Макроэкономические показатели Японии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Самарский государственный аэрокосмический университет

имени академика С.П. Королева

(национальный исследовательский университет)»

Кафедра экономики

Макроэкономические показатели Японии

Выполнил:.

студент группы 1309

Проверил: Корнилов С.С.

Дата: _________________

Самара

2011

Содержание

Аннотация

Япония

Макроэкономические показатели (проблемы) Японии

Государственный долг Японии (отголоски кризиса 90-х)

Мнение экспертов

После стихийного бедствия

Рекомендации

Список источников

Аннотация

В работе были рассмотрены макроэкономические показатели и проблемы Японии. Были проанализированы причины экономического кризиса Японии в 90-х и 2008-2010 годов, а также последствия влияния этих периодов на экономику страны. Дан анализ стихийному бедствию, как человеческому, так и экономическому, произошедшему в стране восходящего солнца. Высказаны прогнозы и последствия, анализ и перспективы развития экономики страны после землетрясения. Пути ликвидации государственных долгов страны, путём изменения экономических приоритетов и реформ.

Япония

Япония - островное государство в Восточной Азии. Расположено в Тихом океане, к востоку от Японского моря, Китая, Северной и Южной Кореи и России, занимает территорию от Охотского моря на севере до Восточно-Китайского моря и Тайваня на юге страны.

Япония расположена на Японском архипелаге, состоящем из 6 852 островов. Общая площадь территории 377 944 кмІ. Четыре крупнейших острова - Хонсю, Хоккайдо, Кюсю и Сикоку - составляют 97 % общей площади архипелага. С населением более 127 миллионов человек (127 370 000 чел) Япония занимает десятое место в мире.

Столица -Токио. По данным на 2009 г. 89,07 % японцев проживает в городах. Плотность населения-332 человека на один кв. км. Официальный язык - японский. Господствующие религии - буддизм и синтоизм. Денежная единица - йена. Форма правления - конституционная монархия. Правительство - высший орган исполнительной власти - возглавляет премьер-министр Японии - Акихито Наото Кан.

Являясь великой экономической державой, Япония занимает третье место в мире по номинальному ВВП ($4 308 млрд.) и третье по ВВП, рассчитанному по паритету покупательной способности. Япония является четвёртым по величине экспортёром и шестым по величине импортёром.

Япония - развитая страна с очень высоким уровнем жизни (десятое место по индексу развития человеческого потенциала ^ 0,884). В Японии одна из самых высоких ожидаемых продолжительностей жизни, в 2009 году она составляла 82,12 лет, и один из самых низких уровней младенческой смертности.

Япония входит в число стран-членов Большой семёрки и АТЭС, а также является непостоянным членом Совета безопасности ООН.

В Японии практически нет полезных ископаемых и их запасы очень малы.

Экономика Японии очень сильно зависит от внешней торговли. Страна импортирует 98% всех природных ресурсов. Япония занимает 3-е место после США и Китая в международной торговле. Япония занимает первое место в мире по объёму добычи морепродуктов (около 12 млн.т.).

Япония также занимает второе место в мире по размерам золото - валютных резервов, на её долю приходится 40% мировых банковских активов. Шесть японских банков входят в первую десятку крупнейших банков мира.

Макроэкономические показатели (проблемы) Японии

1) Новые индустриальные страны бросают вызов Японии в производительности и качестве.

2) Государственный долг Японии составляет около 200% от ВВП.

3) В японской экономике до сих пор существуют неэффективные отрасли, что негативно сказывается на уровне производительности.

4) "Старение" Японии является серьезной угрозой повышения производительности труда в будущем.

5) Япония может столкнуться с "болезнью развитых стран" - изменением системы ценностей и стагнацией от изобилия.

6) Экологическая обстановка.

Государственный долг Японии (отголоски кризиса 90-х)

Японский финансово-экономический кризис, разразившийся в начале 90-х годов прошлого века, стал мощнейшим национальным кризисом. Экономика на десятилетие опустилась в стагнацию, и лишь в начале 21 века Япония начала постепенно преодолевать последствия этого кризиса. Однако страна окончательно из него так и не вышла, получив очередную кризисную волну уже вместе со всем миром во время финансово-экономичес-кого кризиса 2007-2009 годов.

