Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии по производству компьютерных столов

1 1 2 1

Блок «Управле-ние экономии-кой и финанса-ми»

Выполняет функции экономического и финансового анализа, экономического планирования, организации бюджетирования, калькулирования, ценообразования, организации и оплаты труда, разработки плановых нормативов.

1.Директор 2.Главный бухгалтер 3.Помощник бухгалтера

4.Менеджер по продажам

1 1 1

5

Блок «Оператив-ное управление производст-вом»

Выполняет функции оперативно - календарного управления производством, полной загрузки мощностей, контроля и управления запасами материалов и комплектующих изделий, выполнения графика поставок готовой продукции

1.Менеджер смены 2.Заместитель директора по АХЧ 3.Оператор форматно-раскроечного станка 4.Оператор сверлильного станка 5.Специалист обработки срезов 6.Упаковщик 7.Менеджер склада

8.Уборщик

1 1 4 - 4 8 8 2

2

Блок «Техничес-кое руководст-во»

Выполняет функции разработки и совершенствования конструкций изделий, разработки и совершенствования технологии и оснастки, метрологического обеспечения, ремонтного и энергетического обслуживания, техники безопасности и охраны труда.

1.Менеджер смены 2.Главный инженер 3.Менеджер по охране труда 4.Специалист по ремонту и обслуживанию оборудования

5.Сборщик мебели

6.Доставщик

1 1 1 2

4

2

Блок «Коммер-ческое управле-ние»

Выполняет функции маркетинга, рекламы, сбыта продукции, снабжения производства материалами, комплектующими изделиями, контроля состояния материальных складов, организации транспортных и складских работ.

1.Директор 2.Помощник бухгалтера 3.Менеджер смены

1 1 1

Блок «Управле-ние персона-лом»

Выполняет функции обеспечения кадрами специалистов и рабочих, приема на работу и увольнения, подготовки и переподготовки кадров, учета кадров.

1.Директор 2.Менеджер отдела кадров 3.Главный бухгалтер 4.Менеджер смены

1 1 1 1

Итого должностей

61

Итого рабочих (учитывая совмещение)

44

Рис.3.1 Организационная структура ЧП «Стол+»

3.2 Составление матрицы разделения административных задач управления (матрица РАЗУ)

Матрица РАЗУ - функциональная матрица в управлении проектом, составная часть организационного инструментария управления проектом, позволяющая руководителю разделить задачи управления по подразделениям и исполнителям проекта (внутри команды проекта), а также другим участникам проекта и обеспечить их комплексную реализацию. Представляет собой таблицу, столбцы которой отражают организационную структуру управления проектом (подразделения и должностные лица), а строки - перечень задач по управлению проектом. Поле матрицы заполняется условными обозначениями, характеризующими отношение конкретного исполнителя к решению конкретной задачи.

Матрица РАЗУ для процедуры принятия заказа Таблица 3.2

Служебные функции

директор

главный бухгалтер

менеджер смены

менеджер отдела кадров

зам.дир.по АХЧ

менеджеры по продажам

помощник бухгалтера

инженер

менеджер по охране труда

операторы станков

специалист обработки срезов

упаковщик

специалист по ремонту оборудования

Уборщик

Доставщик, сборщик

1.поиск клиента

Р

2.выявление потребностей клиента

И Р

3.диалог с предложением сделки

И Р

4.заключение договора

У

К

Р

5.оплата заказа

У

К

6.уточнение необходимости и условий доставки, сборки

И Р

И

7.сбор договоров за день

Р

8.отправка заказов на производство

У

К

Р

Условные обозначения:

У - утверждение документов; К - контроль исполнения и координация;

Р - разработка документов, И - информационное обеспечение.

Анализ составленной матрицы РАЗУ позволяет решить следующие задачи:

установить меру ответственности за исполнение каждой служебной функции со стороны соответствующих подразделений и должностных лиц;

выявить подразделения и лица, как перегруженные множеством разнородных функций, так и слабо нагруженные;

предложить изменения в организационной структуре по перераспределению функций, укрупнению или разукрупнению подразделений, изменению численности персонала и т.д.;

устранить дублирование в выполнении служебных функций.

3.3 Разработка организационных процедур для задач управления

Система управления предприятием эффективно функционирует тогда, когда все основные, регулярно повторяющиеся процессы (работы), выполняются по строго регламентированной, наиболее рациональной технологии. Технология управления по отдельным задачам управления должна быть отражена в специальном документе - организационной процедуре.

Организационная процедура - это описание технологии выполнения операций по решению определенной задачи с указанием последовательности, сроков и исполнителей операций, порядка образования и движения документации, используемых технических средств.

4. Расчет инвестиций, операционных затрат и показателей эффективности

Для определения показателей экономической эффективности я выполнила расчет потребных инвестиций и текущих операционных затрат.

Данный раздел содержит следующие вопросы:

Расчет суммы капиталообразующих инвестиций.

Расчет материальных операционных затрат.

Расчет заработной платы персонала предприятия.

Составление сметы косвенных расходов.

Калькуляция себестоимости единицы продукции и обоснование цены.

Расчет показателей экономической эффективности проекта.

4.1 Расчет суммы капиталообразующих инвестиций

Капиталообразующие инвестиции - инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для проекта.

Капитальный вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты.

Необходимые капитальные вложения включают в себя:

стоимость строительства или покупки помещений (зданий, части зданий);

стоимость оборудования и дорогостоящего инструмента.

Рассмотрим порядок расчета отмеченных компонентов капитальных вложений.

Стоимость строительства здания рассчитывают в том случае, если эти помещения принадлежат предприятию. Стоимость арендуемых помещений не входит в расчет капитальных вложений. Разрабатываемое предприятие планируется создавать на базе приобретенного помещения.

Потребные площади производственных и помещений в квадратных метрах были рассчитаны в подразделе 2.3.

