Международные валютно-кредитные отношения

Размещено на http://allbest.ru

Международные валютно-кредитные отношения

ЕВРО (EURO, (€, банковский код: EUR).) - единая валюта стран Европейского Союза (далее ЕС) [5].

Идея создания валюты на Европейском континенте появилась давно. Однако с особой остротой этот вопрос возник поле второй мировой войны, которая нанесла серьезный удар мо международной валютной системе [6].

Появление евро стало одним из важнейших событий в мировой экономике конца XX в. Переход к единой валютной политике и замена национальных денежных знаков на единую европейскую валюту преследуют экономические, социальные и политические цели:

- позволит добиться снижения затрат на производство в реальном секторе экономики, стабильные и невысокие процентные ставки -- не только способ подавления инфляции, но и важнейшее условие подъема экономики стран;

- увеличатся количества рентабельных проектов и снизится безработица за счёт того, что инвесторы значительно снизят валютные риски при оценке эффективности проектов, а для проектов в зоне евро не будут учитывать их вообще;

- в значительной степени понизится издержки обращения национальных валют [3, с. 373-374].

Официальный сценарий перехода к единой валюте был принят на саммите в Мадриде 15-16 декабря 1995 года, также было учреждено название новой валюты "евро" [7].

План введения евро, отвечающий требованиям реализма, выполнимости, гибкости для бизнеса и населения в целом, включает три последовательных этапа.

Первый этап с 1 января 1999 г. по 1 января 2002 г.: переход к евро банковского и финансового секторов, выпуск новых государственных займов в евро, начало производства банкнот евро. Продолжительность переходного периода в три года обусловлена необходимостью подготовить общественность, банковские системы и технические средства, предприятия розничной торговли и государственного сектора [6].

С 1 января 1999 г. были зафиксированы валютные курсы евро к национальным валютам стран -- участниц зоны евро, а евро стал их общей валютой [8]. Евро стала самостоятельной полноправной денежной единицей. На этом этапе параллельно и равноправно функционировали и евро и национальные валюты [7]. Данные по курсам евро предоставлены в таблице 1.

Таблица 1 - Соответствие национальных валют к евро [8].

С 1 января 1999 г. евро вошел в практику безналичных бнковских расчётов. при чём это было не принуждение, так как национальные валюты стали взаимозаменяемыми, фактически, замещая евро, любой банковский вклад в национальный деноминации имел соответствующие суммы в евро.

С 1 января 1999 г. на евро были переведены:

- бюджет ЕС и вся система бухгалтерского учета европейских институтов;

- облигационные займы ЕС, Европейский Центральный Банк (далее ЕЦБ), Европейского инвестиционного банка со сроком погашения после 1 января 1999 г., ранее номинированные в экю и в валютах, заменяемых евро, и платежи по ним;

- новые облигационные и иные займы стран-членов зоны евро [6].

С 1 января 1999 г. в евро проводятся операции на финансовых рынках и эмиссия государственных ценных бумаг [4, с. 375].

С 1999 г. некоторые европейские транснациональные корпорации, уже начали вести бухгалтерский учет в евро. Любое движение в этом направлении крупных компаний могло вынудить более мелкие предприятия последовать их примеру и даже, если предприятия не будут использовать евро для ведения внутреннего бухгалтерского учета, могла возникнуть тенденция котировки цен в евро для осуществления торговли.

После 31 декабря 2001 года все счета, которые до тех пор выражались в национальных валютах участвующих стран стали в обязательном порядке конвертироваться по официальным курсам в евро [6].

В безналичных расчетах внутри стран -- участниц зоны евро до 1 января 2002 г. евро использовалась наравне с национальными валютами. Специальные процедуры пересчета изымаемых национальных валют в евро позволили избежать курсовой разницы из-за погрешностей округления. Банки стран -- участниц ЭВС в период параллельного хождения осуществляли конверсию национальных валют в евро (и обратно) без взимания комиссии и предоставляли выписки по счетам клиентов с одновременным указанием сумм в евро и национальной валюте [4, с. 375].

Дизайн банкнот выглядел следующим образом: использованы изображения выдающихся памятников Европы. Окна и двери, изображенные на лицевой стороне, символизируют дух открытости и кооперации внутри Европейского Сообщества. На обратной стороне каждой из банкнот изображен мост как метафора общения людей в ЕС и за его пределами. Греческая буква "ипсилон" послужила основой для графического символа евро, в котором прослеживается связь с первой буквой слова "Европа". Параллельные линии символизируют стабильность евро [7].

