Основы финансового обеспечения инновационной деятельности

Бразилия

Action Plan for Science, Technology and Innovation for National Development (С 2007 г.)

Определение приоритетных целей и программ развития инноваций, стимулирование вложений бизнеса в инновационную сферу путем:

1. Использования гибкой системы льготного налогообложения - используется повышающий коэффициент 1,6 для списания текущих расходов на инновации в уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Коэффициент может быть увеличен до 1,8 при значительном числе работников, занятых ИиР;

2. Выделения грантов на сумму до 60 тыс. долларов для инновационных компаний, существующих на рынке менее 2х лет, для финансирования расходов, связанных с оплатой ИиР, маркетинговых и консультационных услуг. (программа Primeira empresa (PRIME)).

Исходя из этого, можно выделить современные тенденции развития программ в ведущих зарубежных странах:

- Дальнейшее наращивание государственных инвестиций в приоритетные направления инновационной деятельности;

- Повышение экономической отдачи от инвестированных средств за счет стимулирования внутреннего спроса на высокотехнологичную продукцию;

- Принятие мер по стимулированию инновационной активности малого и среднего бизнеса с помощью косвенных методов регулирования инновационной деятельности.

- Особое внимание уделяется подготовке квалифицированных научных кадров - главной производительной силы в инновационной экономике.

Хотелось бы отметить, что наращивание государственных инвестиций целесообразно только при соблюдении определенных условий:

- Если они не только самоокупаются, но и обеспечивают надлежащее поступление средств в бюджет;

- Соответствуют заданным критериям выбора инвестиционных проектов, которые могут быть обусловлены политическими и экономическими соображениями;

- Имеют целевое назначение и обеспечивают выполнение задач по стимулированию именно тех направлений развития секторов экономики, которые отвечают интересам общества.

Однако, инвестиции государства не могут полностью обеспечивать финансирование инновационных программ. Именно поэтому в программах по развитию инноваций в ведущих странах мира в настоящее время и в ближайшем будущем предусмотрены значительные меры, направленные на стимулирование инновационной активности бизнеса.

Мировая практика показывает, что именно бизнес-структуры играют ключевую роль в разработке и внедрении инноваций. Доля затрат корпораций на исследования и разработки в общенациональных затратах на НИР превышает 65%, а в среднем по странам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) приближается к 70% (см. рисунок 2.3) [21].

Рис. 2.3. Источники финансирования НИОКР в России и за рубежом, % от общих затрат на НИОКР

Большая часть государственных расходов характерна для развивающихся стран, а большая доля расходов частных компаний - для развитых. Пока страна развивается - бизнес активно растет и развивается, ему некогда и незачем вводить инновации (основная задача - приспособиться к изменяющимся условиям, и в лучшем случае - перенять опыт бизнесов из других стран). В таких условиях инновациями может заниматься только государство. Когда же страна достигает определенного уровня развития, условия для бизнеса стабилизируются, а продукция компаний достигает такого уровня, что для дальнейшего совершенствования своей продукции, этим компаниям необходимо проводить исследования. Из-за этого, доля ИиР в частных компаниях значительно возрастает, а уровень государственных расходов снижается, либо остается на неизменном уровне.

Хочется также отметить, что важной проблемой стран, в которых роль государственного финансирования по-прежнему очень высока, является имитационный характер инновационной системы, ориентированной на заимствование готовых технологий, а не на создание собственных прорывных инноваций. Эти страны (включая и Россию) имеют маленькую долю передовых компаний-инноваторов - их доля лишь 16% по сравнению с 35% в Японии и Германии, 41-43% в Бельгии, Франции, Австрии, 51-55% в Дании и Финляндии.

Эту тенденцию подтверждает и масштабы затрат на НИОКР в зарубежных странах. Так доля ВВП Китая, направляемая на НИОКР составляет 1,43% , 2,3% в странах ОЭСР, 2,77% ВВП в США, 3,44% ВВП в Японии (см. рисунок 2.4).



Рис. 2.4. Масштабы затрат на НИОКР по странам, % от ВВП

В среднем зарубежные страны тратят на НИОКР от 2 до 3% ВВП. У лидеров, таких как Япония, США, Корея эти показатели выше. Таким образов четко видна тенденция ведущих зарубежных стран, которые направляют значительный объем средств на НИОКР к развитию бизнеса - как источника финансирования инновационной деятельности.

Япония - один из лидеров по выделению средств на НИОКР, существенно расширяет финансирование собственных НИОКР, и особенно - в области фундаментальных исследований. Характерной особенностью японской системы управления инновационной политикой является наличие развитых горизонтальных связей, что обеспечивает широкое участие всех государственных и частных организаций, заинтересованных в формировании государственной экономической политики путем ее всестороннего обсуждения.

Принципиальным отличием японского планирования НИОКР от американского является наличие механизма оценки эффективности планирования и прогнозирования. Государственное финансирование НИОКР оказывает существенное воздействие на частные промышленные фирмы, так как они являются главными исполнителями НИОКР, финансируемых государством.

В США на их долю приходится 54% научно-исследовательских работ, на долю государственных лабораторий - 26%, и на долю университетов и колледжей - 20%.

В Японии же подавляющий объем НИОКР, финансируемых государством, выполняется частными промышленными фирмами (72,7%). На государственные НИИ приходится 13,9%, на университеты (государственные и частные) - 13,3%.

Рис. 2.5. Исполнители НИОКР, финансируемых государством в США

Рис. 2.6. Исполнители НИОКР, финансируемых государством в Японии

Из этого следует, что в Японии посредством бюджетного финансирования государство оказывает относительно более сильное воздействие на инновационную деятельность частных фирм, нежели в США.

В последние годы происходит повышение гибкости механизмов государственного финансирования. Эти механизмы укрупнено можно разделить на прямое и косвенного регулирование инновационной деятельности.