Стоимость одного квадратного метра здания определяют по формуле

Sв.зд = SбКтКмКзКнж,

Где:

Sб - базисная стоимость строительства одного квадратного метра здания;

Кт - коэффициент типа здания (для производственных отапливаемых зданий - 0,5, для административных зданий - 1);

Км - коэффициент, учитывающий характер строительного материала стен (кирпич - 1,5; железобетон и другие каменные материалы - 1);

Кз - коэффициент территориальной зоны г. Москвы:

зона 2 (между Садовым и Третьим транспортным кольцом) - 1,3;

зона 3 (в пределах Третьего транспортного кольца, выше на севере и ниже на юге Московской окружной железной дороги) - 1;

зона 4 (периферийные районы города вблизи МКАД) - 0,8;

зона 5 (территории по внешней стороне административной границы г. Москвы за МКАД) - 0,6;

Кнж - коэффициент качества нежилого помещения:

Кнж = 0,81 + Квп + Куд,

Где:

Квп - коэффициент, учитывающий высоту потолков (в производственном здании - 0,07; в административном здании - 0,04);

Куд - коэффициент, учитывающий удобство местоположения здания (местоположение от станции метро в радиусе до 200 м - 0,54; выход на общегородские магистрали - 0,32; выход на прочие транспортные магистрали - 0,19).

Базисную стоимость строительства одного квадратного метра здания определяют на основе анализа данных о продажах аналогичных нежилых объектов в г. Москве за последние годы.

Все остальные коэффициенты в приведенном выше уравнении оцениваются для аналогичного здания (объекта-аналога).

Площадь административного помещения я рассчитываю как 6м2 на работника - основная площадь и 30% от основной - вспомогательная площадь, а именно: Sа=6*17+6*17*0,3=132,6 м2.

Значения коэффициентов для разрабатываемого здания таблица 4.1

Sб	Кт	Км	Кз	Квп	Куд	Кнж
3695,37	0,5	1	0,6	0,07	0,54	1,42
3695,37	0,5	1	0,6	0,07	0,54	1,42
12000	0,5	1	0,8	0,07	0,54	1,42

Результаты расчетов стоимости здания оформляют в таблицу 4.2.

Расчет стоимости здания Таблица 4.2

№ п/п	Помещения (здания)	Стоимость одного м2 здания, руб.	Площадь помещений, м2	Стоимость здания, руб.
1.	Производственное	1574,23	83,3	131133,16
2.	Вспомогательное	1574,23	11,7	18418,46
3.	Административное (офисное)	6816,00	132,6	903801,60
Итого	227,6	1053353,22

Стоимость оборудования рассчитывают исходя из количества единиц оборудования в парке (см. подраздел 2.2) и цены за единицу оборудования.

Цены на новое оборудование по состоянию на тот момент, который соответствует моменту расчета, могут быть взяты из прайс-листов заводов-изготовителей, а также дилерских компаний, бюллетеней цен, из сайтов Интернета (см. Приложение 3) и других источников. Обычно указываемые продавцами цены содержат НДС, поэтому их надо очистить от НДС, разделив на 1,18 (при ставке НДС 18%).

Стоимость прочего оборудования и дорогостоящего инструмента берут в размере 25-30% от стоимости технологического оборудования.

Расчет выполняют по форме, показанной в табл.4.2.

Расчет стоимости оборудования Таблица 4.3

Оборудование, модель	Количество единиц в парке	Цена без НДС, руб.	Коэффициент износа	Стоимость, руб.
а) технологическое оборудование:
1. форматно - раскроечный станок	2	94 764,41р.	0	189 528,82р.
2. вертикальный сверлильный станок	2	13 900,00р.	0	27 800,00р.
Итого технологическое оборудование	4	-	-	217 328,82р.
б) прочее оборудование и дорогостоящий инструмент (25-30% от стоимости технологического оборудования)	65 198,65р.
в) затраты на транспортировку, монтаж и наладку (10-15% от стоимости всего оборудования)	42 379,12р.
Итого стоимость оборудования	324 906,59р.

Стоимость оборотного капитала (оборотных средств) рассчитывают укрупненно по формуле:

,

где Ос - стоимость оборотных средств; Sм - сумма материальных затрат за год; Нос - норматив запаса материалов в календарных днях (от 5 до 10 дней).

Расчет по данной формуле выполняют позже после расчета операционных затрат в п.4.4.

Итоговый расчет потребных инвестиций выполняют по форме, показанной в таблице 4.4.

Расчет суммы капиталообразующих инвестиций Таблица 4.4

Инвестиционные затраты	Сумма, руб.	Примечание
1. Здания и сооружения.	1 053 353,22р.
2. Оборудование и дорогостоящий инструмент.	324 906,59р.
Итого основных средств (фондов)	1 378 259,81р.
4. НДС при приобретении новых активов.	58 483,19р.	18% от стоимости нового оборудования и нематериальных активов
5. Оборотный капитал (оборотные средства).	388 580,06р.
6. Некапитализируемые затраты (исследовательские, опытно-конструкторские, технологические и пуско-наладочные работы, оформление лицензии и другие).	12 000,00р.	(на получение гигиенического паспорта и сертификата)
Итого инвестиций	1 837 323,06р.

4.2 Расчет операционных материальных затрат

Операционные затраты - это расходы, связанные с производственной деятельностью предприятия. Практически все операционные затраты включают в себестоимость продукции.

Сумма операционных затрат рассчитывается на готовый выпуск продукции в условиях, когда проект выйдет на объем производственной мощности.

Производственные затраты делятся на:

Прямые производственные затраты,

Косвенные производственные затраты.

Прямые производственные затраты подразделяются на:

Затраты на основные материалы,

Затраты технологические (топливо и энергию),

Затраты на комплектующие изделия,

Затраты на заработную плату основных рабочих и отчисления на социальные цели.

Косвенные производственные затраты подразделяются на:

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования,

Общепроизводственные затраты,

Общехозяйственные затраты,

Коммерческие расходы.

Сначала рассчитываются прямые производственные затраты. Изделие компьютерный стол «Возможность» считаю однокомпонентным, соответственно, расчет веду на одно изделие целиком.

