Управление рисками ОАО "Россиянка" Черноярского района Астраханской области

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ

ПОЛИТИКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

ФГОУ ВПО «ВОЛГОГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА «Менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Основы менеджмента»

На тему: «Управление рисками ОАО «Россиянка» Черноярского района Астраханской области»

Выполнил: студент группы БЭМ-41

Мевлютова М.З.

Проверил: к.э.н, доцент Зубова О. Г.

ВОЛГОГРАД 2014



Содержание

управление риск менеджмент банкротство

Введение

1. Теоретические основы управления риском на предприятии

2. Анализ рисков на предприятии

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3 Диагностика показателей финансовой устойчивости предприятия

2.4 Диагностика вероятности банкротства предприятия

3. Риск-менеджмент как система управления рисками

3.1 Сущность и содержание риск-менеджмента

3.2 Проблемы и перспективы развития риск-менеджмента на российских предприятиях

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Проблема управления рисками стара как мир. Риск окружает нас во времени и пространстве, является сложной неразрешимой и неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия вне зависимости от формы организации и собственности в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой. Если еще в недалеком прошлом (в советский период) государство практически принимало на себя все риски предприятий и организаций, то в рыночной России ситуация в корне изменилась - хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно принимать меры по разрешению или снижению степени влияния предпринимательских и финансовых рисков.

Целью данной работы является изучение проблемы управления рисками на российских предприятиях. В необходимости управления рисками убеждает особенность российского финансового рынка, характеризующаяся высоким уровнем странового, политического, законодательного, правового риска, значительными колебаниями цен, кризисными явлениями.

Задачами данной работы являются подробное изучение причин возникновения потерь в предпринимательской деятельности, сущность риска, определение показателей риска и методов его оценки, определение различных видов классификации рисков, рассмотрение методов снижения рисков в процессе управления ими, а также анализ системы управления рисками на предприятии.



1. Теоретические основы управления риском на предприятии

Любое производство связано с определенными рисками - финансовыми, природно-естественными, экологическими, политическими, транспортными, имущественными, производственными, торговыми, коммерческими, инвестиционными, рисками, связанными с покупательной способностью денег, инфляционными и дефляционными, валютными, рисками ликвидности, упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь, процентными, кредитными, биржевыми, селективными [14] .

Иными словами, с внутренними рисками, которые формируются в процессе управления производством, и внешними т.е. воздействующими со стороны внешней среды окружающей предприятие. Наличие такого огромного количества разновидностей рисков, которые для каждого отдельного предприятия и производителя - свои, обуславливает необходимость их анализа, учета и управления.

Сложность классификации рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации. Но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве. Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний [13,с.78] .

Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды рисков, которые довольно трудно определить, оценить количественно. Усиление компьютеризации и автоматизации производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы и вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски, связанные с политическими факторами, так как они несут с собой крупные потери для предпринимательства.

В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации хозяйственных рисков. Существует множество подходов и попыток классифицировать риски. Определенный интерес представляет классификация рисков предложенная профессорами Б.Мильнером и Ф.Лиисом, всю совокупность рисков они подразделяют на две основные группы:[5,c.29]

1) внешние: политические, законодательные, природные, региональные, отраслевые, макроэкономические (инфляционные, валютные, процентные, структурные);

2) внутренние: производственные (технологические, квалификационные, риск поставки, транспортные), инвестиционные (деловой риск, риск снижения доходности, селективный риск, временной риск), коммерческие (торговые, потеря конкурентоспособности, ценовая дискриминация, риск расчетов).

Ю. Осипов различает три вида риска связанного с предпринимательской деятельностью: инфляционный, финансовый и операционный. В свою очередь С. Валдайцев разделяет все риски на две группы: коммерческие и технические [9] . Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков, но они, как правило, повторяют рассмотренные выше .

С риском предприниматель сталкивается на разных, этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности.

Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Недостаток информации о налогообложении в России или в стране зарубежного партнера -- это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с предпринимательской фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предприятию. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности [3,с.41-43] .

Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго и т.п.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы [1,с.317] .

С точки зрения длительности во времени риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой.

Поскольку основная задача предпринимателя -- рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск -- это угроза «полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом»[14]. Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, -- это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет. Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества.

По степени правомерности риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Все риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и не страхуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя не страхуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя [7,с.51] .

При рассмотрении влияния внутренних и внешних рисков на деятельность предприятия необходимо более подробно проанализировать:

- политический риск;

- производственный риск;

- коммерческий риск;

- финансовый риск;

- технический риск;

- отраслевой риск;

- инновационный риск.

Политический риск -- это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной

политики [10,с.26] . Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный, международный.

Эффективная предпринимательская деятельность, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске [8,с.80] .

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся: снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции; снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса; увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и побочных расходов; рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам; увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности; низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией; физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.

Прямая зависимость от производственного риска наблюдается у отраслевого риска, либо рисков так как производство чего либо подразделяется по отраслям производства товаров или услуг. Отраслевой риск -- это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.

Инновационный риск -- это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Коммерческий риск -- это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

Коммерческий риск включает в себя: риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке; также с транспортировкой товара (транспортный); риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем; риск, связанный с платежеспособностью покупателя; риск форс-мажорных обстоятельств.

Следует отметить тот факт, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск -- это один из видов предпринимательского риска.

Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. К финансовому риску относятся: валютный риск; кредитный риск; инвестиционный риск.

Валютный риск -- это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых -- акции или долговые обязательства -- приносят доход в иностранной валюте. Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается [16] .

Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера -- это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера -- это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа. Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов [6]. Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита [2,с.102] .

Следующий вид финансового риска -- инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги, но это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств.

Процесс управления рисками на предприятии

Управление рисками на отечественных предприятиях не всегда эффективно, грамотно и целесообразно. Это связано прежде всего с тем, что долгое время отсутствовала информационная база, научная основа, соответствующие исследования, система и опыт в сфере управления рисками на предприятии.

Методологический подход к риск-менеджменту основывается на старых и новых взглядах на данную проблему.

Основываясь на рассмотрение табличных данных, стоит отметить, что с необходимыми условиями которые выдвигает время является переход от фрагментированной, эпизодической, ограниченной модели управления рисками к непрерывной, интегрированной и расширенной. Поэтому необходимо риск-менеджмент рассматривать как процесс, слаженный и взаимосвязанный.

Процесс управления рисками на предприятии основан на комплексе защитных мероприятий против основных форм рисков, прежде всего критического и абсолютного. К основным из них относятся - страхование риска, изучение рынка, изучение клиентов (проверка их платежеспособности), текущий контроль, использование залога, диверсификация риска, изучение конкурентов, эффективное стимулирование менеджеров от которых в наибольшей степени зависит снижение степени рисков.

Решение - центральное звено любого управления. Классификация решений по управлению рисками позволяет выделить характерные для них особенности, предусмотреть возможность снижения рисков при принятии решений.

По месту в процессе управления риском могут быть выделены решения:

- риск-целеполагания по выбору целей управления риском. Это решения, которые в наименьшей мере могут быть исследованы и формализованы;

- риск-маркетинга по выбору способов (предупредить, снизить, страховать, поглотить) или инструментов (конструктивные, технологические, финансовые и т.п.) управления риском.

Снижение риска возможно [15,с.434] :

1) на этапе планирования операции или проектирования образцов - введением дополнительных элементов и мер;

2) на этапе принятия решений - использованием соответствующих критериев оценки эффективности решения, например, критериев Вальда («рассчитывай на худшее») или Седвиджа («рассчитывай на лучшее») или критерия, при котором показатель риска ограничен по величине (при этом альтернативы, не удовлетворяющие ограничению на риск, не рассматриваются);

3) на этапе выполнения операции и эксплуатации технических систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

В рамках каждого из направлений принимаемые меры будут иметь различное отношение эффективности (снижения вероятности недопустимого ущерба) к затратам на их обеспечение. Эти меры связаны с расходами и требуют их увеличения при росте сложности систем, поэтому в определенных условиях экономически может оказаться более целесообразно расходовать денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а на возмещение возможного ущерба. В последнем случае используют механизм страхования.

