Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБОУ ВО Вятская ГСХА

Экономический факультет

Кафедра ИТ и статистики

КУРСОВАЯ РАБОТА

По «ИС в экономике»

Интернет-трейдинг в России

Выполнила: студентка 4 курса, группа ЭФб 430

специальность финансы и кредит

форма обучения очная

Калашникова И. Н.

Руководитель: старший преподаватель кафедры ИТ и

статистики Васина В. Н.

Киров 2015



Введение

Сегодня Интернет-трейдинг переживает один из самых бурных периодов роста. Важной частью современной жизни человечества является торговля ценными бумагами, валютой, индексами и другими активами при помощи сети Интернет. В развитии интернет-трейдинга заинтересованы абсолютно все его участники: брокеры, компании-эмитенты, инвесторы, а так же компании, занимающиеся разработкой программного обеспеченья.

Простота доступа - это главная особенность Интернет-трейдинга в сети. Раньше покупка акций казалась для большинства уделом крупных компаний и богачей, да и сами брокеры рассматривали лишь участников с крупным капиталом, в силу значительных издержек. С межбанковским рынком форекс дела обстояли еще сложнее. Дело в том, что в торговле могут принимать участие лишь игроки, располагающие значительными денежными средствами. Простому человеку, который хотел заработать на колебаниях курса валют, например, с 1000 долларов, доступ был закрыт. С появлением интернет трейдинга все изменилось. Дилинговые центры начали предлагать маржинальную торговлю, давая возможность трейдерам использовать кредитное плечо. Сегодня каждый желающий, начиная с нескольких десятков долларов может погрузиться в торговлю на финансовых рынках.

То есть Интернет-трейдинг - это эффективный способ самостоятельного управления капиталом на валютном, фондовом и товарном рынке. С помощью Интернет-трейдинга мы получаем возможность покупать и продавать ценные бумаги с помощью торговой системы, установленной на персональном компьютере или ноутбуке. Это позволяет оперативно и по собственному усмотрению совершать торговые операции везде, где есть возможность выйти в интернет.

В 2000 году в России Интернет-трейдинг получил распространение среди участников биржевой торговли.

На сегодняшний день существует разнообразное количество разных систем Интернет-трейдинга. Одни системы создавались брокерами самостоятельно. Другие же системы создавались ИТ-компаниями и являются преобладающими на современном рынке. Одна из наиболее распространенных и популярных систем Интернет-трейдинга в России является система QUIK.

Целью курсовой работы является изучение особенностей, интерфейса системы QUIK, используемой в инвестиционной компании Дженерал-Инвест (General-Invest).

В соответствии с вышеуказанной целью, задачи будут следующие:

Ш Изучить особенности осуществления коммерческой и финансовой деятельности в сети Интернет;

Ш Рассмотреть и проанализировать особенности изучаемой модели электронной коммерции: Интернет-трейдинга;

Ш Выявить особенности действующего Интернет - проекта.

Объект исследования: Особенности действующих систем Интернет-трейдинга в России.

Предмет исследования: Интернет-трейдинг.

В ходе написания курсовой работы были использованы следующие методы и приемы исследования: метод сравнения, анализ, обобщение, комплексный подход к исследованию и др.

В качестве теоретической, методологической и информационной основы исследования были использованы следующие источники: учебные пособия российских и зарубежных авторов, электронные версии журналов и интернет -ресурсы.



1. Особенности осуществления коммерческой и финансовой деятельности в сети Интернет

интернет трейдинг электронный фондовый

В связи с переходом России к новому механизму хозяйствования на первый план вышли проблемы слияния экономики страны в единое информационное пространство. По мере того как современные информационные и коммуникационные технологии стали внедряться в деятельность различных общественных институтов, спектр коммерческих отношений стал существенно расширяться. Уже на сегодняшний день «электронная коммерция» стала частью повседневной жизни человечества.

Это привело к тому, что в современной экономической науке происходит постепенное преобразование экономических понятий, влекущее за собой появление различных толкований, например, как «электронная коммерция», «электронный бизнес». Понятие электронного бизнеса трактуется как общее понятие бизнес-активности в сети Интернете.

Дэвид Козье вводит понятие «электронной коммерции» как процесса осуществления деловых операций, связанных как с коммерческими операциями (купля-продажа услуг и продуктов) для получения прибыли, так и поддержкой извлечения прибыли (облегчение взаимодействия между деловыми партнёрами, создание спроса на продукты и услуги, послепродажное сопровождение и обслуживание клиентов и т.д.).

В своей работе «Электронная коммерция» автор делает вывод о том, что «электронная коммерция» базируется на основании традиционной коммерции. Понятие «электронной коммерции» интерпретируется как процесс использования интернета для проведения коммерческих операций между организациями/между организациями и потребителями. Подчеркивается, что «электронный бизнес» - это любая транзакция, которая совершается при помощи использования информационно-коммуникационных технологий, в ходе завершения которой происходит передача права собственности или права пользования вещественным товаром/услугой. Можно сказать, что «электронная коммерция» представляет собой новую технологию ведения бизнеса, главным плюсом которой, является привнесение совершенно новых экономических преимуществ [4].

Приведённые определения электронной коммерции не являются точными. Потому что они отражают лишь средство реализации традиционных коммерческих механизмов. При обращении к понятию «электронной коммерции», необходимо говорить не только об использовании интернет технологий в традиционном бизнесе, а о совершенно новой сфере коммерческой деятельности, в которой сеть Интернет является средством функционирования и средой, в которой осуществляется деятельность коммерческих структур. Необходимо отметить, что «электронная коммерция» выступает как своеобразная форма организации рынка. Определяя таким образом электронную коммерцию, необходимо уделять внимание тому, что рынок как система взаимодействия продавца и покупателя, требует детального рассмотрения особенностей взаимодействия участников рынка электронной коммерции и моделирования организации бизнеса на новой технологической основе.

