Управление денежными потоками

Пoнятиe дeнeжнoгo пoтoкa и хapaктeристика его видов. Цели, задачи и пpинципы упpaвлeния дeнeжными пoтoкaми прeдприятия. Использoвание инфoрмaциoнных технологий в упрaвлении денежными потоками организации. Совершенствование технологии бюджетирования.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 31.01.2012
Размер файла 326,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

2.2 Совершенствование управления денежными потоками предприятия

Совершенствование технологии бюджетирования, как одного из этапов процесса управления денежными потоками предприятия, осуществляется на основе оптимизации денежных потоков.

Конечным и целевым показателем бюджета движения денежных средств является денежный поток. Его значение определяет результат хозяйственной деятельности предприятия. Излишне накопленные суммы денежных средств отрицательно влияют на финансовую устойчивость предприятия. Во-первых, обладая абсолютной ликвидностью, денежные средства могут не обеспечивать предприятию той рентабельности, которую оно могло бы иметь от размещения их в каком-либо прибыльном объекте. Во-вторых, при хранении денежные средства теряют свою реальную стоимость из-за инфляции. Поэтому для повышения рентабельности капитала предприятию необходимо снижать ликвидность своих хозяйственных средств в выгодных пределах.

Однако на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как избыточный, так и дефицитный денежные потоки.

Негативные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении уровня абсолютной ликвидности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности и обязательств по распределению, увеличении продолжительности цикла денежных потоков, а в конечном счете так же, как и при избыточном денежном потоке, - в снижении финансовой устойчивости предприятия.

В процессе планирования предприятие стремится достичь согласования сроков поступлений и платежей денежных средств с тем, чтобы обеспечить желаемое значение остатка денежных средств. Однако при этом не ставится задача добиваться какого-либо целевого значения остатка, которое можно было бы считать оптимальным. Говорить об оптимизации можно лишь в том случае, когда имеется в виду какая-либо альтернатива тому, чтобы хранить излишки денежных средств на расчетном счете. В качестве такой альтернативы может выступать вложение временно свободных остатков денежных средств в высоколиквидные активы с минимальным риском. Такими вложениями могут быть покупка высоколиквидных ценных бумаг или помещение денег на депозит. Таким образом, возникает необходимость определения оптимального остатка денежных средств , исходя из следующих условий:

1.Остаток денежных средств должен быть достаточен для осуществления платежей по текущим обязательствам предприятия.

2.Суммарный объем свободных денежных средств должен обеспечивать удовлетворение внеплановых платежных требований, либо обеспечивать текущие платежи при срыве текущих поступлений (страховая функция).

3.Издержки в виде потерь от неиспользуемых остатков временно свободных денежных средств должны быть минимизированы.

Оптимизация может быть осуществлена с применением моделей определения оптимального остатка денежных средств. В экономической литературе рассматриваются модели расчета оптимального остатка денежных средств, получившие распространение в мировой практике: модель В. Баумоля (разработанная В. Баумолем в 1952 г.), модель Миллера-Орра (разработанная М. Миллером и Д. Орром в 1966 г.). В целом они отличаются друг от друга степенью сложности и перечнем условий, наличие которых необходимо, чтобы можно было спрогнозировать денежный остаток (равномерность поступления и использования денежных средств, предсказуемость уровня инфляции и т.п.), однако использование их в отечественной практике пока затруднено ввиду наличия инфляции, частого и непредсказуемого изменения процентных ставок и т.п.

Модель Баумоля

Предполагается, что организация начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, организация продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. То есть исходными положениями модели Баумоля является постоянство потока расходования денежных средств, хранение всех резервов денежных средств в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных средств от их максимума до минимума, равного нулю. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график.

Модель Миллера-Орра

Модель Миллера-Орра представляет собой еще более сложный алгоритм определения оптимального размера остатков денежных средств. Исходные положения этой модели предусматривают наличие определенного размера страхового запаса и определенную неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, а соответственно и остатка денежных средств. Минимальный предел формирования остатка денежных средств принимается на уровне страхового остатка, а максимальный - на уровне трехкратного размера страхового остатка.

Заключение

Изучение экономической сущности денежных потоков показало, что денежные средства и приравненные к ним денежные эквиваленты в виде краткосрочных и высоколиквидных активов, при своем поступлении (притоке) и выбытии (оттоке) образуют потоки денежных средств. Денежные притоки и оттоки, относимые к различным видам деятельности (производственной или операционной, финансовой и инвестиционной) аккумулируются в финансово-хозяйственной деятельности организации в единый совокупный денежный поток. Управление денежными потоками играет очень важную роль в формировании конечных результатов финансовой деятельности организации. Эта роль в работе подчеркнута семью положениями, отражающими в конечном итоге главный смысл - оптимизацию денежных средств, увеличивающую эффективность их использования.

