. 2006. N 6.

19. Логвинов М. Непаханое поле российского лизинга // Профиль от 17.03.2008.

20. Мельников В.С. Лизинговые сделки / В.С. Мельников // Современное право. 2004. N 2.

21. Нигаматзянов, Т.Т. Существенные условия договора лизинга / Т.Т. Нигаматзянов // Право и экономика. 2007. N 7.

22. Павлодский, Е.А. Соглашение лизингодателя с продавцом об обратном выкупе / Е.А. Павлодский // Право и экономика. 2001. N 5.

23. Павлодский, Е.А. Гражданский кодекс о финансовой аренде / Е.А. Павлодский // Право и экономика. 1998. N 1.

24. Павлодский Е.А. Лизинг как инструмент рыночных отношений: пути совершенствования / Е.А. Павлодский // Журнал российского права. 2000. N 10.

25. Решетник И. Юридическая конструкция лизинга / И. Решетник // Российская юстиция. 1997. N 12.

26. Сидорова В., Байкова, Т. Экономико-правовые проблемы российского лизинга / В. Сидорова, Т. Байкова // Бюллетень нотариальной практики. 2006. N 2.

27. Смирнов Е.Е., Издательский дом "Регламент", "Банковское кредитование", N 3, май-июнь 2008 г.

28. Стародубова Л.В. Ответственность сторон по договору финансовой аренды / Л.В. Стародубова // Законы России: опыт, анализ, практика. 2007.

29. Смирнов Е.Е., "Организация продаж банковских продуктов", N 3, III квартал 2008 г.

30. Шаталов, С. Композитарная трактовка лизинга / С. Шаталов // ЭЖ Юрист. 2007. N 29.