Организация взаимодействия на рынке электронной коммерции предполагает использование моделей представления информации, её передачи, организации информационных потоков, позволяющих улучшить процесс осуществления различных экономических процессов.

Кроме того, одним из условий эффективного функционирования и развития электронного бизнеса является определение и реализация требований всех участников в информационном обеспечении. Отсюда следует, что требуется больше уделять внимание изучению вопросов организации рынка электронной коммерции на таких уровнях, как: структурно-функциональном, технологическом и логико-лингвистическом.

Организация бизнеса на новой технологической основе обеспечивает процессы использования информации как фактора общественного производства. Такая организация бизнеса порождает новые формы конкуренции, специфическую конкурентную среду, в которой, в первую очередь, конкурирует информационный ресурс.

Исходя из модели информационного взаимодействия контрагентов рынка электронной коммерции, важно:

Ш соответствие ресурса направлению деятельности фирмы;

Ш наличие необходимой и достаточной информации о предлагаемых товарах и услугах;

Ш удобство общения с «клиентом», в том числе возможность обрат-ной связи, установления дальнейшего контакта;

Ш возможность исследования целевой аудитории, потребительских предпочтений и т.д.;

Ш соблюдение эргономических требований при контентном решении сайта как основного инструмента ведения бизнеса в интернете с учётом возможного воздействия на предполагаемого «клиента» (например, расстановка «акцентов» посредством размещения информации в активных зонах, использование соответствующего цветового и шрифтового выделения) и т.д. [4].

Как было сказано выше, развитие рынка электронной коммерции предполагает решение организационных, технических и технологических, правовых вопросов, вопросов организации маркетинговых коммуникаций и т.д. Это, в первую очередь, связано с усилением значимости информационно-аналитической составляющей деятельности фирмы (организацией процессов поиска, хранения и представления, отбора, аналитико-синтетической обработки и распространения информации).

Особенностью электронной коммерции является индивидуализация отношений между участниками коммерческих операций, что является основой для реализации новых подходов к организации рекламы продуктов и услуг посредством сети интернет, а также даёт возможность детального изучения рынка.

В современном динамичном мире бизнеса информация о покупательских предпочтениях и потребностях клиентов даёт фирме стратегическое превосходство над конкурентами. Имея доступ к информации такого типа, необходимо её систематизировать и анализировать с различных позиций, чтобы затем активно использовать полученные данные при разработке стратегических планов деятельности фирмы. На сегодняшний день уже существуют прикладные программы планирования ресурсов предприятия, называемые также программами оперативной обработки информации по сделкам. Такие программные приложения позволяют отслеживать и контролировать заказы на покупку, счета-фактуры, объём партий отправляемых и возвращённых товаров и другие параметры коммерческих операций. Вся информация, размещаемая в базе данных, может быть использована для подготовки оперативной отчётности с целью повышения эффективности работы фирмы в целом. К традиционным средствам маркетологов добавляются опросы по электронной почте, наблюдение за использованием веб-страниц, формы веб-опросов, распространение и сбор информации по сети, внедрение рейтинговых систем, интерактивных конференций и т.д. Формируя план сбора сведений о реальных и планируемых потребителях, маркетологи обязаны предусмотреть обеспечение конфиденциальности этой информации [4].

На сегодняшний день можно говорить о следующих наиболее распространённых направлениях ведения электронного бизнеса (Рисунок 1):

1. Электронная коммерция (электронная торговля в потребительском и корпоративном секторе по соответствующим моделям);

2. Интернет-услуги (в том числе: финансовые услуги - интернет-трейдинг, интернет-банкинг, интернет-страхование; информационные услуги - доступ к поисковым системам, электронные каталоги, электронная почта и Интернет-телефония; медицинские, транспортные, туристические, образовательные и консалтинговые услуги);

3. Контентные интернет-сервисы (сетевые СМИ, электронные представительства газет, журналов, радио- и телестанций);

4. Деятельность электронных фирм (разработка ПО по технологиям оффшорного программирования, системная интеграция, продвижение и сопровождение сайтов, хостинг и регистрация доменов) [7].

Рисунок 1 - Составляющие электронного бизнеса

К основным моделям электронной коммерции относятся следующие:

v B2B - бизнес для бизнеса, предусматривающий взаимодействие между компаниями посредством интернет-технологий. Например, фирма может разместить запрос на коммерческие предложения, получить текущие котировки от своих поставщиков, заключить контракт, получить или оплатить счета и т.д. Этот вид деятельности в сети интернет является наиболее перспективным для российских предприятий. Он позволяет построить на новом уровне коммерческие связи между производителями и создаёт благоприятную почву для партнёрских отношений между ними. Рынок становится более открытыми появляется масса возможностей взаимодействия и приобретения необходимых услуг на локальном рынке, избавляя от необходимости импорта материалов и оборудования из-за рубежа или продолжительного поиска делового партнёра. В общепринятом смысле электронная коммерция даёт предприятию больше шансов для высокой активности на глобальном рынке. Система B2B может быть, как открытой, которую могут видеть и посещать обычные пользователи или другие возможные партнёры, так и закрытой, существующая только для определённых партнёров или рабочих групп исполняющей только определённые технологические функции. По функциональным возможностям среди ресурсов B2B можно выделить следующие группы:

§ Каталоги;

§ Электронные биржи;

§ Аукционы;

§ Электронные сообщества.

v B2C - бизнес для потребителя, является наиболее популярной формой электронной коммерции на сегодняшний день. В этом случае деятельность нацелена на прямые продажи конечному потребителю. При решённых проблемах с доступом в интернет в регионах, надёжной работой платёжных систем и служб доставки, модель B2C эффективна для устранения различий предприятий крупных городов и удалённых регионов в смысле доступности товаров и услуг для потребителя. B2С создаёт новую технологию продаж, которая облегчает доставку товаров и услуг потребителя в любой части мира. Ещё один плюс B2C - прямые продажи с минимальным количеством посредников. Устранение посредников даёт возможность устанавливать конкурентные цены на местах и даже увеличивать их, что естественно приведёт к росту прибыли.

v C2C - потребитель для потребителя, заключается в продаже товаров и услуг между потребителями - частными лицами. В данном случае сайт выступает в роли посредника между покупателем и продавцом. В качестве примера можно привести www.molotok.ru - один из ведущих российских аукционов, где каждый желающий может продать или купить.

v C2B - потребитель для бизнеса, предоставляет потребителю возможность самостоятельно устанавливать стоимость для различных товаров и услуг, предлагаемых компаниями. Этот вид электронной коммерции является наименее развитым по сравнению с остальными. Сайт C2B выступает в роли посредника-брокера в попытке найти продавца за сформированную предложениями покупателей цену [4], [7].

