Валюта в международной валютной системе

Международная валютная система: подходы к обновлению

Реформирование международной валютной системы - один из приоритетов действий стран «двадцатки». Оно направлено на обеспечение системной стабильности, содействие организованному ее приспособлению к новым условиям и устранению разрушительных колебаний потока капитала, беспорядочных движений валютных курсов и постоянного их противостояния. «По данным, на начало 2010 г., дневной оборот глобального валютного рынка достиг 4 трлн. долл. по сравнению с 3 трлн. долл. в 2007 г. Ежедневные валютные сделки на условиях спот (немедленная поставка ценностей и немедленная оплата сделки покупателем) в апреле 2010 г. составили 1,5 трлн. долл. Основную долю ежедневного оборота на валютном рынке занимают сделки таких финансовых институтов, как пенсионные фонды, страховые компании, центральные банки и др. На эти финансовые институты приходится 2,5 трлн. долл. ежедневного оборота на валютном рынке.» Специфичной формой выражения современного валютного порядка является соперничество доллара и евро. Две трети мировых валютных резервов состоят из долларов. Все сделки на товарных рынках осуществляются в долларах. Евро занимает четверть валютных резервов и преобладает в сфере обмена долговых ценных бумаг. Торговля на евро сконцентрирована в Европе, Средиземноморье и частично в африканских странах.

Варианты исхода соперничества доллара и евро неопределенны. Слабость евро состоит в том, что эта валюта создана союзом государств, тогда как США - единое государство, где кредитно-денежная политика подкрепляется фискальной. В ЕС же фискальная политика реализуется национальными государствами.

Реформирование валютной системы. Президент Мирового банка Р. Зоеллик для стабилизации валютной системы предложил «рассматривать золото как международный справочный пункт рыночных ожиданий относительно инфляции, дефляции и будущей стоимости валюты». Вместе с тем он признал, что возврата к системе золотого стандарта быть не может.

Система золотого стандарта неприемлема ныне и потому, что она ограничивает возможности правительств регулировать экономику.

В свое время Дж. Кейнс и Г. Уайт придерживались различных позиций по поводу создания валютной системы. Дж. Кейнс желал, чтобы издержки по переустройству валютной системы несли страны с профицитом и дефицитом балансов по текущим операциям. Г. Уайт хотел, чтобы такие издержки несли страны с дефицитом баланса по текущим операциям. В современных условиях для США - страны с дефицитом платежного баланса - такое требование неприемлемо. Но решать проблему за счет стран с профицитом платежного баланса также неприемлемо.

Дж. Стиглиц считает, что альтернативы современной валютной системе отличаются по степени амбиций. Наименее амбициозная состоит в том, что будет происходить расширение внутри МВФ системы специальных прав заимствования (СДР), которые выпускаются только эпизодически. На основе новой системы они выпускались бы регулярно и в более крупных масштабах. Самой амбициозной является система, которая обеспечивает выпуск новой глобальной резервной валюты и создает стимулы для стран не поддерживать высокий уровень профицита. Постоянный профицит содействует формированию неэффективного глобального совокупного спроса. Дж. Стиглиц считает, что можно было бы ограничить объемы валютных резервов странам с постоянным профицитом.

Предлагается и мультивалютная система. Один из специалистов аргументирует: «Перед 1914 г. существовало три валюты: британский фунт стерлингов, французский франк, германская марка. Фунт был самым важным, две другие валюты играли второстепенную роль. Доллар и фунт функционировали в 1920- е и 1930-е гг. В перспективе доллар, евро и юань будут ведущими интернациональными валютами, потому что США, Евросоюз и КНР будут тремя крупнейшими экономиками». В то же время он считает, что пространство окажется достаточным и для более чем трех валют.

Некоторые экономисты выражают опасение, что мультивалютная система окажется нестабильной. Доллары, евро, юань будут торговаться, будучи взаимозаменяемыми, их валютные курсы будут опасно изменчивыми. Заменимость будет создавать соблазн изменить их роль существенным образом.

