Интеграционные процессы в валютно-финансовой системе Европейского Экономического Сообщества

Считаем, что с позиции финансов оба процесса можно трактовать
однозначно как интеграцию валютного и других сегментов финансового рынка, но с одной существенной разницей: интеграционный процесс проходит на различных уровнях. При этом в глобализации отражается интеграция финансовых рынков стран с неодинаковым уровнем экономического развития, в числе которых: ведущие промышленно развитые государства, развивающиеся и страны с переходной экономикой. Регионализация, как и глобализация, также означает интеграцию финансовых рынков, но участниками ее являются страны с примерно схожими структурами, имеющие в основном одинаковую степень устойчивости финансовых систем.

Исходя из этого концептуального положения и изучив примеры валютно-финансовой интеграции Европейского союза можно сделать выводы:

- интеграционные процессы в валютно-финансовой системе, протекая на мировом финансовом пространстве, на котором возникла категория «мировые финансы», не сопровождается формированием глобальной финансовой системы с ее основным элементом - общим бюджетом;

- способствуя оживлению экономического роста, интеграционные процессы в валютно-финансовой системе в то же время могут инициировать возникновение локальных и мировых финансовых кризисов из-за неконтролируемых перемещений избыточных спекулятивных капиталов между группами стран с различным уровнем развития;

- интеграционные процессы в валютно-финансовой ситеме стимулируют получение односторонних выгод Соединенными Штатами Америки за счет притока капиталов со всех регионов мира.

- регионализация с ее валютно-финансовой интеграцией снижает возможность возникновения различных категорий рисков, обеспечивая более высокую степень устойчивости национальных финансовых систем;

- регионализация, сопровождаемая созданием интеграционных группировок стран с примерно одинаковым уровнем развития, содействует снижению валютных, расчетных, процентных и других видов рисков, объединению и более рациональному перераспределению финансовых ресурсов. В силу этого выгоды получают, как правило, все участники интеграции.

Данный вывод относится к развитой форме валютно-финансовой интеграции, какой является она в Евросоюзе. Последний внес существенные изменения в понятие «международная интеграция». Ее новыми признаками стали единая валюта, создание международной финансовой системы на базе возникновения объективной экономической категории «международные финансы».

В других регионах мира международных финансовых систем как организационных форм, закрепленных межгосударственными соглашениями, пока нет, что обусловлено недостаточной развитостью интеграционного процесса, однако на примере региональных объединений таких как ЕврАзЭС, ШОС, СНГ можно наблюдать что работа в данном направлении ведется.

Можно ожидать, что организация финансовых отношений Евросоюза способна оказать позитивное влияние на трансформацию всемирной экономической системы, в рамках которой, как результат ускорения процесса глобализации, активно формируется категория «мировые финансы». В силу, однако, наличия на мировом финансовом пространстве множества разных по структуре своего хозяйства и общему экономическому потенциалу государств они не только слабо дополняют друг друга, но и часто взаимно отгораживаются друг от друга торговыми барьерами. Поэтому мировые финансы не приобрели организационную форму, подкрепленную межгосударственными соглашениями, которую можно было бы назвать «мировая финансовая система» со всей присущей ей структурой, включая общий бюджет.

Реальная финансово-экономическая интеграция в Евросоюзе по мере своего развития будет оказывать на мировую валютно-финансовую систему стабилизирующее воздействие путем обеспечения евро растущей конкурентоспособности на мировых рынках. Это, в свою очередь, во многом предопределяет контуры будущей мировой валютно-финансовой системы, которая, по всей вероятности, преобразуется из доллароцентристской в биполярную модель. Весомые позиции в ней может занять единая валюта Евросоюза. Есть основания считать, что в будущем евро сможет претендовать на равную с долларом США международную роль. Утверждая так, исходим из того, что размеры экономики ЕС (с учетом присоединившихся к нему новых 10 стран) близки к США; сопоставимой становится вовлеченность в мировую торговлю Евросоюза и США; постепенно сближается степень открытости и развитости их финансовых рынков.