Опыт развитых стран свидетельствует о том, что оба механизма могут быть эффективно использованы для стимулирования роста инвестиций частных компаний в инновационные проекты (см. рисунок 2.7 и 2.8).

Рис. 2.7. Государственное стимулирование инновационной активности бизнеса в странах ОЭСР, % от ВВП

Рис. 2.8. Налогообложения расходов на инновации в странах ОЭСР в бизнес-секторе

Во Франции 1 евро, потраченный компанией на НИОКР, ведет к вычету из налогов 0.425 евро. Отрицательные показатели указывают на отсутствие налоговых льгот на НИОКР, так в Германии часть расходов связанных с проведением НИОКР в последние годы было разрешено относить на себестоимость, что привело к уменьшению фискальной нагрузки на компании. Важно также отметить, что в странах не практикующих налоговые льготы по НИОКР, государственная поддержка оказывается за счет прямого государственного финансирования НИОКР в бизнес-секторе.

Налоговые механизмы стимулирования исследований и разработок в последние годы становятся за рубежом все более популярными. Расширение практики применения этих механизмов связано, прежде всего, с общедоступным характером, что позволяет воспользоваться ими всем субъектам инновационной деятельности, а также с тем, что инновационно-ориентированная налоговая политика государства становится важным фактором привлечений прямых иностранных инвестиций.

Основными формами налоговой поддержки являются: налоговые кредиты, ускоренная амортизация, повышающие коэффициенты и налоговое освобождение, дающее возможность компаниям либо не уплачивать налоги, либо применять пониженные ставки налогообложения.

Как показывает зарубежный опыт, именно особый режим налогообложения является важнейшим импульсом для стимулирования инновационной деятельности. Применение специальных форм налогообложение имеет ряд преимуществ по сравнению с другими мерами стимулирования инновационной деятельности, в том с государственными субсидиями. В частности, происходит меньшее вмешательство в деятельность компаний, сокращаются административные и финансовые издержки, появляется возможность значительно снизить цену НИОКР. В плане международного сотрудничества льготы могут резко повысить конкурентоспособность продукции.

Вместе с тем необходимо отметить, что налоговая система страны представляет собой лишь элемент финансово-кредитной системы, функционирование которой, в свою очередь, зависит от достигнутого уровня экономического развития и его темпов. Сложное взаимодействие всех элементов указанной системы, безусловно, влияет на функционирование механизма налоговых льгот в сфере исследований и разработок.

Очень важна взаимная связь налоговых инструментов с другими экономическими и политическими инструментами в области научных исследований и разработок. В ведущих зарубежных странах механизмы налоговых льгот, бюджетных субсидий и государственных закупок дополняют друг друга и формируют общенациональные системы бюджетного финансирования и стимулирования НИОКР.

Методы налогового регулирования в свою очередь дополняют государственную финансовую поддержку малого и среднего предпринимательства, которое играет в большинстве государств одну из ключевых ролей в обеспечении инновационного процесса в экономике и является за рубежом предметом особой заботы со стороны властей. Во многих странах (например Швейцарии, Канаде, Корее, Испании) в данный сектор направляется более 50 % всех средств, выделяемых правительством на поддержку исследований и разработок национальных корпораций

За рубежом активно применяются и другие методы государственной поддержки небольших высокотехнологичных компаний, включая создание бизнес-инкубаторов и технопарков, в которых обеспечиваются благоприятные условия для роста таких компаний (согласно оценке National Business Incubator Association сегодня в мире насчитывается около 4000 бизнес-инкубаторов), а также выделение грантов на проведение стартовых исследовательских и опытно-конструкторских работ по реализуемым ими проектам.

Государственное финансирование бизнес-инкубаторов и технопарков, а также других объектов инфраструктуры инновационной деятельности (информационных и учебных центров, постоянно действующих технологических выставок, центров трансферта технологий и т.д.) в настоящее время широко используется за рубежом в качестве инструмента косвенной финансовой поддержки бизнеса. Инвестируя в подобные объекты, государство способствует улучшению условий деятельности малых и средних высокотехнологичных компаний, стимулируя тем самым их рост.

Во всех ведущих странах -- глобальных лидерах в области инноваций и высоких технологий государство внесло решающий вклад в формирование национальных сетей бизнес-инкубаторов и технопарков, предоставив для этого необходимые финансовые ресурсы, объекты недвижимости, административное содействие. В США, по оценкам Национальной ассоциации бизнес-инкубаторов, в середине 2000-хгг. около 50% из более чем 1,5тыс. всех действовавших инкубаторов полностью спонсировалось правительственными агентствами и еще порядка 15% -- частично. В странах ЕС также почти половина из 1 тыс. таких организаций использовали бюджетные средства в качестве основного источника финансирования и еще 40 % -- в качестве дополнительного к вложениям частных инвесторов. Наконец, в Китае за последнее десятилетие благодаря усилиям государства практически «с нуля» была создана мощная индустрия технологических бизнес-инкубаторов (Technology-based business incubators - TBBIs). В 2005г. в КНР насчитывалось 534 таких организаций (для сравнения в 1998г. -только 77), услугами которых пользовались почти 40тыс. инновационных предприятий. Большая часть TBBIs имеет статус государственных институтов и финансируется из бюджета.

Как показывает практика США и западноевропейских стран ЕС, средняя выживаемость новых фирм, пользующихся услугами бизнес-инкубаторов и технопарков, составляет порядка 80-90%, что существенно превышает аналогичные показатели предприятий, осуществляющих свою деятельность самостоятельно.