Даже ограниченная потеря доверия к политике одной из держав с резервной валютой может привести к изъятию центральными банками сомнительной валюты, ухудшая финансовые трудности в проблемной стране. Последствия для остальных стран, в которых будет наблюдаться ревальвация валюты, окажутся нежелательными.

Мультивалютная система будет нестабильной, и полностью преодолеть это невозможно. Тем не менее, координация действий центральных банков способна ограничить масштабы бедствий. В марте 2011 г. впервые с начала 2000-х гг. министры финансов и управляющие центральными банками стран «семерки» осуществили скоординированную интервенцию на валютных рынках. Их целью было понизить и стабилизировать валютный курс иены и прекратить спекуляцию японской валютой.

Тем не менее, никто не доволен существующей валютной системой - правилами, нормами и институтами. Х.С. Шин, советник президента Южной Кореи, заявил после окончания саммита 2010 г.: «Мы совершили прорыв: центром дискуссий стали не валютные курсы, а проблема макроэкономических дисбалансов». Но принятие решений о преодолении диспропорций лидеры стран «двадцатки» отложили.[10, с. 56-57,62,63]

Валюта - это особый способ функционирования денег, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим: для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Валютный курс испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Он оказывает самое непосредственное влияние на эволюцию современных международных экономических отношений.

Международная Валютная Система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Она представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующую эволюцию отражает ряд этапов.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Хотя Международная Валютная Система преследует глобальные мирохозяйственные цели, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

международный экономический валютный кризис



ГЛАВА 2. ВАЛЮТНЫЙ КРИЗИС

2.1 Характеристика валютных кризисов

Более половины оборота валюты на глобальном рынке связано с движением ценных бумаг и капиталов. Следовательно, состояние валютных отношений зависит от ситуации в финансовой сфере. Основным фактором, порождающим валютный кризис, является состояние платежного баланса.

В экономической литературе валютный кризис представляется как резкое обострение ситуации на валютном рынке. Простейшее определение состоит в том, что валютный кризис означает значительную номинальную девальвацию или обесценение национальной валюты. Валютный кризис возникает, если ситуация подпадает под следующие критерии: во-первых, валютный курс изменяется более чем на 25%, во-вторых, происходит удвоение валютного курса по сравнению с предыдущим годом. «Так, между началом кризиса и концом 2008 г. эффективный валютный курс фунта стерлингов уменьшился примерно на 25%. Это падение происходило в течение двух этапов: в первый год кризиса и непосредственно после банкротства американского инвестиционного банка «Лемон Бразерс». С начала 2009 г. эффективный валютный курс фунта стерлингов был довольно стабильным.»

Валютные кризисы происходят при всех режимах валютных курсов. Тем не менее, особенно часто они происходят в странах с так называемыми свободно падающими режимами, по классификации С.Рейнхарта и К.Рогова. Эта категория включает валютные режимы стран, в которых годовая инфляция равна или превышает 40%. Кроме того, валютные кризисы возникают в связи с переходом от фиксированного режима к управляемому или свободно плавающему. Кризис проявляется не только в колебаниях валютного курса, но также в падении цен на финансовые активы, изменениях процентных ставок, приостановке операций на межбанковском рынке, уменьшении золотовалютных резервов. Валютный кризис является отражением состояния экономики, которая функционирует нормально, пока сбалансирована. Успех Бреттон-Вудской системы был обязан не столько координационному механизму, сколько тому факту, что главные страны, в первую очередь США, «держали в порядке» свою экономику. Эта система потерпела крах, когда в США вышли из-под контроля инфляция и дефицит бюджета.

Проблемы, которые беспокоили мир до кризиса- крупные и изменчивые потоки капитала, быстро растущие чрезмерные резервы - снова вышли на первый план. Оставшись нерешенными, эти проблемы могут посеять семена для следующего кризиса.[10, с. 57-60]

В нынешние дни валютные кризисы не оставили безучастными уже практически ни одного человека. Основные вопросы, которые сейчас больше всего волнуют любого управляющего это то, как пережить мировой финансовый кризис и минимизировать потери.

