Мировые валютные системы и их эволюция

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Поволжский институт управления имени П.А. СТОЛЫПИНА

Факультет: Экономики и управления

Специальность: 8 2 «Менеджмент»

Кафедра: Экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему

Мировые валютные системы и их эволюция

Автор работы:

Ачирова Лариса Валерьевна

Руководитель работы:

Полянская Светлана Вячеславовна

Саратов 2 13

Содержание

Введение

1. Теоретические основы мировых валютных систем

1.1 Сущность мировой валютной системы

1.2 Основные элементы мировой валютной системы

2. Этапы становления мировой валютной системы

2.1 «Золотой стандарт»

2.2 Бреттон-Вудская валютная система

2.3 Ямайская валютная система

2.4 Европейская валютная система

Заключение

Библиографический список

Введение

Международные валютные отношения являются одной из сложнейших сфер рыночного хозяйства. Они включают в себя проблемы национальной и мировой экономики, которые развиваются параллельно на протяжении истории.

Абсолютная актуальность этой темы подтверждается постоянным движением экономических процессов. Из за международной глобализации хозяйственных связей увеличиваются интернациональные потоки товаров, услуг, а также капиталов и кредитов.

Рост производительных сил, создание мирового рынка, углубление международного разделения труда, формирование мировой системы хозяйства, интернационализация хозяйственных связей обозначила развитие международных валютных отношений.

Говоря о валютных отношениях и мировых валютных системах, важно знать, что валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, которая закреплена межгосударственными соглашениями или национальным законодательством.

Для изучения данной темы также необходимо знать, что мировая валютная система - это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, возникшая в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закрепленная межгосударственными соглашениями.

Также важно отметить, что три мировые валютные системы существовали и в течение времени сменяли друг друга. Система «Золотого стандарта», являющаяся первой среди них, основывалась на золоте, законодательно признаваемое главной формой денег. Следующая - Бреттон-Вудская валютная система, которая состоит из твердых обменных курсов валют стран-членов по отношению к курсу ведущей валюты. Третья валютная система - Ямайская, которая основана на плавающих обменных курсах валют, также признана много валютным стандартом.

Не менее значительное место в настоящее время занимает еще одна форма организации валютных отношений. Это Европейская валютная система.

Объектом моей курсовой работы являются отношения, которые связаны с формированием, развитием и функционированием мировых валютных систем.

Предметом данной курсовой работы являются особенности мировых валютных систем в теоретическом и практическом аспектах.

Работая над данной курсовой работой, я поставил перед собой цель наиболее подробно изучить особенности эволюции мировых валютных систем.

Главными задачами моей курсовой работы стали:

Рассмотрение сущности мировой валютной системы;

Изучение основных элементов мировой валютной системы;

Подробное изучение валютной системы «Золотого стандарта»

Анализ Бреттон-Вудской валютной системы;

Изучение Ямайской валютной системы;

Рассмотрение особенностей Европейской валютной системы.

К методам исследования можем отнести:

Обработка и анализ научных источников;

Анализ литературы, учебников и пособий, а также сети Интернет

Прежде чем приступить к курсовой работе, необходимо также отметить, в настоящее время, ведущие промышленно развитые страны оказывают большое воздействие на международные валютные отношения, выступая как партнеры-соперники. За последние десятилетия была отмечена активизация развивающихся стран в этой области.

1. Теоретические основы мировых валютных систем

1.1 Сущность мировой валютной системы

Мировая валютная система (далее МВС) - это форма организации международных денежных отношений, сложившаяся исторически, и закрепленная межгосударственными соглашениями. Система способов, инструментов и межгосударственных органов, осуществляющих платежно-расчетный оборот в мировом хозяйстве - и есть мировая валютная система.

Возникновение и эволюция показывают объективно развитие процессов интернационализации капитала. Это требует определенных условий в международной денежной сфере.

В экономике различают три валютные системы - национальную, мировую и региональную. Историческое развитие показывает: первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные законодательством того или иного государства с учетом норм международного права. Данная валютная система относительно самостоятельна и выходит за национальные пределы. Несмотря на это, она является составной частью денежной системы государства. В зависимости от уровня развития и состояния экономики и внешнеэкономических связей государства определяются особенности национальной валютной системы. Национальная и мировая валютные системы находятся в полной зависимости друг от друга. Мировая валютная система сформировалась к концу первой половины XIX века

Взаимосвязь национальной и мировой валютных систем не подтверждает их идентичности потому, что их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику государств и мировое хозяйство различно.

В рыночной экономике передвижение валюты реализуется с помощью коммерческих банков. Они располагают сетью филиалов в различных странах или валютными счетами в этих государствах. Клиенты имеют возможность вносить средства на счет банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте, проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции

На внешнем рынке экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов являются главными экономическими агентами. Наряду с «первичными» субъектами валютного рынка - экспортерами и импортерами, которые формируют базисный спрос и предложение валюты, выделяют и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Ими являются коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, так как сейчас около 9 % всех валютных сделок на внешнем валютном рынке никак не связаны с торговыми операциями. Если дневной оборот валютных бирж мира - 1,5 трл. долл., то дневной объем международной торговли меньше 2% от этой величины. Большую половину валютой торговли можно представить в виде обычной биржевой игры, где цель является получение прибыли. Обменными объектами являются курсы валют. Крупнейшие центры международного валютного рынка находятся в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне и Брюсселе.