Государственное грантовое финансирование в последние годы все более активно используется во многих зарубежных странах в качестве инструмента поддержки малых инновационных компаний, находящихся на самых ранних -- «предпосевной» и «посевной» -- стадиях своего развития, когда основные параметры, и тем более коммерческие перспективы реализуемых ими рисковых проектов, обычно еще весьма неопределенны, а возможности привлечения инвестиций даже со стороны склонных к повышенному риску бизнес-ангелов и венчурных фондов крайне ограничены. Проведение за счет грантов дополнительных исследований и разработок по проектам позволяет уточнить их техническую выполнимость и финансовую эффективность и в случае положительных результатов изысканий значительно повысить инвестиционную привлекательность планируемого бизнеса. Гранты тем самым выполняют важную экономическую функцию, способствуя успешной коммерциализации генерируемых в стране научных знаний и увеличивая отдачу от затрат, понесенных обществом на их получение.

С целью повышения эффективности выдачи грантов в международной практике выработан ряд мер:

- привлечение к экспертизе заявок на получение грантов ведущих национальных исследовательских организаций;

- поэтапное -- по мере осуществления ИиР и прояснения перспектив финансируемых проектов предоставление грантов;

- частичное (до 70--80%) финансирование сметы работ по проекту с условием покрытия оставшейся части затрат средствами грантополучателя, что способствует повышению его заинтересованности в конечных результатах работ.

Программы выделения грантов в настоящее время приняты в целом ряде государств, наиболее масштабными из которых являются программы США такие как: «Инновационные исследования в малом бизнесе» (Small Business Innovation Research - SBIR) и «Программа Трансферта технологий малого бизнеса» (The Small Business Technology Transfer Program -- STTR). Обе эти программы координируются отделом технологий «Администрации Малого Бизнеса» (далее -- агентство АМБ). Программа SBIR предусматривает поэтапное предоставление небольшим инновационным компаниям с числом сотрудников менее 500 чел. грантов в размере до 850 тыс. долл. на осуществление ИиР.

Программа SBIR служит для привлечения инновационных идей малого бизнеса для решения научно-технических проблем по тематике 10 крупнейших федеральных министерств и национальных агентств. В их числе: Министерство сельского хозяйства; Министерство торговли; Министерство обороны; Министерство образования; Министерство энергетики; Министерство здравоохранения и обслуживания населения; Министерство транспорта; Агентство защиты окружающей среды; Национальное управление по аэронавтике и космонавтике; Национальный научный фонд и Комиссия по атомной энергии. Каждая из этих организаций может субсидировать свыше $100 млн. для выполнения НИОКР силами малых предприятий. Эти организации, являясь участниками SBIR, сами определяют размеры и виды финансовой поддержки будущих разработчиков и готовят тематические планы НИОКР, оценивают перспективность предпринимательских предложений и проводят конкурсы по распределению субсидий, грантов или контрактов. SBIR -- является конкурсной программой финансирования инновационной деятельности МСП, связанной с исследованиями и разработкой научно-технических проблем государственной важности и обладающих значительным коммерческим потенциалом. Процесс реализации работ по тематике SBIR, а также размер финансовой поддержки основываются на квалификационной оценке малого предприятия, оригинальности инновационного предложения, его промышленных достоинствах и коммерческих перспективах.

Инновационные проекты малых предприятий, получив на конкурсной основе соответствующие субсидии или гранты, приступают к реализации своих проектов. Программой SBIR предусмотрено следующие три фазы развития инновационных проектов:

I фаза является начальным этапом инновационной разработки и базируется на предложениях федеральных агентств по тематике НИОКР с размером субсидий или грантов до $100 тыс. На этом этапе определяются ориентировочные данные о предполагаемых результатах, путях их достижения, анализируется техническая осуществимость и экономическая целесообразность разработки. Эта работа длится примерно 6 месяцев и преследует следующие цели:

II фазой является дальнейшим расширением инновационной разработки, начатой и успешно развивавшейся в I фазе. Величина субсидии (или гранта) определяется на конкурсной основе, исходя из научных и технических достоинств разработки по I фазе, может составлять не более $750 тыс. Предприятия, не принимавшие участия в I фазе, или не получившие положительного результата не допускаются к участию в конкурсе на продолжение работ по II фазе. На этом этапе длительность работ не превышает 2-х лет. В течение II фазы завершаются все исследовательские и проектные работы с оценкой их коммерческого потенциала.

III фаза программы SBIR является периодом внедрения результатов II фазы из лабораторной практики в рыночную среду и завершается масштабным коммерческим применением. Однако, программа SBIR не предоставляет государственных средств для поддержки работ на этой фазе. В этой связи, при посредничестве SBIR, для финансирования работ по III фазе применяются такие механизмы как:

- создание венчурных предприятий и заключение контрактов с частными предприятиями на производство новых продуктов и услуг;

- организация партнерских отношений с донорскими предприятиями и привлечение средств частных инновационных фондов;

- заключение контрактов с государственными агентствами на производство продуктов и процессов, которые будут использованы федеральным правительством;

- активное содействие администрации программы SBIR в изыскании источников финансирования в других федеральных агентствах, в частном секторе или в структурах поддержки МСП.

По данным агентства АМБ, ежегодно в рамках программы SBIR реализуется свыше 6 тыс. проектов на общую сумму более $2 млрд. при этом успешно завершают II фазу не более 1/3 от общего количества проектов.