Так как рынок средств экономической активности в сети интернет постоянно развивается, то возникают новые варианты и направления их реализации. Но все они соответствуют одной из показанных выше схем.

Коммерческая деятельность, осуществляемая электронным способом, устраняет и некоторые физические ограничения на рост продаж, так как компьютерные системы в интернете способны обеспечивать заказы и поддержку клиентов круглосуточно семь дней в неделю, а возможности охвата территории ограничиваются только уровнем доступа клиента к сети. Основные составляющие электронной коммерции определяются следующим образом:

1. Участники (товаропроизводители, поставщики, посредники в розничной торговле, потребители, административные и правительственные структуры);

2. Маркетинговые процессы (исследования, расчёты, реклама, обслуживание заказов, анализ продаж, поддержка потребителей);

3. Сети и сетевые технологии (коммерческие сети, корпоративные сети, интернет, протоколы сеансов связи, программное обеспечение и пр.).

В кратком формате основные преимущества использования электронной коммерции представлены в Приложении А.

В настоящее время рынок электронной коммерции в России находится на стадии интенсивного развития. По данным исследованиям компании J'son & Partners Consulting, общий объем рынка электронной коммерции в 2014 году превысил 2 трлн. руб. Прирост по отношению к 2013 году составил 23%. По прогнозу аналитиков J'son & Partners Consulting, к 2018 г. объем электронной коммерции увеличится до 4 трлн руб. Несмотря на столь бурное развитие электронного рынка, он всё ещё не велик по отношению ко всему рынку розничной торговли. Рынок электронной коммерции в России продолжает расти, набирая обороты [10].

Рисунок 2 - Структура рынка электронной коммерции РФ в 214 году

Самым быстрорастущим сегментом рынка электронной коммерции является интернет-торговля.

Российские интернет-пользователи стали всё чаще приобретать товары в онлайн-магазинах, при этом следят за развитием брендов и появлением новинок в социальных сетях. Так, по данным аналитического подразделения компании InSales.ru объем рынка интернет-торговли в 2014 году составил 612 млрд. руб. А в 2013 году суммарный оборот составил интернет-магазинов оценивался в 470 млрд. руб. Таким образом рост оборота составил 31%. Инфляционный рост в конце 2014 года заметно повлиял на общий рост объёма рынка, скомпенсировав снижение темпов роста общего числа заказов. В ближайшие годы мы ожидаем продолжение роста интернет-торговли темпами 25-35% в год. Хотя по сравнению с предыдущими годами (до 2014 года) рост в последующие года будет в заметной части (от четверти до половины) обусловлен инфляционным ростом цен. Наш прогноз из предыдущего отчета о том, что в 2016 году объём рынка интернет-торговли достигнет 1 трлн. рублей, по-прежнему остаётся актуальным [10], [11].

Рисунок 3 - Объем рынка и прогноз на ближайшие 3 года, в млрд. руб.

В рамках настоящего исследования проводился анализ заказов, совершаемых онлайн на сайте и по телефону с территории Российской Федерации в интернет-магазинах. Учитывались продажи только материальных (физических) товаров, цифровые товары, билеты на транспорт и мероприятия, купоны на скидки не включены в исследование. В оценке рынка учтены заказы, совершаемые как в российских интернет-магазинах, так и в зарубежных интернет-магазинах.

Для магазинов, представленных как в онлайн, так и в офлайн, в анализ включались только интернет-заказы.

В ТОП-5 категорий в 2014 году по обороту вошли следующие сегменты (Приложение Б):

* Электроника и бытовая техника (147 млрд рублей);

* Одежда, обувь (93 млрд рублей);

* Компьютеры, ноутбуки, комплектующие (68 млрд рублей);

* Автозапчасти3 (38 млрд рублей);

* Мобильные телефоны (32 млрд рублей).

Топ категорий по сравнению с 2013 годом практически не претерпел изменений.

В Интернет-торговле наиболее быстрорастущими по числу заказов категориями в 2014 году стали категории Одежды и обуви (за счет существенного роста числа дешевых заказов в зарубежных магазинах), в Стройматериалах, Оборудовании и в Спортивных товарах.

Региональное распределение рынка в 2014 году сложилось следующим образом.

Рисунок 4 - Покупательская активность по федеральным округам и столицам, в %

По данным рисунка мы наблюдаем дисбаланс в развитии рынка электронной коммерции. Становится видно, что покупательская активность с использованием интернет-магазинов наиболее распространена в Москве, Приволжском федеральном округе и С-Петербурге, несмотря на то, что там сконцентрировано меньше половины населения страны. По прогнозам компании McKinsey & Co к 2017 году объем продаж через интернет в столичных округах вырастет на 30-35%, хотя в это же время рост в остальных регионах составит 60% [10].

По данным J'son & Partners в связи со сложной макроэкономической ситуацией, а именно, кризис в сфере экономки, скачки иностранной валюты (доллара и евро) в 2015 г. привело к снижению (спаду) объемов рынка на 5%. Затем к 2016 г. ожидается небольшое восстановление и рост рынка более чем на 20 % к 2017 г. (Приложение Г) [11].