Затраты на основные материалы в общем виде рассчитывают, умножая норму расхода материала по каждой марке на цену этого материала (без НДС). Расчет выполняют по форме таблицы 4.5.

Расчет затрат на основные материалы на одно изделие компьютерный стол «Возможность» Таблица 4.5

Материал, марка Коды деталей, изготавливаемых из данного материала	кол-во деталей, изготавливаемых из данного материала	Норма расхода	Цена материала, руб./кг	Затраты, руб.
1	3	4	5	6
1.плита ЛДСП	1	2	955,5	1911
2.болты, гайки и пр.	-	1кг	250	250
3.шпон	1	1	80	80
Итого	2241
Транспортно-заготовительные расходы (~5%)	112,05
Итого затраты на основные материалы на 1 изделие	2353,05

Затраты на покупные комплектующие изделия определяют прямым счетом:

,

где Ni - применяемость i-го комплектующего изделия, шт; Цi - цена 1 шт; i-го комплектующего изделия (без НДС); n - количество наименований комплектующих изделий в нашем изделии.

Расчет выполняют по форме таблицы 4.6.

Расчет затрат на покупные комплектующие изделия на одно изделие компьютерный стол «Возможность» Таблица 4.6

Покупное комплектующее изделие	Количество на 1 изделие	Цена за 1 шт.	Затраты, руб.
1.Тумба выкатная	0,3*	700	210
2.Боковая стойка	0,3	1000	300

*0,3 - применяется в каждом третьем изделии

Затраты на топливо и энергию на технологические цели рассчитывают по формуле:

,

где Еj - норма расхода j-го энергоносителя на одно изделие; Цj - цена (тариф) j-го энергоносителя (без НДС); m - количество видов энергоносителей и топлива, используемых в производственном процессе.

Расчет выполняют по форме табл.4.7.

Расчет затрат на технологические топливо и энергию на изделие Таблица 4.7

Вид энергоносителя, топлива	Единица измерения нормы расхода	Норма расхода на 1 изделие	Цена (тариф), руб	Затраты, руб.
1	2	3	4	5
электричество, вертикальный сверлильный станок	кВт	0,75	1,42	1,065
электричество, форматно-раскроечный станок	кВт	3,4	1,42	4,828
Итого:	5,893

Затраты на специальные и дорогостоящие (более 10 тыс. рублей за единицу) инструменты и оснастку. Для производства компьютерных столов дорогостоящий инструмент, кроме основного, не требуется.

4.3 Расчет заработной платы персонала предприятия

Расчет заработной платы я веду на основании расчетов, проведенных в п. 2.4 и 3.1. Чтобы сделать такой расчет, необходимо:

распределить персонал по квалификационным и профессиональным категориям, от которых зависит размер оплаты одного работника,

установить соотношения в оплате труда работников разных категорий,

задать минимальный или средний уровень оплаты труда одного работника, соответствующий реальным условиям на данный момент времени.

Распределение состава работников по уровневым ступеням и квалификационным разрядам показано в табл.4.8.

Распределение должностей работников по уровневым ступеням и квалификационным разрядам Таблица 4.8

Уровневая ступень	Состав работников по должностям	Квалификационный разряд
1	2	3
Первая	уборщик	1 - 4
Вторая	упаковщик, специалист обработки срезов, доставщик, сборщик	2
Третья	помощник бухгалтера, операторы станков, специалист по ремонту и эксплуатации оборудования	3 - 5
Четвертая	менеджер смены	4 - 6
Пятая	Главный бухгалтер	7
Шестая	менеджер склада, менеджер по охране труда, менеджер отдела кадров	8
Седьмая	Инженер, заместитель директора по АХЧ	9
Восьмая	Директор	10

Каждому квалификационному разряду поставлено в соответствие среднее значение коэффициента сложности, ответственности и значимости выполняемой работы Ксоз. Минимальное среднее значение Ксоз равно единице; максимальное - восьми.

Экономический смысл коэффициента сложности, ответственности и значимости заключается в том, что с его помощью обеспечиваются правильные соотношения между заработками (окладами и ставками) разных категорий работников и должностей с учетом их значимости в производственной деятельности, профессионального уровня и меры ответственности.

Введение данных коэффициентов делает систему оплаты труда демократичной, так как поддерживаются постоянные пропорции между заработками руководителей и рядовых работников при любой ситуации, в которой оказывается предприятие. Например, если при неблагоприятной обстановке фонд зарплаты уменьшается вдвое, то вдвое уменьшится заработок и директора и простых рабочих.

В таблице 4.9 приведены значения коэффициента сложности, ответственности и значимости для разных квалификационных разрядов.

Шкала коэффициента сложности, ответственности и значимости Таблица 4.9

Квалифика-ционный разряд	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Среднее значение Ксоз	1,1	1,8	2,2	2,7	3,2	3,9	4,4	6,0	7,5	8,0
Интервал Ксоз	0,6-1,5	1,4-2,1	1,7-2,7	2,2-3,2	2,5-3,9	3,2-4,6	3,8-4,9	6,0	7,5	8,0

Чтобы произвести расчет заработной платы для каждой должности я указала квалификационный разряд и вероятное значение коэффициента сложности, ответственности и значимости Ксоз. Далее эти коэффициенты перевожу в среднемесячный заработок, включающий тарифную (окладную) часть, доплаты и премии. Здесь необходимо задать размер оплаты труда для какой-либо категории работников в настоящее время. Для своих расчетов я взяла размер оплаты труда уборщика, равный 7000руб. Расчеты ведутся по форме таблицы 4.10.