По степени важности учета временных ограничений на разработку, принятие и исполнение риск-решений выделяют системы, работающие в реальном масштабе времени - такие системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и при возникновении нештатных ситуаций управления, принятии кризисных решений. Представляется возможным выделить из решений в реальном масштабе времени «кризисные решения». Кризисным решением называется решение, принимаемое в момент, соответствующий моменту перехода объекта управления в область неуправляемых или недопустимых состояний.

Риск-менеджмент в рамках всего предприятия необходим т.к. желание компании учитывать и управлять всеми рисками вполне естественно потому что это ведет к определенной защите и увеличению стоимости всего предприятия. Но это не возможно сделать в рамках предприятия если не учитывать факторы [15] :

- знание рисков, их взаимосвязи, владение информацией о возможных компенсациях, об уровне риска, который считается допустимым в понимании руководства компании и заинтересованных лиц;

- понимание того как риск отражается на финансовом положении и доходах компании, а также сведения о вероятности и уровнях значимости всех рисков;

- анализ существующих противоречий в риск-менеджменте предприятия и меры эффективности распределения ресурсов с учетом степени риска;

- сокращение изменчивости прибыли за счет разработки системы стимулирования на основе риска, поиска новых возможностей финансирования и/или передачи риска с использованием существующей инфраструктуры для управления рисками.



2. Анализ рисков на предприятии

2.1 Организационно - экономическая характеристика современного состояния ОАО «Россиянка»

Открытое акционерное общество «Россиянка» учреждено на базе имущественного комплекса должника - ГУП ОПХ «Ленинское» 04 ноября 2002г. Местонахождение организации: Астраханская область, Черноярский район, с. Соленое Займище, Северный квартал, 8.

Единственным учредителем ОАО «Россиянка» является Муниципальное образование «Черноярский район». Полномочия учредителя осуществляет Комитет имущественных отношений Черноярского района. Величина уставного капитала определена как стоимость переданного движимого и недвижимого в рыночной оценке в общей сумме 27532 тыс. руб.

Руководителем предприятия является Раджабов Р. М., главным бухгалтером - Булахтина Л.А.

Основное направление ОАО «Россиянка»- производство зерновых и кормовых культур.

Хозяйство выращивает продовольственное, семенное и фуражное зерно озимой пшеницы и ячменя, овощи в широком ассортименте (капуста, лук, свекла, помидоры, огурцы), помимо этого предприятие занимается выращиванием бахчей продовольственных и кормовых, тыквы, подсолнечника, заготавливает корма для ведения скотоводства.

Для ведения производственной деятельности в 2012г. хозяйство арендовало у МО «Черноярский район» 1196 га орошаемой и 300 га богарной пашни. Под урожай 2012г. было посеяно 600 га озимой пшеницы, 110 га ярового ячменя, 60 га люцерны на сено, 10 га помидор.

Далее проведем характеристику размеров сельскохозяйственного производства предприятия, размеров внутрихозяйственных подразделений. Затем определим состав и структуру товарной продукции предприятия.