2. Особенности изучаемой модели электронной коммерции: Интернет-трейдинга

Технические сложности, которыми ранее сопровождалось совершение биржевых операций, долгое время служили непреодолимой стеной, отделявшей фондовый рынок от частных инвесторов, обладающих средним и малым размером капитала. Для того чтобы «отбить» высокий размер комиссионных, необходимо было проворачивать сделки на такие крупные суммы, которыми среди частных инвесторов располагали лишь единицы. Но все изменилось с того момента, как профессиональные участники фондового рынка, не в силах противостоять искушениям, которые открывало перед ними использование интернета, оказались прочно опутаны его сетями. В короткие сроки интернет принес в биржевые процессы не малое количество благотворных изменений, чем аналогичное победоносное шествие персональных компьютеров, состоявшееся несколькими десятками лет ранее.

Продвижение интернет-технологий на российский фондовый рынок оказалось столь стремительным, что многие частные инвесторы, которые могли бы извлечь из биржевой интернет-реформы наибольшие выгоды, оказались в глубоком тылу этого наступления и до сих пор так и не смогли по достоинству оценить открывшиеся перед ними возможности.

Сегодня умение пользоваться прикладными компьютерными программами и интернет-ресурсами прочно вошло в список основных требований, предъявляемых к соискателям вакансий даже далеко не самого высокого уровня. Мало того, домашний компьютер, подключенный к сети интернет, уже успешно перешел из разряда предметов роскоши в категорию инструментов, необходимых для работы и быта. Вместе с тем, даже среди экономически и компьютерно-грамотного населения мало кто умеет пользоваться биржевым терминалом или программным обеспечением для интернет-трейдинга. И это при том, что на компьютерах этих пользователей ежедневно запускаются куда более сложные в освоении и использовании программы [5].

Брокерские компании делают все возможное для того, чтобы самостоятельная работа инвестора на фондовом рынке была максимально комфортной. И причиной тому не только понятное желание расширить клиентскую базу, но и стремление способствовать достижению инвесторами максимальной рыночной доходности. Те, кто уже успел познакомиться с фондовым рынком, прекрасно понимают, что брокер -- это не только исполнитель биржевых приказов, но и главный помощник в любых вопросах, связанных с инвестициями.

Брокеру никоим образом не выгодно, чтобы его Клиенты несли убытки, напротив, он прямо заинтересован в том, чтобы вы получали прибыль и, соответственно, увеличивали свой торговый оборот. Именно поэтому брокеры прикладывают немалые усилия для того, чтобы предлагаемое ими программное обеспечение для интернет-трейдинга в максимальной степени соответствовало потребностям Клиентов.

Более того, будучи Клиентом одной из ведущих брокерских компаний, мы всегда сможем воспользоваться советами квалифицированных специалистов, готовых прийти к нам на помощь, в том числе и в вопросах, связанных с использованием программ для интернет-трейдинга. Ведь именно этот способ управления активами на фондовом рынке открывает перед пользователем наиболее широкие возможности.

В нашей стране «шлюз», соединивший электронные биржевые торги с общедоступным интернет-пространством, окончательно распахнулся в самом начале XXI века, а точнее, в апреле 2000 года, когда клиенты брокерских компаний получили почти прямой доступ к биржевой площадке ММВБ. К 2014 году данные «шлюзы» имели практически все российские биржи, а программных систем для интернет-трейдинга насчитывается более 300. Самые популярные из них представлены в приложении Д [5], [15].

Несмотря на то, что клиент имеет прямой доступ к биржевой площадке, мы все равно пользуемся услугами брокера, который несет ответственность за легитимность сделок. Программное обеспечение торговых интернет-систем, которое брокер предоставляет в ваше распоряжение, не только способно обеспечить вас множеством удобных сервисов для самостоятельного трейдинга, но и вовремя отследить, хватает ли у вас средств на покупку заказанного количества акций, или, наоборот, проверить, обладаете ли вы теми акциями, которые хотите продать. Только после прохождения такой проверки (осуществляемой, практически, мгновенно) заявки через шлюз брокера попадают в торговую систему биржи и, тем самым приобретают официальный статус и становятся открытыми для всех остальных участников торгов.

Еще одним важным технологическим звеном, обеспечивающим как оперативность проведения биржевых сделок, так и их безопасность, служит система депозитариев и клиринга. Деятельность этих служб для частных инвесторов не видна не только на первый, но и на второй и последующие взгляды. Тем не менее, при нынешних торговых оборотах невозможно даже представить, сколько времени уходило бы на заключение даже самых простых биржевых сделок при отсутствии данной системы.

Именно поэтому и была выработана технология, которая, не снижая гарантий безопасности сделки, избавила брокеров и их Клиентов от необходимости реального обмена сертификатами акций после каждой произведенной сделки.

Ранее биржи работали по принципу поставка против платежа, когда участникам торгов необходимо было предварительное депонирование денежных средств на торговых счетах. Со 2 сентября 2013 года состоялся полный переход Московской биржи на технологию торгов Т+2, которая соответствует стандартам глобального финансового рынка. Т+2 - это новая технология на российском рынке, по которой фактические расчеты по заключенной сделке осуществляются через два дня. Торгуя в режиме Т+, нет нужды иметь все средства сразу, если планируются частые покупки/продажи. 100% обеспечения обязательств по заключенным сделкам необходимо обеспечить только к вечеру Т+1. Если на вечер дня Т+1 Вы не внесли 100% обеспечения по сделкам, исполняющимся в день Т+2, то происходит перенос плановой позиции по этим сделкам из дня Т+2 в день Т+3 с помощью сделок внебиржевого РЕПО [15].

Следующим «китом» - особенностью, создающим прочную основу для бесперебойного функционирования технологии интернет-трейдинга, является система стандартных биржевых приказов.

Эта система разработана не только в целях унификации, но и для того, чтобы брокер был уверен в том, что он правильно понял желание Клиента. Поэтому приказ типа: «А купите-ка мне чего-нибудь подоходнее примерно на 300 тысяч рублей», -- можно рассматривать как ваше желание отдать свои деньги в доверительное управление, но отнюдь не как биржевой приказ. Приказ, который вы вводите на своем компьютере в электронный бланк биржевой заявки, должен содержать точное количество покупаемых (продаваемых) бумаг, желательную цену и (или) условия совершения сделки.