С переходом к четвертому по счету расширению Евросоюза в его составе,

Как скоро новая модель мировой валютно-финансовой системы сформируется, во многом будет зависеть от достижения евро внутренней и внешней стабильности, что предопределяет его интернационализацию, стабильность максимально полно и эффективно выполнять функции и международной резервной валюты. Поддержание в еврозоне стабильности цен и обеспечение внутренней устойчивости единой валюты - главная цель денежно-кредитной политики европейской системы центральных банков. Пока можно констатировать, что используемые этой системой конкретные инструменты в целом обеспечивают внутреннюю стабильность.

В начальный период функционирования евро (1999-2000 гг.) его внутренняя стабильность резко контрастировала с весьма значительным внешним обесценением против доллара США. Здесь сказывались не только фундаментальные внутренние причины, но и внешние факторы, связанные с более высокими темпами экономического роста в США, более высокими американскими процентными ставками, по сравнению с европейскими, что привело к существенному оттоку капитала из Евросоюза, обострению в 2000 г. проблемы дефицита платежного баланса. В дальнейшем ситуация изменилась в пользу евро. Произошло это главным образом вследствие замедления темпов экономического роста в США, понижения ставки рефинансирования.

Возможность повышения внешней стабильности евро в дальнейшем видим в том, насколько Евросоюзу удастся обеспечить сочетание проведения единой денежно-кредитной политики с единой финансово-экономической политикой. Пока в ЕС значительной остается степень расхождения в налогово-финансовых структурах и уровнях экономического развития между странами. Отсутствует система трансграничных платежей, способных выполнять роль стабилизатора экономики и финансов в случае возникновения асимметричных шоков. Общий бюджет Евросоюза для этого недостаточен по своему объему.

Возникнув как международная валюта регионального статуса, евро начало движение по вхождению в глобальное финансовое пространство. Укрепляются позиции евровалюты в системе мировых финансов. Несмотря на то, что евро не удалось пока заметно потеснить доллар в сфере международных расчетов, обслуживающих мировую экономику, тем не менее, инвесторы охотно покупают ценные бумаги, номинированные в этой валюте. В целом успешно развивается рынок государственных облигаций в евро.

В связи с ожидаемой трансформацией мировой валютно-финансовой системы, ее превращение в биполярную, а также важной ролью для России Евросоюза как стратегического партнера можно утверждать, что появление евро отвечает национальным интересам России. У нее появилась возможность для более рационального выстраивания своей валютной и финансовой политики, оптимизации структуры активов в иностранной валюте, изучение опыта использования евро как валюты цены, займа, платежа в международных отношениях, диверсификации официальных и частных валютных запасов.

Россия, как представляется, не заинтересована в ослаблении Евросоюза в экономическом плане, который рассматривает в качестве своего важного стратегического партнера. Не смотря на угрозы введения экономических санкций против Российской Федерации их имплементарность, на наш взгляд носит лишь публичный характер, который не имеет возможности быть претворенными в жизнь ввиду давнего и взаимозависимого партнерства во многих отраслях экономики, и в особенности в сфере поставки углеводородов из Российской федерации.

Список используемой литературы

1. Владиславлева Т.Б. Глобализация как фактор усиления взаимозависимости государств современной Европы // Геополитика и безопасность. - 2011. - №4. - С. 28-34

2. Глобалистика: Энциклопедия. - М. 2003. С. 1221-1222.

3. Костюнина Г.М. Интеграционные объединения мира / Г.М. Костюнина, Н.Н. Ливенцев // Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / под ред. А.С. Булатова и Н.Н. Ливенцева. - М., Магистр, 2008. - С. 164-187.

4. Кудров В.М. Шенаев В.Н. Европа и Россия: опыт экономических преобразований, Изд. Наука 1996 г.

5. Соловьев Э.Г. Мировая экономика и международные отношения в начале XXI века: актуальные проблемы глазами молодых ученых: (материалы конференции) ИМЭМО РАН, 2004 г.

6. Pauly, L. Who Elected the Bankers? Surveillance and Control in the World Economy A study of the evolution of global ?nancial and monetary governancethroughout the twentieth century, Ithaca, NY: Cornell University Press (1997),

7. Richard E. Baldwin, Charles Wyplosz The Economics of European Integration, McGraw-Hill Higher Education, 2012у.

8. Richard E. Baldwin, Charles Wyplosz The Economics of European Integration, McGraw-Hill Higher Education, 2012у.

Размещено на Allbest.ru