Таблица 1 - Размеры и экономические показатели развития ОАО «Россиянка» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	2012г. к 2010г. %
Валовая продукция в текущих ценах реализации, тыс. руб.	8258	11405	12881	55,98
Товарная продукция, тыс. руб.	3915	5187	9167	134,15
Производственный капитал тыс. руб.	21162	26503	25993	22,83
Среднегодовая численность работающих, чел.	20	20	20	-
Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.	1736	1821	1696	- 2,30
Площадь с.-х. угодий, га	1196	1196	1496	25,08
Коммерческая себестоимость, тыс. руб.	3671	5597	8415	129,23
Затраты труда, тыс. чел.-ч.	48	47	38	- 20,83
Производственные затраты, тыс. руб.	5355	8273	7412	38,41
Чистая прибыль тыс. руб.	785	- 1872	270	- 65,61
Чистый доход, тыс. руб.	2903	- 15098	5469	88,39
Валовой доход, тыс. руб.	4854,3	5359	7481	54,11
Прибыль, тыс. руб.	244	- 410	752	208,20

В ОАО «Россиянка» за 3 года производство валовой продукции возросло на 55,98 %, тогда как товарная продукция возросла на 134,15 %.

Предприятие ежегодно увеличивает свой производственный капитал, так за 4 года он увеличился на 22,83 %.Среднегодовая численность работников не изменилась, однако фонд оплаты труда сократился на 2,3 %.

Площадь сельскохозяйственных угодий увеличилась на 25 %. Коммерческая себестоимость увеличилась практически в 2 раза, производственные затраты на 38,41 %. Затраты труда сократились на 20,83 %. Прибыль в 2012г. по отношению к 2010г. увеличилась в 3 раза, и составила 752 тыс. руб.

Чем больше объём валовой продукции при неизменных внутренних потребностях хозяйства, тем больше объём товарной продукции и выше уровень товарности. Рост товарности производства не должен происходить за счет неполного удовлетворения производственных нужд хозяйства.

Таблица 2 - Состав и структура выручки от продаж ОАО «Россиянка» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Стоимость, тыс. руб.	В среднем за 3 года
	2010г.	2011г.	2012г.	Тыс. руб.	Структура, %
Зерновые культуры	1527	607	1115	1083,00	17,78
Овощи открытого грунта	749	1252	798	933,00	15,32
Бахчевые культуры	529	520	-	524,50	8,61
Прочая продукция растениеводства	1073	2118	6575	3255,33	53,46
Итого по с.-х. производству	3878,00	4497,00	8488,00	5621,00	92,30
Прочие товары	37	690	679	468,67	7,70
Всего по с.-х. предприятию	3915	5187	9167	6089,67	100,00

Расчет объема и структуры выручки от реализации сельскохозяйственной продукции в ОАО «Россиянка» за три года, представленный в таблице 2, показал, что главным направлением деятельности в хозяйстве является растениеводство. В большей степени хозяйство специализируется на производстве зерновых культур, которые занимают наибольший удельный вес в структуре товарной продукции (в среднем за 3 года - 17,78 %), а также овощей открытого грунта - 15,32 % и бахчевых культур - 8,61 %. Также значительную долю в структуре продаж занимает прочая продукция растениеводства 53,46 %.



Таблица 3 - Состав и структура земельных угодий ОАО «Россиянка» по годам га, %

Вид земельных угодий	2010г.	2011г.	2012г.
	га	%	га	%	га	%
Общая земельная площадь	1196	100	1196	100	1496	100
в т. ч. с.-х. угодий	1196	100	1196	100	1496	100
из них: пашня	1196	100	1196	100	1496	100
пастбища	-	-	-	-	-	-

На территории каждого отделения имеется несколько естественных и (или) искусственных водоемов, расположены они не далее 1 - 5 км от населенных пунктов.

За последние 3 года изменения произошли в 2012г., общая земельная площадь увеличилась на 25%, которая представлена землями сельскохозяйственного назначения, отведенными под пашню.

Таблица 4 - Состав и структура посевных площадей и пашни ОАО «Россиянка» за 2010 - 2012гг.