Система стандартов оттачивалась веками и потому способна учесть практически любые пожелания инвестора или спекулянта. Вы можете приказать брокеру купить или продать определенные акции по названной вами цене. Если в этот момент на рынке нет соответствующих вашей заявке встречных предложений, то по вашему желанию приказ может быть либо сразу отменен, либо поставлен в лист ожидания, чтобы выполниться сразу, как только на бирже сложатся удовлетворяющие вашим требованиям ценовые условия.

Любого пользователя, решившегося перенести свои финансовые операции в интернет, тревожат вопросы, связанные с обеспечением безопасности. Безусловно, это понимают и разработчики систем для интернет-трейдинга. В данном случае защита и конфиденциальность передаваемых данных гарантируется применением самых современных средств защиты. Так, например, компания «General-Invest» применяет давно используемую в банках и проверенную систему Электронной подписи, достоверность которой подтверждается одноразовыми паролями, которые приходят на личный телефон Клиента.

Учитывая тот факт, что при использовании интернет-трейдинга, в отличие от телефонной связи, из технологической цепочки исключается пресловутый человеческий фактор, вы можете быть уверены, что непосредственный исполнитель вашего приказа ничего не напутает, и заявка поступит на биржу именно в том виде, в котором вы ее отправляли.

Существует еще одна особенность национального интернет-трейдинга, которая проявляется в том, что российские биржевые игроки могут одновременно работать на различных рынках, так, например, торгуя акциями, облигациями, фьючерсными контрактами и другой валютой, при этом на разных биржах [15].

Итак, отметим отличительные особенности интернет-трейдинга по сравнению с другими вариантами инвестирования денежных средств:

1. Самостоятельное управление собственными активами на базе широких возможностей информационно-аналитической поддержки при принятии инвестиционных решений;

2. Простота технологий проведения инвестиционных операций, позволяющих достаточно быстро наращивать свой инвестиционный капитал;

3. Достаточно широкий спектр брокерских услуг, представляемых в дружественном интерфейсе при круглосуточном доступе на рынки и низких комиссионных электронных брокеров;

4. Сравнительно небольшие суммы начального депозита [5].

Но, наряду с предоставлением широких возможностей интернет-трейдинга существуют и минусы. Интернет-трейдинг может принести не только доход, но и потерю всех денежных средств. Также он отнимает много времени, хотя это время достаточно хорошо оплачивается. Кроме того, возможно выбрать такую стратегию торговли, при которой от вас потребуется не более 30 минут в день. Еще одним минусом Интернет трейдинга является необходимость постоянно находиться за компьютером, но и это решается опять же возможностью выбора своей стратегии. Интернет-трейдинг постоянно будет проверять человека на эмоциональную и психологическую устойчивость, ведь здесь неизбежны проигрыши и нужно уметь их правильно переживать. Поэтому становится понятным, что работа трейдера подходит не каждому. Не всякий способен стойко переносить свои поражения и даже самая мелкая неудача может негативно отразиться на психике человека.

Но, несмотря на такое психологическое давление и эмоциональную напряженность, Интернет трейдинг предоставляет человеку огромные возможности. И для этого не нужны большие финансовые вложение.

В российской практике существует 2 вида Интернет-трейдинга:

1. Доступ к рынку для Интернет-торговли ценными бумагами осуществляется через посредника.

Брокер является номинальным держателем ценных бумаг, открывает своему клиенту доступ через Интернет к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Клиент лишь отдает распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Кроме того, клиент в полной мере может получать все отчеты по совершенным сделкам, получать консультации специалистов, следить за новостной лентой и т.д. В настоящее время этот вариант доступа является в мире самым распространенным.

2. Прямой доступ к торгам (direct access).

Инвестор самостоятельно торгует ценными бумагами на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения без посредничества Интернет-брокера. Преимуществом является оперативность системы, так как можно как совершить, так и отозвать сделку. Недостатком являются более высокие риски (инвестор действует самостоятельно без помощи профессионалов) [15].

Сравнивая российский Интернет-трейдинг с американским, можно выявить некоторые различия. В зарубежной практике Интернет-трейдинг бывает:

· «массовый» - осуществляется через Интернет-брокеров, каковые являются дисконтными и обеспечивают автоматизированный сбор заявок с дальнейшей передачей их маркет-мейкеру на исполнение;

· «элитный» - осуществляется через Electronic Communication Network (ECN), обеспечивающий прямую трансляцию заявки либо в выбранную ECN, либо на NASDAQ в очередь под именем соответствующей ECN, либо специалисту на NYSE.

Преимущества использования современных систем интернет-трейдинга являются столь явными и многочисленными, что даже самые консервативные инвесторы уже не могут их игнорировать. На сегодняшний день интернет-трейдинг - это самый экономичный и демократичный способ управления частными инвестициями на фондовом рынке [15].

Сквозная компьютерная обработка клиентских приказов позволяет брокерским компаниям не только значительно снизить стоимость обслуживания, но и практически полностью исключить ошибки, вызываемые пресловутым человеческим фактором.

Интернет обеспечивает высокую скорость исполнения биржевых заявок и гарантии соблюдения их условий. Использование систем интернет-трейдинга фактически исключает саму возможность заключения сделки по цене, которая была бы хуже цены соответствующего по объему вашей заявки встречного рыночного предложения.

Несмотря на то, что производительность компьютеров и пропускная способность интернет-каналов имеет свои пределы, данная технология все же многократно увеличивает шансы инвестора совершить критически важную сделку.

Многочисленные исторические примеры указывают на то, что, каким бы количеством обычных телефонных линий ни обладал брокер, в моменты биржевого ажиотажа далеко не все Клиенты могут дозвониться до оператора и подать голосовую заявку. При использовании интернет-трейдинга такой проблемы просто не существует.