Важнейшую задачу по совершенствованию технологий выполняет программа STTR, которая стимулирует малые предприятия к взаимодействию с некоммерческими исследовательскими институтами. Эта программа даёт возможность МСП получить финансовую и техническую помощь в создании совместных предприятий и/или временных объединений, ориентированных на разработку новых технологий от первоначальной идеи и до полной их реализации. Основными заказчиками исследований по этой программе с общим годовым бюджетом более $1 млрд. являются крупнейшие правительственные ведомства США. Департамент технологий агентства АМБ осуществляет координацию программы STTR на всех этапах её реализации. Программа STTR финансируется из бюджетных средств, направляемых на выполнение НИОКР, имеющих важное значение для дальнейшего развития страны. Эти средства предназначаются участникам инновационных разработок -- малым предприятиям и некоммерческим исследовательским институтам, которые не имеют достаточных средств для выполнения дорогостоящих и длительных НИОКР. Ежегодно по этой программе реализуется около 1000 инновационных технологических проектов. Основной упор делается на практическое применение теоретических разработок в виде новых продуктов и высоких технологий, востребованных рынком. При этом малые предприятия могут получать высокие прибыли от коммерциализации их разработок, что в свою очередь стимулирует экономическое развитие США.

В соответствии с тематикой НИОКР, администрация программы STTR рассматривает предложения возможных участников конкурса инновационных проектов. Исходя из оценки новизны и будущего рыночного потенциала проектов, производится отбор предложений для участия в конкурсах на получение субсидий или грантов. В программе STTR предусмотрены следующие три фазы реализации инновационных проектов, прошедших конкурс:

I фаза -- является начальным этапом, предусматривающим финансирование проекта в пределах $100 тыс. в течении 1 года с целью проведения научных исследований оценки возможности технической и коммерческой реализации конструкторской идеи или технологии.

II фаза -- предусматривает финансирование в пределах $500 тыс., рассчитана на 2 года и является развитием результатов, достигнутых на I фазе. За этот период осуществляется завершение НИОКР, по результатам которых оценивается коммерческий потенциал разработки. К участию в конкурсе на получение финансирования по этой фазе, допускаются только разработки, успешно завершенные по I фазе.

III фаза -- является периодом перехода результатов инновационной разработки II фазы из стадии лабораторного применения в рыночную сферу. На этом этапе STTR не осуществляет финансовой поддержки в коммерциализации разработки. Поиск необходимых средств для этого должны осуществлять сами МСП в частном секторе или у других федеральных агентств, не являющихся участниками финансирования программы STTR.

Агентство АМБ играет роль основного координатора программ SBIR и STTR, осуществляя руководство и контроль реализации всех проектов. В целях привлечения частного капитала для коммерциализации завершённых инновационных проектов, агентство АМБ разработало компьютеризированную систему поиска потенциальных источников капитала, заинтересованных в реализации конкурсных проектов программы SBIR и STTR.

Эффективность инновационных разработок сектора МП определяется в рамках национальной программы «Исследования о результативности НИОКР в малом бизнесе», координируемой департаментом технологий агентства АМБ. Отчеты по этой программе обобщают ежегодную оценку объёмов федеральных капиталовложений в НИОКР, проводимых в секторе МСП и их результативности (за исключением программ SBIR и STTR). Кроме того, в рамках этой программы, 18 федеральных агентств, каждое из которых располагает ежегодным бюджетом на НИОКР до $20 млн., проводят конкурсы на размещение в секторе МСП различных контрактов на специальные исследования и разработки. В рамках этой программы агентство АМБ формирует реестр инновационных МСП, успешно участвовавших в реализации различных НИОКР. Такой реестр позволяет ускорить процесс поиска и отбора наиболее перспективных инновационных предприятий для выполнения НИОКР по заявкам правительственных и частных организаций. Кроме того, сам факт зачисления в этот реестр является мощным свидетельством инновационной эффективности МСП, что способствует их рыночному успеху.

Проводимый в США периодический анализ результатов SBIR и STTR показывает, что программа является эффективным инструментом стимулирования предпринимательской активности национальных научно-исследовательских кадров.

2.2 Анализ венчурного финансирования

инновационный программа финансирование венчурный

Мировое сообщество в настоящее время уверенно переходит в стадию развития «Экономики, основанной на знаниях» (Knowledge based economy), поэтому особенное значение имеет не только финансирование собственно знаний, но и их превращение в эффективное производство. Одним из активнейших инициаторов продвижения передовых технологий и новых производств является венчурный капитал, который, инвестирует частные финансовые средства и управленческий опыт в инновационные предприятия со значительным потенциалом развития для дальнейшей трансформации в процветающее производство. Объем венчурного капитала не так уж велик, но обладая высокой подвижностью и исключительной способностью к поиску и реализации эффективных разработок, он оказывает ускоряющее воздействие на развитие НТП в странах с рыночной экономикой [27].

Необходимо отметить, что трактовка понятия «венчурный капитал» отличается в США и Европе. В западноевропейской теории и практике термин «венчурный капитал» используется как синоним понятия «прямой частный капитал». В США же венчурный капитал считается самостоятельным понятием и воспринимается как отдельная индустрия, в то время как термин «прямой частный капитал» ассоциируется главным образом с финансированием схем выкупа компании менеджментом или выкупа компании с использованием заемных средств.

Частное финансирование в инновационной сфере, связанной с высокой степенью риска, заключается в предоставлении необходимых инвестиций отдельным авторам-носителям идеи или малым предприятиям, разрабатывающим и производящим наукоемкую продукцию и услуги, с целью их дальнейшей коммерциализации. Такая деятельность в мировой практике называется венчурным (рисковым) финансированием. В связи с высокой степенью риска, венчурный бизнес может принести колоссальную прибыль -- или закончиться провалом. Венчурное финансирование сводится к способствованию роста конкретного инновационного бизнеса путем предоставления определенных денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций. Важнейшей функцией венчурных фондов является поиск и отбор перспективных инноваций, финансирование начальных стадий рисковых проектов, связанных с максимальной неопределенностью отдачи затраченных средств. При этом вероятность неудач очень велика, только 10-15% инвестированных разработок доходит до последнего этапа -- создания венчурных АО. В США и Европе свободный капитал, увидев преимущества венчурного инвестирования, начал активно вкладывать средства в этот бизнес. В настоящее время основными источниками инвестиций для малых инновационных предприятий являются венчурные фонды рискового капитала, которые аккумулируют вклады физических лиц, частных фирм, пенсионных фондов и страховых компаний.