Правительственные органы - важнейшие субъекты международного денежного обращения. Денежно-кредитные отношения в мировой экономике в некоторой степени включают в себя национальные интересы государств. Закономерно, что в ходе эволюции данных отношений вырабатывались правила и законы, которые регулируют эти отношения, приемлемые с точки зрения национальных интересов.

1.2 Основные элементы мировой валютной системы

В данном пункте мы рассмотрим основные элементы мировой валютной системы. Она включает в себя такие основные элементы, как:

валюта, включая резервные валюты и международные счетные валютные единицы;

режимы валютных курсов;

межгосударственное регулирование валютных отношений. Киреев Л. П. Международная экономика. Ч. 1-2. - М., 2011. Стр.124

Мировая валютная система, как уже упоминалось, сформировалась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении соответствующих условий происходит периодический кризис мировой валютной системы, который завершается функционирование данного этапа и обозначает переход на качественно и принципиально новый уровень мировой валютной системы.

Валюта, или законодательно установленная денежная единица страны, является основой любой валютной системы. Ученые - экономисты валюту классифицируют по различным критериям.

По статусу валюту можно разделить на национальную, иностранную, международную и евровалюту. По режиму применения (степени конвертации или обратимости) она делится на свободно конвертируемую (СКВ), частично конвертируемую (ЧКВ), неконвертируемую. По видам валютных операций валюта подразделяется на валюту цены контракта, валюту платежа, валюту кредита, валюту клиринга и валюту векселя. По отношению к курсам других валют, или по степени устойчивости, она делится на сильную (твердую), слабую (мягкую). По материально-вещественной форме - наличная, безналичная. Также по принципу построения валюта делится на «корзинный» тип и обычный. Рассмотрим эти основные виды.

Национальная валюта - это денежная единица государства, которая устанавливается законом. Реализация права монопольной эмиссии, установленной национальной валютой, осуществляется данной страной в рамках своей юрисдикции.

В международных расчетах, как правило, используется иностранная валюта, то есть денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющимися законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства, а также изъятые и изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки. А также все требования платежа, подлежащие погашению в иностранной валюте. Сальдо валютных счетов. С иностранной валютой тесно связано понятие девиза. Любое платежное средство, которое выражается в иностранной валюте, векселях, чеках или аккредитивах. Иностранная валюта - это объект купли-продажи на валютном рынке, используемый в международных расчетах и хранящийся на счетах в банках.

Международная счетная денежная единица (международная валюта) - это валютная единица, которая используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, а также для установления валютного паритета и курса. Например, евро.

Степень конвертируемости валют может определятся типом экономики. Если мы рассмотрим конвертируемость в широком смысле, то с уверенностью сможем сказать, что она представляет собой механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым. Это подразумевает истинно многосторонний характер торговли, что нельзя сказать о двусторонних клирингах, и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции.

Валюта может выступать в виде средства платежа или предмета контракта, в том числе и кредитного соглашения. Также валюта служит мерой выражения взаимного товарообмена по стоимости. Например, валюта клиринга.

Если рассматривать этот вопрос по факту, то валюта ряда стран привязана к одной из валют ведущих стран мира или корзине валют. Валютный паритет определяется установлением соотношения между двумя или несколькими валютами, которое служит основой валютного курса. Помимо этого, валютный паритет включен в структуру элементов валютной системы и представляет собой цену денежной единицы одной страны, которая выражается в денежных единицах другой страны.

Один из важнейших элементов МВС - это институциональный, который проявляется в регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны. Например, центральный банк, министерство экономики и финансов, органы валютного регулирования и контроля и так далее. осуществляют Межгосударственное валютное регулирование осуществляют Международный Валютный Фонд, Европейский Центральный Банк, Европейская система центральных банков. Данные институты занимаются разработкой и поддержкой режима безопасного и бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Институциональная структура валютной системы подвергается регулированию на таких уровнях, как национальный, региональный и международный. Помимо этого им принадлежит ведущая роль в регулировании международной валютной ликвидности. Киреев Л. П. Международная экономика. Ч. 1-2. - М., 2011. Стр.138-139

Международная валютная ликвидность предполагает возможность одной страны или группы стран регулярно оплачивать свои внешние обязательства допустимыми платежными средствами. Если рассматривать международную валютную ликвидность со стороны всемирного хозяйства, то это будет означать, что совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота зависит от степени обеспечения мировой валютной системы международными резервными активами. Международная валютная ликвидность в национальной экономике используется в качестве показателя ее платежеспособности. Различают два типа ликвидности аспектов - количественный и качественный. Количественный характеризует масштабы ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. Структура международной валютной ликвидности включает в себя официальные золотовалютные резервы, счета в Специальных правах заимствования (СДР) и Евро, резервную позицию в МВФ. Официальные золотовалютные резервы, принадлежащие государству, запасы в центральном банке и финансовых органах страны, а также в международных, региональных валютно-кредитных и финансовых организациях, которые предназначены для международных расчетов, составляют основную часть международной валютной ликвидности. Королев И.П. Международная экономическая интеграция. // Мировая экономика. - №3. - 2011. Стр.89

К появлению международных валютных отношений приводят функционирование валюты в мировом хозяйстве и взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик. Данные отношения опосредуют международные экономические отношения, относящие к сфере материального производства (т.е. к первичным производственным отношениям) и к сфере распределения, обмена, потребления.