Японский кризис, как и мировой кризис 2007-2009, начался с разрыва спекулятивных пузырей на финансовых рынках. Последние выросли в Японии на фоне действительно впечатляющих экономических достижений. До кризиса экономика страны росла небывалыми темпами, получив эпитет японского экономического чуда.

Экономика Японии в 80-х годах характеризуется как экономика мыльных пузырей.

За десятилетие 1979-1989 гг. индекс акций японских компаний в долларовом выражении поднялся почти в 10 раз. Курсы акций оторвались от размеров и темпов роста реального капитала, прежде всего от своей естественной основы - прибыльности компаний.

В последнее десятилетие перед кризисом начался и мощнейший спекулятивный рост цен на японском рынке недвижимости и рынке акций. C 1980 по 1990 цены на недвижимость выросли в среднем в 4,5 раза, цена земли под строительство выросла в среднем в 7 раз.

Не менее фундаментально не мотивированный рост цен наблюдался и на японском рынке акций. Индекс японского рынка акций Nikkei225 вырос с 6 500 в 1980 до 39 000 в 1989 (в 6 раз, дав 500% прибыли).

Первым, в 1990, лопнул пузырь на японском рынке акций. Уже в январе 1990 начался мощный обвал цен, и за год индекс Nikkei225 упал почти на 40% с 39 000 до 24 000.

Затем на рынке организовался многолетний тренд на понижение (перемежающийся коррекциями), и за последующие 12 лет индекс потерял ещё 65% веса, упав к концу 2001 с максимума 1989 на 80%. В конце 1990 за ценами на акции последовали и цены на недвижимость, где падение оказалось не менее грандиозным.

Эти потери не могли не сказаться на состоянии всей японской экономики. С 1991-го экономика вступила в длительную стагнацию с рецессиями (падения ВВП 2 квартала подряд), перемежающимися незначительным ростом ВВП.

Средний годовой прирост ВВП с 1991 по 2002 год составил всего порядка 1%, с годовым падением ВВП в 1998 и 1999 на фоне южноазиатского кризиса (см. диаграмму).

Резко выросло и число банкротств крупных компаний - в 90-е в 4 раза превышавшее среднегодовое число 80-х. Безработица с 1991 по 2002 выросла в 2,5 раза с 2% до 5% (правда, осталась ниже европейской и американской).

Япония на десятилетие вошла в дефляционную спираль. И лишь интенсивный рост мировой экономики, особенно подъем в США, не позволили ориентированной на экспорт японской экономике впасть в депрессию.

Но больше всего от кризиса пострадал японский банковский сектор. Мощный экономический рост и рост финансовых рынков способствовали быстрому росту японских банков. И когда произошёл разрыв пузырей на рынках акций и недвижимости, потери банков были колоссальными. Сначала потерпели крах небольшие специальные банки жилищного кредитования и ипотечные компании. Вслед за ними потянулись и финансировавшие их небольшие и средние коммерческие банки.

В 1999 правительство, наконец приступило и к выкупу «плохих долгов», создав для этого специальную госкорпорацию. Благодаря этому к 2005 банки сократили объём «плохих долгов» более чем вдвое, по сравнению с 1999. К 2005 японские банки настолько окрепли, что вновь стали крупными мировыми кредиторами.

Есть мнение, что тяжесть японского кризиса связана в том числе и с несвоевременными и нерешительными действиями со стороны правительства и Банка Японии. Банк Японии, таргетировавший лишь инфляцию, слишком поздно обратил внимание на разгон цен на финансовых рынках. Но, начав подымать ставку в 1989 и доведя её до 6% в 1990, он лишь ускорил и усилил эффект от разрыва уже раздувшихся пузырей. Действия правительства по борьбе с кризисом, и особенно по поддержке банков, также были запоздалыми.

В первые годы кризиса правительство проводило бюджетное стимулирование экономики, но не оказывало прямой помощи банковскому сектору. Политика резко изменилась лишь после 1997 года. С 1998 по 2005 был принят ряд крупных программ помощи сектору, общим объёмом порядка $1 трлн.