Расчет фонда заработной платы персонала предприятия Таблица 4.10

Категория и группы работников	Количество работников	Квалификационный разряд	Ксоз	Месячный заработок одного работника	Месячный фонд зарплаты
Основные рабочие
оператор раскроечного станка	4	5	3,2	22400	89600
оператор сверлильного станка	4	5	3,2	22400	89600
инженер	1	9	7,5	52500	52500
Итого месячный фонд зарплаты	231700
Годовой фонд зарплаты	2780400
Отчисления на социальные цели (27,6 %)	767390,4
Вспомогательные рабочие
упаковщик	8	2	1,8	12600	100800
специалист обработки срезов	8	2	1,8	12600	100800
доставщик	2	2	1,6	11200	22400
сборщик	4	2	1,6	11200	44800
Итого месячный фонд зарплаты	268800
Годовой фонд зарплаты	3225600
Отчисления на социальные цели (27,6 %)	890265,6
Руководители
директор	1	10	8	56000	56000
менеджер смены	2	6	4	28000	56000
менеджер склада	1	8	6	42000	42000
заместитель директора по АХЧ	1	9	7,5	52500	52500
Итого месячный фонд зарплаты	206500
Годовой фонд зарплаты	2478000
Отчисления на социальные цели (27,6 %)	683928
Специалисты и обслуживающий персонал
уборщик	2	1	1	7000	14000
главный бухгалтер	1	7	4,9	34300	34300
помощник бухгалтера	1	4	3,2	22400	22400
специалист по ремонту оборудования	2	3	2,7	18900	37800
менеджер по охране труда	1	8	6	42000	42000
менеджер отдела кадров	1	8	6	42000	42000
Итого месячный фонд зарплаты	192500
Годовой фонд зарплаты	2310000
Отчисления на социальные цели (27,6 %)	637560

4.4 Составление сметы косвенных расходов

Косвенные расходы - дополнительные затраты, которые вместе с прямыми расходами характеризуют группировку производственных затрат по способу включения их в себестоимость изделий.

В зависимости от выполняемых функций косвенные расходы подразделяются на группы:

расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;

общепроизводственные;

общехозяйственные;

коммерческие расходы.

Этот пункт расходов рассчитывается укрупнено, в связи с отсутствием информации.

Смета годовых косвенных расходов Таблица 4.11

Статья расходов	Порядок расчета	Сумма, руб.
1. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО)
1.1. Амортизация оборудования	Стоимость оборудования (итог табл.4.2.) умножают на годовую норму амортизации (~ 10-12%)	32 490,66р.
1.2. Силовая электроэнергия	где Sсэ - сумма затрат на силовую электроэнергию; Nэл - суммарная установленная мощность электродвигателей (4,15кВт); Fп - средний полезный годовой фонд времени работы оборудования, ч. (см. подраздел 2.2 - 3212); Кз - средний коэффициент загрузки электропривода (0,8-0,9); Кпот - коэффициент потерь электроэнергии, (0,9); Цэл - тариф на 1 кВт-ч электроэнергии, руб.	16 825,17р.
1.3. Капитальный и текущий ремонт оборудования	5-6 % от стоимости оборудования (итог табл. 4.2.)	16 245,33р.
1.4. Прочие расходы	8-10% от суммы затрат по п.п.1.1 - 1.3	5 244,89р.
Итого расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	70 806,05р.
2. Общепроизводственные и общехозяйственные расходы
2.1. Содержание аппарата управления	Годовой фонд зарплаты руководителей, специалистов и обслуживающего персонала - включая отчисления на социальные цели (см. табл.4.9).	6 109 488,00р.
2.2. Заработная плата вспомогательных рабочих	Годовой фонд зарплаты вспомогательных рабочих - включая отчисления на социальные цели (см. табл.4.9.).	4 115 865,60р.
2.3. Амортизация зданий и сооружений	1,5% от первоначальной (восстановительной) стоимости здания (см. табл.4.1).	1 580,03р.
2.4. Аренда здания	Площадь арендуемых помещений (см. табл.4.1.) умножается на арендную плату за 1 кв. м. в год.	-
	Примечание: начисляется, если здание арендуется.
2.5. Ремонт здания	3% от первоначальной (восстановительной) стоимости здания (см. табл.4.1).	31 600,60р.
2.6. Электроэнергия на освещение помещений	350 кВт-ч на 1 кв. м. площади здания и затем умножают на тариф за 1 кВт-ч.	113 117,20р.
2.7. Прочие затраты	10% от суммы расходов по статьям с 2.1 до 2.6.	1 037 165,14р.
Итого годовые общепроизводственные и общехозяйственные расходы	11 408 816,57р.
3. Всего косвенных расходов	13 553 952,90р.
4. Годовой фонд оплаты труда основных рабочих (из табл.4.9).	2 780 400,00р.
5. Процент косвенных расходов по отношению к зарплате основных рабочих	487,48%
6. Косвенные расходы (без амортизации)	13 519 882,22р.

4.5 Калькуляция себестоимости единицы продукции и обоснование цены

Правильно составленная калькуляция себестоимости позволяет обеспечить:

Своевременное и полное отражение всех затрат, связанных непосредственно с производством продукции, выполнением работ или оказанием услуг, а также отражение внепроизводственных затрат;

Контроль за правильным использованием материальных, трудовых, финансовых и иных ресурсов предприятия, за соблюдением установленных норм расхода материалов и производительности труда;

Выявление мест возникновения затрат и пути их сокращения.

Полученная в результате калькулирования себестоимость одного изделия используется далее для расчета и обоснования цены, а также для анализа условий безубыточности проекта.

Калькуляцию себестоимости единицы продукции (одного изделия или одной типовой услуги) составляют по форме таблицы 4.12

Калькуляция себестоимости изделия компьютерный стол «Возможность» Таблица 4.12

Статья калькуляции	Сумма, руб.	Порядок расчета
1. Основные материалы	2 353,05р.	См. табл.4.5
2.Покупные комплектующие изделия	510,00р.	См. табл.4.6
3. Топливо и энергия на технологические цели	5,89р.	См. табл.4.7.
4. Специальный инструмент и оснастка		См. п.4.2.
5. Заработная плата основных рабочих	432,81р.	Годовой фонд зарплаты основных рабочих (см. табл.4.10) нужно поделить на годовой выпуск продукции (производственную мощность - см. табл.2.2)
6. Отчисления на социальные цели	119,46р.	Единый социальный налог - 27,6% от зарплаты основных рабочих
Итого переменные затраты на одно изделие	3 421,21р.	Сумма по строкам 1-6
7. Косвенные (РСЭО, общепроизводственные и общехозяйственные расходы)	2 109,88р.	Процент от заработной платы основных рабочих (строка 5). Процент косвенных расходов был рассчитан ранее в табл.4.11
		(в рублях)
8. Коммерческие расходы	165,93р.	Примерно 3% от суммы по строкам 1-6 и 7
Итого полная себестоимость	5 697,03р.	Сумма по строкам 1-6, 7 и 8

Показатель рентабельности продаж будет следующим:

= = 32,3%.