Второй этап с 1 января 2002 г. по 1 июля 2002 г.: окончательный переход к евро в системе государственного управления, ввод в обращение банкнот и монет евро, причем в течение первых 6 месяцев в качестве валюты, равноправной с национальной.

С 1 января 2002 года в течение срока, который каждая страна определила самостоятельно, в обращение были введены банкноты семи номиналов - 5, 10, 30, 50, 100, 200 и 500 евро, и монеты восьми номиналов - 1 и 2 евро, а также 1, 2, 5, 10, 20 и 50 евроцентов, замещающие прежние банкноты и монеты в национальных денежных единицах. В течение определенного срока старые национальные банкноты и монеты еще могли обращаться наравне с евро [6].

С 1 января 2002 г. в обращение вводится наличный евро и все безналичные расчеты осуществляются только в евро. Период параллельного обращения наличного евро и национальных валют установлен до 31 июня 2002 г. За это время производится постепенное изъятие из обращения национальных наличных денежных знаков и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро [8].

Третий этап с 1 июля 2002 г.: евро становится единственным законным средством расчетов на всей территории стран-членов экономического и валютного союза (далее ЭВС) [6].

Со 2 июля 2002 г. национальные денежные знаки можно будет свободно обменивать на евро [8].

К 1 января 2003 года полный переход на евро во всех странах - участницах ЕВС был завершен.

В момент перехода на евро, в странах Евросоюза существовало три альтернативы для осуществления международных платежей.

Платежная система Европейской системы Центральных банков -European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer (далее TARGET): июнь 1997-июнь 1998, напрямую связана с национальными клиринговыми системами Real-Time Gross Settlements (далее RTGS) и позволяет выполнять платежи в режиме реального времени при наличии достаточного покрытия на счете банка-плательщика, главная задача системы - сократить время прохождения платежей между финансовыми институтами зоны евро и максимально гарантировать их безопасность.

Структура TARGET представляла собой децентрализованную платежную систему, при этом в ведении ЕЦБ оставались только наиболее общие функции. Единая система строилась из сети телекоммуникаций, связанной в конкретной стране ЕС с национальной системой, и через нее национальные кредитные учреждения получали доступ к системе TARGET для осуществления расчетов евро в режиме реального времени. Режим реального времени поддерживался всеми странами-членами ЭВС и гарантировал возможность моментальных расчетов в любой стране зоны евро.

Система клиринговых расчетов в евро

Банковской ассоциации ECU, в настоящее время носящей название Euro Banking Association (далее ЕВА), основана в 1985 г.. Система представляющая собой евро-клиринговую систему нетто-расчетов, по которой обмен информацией происходил в течение дня, а окончательный расчет - в конце расчетного дня. Это весьма эффективная и рентабельная система, отвечающая всем требованиям двустороннего и многостороннего зачета (неттинга).

Национальные клиринговые системы, которые выполняют функции приведения в соответствие времени рабочих часов в стране и времени отсечения межгосударственных платежей, приведения в соответствие форматов и отчетности, обеспечивают возможность отдаленного доступа к локальным платежным системам и банкам на территории ЭВС [6].

С переходом на евро в Европе создан единый финансовый рынок, по своим масштабам сопоставимый с крупнейшим мировым финансовым рынком - американским. Введение единой европейской валюты создало мощные предпосылки для его развития и углубления, улучшения инфраструктуры и приближения его характеристик к параметрам североамериканского. Кроме того, использования евро усилило необходимость структурных изменений на финансовых рынках.

Во-первых, в результате исчезновения валютного компонента существенно возросло значение других факторов ценообразования на финансовом рынке -- в частности, кредитного рейтинга эмитента, ликвидности ценных бумаг, механизма расчетов, юридических и других рисков. Общим результатом увеличения роли этих факторов явилось сближение условий выпуска ценных бумаг эмитентами стран еврозоны, повышение степени открытости национальных рынков и, как следствие, усиление конкуренции между ними.

Во-вторых, появление единой валюты привело к значительным изменениям правил, регулирующих работу европейских финансовых рынков и, вследствие этого, к повышению роли институциональных инвесторов.

В-третьих, немаловажным следствием введения евро является изменение принципов формирования портфелей финансовых инструментов. На смену валютной диверсификации в управлении частными инвестиционными портфелями приходит распределение инструментов по сегментам рынка (инструменты рефинансирования, государственные облигации, акции частных компаний). Происходит интенсивное сращивание европейских и международных рынков: менеджеры из стран зоны евро проявляют все больший интерес к работе с иностранными ценными бумагами, а операторы из стран, не входящих в эту зону, -- к пополнению своих портфелей за счет европейских ценных бумаг.