Оборотной стороной этих действий стал рост госдолга и дефицита, стабильно превышавшего с конца 90-х 10% ВВП. Госдолг вырос с 68% ВВП в 1990 до 190% в 2005 и до 218% на конец 2009 года (данные Bloomberg).

Госдолг неоправданно велик - особенно с учетом стремительного старения населения. Люди понимают, что налоги будут расти, и откладывают все больше денег на будущее, нейтрализуя тем самым стимулирующий эффект.

Мнение экспертов

Каттнер из Федерального резервного банка Нью-Йорка и Адам Позен из Института международной экономики не согласны с таким выводом. Они утверждают, что бюджетное стимулирование в Японии в последнее десятилетие успешно поддерживало внутренний спрос. Без вмешательства правительства японская экономика была бы еще слабее. При этом размеры бюджетного стимулирования были менее значительными, чем принято считать. За бесконечными бюджетами развития, анонсированными властями, стояло не так много средств, как объявлялось. Бюджетный дефицит в Японии был вызван в большей степени не увеличением государственных расходов или снижением налогов, а механическим сокращением поступления налоговых доходов в связи с падением производства.

Опасное увеличение госдолга Японии вызвало в Токио споры о необходимости сокращения заимствований. Но сейчас делать этого нельзя. Рост налоговой нагрузки замедлит экономический рост, и, следовательно, сбор налоговых доходов сократится, еще сильнее увеличивая дефицит бюджета. Форма бюджетного стимулирования так же важна, как и его величина.

Президент американского National Bureau of Economic Research Мартин Фельдштейн говорит о возможностях использования целевых налоговых стимулов. Например, правительство может объявить, что сначала ставка налога с продаж на ограниченный период времени будет снижена с 5% до нуля, а затем по мере роста экономики налог будет постепенно повышаться до уровня 10%. Это даст потребителям стимул не откладывать приобретение товаров в долгий ящик, что позволит побороть дефляцию, создавая ожидание роста цен. Потеря налоговых доходов может быть компенсирована за счет сокращения численности госслужащих, а рост налогов в будущем укрепит финансовое положение Японии.

Некоторые экономисты полагают: не стоит делать ставку на поддержание внутреннего спроса. Монетарное и бюджетное стимулирование - наркотик, препятствующий проведению структурных реформ. Настоящая проблема Японии состоит в неспособности правительства реформировать банковскую систему страны. Банки продолжают жить с грузом просроченных кредитов, вместо того чтобы просто списать их. Это поддерживает переизбыток производственных мощностей, поскольку убыточные компании остаются на плаву, а также приводит к сосредоточению финансовых ресурсов в отраслях с низкой рентабельностью, таких как розничная торговля и строительство.

Для Японии макроэкономическое стимулирование и реформы на уровне микроэкономики - не альтернативные пути: оба эти подхода должны дополнять друг друга.

Особенность японской долговой экономики состоит в том, что дефицит частных финансовых учреждений покрывается только внутренним государственным долгом, без внешних заимствований.

Если сравнивать японский кризис 90-х и мировой кризис 2007-2009 годов, можно увидеть много общего, но лишь на начальных стадиях кризисов. К тому же, в глаза бросаются и существенные различия. В 2007 пузыри на рынках недвижимости Америки и других стран мира были не такими мощными, как в Японии в 1990. Мощное падение цен на мировом рынке акций в 2008 было запущено не разрывом пузыря, а «ужасом» от банковских потерь в комбинации с механизмом margin call (вынужденных продаж).

Пожалуй, наибольшая «схожесть» кризисов наблюдалась в мощи удара по банковской системе. Но опыт Японии был учтён, и во время кризиса 2007-2009 мировые власти (хотя и не сразу) действовали на порядок быстрее и эффективнее. Более оперативно на этот раз пришли на помощь банковской системе и госвласти, приняв программы по гарантии вкладов, кредитованию банков и вхождению в их капитал.