Кризисы имеют свойство время от времени повторяться, между ними есть стабильность и рост, потом опять возникает спад и кризис. Важно понимать, что кризис, как и в природе, это естественный отбор, и в результате него происходит очищение бизнеса - выживут сильнейшие, а слабые - погибнут. Слабые в отношении продаж, доходов или в финансовой стратегии, нарушающие законы денег - обанкротятся. Экономика циклична - кризисы есть и будут, и их трудно предугадать.

Любой кризис - это толчок в сторону позитивного переворота. Случился кризис - надо найти причину и скорректировать стратегию работы.

Оценкой глобальных потрясений заняты умы всего мира. А пока они оценивают высоту завалин после финансового краха, оставшиеся в живых компании сокращают персонал, чтобы уменьшить свои затраты.

Сокращением рабочих мест занимаются даже крупнейшие международные компании. Уволить одного-трех сотрудников из расчета на десять человек - это один из немногих доступных способов спасти изрядно пошатнувшуюся финансовую систему компании. В условиях замерзших кредитных рынков тяжело даже мировым гигантам, не говоря уже о малом и среднем бизнесе. Когда крупнейшие компании в своей отрасли, начинают сокращать производство, становится, действительно, не до смеха. Экстренное урезание бюджетов и вынужденный отказ от перспективных проектов затрагивают все секторы экономики.

Сокращение реальных доходов, поредевший ассортимент супермаркетов и изменение потребительского спроса, урезание бонусов, премий и увольнение сотрудников компании, обанкротившиеся предприятия и разорившиеся банки - хочется оставить в прошлом.[11, с. 21]

Как мы видим, самостоятельно экономика выйти из кризиса не сможет, но и обязательно должна использоваться грамотная политика государства, чтобы борьба против кризиса не стала плачевной для экономики.

Кризис является составляющей фазой экономического цикла и он необходим, так как восстанавливаются нарушающиеся пропорции общественного производства. Для кризиса характерны следующие признаки: рост массы нереализованной продукции; сокращение кредита; повышение ссудного процента; снижение курса акций и т.д. Все это обусловливает обесценение капитала и сдерживание предпринимательской деятельности, что приводит к падению прибыли, кризису неплатежей, а часто и банкротству. [12, с. 150]

Кризис продолжается до тех пор, пока общество не исчерпает товарные запасы, после чего опять появляется и поддерживается товарный спрос. Во время кризиса разоряются неэффективные хозяйства, остаются на рынке наиболее сильные производители, которые способны быстро наполнить рынок товарами, когда в этом появляется потребность.

На такой фазе экономического цикла, как депрессия, падение ВВП и увеличение безработицы существенно замедляются, объем инвестиций близок к нулю. Поэтому в этот период экономика характеризуется застоем в производстве, вялостью торговли, наличием большой массы свободного денежного капитала. Вместе с тем в экономике формируются отдельные точки роста, связанные, как правило, с появлением новой продукции. Через определенное время экономическая система преодолевает низшую точку, называемую впадиной, и начинается оживление.

На стадии оживления движение всех экономических показателей меняет направление: доход и занятость вновь начинают расти. Предприниматели начинают постепенно расширять производство. Это вызывает спрос на факторы производства, который соответственно определяет дополнительный спрос на потребительском рынке. Увеличение роста производства приводит к тому, что его объемы достигают докризисного уровня. Когда предприятия доводят объем производства до высшей точки, достигнутой в предыдущем цикле, то начинается экономический подъем.

В процессе подъема продолжается обновление основного капитала и увеличение производственных мощностей. Усиливается инвестиционный и потребительский спрос, что способствует росту совокупного предложения. Соответственно растут цены и доходы, а безработица, напротив, сокращается. На этом этапе увеличивается спрос на кредит.

Однако в определенный момент субъекты прекращают обновлять основной капитал и сокращают спрос на инвестиционные товары. А другие участники рынка, не связанные с инвестиционным комплексом, продолжают увеличение объемов продукции. В результате, расширение производства начинает обгонять спрос, и экономика входит в новый кризис.[13, с. 24]

Локальные валютные кризисы - поражают отдельные страны или группу стран даже в условиях относительной стабильности мировой валютной системы. (После Второй мировой войны периодически возникали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и в др. странах.) Специальные валютные кризисы, вызываются иными факторами: кризисом платежного баланса, долговым кризисом, чрезвычайными событиями.