Культура	2010г.	2011г.	2012г.
	Площадь, га	%	Площадь, га	%	Площадь, га	%
Зерновые культуры	490	40,97	266	22,24	710	47,46
в т.ч. озимые	490	40,97	136	11,37	600	40,11
яровые	-	-	130	10,87	110	7,35
Бахчевые культуры	5	0,42	5	0,42	-	-
Овощи открытого грунта	5	0,42	11	0,92	10	0,67
Многолетние травы	135	11,29	200	16,72	260	17,38
Всего посевов	635	53,09	482	40,30	980	65,51
Площадь пара	561	46,91	714	59,70	516	34,49
Площадь пашни	1196	100,00	1196	100,00	1496	100,00

Главная отрасль ОАО «Россиянка» - растениеводство, рассмотрим таблицу 4.

Рассмотрев состав и структуру посевных площадей и пашни можно отметить, что в структуре пашни площадь посевов занимает 65,51 % чистый пар. По структуре площадей 47,46 % занимают зерновые культуры, а овощи открытого грунта 0,67 %. Также значительную долю занимают многолетние травы 17,38 %. Площадь пара сократилась на 8 % за последние 3 три года и в 2012г. составила 516 га.

Для обработки земли применяет систему сухого земледелия, разработанную и внедренную на землях Астраханской области. Система включает в себя эффективные меры борьбы с засухой, эрозией почв, рациональное использование земельных, трудовых, материальных и финансовых ресурсов, способствует повышению стабильности сельскохозяйственного производства. Также используется система нулевой обработки, если складывается благоприятный по погодным условиям год, то, не вкладывая больших средств можно получить урожайность не ниже, чем на полях с полной обработкой почвы.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Таблица 10

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «РОССИЯНКА» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Актив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								2010	2011	2012
А1	3	23	700	П1	717	1034	1365	-714	-1034	-665
А2	258	202	440	П2	113	3630	3591	145	-3630	-3151
А3	4481	6183	5259	П3	608	6104	4187	3873	1996	1072
А4	17185	22313	21813	П4	20231	18359	18629	- 3036	3954	3184
БАЛАНС	21927	28721	28212	БАЛАНС	21669	29127	27772	268	1286	440

Таблица 11

Результаты анализа ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «РОССИЯНКА» за 2010-2012 гг.

Условия абсолютной ликвидности	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1 ? П1	<	<	<
А2 ? П2	>	<	<
А3 ? П3	>	>	>
А4 ? П4	<	>	>



ОАО «Россиянка» имеет платежный недостаток 2010 год в размере 714 тыс. руб., а за 2012 год в размере 665 тыс. руб. Так же на предприятии имеется платежный излишек быстрореализуемых активов за 2010 году в размере 145 тыс. руб. и недостаток краткосрочных пассивов в 2012 году в размере 3151 тыс. руб.У предприятия в 2010 году выполнялось соотношение ликвидности, однако это соотношение в 2012 году это соотношение изменилось в противоположную сторону.

Соотношение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ОАО «Россиянка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек во всех периодах, в 2010 году - 3873 тыс. руб., в 2012 году - 1072 тыс. руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. В 2010 году мы наблюдаем платежный недостаток в размере 3036 ты. руб., а в 2012 году излишек в размере 3184 тыс. руб.

За 2010 год выполняются все условия ликвидности кроме первого. В 2011 и 2012 году выполняется лишь третье условие ликвидности (А3 ? П3).

Из выше сказанного можно сделать вывод, что баланс ОАО «Россиянка» не является ликвидным.

управление риск менеджмент

Таблица12.

Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «РОССИЯНКА» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	> 0,1 - 2,0	5,71	1,37	1,29
Коэффициент промежуточной ликвидности	> 0,7 - 1,0	0,31	0,05	0,23
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,1 - 0,2	0,004	0,005	0,14



Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия покрываются ее текущими активами. Для российских предприятий оптимальное значение этого коэффициента установлено не ниже 2. В рассматриваемом предприятии он равен 5,71 в 2010 году и 1,29 в 2012 году. Значение коэффициента текущей ликвидности уменьшается в динамике, что показывает неэффективное использование производственных запасов, а также то, что в отдаленной перспективе предприятие может стать неплатежеспособным.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности). Как видно из таблицы, коэффициент промежуточной ликвидности имеет переменную тенденцию, в 2012 году он составил 0,23, а в 2010 году 0,31.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся в наличии у предприятия денежных средств. В западных предприятиях рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских предприятий 0,1. В ОАО «Россиянка» в 2010 году значение этого коэффициента ниже рекомендуемого значения (0,004), так как свободные денежные средства постоянно находятся в обороте.

