Мировое хозяйство - это экономический организм, в котором сложилась взаимозависимость всех стран и народов планеты. Однако в первой половине нынешнего столетия такая целостность обеспечивалась преимущественно с помощью внешнеэкономического принуждения по отношению к подавляющей части человечества.

В последние десятилетие формируется новое мировое рыночное пространство. Многие отсталые в экономическом отношении страны, имевшие натуральное или полунатуральное производство, переходят к рыночной экономике. Постсоциалистические государства, входившие в замкнутые военно-политические блоки, становятся странами с открытой экономикой. Кризис, начавшийся летом 2007 г. в сегменте ипотечного кредитования в США, быстро охватил всю финансовую систему. Объем средств, связанных с низкокачественными ипотечными кредитами (subprime), составляет 500 млрд долл. Хотя это немалая сумма, она все-таки невелика по сравнению с 31 трлн потерь биржевой капитализации или с 60 трлн долл. имущества, принадлежащего американским домашним хозяйствам. Кризис принял огромные масштабы, потому что потери, связанные с subprime, вместо того чтобы быть равномерно распределенными по многим портфелям, оказались сконцентрированы на балансах банков. Последние были привлечены высокой доходностью структурированных производных финансовых инструментов (деривативов). К тому же банки сами секьюритизировали выданные ими кредиты, чтобы вывести их за свои балансы и тем самым передать связанные с ними риски инвесторам. Этот механизм позволял банкам уклоняться от требований и правил надзора, создавал обстановку эйфории и приводил к недооценке рисков. Когда разразился ипотечный кризис, произошло блокирование межбанковских отношений и возникло недоверие между операторами финансового рынка. Такое развитие событий потребовало от государств разработки планов спасения финансовых систем, крах которых создавал угрозу для реальной экономики. Однако, несмотря на эти планы, положение финансовых систем и особенно банков оставалось весьма уязвимым. Увеличение капиталов банков (рекапитализация), спасшее их от краха, не обеспечило им дополнительных ресурсов для финансирования экономики.

Таблица 3.1

Прогноз развития мировой экономики на 2009-2011 гг.

* минус (-) означает отрицательное сальдо по текущим операциям.

Несмотря на снижение базовых процентных ставок, осуществляемое центральными банками ведущих стран, проценты по банковским кредитам, предоставляемым предприятиям, остаются на довольно высоком уровне. Только компании с высоким рейтингом получают средства для внешнего финансирования по процентным ставкам, находящимся на докризисном уровне (например, в зоне евро под 4,3% годовых). В особо трудном положении оказались малые и средние предприятия. Трудности с финансированием нефинансовых субъектов (предприятий и домохозяйств) создают опасность раскручивания спирали экономического спада.

Большое беспокойство вызывает и то, что домашние хозяйства, столкнувшиеся с такими отрицательными явлениями, как рост безработицы, потеря имущества и чувство экономической неуверенности, стремятся увеличивать свои сбережения. Норма сбережений у американских домохозяйств возросла в 2008 г. с 0 до 3%. Наряду с уменьшением доходов домохозяйств это приводит к сокращению спроса на приобретение жилищ, автомобилей и других предметов длительного пользования, что не может не отражаться на развитии реальной экономики.

В странах с формирующимися рынками, которые вплоть до третьего квартала 2008 г. сопротивлялись мировому финансовому кризису, также началось замедление темпов экономического роста. Падение мировых цен на сырье с середины 2008 г. привело к снижению доходов стран-экспортеров сырья. Кроме того, уход иностранных инвесторов и изменения обменных курсов валют иссушили каналы внешнего финансирования экономики многих стран.

Огромные потери, понесенные экономическими субъектами, не могут быть компенсированы только в результате посредничества финансовых институтов, которые также испытали большие трудности из-за утраты капиталов. В этих условиях потери богатства могли бы быть трансформированы в государственный долг, который добавляется к сумме государственных расходов, предусмотренных планами спасения экономики и направляемых на скупку так называемых "токсичных активов". Во многих европейских странах были разработаны планы подъема экономики, которые предусматривали увеличение соответствующих бюджетных расходов.

Таблица 3.2

Прогноз изменения объема ВВП в 2009-2011 гг. (%)

В зоне евро, на долю которой приходится 73% совокупного ВВП ЕС-27, в 2010 г. предусматривается расходовать 90% бюджетных средств, выделяемых на поддержание подъема экономики в ЕС-27. Германия, Испания, Люксембург и Финляндия намерены выделять на эти цели более 3% ВВП, остальные страны надеются обойтись меньшей суммой. Бюджетные расходы разных стран будут осуществлены в основном в 2009 г. В США они составят 1,8% ВВП, в зоне евро в среднем - 0,7%, в Японии - 1,2% и в Великобритании - 1,3% ВВП. Предполагается, что в 2010 г. в зоне евро реализация планов подъема экономики с помощью бюджетных расходов будет в целях снижения бюджетных дефицитов уравновешиваться политикой жесткой экономии.

По сути дела, мировая экономика сейчас нуждается в новом раунде реальной координации макроэкономической и финансовой политики с целью уменьшения несбалансированности торговли и платежей, стабилизации ресурсообеспечения.

Тем не менее, США и страны Запада сохранят свои доминирующие позиции в мире. Согласно прогнозу, среднегодовые темпы экономического роста этих государств увеличатся с 2,4% в 1981-1995 гг. до 2,6% в 2001-2015 гг. Это обеспечит увеличение темпов прироста производства валового продукта на душу населения с 1,7% до 2,0%. В итоге на долю этих стран будет приходиться в 2015 г.40-45% мирового ВВП против 54% в 1997 г.

Несмотря на прогнозируемое снижение удельного веса США в мировом хозяйстве, страна удержит свое лидерство в мире по всем основным параметрам конкурентоспособности, экономического и научно-технического развития. Темпы прироста ВВП составят в США 2,7% в 2001-2015 гг. (по сравнению с 2,6% в 1980-1995 гг.), а ВВП на душу населения увеличится примерно в 1,5-1,7 раза.

По прогнозу, самостоятельность "полюсов" мирового хозяйства, отстаивание ими своих интересов составят важные характеристики международных экономических отношений начала XXI в. В 2015 г. в десятке крупнейших стран мира сохранят свое место США, Япония, Германия, Франция, Италия и Великобритания. Но там же к этому времени займут свои места такие страны, как Китай, Индия, Бразилия и Мексика, вклад которых в мировое развитие прогнозируется весьма значительным. Причем по объему ВВП Китай и Индия прочно займут соответственно 2-е и 4-е места в мире (ВВП Китая к 2015 г. составит около 55% от американского).

Выводы