Долговой кризис- кризис неплатежеспособности, при котором должник оказывается не в состоянии погашать свой долг.[14]

Процесс управления валютными кризисами зависит от валютной политики государства, которая реализуется, через бюджетно-налоговую политику. Во время кризиса для стимулирования роста производства расширяются государственные заказы частным предприятиям, а также государственное строительство. Государство также активизирует налоговые механизмы для регулирования масштабов капиталовложений и потребительского спроса. Важный инструмент антициклического регулирования государства - применение кредитной политики через изменение учетной, т. е. процентной, ставки, которую взимает Центральный банк при предоставлении ссуд коммерческим банкам. [12, с. 155]

Рассмотрев данный вопрос, мы выяснили, что валютный кризис цикличен, несёт структурный характер, а также тяжело переносится всеми экономическими странами мира, протекая неравномерно. Но всё же он необходим экономике для замены старой валютной системы на новую, более стабильную, а адекватная и грамотная политика государства лишь поможет этому.

2.2 Пути преодоления кризисных явлений на валютном рынке

«На основе опыта кризисов 1998-1999 и 2001 годов правительства стран-лидеров готовились к отражению новой экономической дестабилизации за счет создания мощных финансовых резервов. Россия образовала Стабилизационный фонд в размере 548,1 млрд. долларов. Китай сконцентрировал огромные золотовалютные резервы, достигающие 1,68 трлн. долларов. Еврозона собрала более 500 млрд. долларов. Япония - 1,02 трлн. долларов. Золотовалютные резервы США относительно невелики, в несколько раз уступают запасам Японии. При этом, государственный долг страны к концу 2007-ого года достиг почти 10 трлн. долларов, а суммарный долг государства, штатов и корпораций достиг 40 трлн. долларов.» В качестве антикризисной стратегии всеми странами предполагалось оказывать финансовую помощь попавшим в затруднение компаниям, способствуя восстановлению нормального режима их работы. Также государства планировали направлять финансовые ресурсы на поддержание стабильного курса ценных бумаг и расчетных валют.

Однако, как показали первые месяцы нового глобального кризиса, все эти меры оказались неэффективны. Они способствовали кратковременной стабилизации на фондовых рынках, временно восстанавливали платежный баланс корпораций, но не снимали причин кризиса.[15, с. 10]

В США меры по снижению ставки рефинансирования, финансовой накачке компаний и временного стимулирования спроса за счет возврата части налоговых поступлений населению не смогли предотвратить вхождения национального хозяйства в полосу кризиса.[16, с. 13]

Для других стран, включая Россию, вхождение в мировой кризис происходило с серьезным временным отрывом от США. Наряду с США проблемы начали испытывать и хозяйства европейских стран: Франции, Великобритании, Ирландии, Швейцарии, Люксембурга и Испании. «Прибыль одного из крупнейших французских банков Credit Agricole по итогам 2007 года снизилась по сравнению с прогнозом на 16,8%. Убытки компании на американском ипотечном рынке в I квартале 2008 года составили 1,2 млрд. евро. Другой французский банк Societe Generale объявил о списании 1,18 млрд. евро по кредитным инструментам и падении чистой прибыли в I квартале на 23% до 1,1 млрд. евро. Крупнейший швейцарский банк Credit Suisse обнародовал информацию о потерях 2,85 млрд. долларов. Еще большие потери понес крупнейший европейский банк UBS AG. За IV квартал 2007 года они составили 13,7 млрд. долларов. Всего банки мира уже списали в связи с американским «народным дефолтом» (массовыми неплатежами по жилищным закладным) более 320 млрд. долларов. Merrill Lynch и UBS почти полностью лишились капитала. Банки Morgan Stanley, Mizuho Financial Group, Citigroup и Washington Mutual понесли убытки на треть капитала. Совокупные потери на рынке ипотеки и связанных с ней долговых ценных бумаг оцениваются МВФ в 565 млрд. долларов.