Двадцать лет непрерывной депрессии - это уникальный мировой рекорд. Но если сознательно проводить политику, растягивающую самую неприятную из всех фаз делового цикла, ничего другого и быть не может.

Что же должно делать японское правительство, чтобы страна вернулась к нормальной жизни? Для этого надо отказаться от вмешательства в экономику и не препятствовать естественным процессам снижения цен и разорения компаний с безнадёжными долгами. В частности, необходимо немедленно перейти к жёсткой денежной политике и сбалансировать государственный бюджет, отменив всевозможные субсидии полуживым банкам и предприятиям.

Да, это будет иметь шоковые последствия. Никак не позавидуешь тем, кому придётся в один день расплачиваться за ошибки, накопленные в течение 20 лет. Но чем раньше это сделать, тем меньше будут жертвы и тем скорее страна, избавившись от опухоли безнадёжных долгов, начнёт навёрстывать упущенное.

После стихийного бедствия

Тройной удар по третьей экономике мира. Землетрясение, цунами, радиация - все это разом сбросило крупнейшую индустриальную державу с лидирующих позиций. Атомные электростанции давали треть всей необходимой стране электроэнергии. Веерные отключения по восточному побережью - симптом энергетического кризиса. В зоне бедствия замерли автогиганты: на 10 дней остановлены конвейеры "Toyota", "Honda", "Nissan" и "Subaru". День простоя на каждом производстве обходится в среднем в 25 млн долларов. Подсчитывают убытки "Sony" и "Panasonic". В префектуре Мияги разрушены целые промзоны с химическим, электронным производством. Рыболовный флот Японии потерял пятую часть судов, на всем тихоокеанском побережье страны разрушена структура переработки рыбы. Токио ждет рецессия, а всю мировую экономику замедление роста.

Алексей Кудрин, заместитель председателя правительства РФ, министр финансов РФ:

- Та экономическая зона, которая попала в зону землетрясения, составляет где-то 6-7% ВВП Японии. Соответственно, это будет влиять, конечно, на понижение темпов роста в самой Японии - на 2-3%, может быть, и конечно, это скажется соответственно и в мире, потому что Япония имеет значительную долю в мировой экономике.

Нефть на мировых рынках после бедствия в Японии то дешевеет, то дорожает. По мнению Кудрина, спекулянты не зевают и цена барреля вполне может подпрыгнуть до 200 долларов. Но ненадолго. В некотором смысле Япония - вторая после США "мина", заложенная под мировую экономику. Причем внешний долг Токио намного больше долга Вашингтона: 200% ВВП - цифра астрономическая. Кто рискнет дать взаймы такому должнику? В то же время, по золотовалютным резервам Япония на 2-ом месте в мире. У нее такая же "подушка безопасности", как у России в период кризиса.

Лев Якобсон, доктор экономических наук, первый проректор ГУ ВШЭ:

- С точки зрения платежеспособности Япония - надежный партнер. Все знают, даже в непростой ситуации она не пойдет на дефолт, и оснований для дефолта нет и в ближайшее время не предвидится.

Дмитрий Сорокин, доктор экономических наук, первый заместитель директора Института экономики РАН:

- Как умеет экономика Японии восстанавливаться, мы хорошо знаем, как она восстанавливалась после 2-ой мировой войны. И как раз в этой ситуации вырастет спрос на газ, вырастет спрос на нефть, и видимо обязательно вырастет спрос на стройматериалы, в том числе на черные металлы.

Из-за радиационного заражения под угрозой биоресурсы Тихого океана. Сами японцы сократят потребление главного продукта на своих столах. Не исключено, что промысел в зараженных водах будет прекращен, и это добавит проблем мировому рынку продовольствия. А на фондовых биржах Японии наблюдался рост индексов - после вчерашнего падения. Верный признак живучести местной экономики. Главное, молятся сегодня в Японии, чтобы ситуация на АЭС не привела к крупнейшей техногенной катастрофе. Тогда все оптимистичные прогнозы могут рухнуть.