В США насчитывается, по разным оценкам, от 400 до 600 подобных фондов. На их долю приходится, по опубликованным оценкам, более 75 % рискового капитала. Прогнозная оценка венчурных инвестиций США предполагает, что в ближайшие 5 лет они будут распределены следующим образом: 19-21% -- на совершенствование технологий торговли; 29-32% -- в сферу биологии, генной инженерии и фармацевтики; 48-51% -- на развитие высоких технологий, в т.ч. 21% на развитие энергетики и охрану окружающей среды.

Рис. 2.9. Прогноз распределения венчурных инвестиций США в ближайшие 5 лет

За рубежом, главным образом в США и некоторых странах Западной Европы, механизмы венчурного финансирования инновационных предпринимательских проектов широко используются на практике уже не одно десятилетие и получают в последние годы все более широкое распространение. Однако, несмотря многолетний положительный опыт применения венчурного капитала, создание новых венчурных фондов продолжает оставаться достаточно сложной проблемой вследствие несовершенства национальных законодательств как новых, так и развитых рынков капитала. Например в Японии слабо развито венчурное финансирование и венчурный бизнес в целом. В некоторых странах Европы (Великобритания, Нидерланды, Франция и др.) национальные законодательства достаточно приспособлены для создания и функционирования венчурных структур. В других странах, инвесторам приходится использовать зарубежные юридические структуры, практикуя регистрацию фондов и управляющих компаний в оффшорных зонах. Это позволяет максимально упростить процедуру оформления и помогает избегать сложных вопросов, связанных с двойным налогообложением доходов и прибыли.

Финансирование венчурным капиталом возможно через рынки формального и неформального венчурного капитала. К первым относят такие институциональные образования, как венчурные фонды, а ко вторым -- индивидуальных инвесторов (так называемых «бизнес-ангелов»).

Бизнес-ангелы - это частные инвесторы, часто имеющие богатый предпринимательский опыт, которые инвестируют некоторую часть своих собственных денег в малые венчурные фирмы на ранних этапах их развития. Венчурный фонд - это общий пул денежных средств, зарегистрированный в форме закрытого паевого инвестиционного фонда, управляемый самостоятельной управляющей компанией, инвестирующей средства фонда в предприятия, находящиеся на ранней стадии развития, в обмен на долю в этих предприятиях.

Самый развитый рынок венчурного капитала находится в США.

В ходе исследования венчурного рынка США было выявлено, что венчурные инвестиции носят циклический характер с характерными пиками во второй половине десятилетий.

Рис. 2.10. Объем венчурных инвестиций в экономику США (млн. долл.)

Также в ходе исследования было обнаружено, что венчурные инвестиции в экономику США сильно зависят от динамики ВВП страны (см. рисунок 2.11.).

Рис 2.11. Зависимость объема венчурных инвестиций в экономику США от ВВП страны

Западноевропейская венчурная индустрия хотя и зародилась позже американской, повторяет все взлеты и падения американского венчурного рынка (см. рисунок 2.12). Она также носит циклический характер.

Рис. 2.12. Венчурные инвестиции в экономику Евросоюза, млрд. долл

Поддержка венчурной отрасли осуществляется в зарубежных странах главным образом с помощью механизмов государственно-частного партнерства (ГЧП), предусматривающих совместное участие государства и бизнеса в создании и финансировании венчурных фондов. Наиболее широкое распространение получила схема, при которой государство выступает соинвестором в капитал венчурных фондов, находящихся в частном управлении, предоставляя обычно до 50 % их установленного объема. Средства в такие смешанные (гибридные) фонды могут вкладываться напрямую из бюджета. Однако чаще для этого используются так называемые «фонды фондов», формируемые правительством в качестве постоянно действующих механизмов финансовой поддержки венчурной индустрии. Бюджетные вложения в частно-государственные фонды, как правило, осуществляются в форме долевых инвестиций, но могут использоваться и другие инструменты -прежде всего долгосрочные субординированные займы. Такие займы обычно предоставляются не единовременно при организации фонда, а лишь по мере начала финансирования им конкретных инновационных проектов, что заметно повышает эффективность расходования бюджетных средств.

Вместе с тем, каждая развитая страна мира все же сталкивается со своими препятствиями на пути успешного внедрения инновационной деятельности (см. таблицу 2.3).

Таблица 2.3 Проблемы системы финансирования инновационной деятельности за рубежом

Проблема	Страна
Финансирование университетов только из государственного бюджета, что приводит к слабому взаимодействию между университетами и промышленностью.	Дания
Из-за отсутствия прямой государственной поддержки инноваций в бизнес-секторе инструменты инновационной политики, в основном, ориентированы на предложение прикладных научных исследований.	Швейцария
Недостаточная плотность научно-исследовательской деятельности в бизнес-секторе (1% по сравнению со средним уровнем по ОЭСР в 1.5%)	Нидерланды
Низкий уровень конвертации знаний в инновационную продукцию, сосредоточенность инновационной системы на академических научных исследованиях, а также недостаточная координация между процессами научных исследований, разработки технологий, производством и коммерциализацией разработок.	Бразилия
Необходимость формирования законодательной базы для регулирования финансирования малых предприятий.	США
Недостаточное финансирование инновационной деятельности и слабое развитие инфраструктуры.	Индонезия
Высокой степень зависимости от государственного финансирования и при этом - низкая отдача от новых разработок.	Австрия
В большей степени финансируется развитие фундаментальных исследований в противовес прикладным, из-за чего значительная часть научных исследований не находит практического применения.	Индия
Нехватка квалифицированных специалистов.	Дания, Индонезия, Бразилия

На основании анализа инновационных систем ряда стран можно сделать вывод, что в современных условиях успешная конкуренция с ведущими игроками мирового рынка без создания и постоянного совершенствования национальной инновационной системы невозможна. В большинстве моделей национальных инновационных систем либо основным, либо одним из ключевых игроков является государство.