Власти РФ разместили на счетах проблемных банков средства Пенсионного фонда. Среди государств СНГ в наиболее затруднительном положении оказался Казахстан. Причина - финансовые проблемы, вернее, банковский кризис, вызванный невозможностью расплатиться за дешевые иностранные кредиты. Из казахских банков начался отток средств, их рейтинги резко снижены. Правительство Казахстана выделило в помощь банкам 4 млрд. долларов, при общих финансовых резервах страны в 40 млрд. долларов. Однако ни этой суммы, ни золотовалютных запасов Казахстана не хватало. Применение подобных мер правительствами других стран приводило лишь к углублению кризиса. Получение отсрочки для корпораций за счет дальнейшего падения потребления не только не снимает противоречий кризиса, а напротив - обостряет их.» [17, с. 10]

В современных условиях бюджетная политика России направлена на преодоление последствий системного кризиса и стабилизации в первую очередь социально-экономической ситуации.

С этой целью актуальными задачами бюджетной политики являются:

-1. повышение уровня минимальных государственных гарантий перед обществом: минимальной заработной платы, минимальных пенсий и пособий и их регулирование в соответствии с ростом потребительских цен;

-2. стабилизация уровня жизни населения, создание условий режима защищенности наименее обеспеченной части населения, предотвращение обнищания населения и негативных последствий безработицы;

-3. оказание помощи населению регионов попавших в кризисные ситуации в результате катастроф, стихийных бедствий, межнациональных конфликтов и сепаратистских последствий;

-4. выравнивание условий социально-экономического развития регионов при одновременной поддержке тех регионов, которые имеют важное стратегическое значение;

-5. стабилизация работы сектора экономики, как главного элемента обеспечения жизни общества и безопасности государства;

-6. централизация всех видов доходов и иных ресурсов на счете Федерального казначейства с целью оперативного вмешательства в негативные последствия;

-7. обеспечение государственной монополии на производство и оборот алкогольной и других видов продукции;

-8. погашение задолженности бюджетным организациям и другим получателям бюджетных средств;

-9. обеспечение сбалансированности бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов;

-10. повышение роли бюджета развития РФ как источника государственной инвестиционной политики и т.д.[18, с. 33]

Чисто теоретически преодоление кризиса требует переориентировать всю экономическую политику на людей, которые и есть нормальные потребители и которых у нас сознательно душат: безумной эмиссией подрывающей зарплаты, отсутствием социальной защиты и пригодных для жизни пенсий. Нет потребителей - нет рынка. Есть спрос, поправятся дела в производственном и кредитном секторах. Только такая политика требует крайне продуманного регулирования. Впрочем, есть альтернатива: власти просто ждут, пока закончится кризис. Кризис все еще воспринимается верхами как некая конъюнктурная неприятность, а не системное потрясение. Правительство и корпорации ждут, пока цены на нефть снова вырастут. Но кризис не заканчивается.[19, с. 40]

На население власти тратить денег не намерены. Это для них только статья издержек, поскольку правительство у нас отражает интересы монополий (сырьевых, что важно). Главная ориентация на внешний рынок, внутренний потребитель в сравнении с ним вторичен. В ЕС, США или Японии ситуация отличается от российской ненамного. Власти готовы тратить деньги на разовые выплаты потребителям, но не желают способствовать стабильному повышению их доходов.[20, с. 2]

Вывод: Итак, направленные на действительное преодоление кризиса меры должны сочетать стимулирование спроса с протекционистской защитой рынка. Необходимо поднять пенсии с чудовищно низкого уровня. Нужны реальные пособия по безработице, в несколько раз превышающие теперешний уровень и не привязанные к прописке. Должны создаваться новые рабочие места. Банковский процент надо ограничить 6%. Необходимо произвести технологическое обновление индустрии и создание новых производств. Государство должно отказаться от исключительно монетарных методов регулирования и осуществлять там, где необходимо прямое вмешательство.