Генеральный секретарь Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Анхель Гурриа оценивает экономический ущерб от землетрясения и цунами в Японии в 2% ВВП страны. Это мнение А.Гурриа высказал в интервью радиостанции Би-би-си. По оценкам ВВП Японии за 2010г. составляет 5,39 трлн долл. (в пересчете с японских иен по среднегодовому курсу). Таким образом, речь может идти примерно о 110 млрд долл. прямого экономического ущерба. Аналитики оценивают непосредственные экономические потери Японии от ударов стихии в 125-200 млрд долл. Несмотря на значительный урон, по мнению А.Гурриа, экономика Японии может выиграть в долгосрочной перспективе от инвестиций в восстановление пострадавших районов. Кроме того, генсек ОЭСР отметил, что финансовую помощь в восстановлении инфраструктуры будет оказывать само население Японии, а не международные кредиторы. "Правительство будет занимать в первую очередь у собственного народа, а не за границей. Это будут заимствования не в евро и не в долларах. Никто не одолжит Японии иены, кроме самих жителей страны. При этом японцы много сберегают. И именно они за счет своих сбережений финансируют бюджетный дефицит", - сказал А.Гурриа.

Также банк Японии выделил дополнительно 5 трлн иен (61 млрд долл.) для поддержания финансовых рынков страны, передает Kyodo news. Накануне Банк Японии принял решение о выделении 8,8 трлн иен (108,8 млрд долл.) для поддержания финансовых рынков страны 17 и 18 марта 2011г.

Страны «Большой семерки» (G7) решили стабилизировать курс японской валюты путем валютной интервенции, передает Associated Press. Это вынужденная мера вызвана ростом иены, который вкупе с масштабными последствиями землетрясений подрывает устойчивость японской экономики. Также на совещании министров финансов и глав центральных банков стран G7 глава французского Министерства финансов Кристина Лагард вынесла на рассмотрение вопрос о возможном выкупе государственного долга страны.

Министр экономики Японии Каору Есано в понедельник говорил о том, что катастрофа на тихоокеанском побережье не станет серьезным препятствием в экономическом развитии.

Масааки Сиракава. Председатель Банка Японии.

«Банк Японии сделает всё возможное для стабилизации финансового рынка и поддержки экономики - создания необходимых запасов ликвидности. ЦБ и коммерческие банки будут координировать усилия для предоставления кредитов наличными в необходимом количестве».

ЦБ Японии также сообщает: "Экономика страны возвращается к пути умеренного восстановления. Тем не менее, ущерб от землетрясения нанес урон значительной части страны, и в этой связи есть опасения, что производство пойдет на спад, а настроения в бизнесе и домашних хозяйствах станет хуже".

В общем и целом, картина выглядит примерно следующим образом. Стихийная катастрофа поставила Японию перед необходимостью еще больше увеличить бюджетный дефицит. Страна, и без того числящаяся в лидерах по уровню задолженности относительно ВВП, усугубила свое положение должника. Траты ожидаются очень серьезные, - около 1,5 % от совокупного объема экономики за 2010 год. В то же время, разговоры о возможном подъеме в будущем вполне оправданы. Если в течение последних лет основными пунктами растрат в бюджете Японии были социальные расходы, а также расходы на поддержание в работоспособном состоянии громоздких финансовых институтов, то сейчас активы будут реально работать, - восстановление потерь от стихии потребует создания новых рабочих мест, развития реального производства.

Последние годы были не лучшим периодом для Японии. Строго говоря, реального роста здесь не было вот уже 20 лет. Гигантский механизм экономики здесь пребывал в равновесии, оплаченном стагнацией и рецессиями. Сейчас стихия разрушила его часть, - и что произойдет дальше, пока что остается только гадать. Возможно, это станет серьезной мотивацией для всей нации на пути экономического роста, а возможно, нанесенная рана останется, как новый мертвый груз.

После стихии инвестиционная ёмкость Японии - триллионы долларов. Пятилетка восстановления - столько отводят времени эксперты для сотворения второго в истории "японского чуда". После разрушений Второй мировой страна за считанные годы стала самой динамичной экономикой планеты. Но теперь в стратегию развития надолго входит природный форс-мажор. Землетрясение датой "11-3-11" подтвердило правило - стихия становится маркером этапов развития глобальной экономики.