где Ц - цена изделия (без НДС); Сп - полная себестоимость изделия. Показатель Кр 20%, следовательно, изделие признается высокорентабельным. По результатам оценки показателя рентабельности принимается решение об окончательном размере цены. Я использую политику проникновения на рынок, которая заключается в удержании на начальном этапе выпуска продукции пониженных цен с целью завоевать часть рынка и сформировать контингент своих постоянных покупателей. Так как планируемый стол позиционируется как недорогой, я устанавливаю цену в соответствии со значением Кр равным 25%, то есть 7600р. Тем самым цена ниже той, которую я установила на основании сравнительной характеристики аналогов, но обеспечивает высокую рентабельность производства.

4.6 Расчет показателей экономической эффективности проекта

Одними из показателей экономической эффективности являются интегральный и сравнительный экономический эффект. Расчет экономического эффекта в общем случае основан на сравнении доходов и затрат на протяжении срока жизни проекта. При этом предполагают ряд допущений: практически все капитальные вложения (инвестиции) осуществляются в начале проекта на 0-м шаге (годе) и на протяжении срока жизни проекта результаты (доходы и поступления), а также текущие издержки (затраты) поддерживаются на некотором среднем уровне.

Подобного рода расчеты основаны на понятии дисконтирования, дающего возможность оценить разновременные затраты и доходы в текущий момент времени. Процесс дисконтирования в общем случае представляет собой произведение эффекта на каждом шаге на коэффициент дисконтирования, который рассчитывается по формуле: бt=1/(1+r)t, где бt - коэффициент дисконтирования для t-го шага; r - норма дисконта или дохода на вложенный капитал; t - номер расчетного шага.

Оценку экономической эффективности бизнес-плана в бакалаврской работе выполняют с помощью простых показателей:

интегрального или сравнительного экономического эффекта,

рентабельности инвестиций,

простого срока окупаемости капитальных вложений.

Оценка экономической эффективности предполагает сопоставление получаемого дохода (результата) с затратами. Чем больше доход повышает затраты, тем выше эффективность рассматриваемого проекта.

Если в проекте можно определить чистый доход (выручку), то рассчитывают экономический эффект. Если чистый доход не поддается расчету, то оценивают сравнительный экономический эффект, показывающий ту дополнительную выгоду, которую получает предприятие от внедрения проекта, по сравнению с тем состоянием, когда все остается без изменения.

4.6.1 Проект «от нуля»

Проект «от нуля» - это проект по созданию нового бизнеса на новом организуемом предприятии или уже действующем предприятии, которое подвергается частичной реорганизации. У данных проектов можно определить экономический результат в виде чистого дохода.

Основными показателями экономической эффективности этого проекта является интегральный экономический эффект за срок жизни (расчетный горизонт) проекта.

Расчет интегрального экономического эффекта. Интегральный экономический эффект рассчитывают в том случае, когда можно оценить конечный доход от реализации проекта. С учетом высказанных выше допущений формула расчета интегрального экономического эффекта имеет вид:

,

где Рt - результаты на t-ом расчетном шаге;

Зt - затраты на t-ом расчетном шаге;

Эt - эффект на t-ом расчетном шаге;

Т - срок жизни проекта.

При этом затраты на каждом расчетном шаге рассчитываются как

Зt=Иt+Кt,

где Иt - операционные издержки (без амортизации) на t-ом расчетном шаге;

Кt - инвестиционные затраты на t-ом расчетном шаге.

Инвестиционный проект по производству компьютерных столов рассчитан на 5 лет. Капиталовложения будут осуществляться только на первом (0-вом) году существования проекта.

Налог на прибыль составляет 20% (2010 год).

Ставка дисконта принята равной 20%.

Для данного проекта рассчитывается интегральный экономический эффект, т.к. реализация данного проекта происходит не за счет изменения действующего производства, а за счет запуска нового (новое оборудование и т.д.). Результаты расчетов представлены в таблице 4.13.

Расчет интегрального экономического эффекта проекта Таблица 4.13

	Год (расчетный шаг)	0	1	2	3	4
1	Инвестиционные затраты, руб.	1 837 323,06р.	0	0	0	0
2	Операционные затраты, руб.	36 597 727,38р.	36 597 727,38р.	36 597 727,38р.	36 597 727,38р.	36 597 727,38р.
3	Доход, руб.	48 822 400,00р.	48 822 400,00р.	48 822 400,00р.	48 822 400,00р.	48 822 400,00р.
4	Прибыль до налогообложения, руб. (3)-(2)	12 224 672,62р.	12 224 672,62р.	12 224 672,62р.	12 224 672,62р.	12 224 672,62р.
5	Прибыль после налогообложения, руб. (4)*(1-0,2)	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.
6	Эффект на каждом шаге, руб. (5)-(1)	7 942 415,04р.	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.	9 779 738,10р.
7	Коэффициент дисконтирования на каждом шаге	1	0,833333	0,694444	0,578704	0,482253
8	Интегральный экономический эффект на каждом шаге, руб.(6)*(7)	7 942 415,04р.	8 149 778,49р.	6 791 480,45р.	5 659 573,56р.	4 716 308,04р.
9	Интегральный экономический эффект, руб.	33 259 555,57р.

В результате реализации проекта при ставке дисконта в 20% интегральный экономический эффект в пересчете на сегодняшний день составит 33259555,57р.