ГЛАВА 3. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ)

3.1 Основные сведения об МВФ

Международный Валютный Фонд (МВФ; International Monetary Fund -IMF) занимается содействием международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере, обеспечивает финансовую стабильность, способствует международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире.

Идея создания МВФ зародилась на конференции Организации Объединенных Наций, созванной в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир, США, в июле 1944 года. Правительства 44 стран, представленных на этой конференции, поставили целью сформировать основу для экономического сотрудничества, которое позволило бы не допустить повторения порочного круга девальваций в целях получения конкурентных преимуществ, ставшего одной из причин Великой депрессии 1930-х годов. МВФ был создан 27 декабря 1945 года; он управляется 188 государствами-членами, в число которых входят почти все страны мира, и подотчетен им.

«Кратко о МВФ

-1. Число государств-членов: 188 стран

-2. Штаб-квартира: Вашингтон, округ Колумбия

-3. Исполнительный совет: 24 директора, представляющие страны или группы стран

-4. Число сотрудников: приблизительно 2475 из 156 стран

-5. Общая сумма квот: 360 млрд долларов (по состоянию на 09/08/2012)

-6. Дополнительные обязательства о выделении ресурсов: 1 триллион долларов

-7. Принятые обязательства о выделении кредитов (по состоянию на 09/08/2012): 243 млрд долларов, из них 186 млрд долларов еще не были использованы.

-8. Крупнейшие заемщики (утвержденные суммы на 09/08/2012): Греция, Португалия, Ирландия

-9. Самые крупные превентивные кредиты (суммы, утвержденные на 09/08/2012): Мексика, Польша, Колумбия

-10. Консультации в рамках надзора: в 2011 году завершены консультации со 128 странами, а в 2012 финансовом году - со 117 странами.

-11. Техническая помощь: в 2011 финансовом году объем на местах составил 198,2 человеко-лет

-12. Прозрачность: в 2011 году примерно 90 процентов докладов о консультациях, докладов персонала, связанных с программами, и документов по вопросам экономической политики были опубликованы.» [21]

3.2 Цели, функции Международного Валютного Фонда

Цели МВФ:

-1. Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

-2. Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счет этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

-3. Способствовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

-4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

-5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

-6. В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений. [22, Статья I , с.2]

Функции МВФ:

-1. соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики);

-2. финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса;

-3. расширение мировой торговли

-4. кредитование

-5. стабилизация денежных обменных курсов

-6. консультирование стран-дебиторов (должников)

-7. разработка стандартов международной финансовой статистики

-8. сбор и публикация международной финансовой статистики

3.3 Обязанности, основная задача, управление и организационная структура МВФ

Обязанности и основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом.

Эта система крайне важна для содействия устойчивому экономическому росту, повышения уровня жизни и сокращения бедности.

Надзор за экономикой. Для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ наблюдает за экономической политикой стран, а также за экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, известной как надзор. В рамках системы надзора МВФ дает рекомендации 188 государствам-членам, поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшающие уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышающие уровень жизни. Он проводит регулярную оценку глобальных перспектив в издании «Перспективы развития мировой экономики», финансовых рынков -- в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» и изменений в сфере государственных финансов -- в своем «Бюджетном вестнике», а также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики.

Финансовая помощь. Финансирование МВФ дает странам-членам необходимую передышку для преодоления проблем с платежным балансом.

МВФ за счет собственных или привлеченных ресурсов предоставляет кредиты в иностранной валюте или СДР для выравнивания платежных балансов стран-членов. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов Фонда: казначействами, центральными банками, валютными фондами. Кредиты предоставляются в форме продажи МВФ иностранной валюты на национальную (или предоставления СДР).

В связи с самыми последними реформами инструменты кредитования МВФ были дополнительно усовершенствованы, с тем, чтобы обеспечить гибкие средства предотвращения кризисов для широкого круга государств-членов с прочными основными показателями, обоснованной экономической политикой и надежными институциональными основами такой политики.