Данная технология обеспечивает инвестору реальную мобильность и стирает любые географические границы. Независимо от того, находитесь ли вы на отдыхе, или постоянно проживаете вдали от мегаполисов, при наличии доступа к интернету вы обладаете практически теми же возможностями по управлению своими фондовыми активами, что и трейдеры, находящиеся непосредственно в торговом зале биржи.

Пользуясь биржевым терминалом, вы можете формировать самые различные биржевые приказы, которые позволяют максимально точно задать условия совершения даже самых сложных сделок со всеми представленными на фондовом рынке ценными бумагами.

Инструментальные средства, встроенные в современные системы интернет-трейдинга, открывают перед пользователями поистине безграничные аналитические возможности. Активные инвесторы получают в свое распоряжение структурированную исходную информацию как с различных рынков, так и с новостных лент, что позволяет им разрабатывать торговые планы и принимать собственные инвестиционные решения.

И, наконец, никакая иная технология взаимодействия Клиента и брокера не позволяет обеспечить столь полноценный контроль над всеми аспектами инвестиционного процесса. Только воспользовавшись услугой интернет-трейдинга, вы можете быть уверены в том, что все нити управления инвестиционным счетом находятся в ваших руках [5].



3. Особенности действующих Интернет-проектов

Интернет-трейдингом или, говоря другими словами, интернет-торговлей называют способ доступа к торгам на разного рода биржах (фондовых, товарных, внебиржевом рынке Форекс) посредством интернет-технологий. Сегодня, когда доступ к сети Интернет есть повсеместно, каждый желающий имеет возможность поучаствовать в торгах напрямую, установив на компьютер специальное программное обеспечение [5], [15].

На систему электронной торговли переходят всё больше мировых биржевых площадок. Ведь гораздо удобнее участвовать в процессе, находясь при этом в любой точке земного шара.

Многие, как зарубежные, так и отечественные, биржевые брокеры оказывают посреднические услуги в сфере интернет-трейдинга.

Количество интернет-брокеров, предоставляющих своим клиентам доступ на ММВБ и РТС, составляет несколько сотен. К ним можно отнести: банки, биржи различного рода, инвестиционные компании и другие организации. Каждый интернет-брокер предлагает своим клиентам программную систему интернет-трейдинга, которая разрабатывалась им же или иными организациями.

В настоящее время систем интернет-трейдинга насчитывается около 20. Одни брокеры создают системы интернет-трейдинга самостоятельно, другие же системы создаются ИТ-компаниями и являются доминирующими на современном рынке. К ним, в первую очередь, можно отнести: QUIK, NETINVESTOR, TRANSAQ и ИТС-БРОКЕР [15].

Самая популярная на рынке как среди частных трейдеров, так и профессионалов является система QUIK.

На рынке существует два основных способа предоставления брокерских услуг через Интернет:

1. Клиент покупает/продает ценные бумаги, составляет свой инвестиционный портфель и т.д. непосредственно на Web-сайте компании-посредника, пользуясь при этом обычным Web-браузером. Это называется технологией «тонкого клиента».

2. Клиент устанавливает на своем компьютере специальное программное обеспечение (торговая платформа), которое позволяет подключаться к шлюзу биржи (через сервер брокера), и с помощью него в качестве пользователя получает информацию и совершает транзакции на финансовых рынках. Это так называемая технология «толстого клиента».

Если компания или банк предоставляет брокерские услуги с помощью своего Web-сайта, то инвестору, который хочет воспользоваться этими услугами, нужно иметь всего лишь компьютер, Web-браузер и доступ в Интернет. Эта услуга почти не требует привлечения дополнительных денежных средств со стороны инвестора. Управление инвестиционным портфелем ведется обычно через заполнение стандартных Web-форм.

Предоставление брокерских услуг через сайт компании подразумевает:

Ш Каждый инвестор имеет свой логин и пароль для входа в систему управления своим портфелем;

Ш Существование интерфейса Web-формы, с помощью которого инвестор управляет своим портфелем, отдает ордера по купле/продаже финансовых инструментов и прочее;

Ш Существование раздела сайта, связанного с новостями о финансах и рынках;

Ш Предоставление часто обновляющихся котировок ценных бумаг и курсов валют (обычно 1 раз в минуту);

Ш Предоставление простых графиков, аналитических статей для инвестора;

Ш Поиск ценных бумаг по критериям (dept-to-equity, growthrate, PE и др.);

Ш Другие платные и бесплатные услуги.

Регистрация и открытие счета обычно сводится к заполнению анкеты на Web-странице компании.

Технология «тонкого клиента» используется, например, такими брокерскими компаниями как ITtrade, NetTrader и другими. А на технологии «толстого клиента» основаны Альфа-Директ, LiveBroke. NetInvestor, QUIK (так же располагает версией «тонкого клиента»), Alor-Trade и другие.

Такой способ работы подходит большинству трейдеров, редко осуществляющих свои сделки, он проще и дешевле как для клиента, так и для компании-посредника, но в силу своей технологии налагает ограничение на представление финансовой информации для клиента.

Для активного спекулянта возможностей системы «тонкого клиента» становится недостаточно. В этом случае используется технология «толстого клиента», т.е. брокер предоставляет такому клиенту доступ на биржу с помощью специального программного обеспечения.

Обычно специальное программное обеспечение (клиент-программы), используемое при оказании брокерских услуг, состоит из трех элементов:

1. Клиент-программа, позволяющая общаться брокеру и клиенту при помощи сети Интернет. Эта программа должна поддерживать специальную систему ордеров.

2. Аналитический модуль, который может трансформировать получаемые данные в графики, позволяет строить линии тренда и применять различные виды индикаторов. Зачастую данные программы подключаются к различным информационным агентствам, что позволяет пользователю получать различную финансовую, экономическую и политическую информацию.

3. Программные средства криптографической защиты информации - модули, повышающие степень защиты передачи информации через Интернет.