Ставка дисконта r. Различают реальную и номинальную (с учетом инфляции) ставку дисконта. Если расчет показателей результатов и затрат выполняют в твердой валюте, например, в долларах США или в так называемых у.е., то применяют реальную ставку дисконта. Если расчет ведут в рублях (что характерно для рассматриваемых нами проектов), то применяют номинальную ставку дисконта.

Во всех случаях сначала оценивают реальную ставку дисконта по формуле r = rf + rp, где rf - безрисковая ставка дохода; rp - премия (доплата) за риск.

В качестве безрисковой ставки берут ставку дохода государственных облигаций за год. Информация об этих ставках в годовых процентах регулярно публикуется в таких изданиях, как «Эксперт», «Коммерсантъ», «Ведомости» и других. Причем выбирают облигации того транша, срок погашения которых соизмерим со сроком жизни проекта.

Премия (доплата) за риск зависит от степени рискованности проекта. Для мало рискованных проектов (переоснащение производства) rp = 3-5%, для проектов средней рискованности (наращивание мощности) rp = 5-8%, для проектов высокого риска (освоение принципиально нового продукта) rp =8-10% и более.

Когда расчет ведут в рублях, применяют номинальную ставку дисконта, которая может быть определена исходя из реальной ставки по формуле И. Фишера rн =r(1+i)+i, где i - годовой темп инфляции (в долях единицы).

Годовой темп инфляции (т.е. рост потребительских цен) следует выбирать как прогнозный на перспективу. В частности, можно использовать информацию о темпе инфляции, который назначает Правительство РФ при планировании государственного бюджета на очередной год.

Расчетный горизонт или срок жизни проекта n в годах выбирают с учетом характера проекта. Рассчитанный горизонт охватывает отрезок времени, в течение которого осуществляется проект и проявляются его результаты. Мини-проекты по усовершенствованию технологии, организации и конструкции изделий «живут» примерно 5 лет. Срок жизни проектов по освоению новой продукции и услуг равен времени осуществления проекта (конструирование, эксперименты, подготовка производства, запуск) и времени, в течение которого будет выпускаться данная продукция до момента прекращения ее выпуска. Для различных моделей машин и оборудования этот период составляет от 7 до 15 лет. Если проект касается внедрения нового оборудования в действующем производстве, то расчетный горизонт примерно равен его сроку службы, т.е. от 7 до 12 лет. Срок жизни патентов на изобретения составляет в среднем 10 лет. Чем быстрее морально стареет идея проекта, тем короче расчетный горизонт.

Индекс доходности PI - отношение чистого дисконтированного дохода, рассчитанного без учета инвестиций к сумме дисконтированных инвестиций.

Если PI 1, то проект эффективен, если PI 1, то проект убыточен. Если PI = 1, то дисконтированный чистый доход от проекта равен нулю.

В моем случае индекс доходности равен 26,6, что больше 1, следовательно, проект эффективен.

Рентабельность инвестиций Ринв (другое название - простая норма прибыли) представляет собой отношение чистой прибыли, получаемой в тот год, когда производство выходит на полную мощность, к сумме инвестиций (капитальных вложений):



где Пчист - сумма чистой прибыли за год;

К - сумма капиталообразующих инвестиций.

Нижний приемлемый уровень рентабельности инвестиций зависит от характера проекта и степени его рискованности. В табл.4.14 приведены рекомендуемые значения рентабельности инвестиций для разных по назначению проектов.

Рекомендуемые значения рентабельности инвестиций Таблица 4.14

Назначение инвестиций	Уровень риска	Допустимая рентабельность инвестиций, %
1	2	3
Обязательные, вынужденные инвестиции - охрана окружающей среды, социальные мероприятия и т.д.	Нулевой	Не оговариваются
Сохранение позиций на рынке	Ниже среднего	6
Обновление основных производственных фондов	Ниже среднего	12
Снижение себестоимости продукции, экономия производственных ресурсов	Средний	15
Увеличение производственной мощности, освоение новой продукции	Выше среднего	20
Рисковые капитальные вложения в инвестиционный бизнес	Высокий	25

Для разрабатываемого проекта рентабельность производства будет равна:

==532,3%

Дисконтированный срок окупаемости в годах Ток - минимальный временной интервал от начала осуществления проекта, за пределами которого чистый дисконтированный доход становится неотрицательным. В пределах ТОК доходы станут превышать расходы и проект начнет окупаться.

Для расчета дисконтированного срока окупаемости рассчитывают чистый дисконтированный доход за каждый год проекта, затем его же нарастающим итогом. Года, между которыми накопленный чистый дисконтированный доход становится положительным, и есть года окупаемости проекта.

Для более точного расчета дисконтированного срока окупаемости необходимо:

- определить целую часть срока окупаемости проекта

- определить дробную часть срока окупаемости, для чего необходимо разделить отрицательную величину эффекта на начало года окупаемости на положительную величину эффекта, приходящуюся на конец года окупаемости.

Расчет интегрального экономического эффекта проекта Таблица 4.15

	Год (расчетный шаг)	0	1	2	3	4
1	Интегральный экономический эффект на каждом шаге, руб.	7942415,04	8149778,49	6791480,45	5659573,56	4716308,04
2	Интегральный экономический эффект накопленным итогом, руб.	7942415,04	16092193,53	22883673,98	28543247,53	33259555,57

Проект окупается в первый же год реализации.

Результаты расчетов показателей эффективности для проекта типа «от нуля» сводят в таблицу 4.16.

Показатели экономической эффективности бизнес-плана Таблица 4.16

Показатель эффективности	Значение показателя
1. Интегральный экономический эффект за срок жизни проекта, тыс. руб.	33 259 555,57
2. Индекс доходности инвестиций.	26,6
3. Рентабельность инвестиций, %.	532,30
4. Срок окупаемости инвестиций, годы.	1

5. Анализ рисков бизнес-плана

5.1 Качественный анализ вероятных рисков

Завершающей частью любого бизнес-плана является выявление и анализ рисков, которые могут возникнуть при реализации проекта.