Международные валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Не смотря на это, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают обратное влияние на процесс воспроизводства. От уровня развития национальной и мировой экономики, а также политической обстановки, зависит состояние международных валютных отношений.

2. Этапы становления мировой валютной системы

2.1 «Золотой стандарт»

Большую часть прошлого столетия девятнадцатого века представил собой международный центр валютной системы. 1821 год знаменуется временем золотого стандарта, когда после войны с Наполеоном, Британская империя конвертировала фунт стерлингов в золото. Этому же примеру последовали и США, только чуть позже. Успех эта валютная система достигла в период с 188 по 1914 год, но, после прошедшей первой мировой войны, так и не сумела восстановить свой прежний статус. В 1971 году, когда Государственное Казначейство США отменило практику купли-продажи золота, исчезли его последние следы фиксированной цены. Алмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Золото и валюта: прошлое и настоящее// Москва, Финансы и статистика, 2011. Стр. 98-99

Условия золотого стандарта требовали от всех стран-членов немедленно конвертировать национальную валюту в золото и наоборот. Например, стоимость доллара могла быть установлена 1/2 унции золота, а фунт стерлингов - как 1/4 унции золота. Обменный валютный курс устанавливался с помощью пересчета, также устанавливался золотой паритет для каждой из этих валют, вращавшихся на этих валютных рынках. Паритет обменного курса между долларом и фунтом устанавливался на уровне 5 долларов за один фунт стерлингов, т. е. ,2 фунта стерлингов за один доллар. В девятнадцатом веке золото конвертировалось на рынке в виде монет и служило резервом для коммерческих банков, которые в свою очередь обеспечивали вклады до востребования.

В период господствования золотого стандарта американцы с желанием, например, поставлять из Британии шерсть, обращались на рынок валют. Продавали доллары, затем приобретали фунты, а только потом расплачивались за товар. Аналогично эта операция могла быть выражена и в наши дни, но, если в то время спрос на доллары был ниже их предложения и курс обмена валют падал ниже ,2 фунта стерлингов за доллар, у этой фирмы существовала другая возможность выйти из этой ситуации. Фирма могла использовать кассовые остатки в местном банке для приобретения золота по 2 долларов за унцию, экспортировать это золото в Британию и реализовать его в банках по цене 4 фунта стерлингов за унцию. Такие виды операций были тогда, когда обменный валютный курс смещался в сторону золотого паритета на величину, большую стоимости транспортировки золота (обычно эта величина составляла не больше 1%).

В тот момент, когда страны - участницы готовились конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не имели права отклонятся от золотого паритета. Любое давление на обменную валюту, которое было отклонено от паритета, было бы скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на деньги, которые вращались внутри какой- либо страны.

К примеру, американские потребители стали неожиданно испытывать тяготение к английским шерстяным пальто. В результате этого образовавшееся увеличение предложения долларов по счетам внешнеторговых операций понижает обменный валютный курс доллара. Когда валютный курс доллара падал ниже паритета на величину, больше чем стоимость перевозки золота, золотые потоки начнут движение из США в Британию. Такой процесс истощит резервы американской банковской системы и увеличит резервы английских банков, - тем самым количество финансов, находящихся в обороте США, уменьшится, а денежные потоки пойдут в Британию.

По мере этих изменений в экономических системах США и Британии, произойдут и другие сдвиги. В США уменьшение количества денег, которые находятся в обороте, ограничат спрос, включая спрос на импортные товары; тем самым понизив уровень цен и, разумеется, повысив норму процента. Эти процессы воздействуют на обменный курс доллара, тем самым увеличивая его уровень. Напротив, в Британии увеличение денежной массы стимулирует спрос, включая спрос на вывоз. Данное явление повышает уровень цен и уменьшает нормы процента. Эти процессы понижают обменный валютный курс фунта стерлингов, тем самым оказывая влияние на внешний рынок валют. Такие перемещения золота на мировом рынке вызывают изменения экономических ситуаций на внутренних рынках, которые приводят обменные валютные курсы в полный баланс при сохранении их золотого паритета.