Рассмотрев мнения экспертов, я выскажу свою точку зрения. Стихийное бедствие, произошедшее в Японии имеет большое экономическое значение. Но нового падения и краха как японской так и мировой экономики как в 2008 году не произойдёт. Это повлияет конечно, на понижение темпов роста в самой Японии, возможно и во всём мире. Но экономика Японии очень крепко стоит на ногах. Японии помогает как она сама, так и мировое сообщество, предоставляя всю помощь в ликвидации последствий катастрофы и «малого» финансового кризиса. Производственные и технологические возможности японской экономики практически не пострадали. Стабилизация обстановки на АЭС также является хорошим знаком к восстановлению экономики в целом. Японцы, с поразительным достоинством переживающие катастрофу, получают шанс не просто восстановить, но и обновить свою застоявшуюся экономику.

Рекомендации

По некоторым оценкам, совокупные потери экономики Японии могут достигнуть триллиона долларов. По заявлению премьер-министра Наото Кана, "Япония находится в самом страшном кризисе со времен Второй мировой войны".

Можно понять премьера, чья задача сплотить японцев перед лицом потерь и трудностей.

Еще в январе Япония стала первой среди стран "G7", чьи кредитные рейтинги были снижены двумя друг за другом мировыми рейтинговыми агентствами, якобы из-за роста опасений, что Япония не сможет понизить уровень своего госдолга. Номинально он самый высокий среди развитых стран -- 205% ВВП.

Теперь уж какой там понижать! Ясно, что госдолг сейчас только повысится. Однако... Изначально здесь имелось некоторое лукавство. У Японии уже 20 лет, как нулевая ставка. То есть, по сути, бесплатный кредит. И никаких проблем с рефинансированием -- перекредитованием долга нет. И долг этот весьма специфический. Да и проблемы японские тоже не совсем обычные.

Дело в том, что Япония уже 20 лет живет в условиях того самого кризиса, до которого нынешняя мировая экономика доросла только 2 года назад. В 1990 году в Японии лопнул огромный финансовый пузырь, прототип нынешнего глобального. В одиночестве, и не имея возможности оплачивать долги печатным станком, подобно тому, как это сейчас делают американцы, Япония приняла очень японское решение: отложить значительную часть этих долгов как бы "донавсегда".

Обратная сторона этого спасительного решения то, что Япония все эти 20 лет живет в условиях вязкой и практически безвыходного экономического болота. Той самой депрессии, в которую сегодня втягивается вся остальная мировая экономика.

Так вот, именно сейчас эта катастрофа дает японской экономике шанс вырваться из этой двадцатилетней ямы.

Список источников

экономический кризис япония

1.Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. / Под ред. Колесова В.П., Осьмовой М.Н.- М.: Флинта, 2008г.

2.Япония - региональная структура экономики./ Под ред. Выборнова В.Я. -М.:Наука, 2005г.

3.«Япония, Южная Корея, Китай - особенности модернизации Зарубежный опыт» / Корнилов М., 2000 г.

4.Бок Зи Коу. Экономика Японии. Какая она? - М.: Экономика, 2002.

5.Майкл Портер, Хиротака Такеути, Марико Сакакибара. Японская экономическая модель. Может ли Япония конкурировать? Альпина Бизнес Букс, 2005 г. - 262 с.

6.Инновационный потенциал Японии.// БИКИ. - 2009.-№82

7.Перспективы преодоления экономического спада в Японии.// БИКИ. -2008. -№ 114

8.Укрепление позиций Японии на азиатском рынке.// БИКИ. -2008. -№ 19

9.Журнал «Эксперт» №18(703), 2010 г.

10.Журнал «Япония сегодня», japantoday.ru

11.Телеканал Первый канал, 1tv.ru

12.РосБизнесКонсалтинг (РБК), rbc.ru

13.Журнал The Economist, economist.com

14.Associated Press, ap.org

15.Телеканал ТВЦ, tvc.ru

16.Сайт мировая экономика, ereport.ru

17. Financial Times, ft.com

18.Холдинг компания Финам, finam.ru

19. ru.wikipedia.org

Размещено на Allbest.ru