Клиентские приказы поступают на рынок через Интернет-шлюз биржи. Технология «толстого клиента» предоставляет трейдеру возможность быстрого ввода заявок, при этом он мгновенно получает отчеты по совершенным сделкам, отслеживает состояние своего счета, зафиксированные и текущие прибыли или убытки. Дополнительно на экран могут быть выведены окна с графиками, новостями, сообщениями, списками используемых в торговле акций и т. п.

Т.е. подобные торговые платформы включают множество различной информации, позволяющей пользователю получать все необходимые для работы данные, и выбирать объекты для своих сделок.

Вышеописанные способы выхода на рынок имеют как преимущества, так и недостатки (Приложение Е). Поэтому выбор инструмента - «толстый клиент» или работа через Web-браузер брокера - зависит от многих субъективных факторов (психологии трейдера, величины капитала, поставленной цели, стратегии трейдинга и т.д.).

На примере брокерской системы QUIK рассмотрим программные системы, основанные на основе «тонкого клиента» и «толстого клиента».

Информационно-торговая система QUIK создана в 1996 году для наблюдения за ходом торгов на рынке ГКО-ОФЗ. В 1999 году была запущена первая версия программы QUIK-Брокер, подключенной к секции фондового рынка ММВБ. В 2000 году система была сертифицирована Фондовой биржей РТС и Фондовой биржей «Санкт-Петербург» для подключения к их торговым системам. С 2005 года QUIK обеспечивает доступ к торгам на зарубежных рынках.

Название QUIK - это аббревиатура от Quickly Updatable Information Kit (Быстро Обновляемая Информационная Система). Такое название QUIK получил потому, что изначально являлся чисто информационной системой. При этом он всегда отличался высокой скоростью передачи данных [6].

В настоящий момент QUIK представляет собой многофункциональную торгово-информационную платформу: посредством этой программы трейдер получает всю информацию о ходе биржевых торгов, а также может самостоятельно совершать сделки на бирже, посылая заявки в торговую систему.

Сейчас QUIK - это наиболее популярная система интернет-трейдинга не только в России, но и за рубежом. Она применяется множеством брокеров для обслуживания десятков тысяч своих клиентов.

Программа QUIK предоставляет пользователям следующие возможности:

Ш Доступ к торгам на всех основных российских биржах: ММВБ, Фондовая биржа РТС, Фондовая биржа «Санкт-Петербург».

Ш Доступ к торгам фьючерсами и опционами на срочном рынке ФОРТС.

Ш Доступ к торговым операциям на зарубежных биржах: London Stock Exchange (LSE), Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board Of Trade (CBOT), InterContinental Exchange (ICE), New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchange (AMEX) и NASDAQ.

Ш Исполнение лимитированных и рыночных заявок.

Ш Исполнение нескольких видов условных заявок: стоп-лимит, тэйк-профит, со связанной заявкой, по исполнению активной заявки, с условием по другому инструменту. Существует возможность переноса условных заявок «до указанной даты» или «до отмены».

Ш Поддержка маржинальной торговли: предоставление кредитного плеча и возможности короткой продажи («в шорт»).

Ш Предоставление полной информации о состоянии портфеля, использованных кредитных ресурсах и доступных средствах для открытия новых позиций.

Ш Отложенные заявки («Карман транзакций»).

Ш Автоматическое снятие заявок по заданному условию.

Ш Экспорт данных в специализированные программы для технического анализа MetaStock, Omega Trade Station и др.

Ш Вывод данных в программы MS Excel и базы данных (например, MS Access).

Ш Получение новостей информационных агентств и котировок зарубежных рынков.

Ш Возможность построения графиков изменения любого параметра любого инструмента.

Ш Наличие множества инструментов технического анализа.

Ш Система оповещений (алерты).

Ш Возможность настройки экранного пространства с помощью закладок.

Ш Встроенный язык QPILE для программирования собственных таблиц и торговых операций.

Ш Автоматическое обновление версии программы [12].

Центральным звеном системы является сервер QUIK. Сервер подключен к торговым системам бирж через специальные «шлюзы», передающие серверу информацию о торгах и средствах брокера на бирже, и принимающие поручения на покупку/продажу. Сервер осуществляет сбор информации с торговых систем и ее трансляцию всем активным (подключенным) клиентам с минимально возможной задержкой. Схема построения комплекса представлена в приложении Е.

Администрирование данного комплекса осуществляется с помощью специального приложения - QUIK Администратор, объединяющий все настройки комплекса. Администратор системы регистрирует пользователей, устанавливает для них права на пользование информацией, а также определяет лимиты средств клиента, в пределах которых он может совершать сделки.

Пользователь системы соединяется с сервером системы через Интернет, получает биржевую информацию о ходе биржевых торгов, доступных для торговли средствах и может самостоятельно участвовать в торгах, посылая заявки в торговую систему непосредственно с рабочего места QUIK.

Связь рабочего места пользователя с сервером системы осуществляется через сеть интернет, протокол связи - TCP/IP. Поставляемое в дистрибутиве рабочее место клиента, как правило, содержит необходимые для работы настройки адреса сервера и номера портов. Если требуется их узнать, откройте пункт меню Связь/Доступные соединения.

Если доступ в интернет осуществляется из локальной сети, то может потребоваться настройка proxy-сервера.

Использование для доставки финансовой информации практически повсеместно доступной сети интернет накладывает жесткие требования на обеспечение защиты данных от постороннего вмешательства.

Вся передаваемая информация между сервером и клиентом находится в зашифрованном виде, раскодировать ее можно только при наличии ключа доступа, индивидуального для каждого пользователя системы. Ключ доступа создается самостоятельно каждым пользователем и хранится отдельно от самой программы на сменном носителе - дискете. Таким образом, на одном компьютере с установленной системой QUIK могут работать разные пользователи, каждый со своим персональным и конфиденциальным доступом к информации. Во избежание несанкционированного использования дискета с ключом доступа дополнительно защищена паролём.