Огромное число экономистов считают, что валютная система золотого стандарта имеет ряд преимуществ. На сегодняшний день основным преимуществом является стабильность во внутренней и внешней политики в области экономики. Крупные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы, тем самым создав благоприятные условия для развития и роста торговли на международной арене. В то же время стабильнность обменного валютного курса, слабо подверженная изменениям, вызванная множеством причин, обеспечивает стабильность уровня цен во внутренней экономической системе. Любое государство, втянутое в процесс инфляции, вскоре испытывало отток золота, что приводит к сокращению оборота денег в стране, игравшее в этот период позитивную роль в системе экономики. Если в экономике какой-либо страны имело место быть дефляционным процессам, то приток золота и дальнейшее расширение денежной массы стабилизирует уровень цен.

Золотой стандарт имеет и ряд недостатков. Он устанавливает зависимость денежной массы, вращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводит к транснациональной инфляции. Наоборот, добыча золота отставала от роста реального объема производства, наблюдалось сильное снижение уровня цен. Алмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Золото и валюта: прошлое и настоящее// Москва, Финансы и статистика, 2011. Стр. 110

Еще хуже, если обстоятельством явилось то, что в условиях доминирования золотого стандарта оказывается невозможность проведение независимой денежно-кредитной политики, которая будет направленна на решение внутренних проблем своих экономических систем. Например, в годы войны существование золотого стандарта препятствовало широкому распространению метода финансирования военных действий, что включало производство бумажных денег и практику по монетизации долга государства посредством продаж новых выпусков ценных бумаг центральному банку страны. Если какая-нибудь страна пыталась финансировать военные расходы путем эмиссии денег, то она моментально становилась свидетелем того, как золотые резервы исчезали за рубежом. По этой причине США отказались от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, а европейские державы отказались от него во время Первой Мировой войны. Остальные страны также отдалялись от практики золотого стандарта.

После Первой Мировой войны попытки вернуть золотой стандарт не увенчались успехом. После того, как международная валютная система перенесла во время Великой Депрессии и Второй Мировой войны множество испытаний, пришло время использовать другие методы, обеспечивающие ее функционирование.

2.2 Бреттон -Вудская валютная система

В 1944 году, незадолго до окончания Второй Мировой войны, на конференции в местечке Бреттон-Вудс, штат Нью-Гэмпшир, США, встретились участники процесса международной торговли, чтобы достичь общего согласия о будущей международной валютной системе.

На этой конференции был основан Международный Валютный Фонд (МВФ) для внедрения и управлением принятой валютной системы, которая получила название Бреттон-Вудская. Штаб-квартира МВФ находится в городе Вашингтон, федеральный округ Колумбия, США.

Бреттон-Вудская система выступала за сохранение стабильности обменных курсов валют, которые являлись одним из основных преимуществ золотого стандарта, тем самым увеличив гибкость их регулирования за счет уменьшения роли и значения золота в этом процессе. Чтобы достичь цели Бреттон-Вудской валютной системой, был предложен особый метод фиксирования обменных валютных курсов. Когда золотой паритет был отвергнут, обменные паритетные курсы валют устанавливались и исчислялись в долларах США. Американский доллар vобменивался на золото по установленной цене 35 долларов за 1 тройскую унцию. Также, Бреттон-Вудскими соглашениями сводились до минимума отклонения рыночных свободных обменных вылютных курсов от официально заявленных паритетов, они могли изменятся в ответ на изменения спроса и предложения на внешних валютных рынках только в узких пределах: 1% в каждую сторону от официально заявленных паритетов. Когда стоимость валюты страны увеличивалась до предела или падала на самый низ, центральный эмиссионный банк был немедленно обязан вмешаться в сложившуюся ситуацию. Когда была угроза повышения стоимости валюты сверх установленной цены, центральный эмиссионный банк должен реализовать на рынке огромное множество валюты, которая удовлетворяла бы избыточный спрос на нее. Если существовала угроза понижения стоимости валюты ниже критической отметки, центральный эмиссионный банк в срочном порядке должен реализовать на рынке свои запасы в иностранной валюте, большей частью - в долларах США, чтобы тпоглотить избыточное предложение своей валюты на внешних рынках валют.

Предполагалось, что валютные курсы будут установлены исходя из реалий равновесных уровней и будут отражать пэквивалентность покупательской силы разных валют на очень длительный срок. В данных условиях осуществление интервенций валют будет необходимо только лишь в том случае, когда понадобится исправление и сглаживание небольших временных колебаний обменных валютных курсов. Кроме того, если правительство стран-участниц Бреттон-Вудских соглашений прийдет к выводу, что наблюдаемые отклонения курса валют этой страны от паритета отражают большие изменения в условиях обеспечения состояния долгосрочного равновесия, то в его распоряжении будимеется запасной вариант. В связи с наблюдаемыми изменениями в условиях экономики, правительство должно иметь возможностью самим исправлять основы обменного курса валюты своей страны, то есть устанавливать новые обменные паритетные курсы для валют своих стран. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М.: ЮНИТИ, 2010. Стр.156

Существует пару способов осуществления в жизнь таких решений. Руководство той или иной страны может моментально заявлять о введении нового паритетного обменного курса своей валюты, более высоком или низком, а также заявить о переходе в «плавающий» валютный курс. Относительно других валют обменный курс, повышение или понижение будет полностью определяться спросом и предложением на внешних валютных рынках. Под этим понимается, что при достижении новых условий равновесия «плавающего» курса правительство объявляет о переходе на новый паритетный обменный курс своей валюты. Множество стран (среди них особенно выделялась Канада) вводили «плавающие» курсы своих валют несколько лет подряд.