В странах с низкими доходами МВФ Фонд удвоил лимиты доступа к займам и наращивает кредитование беднейших стран мира, процентные ставки по этим кредитам установлены на нулевом уровне до конца 2012 года.

МВФ эмитирует международные резервные активы, известные как специальные права заимствования (СДР), которые могут дополнять официальные резервы государств-членов. Два распределения в августе и сентябре 2009 года привели к увеличению объема выпущенных СДР почти в десять раз до общей суммы примерно 204 млрд. СДР (312 млрд. долларов). Государства-члены могут добровольно обменивать СДР на валюту между собой.

Техническая помощь. МВФ предоставляет техническую помощь и проводит обучение кадров для содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики. Техническая помощь предоставляется в нескольких областях, включая налоговую политику и налоговое администрирование, управление расходами, денежно-кредитную и курсовую политику, надзор за банковской и финансовой системой, законодательные основы, а также статистику.

Ресурсы. Ресурсы МВФ обеспечиваются его государствами-членами преимущественно посредством внесения платежей в счет квот, которые в целом отражают размеры экономики каждой страны.

При завершении 14-го Общего пересмотра квот в декабре 2010 года управляющие приняли решение увеличить ресурсы МВФ по квотам до 730 млрд. долл. и провести существенное перераспределение долей квот между государствами-членами. В середине 2012 года государства-члены объявили о дополнительных обязательствах по увеличению ресурсов МВФ на 456 млрд. долл. для укрепления мировой экономической и финансовой стабильности.

Традиционно, ежегодные расходы на функционирование Фонда покрываются в основном за счет получаемых процентов по непогашенным кредитам, но государства-члены недавно согласились принять новую модель доходов, основанную на различных источниках, которые в большей степени отвечают разнообразным видам деятельности Фонда.

Управление и организационная структура МВФ

МВФ подотчетен правительствам государств-членов. На верхнем уровне его организационной структуры находится Совет управляющих, в котором каждое из государств-членов МВФ представлено одним управляющим и одним заместителем управляющего. Совет управляющих собирается один раз в год на Ежегодных совещаниях МВФ и Всемирного банка. Двадцать четыре управляющих входят в состав Международного валютно-финансового комитета (МВФК) и обычно встречаются дважды в год. В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение государств-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров.

Исполнительный совет в составе 24 членов, который представляет все государства-члены, наблюдает за повседневной работой МВФ, в штаб-квартире в Вашингтоне, округ Колумбия; руководство этой работой осуществляет МВФК, и она поддерживается персоналом МВФ.

Директор-распорядитель МВФ является главой персонала МВФ и Председателем Исполнительного совета; ему содействуют четыре заместителя Директора-распорядителя. В функции директора-распорядителя входят ведение текущих дел и назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и европейской штаб-квартирой фонда (в Париже).

Взаимодействие МВФ с государствами-членами производится через региональные отделы: Африканский, Европейский I, Европейский II, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона. В МВФ имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский.[21, с.1-3]



Рис.1. Организационная структура МВФ [23]

МВФ осуществляет наблюдение и контроль, за соблюдением странами-членами своего устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.

За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение работы суммируем основные выводы, сделанные нами в процессе анализа международной валютной системы.

-1. Национальная и иностранные валюты являются важнейшими элементами международной валютной системы, выступая в виде денежных единиц, используемых в расчетах по внешнеэкономическим операциям; мировая валютная система прошла в своем развитии ряд этапов; осуществлению валютного регулирования на межгосударственном уровне содействуют глобальные и региональные валютно-финансовые организации, наиболее влиятельной из которых является МВФ.

-2. Валютный курс, наряду с процентной ставкой, является своеобразной ценой актива; выступая в виде номинального и реального курса продажи и покупки, через прямую, обратную или кросс-котировку, валютный курс играет центральную роль в сфере валютной политики, испытывая воздействие многочисленных экономических, политических и социально-психологических факторов.