Риски можно подразделить на четыре основных вида:

финансовые,

коммерческие,

производственные,

специфические.

В ходе качественного анализа необходимо выявить и описать вероятные риски, свойственные разработанному проекту. Кроме того, необходимо установить, на каком непосредственно показателе скажется данный риск и в какой степени может ухудшиться данный показатель.

Финансовые риски. Эти риски связаны с ухудшением условий финансирования (в частности, кредитования) данного проекта. Ухудшение конъюнктуры на финансовом рынке может привести к росту банковских кредитных ставок. В результате первоначально заложенная в проект ставка дисконта может не удовлетворять инвестора. Это заставит пересмотреть размер ставки дисконта в сторону ее повышения.

Коммерческие риски. Эти риски возникают в связи с ухудшением конъюнктуры, как на рынке готовой продукции, так и на рынке приобретаемых материалов, электроэнергии и комплектующих изделий.

Риск сокращения объемов продаж может быть вызван как общим уменьшением спроса на данную продукцию в данном регионе по тем, или иным причинам, так и появлением нового конкурента (отечественного или зарубежного), который оттянет часть покупателей на себя. Чем свободнее и объемнее рынок, тем больше вероятность появления все новых и новых конкурентов. Этот риск повышается, если наше предприятие только начинает поставки своей продукции и ему еще предстоит завоевать позиции на рынке.

Риск необходимости снизить цену возникает вследствие того, что конкуренты могут идти на демпинг или поставить на рынок более конкурентоспособную продукцию с лучшим соотношением «цена» - «качество».

Риск резкого повышения цен на потребляемые материалы, энергоносители и комплектующие изделия зависит от их объемов приобретаемых предприятием. Чем больше материалов и комплектующих изделий приобретает предприятие от разных поставщиков, тем выше вероятность такого риска. Риск также возрастает тогда, когда нет выбора другого поставщика. В последнее время усилился риск резкого роста тарифов на электроэнергию.

Производственные риски могут приводить к росту себестоимости продукции, сокращению объемов выпуска и росту процента брака.

Риск частых поломок оборудования приводит к росту затрат на ремонт и содержание оборудования, увеличению его простоев в ремонте, что снижает производственную мощность. Этот риск тем выше, чем больше износ оборудования, ниже его надежность и много трудностей с заменой. Кроме того, по причине данного риска могут расти потери от брака в себестоимости.

Существует также риск необходимости повысить расходы на оплату труда работникам, на мероприятия по безопасности труда, на экологические мероприятия.

Необходимо учитывать и риск, связанный с ростом цен на инструменты и оснастку.

Специфические риски - это те риски, которые вытекают из специфики данного проекта. Например, предприятие, потребляющее сельскохозяйственное сырье или материал, должно иметь в виду риск неурожая.

На предприятиях, производящих товары народного потребления, имеется риск резкой смены потребительских предпочтений под влиянием моды. На предприятиях, производящих нефтепродукты и другие легковоспламеняющиеся вещества, имеется повышенный риск возникновения взрыва или пожара.

В результате качественного анализа рисков составляют полный перечень возможных рисков, отмечают их причины и последствия.

Результаты качественного анализа рассматриваемого бизнес-плана приведены в таблице 5.1.

Качественный анализ рисков бизнес-плана по производству компьютерных столов Таблица 5.1

Характер риска	Причина	Последствия
1.Повышение требования инвестора к эффективности проекта, ухудшение условий финансирования проекта	Ухудшение общей экономической ситуации в стране, приведшей к росту банковских кредитных ставок	Необходимость применить повышенную ставку дисконта. Вместо ставки 20% применим ставку 23%. Изменение в 3% кредитных ставок наблюдалось год назад.
2.Необходимость снизить цену на выпускаемую продукцию	Снижение конкурентами цен на свою аналогичную продукцию	Наибольший сброс цены наблюдался в последнее время в 5%, что принято в расчет
3.Рост затрат на транспортные расходы	Рост тарифов на транспортные услуги	По сообщениям из печати, достаточно вероятен рост тарифов на перевозку грузов на 20%
4.Удорожание цен на исходный материал	Повышение спроса на исходный материал подтолкнет предприятия к увеличению цен на него	Вполне возможно удорожание ЛДСП и комплектующих на 3%
5.Необходимость повысить оплату труда работникам	Правительственные органы могут поднять заработки работникам государственных и казенных предприятий	Возможно возникнет необходимость повысить зарплату работникам примерно на 15%
6.Увеличение случаев пропажи готовой продукции	Недостаточный контроль за исполнительской и трудовой дисциплиной	Повышение затрат на организацию учета и охрану готовой продукции, что приведет к росту косвенных расходов примерно на 0,5%

После проведенного качественного анализа рисков приступают к их количественному анализу.

5.2 Количественный анализ рисков проекта

Количественный анализ рисков проекта заключается в определении чувствительности (эластичности) показателя экономического эффекта проекта к факторам риска, которые были установлены ранее при качественном анализе рисков.

Коэффициент эластичности экономического эффекта к фактору риска показывает, на сколько процентов снизится экономический эффект при ухудшении показателя риска на один процент. Коэффициент эластичности эффекта по отношению к i -му фактору риска:

Где:

Эi - абсолютное снижение экономического эффекта под влиянием изменения i-го фактора;

Эб - базисное значение экономического эффекта в бизнес-плане;

Хi - абсолютное значение (рост или снижение) показателя i-го фактора риска;

Хбi - базисное значение показателя i-го фактора в бизнес-плане;

бЭi,

бХi - относительные изменения эффекта и показателя i-го фактора относительно базисного уровня.

Количественный анализ рисков выполняют в такой последовательности:

оценивают вероятные изменения влияющих и зависимых показателей, характеризующих факторы риска в бизнес-плане;

рассчитывают значения экономического эффекта (интегрального или сравнительного - в зависимости от того, как это принято в проекте) при изменении каждого показателя риска в отдельности;

рассчитывают абсолютное и относительное изменение экономического эффекта;

рассчитывают коэффициент эластичности эффекта к каждому фактору и по величине этого коэффициента назначают ранги значимости рисков;

выявляют наиболее значимые риски и по ним прогнозируют пессимистический сценарий;

намечают меры нейтрализации рисков в случае пессимистического сценария.