Те, кто стоял у истоков Бреттон-Вудской валютной системы, полагали, что интервенции валюты, направленные на поддержание обменного валютного курса, предоставляют валютным соглашениям возможность ксамоадаптации к изменениям экономических условий. Имелось ввиду, что продажа валюты увеличит количество денег, находящихся в обороте на внутреннем рынке. Холопов А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования. // Мировая экономика и международные отношения. 2012. Стр.123

Экспансия денег, вызванная под влияниям на совокупный спрос, ценовой уровень и нормы процента стимулируют предложение валюты по счетам внешнеторговых операций и ограничивает спрос по счету движения капитальных средств до тех пор, пока дисбаланс, который возник в экономической системе, не будет устранен. По аналогии закупки своей валюты за рубежом, предпринятые с целью уменьшения ее стоимости, истощают банковские резервы государств, уменьшая объем денег на внутреннем рынке.

Согласно Бреттон-Вудскому соглашению, страны, обменный курс валюты которых снижался ниже допустимого предела, принимали на себя строгие обязательства. Предполагалось, что руководство этой страны либо должно полностью положиться на силу дененжно-кредитной политики, либо установить новый паритетный обменный курс своей валюты. Когда руководство стран сталкивалось с понижением курса валют, оно не делало ни того, ни другого.

Чтобы снизить рост безработицы и высоких процентных ставок, чаще всего прибегали к стерилизации мероприятий на внешних валютных рынках. Принимая во внимание негативные последствия избирательных эффектов на различные отрасли экономики при уменьшении курса валюты или ее полной девальвации, правительство должно всеми способами придерживатся не меняющихся паритетных обменных курсов валют. Ко всему этому добавляется введение протекционистских мер по счетам внешнеторговых операций и ограничение движения капитальных валютных средств. Данные мероприятия лишь только отдаляли час расплаты.

Государства с устойчивым положением на валютном рынке могли прийти на помощь посредством ревальвации своих валют, но они это делали не часто и совсем неохотно. Все дело в том, что валютная интервенция от этих стран требовала только продажи валют, которую они могли производить без каких либо ограничений при помощи печатного станка, бумаги и типографской краски, так что особых выгод от ревальвации они не испытывали. Ряд стран, таких как ФРГ, которая имеет сильную промышленность, ориентирована на экспорт, многие годы процветала, даже не собираясь поднимать обменный валютный курс немецкой марки.

Также необходимо подчеркнуть два важных момента. Во-первых, хотя в течение всего послевоенного периода цены на товары росли, цена золота не изменялась, золотое содержание валют не влияло на их покупательную способность по отношению товарам и услугам. В Это говорит о том, что золото и в условиях Бреттон-Вудской валютной системы не служило основой формирования валютных курсов. В период золотого обращения валютные курсы были полностью связаны с золотом, при этом весовое соотношение содержания золота в различных денежных единицах служило основой образования валютных курсов. В настоящее время курсы валют образуются путем непосредственного их сопоставления через механизм спроса и предложения на мировом рынке валют.

Во-вторых, фиксированность валютных курсов отнюдь не означало их стабильность. И до обострения валютного кризиса 1971-1973 годов курсы валют были подвержены огромным изменениям в ходе официальных девальваций и ревальваций. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М.: ЮНИТИ, 2010. Стр.189

Бреттон-Вудская система оказалась неспособной обеспечить долгую стабильность курсов валют. Все это объяснялось тем, чтовстремление укреплять курсы валют стран-членов МВФ по отношению к доллару было основано на том, что США содержали в себе принципиальные противоречия. Данное укрепление может происходить только тогда, когда ослабнет американский доллар. Поскольку вся договорно-фиксированная система курсов была построена на презумпции незыблемости доллара, ослабление последнего фактически означало подрыв основ всей Бреттон-Вудской валютной системы.

Почти 3 лет существовал режим фиксированных валют. Однако усиление инфляции, которая стала принимать все более сильный и сильный характер, послужила одним из основных факторов отхода от фиксированных паритетов.

мировая валютная система

2.3 Ямайская валютная система

Ямайская валютная система - это современная международная валютная система, которая базируется на законодательстве межгосударственных принципов.

Свободно плавающие курсы валют, вот что стало характерной особенностью Ямайской валютной системы.

Бреттон-Вудский кризис системы валют повлек за собой множество проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, до выпуска мировой валюты, которая обеспечена золотом и товарами, и до возврата к золотому стандарту. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010. Стр. 156

М. Фридман и Ф. Махлуп были сторонниками монетаризма и выступали за рыночное регулирование. Они были против государственного вмешательства и воскрешали идеи автоматического саморегулирования платежного баланса, также предлагали ввести режим плавающих валютных курсов. Неокейнсианцы сделали поворот к отвергнутой ранее идее Дж. М. Кейнса о создании интернациональной валюты (Р. Триффин, У. Мартин, А. Дей. Ф. Перу, Ж. Денизе). Соединенные штаты Америки выбрали курс на окончательную демонетизацию золота и создание международного ликвидного средства, c целью поддержки позиции доллара. Ограничить гегемонию доллара и расширить кредиты МВФ стремилась Западная Европа, а в особенности Франция.