Подводя окончательный итог проведенному исследованию, необходимо сделать основный выводы: Итак, международные валютные отношения - одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений. В зависимости от степени свободы обмена национальной валюты на иностранную, различаются свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты. Соотношение между двумя валютами, цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, называется валютным курсом. Валютный курс испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Формирование устойчивых экономических отношений по поводу купли-продажи валюты и их правовое оформление образуют валютные системы.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Валюта. / [Электронный ресурс]: http://ru.wikipedia.org/wiki/%C2%E0%EB%FE%F2%E0 (25.11.2012 Г.)

2. Валюта и её виды. Валютный курс. / [Электронный ресурс]: http://www.grandars.ru/finansy/valyutnyy-kurs.html (25.11.2012 Г.)

3. Рогова, О. Потенциал национальной валюты и новая индустрия// Журнал Экономист.- 2011.- №12. - С. 36-37.

4. Сущность и функции валюты./ [Электронный ресурс]:http://rus-finans.com/valyta/suschnost-i-funkcii-valyti.php (25.11.2012 Г.)

5. Матвеева Т.Ю. Валютный курс. Режимы валютных курсов. / [Электронный ресурс]: http://www.ereport.ru/articles/macro/macro28.htm (25.11.2012 Г.)

6. Улюкаев А. Проблемы свободного движения капитала. // Вопросы экономики. 2007. № 7. - С.4-19.

7.Филипова И.В. , Алексанин Д.М., Куликов С.Е. //Мировая валютная система и этапы ее развития. / [Электронный ресурс]: http://economics.wideworld.ru/macroeconomics/international_trade/currency_system/1/ (25.11.2012 Г.)

8.Тeмниченко М.Ю. История становления и развития мировой валютной системы./ [Электронный ресурс]: http://www.masters.donntu.edu.ua/2004/fem/borovyk/library/lib8.htm

9. Ямайская валютная система. Европейская валютная система. / [Электронный ресурс]: http://fictionbook.ru/author/n_n_shebarova/mejdunarodnyie_valyutno_finansovyie_otnosheniya/read_online.html?page=2 (25.11.2012 Г.)

10. Г.Чибриков. Международная валютная система : Подходы к обновлению // Журнал Экономист - 2011 - № 7 - С.56-63.

11. Евченко М. Кризис поразил мир, но не парализовал // Coach. - 2008. - №9. - С. 21..

12. Юрьева .Т.В., Марыганова Е.А. Экономическая теория. Макроэкономика: Учебно-методический комплекс. - М.: МГУЭСИИ, 2008. - С. 150, 155..

13. Финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2008 - С. 24..

14. Ефимов В.С. // Роль финансов в развитии международного сотрудничества. / [Электронный ресурс]: http://www.e-college.ru/xbooks/xbook121/book/index/index.html?go=part-012*page.htm (25.11.2012 Г.)

15.Колташов В.. Кризис глобальной экономики: Учебник. - М.: ИГИСД, 2009. - С. 10..

16. Чая В.Т. Аналитические триггеры как инструмент антикризисного управления //Экономический анализ. Теория и практика.- 2008.-№ 12.- С. 13..

17. Сандул И. Еврозарплата // Корреспондент. - 2009. - № 46. - С. 10..

18.Александров И. М. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник. - М.: Дашков и Ко, 2007. - С. 33..

19.Возможности потребителей подорваны повсеместно. Зотин А. Спекулянты возвращаются // РБК. - 2009. - № 12. - С. 40..

20.Бартон. Д. В условиях кризиса // Вестник McKinsey. - 2008. - № 20. - С. 2..

21.Международный Валютный Фонд. Информационная справка. Официальный сайт МВФ.- С.1-3. / [Электронный ресурс]: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/glancer.pdf (25.11.2012 Г.)

22.Статьи соглашения Международного Валютного Фонда. Официальный сайт МВФ. // Статья I , С.2. / [Электронный ресурс]: http://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/rus/index.pdf (25.11.2012 Г.)

23.Схема организационной структуры. Международный Валютный Фонд. Официальный сайт МВФ. / [Электронный ресурс]: http://www.imf.org/external/russian/orgchartr.htm (25.11.2012 Г.)

Размещено на Allbest.ru