В-четвертых, введение евро привело к существенным изменениям на рынке деривативов (фьючерсов, опционов, свопов). В основе этих инструментов лежит широкий круг финансовых активов и показателей: курсы валют, процентные ставки, акции, биржевые индексы и другие. Поэтому вопросы перехода к евро для этих производных инструментов отражают проблемы тех рынков, на которых они обращаются. С введением евро в обороте появились фьючерсы и опционы, выраженные в новой валюте, которые обращаются наряду с опционами в национальных валютах, но постепенно заменяют их. То же самое относится к рынкам форвардных валютных контрактов и к рынкам валютных свопов.

В-пятых, введение единой европейской валюты создало стимулы для ускорения концентрации европейских бирж. По-видимому, общий вектор этого процесса будет направлен на создание единой электронной биржи с автоматической торговой системой. В этом случае национальные биржи могут уцелеть, лишь специализируясь на работе с ценными бумагами компаний с низкой капитализацией. Тем не менее рост объемов международных инвестиций на европейском рынке акций будет, по-видимому, существенно отставать от увеличения инвестиций на рынке государственных облигаций, основным результатом чего станет более низкая рыночная капитализация западноевропейского бизнеса по сравнению с американскими корпорациями.

Главная слабость евро как валюты состоит в том, что за ним стоит не единое суверенное государство с четко определенными интересами и политическими целями, а конгломерат различных государств. Созданные ими наднациональные органы располагают широкими, но все же ограниченными, делегированными полномочиями [8].

Новая валюта неожиданно быстро завоевала популярность и расположение европейцев. Руководство Европейского союза позитивно оценило этот процесс. Европейская валюта даже стала пользоваться популярностью в странах, не присоединившихся к Еврозоне [6].

Европейский Союз - интеграционная организация, главной целью которой служит построение «как можно более тесного союза европейских народов».

Как дальше будет проходить развитие Европейского союза. Развитие будет видно в таких сферах, как: экономико-финансовой, торговой, материально-технической, технологической и иных подобных. Мало заметно изменения пройдут в политической, военной, социальной, культурной и других, исторически идентифицирующих страну и народ сфер.

Довольно трудно предсказать будущее и пути дальнейшего развития Европейского Союза по двум причинам:

- обусловлена трудностями одновременного анализа эволюции и политики Евросоюза, с одной стороны, и не всегда предсказуемого характера воздействия решений, принимаемых на национальном уровне, на события, происходящие на наднациональном, региональном уровне, -- с другой;

- заключается в отсутствии указания на конечную цель проекта формирования и развития Европейского Союза, «которая никогда четко не была сформулирована».

Все таки, тенденции развития будут таковы: масштабное расширение ЕС сделает его более рыхлым, трудноуправляемым, появятся соперничающие группировки, внешние силы (США) пытаются сыграть на разногласиях, не допустить превращения ЕС в единого и мощного игрока на международно-политической арене - это, что касалась внутренней политике. А во внешней политике ведущих стран-членов ЕС усилится общеевропейский элемент, но ждать от таких государств, как Великобритания, Франция, ФРГ или Италия отказа от суверенных прав в ряде вопросов будет рано. Не исключается, что этого не произойдет и в обозримом будущем. При этом вектор на централизацию и углубление единства ЕС останется преобладающим [9].

ОТВЕТЫ НА ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ

3. Что является главной целью валютного контроля уполномоченных банков по импортным контрактам клиентов:

а) Контроль за обязательной продажей валютной выручки

б) Контроль за оформлением паспорта сделки

в) Контроль за ввозом товара

г) Контроль за обоснованностью платежа

д) Формирование досье по импортным контрактам

Ответ в [1].

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

евро валюта союз

1. Евдокимов, А.И. Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для академического бакалавриата [Текст] / под ред. А.Ю. Евдокимова, И.А. Максимцева, С.И. Рекорд. - Москва: Издательство Юрайт, 2016. - 335с.

2. Вешкин, Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран: Курс лекций [Текст] / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. -- Москва: Издательство Экономиста, 2014. -- 400 с.

3. Казак, А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие [Текст] / А.Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, Н.Н. Мокеева ; под ред. проф. А.Ю. Казака, проф, О.Б. Вертенниковой. - Екатеринбург: Издательство АМБ, 2014. - 280с.

Размещено на Allbest.ru