Поскольку понятие денежный поток предприятия представлен в работе агрегированным, то в процессе исследования была определена система показателей, характеризующих отдельно взятые потоки, и составлена классификация денежных потоков по основным признакам: по масштабам обслуживания хозяйственного процесса; по видам хозяйственной деятельности; по направленности движения потока; по методу исчисления объема; по методу оценки во времени; по уровню достаточности; по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде; по стабильности временных интервалов формирования.

Определены основные задачи, на решение которых направлено управление денежными потоками предприятия. В процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели. Кроме того, рассмотрены принципы управления денежными потоками предприятия. В результате получен вывод, что основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Данное равновесие достигается путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств, а также их синхронизации во времени. Также исследованы факторы, влияющие на формирование денежных потоков, с точки зрения деления факторов на внешние и внутренние, и определены методы оптимизации денежных потоков.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и страхования на случай непредвиденных ситуаций.

Таким образом, управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

денежный поток информационный бюджетирование

Список литературы

1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: ЭКСМО, 2008г.

2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2009.

3. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Волтерс Клувер, 2009.

4. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2008.

5. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Инфра-М, 2008.

6. Ван Хорн Дж. К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. - М.: Вильямс, 2007.

7. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. - 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009. - 432 с.

8. Макарова Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. - М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 336 с.

9. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. - М.: Высш. шк., 2008. - 320 с: ил.

10. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. - М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 384 с.

11. Галицкая С. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятия. - М.: ЭКСМО, 2008.

12. Басовский Л.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие для ВУЗов. - М.: Инфра-М, 2008.

13. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2008.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Теория и основы методов управления денежными потоками. Природно-экономическая характеристика колхоза СПК "Малокрасноярский" Методика анализа денежных потоков. Факторный анализ денежных потоков. Совершенствование методов управления денежными потоками.

    курсовая работа [64,8 K], добавлен 26.08.2008

  • Сущность, принципы и задачи управления денежными потоками организации. Система показателей, их оценки. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Газпром". Показатели формирования финансовых результатов предприятия, управление денежными потоками.

    курсовая работа [113,6 K], добавлен 17.11.2014

  • Сущность и классификация предпринимательского риска. Показатели риска, методы его оценки и основные способы снижения. Управление денежными потоками. Минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии.

    курсовая работа [37,7 K], добавлен 15.06.2011

  • Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам, управление их использованием и характеристика движения в процессе кругооборота. Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления денежными потоками предприятия.

    контрольная работа [24,6 K], добавлен 11.05.2009

  • Характеристика денежных потоков и их классификация, цели и задачи управления, информационное обеспечение. Исследование, анализ и оценка денежных потоков на заданном предприятии, разработка мероприятий по совершенствованию процесса управления ими.

    дипломная работа [170,7 K], добавлен 26.10.2013

  • Понятие, сущность и управление денежным потоком, анализ эффективности соответствующей системы. Краткая характеристика исследуемого предприятия, оценка денежных потоков его деятельности, разработка мероприятий по совершенствованию процессом управления.

    курсовая работа [172,8 K], добавлен 22.06.2015

  • Характеристика организации ЗАО "Хабаровскстрой". Основы финансового менеджмента. Основные функции управления. Предложения по совершенствованию распределения функций финансового менеджмента. Управление активами, источниками средств, денежными потоками.

    курсовая работа [60,6 K], добавлен 11.09.2008

  • Понятие и классификация материальных ресурсов современного предприятия, их типы, цели, задачи, способы управления. Общая характеристика и структура исследуемого предприятия, предложения по совершенствованию стратегического управления ресурсными потоками.

    дипломная работа [326,0 K], добавлен 15.02.2015

  • Оценка входящих и выходящих потоков денежных средств, возможности ускорения их движения. Понятие чистого современного значения инвестиционного проекта. Сущность метода чистой текущей стоимости, его использование при оценке эффективности инвестиций.

    контрольная работа [20,4 K], добавлен 20.05.2009

  • Толкающая система управления материальными потоками. Тянущая система управления материальными потоками. Логистическая концепция RP. Логистическая концепция "just-in-time". Системы KANBAN, ORT. Управление запасами на предприятии с помощью анализа XYZ.

    курсовая работа [57,9 K], добавлен 18.11.2005

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.