Поиски выхода из валютного кризиса велись долго. В 1972-1974 гг. МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы.

Ее устройство было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка), а в январе 1976 года соглашением стран -- членов МВФ. В основу Ямайской валютной системы был положен принцип полного отказа от золотого стандарта. Причины кризиса были описаны в статье Бреттон-Вудская валютная система.

В уставе МВФ в 1978 году были произведены следующие изменения:

Была официально отменена цена на золото, также был прекращен обмен товаров на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

странам было предоставлено право выбрать любой режим валютного курса: свободно плавающего, ограниченного (коридор к одним валютам и свободное плавание к другим) или фиксированного (привязанного к одной валюте, СДР, корзине или скользящий паритет).

введение нового вида международного платежного средства - СДР (SDR - Special Drawing Rights, СПЗ - специальные права заимствования) - расчетная единица Международного валютного фонда, использовалась для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах. Соглашение о создании этой новой международной счетной валютной единицы (по проекту О. Эммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 г. 28 июля 1969 г. вошло в силу первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, где каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ.

Также были расширены возможности проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Чтобы поддерживать фиксированность паритетов своей валюты, центральные банки стран не могут лезть в работу валютных рынков, но они должны осуществлять валютные интервенции для стабильности курса валют.

Согласно Уставу МВФ, ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Основная роль международного платежного и резервного средства закрепляется за коллективной валютой. В конечном итоге, ни одна валюта не может иметь золотого содержания. В связи с этим, все золотые резервы стран и международных валютно-финансовых институтов приостановили свое существование.

СДР (SDR, СПЗ - специальные права заимствования) - новый вид международных платежных средств, который используют для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы Международного валютного фонда.

На момент принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ входили валюты шестнадцати, а с 1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты определялась экономическим потенциалом страны и подлежала пересмотру каждые пять лет.

Страны - участницы Ямайского соглашения были вынуждены перейти от фиксированных валютных курсов к плавающим, которые свободно изменяются в определенных пределах под воздействием спроса и предложения на валютных рынках.

Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

выравнивание темпов инфляции в различных странах;

уравновешивание платежных балансов;

расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Механизм действия современной валютной системы может быть представлен следующим образом. Определенную долю СДР (SDR, СПЗ) валютного Международного фонда получили страны - члены в соответствии с долями в основном капитале фонда. СДР (SDR, СПЗ) могут функционировать только по принципу расчетные единицы. Они могут быть обращены в национальную валюту только в том случае, если будут созданы определенные условия. Удельный вес валют определяется в соответствии с удельным весом валют в международной торговле и платежах. Согласно классификации МВФ, страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.

Фиксированный валютный курс имеет целый ряд разновидностей:

Он фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте. Автоматически может изменяется в тех же пропорциях, что и базовый курс. Обычно по ним фиксируют курсы своих валют по отношению к доллару США, европейскому евро.

СДР фиксирует курс национальной валюты.

«корзинный» валютный курс. Этот курс национальной валюты прикрепляется к искусственно смоделированным валютным комбинациям. Обычно в состав (или корзины валют) входят валюты основных стран - торговых партнеров данной страны.

курс, рассчитанный на основе скользящего паритета, устанавливает твердый курс по отношению к базовой валюте, но связь между динамикой национального и базового курса не автоматическая, а рассчитывается по специально оговоренной формуле, учитывающей различия (например, в темпах роста цен). Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010. Стр. 201

Валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран находятся в «свободном плавании». Зачастую, центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких изменениях. Только поэтому говорят об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов. Развитые страны имеют курсы валют, которые находятся в чистом или групповом плавании.

Ямайская валютная система по своему замыслу должна была стать более гибкой, чем Бреттон-Вудская, и быстрее адаптироваться к нестабильности платежных балансов и курсов валют. Но, несмотря на утверждение плавающих валютных курсов, формально лишенный своего статуса доллар остался в этой роли, что обусловлено наличием мощного экономического, научно-технического и военного потенциалом США наряду с остальными странами.

Хочется отметить, что хроническая слабость доллара, характерная для 7 -х годов, сменилась резким повышением его курса почти на2/3 с августа 198 г. до марта 1985 г. под влиянием ряда факторов.

Несмотря на огромные затраты и валютную интервенцию, введение плавающих вместо фиксированных валютных курсов в большинстве стран (с марта 1973 г.) не обеспечило их стабильности. Данный режим оказался совершенно неподходящим, чтобы обеспечить быстрое выравнивание платежных балансов и темпов инфляции в различных странах, чтобы покончить с перемещениями капитала и валютной спекуляцией.

Однако ряд стран продолжают привязывать национальные валюты к другим валютам: доллару, фунту и т.д., некоторые страны привязали свои курсы к «корзинам валют», или СДР.