ГЛАВА 3. ВЫЯВЛЕНИЕ СОВРЕМЕННЫХ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЙ ИННОВАЦИЙ ЗА РУБЕЖОМ

3.1 Тенденции развития системы финансирования инноваций за рубежом в XXI веке

Анализ состояния государственного финансирования инноваций за рубежом, представленный во второй главе позволяет выявить современные тенденции развития финансирования инноваций, главные из которых представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Современные тенденции развития финансирования инноваций за рубежом

Тенденции	Особенности проявления
1.Преобладающей современной тенденцией во многих развитых странах является сокращение прямого государственного вмешательства в инновационный процесс и развитие государственно-частного партнерства (ГЧП) в инновационной сфере.	Широкое применение в теории и практике инновационного развития находит модель «Тройной спирали» (Triple Helix), которая делает акцент на взаимодействии университетов, предприятий и государства как основы инновационной системы и предполагает ведущую роль университетов в формировании экономики знания и региональном развитии в целом.
2.Отход от традиционных механизмов базового финансирования.	Практика конкурсного, тематически-ориентированного финансирования, в частности в области предоставления грантов (наиболее характерно данную тенденцию отражают американские программы по предоставлению грантов SBIR и STTR).
3.Разработка долгосрочных программ развития инновационной сферы, которые создаются с определением целевых ориентиров, источников финансирования и критериев оценки эффективности выполнения.	Итогами таких программ служит повышение экономической отдачи от инвестированных средств путем принятия мер по стимулированию инновационной активности малого и среднего бизнеса с помощью косвенных методов регулирования инновационной деятельности, таких как предоставление налоговых льгот, кредитно-гарантийная поддержка малого бизнеса, предоставление грантов.
4.Тенденция ведущих зарубежных стран к наращиванию объема средств, выделяемых из бюджета на финансирование НИОКР.	В среднем зарубежные страны тратят на НИОКР от 2 до 3% ВВП. У лидеров, таких как Япония, США, эти показатели выше.
5.Повышение гибкости механизмов государственного финансирования.	Эти механизмы укрупнено можно разделить на прямое и косвенное регулирование инновационной деятельности. Опыт развитых стран свидетельствует о том, что оба механизма могут быть эффективно использованы для стимулирования роста инвестиций частных компаний в инновационные проекты.
6.Значительная финансовая поддержка малого и среднего инновационного бизнеса.	Во многих странах (например Швейцарии, Канаде, Корее, Испании) в данный сектор направляется более 50 % всех средств, выделяемых правительством на поддержку исследований и разработок национальных корпораций. За рубежом также активно применяются и другие методы государственной поддержки небольших высокотехнологичных компаний, включая создание бизнес-инкубаторов и технопарков, в которых обеспечиваются благоприятные условия для роста таких компаний, а также выделение грантов на проведение стартовых исследовательских и опытно-конструкторских работ по реализуемым ими проектам.
7.Расширение объемов привлечения венчурного капитала в инновационную сферу.	В ходе исследования венчурного рынка США и Европы было выявлено, что венчурные инвестиции носят циклический характер с характерными пиками во второй половине десятилетий.

Также проведенный анализ международного опыта экономических преобразований, осуществляемых государством для роста инновационной составляющей в экономике, позволяет выделить англосаксонскую, европейскую, скандинавскую и азиатские модели инновационного развития (см. рисунок 3.1).

Рис. 3.1. Модели инновационного развития

Преобладающей современной тенденцией во многих развитых странах является сокращение прямого государственного вмешательства в инновационный процесс и развитие государственно-частного партнерства (ГЧП) в инновационной сфере.

Перевод экономики на инновационный путь развития в условиях резкого возрастания числа хозяйствующих субъектов, использующих негосударственную форму собственности, должен предполагать государственное стимулирование их привлечения к участию в научно-инновационных процессах. Государство должно активно формировать, регулировать и поддерживать наиболее эффективные механизмы возникновения, распространения и использования инноваций в экономике, их коммерциализации.

В самом широком понимании ГЧП представляет собой организационный и институциональный альянс государственной власти и частного бизнеса с целью реализации общественно значимых проектов и программ в широком спектре сфер деятельности - от предоставления социальных услуг в масштабах всей страны или отдельных территорий, развития стратегически важных отраслей экономики до проведения крупных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Традиционно важней функцией такого партнерства считается привлечение инвестиций частного сектора в объекты, являющиеся государственной собственностью.

Исходя из опыта стран с развитой экономикой, можно выделить черты ГЧП, отделяющих его проекты от других видов отношений государства и бизнеса, формы реализации ГЧП, а также выгоды от его реализации для государства (см. рисунок 3.2)

Рис. 3.2. ГЧП как приоритетный механизм развития инноваций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Отношения партнерства государства и бизнеса должны быть формализованными. В инновационной сфере наиболее рациональным является оформление этих отношений в рамках некоторой научно-технической (инновационной) программы. Под такой программой понимается целевая программа, ориентированная на развитие фундаментальных и прикладных научных исследований, продвижение в области научно-технического и технологического прогресса, освоение достижений науки и техники. К этому классу относятся программы, направленные на решение важнейших научно-технических проблем, освоение и широкомасштабное внедрение принципиально новых видов техники и технологий, комплексное осуществление крупных научно-технических проектов отраслевого и межотраслевого характера с охватом всего цикла «наука - техника - производство - применение».