В таблице 5.2. показан расчет изменения значений рисковых показателей, изменение экономического эффекта при новых значениях рисковых показателей, а также в таблице приведен расчет коэффициента эластичности.

Расчет коэффициентов эластичности экономического эффекта к факторам риска Таблица 5.2

Рисковый фактор	Показатель (Хi)	Экономический эффект (Эi)	КЭi
	Базовое значение, руб. Хiн	Новое значение, руб. Хiб	Относи-тель-ный прирост по модулю	Базовое значение, руб. Эiн	Новое значение, руб. Эiб	Относи-тель-ный прирост по модулю
Рост ставки дисконта	20%	23%	13,04%	33 259 555,57	31 885 871,67	4,31%	0,33
Снижение цены	7600	7220	5,26%	33 259 555,57	31 306 665,12	6,24%	1,19
Рост тарифов на транспорт	42 379,12	50854,944	16,67%	33 259 555,57	33 251 085,30	0,03%	0,00
Рост цен на материал	2353,05	2423,6415	2,91%	33 259 555,57	33 259 504,65	0,00%	0,00
Рост оплаты труда	13 773 144,00	15839115,6	13,04%	33 259 555,57	29933600,01	11,11%	0,85
Рост косвенных расходов	13 519 882,22	13587481,63	0,50%	33 259 555,57	33 205 481,59	0,16%	0,33

Факторы риска проранжированы по степени их негативного влияния на экономический эффект. Чем выше коэффициент эластичности, тем больше зависит экономический эффект от конкретного рискового фактора, тем более опасно его изменение его значения для эффективности проекта. Самый высокий ранг у самого опасного фактора, самый низкий - у наименее опасного. Данные приведены в таблице 5.3.

Ранги рисковых факторов Таблица 5.3

Фактор	КЭi	Ранг
Снижение цены	1,19	1
Рост оплаты труда	0,85	2
Рост ставки дисконта	0,33	3
Рост косвенных расходов	0,33	3
Рост тарифов на транспорт	0,00	4
Рост цен на материал	0,00	4

На основе данных из таблиц 5.2 и 5.3 можно сделать следующие выводы:

Самым неблагоприятным фактором риска для данного проекта является снижение цены на выпускаемую продукцию. Риск 5%-го снижения цены не делает проект убыточным, но значительно уменьшает прибыли.

Второй по опасности риск связан с возможным ростом оплаты труда.

На третьем месте находится фактор риска, связанный с ростом ставки дисконта и косвенных расходов.

Таким образом, самый пессимистический сценарий для данного проекта может сложиться при сочетании действия отмеченных выше трех факторов вместе или порознь.

Чтобы защитить предприятие от отмеченных выше факторов риска при реализации проекта необходимо следующее:

постоянное внимание к качеству продукции, формирование устойчивых отношений с покупателями, предоставление постоянным клиентам и дилерам ценовых и других льгот, что позволит сохранять заданный уровень цен на готовую продукцию;

повысить роль неденежных методов мотивации труда, внедрить прогрессивные методы организации труда, что позволит повысить производительность труда и создать предпосылки адекватного роста заработной платы работникам.

стремление максимально расширить сектор поставок готовой продукции, разработка системы стимулирования сбыта - все это позволит работать на рынке со стабильными ценами на исходные материалы, снизить косвенные расходы поможет налаживание отношений с поставщиками, поиск более выгодных сделок, заключение договоров на долгосрочное обслуживание, что обеспечит дополнительные скидки.

5.3 Определение условий безубыточности проекта

Условия безубыточности проекта выявляют на основе маржинального подхода. Для этого все операционные затраты подразделяют на переменные и постоянные (условно-постоянные).

Деление затрат на переменные и постоянные является довольно сложной задачей. В данной работе с некоторым приближением к переменным относят прямые производственные затраты, а все косвенные расходы - к постоянным затратам.

Точка безубыточности или критический объем выпуска (продаж) в натуральных единицах (например, в штуках) определяют по формуле

шт.

Где:

Sп - сумма постоянных затрат за год (см. сумму косвенных затрат, табл.4.12);

Ц - окончательно принятая цена одного изделия;

V - переменные затраты на одно изделие (см. сумму прямых производственных затрат, табл.4.12).

При критическом объеме выпуска прибыль равна нулю.

Определяем запас финансовой прочности при достижении производственной мощности

где М - производственная мощность предприятия.

Запас финансовой прочности показывает, насколько процентов может снизиться выручка (например, вследствие сокращения спроса) без серьезной угрозы для финансового положения предприятия. Если этот показатель меньше 20%, то производство данной продукции считается финансово рискованным. Полученный показатель больше 20%, значит производство не рискованно.

В работе дается также графический метод нахождения точки безубыточности (рис.5.1).

10

Рис.5.1. Положение точки безубыточности

В первый год реализации бизнес-плана выпуск продукции ниже производственной мощности (обычно на 20-40%). Однако я взяла в первый же год делать полный объем производства. Поэтому нужно выяснить будет ли рентабельным производство в первый год его освоения.

Рентабельность продаж в первый год реализации бизнес-плана:

Где:

В1 - выручка от реализации продукции в первый год, В1 = ЦQ1;

Q1 - объем выпуска (продаж) в первый год в натуральных единицах.

Запас финансовой прочности в первый год реализации бизнес-плана:

Таким образом, данный проект обеспечивает высокие показатели рентабельности и финансовой прочности с первого года его осуществления.

Литература

1. Осипова Г.И., Миронова Г.В. Экономика и организация производства. Учебное пособие. М.: МГУП, 2003. 322 с. 500 экз. ISBN 5-8122-0606-6

2. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 1997. 374 с.

3. Шинкевич И.А. Методическое пособие «Бизнес-план в бакалаврской работе по менеджменту» Москва. 2005г. 88с.