2.3 Диагностика показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой - нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

- состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;

- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности.

Таблица 10

Расчет источников формирования запасов и затрат ОАО «РОССИЯНКА» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Собственный капитал	20231	18359	18629
Внеоборотные активы	16927	22111	21373
Собственные оборотные средства	3304	-3752	-2744
Долгосрочные обязательства	608	5496	4187
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов затрат	3912	1744	1443
Краткосрочные кредиты и займы	113	3630	3591
Общая величина источников формирования запасов и затрат	4025	5374	5034
Общая сумма запасов и затрат	4481	6183	5259
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	- 1177	-9935	-8003
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	- 569	-4439	-3816
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-456	-809	-225
Тип финансовой устойчивости	{0;0;0}	{0;0;0}	{0;0;0}

В ОАО «Россиянка» за анализируемый период 2010-2012 гг. наблюдается недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2010 году он составил 1177 тыс. руб., а в 2012 году 8003 тыс.руб.

Так же мы наблюдаем недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов. В 2012 году этот недостаток составляет 3816 тыс. руб.

Финансовую устойчивость компании в 2010-2012 году можно признать кризисной, так как собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Т. е. ОАО «Россиянка» по типу финансовой устойчивости можно отнести к кризисному, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

2.4 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Диагностика банкротства это процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования.

Все виды диагностики, несмотря на их множественность, в процессе диагностирования вероятности банкротства в качестве общей точки соприкосновения имеют предмет исследования - это результаты деятельности организации, которые находят своё отражение в системе взаимосвязанных формализованных и неформализованных показателей.

По целевой ориентации процесса диагностирования диагностику вероятности банкротства организации целесообразно классифицировать на антикризисную и кризисную диагностику.

Антикризисная диагностика представляет собой исследовательский процесс регулярного и досудебного мониторинга состояния организации с целью своевременного выявления вероятности формирования кризиса на ранних его стадиях, то есть в целях его предвидения и предотвращения.

Задачами антикризисной диагностики являются:

- своевременное распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;

- оценка деятельности предприятия как целостной системы для определения ориентиров;

- выявление причин обоснования сложившегося положения и выработка наиболее целесообразных мер по нивелированию их негативного воздействия на результаты деятельности организации.

Таблица 11

Расчет относительных показателей финансовой независимости ОАО «РОССИЯНКА» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	> 0,5	0,93	0,64	0,67
Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,75	0,96	0,84	0,82
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,03	0,2	0,21
Коэффициент текущей задолженности	0,1 - 0,2	0,04	0,16	0,18
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)	< 1	0,07	0,55	0,49
Коэффициент финансирования	> 1	14,07	1,81	2,04
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	> 0,1	0,51	-0,59	-0,55
Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0,1-0,2	0,16	-0,2	-0,15
Коэффициент инвестирования	> 1	1,2	0,46	0,39
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств		0,28	0,29	0,3

Коэффициент автономии на анализируемом предприятии находится в пределах нормы и в 2012 году составил 0,67, в динамике уменьшается. Коэффициент показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников средств предприятия. Считается, чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 году соответствует нормативу, а в 2012 году имеет отрицательное значение и составляет -0,15. Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. В 2012 году равен 0,3, а в 2010 году равен 0,28.



3. Риск-менеджмент как система управления рисками

3.1 Сущность и содержание риск-менеджмента

Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, то есть риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, то есть сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции:

функции объекта управления;

функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация разрешения риска, рисковых вложений капитала, работы по снижению величины риска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся прогнозирование, организация, регулирование, координация, стимулирование, контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющих разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.