Как правило, государственные органы курируют инновационную программу в целом, а в оперативное управление подпрограммы, каждая из которых посвящена решению достаточно частных специфических проблем, активно вовлекаются научно-исследовательские организации и вузы. Организационные формы управления партнерским проектом (например, специально создаваемый консорциум или децентрализованное сетевое взаимодействие) определяются его масштабом и направленностью. Партнерство в рамках такого рода программ выражается не только в долевом финансировании, но и совместном использовании информации, прав на объекты интеллектуальной собственности, результатов исследований и разработок, материальных активов, квалифицированного персонала.

Таким образом, суть государственно-частного партнерства в инновационной сфере состоит в согласовании интересов государства и бизнеса, а также координации их действий в процессе доведения научных результатов до инноваций. Оно возникает как формализованная кооперация государственных и частных структур, специально создаваемая для достижения определенных целей. К основным целям государства здесь следует отнести: привлечение финансовых средств из различных внебюджетных источников в приоритетные направления развития науки, техники и технологий, реализация которых позволит обеспечить модернизацию производства и повысить инновационную составляющую экономики; расширение и совершенствование взаимосвязей между субъектами инновационного процесса; стимулирование малого и среднего предпринимательства к инновационной деятельности.

3.2 Уроки для России

Инновационный путь развития российской экономики связан с выбором направлений активизации инновационной деятельности и методов стимулирования технологических изменений в реальном секторе экономики на основе нахождения баланса между рациональными потребностями в современных технологиях и имеющимися заделами в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР). Между тем, несмотря на наличие в научно-технической сфере значительных заделов по результатам фундаментальных и прикладных исследований, высококвалифицированных научных кадров в стране отмечается крайне низкий уровень инновационной активности, по-прежнему высокая доля государства как источника средств, выделяемых для финансирования инноваций, имитационный характер инновационной системы, ориентированной на заимствование готовых технологий, а не на создание собственных прорывных инноваций, маленькая доля по сравнению с ведущими зарубежными странами передовых компаний - инноваторов - их доля лишь 16%.

Особо следует выделить проблему финансирования НИОКР, являющихся базой для создания инноваций. Объем и структура финансирования науки не соответствует ни потребностям ее развития, ни мировым стандартам. Доля внутренних затрат на исследования и разработки в валовом внутреннем продукте (ВВП) значительно ниже, чем в индустриально развитых странах.

Для ликвидации сложившегося положения, а также учитывая опыт ведущих зарубежных стран, со стороны государства должны быть приняты меры, связанные с реальной поддержкой фундаментальной науки и обеспечения опережающего развития.

Особое внимание следует уделить государственно-частному партнерству в инновационной сфере. Использование положительного опыта развитых стран в области применения различных форм долевого участия в финансировании НИОКР необходимо для формирования российской модели ГЧП в сфере НИОКР и инноваций. Применительно к современной экономической ситуации в России есть все основания утверждать, что ГЧП может стать эффективной формой сотрудничества государства и частного бизнеса, поскольку наличие устойчивого спроса со стороны государства на результаты научно-технической деятельности (РНТД) является важнейшим инструментом снижения рисков инвестиций частного бизнеса и укрепления доверия кредитных организаций при реализации различных проектов в сфере НИОКР.

Очевидно, что главным сдерживающим фактором организации эффективного взаимодействия частного бизнеса и государства в сфере НИОКР является отсутствие специальных налоговых льгот для организаций, которые вовлечены в инновационную деятельность. Очень часто предлагаемые налоговые инициативы по разным причинам не находят своей поддержки на уровне федеральных органов исполнительной власти. До настоящего времени в бюджетном законодательстве отсутствует само понятие «инновационная деятельность».

Для выхода из этой ситуации необходимо разработать концепцию поэтапного введения и использования различных моделей государственно-частного партнерства в сфере НИОКР и инноваций, которая должна отражать наиболее перспективные для российской экономики направления партнерского развития на основе анализа уже действующих моделей.

Опыт некоторых развитых и стремительно развивающихся стран в сфере активизации инновационной деятельности и в организации процессов ускоренной коммерциализации новых разработок свидетельствует о необходимости системного государственного подхода во всех процессах, касающихся ускоренной модернизации экономики России на основе всестороннего стимулирования инновационной деятельности во всех отраслях народного хозяйства. В этой связи целесообразно рассмотреть комплекс предложений в различных сферах, которые должны сопровождаться рядом целевых программ и организационных мероприятий, направленных на создание национальной инфраструктуры поддержки инновационной деятельности в Российской Федерации (табл. 3.2). Скорейшая реализация этих мер позволит создать более благоприятные условия для стимулирования инновационной деятельности, в частности в секторе малого и среднего бизнеса.

Таблица 3.2 Комплекс предложений, направленных на стимулирование инновационной деятельности в РФ