Система QUIK, как и многие другие системы, используется для обеспечения доступа к торгам на биржевых и внебиржевых площадках в режиме реального времени. Торговля осуществляется через следующие терминалы:

Ш Рабочее место QUIK (программа, устанавливаемая на компьютер пользователя);

Ш webQUIK (терминал в виде страницы интернет-браузера, не требующий инсталляции, т.н. «тонкий клиент») и webQUIK Mobile (упрощенный вариант webQUIK для работы на мобильных устройствах);

Ш PocketQUIK (программа для карманных компьютеров (КПК) класса PocketPC) и iQUIK/iQUIK-HD (вариант PocketQuik для iPhone/iPad);

Ш QUIKAndroid - клиентские приложения брокерской системы QUIK для устройств на платформе Android.

А сейчас более детально рассмотрим алгоритм работы с рабочим местом QUIK, предоставляемый инвестиционной компанией GeneralInvest.

Данная компания предоставляет прямой доступ на биржи ММВБ и РТС через электронный доступ в торгово-информационном терминале QUIK.

Основные возможности терминала:

1) Получение рыночных котировок в режиме Online:

Ш Очереди заявок и глубина рынка («стакан»);

Ш Детальная информация по сделкам в торговой системе;

Ш Выставление лимитных и стоп заявок;

Ш Новости информационных агентств.

2) Обслуживание торговых операций:

Ш Исполнение лимитированных, рыночных и стоп-заявок;

Ш Условные заявки: Стоп-лимит, Тэйк-профит, со связанной заявкой («одна отменяет другую») С условием по другому инструменту. Перенос условных заявок «до указанной даты» либо «до отмены»;

Ш Поддержка маржинальной торговли в полном объеме - предоставление кредитного плеча и возможности короткой продажи без покрытия;

Ш Информация о текущем состоянии портфеля клиента, использованных маржинальных ресурсах и доступных средствах для открытия новой позиции.

3) Дополнительные функции:

Ш Быстрый поиск бумаги по тиккеру или наименованию;

Ш Построение графиков в режиме online;

Ш Сохранение пользователем нескольких профилей экрана;

Ш Экспорт данных в MO Excel.

Рабочее место QUIK - это основной вид клиентского терминала системы QUIK, который устанавливается на компьютер пользователя и содержит в себе богатый инструментарий для просмотра котировок, осуществления технического и графического анализа инструментов, с широким функционалом для выполнения всех видов биржевых операций.

Инвестиционная компания Concern General Invest предлагает профессиональное брокерское обслуживание и оказание брокерских услуг на всех финансовых площадках мира, начиная с фондовой биржи и срочного рынка Российской Федерации, заканчивая крупнейшими фондовыми и товарными биржами США, Великобритании и стран Европы. Помимо этого, доступ может быть организован на азиатский рынок, а также на небольшие биржи развивающихся стран. При поддержке наших зарубежных финансовых и технических партнёров, ваша работа на рынке ценных бумаг будет происходить с минимальными издержками и максимально оперативно.

Для работы клиентам предлагается надежное программное обеспечение, а также доступ к протоколам биржевых данных, отвечающий мировым стандартам. В ходе оказания брокерских услуг мы консультируем клиентов по любым возникающим вопросам, при этом консультации, а также получение приказов от клиентов, осуществляются полностью на русском языке, независимо от страны, на бирже ценных бумаг которой происходит работа. Помимо этого, Concern General Invest обладает одной из самых низких комиссионных сеток на рынке.

То есть, чтобы стать клиентом компании General Invest и приступить к инвестированию необходимо сделать всего 3 шага:

1. Подписать необходимые документы на открытие счета.

Подписать комплект документов, а также получить консультацию по вопросам инвестирования, вы можете в офисе компании General Invest.

С целью экономии времени вы можете связаться с нашим менеджером для того чтобы предоставить данные, выбрать тарифный план, выбрать иные условия.

На основе полученных от вас данных мы подготовим пакет документов для открытия инвестиционного счета.

Вам останется только подписать их в нашем офисе и перейти ко второму шагу.

Для регистрации в качестве «Управляющего Счета», открытого на имя другого физического лица, необходимо, чтобы владелец счета лично передал в компанию нотариальную доверенность вместе с ксерокопией страниц паспорта «Управляющего Счета».

Открытие инвестиционного счета может быть организовано и юридическому лицу (в том числе нерезиденту). Для этого необходимо связаться с нами по телефону +7(495) 727-00-77 либо написать на info@c-g-i.ru. Наш менеджер свяжется с Вами.

2. Установить необходимое программное обеспечение.

А именно, скачать дистрибутив торгового терминала QUIK и Архив для генерации ключей для QUIK.

3. Перевести денежные средства и начинать торговлю [13].

Чтобы запустить систему QUIK нужно дважды кликнуть ЛКМ по иконке программы. Если данная программа была установлена правильно, то вы увидите диалоговое окно, изображенное на рисунке 5.

Рисунок 5 - Окно ввода имени и пароля пользователя

В данное диалоговое окно нужно вести имя и пароль в соответствующие поля и ЛКМ нажать на кнопку «Ввод». Если было сделано что-то неверно, то выйдет диалоговое окно, как на рисунке 6, если же будет все верно, то появится окно - «Соединение установлено», как на рисунке 7.



Рисунок 6 - Окно сообщений, выдающее ошибку установлено»

Рисунок 7 - Окно сообщений, выдающее «Соединение

Интерфейс терминала системы QUIK представлен следующими компонентами (Рисунок 8):

1. Меню программы. Через меню осуществляется доступ ко всем функциям программы;

2. Панель инструментов, на которой сосредоточены кнопки для быстрого доступа к наиболее используемым функциям;

3. Контекстное меню содержит перечень операций, которые можно выполнять с этим окном;

4. Строка состояния - показывает состояние соединения с сервером и другую системную информацию;

5. Закладки. Сих помощью осуществляется группировка окон программы и быстрого переключения между ними;

6. Таблицы. Используются для отображения данных, получаемых с сервера;