Завершенная демонетаризация золота была одним из основных принципов Ямайской валютной системы. Также были отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

Ямайское соглашение окончательно упразднило золотые паритеты национальных валют, равно как и единицы СДР. Лишение его всяких денежных функций в сфере международного оборота позволило рассматривать его как официальную демонетизацию золота. Вскоре было положено начало вытеснения желтого металла из системы международных валютных отношений.

Интернационализация системы международных ликвидных активов, формирование коллективной валютной единицы призваны оказывать стабилизирующее воздействие на мировую экономику, смягчать последствия нарушений равновесия платежных балансов, служить своего рода заслоном на пути перенесения возмущений, вызываемых такого рода нарушениями, на внутреннюю экономику страны. Щербинин Ю.А., Рожков К.Л., В.Е. Рыбалкин, Фишер Георг. Международные экономические отношения. Интеграция. - М.: ЮНИТИ.2011. стр. 58

Усилилось влияние их изменение на движение капиталов, в условиях плавающих валютных курсов, особенно краткосрочных, что сказывается на валютно-экономическом состоянии отдельных стран. Для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета следует увеличить приток спекулятивных иностранных капиталов в страну, следовательно повыситься курс валют, также может временно увеличиться объем ссудных капиталов и капиталовложений.

К свертыванию инвестиций, росту безработицы приводит отток капиталов из страны. На состояние валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, а также позиций на международных экономических отношениях влияют последствия колебаний валютного курса. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, также он является источником межгосударственных разногласий.

13 марта 1979 г. участниками Европейского сообщества с целью экономической интеграции, стабильности с собственной валютой, ограждения от экспансии доллара была создана Европейская валютная система.

2.4 Европейская валютная система

Еще одна валютная система - (далее ЕВС). Европейская валютная система является формой организации отношений стран-участниц Европейского союза (далее ЕС) в валютной сфере. Её основная цель заключается в обеспечении устойчивого соотношения курсов национальных валют этих государств и оказание содействия в стабилизации внешнеэкономических связей в целом.

Главными инициаторам создания ЕВС являются Канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и президент Франции Валери Жискар д'Эстен. В апреле 1978 года эти люди представили свою идею главам других стран Европейского экономического сообщества в Копенгагене. Уже 31 марта 1979 года соглашение о создании ЕВС вступило в силу.Мамакин В.Ю. Международная роль евро: настоящее и будущее. // Внешнеэкономический бюллетень. 2011. Стр.86-87

На момент основания ЕВС, из девяти стран сообщества его членами стали 8 государств. Лишь Великобритания отказалась вступать в коалицию.

Базой ЕВС являются три основных элемента. Во-первых, это поддержание колебания рыночного курса своих валют в пределах узкого диапазона - от взаимного центрального курса.

Во-вторых, это специальная Европейская валютная единица (ЭКЮ), она основана на корзине национальных валют. В её рамках в ЕВС были зафиксированы обменные курсы валют с помощью которых были обеспечены финансами в размере 2 % золотовалютных резервов страны -участницы, вносившие в обмен на эквивалентное количество ЭКЮ на депозиты в Европейский фонд валютного сотрудничества.

В третьих, это механизм для оказания кредитной и финансовой помощи правительствам, которые испытывают финансовые трудности при поддержании рыночного курса своей валюты в пределах согласованного диапазона отклонений. Механизм состоит из двух частей. Одна из них - это краткосрочная система (до 75 дней) взаимопомощи центральных банков на двусторонней основе и система валютной поддержки на многосторонней основе из специального финансового фонда ЕЭС на условиях краткосрочного кредитования (до трех месяцев с правом пролонгации кредита еще на такой же срок) и среднесрочного финансирования (от 2 до 5 лет).

Паритеты валют, фиксированные в рамках ЕВС, ни разу не менялись благодаря Европейской валютной системе с января 1987 года до середины 1992 года. Крупные валютные спекуляции на мировых рынках в начале 9 -х годов вынудили Великобританию и Италию покинуть МОК. Позднее аналогичные ситуации вынудили участников МОК в целях предотвращения полного разрушения этого механизма принять решение об увеличении коридора колебания курсов до 15%.

Основной причиной слабости ЕВС послужило слишком глубокое различие в экономическом положении и политике стран, вошедших в систему. Однако, несмотря на все трудности, МОК достиг своей главной цели - создав в Европе «зону валютной стабильности». Изменение курсов валют в 1992 и 1993 годах рассматривалось как очередное свидетельство необходимости валютного союза для стран ЕС.