Сфера	Направления
Законодательная	- совершенствование нормативной правовой базы научной, научно-технической и инновационной деятельности, не только на уровне отдельного региона или государства, а и на уровне международных объединений; - закрепление в нормативно-правовом порядке за государством прав на объекты интеллектуальной собственности и другие результаты научной и научно-технической деятельности, в том числе связанной с интересами обороны и безопасности страны; - разработка и реализация программ финансирования инновационных разработок и НИОКР, нацеленных на обеспечение преемственности между стадией исследований и этапом последующей разработки рыночного продукта в целях ускоренной коммерциализации передовых разработок; - законодательное и правовое обеспечение развития венчурного финансирования инновационных проектов, включающее создание правовой основы для деятельности венчурных фондов, а также для венчурного инвестирования пенсионными фондами, страховыми компаниями и др. кредитно-финансовыми институтами.
Финансирование инноваций	- разработка федеральной программы, предусматривающей объединение финансовых ресурсов различных государственных ведомств в целях выполнение НИОКР по их тематике на конкурсной основе силами МСП, предложивших реалистические инновационные проекты по их осуществлению (на примере программ США SBIR и STTR); - формирование механизмов реализации государственной поддержки приоритетных направлений развития науки, технологий и техники и критических технологий, включая совершенствование финансирования фундаментальных исследований; - создание и развитие технологических объектов инновационной инфраструктуры (инновационно-технологических центров, технопарков, технологических "бизнес-инкубаторов", отраслевых лабораторий в учреждениях высшей школы), сети консалтинговых услуг в области инновационной деятельности, содействие созданию и развитию в научно-технической сфере малых инновационных предприятий; - стимулирование развития малого научно-технического и инновационного предпринимательства, включая поддержку за счет бюджетов всех уровней инфраструктуры малого бизнеса, систем венчурного инвестирования, лизинга, кредитования и страхования рисков наукоемких проектов, подготовки специалистов по инновационному менеджменту, а также поддержки на конкурсной основе научно-технических и инновационных проектов; - финансовая поддержка научных исследований и экспериментальных разработок в прорывных областях с учетом мировых тенденций развития науки и технологий; - создание современных самодостаточных корпораций (холдингов, центров науки и высоких технологий, межотраслевых центров науки) для решения важнейших проблем развития высокотехнологичных отраслей экономики и дальнейшего поглощения мирового рынка наукоемкой продукции; - оказание всесторонней помощи (финансовой, материально- технической и консультационной) только предприятиям, осуществляющим инновационную деятельность в соответствии с действующими приоритетами социально-экономического развития (страны, региона, города); - предоставление государственных гарантий по инвестициям и кредитам, привлеченным для реализации инновационных проектов; - для стимулирования инновационной деятельности в МСП необходимо обеспечить возможность получения субсидий (до 50% от стоимости проекта) или льготных кредитов на длительные сроки (5-10 лет), либо на период завершения работ по утверждённому проекту и прочих льгот;

Из всего вышеперечисленного, можно выделить факторы, способствующие успешному развитию национальной инновационной системы:

· последовательная и долгосрочная инновационная политика государства с четко сформулированными целями и задачами;

· рациональное использование имеющегося инновационного потенциала в качестве фундамента для строительства инновационной экономики и реализации инновационной политики;

· систематические усилия по налаживанию и укреплению сотрудничества между частным, исследовательским и образовательным секторами;

· выявление и целевая поддержка важных для инновационно-технологического потенциала направлений, недостаточно быстро развивающихся либо не развивающихся самостоятельно;

· охват как можно большего объема потенциально инновационных фирм посредством предоставления им государственной поддержки;

· развитые программы коммерциализации инноваций, создаваемых и заимствуемых технологий;

· разумное привлечение иностранных инвестиций транснациональных корпораций;

· наличие развитого законодательства в области интеллектуальной собственности;

· систематическое изучение и внедрение лучшего международного опыта.

Таким образом, опыт государственной поддержки инновационной деятельности в развитых странах показывает, что именно государство должно разрабатывать такую инновационную политику, которая обеспечивала бы эволюционный путь к современному рынку. Однако все же существуют и направления совершенствования политики в области инновационной сферы деятельности развитых стран, которые в основном регулируют нормативно-правовую защиту изобретений, государственную поддержку в области инноваций, а также реализацию государственных интересов и безопасности. Необходимым условием развития инновационной политики должна стать дальнейшая интеграция в этой области.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Нововведения или инновации рассматриваются как новшества, превращенные в изделия или услуги и реализуемые на рынках для удовлетворения разнообразных потребностей людей и организаций.

Одной из основных составляющих научно-технического прогресса является изучение и практическое использование особенностей инновационной деятельности, факторов, обеспечивающих активность в данном направлении экономического развития, а также организационных структур, поддерживающих и регулирующих процесс инноваций.

Тезис о необходимости государственного стимулирования и регулирования инновационной деятельности, исходя из мирового опыта, является одним из приоритетных для осуществления стратегии инновационного прорыва. Государство само выступает крупным, а в ряде стран и основным инвестором в новые знания и технологии.

Существует множество форм управления инновациями на самых разных уровнях: от подразделений корпораций до государства, в целом призванного в современных условиях осуществлять специальную экономическую политику. Как и практически всякая иная политика, она неодинакова в разных странах, хотя и подчинена одной и той же цели: стимулированию инновационной активности и развитию научно-технического потенциала. Место и роль инновационной политики в структуре государственного регулирования экономики определяются особенностями инновационного процесса как объекта управления. Он в большей степени, чем другие элементы НТП, связан с товарно-денежными отношениями, опосредующими все стадии его реализации. Это обстоятельство вполне убедительно проявляется в условиях регулируемой рыночной экономики капиталистических стран. Основная масса инновационных процессов реализуется здесь частными компаниями разного уровня и масштаба, и такие процессы выступают, понятно, не как самостоятельная цель, а как средство лучшего решения производственных и коммерческих задач компании, добивающейся высокой прибыльности. В этих обстоятельствах инновация изначально нацелена на практический коммерческий результат. Сама идея, дающая ей толчок, имеет меркантильное содержание: это уже не результат «чистой науки», полученный университетским ученым в свободном, ничем не ограниченном творческом поиске. В практической направленности инновационной идеи и состоит ее притягательная сила для капиталистических компаний. Все вышеперечисленное характеризует реализацию механизма государственно-частного партнерства в инновационной сфере, что является преобладающей современной тенденцией в мировом сообществе. Суть государственно-частного партнерства в инновационной сфере состоит в согласовании интересов государства и бизнеса, а также координации их действий в процессе доведения научных результатов до инноваций.