В июне 1988 года на ганноверской встрече в верхах был сделан очередной шаг к его созданию. В это время группой представителей европейских центральных банков и независимых экспертов под руководством Жака Делора, который на тот момент являлся председателем Комиссии ЕС, был подготовлен специальный план создания валютного союза. В 1989 году план Делора был опубликован. Жак Делор предложил трехэтапный переход к единой валюте. Временные рамки были в дальнейшем закреплены в Маастрихтском договоре 1992 года. Щербинин Ю.А., Рожков К.Л., В.Е. Рыбалкин, Фишер Георг. Международные экономические отношения. Интеграция. - М.: ЮНИТИ.2011. Стр. 96

В январе 1994 года был основан Европейский валютный институт в соответствии с Маастрихтским договором во Франкфурте-на-Майне. Состоявшаяся встреча в верхах, убедила и ознаменовала бесповоротный переход к системе фиксированных курсов при одновременном введении единой европейской валюты - евро.

В конце XX века Европейский валютный институт был изменен в Европейский центральный банк. В его функции входило осуществление единой денежно-кредитной и валютной политики ЕС.

В января 1999 года к единой валюте перешли одиннадцать стран ЕС. В течение трех лет евро использовали как средство для безналичных расчетов и бухгалтерского учета, но с начала 2 2 года евро было введено в наличный оборот.

Европейская валютная система постепенно стала реорганизовываться в Европейский валютный союз с введением единой денежной единицы для всех стран ЕС.

Заключение

В заключение данной курсовой работы необходимо просуммировать полученные знания и сделать выводы. Для начала важно отметить, что поставленная цель - «наиболее подробно изучить особенности эволюции мировых валютных систем» - была достигнута через такие задачи: рассмотрение сущности мировой валютной системы, изучение основных элементов мировой валютной системы, подробное изучение валютной системы «Золотого стандарта», анализ Бреттон-Вудской валютной системы, изучение Ямайской валютной системы, рассмотрение особенностей Европейской валютной системы.

Ход работы показал, что имеющейся системе обменных курсов больше присуще наименование обменных курсов с управляемыми колебаниями, а именно колеблющиеся обменные курсы, время от времени сопровождающиеся валютной интервенцией центральных банков в целях стабилизации или напротив изменения курса.

Во избежание постоянного дефицита или избытка платежного баланса при модификации экономических условий в различных государствах необходимо постоянное изменение обменных курсов.

Также можем сделать вывод, что национальная и иностранные валюты - одни из главных элементов международной валютной системы. Они выступают в роли денежных единиц, которые используются в расчетах по внешнеэкономическим операциям. МВС преодолела в ходе своей эволюции несколько этапов и сегодня находится на пороге новой глобальной реформы.

Важно заметить, что МВФ входит в ряд самых влиятельных глобальных, региональных валютно-финансовых организаций, которые содействуют осуществлению валютного регулирования на межгосударственном уровне.

Что касается валютного курса, то он наравне с процентной ставкой является так называемой ценой актива, и в современных международных экономических отношениях оказывает большое влияние на их эволюцию.

Исторически сложившаяся форма международных денежных отношений, мировая валютная система закреплена межгосударственными соглашениями. Ее зарождение и эволюция прямо отражают адекватное развитие процессов интернационализации капитала, которые требуют объективных условий и международной денежной сфере.

Мировая валютная система и составляющие ее элементы и взаимосвязи в ходе истории претерпели ряд изменений. В мировом хозяйстве функционировали последовательно три известные валютные системы: Золотой стандарт, Бреттон-Вудская и Ямайская. На сегодняшний день известна также Европейская валютная система.

В настоящее время функционирует Ямайская валютная система. В ней закреплено изменение значимости основных промышленно развитых стран в экономике мира второй половины двадцатого века.

Валютная система нашей страны пребывает в стадии становления. Национальная валюта - рубль - частично конвертируемая валюта. Связи между странами в различных сферах (экономические, культурные, политические связи) требуют выполнения денежных обязательств, которые подлежат регулированию.

Библиографический список

1. Авдокушин Е.ф. Международные экономические отношения. М., 2 11

2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее// Москва, Финансы и статистика, 2 11

3. Бондаренко А. Какие современные валюты можно считать мировыми? // Мировая экономика и международные отношения. 2 11

4. Борхардт КД. Европейская интеграция. - Москва-Брюссель: АЕИ, 2 12

5. Буглай В.Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения М, 2 1

6. Киреев Л.П. Международная экономика. Ч. 1-2. - М., 2 11

7. Королев И.П. Международная экономическая интеграция. // Мировая экономика. - №3. - 2 11

8. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М.: ЮНИТИ, 2 1

9. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей//. М. 2 1

10. Мамакин В.Ю. Международная роль евро: настоящее и будущее. // Внешнеэкономический бюллетень. 2 11

11. Новой А. Введение полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики. // Вопросы экономики. 2 11

12. Пашкус Ю.В. Деньги и валютная система современного капитализма// Ленинград, издательство Ленинградского университета, 2 1

13. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2 11

14. Самойлова Е.С. Внешнеэкономические связи России. // МЭМО. - № 9. - 2 12

15. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2 1

16. Фомичев В. И. Международная торговля. - М., 2 12

17. Холопов А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования. // Мировая экономика и международные отношения. 2 12

18. Щербинин Ю.А., Рожков К.Л., В.Е. Рыбалкин, Фишер Георг. Международные экономические отношения. Интеграция. - М.: ЮНИТИ.2 11

Размещено на Allbest.ru